TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS

4T16

18% 15% 19% 16% 18% 18% 17% 15% 18% 16%

EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados. ² Margem EBITDA Ajustada sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay.

2

Resultados Financeiros Consolidados

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões) \\ Receita Líquida do grupo totalizou R$ 1,7 bilhão, crescimento de 5,3%

em relação a 2015;

\\ Receita das operações no exterior totalizou USD 246,3 milhões, 9,5%

superior a 2015;

\\ EBITDA¹ totalizou R$ 278,9 milhões, uma queda de 9,2% quando

comparado a 2015;

\\ EBITDA¹ das operações no exterior apresentou, em dólar, crescimento

de 11,2% no ano;

\\ Lucro Líquido impactado por:

• Custo com reestruturação de fábricas

• Amortização de ágio aquisição Fundamenture

• Provisão para perdas no contas a receber

• Desaceleração da economia brasileira

69 69 75 72 82 75 81

63

0 0 0 0 0 0 0 0

307 279

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

361 443

379 438 451 426 447 417

0 0 0 0 0 0 0 0

1.637 1.724

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

36

12

30

-1

44 50

24 28

0 0 0 0 0 0 0

133

88

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

Volumes (milhões)

3

\\ Receita Líquida de R$ 370,3 milhões em 2016, 6,3% menor que

2015, e 2,2% menor na comparação entre o 4T16 vs 4T15;

\\ EBITDA 131,3% acima do 4T15, justificado por combinação de

menores quedas de volumes e custo médio menor em função do

câmbio e esforços na redução de custos;

\\ Consolidação de plantas e foco em redução de custos são

essenciais para a manutenção da lucratividade dos nossos negócios;

\\ Foco no segmento digital:

• Desmaterialização de documentos

• Data

• Mobile Banking

• Mobile Payment

• Personalização

MEIOS DE PAGAMENTO | LATAM Resultado da Divisão, excluindo USA

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

11% 4%

9% 2%

7% 6% 2% 4%

7% 4%

¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.

98 89 101 94

105 99 91 89

395 370

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

35 29

36 34 36 36 32 30

139 129

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

11

3

9

2

7 6

2 4

28

15

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

4

MEIOS DE PAGAMENTO | USA

\\ Redução de vendas em 17,9% em 2016, porém com margem

de 9,9% vs 8,3% em 2015 evidenciando melhorias operacionais;

\\ Grandes clientes com estoques elevados de cartões com chip,

acarretando em demanda 40,3% menor que em 2015;

\\ Mercado de cartões de aproximadamente 1,3 bilhão de

cartões financeiros em circulação, e, em 2016 aproximadamente

50% desta base foi migrada para o cartão EMV, que será mais

gradual daqui para frente;

\\ Foco no mercado americano:

• Melhora no mix de cartões financeiros, com mais

serviço de personalização

• Utilização de sistema operacional próprio

Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)

Volumes EMV (milhões)

8,2% 7,5% 10% 11% 10% 10%

4%

11% 8% 10%

¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.

35

26 31,7 31

40

26 28 28

135

111

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

-0,4%

27

11

24 17

23

15 14 14

83

50

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

3 2

3 3 4

3

1

3

11 11

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

5

SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

Volume e margem ex USA (milhões)

35% 29%

34% 27%

36% 32% 36% 29%

35% 29%

37% 35% 37% 37% 31% 28%

33% 30% 36%

31%

\\ Crescimento de 3,3%, atingindo uma Receita Líquida de R$

115,9 milhões, se comparada ao 4T15.

\\ Em fevereiro de 2017, iniciamos as emissões dos documentos

de carteira de motorista no estado de Washington

\\ Impactos na margem:

• Redução nos volumes em 4,7% em 2016;

• Provisões no contas a receber de R$ 6,4 milhões

• Gastos para início do contrato de Washington

\\ Desconsiderando os valores provisionados no ano (não

recorrentes), o EBITDA da divisão teria sido de R$ 142,0 milhões,

com margem de 30,7%.

102 110 102 114 114 122

112 116

430 462

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

36 32 34 31

40 40 40 33

150 136

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

6 6 6 6 6 5 6 5

23 22

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016

6

TELECOM

\\ Receita de R$ 439,5 milhões, crescimento de 42,8% se comparado aos valores de 2015;

\\ EBITDA atingiu R$ 79,5 milhões, aumento de 0,1% com margem EBITDA de 17,0%, 5,3 p.p. abaixo dos valores observados em 2015;

\\ Desconsiderados os efeitos da provisão realizada no 4T16 de R$ 9,0 milhões, o EBITDA do ano de 2016 teria sido de R$ 88,5 milhões, 11,5% superior

ao EBITDA reportado em 2015, e margem de 20,1%;

\\ A Cubic Telecom e a Valid, anunciaram na Mobile World Congress, que aconteceu em Barcelona entre os dias 27 de fevereiro e 02 de março de 2017,

a demonstração da solução Audi connect® com tecnologia de SIM integrado para automotivos

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)

20% 17% 26%

19% 21% 17% 22% 15%

22% 17%

50

127

62

103

75

106 121

104

308

440

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

9

27 13

24 15

27 24 29

61

108

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

12

24 18 22

17 18

32

15

79 79

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

0,1%

2

5 4 5

4 5 6

4

15

19

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

7

CERTIFICAÇÃO DIGITAL

Volumes (milhões)

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

18% 15% 29% 27% 20% 17% 25%

5% 23% 17%

7

\\ Receita totalizando R$ 64,3 milhões, um crescimento de

16,9% quando comparado à 2015

\\ No acumulado do ano, o EBITDA¹ totalizou R$ 10,7 milhões,

representando 1,3% do total do EBITDA¹ da Companhia, no

mesmo período de 2015 representava 4,2%;

\\ Durante o 4T16, não renovamos o contrato com um de

nossos principais clientes;

\\ Busca por expansão direta da nossa oferta em algumas

cidades importantes do país, buscando recompor o nosso mix ao

longo de 2017

\\ Novo modelo de negócio que apresentará um aumento de

receita maior do que o crescimento de EBITDA

10

14 16

19 16 16

14 15

55

64

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

83

105 116

135 121 123

94

114

415

477

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

2 2

5 5

3 3 3

1

13 11

1T15 1T16 2T15 2T16 3T15 3T16 4T15 4T16 2015 2016

8

\\ Geração de caixa operacional em 2016 totalizando R$ 223,1 milhões vs R$ 230,9 milhões em 2015;

\\ Gasto de R$ 97,4 milhões em CAPEX ao longo de 2016, onde o equivalente a USD 15,5 milhões foram utilizados na aquisição de equipamentos

para a Valid USA, visando a eficiência operacional, investimentos na infraestrutura de Washington, e unificação de plantas, e aproximadamente R$

50,8 milhões foram gastos no Brasil para a manutenção das nossa atividades.

FLUXO DE CAIXA

Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado, sem que isto comprometa nossa política de

crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios.

No ano de 2016, pagamos R$ 24,3 milhões em dividendos e R$ 37,2 milhões em JSCP.

9

PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JSCP

EVEN T O D A T A EXER C Í C IO P OSIÇÃ O A C ION Á R IA D A T A P A GA M EN T O VA LOR B R UT O P OR A ÇÃ O R $ N º A ÇÕES VA LOR B R UT O R $

Dividendos 21/12/2015 2015 21/12/2015 18/01/2016 0,12710 64.659.424 8.218.502,96

JCP 21/12/2015 2015 21/12/2015 18/01/2016 0,08575 64.659.424 5.544.999,82

Dividendos 29/04/2016 2015 29/04/2016 31/05/2016 0,248908 64.659.424 16.094.257,47

JCP 14/09/2016 2016 21/09/2016 29/09/2016 0,235294 64.659.424 15.218.604,26

JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 28/12/2016 0,235294 64.659.424 13.175.249,70

JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 27/01/2017 0,235294 64.659.424 13.180.627,16

Endividamento Bruto + Juros R$ 801,5 milhões

46,5% atrelado ao dólar

R$ 326,0 milhões no curto prazo

R$ 475,4 milhões no longo prazo

Caixa Dívida Líquida

R$ 394,8 milhões R$ 406,6 milhões

Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. Fin**

1,5 5,8

Covenants

Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,00

EBITDA/Despesas Financeiras ≥ 1,75x

10

* EBITDA acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.

Ratificamos que, em 2016, os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants.

ENDIVIDAMENTO

Cronograma de Amortização da Dívida 4T16

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas

de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são

apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da

Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de

negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças

nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do

setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos

de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

11

RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS

www.valid.com/ri ri@valid.com.br

Carlos Affonso S. d’Albuquerque Diretor Presidente e de RI Rita Carvalho Superintendente de Tesouraria e RI Eduarda de Castro Miguel Analista de RI Milena Rosa Analista de RI

+ 55 21 2195-7200