ReuniãOcom Analistase Investidores2 T05
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0
Reunião com Analistas e Investidores 2T05
Localiza Rent a Car S.A.
1
Histórico da Indústria de Aluguel de Carros - USA
WalterJacobs em
Chicago
1918 1923
Venda para John Hertz
1926
Venda para a GM
1930 / 1940
Primeiras Agências
em Aeroportos
1950
Expansão Pós Guerra
1954
Abertura de Capital NYSE
1960
Participação de Grandes
Conglomerados (RCA) no negócio
Instalação de Centrais de Reservas
1970 1980
Participação dos Conglomerados e Montadoras (GM, Ford e Chrysler)
1996Outubro
HFS CompraAvis
2
1996Novembro
RepublicCompraAlamo
1998-2000Janeiro Abril
Ford Vende Budget paraTeam Rental
Group
Hertz e Budget são listadas
na NYSE
Junho
RepublicCompra Value
Setembro
Avis é listada na NYSE
Budget Compra Premier
2005
Ford Anuncia IPO da Hertz
1997
Substancial Crescimento da
Indústria
2000-2002
Queda do WTC
(11/9/2001)
Crise na Indústria
2003
Início da Recuperação
Histórico da Indústria de Aluguel de Carros - USA
3
Características da Indústria de Aluguel de Carros
Yield management
Tarifação complexa
Sazonalidade
Mix de Frota por Mercado
Grande segmentação
Distribuição Franchising
Venda dos Ativos (Frota)
Risco de Depreciação
Capital Intensivo
Operação complexa
Dependente de TI
Processos padronizados
Custos fixos elevados
Maximizar Taxa de Utilização
Serviço Diferenciado vs. Baixa Tarifa
4
Indústria de Aluguel de Carros
Distribuição Geográfica da Receita Total
Estados Unidos51%
Europa24%
Ásia - Pacífico
15%
Outros10%
Fonte: Datamonitor
5
Consolidação no Mercado Norte Americano
Cinco grupos controlam a indústria nos EUA, detendo mais de 85% do mercado
Cendant Car Rental Group
Cerberus Vanguard Car
Rental USA
Dollar Thrifty Automotive Group
6
Indústria de Aluguel de Carros - EUA
Fonte: CSFB, Auto Rental News
Mercado Americano de aluguel de carrosReceita em 2003
Outros 23% Enterprise
43%
Hertz17%
Avis 9%
Budget 8%
Outros 8%
Dollar-Thrifty 10%
Hertz19%
Vanguard11%
Avis 13%
Budget 6%
Enterprise33%
Mercado Americano de aluguel de carrosTotal de agências em 2003
7
Indústria de Aluguel de Carros - Europa
Fonte: CSFB, Datamonitor
Mercado Europeu de aluguel de carrosReceita em 1999
Outros 41%
Sixt5%
Hertz11%
National10%
Avis 15%
Budget 5%
Europcar13%
Mercado Europeu de aluguel de carrosReceita em 2001
Outros 28%
Sixt8%
Hertz13%
National11%
Avis 18%
Budget 6%
Europcar16%
8
Indústria de Aluguel de Carros Brasileira
2.5112.3402.4512.334
2000 2001 2002 2003 2004
15 1515
178
181,9
155133
2,261,89
Número de Locadoras Frota Total (mil carros)
Idade Média da Frota (meses) Faturamento do Setor (R$ bilhões)
1.985
203,7
15
2,68TCAC: -4%
TCAC: -4% TCAC: +11%
1,62
2,3518
TCAC: +13%
2000 2001 2002 2003 2004
2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 2003 2004
Fonte: ABLA – Associação Brasileira de Locadoras de Automóveis
9
Consolidação do Mercado Brasileiro
Fonte: Pactual Research, Datamonitor, ABLA, CSFB Research
Localiza detém mais de duas vezes o tamanho do segundo player do mercado e 4 vezes mais que seus concorrentes internacionais Avis e Hertz
As 5 maiores empresas detém, juntas, menos de 40% do mercado
Participação no mercado (2004)
Localiza 16%
Unidas7%
Avis4%
Hertz4%
Número de Companhias de aluguel de carros
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2000 2001 2002 2003 2004
10
Comparação de modelos de negócio
Mercado fragmentado
Rede em escala nacional
Forte presença em todos os segmentos, gerando sinergias eescala
Marca líder
Proprietária da frota, com poder denegociação junto aos fabricantes e know-how na venda de carros
Administração estável
Mercado consolidado
Várias redes com escala competindo entre si
Empresas são geralmente especializadas em determinados segmentos
Empresas competem por share of mind
Contratos de buy back com fabricantes
Frequentes mudanças na administração
Operação da LocalizaOperação da Localiza Operação nos EUA e EuropaOperação nos EUA e Europa
O ambiente e o modelo de negócios da Localiza comparam-se favoravelmente às empresas internacionais do ramo
11
Financiamento Principal
100
120Pagamento
Principal + Juros
100Aquisiçãode carros
Receita de Venda de Carros
90
Receitas
Despesas1 2 1211
Ciclo Financeiro do Negócio de Aluguel de Carros
As tarifas serão definidas de maneira a combinar rentabilidade
e competitividade
12
Destaques do histórico
Fundada em 1973 com uma frota de 6 fuscas usadosInícia a expansão geográfica
Fundada em 1973 com uma frota de 6 fuscas usadosInícia a expansão geográfica
70’s70’s 80’s80’s 90’s90’s 00’s00’s
Intensiva expansão geográficaEm 1981, já era a maior empresa de aluguel de carros no Brasil por número de agenciasEm 1983, inicia suas atividades de franchising no Brasil
Intensiva expansão geográficaEm 1981, já era a maior empresa de aluguel de carros no Brasil por número de agenciasEm 1983, inicia suas atividades de franchising no Brasil
Inicia operação de venda de carros usados ao consumidor finalExpande o franchising para outros países da América LatinaEm 1997, DLJ private equityadquire 33,3% da CompanhiaAinda em 1997, emite US$100 milhões em Senior NotesCria empresa especializada em gestão de frotas
Inicia operação de venda de carros usados ao consumidor finalExpande o franchising para outros países da América LatinaEm 1997, DLJ private equityadquire 33,3% da CompanhiaAinda em 1997, emite US$100 milhões em Senior NotesCria empresa especializada em gestão de frotas
Consolida sua plataforma e modelo de negóciosAtinge vendas de mais de R$600 mi e EBITDA de mais de R$200 miOferta Pública de Debêntures de R$350 milhõesOferta Pública Inicial - Bovespa/ Novo Mercado
Consolida sua plataforma e modelo de negóciosAtinge vendas de mais de R$600 mi e EBITDA de mais de R$200 miOferta Pública de Debêntures de R$350 milhõesOferta Pública Inicial - Bovespa/ Novo Mercado
77 299299
(1) No fim da década de 70 e em 31 de março de 2005
No de Agências (1)
13
Acionistas e estrutura corporativa
Localiza
MFA(Argentina)
99,9996%
EugenioMattar
AntonioClaudio Resende
FlavioResende Free Float
18,95% 12,6% 18,95% 12,6% 36,9%
Franchising (Internacional) Prime Total FleetFranchising
Brasil
100%100%92,5%
LocalizaCar Rental
100%92,5%
Salim Mattar
Rental International
100%
14
Administração da CompanhiaDiretor Presidente*
Diretor Financeiro e RI*
Salim Mattar
Roberto Mendes
Vice Presidente Executivo*
Eugenio Mattar
Relações com Investidores
Antonio Cláudio
Vice Presidente Executivo*
Silvio Guerra
Eugênia Rafael Aluguel de Carros
Daltro Leite Total Fleet
Marco Antônio Guimarâes Seminovos
* Diretores Estatutários
Aristides Newton Franchising
15
Visão Geral
Cor
e B
usin
ess
Supo
rte
Maior operadora no Brasil, com 91 agências própriasSegmentos: Individuals, Corporate, Travel Industry, Replacement, Mini LeaseMaior frota no Brasil: 20.877 carrosParticipação no EBITDA: 60%
Maior operadora no Brasil, com frota de 10.514 carrosAproximadamente 200 clientes corporativosParticipação no EBITDA: 39%
Presença em 8 países: Brasil, Argentina, Bolívia, Chile, Equador, México, Paraguai e Uruguai216 agências franqueadas, com uma frota de 7.293 carrosParticipação no EBITDA: 1%
13 pontos de venda localizados nas maiores cidades brasileiras9.856 carros vendidos no primeiro semestre de 200576,8% dos carros vendidos para o consumidor final
16
Plataforma integradaC
ore
Bus
ines
sSu
port
e
VendaVenda de de CarrosCarrosUsadosUsados
GestãoGestão de de FrotasFrotasFranchisingFranchising
Aluguel de carrosAluguel de carros
Sinergia entre as principais atividades
• Cross-Selling• Redução nos custos
17
Diferenças entre Aluguel de Carros e Aluguel de Frotas
LOCALIZA TOTAL FLEET
Mais baixoElevadoReflexo do crescimento do PIB
Mais baixoElevadoGanho de Escala
CentralizadaDescentralizadaDistribuição
ConcentradaMuito Grande – VarejoBase clientes
12 - 48 meses12 - 18 mesesTempo de uso do carro
Variada (Tailor – Made)PadronizadaFrota
98 - 99%60 - 70%Taxa de Utilização
BaixoAltoCusto Fixo
18
Taxa de Utilização Anual
74,06% 73,99%67,39% 62,93% 60,61%
2000 2001 2002 2003 2004
Aluguel de Carros
97,98% 97,81% 99,5%94,72%
95,84%
2000 2001 2002 2003 2004
Aluguel e Administração de Frotas
19
Idade Média da Frota Trimestral
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T
2002 2003 2004 2005
Meses
Aluguel de carros Aluguel e Adm. de frotas Idade Média da Frota Total
20
Lucro Operacional sobre Receita Líquida de Aluguel
Lucro Operacional Receita Total Lucro/Receita
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05
Em R$ mil
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Lucro/Receita
21
Alavancagem Anual
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05
Em R$ mil
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
Dívida/EBITDA x
Dívida Líquida EBITDA* Dívida/EBITDA
* EBITDA do 1S05 anualizado
22
Dívida Líquida* / Valor da Frota
59,1%
2002 2003 2004 1T05 2T051999 2000 20011997 1998
41,3%
57,4%53,1%
60,1% 57,6%
23,7%
47,3% 44,1%51,8%
Nosso índice Dívida Líquida / Valor da Frota tem se mantido estável emtorno de 50%
*excluindo créditos de curto-prazo
23
Dívida/Patrimônio Anual
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05
Em R$ mil
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Dívida/Patrimônio
Dívida Líquida Patrimônio Dívida/Patrimônio
24
Liderança de Mercado
Fonte: CSFB Research, Dados Internos
1T05
25
Comparação com os Pares LocaisLegislação Societária (R$ milhares)
2004
Fonte: Serasa
* Publicação em 25-02-05 (Gazeta Mercantil, Estado de Minas e Valor Econômico)
Publicado (1)
UnidasDallas (Avis) Locaralpha Master
Localiza Controladora
Localiza Consolidado
Receita líquida 97.780 46.133 33.584 36.976 399.630 616.398Custo 68.480 42.671 41.203 30.192 263.709 381.858Lucro bruto 29.300 3.462 (7.619) 6.784 135.921 234.540
Desp. com vendas (6.577) --- --- (126) (30.662) (46.771)Desp. adm. / Rec./Desp. oper. (19.223) 3.204 --- (5.671) (12.732) (19.288)Lucro operacional 3.500 6.666 (7.619) 987 92.527 168.481
Desp. financ. líquida (25.516) (7.367) (3.613) (870) (27.786) (25.798)Equivalência patrimonial --- --- --- --- 51.779 ---Resultado não oper. 24.974 1.149 10.159 --- 190 70IR / CS (1.165) (183) (65) (26) (14.367) (40.410)Lucro líquido 1.793 265 (1.138) 91 102.343 102.343
Serasa
26
Comparação com os Pares Internacionais
Lucro Líquido (US$ MM)
EBITDA (US$ MM)
Margem EBITDA
P/L 2005(3) (x)
Margem Líquida
37(2)
91(2)
n.d.
32,2%
13,0%14,4
11,1%
1,1%
51
447
13,7
30,2%
3,4%
393
2.471
n.d.
33,2%
5,3%23,3
9,8%
-0,3%
EV/EBITDA(3) (x) n.d. 4,36,1n.d. 4,0
(1) UDM Jun 05 (Localiza, Dollar Thrifty); UDM Mar 05 (Hertz, Sixt e Avis Europe)(2) Convertido para Dólares pela taxa média R$2,729 / US$1.00 e €0,805 / US$1.00(3) P/L= Pelo preço das ações em 4 de Agosto e LPA fornecido pelo First Call
143(2)
(4)(2)
326(2)
31(2)
UDM 2T05 (1)
27
Destaques do 2T05
Crescimento de 8,5% do Lucro Líquido (R$31,4 milhões) em relação ao 2T04 e LPA de R$0,50.
EBITDA (R$ 59,5 milhões) 35% maior que o do 2T04.
No segmento de aluguel de carros crescimento de 43% no volume denegócios.
No segmento de aluguel de frota crescimento de 12% no volume de negócios.
Emissão de debêntures concluída no valor de R$350 milhões.
Oferta Pública Inicial concluída em 23 de junho, com 36,9% do capital total e votante distribuído, ao preço de R$11,50 por ação.
Contratação da Pactual CTVM para exercer a função de formador de mercado de nossas ações.
Pagamento de JCP no montante total de R$12 milhões, correspondente a R$0,19 por ação.
28
Destaques Financeiros
634 139532477
2002 2003 2004 2T04 2T05
91
29
106
64*
2002 2003 2004 2T04 2T05
210
44152
150
2002 2003 2004 2T04 2T05
281
87
2002 2003 2004 1T05 2T05
Receita Líquida EBITDA
Lucro Líquido Dívida Líquida
203 59
31
367TCAC: +84 %
TCAC: +15% TCAC: +18%
197
+45%
+ 9%
+34 %
(R$ milhões, USGAAP)
251
27
69*
*resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado(MTM) dos contratos derivativos. Neste caso, o TCAC seria 19%
TCAC: +19 %+ 46%
29
Performance Operacional
(R$ milhões, USGAAP)
76
2T04 2T05
+101%
Receita Líquida
32
2T04 2T05
35
70
2T04 2T05
55
97
2T04 2T05
99
23
2T04 2T05
36
21
2T04 2T05
23
Taxa de Utilização EBITDA
-15 p.p.
57%
-22% +2p.p.
10%
34
42Aluguel de Carros
9576
153
Venda de Carros
29 13
6148
Aluguel de Frotas
Venda de Carros
39%
10%
58
30
EBITDA 2T05 por Segmento
Margem
36
0,823
Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising Total
29%
591%
39%
60%
% do Total
100%
(R$ milhões, USGAAP)
31
Composição do Lucro Líquido
28,9
Lucro Líquido2T04
(R$ milhões, USGAAP)
+63,4
Receita Líquidade Aluguel e
Venda deCarros
-47,4
DespesasOperacionais de
Aluguel e de Venda de Carros
-0,7
OutrasDespesas
Totais Depreciação
-10,3-7,1
ResultadoFinanceiro
Líquido
Impostos
31,4
Lucro Líquido2T05
Margem Líquida: 20,7%Lucro por Ação: R$1,88*
Margem Líquida: 15,5%Lucro por Ação: R$0,50
+8,5%
(*) Sem o split de 4:1, o lucro pro-forma seria de 0,47/ação.
4,7
32
Lucro Antes de Impostos por Segmento
Frota Franch. Total
Carros Frota Sub-Total
Rec. Líq. de Serv. e Vendas 122.351 68.902 191.253 229.864 3.396 424.513
Custos dos Serv. e Vendas (45.518) (14.664) (60.182) (201.175) (2.063) (263.420)
Lucro bruto 76.833 54.238 131.071 28.689 1.333 161.093
Rec. (Desp.) Operacionais (19.294) (5.656) (24.950) (14.174) (93) (39.217)
Lucro Op. antes ef. financeiros 57.539 48.582 106.121 14.515 1.240 121.876
Despesas Financeiras líquidas (1.982) (297) (2.279) (39.389) (27) (41.695)
Resultado não Operacional (1) 1 - - (1) (1)
Lucro (prejuízo) antes IR/CS 55.556 48.286 103.842 (24.874) 1.212 80.180
Margem 2005 45,4% 70,1% 54,3% -10,8% 35,7% 18,9%
Margem 2004 45,4% 70,9% 56,2% -11,4% 41,9% 24,8%
JAN A JUN DE 2005
Aluguel
33
Lucro Antes de Impostos por Segmento(1S04 / 1S05)
(R$ milhões, USGAAP)
Frota
Margem Líquida
40
1S04 1S05
56+40%
1
1S04 1S05
1
46
1S04 1S05
48
+4%
(15)
1S04 1S05
(25)
+67%
42%36%
45% 45% 71% 70%
-11% -11%
72
1S04 1S05
80+11%
25% 19%
Total
34
Investimento em Frota (Trimestral)
Investimento em Frota (1)(R$ milhões, USGAAP)
# de CarrosAdquiridos
186
248
215
288
493
2000
2001
2002
2003
2004 22.182
15.062
11.758
15.364
11.811
(1) Inclui dispêndio com acessórios
11.8211S05 295
22,1
2T04 2T05
24,9
17,7
2T04 2T05
22,9
Carros Comprados Carros Vendidos
Preço Médio (R$ mil)
+12,7% +29,3%
Investimento em Frota (1)(R$ milhões, USGAAP)
60,4186,5
2T04
Localiza
Total Fleet 25,744,3
2T05
Acessórios 1,01,4
Total 87,1232,2
35
Evolução da Frota de AluguelFrota no final do período
19.531
11.37912.590
12.418
2002 2003 2004 2T04 2T05
20.877TCAC: +25% +83%
Frota de aluguel e administrada no final do período
9.7938.501
11.34910.879
2002 2003 2004 2T04 2T05
10.514
TCAC: -5%
+24%
36
Venda de Carros Usados
Quantidade de Carros Vendidos
13.33115.715
10.430
6.173
2000 2001 2002 2003 2004
15.468
1S05
9.856
Idade Média da Frota(Meses)
18,9
5,36,17,06,17,9
16,415,4
11,0
2000 2001 2002 2003 2004
21,4
Aluguel de CarrosGestão de Frota
5,4
14,2
2T05
37
x1.9 - Auditoria Independente
x1.8 - Previsão no Estatuto de Solução de Conflitos por Arbitragem
x1.7 - Comunicação Imediata via CVM/Bovespa (ITR/IAN/DFP/IPE) e Mercado (mailing para 4.200 endereços)
x1.6 - Cronograma de Eventos
x1.5 - Política de Divulgação de Informação / fatos Relevantes
Projetox1.4 - CRM que Segmenta a Demanda por Públicos
x1.3 - Road-shows
x1.2 - Apimecs
x1.1 - Site em Português e Inglês
Obs.NãoSim1- Transparência (Disclosure)
Governança Corporativa - Localiza
GovernanGovernanççaa Corporativa não Corporativa não éé, simplesmente, aderir aos requisitos da Bovespa, , simplesmente, aderir aos requisitos da Bovespa, mas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de inmas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de interesses entre o teresses entre o controlador, a administracontrolador, a administraçção e os acionistas minoritão e os acionistas minoritáários.rios.
38
x2.6 - Capital Dividido Apenas em Ações Ordinárias
x2.5 - Free-Float ( Mínimo de 25% das Ações em Circulação )
x2.4 - Dividendos ( Não Temos Programa Automático de Reinvestimento )
x2.3 - Tag-Along ( 100% )
x2.2 - Adesão ao Novo Mercado
x2.1 - Código de Ética
Obs.NãoSim2 - Equidade (Fairness)
Governança Corporativa - Localiza
39
x3.14.3 - Programas de Opções de Ações
x3.14.2 - Acordos de Acionistas
x3.14.1 - Contratos com Partes Relacionadas
3.14 - Disponibilização de:
x3.13 - Os Cargos de Principal Executivo da Empresa e Presidente do CA são Ocupados pela
Mesma Pessoa
x3.12 - Remuneração da Diretoria é Estruturada de Forma a Vincular-se aos Resultados da Empresa
x3.11 - O Principal Executivo é Avaliado Anualmente pelo CA
Projetox3.10 - Auditoria, Controles Internos ( COSO )
x3.9 - Possuímos Demonstrações Financeiras em Padrão Internacional
x3.8 - Relatório Anual Especifica a Remuneração Individual ou Agregada dos Administradores
x3.7 - Relatório Anual Especifica a Participação dos Administradores no Capital da Sociedade
Projetox3.6 - CA com Atividades Normatizadas em Regimento Interno
Projetox3.5 - Conselheiros Independentes Altamente Qualificados
x3.4 - Componentes do CA Eleitos pelos Acionistas Minoritários
x3.3 - Prazo de Mandato de um Ano com Reeleição
x3.2 - CA composto de 5 a 9 Membros (Mas a Maioria Não é Independente)
Previstox3.1 - Conselho Fiscal Instalado
Obs.NãoSim3 - Prestação de Contas ( Accountability )
Governança Corporativa - Localiza
40
x4.3.4 - Comitê Fiscal ( Tributário )
C.Fiscalx4.3.3 - Comitê de Auditoria
x4.3.2 - Comitê de Divulgação e Negociação
x4.3.1 - Comitê de Ética
4.3 - Comitês
x4.2 - Imagem
x4.1 - Cumprimos Normas Reguladoras Expressas nos Estatutos
Sociais, Regimentos Internos e Instituições Legais do País
Obs.NãoSim4 - Conformidade (Compliance)
Governança Corporativa - Localiza
Finalista no Troféu ANEFAC de Transparência 2005
41
Performance e Volume Médio RENT3 RENT3 X IBOVESPA
10,0
10,5
11,0
11,5
12,0
12,5
13,0
13,5
14,0
14,5
15,0
23/05
27/05 1/0
6
6/06
9/06
14/06
17/06
22/06
27/ju
n
30/ju
n
5/jul
8/jul
13/ju
l
18/ju
l
21/ju
l
26/ju
l
29/ju
l
3/ago
8/ago
Preç
o
0
5
10
15
20
25
30
35
Vol
ume
(R$
mil)
Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA CDI
Free Float de 36,9% e participação de estrangeiros em cerca de 80%
Performance RENT3 desde o IPO: +26% (1)
Performance Relativa RENT 3 x IBOV: +17% (1)
Volume de Negociação – Média Diária: R$2,8 milhões (4)
(1) De 23 de maio (data da Oferta Pública Inicial) até 4 de agosto de 2005
42
Aviso - Informações e ProjeçõesO material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da
LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
O material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da
LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.