122

127

181

176

124

48

67

72

109

175

39

49

Resultados do 3T16 4 de novembro, 2016

Disclaimer

O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros.

Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados concretos ou

promessa perante o mercado. A Ser Educacional não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou alterações nas

posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro que o material ora

divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso.

O presente material foi elaborado pela Ser Educacional S.A. (“Ser Educacional" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas

nacionais e internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais

expectativas e nas previsões da Ser Educacional quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou

poderiam vir a afetar o negócio da Ser Educacional, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão

fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira

real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Ser

Educacional não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.

Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou

venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento

e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou

necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à

exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como

elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a

alteração sem aviso e a Ser Educacional não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

2

Destaques

3

Crescimento

Orgânico

Nassau de Maceió passa a ser Centro Universitário

Credenciamento da Joaquim Nabuco de Jaboatão dos Guararapes

71 novos cursos aprovados totalizando 1.062 cursos na Companhia

Lançamento da Marca UNIVERITAS para as regiões Sul, Sudeste e Centro-Oeste

Aquisições /

Transferências

Transferência não onerosa de mantença FASC em Belo Horizonte (MG)

Transferência de Mantença do Bennett do Rio de Janeiro

Resultados

Crescimento da captação de alunos de 4,2% no presencial e 127% no EAD

Retomada da eficiência operacional:

Melhoria de todas as margens operacionais

Resultados demonstram o desempenho positivo dos projetos executados desde 2015

Reconhecimento

Jornal O Estado de São Paulo e Fundação Instituto de Administração (FIA) elegeram a Ser Educacional Melhor

Empresa de Educação do Brasil e premiaram a Governança Corporativa da Companhia

UNAMA eleita melhor Universidade Privada do Norte do Brasil pelo Guia do Estudante

Status dos credenciamentos de unidades presenciais junto ao MEC

4

Credenciamento dos Cursos /

Unidade

Parecer Final SERES /

Aguardando Julgamento CNE

Procedimento para Publicação de Portaria de

Credenciamento

Credenciamento Completo

Unidades presenciais em Processo de Credenciamento 45

12 23 3 7

Feira de Santana

Olinda

Jaboatão dos Guararapes

Petrolina

Cabo de Santo Agostinho

Nabuco João Pessoa

Nabuco Jaboatão dos Guararapes

Nabuco Maceió

Sobral

Mossoró

Plataforma Ser: 3ª geração em integração de atividades e processos

5

1ª Geração: Unificação de Equipes 2ª Geração: Processos Integrados 3ª Geração: Inteligência nos Processos

Fase pré IPO na Ser

Educacional

Redução de G&A nas unidades

Propicia inicio da organização

de processos

Ainda baixa geração de

sinergias

2013/2014

Integração de 100% dos processos

Integração total das matrizes curriculares

Prova colegiada

Chamada eletrônica

ISO 9001

Geração de banco de dados que permite

analise de resultados

Geração de sinergias operacionais

significativas

BI de Captação de alunos

Régua de negociação proativa

Controle Acadêmico: Gestão ativa do

controle das turmas que permite maior

ensalamento

SRS: Ser Retention System

Evolução dos Processos de Integração de Backoffice e Ciclo Acadêmico

CRA

CSC

SGAS

Clube de

Vantagens

Captação 3T16

6

Captação de Graduação 18.391 15.970 15,2%Presencial 15.167 14.551 4,2%

EAD 3.224 1.419 127,2%

Captação de Pós-Graduação 1.770 1.382 28,1%

Presencial 1.642 1.165 40,9%

EAD 128 217 -41,0%

Total de Novos Alunos Matriculados 20.161 17.352 16,2%

Status da Captação de Alunos do 3T16

3T153T16 % ∆

O total de novos contratos finalizados do FIES até 30/9: 3,1 mil (sendo 2,3 mil calouros e 0,8 mil veteranos), um

aproveitamento de aproximadamente 54,2% das 5,7 mil vagas alocadas

PraValer 300 alunos

Educred 200 alunos

Financiamento Alunos

Base de alunos 3T16

7

Evolução da Base Total de Alunos

56,7

98,8

128,5 138,7 145,9

2012 2013 2014 3T15 3T16

Evolução da Base de Alunos de Graduação Presencial

48,7

70,3

101,2

122,0 129,3

2012 2013 2014 3T15 3T16

+6%

+5%

Número de Alunos Graduação Pós-graduação Cursos

Técnicos Total

3T16 Presencial EAD Presencial EAD Total Total

Base Jun16 136.400 5.006 9.861 395 772 152.434

Captação 15.167 3.224 1.642 128 - 20.161

Egressos (6.055) (50) (1.217) - (374) (7.969)

Evasão (16.183) (1.845) (919) - (32) (18.979)

Base Set16 129.329 6.335 9.367 523 366 145.920

% Base Set16 / Base Jun15 -5,2 26,5% -5,0% 32,4% -52,6% -4,3%

% Base Set16 / Base Set15 6,0% 130,2% 3,8% 161,5% -92,2% 5,2%

8

Resumo dos resultados do 3T16

Destaques do Trimestre

Aumento do ticket médio em 6,9% entre o 3T15 x 3T16

Melhoria em todas as margens financeiras

Contas a receber sob controle e comportamento da PDD dentro do esperado para o 2º semestre

Lucro líquido ajustado de R$54,8 mm no 3T16 (R$201,7 mm 9M16): itens não recorrentes que impactaram resultado financeiro

Destaques Financeiros (R$MM) 3T16 3T15 ∆ (%) 9M16 9M15 ∆ (%)

Receita Líquida 273,3 241,3 13,3% 848,0 783,9 8,2%

Lucro Bruto 154,3 125,3 23,1% 475,1 437,7 8,6%

Margem Bruta 56,5% 51,9% 4,5 p.p. 56,0% 55,8% 0,2 p.p.

EBITDA Ajustado 81,4 61,4 32,5% 285,5 244,4 16,8%

Margem EBITDA Ajustada 29,8% 25,5% 4,3 p.p. 33,7% 31,2% 2,5 p.p.

Lucro Líquido 48,6 24,2 101,3% 198,3 156,0 27,1%

Margem Líquida 17,8% 10,0% 7,8 p.p. 23,4% 19,9% 3,5 p.p.

9

9

Aging de contas a receber

Aging de Mensalidades de Alunos

(Valores em R$ ('000))

Vencidas até 30 dias 16.918 28,0% 12.091 17,3%

Vencidas de 31 a 60 dias 9.528 15,8% 9.867 14,1%

Vencidas de 61 a 90 dias 1.255 2,1% 8.972 12,8%

Vencidas de 91 a 180 dias 14.982 24,8% 12.601 18,0%

Vencidas há mais de 180 dias 17.723 29,3% 26.434 37,8%

TOTAL 60.406 100,0% 69.965 100,0%

% sobre o Contas a Receber Bruto 12,2% 16,4%

3T16 A.V. (%) 4T15 A.V. (%)

Aging dos Acordos a Receber

(Valores em R$ ('000))

A vencer 27.083 41,9% 14.872 31,8%

Vencidas até 30 dias 9.146 14,1% 5.847 12,5%

Vencidas de 31 a 60 dias 5.533 8,6% 4.702 10,0%

Vencidas de 61 a 90 dias 2.654 4,1% 4.456 9,5%

Vencidas de 91 a 180 dias 8.411 13,0% 8.395 17,9%

Vencidas há mais de 180 dias 11.820 18,3% 8.517 18,2%

TOTAL 64.647 100,0% 46.789 100,0%

% sobre o Contas a Receber Bruto 13,1% 11,0%

3T16 A.V. (%) 4T15 A.V. (%)

10

Análise da geração de caixa 9M16

Análise Fluxo de Caixa Operacional (FCO) 9M16 2015

FCO - Demonstrações Financeiras 205,2 77,1

Aluguéis mínimos pagos (29,3) (38,5)

Juros Contabilizados 68,5 72,2

PDD (34,3) (47,7)

FCO - Ajustado pelos juros pagos e PDD 210,1 63,1

1ª parcela da divida do FIES 2015 (64,9) -

Ajustes FIES* 127,5 290,4

FCO - Ajustado pelos pagamentos do FIES 272,7 353,5

EBITDA Ajustado Reportado 9M16 248,4 297,8

Aderência FCO / EBITDA 109,8% 118,7%

Aderência do Fluxo de Caixa ao EBITDA Ajustado Conversão de Caixa

(EBITDA Ajustado – Impostos – Capital de Giro – Capex (ex aquisições) – Juros Pagos + Ajuste

pagamento do FIES*) % do EBITDA

68%

103%

2015 2016

*9M16: receita FIES do 3T16 ainda não paga pelo governo federal / 2015: saldo da divida do FIES de 2015, das quais R$64,9 milhões foram pagas no 3T16

Aquisições de imóveis /

construção / reformas 39,8%

Equipamentos / Biblioteca / TI

18,5%

Licenças MEC 4,0%

Licenças de software 7,3%

Pagamento de Dívida de

Aquisições (Compromissos a

Pagar) 24,1%

Intangíveis e outros 6,3%

11

11

CAPEX 9M16: R$70,0mm

Investimentos (R$MM)

Principais investimentos de 9M16:

Entrega dos prédios de Aracaju e Salvador e

expansão de João Pessoa e Caruaru (1T16)

Expansão Fortaleza, bloco de medicina Recife,

estacionamento Aracaju (2T16)

Entrega do bloco de medicina no Recife e

laboratórios (3T16)

Biblioteca e equipamentos (3T16)

53,9 43,8 37,4 23,5 23,5 28,1

33,2 42,2 42,2 35,2

86,0

26,5 28,5 30,7

Curtoprazo

entre um edois anos

entre doise trêsanos

entre trêse quatro

anos

entrequatro e

cinco anos

acima decinco anos

Dívida Debêntures Aquisições

12

49,5 87,1

333,2 275,9

180,4 171,8

4T15 3T16

Curto Prazo Longo Prazo

Compromissos

534,8 563,1

Em julho/16 Fitch atribuiu à Ser Rating Inicial Longo Prazo em Escala Nacional "A+(bra)", com perspectiva estável.

Compromissos a pagar são referentes a aquisições realizadas e ainda não liquidadas

Endividamento (R$MM)

Dívida Bruta Dívida Líquida

280

163 0,95

0,47

4T15 3T16

Dívida Líquida

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (udm)

Cronograma de Amortização da Dívida

173,2

112,4 108,1

23,5 28,1

89,5

13

Ser Educacional está preparada para gerar valor aos acionistas nessa

nova fase do ensino superior brasileiro

1

4

3

2

Resultados dos 9M16 consolidam trajetória de recuperação dos resultados

perante 2015

Pilares de crescimento: orgânico presencial, EAD e aquisições:

Evoluções consistentes em 2016 e devem seguir a mesma tendência em 2017

Projetos de ganho de eficiência operacional devem continuar a se

desenvolver e gerar resultados nos próximos anos

Preparada para crescer com eficiência, qualidade acadêmica e

transparência: construindo seu track record junto ao mercado de capitais

Jânyo Diniz

Presidente

João Aguiar

Diretor Financeiro

Rodrigo de Macedo Alves

Diretor de Relações com Investidores

Geraldo Soares

Gerente Adjunto de Relações com Investidores

Contatos

14

Tel.: (+55 11) 2769 3223

E-mail: ri@sereducacional.com

Website: www.sereducacional.com/ri