Total de Participantes - camara.leg.br · O Resultado da PREVI foi apresentado, em 18.03.2016, em...

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Documento Confidencial - uso exclusivo da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil - PREVI

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Total de Participantes

Gerir o Patrimônio da PREVI é um compromisso com nossos 200 mil associados e

suas famílias.

Pensionistas

Aposentados

Ativos

19.370

85.618

76.174

378

20.385

595

0

30.000

60.000

90.000

120.000

Plano 1 Previ Futuro

115.929 86.591

202.520

participantes

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Uma visão histórica – Estratégia de investimentos

A PREVI vem praticando uma estratégia de diversificação dos investimentos com

ênfase em Renda Variável. Cerca de 90% dos ativos já compunham a carteira desde o

início da década passada

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R$ BILHÕES

2002 2015

Res. Matemática Res. de Contingência Res. Especial

36,0 40,1 44,0 46,2 57,1 62,1 66,2 73,0 90,6 97,4 105,2 114,2 122,1 135,9

4,05 9,76

11,54 14,27

15,52 16,56 18,25

22,66 24,36

26,29 24,76 12,54

7,33

20,54

37,4

9,8

26,0 4,2 0,3 1,0

0

50

100

150

O forte crescimento econômico aliado à Gestão Ativa dos recursos gerou sucessivos

superávits.

Evolução das Reservas do Plano 1

R$ 25,43 bi TOTAL DO USO DA RESERVA ESPECIAL DO PLANO NO PERÍODO

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Uma visão histórica – Rentabilidade do Plano 1

A estratégia de investimentos tem se mostrada acertada.

No longo prazo, a rentabilidade superou o atuarial e o Ibovespa

541,48%

284,71%

344,82%

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Plano 1

Ibovespa

Meta Atuarial

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Fatores como baixo crescimento econômico, queda nos preços das commodities e

desaceleração na China contribuíram para um ambiente de crescente aversão a

riscos, com fuga para Renda Fixa e queda nas principais bolsas do mundo.

Cenário adverso - Mundo

AS BOLSAS PELO MUNDO VARIAÇÃO (%) 2015-2016 (ATÉ 19/2)

-16,93% Bovespa

-7,82% S&P 500

-9,66% Shangai -13,63%

Istambul

México 0,83%

-9,11% Londres

-0,53% Paris

-20,62% Madri

-4,26% Frankfurt -8,50%

Tóquio

Rússia 28,41%

-1,64% A. do Sul

-10,13% Jakarta

Seul 0,03%

-8,56% Austrália -12,58%

Índia

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

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O contexto econômico, com elevação da SELIC e queda na Renda Variável, interfere

de forma decisiva no mercado de uma forma geral.

Cenário adverso - Brasil

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A Conjuntura econômica influenciou diretamente o resultado dos investimentos em

Renda Variável. O resultado da carteira, negativo em R$ 13,47 bilhões, foi impactado

por 5 de nossos principais ativos.

Desempenho dos ativos de Renda Variável

VARIAÇÃO DA RENDA VARIÁVEL (IMPACTO DOS MAIORES ATIVOS)

Vale -7.804

Banco do Brasil -2.670

Neoenergia -1.223

Petrobras -1.155

Bradesco -581

PRINCIPAIS ATIVOS COM VARIAÇÃO

NEGATIVA -13.433

Demais ativos com variação negativa - 38

VARIAÇÃO NEGATIVA TOTAL -13.471

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A Reserva Matemática aumentou substancialmente impactada pela elevação do INPC

que chegou a 11,28%, acima da meta prevista por Governo, analistas de mercado e

PREVI.

Evolução da Reserva Matemática do Plano 1

90,6 97,4 105,2 114,2 122,1 135,980

100

120

140

Reserva Matemática

R$ bilhões

Resultado 2015

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Aprovação das Contas de 2015

Aprovação, em 17.03.2016, das Demonstrações Contábeis e do

Relatório Anual de 2015 pelo Conselho Deliberativo, com base:

• No parecer favorável do Conselho Fiscal, de 17.03.2016 e;

• No relatório de Auditoria Independente

O Resultado da PREVI foi apresentado, em 18.03.2016, em reuniões

presenciais, aos seus funcionários e às Entidades representativas

dos participantes e, via web, a todos os participantes.

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Principais fatores que impactaram o resultado 2015

A alta da inflação que impactou o volume de recursos necessários para cobrir os

pagamentos dos benefícios ao longo do tempo (Reserva Matemática) e, em contrapartida,

a queda dos ativos negociados em bolsa e a redução dos dividendos oriundos de empresas

participadas geraram em 2016 um déficit conjuntural.

PREVI Ibovespa: -13,31% Atuarial (INPC+5%): 16,84%

2014 2015 2014 2015

89.462.680 70.134.904 122.073.122 135.862.751

Volume alocado em Renda Variável : 47,13%

ATIVO PASSIVO

RENDA VARIÁVEL (R$ Mil) RESERVA MATEMÁTICA (R$ Mil)

Ativos Totais: R$ 148.813.milhões Passivo Total: R$ 148.813 milhões

Índice Atuarial 2015: 16,8%

Desvalorização dos Ativos Totais em 2015: -2,53% Variação do Atuarial 2014 ~2015: 4,75%

R$ Mil

R$ Mil

EQULÍBRIO TÉCNICO

-16.137.922

BENEFÍCIOS PAGOS EM 2015

9.432.736,00

R$ 13,8 bi R$ 13,4 bi

Solvência

R$135.862.750

Reserva Matemática

R$119.724.828 R$ 16.137.921

Déficit Patrimônio de Cobertura

R$ 13.914.598

(Déficit Ajustado)

10,24% da R.M. R$ 2.223.322

(Ajuste de Precificação )

R$ 11.004.882

Tolerância: 8,1% da Reserva Matemática ((Tempo médio do passivo “duration” - 4) X R.M X 1% )

R$ 2.909.716

(Valor a ser equacionado: 2,14% da R.M.)

Apuração do valor a ser equacionado

R$ Mil

Resolução CNPC nº 22,

de 25/11/2015

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Apuração do valor a ser equacionado - próximos passos

Elaborar Plano de Equacionamento até dezembro de 2016;

Implementar o Plano em até 60 dias após aprovação do DELIB;

Prazo: até 18 anos (duration x 1,5);

Valor a ser equacionado: R$ 2.909.716,14;

Equalização nominal / ano: R$160.314,94 mil;

Deve prever amortização com fluxo linear ou decrescente de

contribuições.

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Oscilação do mercado de Renda Variável

A variação do IBOVESPA observada em 2016 evidencia que estamos passando por

um déficit conjuntural e que há a necessidade de olharmos o longo prazo.

30/12/2015 43.349

17/03/2016 50.914

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

30/12/2015 13/01/2016 27/01/2016 10/02/2016 24/02/2016 09/03/2016

-R$ 13,4 bi

Ativos de RV

(12/2014 a 12/2015)

R$ 4,9 bi

Ativos de RV

(01/2016 a 17/03/2016)

Não foram considerados os ativos avaliados a valor econômico.

Nome mar/16 - dez/15 (R$)

BRASIL ON 1.819.868.173,20

PETROBRAS 497.505.098,84

BRADESCO 626.488.127,82

OUTROS 2.008.545.695,04

TOTAL 4.952.407.094,90

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17,0 16,5 15,5 14,9 20,9 15,1 17,2 10,9 11,9 12,3 13,0 13,6 14,2 14,8 0

5

10

15

20

25

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

*Empréstimos e financiamentos; aluguéis; novos investimentos; renda fixa; dividendos e vendas de renda variável de acordo com a Política de Investimentos 2016/2022.**Fluxo administrativo; contribuições; aposentadorias; pensões e SIBET.

Ativo Líquido* Passivo Líquido**

Apesar do déficit, a PREVI tem plena capacidade de honrar seu compromisso

crescente com o pagamento de benefícios.

Equilíbrio do Plano: Fluxo de Caixa de Longo Prazo

R$ Bilhões

Comunicação

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Prestação de contas dos resultados para participantes e Entidades

por diversos veículos (Revista, Intranet, Internet), a partir do dia

18.03, e apresentações presenciais por todo o País nos meses de

março e abril/2016

Painel Informativo – atualização trimestral

dos principais números da PREVI

Matérias e posicionamentos sobre os

assuntos de interesse dos associados

A prestação de contas e a comunicação direta, clara e elucidativa é um compromisso

da PREVI com seus mais de 200 mil associados. Várias ações reforçam essa postura

pautada por valores éticos e de transparência na relação com os participantes.

Comunicação na PREVI

Governança

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1. Diretoria Executiva e Conselhos Deliberativo, Fiscal e Consultivos:

Metade dos integrantes indicados pelo Banco do Brasil, entre seus funcionários da ativa

Metade dos integrantes eleitos por voto direto dos associados

2. Separação de funções entre as Diretorias:

Políticas e Diretrizes de Investimentos propostas pela Diretoria de Planejamento (Eleito)

Execução da Política de Investimentos pela Diretoria de Investimentos (Indicado)

3. Corpo técnico composto por funcionários do BB cedidos:

Associados PREVI, cuidando do próprio patrimônio e futuro

Expertise no mercado financeiro, análise de risco, de crédito etc.

TODOS OS MEMBROS DA ADMINISTRAÇÃO SÃO ASSOCIADOS DA PREVI, HÁ MAIS

DE 10 ANOS, O QUE RESULTA EM UMA GESTÃO ALTAMENTE COMPROMETIDA.

GOVERNANÇA

Todos os membros da administração são associados da PREVI, há mais de 10 anos, o

que resulta em uma gestão altamente comprometida.

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ORGANOGRAMA