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Investor Relations Telefônica Brasil S.A.
2
Disclaimer
Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias da performance futura.
Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos.
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
3
Destaques do 3T14 DESTAQUES
Sustentação do sólido
crescimento anual nas
receitas líquidas de serviço
excluindo efeitos regulatórios.
11,6%
6,7% 5,8%
1,3%
-1,0%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
Custos Recorrentes – A/A
-17,1% -12,6%
-9,7%
2,0% 7,0%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
EBITDA Recorrente – A/A
Aceleração do crescimento de
EBITDA recorrente neste
trimestre com evolução
controlada dos custos.
TELEFONICA BRASIL CONSOLIDA SUA LIDERANÇA COM CLIENTES DE MAIOR VALOR E REGISTRA SÓLIDA EVOLUÇÃO EM RECEITAS E DISCIPLINA EM CUSTOS NO 3T14
Desempenho
melhorado em segmentos
móveis de alto valor.
17% 23% 23%
3T12 3T13 3T14
Crescimento de Acessos Pós-Pagos – A/A
28% 32%
Aceleração da adoção de fibra no estado de SP.
ARPU de Dados / ARPU Total
38%
Acessos de BL FTTH – Milhares A/A
106 171 322
3T12 3T13 3T14
Receita Líquida de Serviços – A/A
1,6% 1,5% 1,2%
4,0% 3,1% 4,6%
3T12 3T13 3T14Receita Líquida de Serviços
Receita Líquida de Serviços ex-Efeitos Regulatórios*
61% 89%
* Efeitos regulatórios envolvem as reduções da VUM, VC e tarifa básica.
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5
Crescimento consistente nos acessos totais sustentado por uma forte evolução em pós-pago e acessos de TV durante este trimestre.
OPERACIONAL
DESEMPENHO INTEGRADO
Acessos Totais
1 Inclui clientes pré-pago e pós-pago. 2 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV paga.
4,2%
3,5%
A/A
76,6 79,4 79,8
15,1 15,5 15,6 91,7 94,9 95,4
3T13 2T14 3T14
Móvel Fixo2 1
4,1%
0,6%
54,5 53,2 52,6
22,1 26,2 27,2 76,6 79,4 79,8
3T13 2T14 3T14
Pré-pago Pós-pago
4,2% 0,6%
-3,4%
22,8%
A/A
Acessos Fixos
3,5%
10,6 10,9 10,9 3,9 3,9 3,9 0,6 0,7 0,7
15,1 15,5 15,6
3T13 2T14 3T14
Voz Banda Larga TV Paga
0,4%
2,9%
1,6%
26,1%
A/A
Acessos Móveis
Política de desconexão rigorosa baseada em
análise de rentabilidade
* Exclui acessos do Vivo Play, nossa solução OTT.
Milhões Milhões
Milhões
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
Melhor mix de clientes e adoção de dados continuam a impulsionar o nosso forte crescimento do ARPU de dados.
OPERACIONAL
SUPER MÓVEL
6
Pós-pago – Acessos e Mix
Penetração
18 22 27
23% 29%
34%
3T12 3T13 3T14Acessos Pós-pago Mix Pós-Pago
Milhões
+23% +23%
A/A
62 82
Smartphones
43
73
Pacote de Dados
Total
Evolução A/A
Pós-pago Individual
e Web Phones
ARPU de Dados
6,2 7,7
8,9
3T12 3T13 3T14
24,0%
Reais e % A/A
Pós-pago vs Pré-pago
Usuários de Dados
24 28 30 33 39
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14Acessos de Dados* Tráfego de Dados
ARPU Churn
Pós-pago Pré-pago
CAGR 3T12-3T14 22,1%
4 x 0,3 x
62%
78%
A/A
Migração entre os planos pré-controle
9M13 9M14
Maior ARPU de dados do mercado
16,2%
20% +4,4 milhões de smartphones
em nossa base de clientes durante o 3T14
* Placas de Dados, pacotes de dados e M2M, excluindo usuários eventuais de dados sem pacote ou plano de dados.
Milhões
+8pp +17pp +9pp +17pp
%
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
Estamos consolidando nossa liderança no 4G e investindo em novas capacidades para sustentar nossa posição nesta tecnologia.
OPERACIONAL
ESTRATÉGIA 4G
7
Cobertura de 4G* Espectro
Market Share de 4G** Tráfego de Dados 4G nas principais Capitais****
* Fonte: Teleco. ** Market share em agosto/14. *** São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília, Porto Alegre e Belo Horizonte.
Maior lote disponível no espectro 4G (40 MHz na frequência de 2,5 GHz) adquirido no leilão de
2012
Aumento de nossa capacidade de fornecer 4G com a frequência de 700 MHz (20 MHz): vencedor
do lote 3 do leilão realizado em setembro passado pelo preço mínimo de R$ 1,9 bilhão
4% 5% 9% 11% 12% 14% 15% 16%
17% 20%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out
Tráfego de dados 4G % tráfego de dados 4G
8 x
Evolução YTD
111 93 45 45
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
38,5% 20,6% 29,3% 9,9%
Vivo Player 2 Player 3 Player 4
# de cidades
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A evolução do negócio fixo reflete nosso processo de transformação em uma Fiber Company e nossa posição fortalecida como um Video Player.
OPERACIONAL
FIBER AND VIDEO COMPANY
8
FIBER
FTTH Homes Passed Vivo Fibra BL
0,7 1,4 1,5 1,8 2,2
1,0
1,9 2,3
2,9 3,4
2012 2013 1T14 2T14 3T14
Addressable homes
Base de clientes
426 553
3T13 3T14
30%
TV Paga
Adições Líquidas
Adições Líquidas
26
49
3T13 3T14
9 17
3T13 3T14
1,9 x
Milhões Milhares
Milhares
>= 50Mbps
40%
85% 89%
3T13 2T14 3T14
DTH IPTV
Base de clientes
3T13 3T14
35%
TRIO
Adições de BL FTTH acima de 50 Mbps
1,9 x 2,2 x ARPU da BL Fibra é 1,7x maior que BL
ADSL
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
9
No segmento Corporativo continuamos a ter sucesso em nossa estratégia de ser um provedor nacional convergente.
OPERACIONAL
PROVEDOR DE SERVIÇOS CORPORATIVOS CONVERGENTES
Receitas
4G
Novos serviços
Pacote de dados
9M13 9M14
24%
550 mil clientes
apenas um ano após o lançamento
do 4G
3T13 3T14
6,2 x
Base de clientes
Segurança digital: Vivo Segurança Online
Gerenciamento de frota: parceria com
Mídia audiovisual e conteúdo digital:
Vivo on the Spot
TI
9M13 9M14
15%
Fibra
3T13 3T14
1,5 x Expansão de HPs sustenta nossa forte
trajetória de crescimento
com uma penetração
de 35%
Base de clientes
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
10
No 3T14, Telefônica Brasil acelerou o crescimento anual do EBITDA recorrente com rigoroso controle de custos.
OPERACIONAL
3T14
8.723,9
8.415,4
5.629,5
2.785,9
308,5
(6.176,4)
2.547,5
29,2%
1.022,3
1.558,6
%A/A
1,2
1,2
3,5
(3,2)
2,7
(1,0)
7,0
1,6 p.p.
34,5
10,0
9M14
25.952,4
25.037,3
16.605,8
8.431,5
915,1
(18.296,6)
7.655,8
29,5%
3.675,7
4.175,0
R$ milhões
Δ% A/A
1,1
(7,3)
1,9
4,3
1,5
(3,6)
(0,8)
(0,6) p.p.
47,9
23,6
Receita Operacional Líquida
Receita Líquida de Serviços
Receita de Serviços Móveis
Receita de Serviços Fixos
Receita Líquida de Aparelhos
Custos Operacionais Recorrentes
EBITDA Recorrente
Margem EBITDA Recorrente
Lucro Líquido
Capex ex. licenças
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
12
Crescimento contínuo das receitas de serviços móveis suportado pela adoção acelerada de dados no período.
Receita Líquida de Serviço Móvel Share de Receita de Serviço Móvel Incremental*
FINANCEIRO
Para facilitar a leitura do gráfico, não estamos incluindo “Outras Receitas”.
Evolução sem a redução da VUM em 2014.
3,5%
1,8%
6,8%
-0,5%
A/A
-27,6%
20,6%
R$ Milhões A/A
*Com base na ROL de serviços móveis dos últimos 12 meses. Quando não disponível, utilizamos como base o ARPU móvel e a base média de cliente móvel. No caso do Player 4, que ainda não publicou seus resultados, replicamos para o 3T14 a receita do 2T14.
Vivo 68%
Player 2 32%
Player 3 0%
Player 4 0%
2.864 2.850 2.850
787 555 569
1.762 2.013 2.125
5.439 5.530 5.630
3Q13 2Q14 3Q14
Franquia e utilização Uso da rede Dados e SVAs
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
13
Receitas de Internet e SVAs já representam 38% das receitas de serviços móveis.
FINANCEIRO
Receita de Dados e SVAs Mix da Receita de Dados e SVAs
20,6%
5,5%
956 1.178 1.271
506 435 424 300 400 430 1.762
2.013 2.125
3T13 2T14 3T14
Internet Mensagem P2P SVA
33,0%
-16,2%
43,1%
77,4% 78,4% 80,0%
22,6% 21,6% 20,0%
322 328 363
1T14 2T14 3T14
Mensagem P2PInternet+SVACrescimento A/A em R$ MilhõesCrescimento A/A em %
% da Receita de Dados e SVAs sobre a Receita de Serviço Móvel
38% 36% 32%
3T13 2T14 3T14
A/A
R$ Milhões
20,6% 19,5% 20,6%
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
14
Melhora na evolução anual e trimestral das receitas fixas mesmo com o impacto regulatório.
Receita Líquida de Serviço Fixo Receita Líquida de Serviço Fixo
(1) Inclui voz, acessos e uso da rede.
FINANCEIRO
Evolução sem efeitos regulatórios*
-3,2%
-0,2%
0,4%
1.643 1.498 1.474
124 145 152
904 915 925
208 234 234
2.879 2.792 2.786
3T13 2T14 3T14
Voz (1) TV paga Dados Outros
-10,3%
A/A
23,3%
2,3%
-7,7%
-5,4%
-3,2%
-6,6%
-2,4%
0,4%
3T13 2T14 3T14
Receita Líquida FixaReceita Líquida Fixa ex-efeitos regulatórios*
0,4%
R$ Milhões A/A
12,5%
* Efeitos regulatórios envolvem as reduções da VC e tarifa básica.
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15
Redução anual em custos recorrentes, impulsionada por menores gastos com pessoal, G&A e VUM, resultaram na sólida evolução do EBITDA no período.
FINANCEIRO
EBITDA Recorrente
27,6% 0,9 p.p. 0,1 p.p. -1,1 p.p. 1,3 p.p. 0,4 p.p. 29,2%
1,2% -1,2% 5,3% -4,7% -25,3% 1,6 p.p. Evolução
A/A
R$ Milhões
2.381
2.548 98 11 111 130 39
EBITDARecorrente
3T13
Receita Líquidade Serviços
Pessoal + G&A Subsídios +Gastos
Comerciais
ServiçosPrestados
Outros EBITDARecorrente
3T14
-17,1% -12,6% -9,7%
2,0% 7,0%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
EBITDA A/A
Margem EBITDA
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
Fluxo de Caixa Operacional após os Investimentos
Lucro Líquido
Capex
Dívida Líquida e Bruta
16
Nossa forte geração de caixa e sólida estrutura de capital é refletida positivamente em nossa capacidade de investimento e habilidade de proporcionar uma remuneração consistente ao acionista.
FINANCEIRO
8,8 8,3
Dez/13 Set/14
3.828 4.175
13,2% 16,1%
9M13 9M14LicençasCapex% Capex - Licenças / Receita Líquida
834 1.028
3T13 3T14
23,3% R$ Milhões
R$ Bilhões
R$ Milhões
R$ Milhões
760 1.022
3T13 3T14
34,5%
1,8 1,5
Dez/13 Set/14
-0,3
JSCP declarado em 2014 totaliza R$1,2 bilhão.
R$5,2 bilhões pagos como
JSCP e dividendos nos últimos 12 meses.
-0,4
Dívida Bruta Dívida Líquida
Relações com Investidores Telefônica Brasil S.A.
18
Declaração do CEO
Este trimestre foi marcado pelo nosso forte desempenho na captação de receitas de alta qualidade, com melhoria contínua da receita fixa e aceleração do pós-pago e da adoção de dados no período. Focamos em iniciativas de eficiência com uma importante redução de custos no trimestre, apesar da forte atividade comercial e do ambiente desafiador. Como resultado, a evolução de nosso EBITDA recorrente confirmou a tendência positiva apresentada nos últimos trimestres. Além do nosso excelente desempenho, este trimestre foi marcado por uma aquisição mundialmente relevante feita pela Telefônica Brasil: a compra da GVT, uma das principais operadoras de banda larga e TV paga. Embora ainda pendente de aprovação, o acordo representará um importante passo estratégico que nos ajudará a criar uma maior diferenciação frente à concorrência. A Telefônica Brasil se consolidará como a principal empresa integrada de telecomunicações, primeira em número de acessos, receitas, rentabilidade e com capacidades incomparáveis para atender clientes de alto valor. Ambas empresas detêm uma cultura "hands on" impulsionando suas estratégias, com desempenho orientado para resultados. Com esta aquisição, esperamos fortalecer ainda mais nossos diferenciais em termos de cobertura, experiência do cliente, serviços inovadores e percepção da marca. Estamos ansiosos pelo futuro brilhante que se encontra à nossa frente.
PAULO CESAR TEIXEIRA
Telefônica Brasil S.A. – Relações com Investidores
Av. Eng. Luis Carlos Berrini, 1376 – 28º andar – Cidade Monções – São Paulo/SP – 04571-000 Telefone: +55 11 3430-3687
E-mail: [email protected] Informação disponível no site: http://www.telefonica.com.br/ir