Reunião Pública - APIMEC 2015

Reunião Pública - APIMEC 2015

10 de dezembro de 2015

AGENDA

1. Visão institucional

2. Destaques do 9M15

3. Energia

4. Painel operacional

5. Mercado de ligas

6. Perspectiva 2016

Maior fabricante de ferroligas do

Brasil e única produtora integrada de

ferrocromo das Américas

Empresa integrada e sustentável

Produção de FeSi 75 de alta

qualidade com biomassa própria e

renovável

Possui mais de 90% das reservas de

minério de cromo do Brasil

Modelo de negócios integrado com

cadeia de produção verticalizada:

Mineração, Florestas e Metalurgia

3

Relacionamento de longo prazo com

seus principais clientes no mercado

interno e externo

3

MINERAÇÃO DE CROMO

Hard Lump e Concentrado - 510.000 t/ano

BIORREDUTOR

Carvão vegetal - 110.000 t/ano

CAL VIRGEM

Cal Virgem - 20.000 t/ano

METALURGIA

347.000 t/ano de ligas

Verticalização das operações Agregando competitividade ao negócio

Mineração Cr / Metalurgia

450 KM

Mineração CaO / Metalurgia

300 KM

Fazendas / Metalurgia

100 KM

4

5

Iniciou sua operação em 1961 no Município de Campo Formoso – BAHIA

Produção de 140.000 t/ano de Minério de Cromo

Estudos para continuidade da operação por Lavra Subterrânea

RESERVA = 3 ANOS (acréscimo de 6 - 8 ANOS reserva potencial no subsolo)

5

300 mts

300 mts

Iniciou sua operação em 1973 no Município de Andorinha – BAHIA

Métodos Sublevel Caving e Sublevel Open Stope

Produção de 370.000 ton./ano

Referência mundial em práticas de mecânica de rocha

Mais de 100Km de galerias

RESERVA = + 40 ANOS

500 mts

64.000 ha de área total distribuídos em 9 municípios da Bahia

25.000 ha de área plantada

Produção de 110.000 ton./ano de Biorredutor

Foto - Vista aérea da Fazenda Araticum - BA

FERBASA é a maior fabricante de ferrocromo do Brasil

e única produtora integrada das Américas

Produção em 8 FORNOS com CAPACIDADE INSTALADA de 227 mil ton./ano

Foto - Fornos elétricos

FERBASA detém cerca de 50% de participação na produção de FeSi do Brasil

Produção em 6 FORNOS com CAPACIDADE INSTALADA de 120 mil ton./a

Foto - Vista geral da planta de FeSi 75 STD & HP

Min

eraç

ão d

e cr

om

ita

Met

alu

rgia

Ferrocromo

227 mil t/ano em 8 fornos

Cromita

510.000 t/ano

Ferrossilício

120 mil t/ano em 6 fornos

Ferrocromo AC Ferrossilício

Ferrocromo BC Ferrossilício Cromo 11

Verticalização das operações Agregando competitividade ao negócio

Pro

du

ção

de

Bio

rred

uto

r

Área plantada

25.000 ha Pro

du

ção

de

Cal

Vir

gem

Cal Virgem

20.000 t/ano

Pro

du

ção

de

Qu

artz

o

Quartzo

100.000 t/ano

AGENDA



3. Energia


5. Mercado de ligas

6. Perspectiva 2016

Destaques empresariais Boa lucratividade em um cenário desafiador

• 205 mil ton. produção de ligas (- 3,7%)

• 78,8% de utilização da capacidade instalada (86,8% no 9M14)

• Renovação do contrato de energia com a CHESF

OPERACIONAL

MERCADO • 153 mil ton. nas vendas de ligas (-15,8%)

• - 4,2% preço médio em USD do FeSi

• - 6,4% preço médio em USD do FeCr

• Câmbio médio de 3,05 BRL/USD (+33,19% apreciação)

• R$ 210 MM EBITDA Ajustado (+ 71%)

• R$ 155 MM de lucro líquido (+99%)

• R$ 57 MM em CAPEX, de um previsto de R$ 110,7 MM

• R$ 299 MM em estoques de produtos acabados

FINANCEIRO

INVESTIMENTOS

13

9M15

Vs

9M14

Desempenho operacional 9M15 vs 9M14 Renovação do contrato com volume de energia 30% menor

• Condições do novo contrato de energia reduziram

em 30% o volume de energia (210MW para 155MW)

desde de 1º julho:

• - 30,4% no 3T15

• - 3,7% nos 9M15

Produção de ferroligas (ton.) . Receita líquida e US dólar .

• - 15,8 % no volume de vendas

• - 5,9 % no preço médio ponderado em USD das ligas

• + 33,2% de apreciação do USD

14

265.433 260.218

285.340

212.952 205.050

81,9%

80,3%

83,5%

82,0%

78,8%

76,0%

78,0%

80,0%

82,0%

84,0%

86,0%

88,0%

90,0%

2012 2013 2014 9M14 9M15

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

Produção Anual (ton.) Utilização da capacidade

707

800 828

651 686

1,95 2,14

2,33 2,29

3,05

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

2012 2013 2014 9M14 9M15

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Receita Líquida (R$ MM) Câmbio médio praticado (BRL/US$)

+ 5%

- 4%

112 113

136 123

210

86 74

92

78

155

16% 14%

17% 19%

31%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2012 2013 2014 9M14 9M15

0

50

100

150

200

250

EBITDA (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM)

Margem EBITDA (R$ MM)

261

229 248

271

193 27,8

16,7

29,1

21,0

-21,6

-30,0

-20,0

-10,0

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

2012 2013 2014 9M14 9M15

-

50

100

150

200

250

300

Caixa liquido (R$ MM) Resultado Financeiro (R$ MM)

Desempenho financeiro 9M15 vs 9M14 Resultados impactados pela desvalorização cambial

• Redução de caixa: Estratégia deformação de estoque

de ligas + Adiant. CHESF + ENDESA + JCP

• + R$ 23,7 MM de resultado financeiro (ex - Hedge)

• - R$ 45,3 MM de resultado Hedge, sendo R$ 25,3 MM

com efeito caixa

Caixa líquido e resultado financeiro .

• Excelente lucratividade e EBITDA mesmo com redução de

volumes e dos preços em dólar

• Impacto positivo nos resultados, influenciada pela

apreciação do US dólar

Lucro Líquido e EBITDA .

15

-29% + 99%

2,52 2,61 2,65 2,78 2,80 2,82 2,84 2,87 2,89 2,92 2,94 2,97

3,44 3,47 3,53 3,59 3,62 3,65 3,69 3,72 3,74 3,73 3,74 3,80

2,67 2,76

3,01 3,16

3,01 3,10 3,13 3,37

3,65

3,98 4,02 4,07 4,11 4,14 4,17 4,21 4,24 4,26 4,30 4,33 4,36 4,38 4,41 4,44

2,0000

2,5000

3,0000

3,5000

4,0000

4,5000

5,0000

0

2

4

6

8

10

12

14

16

jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16

PTAX = R$ 3,973 em 30/09

Contratos em aberto a partir de 30/09 USD 196 Milhões – R$ 3,567

Curva MTM (30/09)

Taxa da NDR contratada

NDF Liquidado

Hedge Cambial Visão geral dos contratos e curva de MTM realizada no 3T15

16

16

NDF's Liquidadas NDF's em aberto (MTM)

(Milhões de reais)

Resultado - com efeito caixa Resultado - sem efeito caixa Hedge Accounting Câmbio MTM

Resultado 1T15 (5,8) (11,1) (16,7) 3,216 - 31 de março de 2015

Resultado 2T15 (7,1) 15,6 9,8 3,102 - 30 de junho de 2015

Liquidadas 3T15 (12,4) - -

Reversão MTM 2T15 - (3,3) 6,9

MTM 3T15 - (21,2) (100,1) 3,973 - 30 de setembro de 2015

Total 9M15 (25,3) (20,0) (100,1)

Resultado líquido Hedge Accounting

9M15 (45,3) (100,1)

Resultados acumulados 9M15 .

.\

Visão geral .\

TXMTM

= R$4,251

(a partir de 30/09)

TXNDF

= R$ 3,567

(a partir de 30/09)

AGENDA



3. Energia


5. Mercado de ligas

6. Premissas para 2016

Perspectiva no fornecimento de energia processo decisório vai depender do mercado

Disponibilidade de energia – FERBASA .

.\

18

• Redução no volume e aumento no preço da energia,

impactaram os custo das ligas a partir de julho/2015

• A Ferbasa continua avaliando alternativas para

adquirir ou produzir energia elétrica de menor custo

ou com menores encargos, buscando aumento de

competitividade e diversificação.

CHESF Mercado Livre

Contrato regulado Flexível a comercialização /

liquidação PLD

Preços foram reajustados

em 22,5% a partir de 1º de

Julho

Curva de preço decrescente com o

tempo

Reajustes anuais base

70% IPCA + 30% LTN / NTN Preços definidos

Característica dos contratos .\

50 65 60 60 60 60 60 60 30 30 30

30

30

30

-

50

100

150

200

250

abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 ... 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037

En

erg

ia e

m M

W

Mercado Livre

CHESF

Capacidade Instalada

AGENDA



3. Impacto do aditivo do contrato de energia


5. Mercado de ligas


Produção Florestal Melhorias na Gestão das florestas visando

ganho de produtividade

20

20

Certificação ISO 14.001 e 18.001

(em Maio/2015)

• Garantir a sustentabilidade no negócio,

visando a produção contínua da floresta de

eucalipto.

+

+

Mecanização do processo de colheita (95% do corte mecanizado)

21

90 fornos retangulares até 2016

Perspectiva de Redução de 30% no custo

( já realizado 20%)

68 fornos já construídos

Investimento total de R$ 57,6 milhões para os 90 fornos.

Evolução do processo de produção de biorredutor

162 195

243

301

346

475 483 483

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

(tons./ homen.ano)

Evolução da Produtividade de Biorredutor .

Melhor

22

4,21 3,80

3,54 3,90

3,57 3,67 3,28

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

1997 a 2009 2010 2011 2012 2013 2014 jul/15

Aumento de produtividade:

• Reduz custos de produção de minério

• Preserva recursos minerais

Produção de minério de cromo Melhorias na lavra e no beneficiamento

promovem impacto de produtividade

Relação de produtividade x. de recuperação de Minério de cromo (tipo Lump) .

. ROM (t) / Lump (t)

LHD de controle remoto aumenta recuperação da

mina e segurança da operação

Implantação do Raio X e Jigagem pneumática no

beneficiamento de minério de cromo, aumentam

recuperação do minério lavrado

Melhor

23

Fábrica de FeSi75 sustentável

Foto – Visão panorâmica da planta de FeSi 75.

Uso de biorredutor licenciado e sustentável

Brasil possui matriz energética 85% hidráulica

Emissões neutras de carbono

Controle de emissões atmosféricas por filtro de mangas Fotossíntese

Biorredutor (Renovável)

30%

50%

70%

90%

110%

130%

jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15

Index Custo - Cr e Si

Index Produção

Produção de ligas Redução da CHESF provoca

adequação do perfil operacional

Forno 01 – FeCrAC – DESLIGADO


Forno 03 – FeCrAC – LIGADO

Forno 04 – FeCrBC – LIGADO



Forno 07 – FeCrBC – LIGADO


Planta de FeCr Planta de FeSi 75

Forno 09 – FeSi 75 – LIGADO

Forno 10 – FeSi 75 – DESLIGADO





24

Produção de ligas (toneladas) 1T15 2T15 ΔH% 3T15

Ferrocromo alto carbono 41.824 41.750 -37,7% 25.992

Ferrocromo baixo carbono 5.073 4.982 -29,4% 3.518

Ferrossilício cromo 6.663 2.503 -23,0% 1.928

Ferrossilício 75 24.102 25.875 -19,5% 20.840

Total 77.662 75.110 -30,4% 52.278

% capacidade instalada 89,5% 86,5% 60,2%

9% se refere a redução da produção em relação do HP

Melhorias na área de corrida e tratamento de finos de ligas,

promovem perspectiva de redução de custo no curto prazo

Produção x Custo de Produção (9M15) .

.\

Capacidade instalada da Metalurgia(9M15) .

.\

*Perfil operacional em 30/09

AGENDA



3. Impacto do aditivo do contrato de energia


5. Mercado de ligas

i. FeCr & Aço Inoxidável

ii. FeSi & Aço Bruto


50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

Europa - Spot Price

Europa - Regular Price (Benchmark Price)

USA - Spot Price

Aços Inoxidáveis & Ferrocromo Visão mundial

Produção mundial de FeCr & Aços inoxidáveis (ton.) .

26

Produção mundial de Ferrocromo DEVE reduzir 4,0%

em 2015, apesar do pequeno crescimento do Inox

Redução de 11,5% no preço referência do FeCrAC

a ser praticado no 1T16

Preços do FeCr (realizado e forecast) .

0

10.000

20.000

30.000

40.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

World (Ex - China , South Africa and Brazil) BrazilSouth Africa ChinaStainless Steel - World production

+ 6.5 %

(2004 – 2014)

Fonte: Metal Bulletin ((report 30/10)

Fonte: Metal Bulletin (report 30/10)

DRIVE Produção mundial de aços inoxidáveis

Consumo de Inox impulsionado por:

• Setores de consumo, alimentos e água;

• Demanda do setor petroquímico e de energia;

• Urbanização e modernização de cidades.

Forecast Realizado

• Buscar atender 100% do mercado interno e crescer gradativamente as exportações

Ferrocromo Vendas da Ferbasa

27

Vendas Ferbasa nos 9M15 - % Receita Líquida . Projeção de vendas vs. vendas realizadas ( ton.) .

.

• Mercado Externo ofertado e baixos preços criam situação desafiadora para as exportações

27

90%

10%

Mercado Externo América do Sul

Estados Unidos

União Européia

Ásia

Siderúrgicas

Fundições

Mercado Interno 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Até Out/15

30.650

35.886 35.062 35.153

44.640

29.102

34.340 33.602 35.000

13.442

Previsto Realizado

Aço Bruto e Ferrossilício Consumo de FeSi associado a

produção de aço bruto e siliciosos

28

Fonte: WSA –World Steel Association

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Europa

EUA

Evolução do preço do FeSi (realizado e forecast) ..

. Fonte: Metal Bulletin – report 30/10)

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1.800.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

China Global Production (Ex-China)Crude Steel world production

Produção de Ferrosilício & Aço Bruto (ton.) .

+ 3,9 a.a %

(2004 – 2014)

• Produção mundial de Ferrosilício DEVE reduzir 2,0%

em 2015, acompanhando a redução da produção de

aço bruto

• Dúvida: ritmo chinês (redução do consumo, energia,

emissões CO2)

• Produção de FeSi sensível às oscilações da

demanda pelo setor siderúrgico, que continua

bastante crítico.

Forecast Realizado

Ferrossilício Vendas da Ferbasa

Projeção de vendas vs. vendas realizadas (ton.) .

.

29

Fonte: Ferbasa

• Ganho de Market Share no mercado interno em função da

redução da oferta

• Importação de FeSi aumentando (ex: China e Venezuela)

Mercado Brasileiro de FeSi (ton.) .

51%

49,0%

Mercado Externo União Europeia

Estados Unidos

Japão

Siderúrgicas

Fundições

Mercado Interno

52.330

45.000

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Produção Brasileira FeSi Consumo Aparente MI

Verdas Ferbasa MI de FeSi

Vendas Ferbasa nos 9M15 - % Receita Líquida .

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 AtéOut/2015

17.119 16.747 16.684

15.505

17.261 17.930 16.937

19.565

13.159

6.320

Previsto Realizado

Fonte: Ferbasa/MME

AGENDA



3. Energia


5. Mercado de ligas

6. Perspectiva 2016

Perspectiva 2016

Mercado

Livre

CHESF Produção: 180 – 240 mil ton./ ano 150 MWm

“Take or Pay”

50 MWm Energia comercializável

Cenários com energia disponível: .

Premissas: .

• Energia da CHESF com contrato regulado

• Possibilidade de comercialização da energia contratada no Mercado Livre

• Buscar atender 100% da demanda do mercado interno

• Buscar reduzir nível de estoque de ligas através de exportação

• Minerações e Recursos Florestais se adequam ao perfil operacional adotado pela Metalurgia

Produção: 60 – 80 mil ton./ ano

FALE com o RI

Alexandre Cesar Innecco Diretor Financeiro e de

Relações com Investidores

Carlos Henrique Temporal Relações com Investidores

+55 71 3404 3016 / 3023

www.ferbasa.com.br

[email protected]

mailto:[email protected]

CIA. DE FERRO LIGAS DA BAHIA - FERBASA

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