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Agenda
LATINGALVA / 2010Eduardo Perez
• Cenário Macroeconômico Brasileiro
• Mercado de Galvanização Contínua
• Mercado de Galvanização Geral
• Ações de Desenvolvimento de Mercado
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As previsões de PIB do mercado Brasileiro estão crescendo a cada revisão...
Sources: Bloomberg, Bradesco.
4
Produção de Autos e Linha Branca já está acima dos níveis pré-crise e deverão continuar expandindo...
7
Últimos eventos esportivos
Influências dos eventos esportivos no mercado de metais
90
100
110
120
130
140
199819941990
AlZnNi
EUA - 1994 EUA - 1996 França - 1998 Austrália - 2000
Japão / Coréia2002
Grécia - 2004 Alemanha - 2006 China - 2008
90
100
110
120
130
140
20001996199290
100
110
120
130
140
20021998199480
100
120
140
160
180
200
200420001996
90
100
110
120
130
140
20062002199870
80
90
100110
120
130
140
20082004200070
80
90
100
110
120
20102006200250
100
150
200
250
300
350
2008 20122004
Fonte: Brook Hunt
9Fonte: Comercial Votorantim Metais analysis.
Fundição
Galvanização Geral
Galvanização Contínua
Latão / ZnO / Outros
Considerando os investimentos previstos em Infra-Estrutura, o consumo de Zn no Brasil deverá ser puxado pela Galvanização.
Demanda Brasileira de Zinco por aplicação:
Foco no Desenvolvimento de Mercado de Galvanização.
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Player Capacidade AdicionalAço Galv. (kt/ano)
Consumo Adicional Zinco (kt/ano)
Consumo de Zinco no Start up (kt)
Ano do Start up
Arcelor Mittal Vega - Linha 2 350 8 0,3 2010
Arcelor Mittal Vega - Linha 3 500 10 0,3 2015
UsiminasUnigal - Linha 2 550 12 0,5 2011
UsiminasNova Linha 300 6 0,3 2015
CSNGalvasud 350 7 0,4 2015
ValeAlpa 150 3 0,3 2014
GerdauCotia 30 0,9 0,2 2012
ArcelorMittal Longos-Nordeste 60 1,5 0,1 2014
Morlan 10 0,2 0,1 2014
TOTAL CGG 2300 49 2,5
Fonte: Análises - Comercial VMZ.
Investimentos Previstos no CGG
Aço
s Pl
anos
Long
os
ME4%
Agro- Neg.12%
INDÚST.7%
C. CIVIL25%
AUTO38%
L. BRANCA14%
Drivers da Demanda
Segmento Constr.Civil Auto Linha
BrancaAgroNeg.
Aços Planos X X X
Aços Longos X X
Representatividade na Demanda de Zinco no CGG
No Segmento de Galvanização Contínua, investimentos já foram anunciados para cobrir esta demanda...
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CSN 50%
USIMINAS28%
ARMCO1%
ARCELORMITTAL Vega
21%
ARCELORMITTAL Longos
56%
GERDAU26%
MACCAFERRI3%
MORLAN
15%
Capa
cida
de d
e Pr
oduç
ão d
e Aç
os G
alva
niza
dos
Aço
s Pl
anos
Aço
s Lo
ngos
Fonte: Análises - Comercial VMZ.
VALE (ALPA)
3%
CSN 36%
USIMINAS
31%
ARMCO1%
ARCELORMITTAL Vega
30%
2010 2015
2.720 kt/ano 4.770 kt/ano
ARCELORMITTAL Longos
57%
GERDAU27%
MACCAFERRI3%
MORLAN
13%
550 kt/ano 650 kt/ano
+75%
+18%
Em Aços Planos a Capacidade de Chapas Galvanizadas deverá crescer em cerca de 75% nos próximos 5 anos...
12
1.959
125
2006
1.854
1.778
76
(kt)6.000
4.000
2.000
02015e
5.076
4.758
318
2010f
3.167
2.300
867
2009
2.182
1.830
352
2008
2.490
2.147
343
2007
2.084 +985
Produção NacionalImportação
(kt)
750
500
250
1.000
0
867
2015e
372318
2010f
87
2009
91
352
2008
97
343
2007
397
125
2006
431
76
+515 kt
ExportaçãoImportação
Consumo Aparente de Chapas Galvanizadas no Brasil
Balança Comercial de Chapas Galvanizadas no Brasil
Fontes: Análises VMZ, IABr, MDIC/SECEX.
Atualmente existem ~870kt/ano de Chapas Galvanizadas importadas que atendem parte da demanda brasileira;
Estima-se que essas importações retornem aos seus patamares históricos com a concretização dos investimentos previstos na siderurgia nacional;
O atual incremento das importações de Chapas Galvanizadas, será mitigado por essas novas linhas de CGG no Brasil...
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Capacidade Instalada versus Demanda BrasileiraAço Galvanizado (CGG)
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Demanda Estimada
Capacidade Prevista
(kt)6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
Fonte: Análises - Comercial VMZ.
As siderúrgicas brasileiras estão planejando investimentos para absorver o incremento esperado da demanda e para reduzir a necessidade de importações;
Existirá capacidade disponível a partir de 2015 (~300kt) para atender um aumento da demanda superior ao esperado e/ou para aumentar as exportações de aço galvanizado.
... Portanto, o crescimento na Demanda por chapas galvanizadas no país, será atendido com o start up das novas capacidades
14
3,3
2,43,1
set-09
ago-09
3,0
jul-09
2,9
jun-09
2,82,7
mar-09
mai-09
abr-09
3,44
3
3,6
out-09
1
2
0
3,3
2010edez-09
3,1
nov-09
3,1
fev-09
2,3
jan-09
2,5
dez-08
2,6
nov-08
3,4
out-08
set-08
3,8 3,83,9
ago-08
5(kt/mês)
2007
5,0
jul-08
3,9
1H-08
+30%
Demanda Zn Metálico Mercado Brasileiro Mensal - GG
-48%+13%
+11%
O mercado Brasileiro de Galvanização Geral recuperou sua demanda em mais de 30% em comparação com 2009...
O mercado atual já está praticamente em linha com a média do ano de2007 e já está próximo dos recordes de 2008.
15
Eletroferragens17%
Tubos
Estruturas Metálicas
9%
Torres de Transmissão
29%
8%
Outros (Pequenos)
38%
2010 = 620 kt 2015 = 765 kt
Capacidade de Produção de Aço Galvanizado
+24%
Tubos
Estruturas Metálicas
31%
Torres de Transmissão
13% Eletroferragens
Outros (Pequenos)
42%
6%7%
Player Capacidade Adic.Aço Galv. (kt/ano)
Consumo Adic. Zinco (kt/ano)
Consumo Zn Start up (kt)
Ano do Start up
X.1 2,5 0,2 0,1 2010
X.2 25 1,4 0,4 2011
X.3 25 1,4 0,4 2014
X.4 30 1,6 0,5 2012
X.5 40 2,5 0,4 2014
X.6 23 2,4 0,3 2013
TOTAL GG 145 9,5 2,1
Investimentos Previstos - GG
Fonte: Análises - Comercial VMZ.
Alguns players de Galvanização Geral já planejam novas capacidades em função das obras de infra-estrutura previstas.
16Fonte: Votorantim Metais.
Ocupação 89% 11%
Capacidade de produção de Aço Galvanizado
2010 ~ 620 kt/ano
200
400
600
800
1.000
1.200
2010 2011 2012 2013 2014 2015
(kt)
Demanda Estimada
Capacidade Prevista110 kt
Gap de Oportunidades
Capacidade Instalada versus Demanda Aço Galvanizado (GG)
Expansões Previstas (kt/ano de aço galvanizado)
Capacidade Atual 620
Investimentos Previstos +145
Cap. estimada 2015 765 +22%
Porém, este aumento de capacidade será insuficiente para cobrir a demanda prevista para os próximos anos...
17Fonte: Votorantim Metais.
2010 2011 2012 2013 2014 2015
800
(kt)
600
400
Demanda Estimada
Capacidade Prevista
1.000Demanda Potencial
1.200
300 kt
Gap de Oportunidades
Capacidade Instalada versus Demanda PotencialAço Galvanizado (GG) Eventos:
Copa, Olímpiadas, PAC, Minha Casa, Luz para Todos,...
Benchmarking Estados Unidos:
E considerando a Demanda Potencial deste mercado, este Gap de capacidade produtiva tende a ser muito maior...
18
Fortalecimento do ICZ com Know-How da IZA / LATIZA
Debate com Jornalistas sobre Sustentabilidade das obras da Copa.
Participações em Congressos de Infraestrutura (Coninfra / Intercorr)
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Mensagens Finais
O mercado brasileiro apresenta um forte crescimento para os próximos anos, sustentado principalmente por infra-estrutura;
O mercado de Galvanização se recuperou da crise econômica de 2009, com ótimas perspectivas para os próximos anos;
Alguns players estão aproveitando as oportunidades e investindo no aumento de suas capacidades produtivas, principalmente em Galvanização Contínua;
Existe uma janela de oportunidades para expansões de capacidade nas Galvanizações Gerais;
Potencialmente, existe uma grande demanda adicional neste mercado a ser explorada.
Galvanizadores devem unir esforços e trabalhar em conjunto das Associações como LATIZA e ICZ para Desenvolver Mercado.
Mercados Latinos deverão apresentar oportunidades similares.