RELATÓRIO E CONTAS - Sistema de difusão de...

30-06-2015

RELATÓRIO E CONTAS

FUNGEPI NOVO BANCO II FUNDO DE GESTÃO DE PATRIMÓNIO IMOBILIÁRIO

FUNGEPI NOVO BANCO II – Relatório de Gestão – junho de 2015

ACTIVIDADE

O FUNGEPI NOVO BANCO II é um Fundo Imobiliário Aberto constituído nos termos e de

acordo com o Decreto-Lei n.º 316/93, de 21 de setembro e, subsidiariamente, pelo Decreto-Lei

n.º 60/2002, de 20 de março, conforme sucessivamente alterado até à data.

A constituição do FUNGEPI NOVO BANCO II foi autorizada pela CMVM em 16 de dezembro

de 2010, tendo iniciado a sua atividade a 18 de janeiro de 2011.

O FUNDO constitui-se por tempo indeterminado a partir da data da realização do capital inicial,

após aprovação da CMVM, nos termos a definir pelo Conselho Geral de Participantes, não

podendo as Unidades de Participação ser reembolsadas antes do 7.º ano, de acordo com o

artigo 9.º do Decreto-Lei n º 316/93, de 21 de setembro.

POLÍTICA DE INVESTIMENTOS

O objetivo de investimento do FUNDO é o de alcançar, numa perspetiva de longo prazo, uma

valorização satisfatória do capital, através da constituição e gestão de um conjunto

diversificado de ativos, predominantemente imobiliários, nos termos e segundo as regras

previstas neste Regulamento, e baseado em critérios de prudência, estabilidade, escolha

criteriosa e rentabilidade, de forma a acautelar e valorizar os interesses dos Participantes, não

privilegiando nenhuma área em particular da atividade imobiliária, estando os investimentos

condicionados aos limites de concentração geográfica constantes do artigo 9º do Regulamento.

Tendo em atenção o seu objetivo, o FUNDO poderá ser constituído pelos ativos que, nos

termos e condições estabelecidas nas Disposições Legais e Regulamentares aplicáveis, são

passíveis de integrar o património dos Fundos de Gestão de Património Imobiliário, designados

por FUNGEPI, nomeadamente em valores imobiliários ou outros ativos equiparáveis e

acessoriamente em liquidez.

O património do FUNDO poderá ainda ser constituído por participações em Sociedades

Imobiliárias e Unidades de Participação em outros Fundos Imobiliários.

O FUNDO como forma de atingir o seu objetivo pode ainda adquirir imóveis que poderão ser

destinados a arrendamento, exploração hoteleira ou similar, valorização ou posterior venda.

Os imóveis detidos pelo FUNDO, correspondem a prédios urbanos ou frações autónomas e

estão preferencialmente localizados em Portugal.

Não podem ser adquiridos pelo FUNDO imóveis em regime de compropriedade, exceto no que

respeita à compropriedade de imóveis funcionalmente ligados à exploração de frações

autónomas do FUNDO e do disposto no número seguinte.

O FUNDO pode adquirir imóveis em regime de compropriedade com outros Fundos de

Investimento ou com Fundos de Pensões, no âmbito do desenvolvimento de projectos de

construção de imóveis, e desde que exista um acordo sobre a constituição da propriedade

horizontal, o que deverá verificar-se logo que estejam reunidas as condições legais.

POLÍTICA DE RENDIMENTOS

O FUNDO privilegia a distribuição dos resultados distribuíveis do FUNDO, caracterizando-se

consequentemente como um Fundo de Distribuição contingencial.

A periodicidade da distribuição dos resultados será anual.

São distribuíveis os montantes correspondentes aos resultados do FUNDO que excedam as

necessidades previsíveis de reinvestimento, salvaguardadas que estejam a solvabilidade e

solidez financeira do FUNDO, a sua tesouraria e a normal evolução dos negócios, bem como

os limites de liquidez determinados pela Lei.

Cabe ao Conselho Geral de Participantes, sob proposta da Sociedade Gestora, definir as

necessidades previsíveis de reinvestimento, bem como os montantes necessários para

salvaguardar a solvabilidade e solidez financeira do FUNDO, a sua tesouraria e a normal

evolução dos negócios.

Os resultados serão distribuídos pelos Participantes em função do número de Unidades de

Participação de que cada um seja titular à data da distribuição.

ATIVOS SOB GESTÃO, NÚMERO E VALOR UNITÁRIO DAS UNIDADES DE

PARTICIPAÇÃO

Em 30 de junho de 2015 o FUNGEPI NOVO BANCO II apresentava um valor global líquido de

€ 304.814.378,46, o que representa um acréscimo de 7,36% face ao período homólogo do ano

anterior.

A repartição por tipologia dos imóveis constantes da carteira do Fundo era a seguinte em 30 de

junho de 2015:

A estratégia seguida no primeiro semestre de 2015 foi caracterizada pela consolidação dos

arrendamentos existentes, que passou pela renegociação dos contratos de arrendamento.

Mesmo as empresas que vão obtendo lucros continuam a olhar rigorosamente para os seus

custos operacionais, incluindo os custos imobiliários. Os arrendatários continuam focados em

encontrar soluções mais eficientes e isso, em muitos casos, traduz-se na ocupação de menos

espaço ou redução do valor da renda.

É evidente que há uma tendência crescente pela procura de espaços mais funcionais e com

maior qualidade. Os arrendatários querem fazer um “upgrade” dos seus espaços sem nenhum

custo extra.

No primeiro semestre de 2015 o Fundo não adquiriu património imobiliário, não adquiriu

unidades de participação em Fundos de Investimento Imobiliário, não aumentou o valor das

prestações acessórias em Sociedades Imobiliárias, alienou património imobiliário no montante

de € 4.357.780,00 e celebrou contratos-promessa de venda de imóveis no valor de

€ 1.548.000,00.

As Disponibilidades do Fundo, no valor de € 11.375.920,04, totalmente constituídas por

depósitos bancários, são insuficientes para assegurar as disponibilidades mínimas exigidas.

Esta situação será ultrapassada brevemente.

Durante o semestre de 2015 não ocorreram subscrições de Unidades de participação nem

foram resgatadas Unidades de Participação.

A 30 de junho de 2015 o FUNGEPI NOVO BANCO II tinha em circulação 75.961.851 Unidades

de Participação cujo valor unitário era de € 4,0127 sendo 2 o número de Participantes.

EVOLUÇÃO DA SITUAÇÃO ECONÓMICA

O resultado líquido negativo em 30 de junho de 2015, no montante de € 24.569.190,35,

resulta essencialmente dos ajustamentos negativos em imóveis.

Os imóveis arrendados geraram proveitos de € 943.230,82.

O valor das rendas vencidas e não pagas referentes ao exercício e exercícios anteriores

totalizam € 134.508,61.

Os gastos mais significativos dizem respeito às Perdas em Imóveis (€ 27.692.391,98), aos

Fornecimentos e Serviços Externos (€ 1.311.663,61) e às Comissões de Gestão e de Depósito

(€ 830.080,17).

As Perdas em Activos Imobiliários foram compensadas por Ganhos no montante de

€ 4.155.986,97

DEMONSTRAÇÃO DO PATRIMÓNIO

Rubrica Montante (euros)

Valores Mobiliários 106.454.683

Saldos Bancários 11.375.920

Outros Ativos 187.905.247

Total ativos 305.735.850

Passivo -921.471

Valor Líquido do Inventário 304.814.379

TÍTULOS EM CARTEIRA POR GEOGRAFIA E SETOR

% VLGF % Activo Total

Valores Mobiliários 34,92% 34,82%

Portugal 34,92% 34,82%

Imobiliário 34,92% 34,82%

MOVIMENTOS NOS ATIVOS DO FUNDO

Rubrica Montante (euros)

Rendimento do Investimento 943.231

Outros Rendimentos 21.000

Custos de gestão -740.120

Custos de depósito -38.939

Outros encargos taxas e impostos -1.449.222

Custos de negociação -116.790

Aumento ou diminuição da conta de capital -24.569.190

Mais valias ou menos valias de investimentos -23.529.321

Alteração que afete os ativos e passivos

Lucro líquido -24.569.190

VALORIZAÇÃO E UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO

Ano Valor da UP N.º de UPs em Circulação

2012 4,7515 18.230.660

2013 4,8224 53.169.434

2014 4,3362 75.961.851

30-06-2015 4,0127 75.961.851

MOVIMENTOS NA COMPOSIÇÃO DOS TÍTULOS EM CARTEIRA

Não se registaram movimentos na composição dos títulos em carteira no decorrer do

primeiro semestre.

VALORIZAÇÃO DO PATRIMÓNIO DO FUNDO

1. O cálculo do valor dos imóveis é feito com base no seu valor venal estando os

imóveis sujeitos a avaliações com uma periodicidade mínima de dois anos por

dois peritos independentes, e ainda nas seguintes situações:

a. Previamente à sua aquisição e alienação, não podendo a data de

referência da avaliação do imóvel ser superior a seis meses

relativamente à data do contrato em que é fixado o preço da transação;

b. Previamente ao desenvolvimento de projetos de construção, por forma,

designadamente, a determinar o valor do imóvel a construir;

c. Sempre que ocorram circunstâncias suscetíveis de induzir alterações

significativas no valor do imóvel.

2. Os imóveis acabados são valorizados no intervalo compreendido entre o

respetivo valor de aquisição e a média simples do valor atribuído pelos

respetivos peritos avaliadores nas avaliações efetuadas.

3. Os imóveis adquiridos em regime de compropriedade são inscritos no ativo do

Fundo na proporção da parte por este adquirida, respeitando a regra constante

do número anterior.

4. Os imóveis adquiridos em regime de permuta são avaliados no ativo do Fundo

pelo seu valor de mercado, sendo a responsabilidade decorrente da

contrapartida respetiva, inscrita no passivo do Fundo, registada ao seu preço de

custo ou de construção.

5. Os projetos de construção e os imóveis deverão ser avaliados mediante os

métodos de avaliação previstos em Regulamento da CMVM e, salvo quando da

lei resulte o contrário, de acordo com as normas recomendadas pela “European

Real Estate Association” ou pelo “Investment Property Databank”.

6. São definidos por Regulamento da CMVM os requisitos de competência e

independência dos peritos avaliadores no âmbito da atividade desenvolvida para,

os critérios e normas técnicas de avaliação dos imóveis, o conteúdo dos

relatórios de avaliação e as condições de divulgação destes relatórios ou das

informações neles contidas, bem como do seu envio à CMVM.

7. As Unidades de Participação de Fundos de Investimento são avaliadas ao último

valor divulgado ao mercado pela respetiva Sociedade Gestora, exceto no caso

de Unidades de Participação admitidas à negociação em mercado

regulamentado às quais se aplica o disposto no número seguinte.

8. Os restantes Valores Mobiliários são avaliados ao preço de fecho do Mercado

mais representativo e com maior liquidez onde os valores se encontrem

admitidos à negociação, ou na sua falta, nos termos do disposto nos artigos 3º e

5 do Regulamento da CMVM nº 1/2006, com as devidas adaptações.

9. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o

integram, avaliados de acordo com as normas legalmente estabelecidas, a

importância dos encargos efetivos ou pendentes.

10. O câmbio a utilizar na conversão dos ativos do Fundo, expressos em moeda

estrangeira, será o câmbio de divisas divulgado a título indicativo pelo Banco de

Portugal do dia a que se refere a valorização.

11. O valor da Unidade de Participação calculado no último dia de cada mês poderá

ser, superior, inferior ou igual ao do mês anterior. A oscilação do valor da

Unidade de Participação é função da variação do preço dos ativos que compõem

a carteira do Fundo.

Lisboa, 14 de Agosto de 2015

O Conselho de Administração da Sociedade Gestora

Presidente:

Fernando Fonseca Cristino Coelho

Vogais:

Pedro Luis Faria Araújo de Almeida e Costa

João Pedro Corrêa de Azevedo Guimarães

FUNGEPI NOVO BANCO II - FUNDO DE GESTÃO DE PATRIMÓNIO IMOBILIÁRIO

Sociedade gestora:

GNB - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, SA

Sede: Avª Álvares Cabral, 41 - 1250-015 Lisboa

BALANÇOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 E 32 DE DEZEMBRO DE 2014 Valores em euros

31-12-2014

Bruto mv/af mv/ad Líquido Líquido

ATIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO

Terrenos 97.020.381 701.204 14.004.104 83.717.481 86.598.261 Valor nominal das unidades de participação 379.809.255 379.809.255

Construções 109.733.263 7.225.647 26.185.735 90.773.175 115.786.580 Variações patrimoniais (25.398.053) (25.398.053)

Direitos 3.074.288 34.688 3.039.600 3.039.600 Resultados transitados (25.027.633) 2.535.982

Total 209.827.932 7.926.851 40.224.527 177.530.256 205.424.441 Resultado liquido do período (24.569.190) (27.563.615)

Total 304.814.379 329.383.569

CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES

Participações em sociedades imobiliárias 113.050.000 8.483.000 104.567.000 104.567.000

Unidades de participação 1.997.493 109.810 1.887.683 1.880.599

Total 115.047.493 8.592.810 106.454.683 106.447.599

CONTAS DE TERCEIROS CONTAS DE TERCEIROS

Comissões e outros encargos a pagar 154.426 6.809

Devedores por rendas vencidas 206.363 206.363 63.073 Estado e outros entes públicos 123.776 162.862

Estado e outros entes públicos 3.945.839 3.945.839 3.911.185 Outras contas a pagar 369.383 322.888

Outras contas a receber 6.067.010 6.067.010 5.500.000 Adiantamentos por venda de imóveis 63.000 89.000

Total 10.219.212 10.219.212 9.474.258 Total 710.585 581.559

DISPONIBILIDADES

Depósitos à ordem 11.375.920 11.375.920 8.965.849

Total 11.375.920 11.375.920 8.965.849

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

Acréscimos de proveitos Acréscimos de custos 159.451 478.634

Despesas com custo diferido 29.766 29.766 2.824 Receitas com proveiro diferido 51.435 27.727

Outros 126.013 126.013 156.518 Outros

Total 155.779 155.779 159.342 Total 210.886 506.361

TOTAL DO ATIVO 346.626.336 7.926.851 48.817.337 305.735.850 330.471.489 TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO E DO PASSIVO 305.735.850 330.471.489

Unidades de participação emitidas 75.961.851 75.961.851 Valor unitário das unidades de participação 4,0127 4,3362

Técnico Oficial de Contas Conselho de Administração da Sociedade Gestora

Presidente

Maria Isabel Pinheiro de Abreu Fernando Fonseca Cristino Coelho

Vogais

Pedro Luís Faria Araújo de Almeida e Costa João Pedro Correa de Azevedo Guimarães

30-06-2015DesignaçãoDesignação

ATIVO CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO

30-06-2015 31-12-2014


Sociedade gestora:



DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DOS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 E 2014 Valores em euros

Designação 30-06-2015 30-06-2014 Designação 30-06-2015 30-06-2014

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

COMISSÕES JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

Em ativos imobiliários 116.790 165.167 De operações correntes 21.000

Em outras operações correntes 830.080 710.076

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E EM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E EM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS

Na carteira de titulos e participações 8.534.127 Na carteira de titulos e participações 7.084

Em ativos imobiliários 27.692.392 10.881.710 Em ativos imobiliários 4.155.987 375.687

IMPOSTOS

Imposto sobre o rendimento 78.828 85.313

Impostos indiretos 68.786 110.030

Outros 52.055

FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 1.194.874 965.531 RENDIMENTOS DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS 943.231 871.656

OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 38 12 OUTROS GANHOS E PROVEITOS CORRENTES

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 30.033.843 21.451.966 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 5.127.302 1.247.343

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

Valores incobráveis 3.620 Ganhos extraordinários

Perdas de exercícios anteriores 9.900 Ganhos de exercícios anteriores 340.971 53.202

Outras perdas eventuais 40

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 3.620 9.940 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 340.971 53.202

RESULTADO LIQUIDO DO PERIODO 24.569.190 20.161.361

TOTAL 30.037.463 21.461.906 TOTAL 30.037.463 21.461.906

Resultados da carteira de títulos 7.084 (8.534.127)

Resultados em ativos imobiliários (23.904.838) (10.765.065) Resultados eventuais 337.351 43.262

Resultados das operações extrapatrimoniais Resultados antes do imposto sobre o rendimento (24.490.362) (20.076.048)

Resultados correntes (24.827.713) (20.119.310) Resultados líquidos do período (24.569.190) (20.161.361)

Técnico Oficial de Contas Conselho de Administração da Sociedade Gestora

(1.039.869) Presidente


Vogais


CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS


Sociedade gestora:



DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DOS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2015 E 2014 Valores em euros

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DOS FUNDOS

RECEBIMENTOS :

Subscrição de unidades de participação 11.499.977

Fluxos gerados pelas operações 11.499.977

OPERAÇÕES COM ATIVOS IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS :

Alienação de ativos imobiliários 3.703.000 2.151.000

Rendimentos de ativos imobiliários 909.186 782.734

Adiantamentos por conta de venda de ativos imobiliários 63.000 235.938

Outros recebimentos de ativos imobiliários 4.675.186 3.169.672

PAGAMENTOS :

Aquisição de ativos imobiliários 2.819.892

Comissões em ativos imobiliários 116.790 165.167

Despesas correntes (FSE) com ativos imobiliários 1.216.903 885.573

Adiantamentos por conta de compra de ativos imobiliários 1.119.955

Outros pagamentos de ativos imobiliários 34.654 1.368.347 45.683 5.036.270

Fluxos gerados (absorvidos) pelas operações 3.306.839 (1.866.598)

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TITULOS

PAGAMENTOS :

Participações no capital de sociedades imobiliárias

Prestações acessórias em sociedades imobiliárias

Subscrição unidades de participação de outros Fundos

Fluxos absorvidos pelas operações

OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS :

Juros de depósitos bancários 21.000

Outros recebimentos correntes 21.000

PAGAMENTOS :

Comissão de gestão 754.007 647.031

Comissão de depósito 26.830 32.886

Taxa supervisão 49.452 35.294

Impostos e taxas 82.949 122.837

Outros pagamentos correntes 910 914.148 809 838.857

Fluxos absorvidos pelas operações (893.148) (838.857)

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS :

Outros recebimentos de operações eventuais 53.202

PAGAMENTOS :

Outros pagamentos de operações eventuais 3.620 9.940

Fluxos absorvidos pelas operações (3.620) 43.262

Saldo dos fluxos monetários do período 2.410.071 8.837.784

Disponibilidades no início do período 8.965.849 11.913.469

Disponibilidades no fim do período 11.375.920 20.751.253

Técnico Oficial de Contas


Vogais


Discriminação dos fluxos 30-06-201430-06-2015

Conselho de Administração da Sociedade Gestora

Presidente


Sociedade gestora:



ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2015

(valores expressos em euros)

Constituição e atividade do fundo

A atividade encontra-se regulamentada pelo Decreto-Lei n.º 316/1993, de 21 de Setembro e, subsidiariamente, pelo

Decreto-Lei n.º 60/2002, de 20 de Março, republicado no Anexo II do Decreto Lei nº 71/2010, de 18 de junho, que

estabelece o regime jurídico dos fundos de investimento imobiliário.

O objetivo do fundo é o de, através de uma gestão racional e equilibrada dos seus ativos, adquirir bens imóveis não

afetos à exploração, de empresas que pretendam concretizar projetos de investimento, de reestruturação, racionalização

ou conversão, tecnológica e financeira ou de internacionalização, com a constituição e gestão de uma carteira de valores

constituída por um conjunto diversificado de activos, predominantemente imobiliários.

Introdução

O FUNGEPI NOVO BANCO II, constituído em 18 de janeiro de 2011 é um fundo imobiliário aberto gerido pela GNB

Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A., com sede em Lisboa, na Avª Álvares Cabral, nº 41,

sendo depositário dos valores que o constituem o Novo Banco, S,A., com sede em Lisboa, na Avª da Liberdade, nº195.

O presente Anexo obedece, em estrutura, ao disposto no Regulamento nº 2/2005, de 14 de abril, da Comissão de

Mercado de Valores Mobiliários, que estabeleceu o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário (PCFII).

As notas omissas não têm aplicação por inexistência ou irrelevância de valores ou situações a reportar. As notas

adicionais pretendem complementar a informação mínima prevista no PCFII, tendo em vista permitir uma melhor

compreensão do conjunto das demonstrações financeiras.


Sociedade gestora:



Descrição 31-12-2014Subscrição de

UP

Reembolso

de UPOutros

Resultado do

período30-06-2015

Valor base 379.809.255 379.809.255

Diferença subscrição (25.398.053) (25.398.053)

Resultados acumulados 2.535.982 (27.563.615) (25.027.633)

Resultado do período (27.563.615) 27.563.615 (24.569.190) (24.569.190)

Total 329.383.569 (24.569.190) 304.814.379

Unidades de participação 75.961.851 75.961.851

Valor unitário 4,3362 4,0127

% Valor bruto Ajustam Valor líquido

Participações em sociedades imobiliárias

Greenwoods 50% 113.050.000 (8.483.000) 104.567.000

Unidades de participação

Solução Arrendamento FIIHA 0,85% 1.553.093 (83.217) 1.469.876

Arrendamento Mais 0,37% 444.400 (26.593) 417.807

115.047.493 (8.592.810) 106.454.683

O valor de mercado dos imóveis para os quais foi celebrado um contrato promessa de compra e venda corresponde ao

valor desse contrato

Para os imóveis em construção o valor de balanço reflete o estado atual da construção.

Nota 1 – Valias potenciais de imóveis

O valor contabilístico dos imóveis em carteira, determinado como anteriormente referido, compara com o respetivo custo

de aquisição, conforme evidenciado em Anexo à Nota 1.

Nota 2 – Unidades de participação e capital do Fundo

De acordo com a política contabilística descrita na alínea d) da Nota 6, os imóveis em carteira encontram-se registados

por um valor compreendido entre o seu custo de aquisição e o respetivo valor de mercado, o qual é determinado com

base na média aritmética simples de duas avaliações efetuadas por peritos independentes.

Nota 3 – Inventário das aplicações em ativos

Ver mapa Anexo à Nota 3

Nota 4 – Inventário da carteira de títulos e de participações

Descrição


Sociedade gestora:



Nota 6 - Princípios contabilísticos e critérios valorimétricos

c) Carteira de títulos e participações:

As unidades de participação em fundos de investimento são registadas ao custo de aquisição e valorizadas com base no

último valor divulgado ao mercado pela respetiva entidade gestora.

As mais e menos valias apuradas de acordo com este critério de valorização são reconhecidas na demonstração de

resultados nas rúbricas ganhos ou perdas em operações financeiras, por contrapartida das rúbricas mais-valias e menos-

valias do ativo.

Princípios contabilísticos e critérios valorimétricos

Os proveitos e os custos são reconhecidos quando obtidos ou incorridos, independentemente do seu recebimento ou

pagamento.

a) Apresentação das contas

As demonstrações financeiras foram preparadas e estão apresentadas de acordo com o Plano de Contabilístico dos

Fundos de Investimento Imobiliário, da CMVM, que entrou em vigor em 15 de abril de 2005.

b) Especialização de exercícios:

Os ativos imobiliários são apresentados no Balanço por um valor compreendido entre o custo de aquisição e o seu valor

de mercado, determinado de acordo com o melhor preço que poderia ser obtido se fosse colocado para venda, em

condições normais de mercado, no momento das avaliações.

O referido valor corresponde à média aritmética simples das avaliações efetuadas por dois peritos independentes, com

uma periocidade mínima de dois anos, e sempre que ocorram alterações significativas do valor do imóvel.

O custo de aquisição do imóvel corresponde ao valor de compra, incluindo os custos de construção, conforme aplicável,

acrescido das despesas incorridas subsequentemente com obras de remodelação e beneficiação de vulto.

Os ajustamentos que resultam das avaliações, correspondentes a mais e menos valias não realizadas, são registados no

Ativo, respetivamente, a acrescer ou deduzir ao valor do imóvel, por contrapartida das rubricas de Ganhos ou Perdas em

ativos imobiliários.

e) Unidades de participação:

As variações patrimoniais em subscrições e resgates são determinadas pela diferença para o valor base da unidade de

participação na data da operação.

As subscrições e resgates de unidades de participação são efetuadas pelo valor correspondente ao fecho do mês

imediatamente anterior.

O valor de cada unidade de participação é calculado mensalmente, tendo por base o valor líquido global do Fundo

apurado no encerramento das contas no último dia do mês e o número de unidades de participação em circulação.

d) Imóveis:


Sociedade gestora:



30-06-2015 31-12-2014

Depósitos à ordem 11.375.920 8.965.849

11.375.920 8.965.849

Nota 9 – Valores comparativos

Durante o presente exercício não se verificaram alterações de politicas e/ou critérios contabilísticos com efeitos

relevantes nas demonstrações financeiras, pelo que os valores são comparáveis, em todos os aspetos significativos, com

os valores do exercício anterior.

f) Comissões de gestão e de depositário

De acordo com o estatuto dos benefícios fiscais (EBF), os rendimentos obtidos pelos fundos de investimento imobiliário

(FII) são tributados autonomamente, em função da respetiva natureza, conforme seguidamente explicado:

As mais valias prediais são tributadas a uma taxa de 25%, que incide sobre 50% da diferença positiva entre as mais

valias e as menos valias realizadas no exercício. Os restante rendimentos prediais líquidos são tributados à taxa de 25%.

Os rendimentos obtidos no território português, que não sejam mais valias, estão sujeitos a retenção na fonte, como se de

pessoas singulares se tratasse, sendo recebidos líquidos de imposto. Caso a retenção não ocorra, estes rendimentos são

tributados à taxa de 25% sobre o valor líquido obtido no exercício. É o que acontece com os rendimentos, que não sejam

mais valias, obtidos no estrangeiro;

Os rendimentos não prediais são tributados da seguinte forma:

As comissões de gestão e de depositário são liquidadas mensalmente e encontram-se registadas na rubrica de

Operações correntes da Demonstração dos resultados.

g) Imposto sobre o rendimento

O Fundo suporta encargos com comissões de gestão e de depositário, de acordo com a legislação em vigor, a título de

remuneração dos serviços prestados pela Sociedade Gestora e pelo Banco Depositário. Estas comissões são calculadas

sobre o valor líquido global do Fundo (Capital do Fundo), sendo respetivamente de 0,5% e 0,025%. As bases e método

de cálculo encontram-se descritos no Regulamento de Gestão do Fundo.

Nota 7 – Liquidez do Fundo

Nota 12 – Retenção de impostos

Ao abrigo da alínea g) do nº 1 do artº 97º do CIRC, o Fundo esteve dispensado de efetuar a retenção na fonte de

impostos incidentes sobre rendimentos prediais obtidos.

O pagamento do imposto apurado deverá ser efetuado até ao final do mês de abril do exercício seguinte, ficando sujeito a

inspeção e eventual ajustamento pelas autoridades fiscais durante um período de quatro anos, contado a partir do ano a

que respeitam.

As mais valias não prediais, obtidas em território português ou fora dele, são tributadas a uma taxa de 25%, que incide

sobre a diferença entre as mais valias e as menos valias apuradas no exercício.


Sociedade gestora:



30-06-2015 31-12-2014

600.000 600.000

3.390.885

3.990.885 3.990.885

30-06-2015 31-12-2014

IVA suportado aquisição 3.945.839 3.911.185

3.945.839 3.911.185

30-06-2015 31-12-2014

6.065.780 5.500.000

Dívidas de inquilinos 1.230

6.067.010 5.500.000

30-06-2015 31-12-2014

IRC 80.332 134.098

IVA 43.444 28.531

Retenções na fonte 233

123.776 162.862

As outras contas a pagar são constituídas por dívidas a fornecedores

30-06-2015 31-12-2014

Comissão de gestão 132.941

6.994

Taxa supervisão 8.762

159.451 329.937

159.451 478.634

As receitas com proveito diferido são constituídas por rendas cobradas adiantadamente.

Comissão de depositário

Acréscimos de custos

Operações a prazo de venda - imóveis

- 2 frações - imóvel Póvoa de Santa Iria - Avª Prof. Egas

- 26 frações - Imóvel Quarteira - Lote 6.1.1.A-Sector 6

14.3 - Acréscimos e diferimentos no passivo

14.2 - Contas de terceiros do passivo

Nota 14 – Outras informações relevantes para a apreciação das demonstrações financeiras

14.1 - Contas de terceiros do ativo

Estado e outros entes públicos

Nota 13 – Responsabilidades assumidas por e para com terceiros

Outras contas a receber

Devedores por venda imóveis

Estado e outros entes públicos

Impostos Diferidos (i.selo e Imi)


Sociedade gestora:



30-06-2015 30-06-2014

Comissão de gestão 740.120 634.862

38.939 32.532

Taxa supervisão 50.149 41.885

Outras comissões 872 797

830.080 710.076

30-06-2015 30-06-2014

Sociedades imobiliárias

- Greenwoods 8.483.000


41.786

9.341

8.534.127

30-06-2015 30-06-2014

Perdas em alienações 488.002 73.553

Ajustamentos 27.204.390 10.808.157

27.692.392 10.881.710

30-06-2015 30-06-2014

Mais valias 239 6.853

Predial 72.709 78.460

Financeiro 5.880

Outros rendimentos

78.828 85.313

30-06-2015 30-06-2014

Imposto selo 68.786 110.030

IMI 52.055

120.841 110.030

30-06-2015 30-06-2014


4.587

2.497

7.084

14.8 - Ganhos na carteira de titulos e participações

- Solução Arrendamento

- Arrendamento Mais

Outros impostos

Comissão de depositário

14.6 - Perdas em ativos imobiliários

14.4 - Comissões

Comissões em outras operações correntes

14.5 - Perdas na carteira de titulos e participações

- Solução Arrendamento

- Arrendamento Mais

14.7 - Impostos

Impostos sobre o rendimento


Sociedade gestora:



30-06-2015 30-06-2014

Ganhos em alienações 102.456 128.374

Ajustamentos 4.053.531 247.313

4.155.987 375.687

xx de agosto de 2015

O Técnico Oficial de Contas O Conselho de Administração da Sociedade Gestora

Presidente


Vogais


Nota 15 – Acontecimentos subsequentes

Não existem factos relevantes ocorridos entre 30 de junho de 2015 e a data em que as demonstrações financeiras do

Fundo foram aprovadas.

14.9 - Ganhos em ativos imobiliários


Sociedade gestora:



Descrição Custo Valor Venal Valia potencial

CASAL DO VALE TERMINUS-TORRES VEDRAS 7.187.971 3.999.599 (57.972)

TERRA NEGRA/PEDRA NEGRA 302.948 254.900 (17.748)

URB. QUINTA DO ENTRONCAMENTO, LOTE 15 106.812 80.650 (19.162)

PORTO-RUA DO OURO, N.º 958 943.087 874.400 (68.687)

FERRUGENTA TAVAREDE 302.872 284.950 4.915

ALDOAR 23.130 20.850 1.495

LUGAR DA CARVALHA 30.012 26.975 (612)

PORTO ALTO SAMORA CORREIA 1.732.653 1.845.029 112.377

LUGAR DOS FORNOS - REQUEIXO-LOTE 1 26.557 22.450 (2.393)




CASALITO-MIRAGAIA 126.568 115.250 7.347

VILAMOURA-QUARTEIRA 4.698.796 4.275.150 (320.382)

S. PEDRO DE PENAFERRIM - SINTRA 1.794.824 1.040.450 60.176

CARREGAL DO SAL-QUINTAL -LOTE 3 113.551 92.300 (11.754)

CARREGAL DO SAL-QUINTAL-LOTE 1 190.753 153.150 (20.045)

CARREGAL DO SAL-QUINTAL-LOTE 2 125.956 102.350 (13.582)

CORTE DAS CHEIRAS-MONTIJO 67.631 66.107 (1.524)

QTA DA AMIZADE-SETUBAL 62.793 62.200 (593)

QTA DA AMIZADE-SETUBAL 60.273 60.230 (43)

VALENCA, AV DR TITO FONTES 1.095.290 1.290.500 195.210

VILA REAL DE STO ANTONIO, VILA NOVA DE CACELA, UR 185.717 207.200 21.483

VILA REAL STO ANTONIO, VILA NOVA CACELA, LOTEAMENT 134.103 126.481 (7.622)

VILA REAL STO ANTONIO,MONTE GORDO,ALDEAMENTO TURIS 126.807 146.050 19.243

VILA REAL STO ANTONIO,MONTE GORDO,ALDEAMENTO TURIS 61.855 57.890 (3.965)

VILA REAL ST ANTONIO, MONTE GORDO, ALDEAMENTO TURI 142.784 166.800 24.016

RUA DA TASCOA - MASSAMÁ 118.238 55.000 (55.970)

QUINTA NOVA DA ATALAIA - MONTIJO 132.243 91.500 (8.318)

BAIRRO DA CANEIRA - MONTIJO 29.528 23.500 (4.533)

RUA DO BOCAGE Nº 30 ,48, 50 E 54 - ALCOCHETE 19.145 15.000 (1.403)

RUA DO BOCAGE Nº 30,64 E 79 8.158 7.850 132

RUA DO BOCAGE Nº 30, 36, 38 E 42 - ALCOCHETE - 9.281 7.550 (518)

RUA ENG. FREDERICO ULRICH, N.º 3597 1.326.082 1.060.900 (140.782)

AGUEDA-PASSADOURO 195.218 27.000 (10.994)

ABOBODA - SAO DOMINGOS DE RANA 1.145.253 1.111.090 244.047

MELGAÇO - VILA - VIANA DO CASTELO 484.105 405.150 (2.217)

SINTRA, SANTO AMARO E CABRIZ, "O SELAO DAS PEDRAS" 223.209 92.750 (124.209)

SINTRA, LIMITES DO LUGAR DE CABRIZ, "ESPRAGAL" 192.898 79.800 (107.898)

SINTRA, SANTO AMARO, "A FIGUEIRINHA" 156.177 66.000 (87.177)

LAMEGO, LUGAR DE PRADOS DA RINA, URB PRADOS RINA 75.947 57.950 (18.897)

LOURES, SACAVEM, PCT S. FRANCISCO XAVIER LT 2 509.888 423.300 66.712

EVORA, REDONDO, R MIGUEL BOMBARDA N 12 56.323 37.700 (11.373)

MAIA, R ENG FREDERICO ULRICH 1991-1949 E R CARLOS 241.436 146.936 (21.586)

PORTO, LORDELO DO DOURO, AV MARECHAL GOMES DA COST 1.613.500 1.109.350 115.755

CONDEIXA-A-NOVA-URB VALADA, LT 19 49.656 61.600 4.350

CONDEIXA-A-NOVA-URB QTA SAO TOME, LT 33 177.897 219.413 11.944

CONDEIXA-A-NOVA-URB QTA SAO TOME 168.740 213.287 41.516

VALE DE CAMBRA, MACIEIRA DE CAMBRA, ALGERIZ 104.210 105.400 44.547

VALE DE CAMBRA, VILA CHÃ, R DE STO ANTONIO 103.115 112.300 1.190

VALE DE CAMBRA, VILA CHÃ, R DE STO ANTONIO 11.222 13.392 9.185

VILA REAL, MONTALEGRE, LUGAR DO CERRADO LT 68 12.120 16.185 2.170










Anexo à Nota 1 – Valias potenciais de imóveis


Sociedade gestora:












BRAGANCA, R ALEXANDRE HERCULANO N 28 A 38 240.972 204.450 3.424

COIMBRA, STO ANTONIO DOS OLIVAIS, TRV R ALBERTO DE 39.044 43.500 (4.472)

VILA NOVA FAMALICAO, TELHADO, LUGAR DE PARDIEIROS 60.941 72.500 4.456

PORTO-RUA DO PARAISO, N.º182 60.848 57.299 11.559

PORTO-ALAMEDA DAS ANTAS,30-32-42 E 44 2.665.635 2.577.866 2.452

PORTO-RUA LONGITUDINAL NORTE-ALAMEDA DAS ANTAS 49.773.268 39.412.300 44.415

VIANA DO CASTELO,RUA PINHAL DO MARIANO, LT 7 45.265 44.550 (10.360.968)

VIANA DO CASTELO,RUA PINHAL DO MARIANO, LT 49 34.352 35.250 4.135

VIANA DO CASTELO,RUA PINHAL DO MARIANO, LT 50 40.181 40.950 4.198

COVILHA-QTA DO PINHEIRO, LOTE 25-EDF. REQUINTE 5 56.594 60.900 4.218

CENTRO COMERCIAL EVORA SHOPPING 26.345.711 11.425.000 4.306

QUINTA DA VALENTA, LOTE 6 41.437 38.505 (48.711)

QUINTA DA VALENTA, LOTE 7 42.866 39.450 (552)


QUINTA DA VALENTA, LOTE 9 42.199 38.735 1.122



QUINTA DA VALENTA, LOTE 18 41.437 38.495 196






































Sociedade gestora:



































































Sociedade gestora:















QUINTA DO GUALDIM 3.025.578 2.775.499 (792)

LARANJEIRO, R.LUCILIA DO CARMO,LT A 20 280.894 252.400 61.472

LARANJEIRO, R.LUCILIA DO CARMO,LT A 22 235.425 211.575 (784)

TORRE DA MARINHA-AV. DO MOV. DAS FORÇAS ARMADAS 70 644.556 582.600 325

ALCABIDECHE-HOTEL ATLANTIS SINTRA 12.450.396 7.512.000 (244)

S.SEBASTIAO DA PEDREIRA-AV. PRAIA DA VITORIA,Nº34 1.910.790 1.751.750 (4.938.396)

BRAGA-R. D.DIOGO DE SOUSA, N.º 91 E PÇ MUNICIPAL, 1.680.355 1.025.150 (41.490)

OLHAO-R CAPITÃO JOÃO CARLOS MENDONÇA, 5-7-9 60.982 64.100 65.029

PÓVOA DE SANTA IRIA-AV. PROF. DR. EGAS 824.003 709.412 668

ALMADA-RUA JOSÉ CARLOS DE MELO, 138 656.085 581.000 (35.662)

FERRARA PLAZA 25.001.638 31.164.750 4.301

EMPREENDIMENTO INDUSTRIAL EN 348 - LUGAR DE TROIA 158.029 151.050 467

SANTA MARIA DA FEIRA-RUA DO BREJO E RUA S. JOSÉ 73.734 60.900 179

QUINTA DE CANES-ESTRADA NACIONAL Nº 10 12.240.635 12.040.500 213

SÃO DOMINGOS DE RANA-LIMITES DO LUGAR DE TALAÍDE, 259.517 251.350 (2.435)

BELAS-ALAMEDA DO AQUEDUTO,Nº 47 631.156 657.000 6.163.112

LEÇA DA PALMEIRA-RUA DO SARDOAL LOTE 4 147.084 148.950 1.166

LEÇA DA PALMEIRA-RUA DO SARDOAL LOTE 5 147.090 149.850 (34)




LEÇA DA PALMEIRA-RUA DO SARDOAL LOTE 9 147.115 153.450 (43.733)

LEÇA DA PALMEIRA-RUA DO SARDOAL LOTE 10 303.401 310.200 (24.201)



FIGUEIRA DA FOZ- RUA DOS EMIGRANTES 278.051 444.400 3.654

V.F.XIRA-RUA MANUEL DE CARVALHO, 41 50.938 47.900 4.547

VILA NOVA DE GAIA-RUA DE MÁRIO LAPA Nº 183, PISO - 882.993 938.237 5.441

ODIVELAS-AV PROF. DR. AUGUSTO ABREU LOPES N53 158.871 168.750 6.335

BENAVENTE-AZINHAGA DO ALTO SOEIRO 101.149 106.813 6.799

ALMADA-AV. PROF. EGAS MONIZ, Nº 9 411.545 460.794 8.953

CABRA FIGA-R SAO SEBASTIAO,LT 11-ARM 7 455.550 508.750 19.603

BENAVENTE-URB. VILA DAS AREIAS,LOTE 15 131.051 138.500 166.349

BENAVENTE-URB. VILA DAS AREIAS,LOTE 12 30.194 31.000 (3.038)

PINHAL NOVO-R.MOUZINHO DE ALBURQUERQUE 25.645 27.550 62.170

PALMELA-VENDA DO ALCAIDE LOTE 29 60.713 63.500 9.879

BRAGA-R. PROF. ALDA BRANDÃO, N.º 20 98.725 96.500 5.664

CHAMUSCA-HERDADE VALE DA LAMA ROSA 6.101.663 5.956.001 49.249

AZAMBUJA-QUINTA DA AMEIXOEIRA 7.610.909 7.349.000 17.189



AZAMBUJA-QUINTA DO QUEIMADO 6.153.414 5.946.276 10.449

ALMEIRIM-LEZIRIA RETAIL PARK 3.074.288 3.039.600 10.449

SANTARÉM-RUA ANTÓNIO GRANJO, Nº 6 183.525 175.350 806

SANTARÉM-RUA ANTÓNIO GRANJO, Nº 6 60.653 60.700 48

209.827.932 177.530.256 (8.319.440)


Sociedade gestora:



Data Valor Data Valor

1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 209.827.932 177.530.256

1.1. Terrenos 97.020.381 83.717.481

1.1.1. Urbanizados 69.688.927 58.830.718

Não Arrendados 69.688.927 58.830.718

PrédioUrbano LUGAR DA CARVALHA 04-02-2011 30.012 01-03-2015 26.200 01-03-2015 27.750 26.975

Terreno LUGAR DOS FORNOS - REQUEIXO-LOTE 1 11-02-2011 26.557 02-03-2015 22.400 01-03-2015 22.500 22.450




PrédioUrbano CARREGAL DO SAL-QUINTAL -LOTE 3 10-03-2011 113.551 01-03-2015 91.600 01-03-2015 93.000 92.300

PrédioUrbano CARREGAL DO SAL-QUINTAL-LOTE 1 10-03-2011 190.753 01-03-2015 152.000 01-03-2015 154.300 153.150

PrédioUrbano CARREGAL DO SAL-QUINTAL-LOTE 2 10-03-2011 125.956 01-03-2015 101.700 01-03-2015 103.000 102.350

PrédioUrbano CORTE DAS CHEIRAS-MONTIJO 30-03-2011 67.631 01-08-2013 66.000 01-08-2013 66.215 66.107

PrédioUrbano QTA DA AMIZADE-SETUBAL 30-03-2011 62.793 01-08-2013 62.200 01-08-2013 62.200 62.200

Terreno QTA DA AMIZADE-SETUBAL 30-03-2011 60.273 01-08-2013 59.700 01-08-2013 60.760 60.230

PrédioUrbano VALENCA, AV DR TITO FONTES 14-04-2011 1.095.290 01-08-2013 1.281.000 01-08-2013 1.300.000 1.290.500

Terreno QUINTA NOVA DA ATALAIA - MONTIJO 30-05-2011 132.243 02-05-2015 91.000 02-05-2015 92.000 91.500

Terreno BAIRRO DA CANEIRA - MONTIJO 30-05-2011 29.528 02-05-2015 23.000 02-05-2015 24.000 23.500

PrédioUrbano AGUEDA-PASSADOURO 03-06-2011 195.218 02-05-2015 27.000 02-05-2015 27.000 27.000

PrédioUrbano CONDEIXA-A-NOVA-URB VALADA, LT 19 12-08-2011 49.656 01-08-2013 60.800 01-08-2013 62.400 61.600

PrédioUrbano CONDEIXA-A-NOVA-URB QTA SAO TOME, LT 33 12-08-2011 177.897 01-08-2013 217.600 01-08-2013 221.226 219.413

PrédioUrbano CONDEIXA-A-NOVA-URB QTA SAO TOME 12-08-2011 168.740 01-08-2013 209.774 01-08-2013 216.800 213.287

Terreno VILA REAL, MONTALEGRE, LUGAR DO CERRADO LT 68 16-09-2011 12.120 01-09-2013 16.000 02-09-2013 16.370 16.185











Anexo à Nota 3 – Inventário das aplicações em ativos

Data aquisição Valor aquisição1ª avaliação 2ª avaliação

Valor do imóvel


Sociedade gestora:






Valor do imóvel







PrédioUrbano PORTO-RUA LONGITUDINAL NORTE-ALAMEDA DAS ANTAS 01-03-2013 49.773.268 02-05-2014 39.102.000 02-05-2014 39.722.600 39.412.300

PrédioUrbano VIANA DO CASTELO,RUA PINHAL DO MARIANO, LT 7 28-03-2013 45.265 25-03-2015 42.600 25-03-2015 46.500 44.550

Terreno VIANA DO CASTELO,RUA PINHAL DO MARIANO, LT 49 28-03-2013 34.352 25-03-2015 33.900 25-03-2015 36.600 35.250

PrédioUrbano VIANA DO CASTELO,RUA PINHAL DO MARIANO, LT 50 28-03-2013 40.181 25-03-2015 38.800 25-03-2015 43.100 40.950

PrédioUrbano QUINTA DA VALENTA, LOTE 6 27-05-2013 41.437 02-03-2015 37.410 02-03-2015 39.600 38.505























Sociedade gestora:






Valor do imóvel


































Sociedade gestora:






Valor do imóvel


























PrédioUrbano QUINTA DO GUALDIM 25-06-2013 214.396 02-03-2015 18.079 02-03-2015 18.414 18.246

Terreno LARANJEIRO, R.LUCILIA DO CARMO,LT A 20 17-06-2013 280.894 08-03-2015 247.600 14-03-2015 257.200 252.400

Terreno LARANJEIRO, R.LUCILIA DO CARMO,LT A 22 17-06-2013 235.425 14-03-2015 204.550 08-03-2015 218.600 211.575

Terreno SANTA MARIA DA FEIRA-RUA DO BREJO E RUA S. JOSÉ 27-06-2013 73.734 02-05-2015 59.300 02-05-2015 62.500 60.900

Terreno BELAS-ALAMEDA DO AQUEDUTO,Nº 47 03-07-2013 631.156 26-06-2015 630.000 26-06-2015 684.000 657.000

Terreno LEÇA DA PALMEIRA-RUA DO SARDOAL LOTE 4 07-08-2013 147.084 15-07-2013 148.900 09-07-2013 149.000 148.950



Sociedade gestora:






Valor do imóvel





Terreno BENAVENTE-AZINHAGA DO ALTO SOEIRO 30-12-2013 101.149 01-11-2013 106.300 27-11-2013 107.325 106.813

Terreno BENAVENTE-URB. VILA DAS AREIAS,LOTE 12 27-02-2014 30.194 13-01-2014 29.000 03-02-2014 33.000 31.000

Terreno PALMELA-VENDA DO ALCAIDE LOTE 29 27-02-2014 60.713 02-02-2014 61.000 13-01-2014 66.000 63.500

Terreno AZAMBUJA-QUINTA DA AMEIXOEIRA 08-07-2014 7.610.909 29-04-2014 7.329.000 29-04-2014 7.369.000 7.349.000

PrédioMisto AZAMBUJA-QUINTA DO QUEIMADO 08-07-2014 313.928 29-04-2014 544.400 29-04-2014 545.583 544.992

1.1.2. Não Urbanizados 27.331.454 24.886.763

Não Arrendados 27.331.454 24.886.763

PrédioUrbano CASAL DO VALE TERMINUS-TORRES VEDRAS - T 28-01-2011 402.514 02-03-2015 219.401 02-03-2015 228.540 223.970

PrédioRustico TERRA NEGRA/PEDRA NEGRA 28-01-2011 302.948 01-02-2015 241.400 01-02-2015 268.400 254.900

PrédioRustico CASALITO-MIRAGAIA 18-02-2011 126.568 01-03-2015 115.000 01-03-2015 115.500 115.250

PrédioRustico S. PEDRO DE PENAFERRIM - SINTRA 24-02-2011 1.794.824 01-06-2015 1.025.900 01-06-2015 1.055.000 1.040.450

PrédioMisto RUA ENG. FREDERICO ULRICH, N.º 3597 31-05-2011 692.291 02-05-2015 505.412 02-05-2015 582.900 544.156

PrédioRustico SINTRA, SANTO AMARO E CABRIZ, "O SELAO DAS PEDRAS" - B 24-06-2011 223.209 19-03-2015 92.000 19-03-2015 93.500 92.750

PrédioRustico SINTRA, LIMITES DO LUGAR DE CABRIZ, "ESPRAGAL" - B 24-06-2011 192.898 19-03-2015 79.200 19-03-2015 80.400 79.800

PrédioRustico SINTRA, SANTO AMARO, "A FIGUEIRINHA" 24-06-2011 156.177 02-03-2015 66.000 05-03-2015 66.000 66.000

Terreno VILA NOVA FAMALICAO, TELHADO, LUGAR DE PARDIEIROS 30-09-2011 60.941 01-09-2013 72.000 02-09-2013 73.000 72.500

PrédioUrbano QUINTA DO GUALDIM 25-06-2013 2.811.182 02-03-2015 2.731.921 02-03-2015 2.782.586 2.757.253

PrédioMisto CHAMUSCA-HERDADE VALE DA LAMA ROSA 08-07-2014 6.035.672 29-04-2014 5.640.818 29-04-2014 6.147.503 5.894.161

PrédioRustico AZAMBUJA-QUINTA DA AMEIXOEIRA 08-07-2014 6.740.687 29-04-2014 6.575.000 29-04-2014 6.630.450 6.602.725

Terreno AZAMBUJA-QUINTA DA AMEIXOEIRA 08-07-2014 2.035.662 29-04-2014 1.983.000 29-04-2014 1.995.000 1.989.000

PrédioMisto AZAMBUJA-QUINTA DO QUEIMADO 08-07-2014 5.755.881 29-04-2014 5.148.400 29-04-2014 5.159.295 5.153.848

1.3. Outros Projectos de Construção 27.236.910 12.498.300

Habitação 891.199 1.073.300



PrédioUrbano FIGUEIRA DA FOZ- RUA DOS EMIGRANTES 04-10-2013 278.051 01-07-2013 434.700 19-07-2013 454.100 444.400

Outros 26.345.711 11.425.000

PrédioUrbano CENTRO COMERCIAL EVORA SHOPPING 17-05-2013 26.345.711 02-03-2015 11.400.000 02-03-2015 11.450.000 11.425.000

1.4. Construções Acabadas 82.496.353 78.274.875

1.4.1 Arrendadas 28.036.961 33.342.985

Comércio 26.003.036 32.043.835

PrédioUrbano ABOBODA - SAO DOMINGOS DE RANA - Q, R, S 14-06-2011 492.659 03-06-2015 375.000 03-06-2015 416.799 395.900


Sociedade gestora:






Valor do imóvel

PrédioUrbano TORRE DA MARINHA-AV. DO MOV. DAS FORÇAS ARMADAS 70 -

B

07-05-2013 334.487 16-04-2015 301.000 16-04-2015 307.000 304.000

PrédioUrbano FERRARA PLAZA - A, A, B, C 27-12-2013 25.001.638 02-12-2013 30.885.500 02-12-2013 31.444.000 31.164.750

PrédioUrbano V.F.XIRA-RUA MANUEL DE CARVALHO, 41 - B 23-04-2014 50.938 01-04-2014 45.800 02-04-2014 50.000 47.900

PrédioUrbano VILA NOVA DE GAIA-RUA DE MÁRIO LAPA Nº 183, PISO - - AL 21-11-2013 123.314 01-10-2013 123.300 01-10-2013 139.270 131.285

Serviços 1.680.355 1.025.150

PrédioUrbano BRAGA-R. D.DIOGO DE SOUSA, N.º 91 E PÇ MUNICIPAL, 14-06-2013 1.680.355 02-05-2015 996.800 02-05-2015 1.053.500 1.025.150

Industrial 353.570 274.000

PrédioUrbano QUINTA DE CANES-ESTRADA NACIONAL Nº 10 - BC, J 28-06-2013 353.570 03-06-2015 264.000 03-06-2015 284.000 274.000

1.4.2 Não Arrendadas 54.459.392 44.931.890

Habitação 20.537.276 16.563.197

PrédioUrbano CASAL DO VALE TERMINUS-TORRES VEDRAS 28-01-2011 6.785.457 02-03-2015 3.698.599 02-03-2015 3.852.660 3.775.629

PrédioUrbano PORTO-RUA DO OURO, N.º 958 - AO 02-12-2013 922.914 29-08-2013 858.600 01-08-2013 874.600 866.600

Terreno PORTO ALTO SAMORA CORREIA - A, B, C, D, E, F, G 11-02-2011 1.732.653 01-08-2013 1.840.300 01-08-2013 1.849.759 1.845.029

PrédioUrbano VILAMOURA-QUARTEIRA - AA, AB, AD, AG, AH, AI, B, BH, BI,

BP, C, CV, CZ, DA, EH, EI, EL, EZ, FA, FI, FQ, FS, FU, N, T, U, V, Z

16-02-2011 4.698.796 02-02-2015 4.173.900 01-02-2015 4.376.400 4.275.150

PrédioMisto RUA ENG. FREDERICO ULRICH, N.º 3597 31-05-2011 633.791 02-05-2015 479.988 02-05-2015 553.500 516.744

PrédioUrbano PORTO, LORDELO DO DOURO, AV MARECHAL GOMES DA

COST

05-08-2011 1.613.500 10-04-2015 1.101.800 10-04-2015 1.116.900 1.109.350

PrédioUrbano VALE DE CAMBRA, VILA CHÃ, R DE STO ANTONIO - A 24-08-2011 103.115 01-08-2013 112.100 01-08-2013 112.500 112.300

PrédioUrbano S.SEBASTIAO DA PEDREIRA-AV. PRAIA DA VITORIA,Nº34 - C, D 13-05-2013 1.317.853 15-01-2015 1.244.000 22-01-2015 1.266.500 1.255.250

PrédioUrbano PÓVOA DE SANTA IRIA-AV. PROF. DR. EGAS - AC, AD, AM, AN,

AU, AV, R

24-06-2013 190.744 22-01-2015 105.200 21-01-2015 113.624 109.412

PrédioUrbano PÓVOA DE SANTA IRIA-AV. PROF. DR. EGAS - A, AQ 24-06-2013 633.259 01-08-2014 611.131 13-08-2014 629.200 600.000

PrédioUrbano ALMADA-RUA JOSÉ CARLOS DE MELO, 138 28-06-2013 656.085 02-05-2015 575.000 02-05-2015 587.000 581.000


PrédioUrbano VILA NOVA DE GAIA-RUA DE MÁRIO LAPA Nº 183, PISO - - CA 21-11-2013 94.909 20-01-2015 97.900 26-01-2015 104.000 100.950

PrédioUrbano ALMADA-AV. PROF. EGAS MONIZ, Nº 9 - C, E, G, H 30-01-2014 381.017 22-01-2014 422.500 24-01-2014 431.820 427.160

PrédioUrbano BENAVENTE-URB. VILA DAS AREIAS,LOTE 15 27-02-2014 131.051 02-03-2015 138.000 09-03-2015 139.000 138.500

PrédioUrbano PINHAL NOVO-R.MOUZINHO DE ALBURQUERQUE 27-02-2014 25.645 21-01-2014 25.800 07-02-2014 29.300 27.550


Comércio 19.595.775 14.164.800

PrédioUrbano URB. QUINTA DO ENTRONCAMENTO, LOTE 15 - A 31-01-2011 106.812 01-03-2015 80.000 01-03-2015 81.300 80.650

PrédioUrbano FERRUGENTA TAVAREDE 11-02-2011 302.872 10-02-2015 275.000 01-02-2015 294.900 284.950

PrédioUrbano VILA REAL DE STO ANTONIO, VILA NOVA DE CACELA, UR - A,

B, S

15-04-2011 185.717 01-08-2013 205.800 01-08-2013 208.600 207.200

PrédioUrbano VILA REAL STO ANTONIO, VILA NOVA CACELA, LOTEAMENT -

A, B

15-04-2011 134.103 01-08-2013 125.462 01-08-2013 127.500 126.481

PrédioUrbano VILA REAL ST ANTONIO, MONTE GORDO, ALDEAMENTO TURI -

A, B

15-04-2011 142.784 01-08-2013 166.000 01-08-2013 167.600 166.800


Sociedade gestora:






Valor do imóvel

PrédioUrbano ABOBODA - SAO DOMINGOS DE RANA - C 14-06-2011 69.871 03-06-2015 70.000 03-06-2015 82.000 76.000

PrédioUrbano MELGAÇO - VILA - VIANA DO CASTELO - A, B, C, D, F 21-06-2011 484.105 03-06-2015 404.200 03-06-2015 406.100 405.150

PrédioUrbano LAMEGO, LUGAR DE PRADOS DA RINA, URB PRADOS RINA - T 28-06-2011 75.947 02-05-2015 57.700 02-05-2015 58.200 57.950

PrédioUrbano LOURES, SACAVEM, PCT S. FRANCISCO XAVIER LT 2 - F, B 29-06-2011 509.888 03-06-2015 391.000 03-06-2015 455.600 423.300

PrédioUrbano MAIA, R ENG FREDERICO ULRICH 1991-1949 E R CARLOS - M 01-07-2011 241.436 03-06-2015 138.272 03-06-2015 155.600 146.936

PrédioUrbano VALE DE CAMBRA, MACIEIRA DE CAMBRA, ALGERIZ - A, B 24-08-2011 104.210 01-08-2013 104.300 01-08-2013 106.500 105.400

PrédioUrbano BRAGANCA, R ALEXANDRE HERCULANO N 28 A 38 - E 19-09-2011 240.972 01-03-2015 200.000 02-03-2015 208.900 204.450

PrédioUrbano COIMBRA, STO ANTONIO DOS OLIVAIS, TRV R ALBERTO DE - B 20-09-2011 39.044 01-09-2013 43.000 02-09-2013 44.000 43.500

PrédioUrbano PORTO-ALAMEDA DAS ANTAS,30-32-42 E 44 - A, B, D, K 27-02-2013 2.665.635 25-02-2015 2.559.900 25-02-2015 2.595.831 2.577.866

PrédioUrbano TORRE DA MARINHA-AV. DO MOV. DAS FORÇAS ARMADAS 70 -

A

07-05-2013 310.069 16-04-2015 273.000 16-04-2015 284.200 278.600

PrédioUrbano ALCABIDECHE-HOTEL ATLANTIS SINTRA 13-05-2013 12.450.396 01-08-2014 7.500.000 04-08-2014 7.524.000 7.512.000

PrédioUrbano S.SEBASTIAO DA PEDREIRA-AV. PRAIA DA VITORIA,Nº34 - A, B 13-05-2013 592.937 22-01-2015 461.900 15-01-2015 531.100 496.500

PrédioUrbano OLHAO-R CAPITÃO JOÃO CARLOS MENDONÇA, 5-7-9 - A 05-06-2013 60.982 02-05-2015 59.400 02-05-2015 68.800 64.100

PrédioUrbano VILA NOVA DE GAIA-RUA DE MÁRIO LAPA Nº 183, PISO - - AG,

AJ, AK

21-11-2013 436.874 01-10-2013 439.400 01-10-2013 493.335 466.367

PrédioUrbano ODIVELAS-AV PROF. DR. AUGUSTO ABREU LOPES N53 - B 12-12-2013 158.871 03-12-2013 158.500 25-11-2013 179.000 168.750

PrédioUrbano BRAGA-R. PROF. ALDA BRANDÃO, N.º 20 - J 15-05-2014 98.725 20-01-2014 95.000 24-01-2014 98.000 96.500

PrédioUrbano SANTARÉM-RUA ANTÓNIO GRANJO, Nº 6 03-12-2014 183.525 21-08-2014 168.700 01-08-2014 182.000 175.350

Serviços 861.540 815.281

PrédioUrbano VILA REAL STO ANTONIO,MONTE GORDO,ALDEAMENTO TURIS

- A, B

15-04-2011 126.807 01-08-2013 145.900 01-08-2013 146.200 146.050

PrédioUrbano VILA REAL STO ANTONIO,MONTE GORDO,ALDEAMENTO TURIS

- A

15-04-2011 61.855 03-02-2014 55.000 03-02-2014 60.781 57.890

PrédioUrbano RUA DA TASCOA - MASSAMÁ - G 30-05-2011 118.238 02-05-2015 54.000 02-05-2015 56.000 55.000

PrédioUrbano ABOBODA - SAO DOMINGOS DE RANA - AG, AM, AO, V, X 14-06-2011 227.084 03-06-2015 235.000 03-06-2015 261.500 248.250

PrédioUrbano EVORA, REDONDO, R MIGUEL BOMBARDA N 12 - C 29-06-2011 56.323 03-06-2015 37.000 03-06-2015 38.400 37.700

PrédioUrbano VALE DE CAMBRA, VILA CHÃ, R DE STO ANTONIO - BT, BU, BV 24-08-2011 11.222 01-08-2013 13.284 01-08-2013 13.500 13.392

PrédioUrbano PORTO-RUA DO PARAISO, N.º182 - N 27-02-2013 56.851 25-02-2015 49.800 25-02-2015 54.000 51.900

PrédioUrbano COVILHA-QTA DO PINHEIRO, LOTE 25-EDF. REQUINTE 5 - Z 03-12-2014 56.594 01-08-2014 58.000 19-08-2014 63.800 60.900

PrédioUrbano VILA NOVA DE GAIA-RUA DE MÁRIO LAPA Nº 183, PISO - - BY,

BZ

21-11-2013 138.335 01-10-2013 142.120 01-10-2013 143.900 143.010


Outros 704.640 710.962

PrédioUrbano PORTO-RUA DO OURO, N.º 958 - CL 02-12-2013 20.173 01-08-2013 7.600 29-08-2013 8.000 7.800

PrédioUrbano ALDOAR - BK, BL 04-02-2011 23.130 02-01-2015 20.700 02-01-2015 21.000 20.850PrédioUrbano RUA DO BOCAGE Nº 30 ,48, 50 E 54 -

ALCOCHETE - A, D 30-05-2011 19.145 02-05-2015 14.700 02-05-2015 15.300 15.000


Sociedade gestora:






Valor do imóvel

PrédioUrbano RUA DO BOCAGE Nº 30,64 E 79 - E 30-05-2011 8.158 01-04-2015 7.500 01-04-2015 8.200 7.850

PrédioUrbano RUA DO BOCAGE Nº 30, 36, 38 E 42 - ALCOCHETE - - A 30-05-2011 9.281 02-05-2015 7.400 02-05-2015 7.700 7.550

PrédioUrbano ABOBODA - SAO DOMINGOS DE RANA - N 14-06-2011 355.639 03-06-2015 384.000 03-06-2015 397.880 390.940

PrédioUrbano PORTO-RUA DO PARAISO, N.º182 - Y 27-02-2013 3.997 25-02-2015 5.398 25-02-2015 5.400 5.399

PrédioUrbano VILA NOVA DE GAIA-RUA DE MÁRIO LAPA Nº 183, PISO - - LK,

LL, LM, LN, LO, LP, LQ, LR, LS, LV, LW, LX, LZ, MA, MB, MC, MD, MR, NT, NU

21-11-2013 89.561 01-10-2013 91.950 01-10-2013 101.300 96.625

PrédioUrbano ALMADA-AV. PROF. EGAS MONIZ, Nº 9 - AG, AH 30-01-2014 30.528 22-01-2014 33.000 24-01-2014 34.267 33.634

PrédioMisto CHAMUSCA-HERDADE VALE DA LAMA ROSA 08-07-2014 65.991 29-04-2014 59.182 29-04-2014 64.497 61.840


PrédioUrbano SANTARÉM-RUA ANTÓNIO GRANJO, Nº 6 03-12-2014 60.653 21-08-2014 58.400 01-08-2014 63.000 60.700

Industrial 12.760.161 12.677.650

PrédioUrbano EMPREENDIMENTO INDUSTRIAL EN 348 - LUGAR DE TROIA 26-09-2013 158.029 18-01-2015 150.400 20-01-2015 151.700 151.050

PrédioUrbano QUINTA DE CANES-ESTRADA NACIONAL Nº 10 - A, AA, AD, AE,

AF, AG, AH, AI, AJ, AK, AL, AN, AO, AP, AQ, AR, AS, AT, AU, AV, AW, AX, AY,

28-06-2013 11.695.851 03-06-2015 11.405.000 03-06-2015 11.733.000 11.569.000

PrédioUrbano QUINTA DE CANES-ESTRADA NACIONAL Nº 10 - AM 17-07-2013 191.214 03-06-2015 197.000 03-06-2015 198.000 197.500

PrédioUrbano SÃO DOMINGOS DE RANA-LIMITES DO LUGAR DE TALAÍDE, -

T

28-06-2013 259.517 03-06-2015 245.700 03-06-2015 257.000 251.350

PrédioUrbano CABRA FIGA-R SAO SEBASTIAO,LT 11-ARM 7 - G 14-02-2014 455.550 28-01-2014 500.000 30-01-2014 517.500 508.750

1.5. Direitos 3.074.288 3.039.600

Superfície 3.074.288 3.039.600

PrédioUrbano ALMEIRIM-LEZIRIA RETAIL PARK 08-07-2014 3.074.288 29-04-2014 2.963.000 29-04-2014 3.116.200 3.039.600

RELATÓRIO E CONTAS - Sistema de difusão de...

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