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Teleconferência dos Resultados - 1º Trimestre de 2008GERDAU S.A. CONSOLIDADO
André Gerdau JohannpeterDiretor-Presidente e CEO
Osvaldo B. SchirmerVice-Presidente Executivo de Finanças e Controladoria e
Diretor de Relações com Investidores
12 de maio de 2008
Gerdau – Grandes Números
02
FATURAMENTO BRUTO
1T08: R$ 10 bilhões ���� +23,8% em relação ao 1º trim/2007
EBITDA
1T08: R$ 2 bilhões ���� +30,4% em relação ao 1º trim/2007
LUCRO LÍQUIDO
1T08: R$ 1,1 bilhão ���� -7,5% em relação ao 1º trim/2007
VENDAS
1T08: 4,9 milhões de ton. ���� +18,9% em relação ao 1° trim/2007
AQUISIÇÕES
US$ 2,3 bilhões ���� janeiro a abril de 2008
Mercado Siderúrgico1º trimestre
Fontes: IISI (International Iron & Steel Institute) /MEPS
DEMANDA MUNDIAL
�Forte demanda: destaque para a Ásia (China e Índia), Oriente Médio
e América Latina.
PRODUÇÃO DE AÇO MUNDIAL
�340 milhões de toneladas, um crescimento de 5,6% em relação ao
1º trimestre de 2007
�China: crescimento de 8,6% na produção de aço
CUSTOS/PREÇOS
� Custos em alta pressionando movimentos de realinhamento de
preços
03
�Cenário econômico continua favorável, com aumento do consumo e
investimentos
�Demanda forte no mercado interno, com destaque para construção civil
�Vendas da Gerdau crescem 37,1%
�Mercado interno plenamente abastecido a partir do redirecionamento
das exportações
�Altos custos de minério, carvão, sucata, energia, eletrodos, refratários,
ligas e equipamentos siderúrgicos.
PERSPECTIVAS
�Crescimento do PIB
�Demanda interna de aço crescente
�Construção civil com forte atividade e aumento dos investimentos em
infra-estrutura
04
Gerdau – desempenho no 1º trimestreBrasil
NOVOS INVESTIMENTOS
� US$ 835 milhões: novos laminadores de chapas grossas e perfis
médios
� Início da operação dos laminadores: segundo semestre de 2010
� Foco: mercado interno
� Capacidade instalada:
� Chapas grossas: 870 mil toneladas anuais
� Perfis médios: 650 mil toneladas anuais
� Cerca de 7 mil empregos temporários no pico das obras e mais de
400 novos empregos permanentes
Gerdau Açominas
Gerdau – desempenho no 1º trimestre
05
América do Norte
�Diminuição do volume de importações
� Setor não-residencial sustenta investimentos
� Vendas da Gerdau cresceram 23,2%
� Preços em ascensão
� Spread metálico elevado
PERSPECTIVAS
�Níveis de importações devem continuar baixos
� Preços em ascensão para acompanhar alta dos preços internacionais
� Custo das matérias-primas com tendência de alta
� Aumento da demanda em infra-estrutura
06
Gerdau – desempenho no 1º trimestre
América Latina
� Crescimento econômico na maioria dos países
� Preços em alta devido ao elevado consumo de commodities
� Vendas da Gerdau cresceram 39%
� Aumento dos custos de matérias-primas
PERSPECTIVAS
� Demanda aquecida, principalmente devido a investimentos em infra-
estrutura.
� Manutenção do ritmo de expansão da economia dos países onde
operamos, com destaque para construção civil
07
Gerdau – desempenho no 1º trimestre
Aços Especiais
� Brasil: produção de automóveis aumentou 19,3% no 1°trimestre de
2008 em relação ao mesmo período de 2007.
� Europa: mercado estável com boas margens.
� Vendas da Gerdau cresceram 4,5%
PERSPECTIVAS
� Brasil: expansão do setor automotivo.
� Europa: mercado continua demandado, mas custos devem elevar-se.
� América do Norte: encarecimento do crédito pode afetar a indústria
automobilística, mas há expectativa de crescimento para os demais
mercados de aços especiais.
08
Gerdau – desempenho no 1º trimestre
1T 0 7 4 T 0 7 1T 0 81T 0 7 4 T 0 7 1T0 8
Desempenho Gerdau – 1º trimestreBrasil*RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões
2.300 2.653 2.906
MARGENS*
09
*Não inclui operações de Aços Especiais
Margem Bruta
Margem EBITDA
560736 821
EBITDAEm R$ milhões
31,6%36,4% 33,0%
24,4%27,7% 28,2%
10%
25%
40%
55%
1T07 4T07 1T08
18,4%
17,2%
19,0% 19,4%
17,3%18,4%
15%
2 0 %
1T07 4T07 1T08
1T 0 7 4 T 0 7 1T 0 81T 0 7 4 T0 7 1T0 8
Desempenho Gerdau – 1º trimestreAmérica do Norte*
MARGENS*
RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões
2.8313.099
3.509
10
*Não inclui México
Obs.: as informações acima não contemplam dados das empresas com controle compartilhado e joint ventures.
Margem Bruta
Margem EBITDA
EBITDAEm R$ milhões
520 535
683
23,5%
13,9%
19,1%17,9%
12,5%
16,4%
8%
13%
18%
23%
28%
1T07 4T07 1T08
1T0 7 4 T0 7 1T0 81T 0 7 4 T 0 7 1T 0 8
687
897 950
Desempenho Gerdau – 1º trimestreAmérica Latina*
MARGENS*
RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões
11
*Não inclui operações no Brasil
Obs.: as informações acima não contemplam dados das empresas com controle compartilhado e joint ventures.
Margem Bruta
Margem EBITDA
123 112156
EBITDAEm R$ milhões
1T 0 7 4 T 0 7 1T0 81T 07 4T 07 1T 08
Desempenho Gerdau – 1º trimestreAços Especiais*RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões
MARGENS*
12
*Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa
Margem Bruta
Margem EBITDA
1.518
1.424
1.579
319
232
325
EBITDAEm R$ milhões
22,0%19,6%
22,7%
20,6%
16,3%
21,0%
8%
13%
18%
23%
28%
1T07 4T07 1T08
Joint Ventures e Empresas Associadas
13
1.025
120
-
75
150
680
Capacidade Aço BrutoAnual
1.270
-
200
150
210
710
Capacidade LaminadosAnual
286
-
50
40
-
196
Vendas (t)
1°trim/08
49%Corsa (México)
49%Inca (República Dominicana)
45%
30%
50%
Participação
SJK Steel (Ásia) (2)
Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) (1)
Gallatin Steel (EUA)
TOTAL(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008(2) Aquisição não concluída
� Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 453,2 milhões
�A equivalência patrimonial dessas participações acionárias foi de R$ 56,6 milhões.
1T 0 7 4 T 0 7 1T 0 8
RECEITA LÍQUIDA 8.945 7.335Lucro Bruto 2.132 1.769Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm.
(657) (578)
Resultado Financeiro Líquido (164) 246 Outros Result. Operacionais 26 10 Equivalência Patrimonial 61 35 Lucro Operacional 1.398 1.482Provisão p/ IR e Contr. Social (308) (304) Lucro Líquido 1.090 1.178
Desempenho Gerdau - Consolidado
MARGENS
1.522 1.616
EBITDAEm R$ milhões
Em R$ milhões 1T08
1.985
14
Margem Bruta Margem EBITDA
1T07
23,8%23,6%24,1%
22,2%
20,0%20,8%
15%
20%
25%
30%
35%
1T07 4T07 1T08
Endividamento
Dez. 07
Em R$ milhões
CUSTO DA DÍVIDA (ao ano)
PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA: 6 anos e 11 meses
Brasil – Moeda Nacional
Brasil – Moeda Estr.
Empresas no Exterior
9,97%
VC+6,94%
5,04%
Mar. 08
INDICADORES
Dívida Bruta/EBITDA (1) 2,3x
Dívida Líquida/EBITDA (1) 1,7x
Dív. Líq/Capitalização Líq. 39,9%
15
DÍVIDA BRUTA 15.429 100% 15.903
CURTO PRAZO 2.142 14% 2.539
Moeda Nacional 733 5% 1.163
Moeda Estrangeira 588 4% 496
Empresas no Exterior 821 5% 880
LONGO PRAZO 13.287 86% 13.364
Moeda Nacional 2.589 17% 2.555
Moeda Estrangeira 2.472 16% 2.570
Empresas no Exterior 8.226 53% 8.239
APLIC. FINANCEIRAS 4.084 100% 5.139
Moeda Nacional 629 15% 2.024
Empresas no Exterior 3.455 85% 3.115
DÍVIDA LÍQUIDA 11.345 10.764 (1) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses
Dividendos e Bonificação
16
Dividendos do 1° Trimestre de 2008
Bonificação de Ações
�Data da Reunião do Conselho: 12 de maio de 2008
�Data da AGE: 30 de maio de 2008
�Bonificação de 100%
�Objetivo: aumentar a liquidez das ações e a facilitar o acesso dos investidores com a redução do preço do lote padrão.
�Pagamento: 03 de junho de 2008
�Data-base: posição de ações em 21 de maio (ex-dividendos em 23 de maio). Os dividendos serão pagos, inclusive, para as ações subscritas em abril último.
�Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 130,1 milhões (R$ 0,64 por ação)
�Gerdau S.A. pagará R$ 291,1 milhões (R$ 0,41 por ação)
Subscrição da participação na
Gerdau S.A.
Aumento de Capital
17
EMISSORAS
ATIVOS
AÇÕES OFERTADAS
TAMANHO DA OFERTA
► Gerdau S.A.
► Gerdau ON (GGBR3), Gerdau PN (GGBR4), Gerdau PN / ADR (GGB)
► 16.686.239 ON► 31.410.825 PN (incluindo ADRs)
► R$ 2,9 bilhões
► Metalúrgica Gerdau S.A.
► Metalúrgica ON (GOAU3), Metalúrgica PN (GOAU4)
► 6.432.905 ON► 12.778.088 PN
► R$ 1,5 bilhão
PREÇO POR AÇÃO ► R$ 60,30 para PN e ON► ADR: US$ 36,00 ► R$ 78,35 para PN e ON
Destinação dos Recursos
R$ 1,5 bilhão
R$ 2,9 bilhões
Metalúrgica Gerdau (GOAU)
Gerdau (GGBR)
� Melhorar estrutura de capital- Investment Grade
� Plano de investimentos e crescimento estratégico
- Dry powder- Aumentos de participação em Joint Ventures e empresas associadas
� Pagamento de aquisições recentes
Contatos: (51) 3323 2703
www.gerdau.com.br
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o
futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou
métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.
Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,
que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais
no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que
nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem
riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer
obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data
em que foram feitas.
Declaração
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