Relatório de Actividades 1º Semestre de 2011 -...
Transcript of Relatório de Actividades 1º Semestre de 2011 -...
1
Relatório de Actividades
1º Semestre de 2011
������������ ����������������� ��������������������������������
������������� � ���� ������� ��� ���� ��� ������ � �� ��� !���������� ��� "���#��� ��
������������$��������%#������ ������"��������������&'()�'���!���*�������$ ������������+����������������++'�
�Introdução (�� ���������� ��������� �� ������� �� ��������� ������ +��� ���
!���������� ��� "���#��� �� ������ ,� ����������� ��� ����� -������.%#������������������� �%#�'�
�Intervenções $� ��������%#�� ��� ������� ��� ��������� ��� ��%��� ����� ���� /���
��� ��� ���� ��� �������� ��� �� �������� /������ ��� �)�� ���� �%#�� ����������� ���� ��*����� �� ��� ����� ��� ����%0����� �������� �� � �����%#�� ��� ��� ��� ��� �1����� ��2����� �������������'�
�Negociação com arrendatários
���������� ������%#������ ������&�����$.���3�45������������.� �� !�� �� 6� � 6���7�� ����� /��� ������/� ��� ��� ��3����� ����������������� ���������������������� ������������������������� � �%0��� ���������� 2��� ��������� ��� %0��� ��� ����3�� �8������� �%0��� ��� ��� ��#�� ��� ������� ��� ������������ 4��1�� �9�������:���;���<������7'��������������.���2��������%0����������3���������� ���������� ������������ ��� <�� ��� ��� &��� �� $.���3� �� �� $ ����=���������������������/��������������/1 �����$��������!�����> '��
�Aquisições, venda e arrendamento de imóveis
����� ��������� ��.����� �������� ��� ����������� ���� ������ ������� ���������?��������������������������������������/1 �����$��������!�����> '�
�
2
Projectos e Licenciamentos
������������������������������������ ���.���� ���� ������� �� ���������� �� �� �� ���� 3����� ��� �������� ����������� �� ������� ��� /���� � ����.��� ������� ��� ���1����� � ������%#��������� �� ������� /���� ������� �� �� ��%�� ��� ������%#�� �� ������/1 �������A���������<�� ������&�����$.���3'��B� ��3� ��� ��� ���/1 ��� �� ���� !������8$ ���� =������ �� ����C��� ��� � �� ��%� � �������� ��� ������� �� ��� �������� ���� ����������� ���������)�����=!�D��/��������������� 1������ %#����� ������%#�� �� ������ � /���� ��� �� ���� �� � ����%#�� ���� �����������E��$����C�����������%#���� �� ��%���������.%#����������� ���/1 �����$��������!�����> ������������=�������FE�
�Construção e reconstrução civil
(� �����C������ ��������������������/1 ������� A��������� ��� ������A���������������������������/�����9�.���������������������<�� ��� ��� &��� �� $.���3�� ���� ��� ��� ��� G�%�� ���������������������/�������������������*)������E�
���� ��%��� �� ����� �� �������� ��� �������%#�� ��� ���/1 ��� ����� ���*�������!�������������E��
Gestão e manutenção de imóveis
��� ���/1 ��� �� $�'� �� 5��������� +F��� �� ����C��� ��������������������� ���%#��������.����/ ���'��
� <�������������������� ����������������.��������� ���������
������������� ��� �� ���������� ������ ��� ����� ��� � ����/� %#����/�'�
�Análise propriedade a propriedade
$������� A����������++��� ������������������� � ����.�C��������������/���H�
+' (��/1 ��������������4�7H�$�'�����!�������??��!��$ ����=�������C���4� �������7����I�J���E��
�' (��/1 ���������������������4�7H�5����������6�#��F��!�����������=�����F��$��������5��������+F���!��9'�<�����&���CIE�
�' (��/1 ����2����������������-���G5H�4+7H�������2���������!����� ���$3��E��
�' $�2��������/����������*��������G5�4�7H�$��������A�.����� ��E�$�'�$��������!����> ��<�� ������&�����$.���3E�
3
��������������� ���������������� �Av. Casal Ribeiro, 55 �
(� ����C��� ��� � �� ��%� � �������� ����3� ��� ��� $�2���� ����� �� ������ ���� $�2'�G�����"�%�9�����(���A��,�&������������������������;���� ��� ��� ���/1 ��� ��� ����%#�� ��� ����� ���>>���������� 4���=B�����=+���++� =�7�� ?� ��3�� ��� ��� �� +��� ������� ������ ��������E� ������ ���������� �������������� ��� 2������#�� ���������� ��������/1 ���������������!��$ ����=���������$�'�����!������'���B� 2������#�� �� ����� �,�� ���� ��K�� ���/1 ����� ���2����������!��������>��2��� ��������� ��3�������� ���/1 ���� �� ������� ��� ����� �� �����������.�� ��� =������ �� 2��� ����� ��3� ��� ��������� ����������� ��� ������ /� %0��� ����,����������/1 �����$��������!�����> '�9������ ���/1 ����� ���������� �� �����C������������������������������/1 ����������!�������??���$ ����=�������'�������/1 ���$ ����=��������� �� �����C��� ���� ��� ���� �%#�� ����� ��#�� ���� ��3�� ���� ���� 4���������� ����.,����� ������������7'��
Rua Actor Taborda, 20-24 e 26-34
������ �������� ����C��� ������� �� �G5������� � ����� %#�� ��� ������%#�� 2��� ���� ������%#�� ��� ��� ��� �������� �� 2��� ���� ������������#�����������������������)����� �����%#������1��� ����2��������������� ��� L� +'+F?'?+������ ��� �� ��� ��� �1 ��� �������%#��������'�
� �
4
������� ������������������� �
B�� ��������� ����������� �� �����C������������ �� ���������� ���� ��� �� ��� ����� ������������������LF���������?�������������C���������������������'�(�������/1 ���������� ��%���������.%#��������C���������#�����������������.����'�
Rua Fernandes Tomas, 29 �
B�� �� ��������� ����������� �� �����C������������ �� ��������� 4+� C� =�M+� ��� ����� ���+���LE� +� C� =�M+� ��� ����� ��� F��LE� +� =+M+� ����������� ?�LE�+�J�=��M�+������������? �L7'������� �������� ���� ��� �� ����� ��� ������ ��� ��%���������.%#������,���'�
�Edifício na Av. da Liberdade, 194
(� ����C��� �������� � �������� ����� ���%#��������.����/ ���������������������������.%#���������������� �������'���� ���/1 ��� !��������� ������ *�� ���%#�������3� ������ �������%#�����$�2���� ���������/1 �������� ���*�����4 ���>��������������������+'������7�� �� ������ ��B�������� ���C��� ��� ����� �� ����� ��� ������%#�� 2��� /��� ����� ���������������5N ����� ���������������� ���2��������������K�����$��������������/�����G�%�������+�'�(� ����C��� ���� ��� ����� 3����� ������ ���� ������ �� G�����,���� ��� ����%��� ������� ��� ������ ��� ������ 2��� �� /�������������� �� ����������� �<A� �� �� 2��� �� ������� ��� �������'� (��� ������ ����������)���.�� �� ����� �)���������� ���������� ��� ������%����3��������������3����+I>����4>�������� ��� /������ ��7�� �������� �� ��,� ��� ������J�5�3�������������� ����'�
Rua D. Pedro V, 2-6 �
���������.�������������� ��/� ����������1������� ����������.%0���� ����������� ���/�������� �)���������� ����%0��� 2��� �� ���/1 ��������� ���-������2����%#�����������'�
�
5
������� �����������������������������
Quartel do Rio Seco �
B� ��3� ��� ��� 5��������� 4�2���� ���7��� ����C����������������'��(������3� ��� /��������������������������'�$�2'� &�����G��������� ��3� ����� ��� �,������/�������� /��� ������� ��� ����� ������ �2����%#�� ���� ������� 2��� �������� �� ���2����������������������� ����%#������� ��������������������2������'�
�
�#�� �������� �� �� ����� ���� ���� ����� ������/��������������� �� ������������3� ���������������� ��� O������ ��� !��� �� �� ������������� ���� ����� �� /����� �� ������ ������� ��#��� ��� 3��� ���� ���,�� ���� ���������������� �� ���*���� ��� �� ����� "���������� ������ %#����������������� ��������������%#����� ������������������������2�����.#�� ���� ����� �� �� 3����� �� �������� ����������� ���� � �G5� ������ ������������'�
������� ��������������������������!������������Aldeia do Juso �
(� ����C��� ��� ����� � ������%#�� ����� /��������������� ������� �������������� ����� ������������������ �������������������������������������,���������9�.��������������'��$���������������������� ���������� �� �%#�� ������%#�� ,� � ������ ������ ���� ��3� ����� �����P$��� ����� �� � ��G5�� ��������������� ������ �������� ��� ������C��������������������������/�����D��'�
�
�
�
6
Almirante Reis, 78 �
�
��
9����>���������� 4+F�C�=+��+��J�=����� C�=�7�������������� �����C�����������������������+ � ��������� ������� �� �� /������ ������������ �� �� ��3�� 2��� ���#�� ��3� ����������������������� ��� �� ���/1 ��� �� ���� !������� �>����������� �� ��G5�� �� �����C��� ���� ���������'���� �������� ������� ����� ����� 2��� / �� -��� ��� ������ ���� ��� ���������� ��� ��)�������������� ��.�������.��� �����������/� ���� ������� ��� ������������ �� ������� ��� ���������� �����2���������������'�O�����-����3���2��������%#��,���/������������ /��� ��� �� ��� �� -� ������ �/���� ��� ��%�������������� �����C��� �� ���� ���.%#�� �����3� ��� ����� -�� �� ��������� �������������'� ��� ������ ���� �� ��� �����%����� ���� �� ��G5�� ����� �)����� � �� �������� ��� ��%#�� ��� ��� ��%�� ��������� �� 6� �� ���$3���� =, �� ��� ������ ����� �� ���� �, �� �� ��B�����Q�� �� ��3� ��� �� �)� ���� �����������%#�������%�'������� ��������� �� ����C��� ��� ���%#�� ���������%������� ������� ��%���������.%#�E�
Palácio de Valada e Azambuja no Largo do Calhariz
�
�
�
�
�
(� ����C��� ��� ����� � ���� ��� �������%#�� 2����� ���� � �� ���%#�� �� / ��� �� �������� �� ��� ������#�� ��� ����� ����� ���� ������� ��� +�����������4��=�����=+����=�7������������������������,�����������������������*)������'�$� ������ ����������� ��� ������%#�� ,� �5N ����� ������ ���� ��3� ����� �� $�2'� <�����(������'�
� �
�
(� �����C����������������� ��0��� ��������� ��� ��������� ������������� 2��� ����� ���������� ��� ��������� � �%0������������ ���������� ��� ��� �*��� ��� ����������������� ������� �� � ������%#�� ���� ����������������'�$����� ������� ����� ��������3����� ��� 5���� ��� �����.�� 2��� ���#����������%0����������/ ��������/����������������-��������.��������'�
7
�"�������� �����������������%����� ��/����� �������)���
� ��������������������������������������������� ���������������������L+'+ �'I?>'�9����������������� ������� �������������������������������12��������������� �������L+'+ +'F��'�(�� ���%#�� �������������1�������������������C�������� ��� ������� �������������������������� ������������������������3����/� ��� �����)���K� ��������������� ���%#�������*��������� ������/������������������'�!�����������������������12����������1�������� ���%#�� �������1�������*���������������������������������� ��������%#������������L ?I'FI?'�(������%#������C���-�����%#����������������C��������� �����������-��������/� ����������,��-�����%#������������������������ �����'�$������ �%0����������%#����� �������� ����������������������������)���������� ����)������������/ ����������������������������� ��������������������,��������������������������������������������2�������E� ���������� ������"��������������2�����������������/��%����������,�����.����������������������.%#����� ��������,����������� ������������������������������������ ������������������������2��������������� ���� ��������������/��������� %#�'�B����� ������������ ��������������������������)�������� �%#�� ���1���������������/ ������������������3� ������������%#���������������%#���������������������������������'���<��������������������������++���� ���������K�������������������������12������� ��������������������������������������/1 �����$��������!�����������2������ ������"������������������������ ���������������������� ���������� �������� �������C������ ���������������*�������������������'���
8
5�������F����A����������++��$�������#��()� ��������RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR�!���G�����G������������$�3���$���#��4<������������������#��()� ����7��RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR�A�#��<����6������/��4&������������#��()� ����7��RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR�A�2����G���������������������G���������4&������������#��()� ����7����
Fu
nd
o d
e I
nve
stim
en
to I
mo
bili
ári
o F
ech
ad
o "
Sa
nta
Ca
sa
20
04
"
(va
lore
s e
m E
uro
s)
Da
ta: 3
0/0
6/1
1
31
-De
z-1
0B
ruto
Mv
mv/P
Líq
uid
oLíq
uid
o
Acti
vo
s Im
ob
iliá
rio
sC
ap
ital d
o F
un
do
32
Constr
uções
54,5
23,0
98
8,3
21,5
00
3,6
49,5
94
59,1
95,0
04
58,4
96,0
50
61
Unid
ades d
e P
art
icip
ação
50,0
00,0
00
50,0
00,0
00
34
Adia
nta
mento
s p
or
conta
de Im
óveis
1,2
70,0
92
1,2
70,0
92
1,5
85,7
91
64
Resultados T
ransitados
5,4
47,4
02
9,3
59,6
68
Tota
l de A
ctivos Im
obili
ários
55,7
93,1
90
8,3
21,5
00
3,6
49,5
94
60,4
65,0
96
60,0
81,8
41
66
Resultados L
íquid
os d
o P
erí
odo
(1,1
81,9
20)
-3,9
12,2
66
Tota
l do C
apital do F
undo
54,2
65,4
82
55,4
47,4
02
Co
nta
s d
e T
erc
eir
os
Aju
sta
men
tos e
Pro
vis
ões
414+
,,,+
419
Outr
as c
onta
s d
e D
evedore
s6,5
01
6,5
01
12,2
36
47
Aju
sta
mento
s d
e d
ivid
as a
receber
-
-
Tota
l dos v
alo
res a
Receber
6,5
01
6,5
01
12,2
36
Tota
l pro
vis
ões a
cum
ula
das
-
-
Co
nta
s d
e T
erc
eir
os
Dis
po
nib
ilid
ad
es
423
Com
issões e
outr
os e
ncarg
os a
pagar
219,2
48
238,2
44
11
Caix
a1
116
424+
,,,+
429
Outr
as c
onta
s d
e C
redore
s1,0
62,4
60
1,2
61,7
36
12
Depósitos à
Ord
em
235,9
85
235,9
85
4,4
26,5
09
43
Em
pré
stim
os O
btidos
12,7
00,0
00
8,7
00,0
00
13
Depósitos a
Pra
zo e
c/ pré
-avis
o7,0
00,0
00
7,0
00,0
00
770,0
00
44
Adia
nta
mento
s p
or
Venda d
e Im
óveis
-
0
Tota
l das D
isponib
ilidades
7,2
35,9
86
7,2
35,9
86
5,1
96,5
25
Tota
l dos v
alo
res a
Pagar
13,9
81,7
08
10,1
99,9
80
Acré
scim
os e
Dif
eri
men
tos
Acré
scim
os e
Dif
eri
men
tos
51
Acré
scim
os d
e P
roveitos
39,7
78
39,7
78
21,1
41
53
Acré
scim
os d
e C
usto
s65,6
62
58,6
33
52
Despesas c
/ C
usto
Diferido
66,8
69
66,8
69
17,6
44
56
Receitas c
om
Pro
veito D
iferido
193,1
21
180,2
28
58
Outr
os a
cré
scim
os e
diferim
ento
s691,7
43
691,7
43
556,8
56
58
Outr
os a
cré
scim
os e
diferim
ento
s-
-
Tota
l de A
cré
scim
os e
Diferim
ento
s
Activos
798,3
90
798,3
90
595,6
41
Tota
l de A
cré
scim
os e
Diferim
ento
s
Passiv
os
258,7
83
238,8
61
To
tal d
o P
assiv
o
10,0
00,0
00
10,0
00,0
00
5.4
265
5.5
447
O T
écnic
o O
ficia
l de C
onta
sA
Com
issão E
xecutiva
BA
LA
NÇ
O
AC
TIV
O
Có
dig
o
PA
SS
IVO
To
tal d
o A
cti
vo
65,8
86,2
43
65,8
86,2
43
31
-De
z-1
0D
es
ign
aç
ão
30
-Ju
n-1
1
68,5
05,9
73
De
sig
na
çã
o3
0-J
un
-11
Có
dig
o
Tota
l do n
úm
ero
de U
nid
ades d
e P
art
icip
ação
Valo
r U
nitário d
a U
nid
ade P
art
icip
ação
63,8
34,0
67
8,3
21,5
00
3,6
49,5
94
68,5
05,9
73
Re
lató
rio
e C
on
tas S
em
estr
al 2
01
1
Fundo d
e Investim
ento
Im
obili
ário F
echado "
Santa
Casa 2
004"
(va
lore
s e
m E
uro
s)
Có
dig
oD
esig
naç
ão1º
Sem
estr
e 20
111º
Sem
estr
e 20
10C
ód
igo
Des
ign
ação
1ºS
emes
tre
2011
1º S
emes
tre
2010
Cu
sto
s e
Per
das
Co
rren
tes
Pro
veit
os
e G
anh
os
Co
rren
tes
Juro
s e
cust
os
equ
ipar
ado
sJu
ros
e P
rove
ito
s E
qu
ipar
ado
s711+
718
De o
pera
ções c
orr
ente
s178,9
30
11,1
98.7
0
811+
...+
818
Outr
os,
de O
pera
ções C
orr
ente
s103,4
95
392
Co
mis
sões
Gan
ho
s O
p. F
inan
. E A
ct. I
mo
bili
ário
s724+
...+
728
Outr
as,
de O
pera
ções C
orr
ente
s436,5
07
547,5
91
833
Em
Activos Im
obili
ários
973,0
38
Per
das
Op
. Fin
an. e
Act
. Im
ob
iliár
ios
Rev
ersõ
es d
e A
just
amen
tos
e P
rovi
sões
733
Em
Activos Im
obili
ários
928,1
45
1,2
11,1
54
851
De a
justa
mento
s d
e d
ívid
as a
receber
Imp
ost
os
86
Rendim
ento
s d
e A
ctivos Im
obili
ários
531,7
17
732,6
28
7411+
7421
Imposto
sobre
o R
endim
ento
125,2
39
133,7
74
87
Outr
os P
roveitos e
Ganhos C
orr
ente
s
7412+
7422
Indirecto
s74,2
68
5,3
10
76
Forn
ecim
ento
s e
Serv
iços E
xte
rnos
49,3
11
87,4
14
Tota
l dos P
roveitos e
Ganhos C
orr
ente
s (
B)
635,2
12
1,7
06,0
58
77
Outr
os C
usto
s e
Perd
as C
orr
ente
s27,4
69
22,4
31
Tota
l dos C
usto
s e
Perd
as C
orr
ente
s (
A)
1,8
19,8
69
2,0
18,8
73
Pro
veit
os
e G
anh
os
Eve
ntu
ais
883
Ganhos d
e e
xerc
ício
s A
nte
riore
s10,2
37
360
Cu
sto
s e
Per
das
Eve
ntu
ais
884+
...+
888
Outr
os G
anhos E
ventu
ais
783
Perd
as d
e e
xerc
icio
s A
nte
riore
sT
ota
l dos P
roveitos E
ventu
ais
(D
)10,2
37
360
784+
...+
788
Outr
as P
erd
as E
ventu
ais
7,5
00
12,5
00
Tota
l dos C
usto
s e
Perd
as E
ventu
ais
(C
)7,5
00
12,5
00
Res
ult
ado
Líq
uid
o d
o P
erío
do
00
Res
ult
ado
Líq
uid
o d
o P
erío
do
1,1
81,9
20
324,9
55
TO
TA
L1,8
27,3
69
2,0
31,3
73
TO
TA
L1,8
27,3
69
2,0
31,3
73
8x2-7
x2-7
x3
Resultados d
a C
art
eira d
e T
ítulo
sD
-CR
esultados E
ventu
ais
2,7
37
-12,1
40
8x3+
86-7
x3-7
6R
esultado d
e A
ctivos Im
obili
ários
-445,7
39
407,0
98
B+
D-A
-C+
74
Resultado a
nte
s d
o Im
posto
s/o
Rendim
ento
-1,0
56,6
82
-191,1
81
B-A
Resultados C
orr
ente
s-1
,184,6
57
-312,8
15
B-A
+D
-CR
esultado L
íquid
o d
o P
erí
odo
-1,1
81,9
20
-324,9
55
O T
écnic
o O
ficia
l de C
onta
sA
Com
issão E
xecutiva
DE
MO
NS
TR
AÇ
ÃO
DO
S R
ES
UL
TA
DO
S
Cu
sto
s e
Per
das
Pro
veit
os
e G
anh
os
Rela
tório e
Conta
s S
em
estr
al 2011
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado "Santa Casa 2004"
(valores em Euros)
Discriminação dos Fluxos
OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO
RECEBIMENTOS:
Subscrição de Unidades de Participação
PAGAMENTOS:
Resgates de Unidades de Participação
Fluxo das Operações sobre as Unidades de Participação - -
OPERAÇÕES COM VALORES IMOBILIÁRIOS
RECEBIMENTOS:
Rendimentos de Activos Imobiliários 554,907 737,093
Adiantamento por alienação de Activos Imobiliários
PAGAMENTOS:
Aquisição de Activos Imobiliários 398,000
Despesas com Aquisição de Activos Imobiliários
Despesas correntes (FSE) com Activos Imobiliários 1,653,671 3,024,424
Adiantamentos p/ compra de Activos Imobiliários
Devolução de adiantamentos p/compra de Activos Imobiliários 1595000
Fluxo das Operações sobre Valores Imobiliários -1,098,763 -4,280,330
OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE
RECEBIMENTOS:
Juros de Depósitos Bancários 66,549 447
Outros Recebimentos Correntes
Empréstimos Obtidos 4,000,000 2,670,000
PAGAMENTOS:
Comissão de Gestão 426,815 445,921
Comissão de Depósito 14,825 15,536
Impostos e Taxas 284,312 407,230
Pagamento de juros de empréstimos obtidos 182,401 7,567
Outros Pagamentos Correntes 12,471 279
Fluxo das Operações de Gestão Corrente 3,145,725 1,793,915
OPERAÇÕES EVENTUAIS
RECEBIMENTOS:
Ganhos Extraordinários
Ganhos Imputáveis a exercícios anteriores
Recuperação de incobráveis
Outros Recebimentos de Operações Eventuais
PAGAMENTOS:
Perdas Extraordinárias 7,500 12,500
Perdas Imputáveis a exercícios anteriores
Outros Pagamentos de Operações Eventuais
Fluxo das Operações Eventuais -7,500 -12,500
Saldo dos Fluxos Monetários do Período (A) 2,039,461 -2,498,915
Disponibilidades no Início do Período (B) 5,196,525 2,757,633
Disponibilidades no Fim do Período (C) = (B)+(A) 7,235,986 258,718
O Técnico Oficial de Contas A Comissão Executiva
Demonstração dos Fluxos Monetários1º Semestre 2011 1º Semestre 2010
Relatório e Contas Semestral 2011
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas Semestral 2011
1
��������������� �������� ����� ��
�
�����������
����������� ��� ������������ ����������������������������������
���� ���������� �� ����������� ���� ������� ���������� ����� ����������
���������������������������������� ! ""#�����$%��������� ��� ""#��&���
���������� �� ������ �� &��� ��'�� �������� �� ������������� ���� ������� ���
(�'��������(���������)��
� *���������������������� ������'���������������������&���������
�����'��'��������������'�����������+���������������� �����������������
������&����&��������������������,�����������-������������������������
(�'�������)��
� .���� �������'��� ��� ����� �������� ���� ���� ������'���� ��� �� ����
����������� ���� /� ���'���� ���� �� ���������� ���� ��������
�������� �������������)�
� �������������������������(�'��������(����������01����2���� ""%3��
��������4���������2���������������������5��������������������6$���������
��� ""%�������������������������'�������� 7����.�'�����������������)��
� �
���� �������� �� ���+����� �������+������ ����� ���'������ ����4����� ���
��������������������� �����������������������8��������������9�
�
�
�) 2�����������:�����
�
��������������������������������������������������+����
������'���������������������������������)�
��� ������ ���� �� ����������� ��� :������ ���� ��������� /�
��������������������� ��� ���������� ������� ���� ������ ���$)#;� <���
'+����� ��������� ����=� ��������/�������/���� �������������'������
�+&������������������������������������������<'������$%=)�
�
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas Semestral 2011
2
�) 2��������������?����
�
@��� ��������� ������8��� �� ��4�� ����� A�� ��������� ��� ������
���������������'���������'���������������������)�
1������� �� ����������� ��� :������ ���� ��������� /� ����������
����������� ��� ���������� ��� ���� ���� ������ ��� ")#B� <4��� '+�����
������������=���������/�������/����������������'�����������������
�����)������������/���������������������� ������'�����+�����
���C$"�"""�<��4���������=)�
�
2) D�����������-����������
�
*�'����������������������������������/�������������'���������
'�����+&���������������������������,������������������������������
������������)�*�'�����+&������������?���������������������?���
���� ������� ��� ������� ��� ������� ��� ��E��� ��������� ��� ������������
'���� ��������������� ������������������� ���������������+������
���������+&����)�
��� 05���� ��� -���������3� ������� ��� ��������� ���� �� '����
�������������������������������������������������������������'����
�����������������������������1����2���� ""%)�
��6"����F��G����� "$$���2���������������/�������+����������
����� '���� ����� ���� ��������� ��� ������������ ������ ���������
��������� �� ����� �������� �+&����� ��� ����+����� �������� ������
������������������ )�
�
�) @��������4������������+�����
�
*� ������ ������ ��� ����� ��'����� �� ������ ��� ������ ���� ��
����+����������������4�������������+����������������G�������A��������
��� &��� ���� ������� �� ���������� ���������������� ��� ����
���������������������)�
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas Semestral 2011
3
@) (�?'����
�
*�� ��?'���� ��&������� ����� ������ ���� ��������4����� ����� '����
��� ���������� ��������������������������������� ������ ���������
�������� ���������� �'����� ��� �/'���� A� �&��������� ������ ����� ����
����� ��� ���G������� �� ����������� &������� ����� ���� ����4���
��E��� ������������ �������4�'���)� .��� ����� ��� H��� ��� '����� ���
��?'���� ���� ���� ����4������ �������� �� �����G�� �� ���� '���� '������
���������������������������G�������&�����������������������������
�������'�����������������I����������������������)�
�� ���+���� �������� ����� ������ &����� ��� ����G�������� ���
�������G��������������?'���������������'���������������������
�� ����+���� ��� 0����I����� ����� �� ����3)� .����� ������I�������
������ &��� ��� �����+����� �� ��� ������ �������� ���� ��?'���� ����
�����������������������������������������������������������
��������� �������������������������4�����E��&������������������
������'�� ������� ����� ������� �������� ��� &��� ��� ��� ����4��
�����)��
J��������������������8H������7"! "" ����� "��������������
��� ����� ��� �����4����� ����� �����8H��� ��� $6! ""#�� ��� K� ���
��'�����������?'������&���������'�������������������������������
������������������������'���������������������)�
*�� ����� ��?'���� ���� �'�������� ���� ���� ������������� �+�����
�������� �� ������ &��� ������ ����� ��� ����������'��� ���� �����
'�����)� �� '����4����� ��� ����� ��?'��� /� ��������� ����� 1���������
:����������������������������������+�������������������������
'���� �������+����� ���� �� �������� ��� �'�������� ���� ������
�������������� ���� �������� �� '���� �������+����� ��� ������� ��� ���
�/�������/�����������������'����� �����������)�
��� ����8'������ <�'=� ��� �����8'������ <�'=� &��� ������� ���
�E�������� ��� ����� ���� ��?'���� ��� ���� '���� '������ ������ &���
�������������������G��������������'��������������G������������
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas Semestral 2011
4
<������L66�M�:��G����������� �������������������'�����������������
K66� M� -����� ��� ����� ��� ����������� �� ���'��� �����������=� ���
������������������������E���������<�����6L�M��E������������
���'��������������=)�
*�����G�����������������'����������'������ ��?'�����������
����������������������������������������������������������)�
.��� ��?'���� ���������� �� ����������� ��� ������ ����
����G������� ����� ��'���� ��� ���� �� &��� ��������� ������ ���
��������� �������������� ��������4����� ��� ����� 0�������� ����
��'�����������3)�
�
�) 2��������J�������
�
����+'��������������������G�����'����&��������������������
�����)�N��������� ��&������������G������������������������������
��������������8��8��A���������������������'���E�������������
�����������&����������)��������� ����������������������E����������
��������)��
�
:) ��������������
�
*���������������������+&�������������������?��������O���
A������������������8'���������������������������A�������?��������
";�<'�����������=)�J�����8�����������'���������������G���������
����������������������A� ������� #;�<'������ �������������=��
&���������������#";�<���&������������=������������������'������
����8'����������������8'����������4������������+���)��
��� ������� ��� ����������� ���� �������� �� ���� ���� ��� $)#;�
<'�����������������������=��������������������<'������$ =)�
���������������*����������@��������� ""K�������?'������
��&��������� ���������������E�������(���������������������(�?'����
<(�(=����� (���������������� �����J������� ���*���������� (�?'����
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas Semestral 2011
5
<(�J=��������&������������������4������������)���������������8���
&�����H������68�! "$"����� L����������'������'/��������������$"P��
����� �� ����� %P�� ��� @��� �'������� �� ���� ��� � �� ��������� ��
���������� ���� ����� ��� ��'����� ��� �������� ������ �������'������
���� ������� ��� ��'�������� ����������� ������� ������� ��� ���� ��� ��
������� ��� ��������8������� &��� ��� ����������� ��������� ������
�������������������������)�
�
���������������� �
�
��� ���L�5�����-�����������(�>'����
Imóveis
Valor Contabilístico
(A)
Média das Avaliações
(B)Valia Potencial
A-BLargo Conde Barão, 9/12 1,766,500 1,766,500 -
Av. Casal Ribeiro, 55 2,831,966 2,831,966 -
Rua Actor Taborda, 20/24 1,022,654 1,022,654 -
Rua Actor Taborda, 26/34 2,359,971 2,359,971 -
Rua Fernandes Tomás, 29 1,399,500 1,399,500 -
Rua D. Pedro V, 2/6 4,547,000 4,547,000 -
Rua Calçada Boa-Hora, 130 13,820,000 13,820,000 -
Av. Da Liberdade 194; RRS 11/13 15,372,500 15,372,500 0
Aldeia de Juzo - Lg S. Gabriel 4,504,452 3,890,000 -614,452
Av. Almirante Reis, 78 7,193,559 7,193,559 0
Palácio Valada e Azambuja 4,376,901 4,126,400 -250,501
Total 59,195,003 58,330,050 864,953 -
�
���������'��������������@������������������������D�������'�����������
���������'������������������������$";)�
�
��� ���L�C�����������-������������2���������������
�
� *� -���>���� ��� ������ /� ���������� ��� ������� ��������� ���
����������� ������� '���� ����� ��� B#� ����)� ����'��������� ���2������ ���
����������$������������ "$$��������&���������������������9���
�
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas Semestral 2011
6
Descrição 1-Jan-11 OutrosResultados
Período30-06-2011
(em euros)
Valor Base 50,000,000 50,000,000
Resultados Acumulados 9,359,668 -3,912,266 5,447,402
Ajustamentos em Imóveis 0 0
Resultados do Período -3,912,266 3,912,266 -1,181,920 -1,181,920
Soma 55,447,402 0 -1,181,920 54,265,482
nº unidades participação 10,000,000 10,000,000
valor unidade participação 5.5447 5.4265 �*��������������+��������������������������������D���������������'���������������������������'�������B<O K�$%#=)�����+'�������������������������������������F������������������D����������������������B#�7""�"#$)�
Fundo d
e I
nv
esti
mento
Im
obil
iári
o F
echado “
San
ta C
asa 2
004”
Rela
tóri
o e
Conta
s 2
010
7
���� ���L�(�'�������������'��������������6"!"7! "$$�
Pa
ísM
un
icíp
io1
. Im
óve
is s
itu
ad
os
em
Es
tad
os
da
EU
1
.4 C
on
str
uç
õe
s A
ca
ba
da
s
1
.4.1
Arr
en
da
da
s
Hab
itaçã
o
Ru
a A
cto
r T
ab
ord
a,
nº2
0 a
24
67
429
-Nov-0
46
99
,51
51
5-N
ov-1
09
56
,76
92
8-D
ez-1
01,0
88,5
40
Port
ug
al
Lis
bo
a1
,02
2,6
55
Ru
a A
cto
r T
ab
ord
a,
nº2
6 a
34
11
93
29
-Nov-0
41
,323
,15
11
5-N
ov-1
02,2
07
,92
72
8-D
ez-1
02,5
12,0
16
Port
ug
al
Lis
bo
a2
,35
9,9
72
Larg
o C
on
de B
arã
o,
nº9
a 1
29
65
29
-Nov-0
48
67
,30
21
5-N
ov-1
01,5
43
,00
01
5-N
ov-1
01,9
90,0
00
Port
ug
al
Lis
bo
a1
,76
6,5
00
Ru
a F
ern
an
de
s T
om
ás
54
129
-Nov-0
47
95
,86
43
0-N
ov-0
91,3
60
,00
03
0-N
ov-0
91,4
39,0
00
Port
ug
al
Lis
bo
a1
,39
9,5
00
S
erv
iços
Av.
Da
Lib
erd
ad
e,
nº1
94/R
ua R
odri
gue
s S
am
pa
io (
B)
59
28
31-O
ut-
05
13
,221
,50
01
5-J
an-1
01
5,2
45
,00
01
5-J
an-1
01
5,5
00
,000
Port
ug
al
Lis
bo
a15
,37
2,5
00
Ru
a D
. P
edro
V,
nº2
a 6
35
72
29
-Nov-0
44
,406
,37
01
5-N
ov-1
04,2
94
,00
01
5-N
ov-1
04,8
00,0
00
Port
ug
al
Lis
bo
a4
,54
7,0
00
1.4
.2 N
ão
Arr
en
da
da
s
Hab
itaçã
o
Ru
a C
alç
ad
a B
oa
-Ho
ra,
nº1
30
136
40
29
-Nov-0
412
,137
,91
41
5-N
ov-1
01
3,8
00
,00
01
5-N
ov-1
01
3,8
40
,000
Port
ug
al
Lis
bo
a13
,82
0,0
00
Av.
Alm
iran
te R
eis
, n
º78 (
A)
55
07
31-O
ut-
05
6,5
02
,84
62
8-D
ez-1
07,0
64
,11
82
8-D
ez-1
07,3
23,0
00
Port
ug
al
Lis
bo
a7
,19
3,5
59
Aven
ida C
asal R
ibeir
o,
nº5
525
66
29
-Nov-0
42
,477
,59
71
5-N
ov-1
02,6
49
,51
32
8-D
ez-1
03,0
14,4
19
Port
ug
al
Lis
bo
a2
,83
1,9
66
O
utr
os
Pa
lácio
Va
lad
a d
a A
zam
bu
ja24
55
14
-Set-
06
2,3
21
,26
22
1-J
ul-
10
4,0
44
,80
02
1-J
ul-
10
4,2
08,0
00
Port
ug
al
Lis
bo
a4
,37
6,9
01
Lug
ar
de A
lde
ia d
e J
uzo
51
56
14-A
br-
05
3,9
09
,69
04-A
br-
11
3,6
10
,00
04-A
br-
11
4,1
70,0
00
Port
ug
al
Casca
is4
,50
4,4
52
To
tal
48
,663
,01
25
6,7
75
,12
75
9,8
84
,975
59
,19
5,0
04
7.
Liq
uid
ez
Qu
an
t.V
alo
r G
lob
al
7.
Liq
uid
ez
7,2
67,2
12
7.1
.1.
Nu
me
rári
o2
Caix
a2
7.1
.2.
De
po
sit
os à
Ord
em
23
5,9
85
DO
Ba
nco B
ES
0%
47,1
11
DO
Ba
nco C
GD
0.1
%11
3,5
19
DO
Ba
nco B
arc
lays 0
%7
5,3
55
7.2
.1.
De
pó
sit
os c
om
pré
-avis
o e
a p
razo
7,0
31,2
26
DP
Ba
nco
BC
P 5
.00
% 2
1/4
/20
11
a 0
2/0
7/2
011
30
96
3.8
94
,03
0,9
64
DP
Ba
nco
BE
S 2
.00%
29
/06
/20
11
a 0
6/0
7/2
011
261
.67
3,0
00,2
62
8.
Em
pré
sti
mo
s o
bti
do
s-1
2,7
00,0
00
Em
pré
stim
o B
arc
lays 3
.32
1%
12
/05
/20
10
a 0
9/0
8/2
012
-37
67
1.1
-8,7
00
,00
0
Em
pré
stim
o B
ES
6.2
43%
19/0
4/2
011
a 2
5/1
1/2
01
2-1
31
79
.67
-4,0
00
,00
0
9.
Ou
tro
s V
alo
res a
Reg
ula
riza
r50
3,2
66
9.1
Va
lore
s A
cti
vo
s9
.1.1
Ad
ian
tam
en
to p
or
co
nta
de
im
ov
eis
1,2
70,0
92
9.1
.2 O
utr
os
76
5,1
13
9.2
. V
alo
res
Pa
ss
ivo
s9
.2.2
Ou
tro
s-1
,53
1,9
39
Va
lor
Líq
uid
o G
lob
al
do
Fu
nd
o:
54
,26
5,4
82
De
sc
riç
ão
Áre
a
(m2
)D
ata
de
A
qu
isiç
ão M
oe
daPre
ço
de
A
qu
isiç
ão
Da
ta d
a
Ava
lia
çã
o 1
Va
lor
da
A
va
lia
çã
o 1
EU
R
Va
lor
do
Im
óve
l
Ju
rro
s D
ec
orr
ido
sC
ota
çã
o
Va
lor
da
A
va
lia
çã
o 2
Lo
ca
liza
çã
oD
ata
da
A
va
lia
çã
o 2
EU
R
EU
R
EU
R
EU
R
EU
R
EU
R
EU
R
EU
R
EU
R
EU
R
�
�!��&���������������������������������)�*�'���������������������������������������< 7�K6$=���������F�����������'��������������< �K7J�J#O=�����������������'����������������������������������������
������������>'��
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas 2010 8
?��6"����E��F����� "$$����������1����2���� ""%���/�����������
����������������������&����/���&����������>'�������')�����������������
�)�JK� �� ��������� �� ��>'��� ���� ���� ����F��� 1�����F�� �)�6!O�� �� &���� D�� ���
������� �������� ����)� ��� ��� ����� ��� '���� �������+������ �� ��������
�����������'����������������� ���������>'����������������������������
�� ������� ��� ���� $6�� D�� &��� ����� ��� �����+����� �� ������ ���'����� �����
�������������������������������������������)�
�
��� �"�#�2�/������-���+��������5����4�����
�
*����/����������+��������'����4��������������������������� ���������
��������)�
�
��� �$�L�����������������G�&����4����������
�
Rúbricas Saldo em 01-Jan-10 Aumentos Reduções Saldo em 30-06-11 (em euros)
Caixa 16 2
Depósitos à Ordem 4,426,509 235,985
Depósitos a Prazo c/
pré-aviso 770,000 11,770,000 5,540,000 7,000,000Total 5,196,525 11,770,000 5,540,000 7,235,986
�
������ �� �N�� ��� ����� �� E��F�� ��� "$$�� ����� ������+���� �����
���>�������-�4���������&���������N��'������������������N�����E��F��
��� "$$)�
�
��� �%�#�2��������������������?���+����������
�
��� ���+����� �������+������ ��������� ��� "$$� ���� ��N������ @�� ��������� ���
"$"�������&�����������������������������������/�������'��)�
�
�
�
�
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas 2010 9
�
�
��� ��&�L��+'�������I�������2���������:�������������
�
.��������������������������F�������/��������4����������������D�������
������ ?��+��� 1����� ��� '���� ��� ?C�� %�"""�"""�� ������ &��� �� ������ ���
������������������P������������>'��������������������E�4�)�������D����
��� �����Q�� ���R� -G2�� ��� '���� ��� K�J""�"""� ?��� ������ &��� �� ������ ���
������������������P������������>'�����������'���������G�������)�
�
�
��� ����L�(���������������������������'�������������������*������
�
Impostos Directos 30-Jun-2011 (valor em euros)
Aplicações Financeiras 22,251
Total 22,251 �
�
*�������������-���������������������������������������������)��O")���)�$��=����2(�2�
�
��� ����L����������������������������I�������
�
Em 01-Jan-11 Em 30-Jun-11Operações a prazo de compra - imóveis 6,500,000 6,500,000
Operações a prazo de venda - imóveis 0 -
Total 6,500,000 6,500,000
Montantes (em euros)Tipo de Responsabilidade
�
�
?�� 6"� ��� E��F�� ��� "$$�� �� ������ ����F�� ��� ��>'��� ��D���� ���
�������� �� ��4�� ��� ������ <'�� .��� 6=)� 2��������� ��� ��>'��� ���� ���
�'��������������������)��JK��������&���D�������������������&����������
<B7�#""�"""=)�
�
�
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas 2010 10
��� ��'�L�2����� ����������+����
�
Comissões 30-Jun-11 (valor em euros)
Comissão de Gestão 409,040
Comissão de Depósito 13,635
Taxa de Supervisão 8,750
Total 431,425 �
�
�
��� ��(�#�*���� (������ ��� ���'������������������������������� ���
�����������
�
� �
���� ���������������)����*�!�
�
.��� ������ ��� ������� ������8��� ������� �� ������ 0*���� '������ ��
�����3�<B�7�#"$=���D�������������������������������������������+'�������
���� ���� ���������� �� �� ���� ������� ��� ������ ��� ������������
���������������������F���?�-)��
� �
���� ��������+���������,���������)����*�!��
�
��������������/�����������������������'���������9����0-�'�������
�����3� ��������� ��� ���������4����� ���� D���� ���� ������� ��� �����������
��������� �� 6"� ��� E��F�� ��� "$$� <B6O�JJJ=S� ��� 0��������� ���� �����
�������3�����&����������������/�������������������>'����<B7�O7 =��������
��������<B#O�O"7=)�*���������������0*������/�������������������3���4�
������� �� '������ ������ �� �&�������� ����'������ ���� �/����� ����� ���
�'������2�������������)�##�������'���������G��������&�����'����������
��'�����������+�����������>'�������>����������������������������������)�
�
�
���� ���������������)- ���*�!�
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”
Relatório e Contas 2010 11
�
?��� ������ ������ ��� ��������� ����������������9� 02����� ��� ��
����3�<B $O� %J=������������������2����� ������:����������>��������
I�������1���'�������������4����� ������������ "$$S�������/������
�������<B$ �J""�"""=S�0*�������������������3����&������'�����������
����������'�����������=����'�������(�2!����������-������<B$" �OO =���
��=� ��'�������'������ ��������������� ������������ ���� ���'��� ������
�������������<B7J%�7O6=)�
�
� �
���� ��������+���������,���������)- ���*�!�
�
*����/�������������������������'��� ����������02�����������3��
���������� �� D���� ��� ������������� <B#J�$$"=�� ��� (�2� ���������� @�
���������4���������D��������������� �����������������������<BK�## =���@��
0��������������'�����������3��������������@������������N�����E��F��
��� "$$��������������E��F��<B$O6�$ $=)�
�
�
*�I/������*���������������� � � ��2��������?�����'��
�