Refinarias de Pequeno Porte

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Empresa de Pesquisa Energética Ministério de Minas e Energia Empresa de Pesquisa Energética Ministério de Minas e Energia Vitória, 25/10/2019 Refinarias de Pequeno Porte Patrícia Feitosa Bonfim Stelling

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Empresa de Pesquisa Energética

Ministério de Minas e Energia

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Ministério de Minas e Energia

Vitória, 25/10/2019

Refinarias de Pequeno Porte

Patrícia Feitosa Bonfim Stelling

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Ministério de Minas e Energia

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CONTEXTUALIZAÇÃO

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PANORAMA ON SHORE

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Em 2018, 242 campos terrestres em produção localizados em 8 bacias sedimentares

Recôncavo 83

Potiguar 77

Espírito Santo-Mucuri 39

Sergipe 16

Alagoas 11

Solimões 7

Parnaíba 5

Tucano Sul 4

Número de campos

produtores por bacia

Panorama Onshore

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Panorama Onshore

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Panorama Onshore

Produção onshore

em 2018 petróleo

110 mil b/d 5%

Participação do onshore

na produção nacional

Produção média

por campo

Produção dos campos

mais produtivos

1,2 mil b/d Recôncavo e Solimões

590 b/d

0

50

100

150

200

250

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Produção onshore

de óleo 2000-2018

210

110

mil b/d

-40%

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Características de petróleos de campos terrestres no Brasil

Panorama Onshore

Fonte: ANP (2018)

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MERCADO E INFRAESTRUTURA

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Mercado e Infraestrutura logística

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Evolução da produção nacional dos principais derivados de petróleo

Fonte: EPE (2019)

32

36

39

41

12

14

20

21

70

71

72

72

18

17

19

20

122

135

150

150

35

37

31

30

13

15

17

17

0

30

60

90

120

150

180

2020 2023 2026 2029

mil

m³/d

GLP Nafta Petroquímica Gasolina

Querosene de Aviação Óleo Diesel Óleo Combustível

Coque de Petróleo

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Balanço nacional dos principais derivados de petróleo

Fonte: EPE (2019)

301 325

348 352 356 371 395

425

77 69 62 86

21 22 15 13 0

100

200

300

400

500

2020 2023 2026 2029

mil

m³/

d

Produção Demanda Importação Exportação

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Saldo líquido dos principais derivados de petróleo

Fonte: EPE (2019)

-8 -5

-5

-5

-22

-21

-15

-14

-9 -6

-8

-14

-3

-6

-6

-7

-29

-26

-24

-39

20

21

13

11

-5

-4

-3

-5

-60

-30

0

30

2020 2023 2026 2029

mil

m³/

d

GLP Nafta Petroquímica Gasolina A

Querosene de Aviação Óleo Diesel A Óleo Combustível

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Mercado e Infraestrutura logística

11

,2

6,2

10

,0

16

,2

10

,3

2,3

0,4

5,0

9,4

9,6

8,3

17

,9

10

,4

1,7

0,4

5,4

9,9

12

,5

6,7

19

,2

12

,2

1,9

0,5

5,4

0

5

10

15

20

25

Gasolina Diesel S10 Diesel S500 Diesel Total Óleo combustívelpara BUNKER

Óleo combustível QAV GLP

milh

ões

de

bar

ris

2018 2023 2027

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O bunker é produzido nas refinarias a partir de misturas de óleo diesel e óleo combustível

Gás Combustível

GLP

Gasolina / Nafta

Querosene de Aviação

Óleo Diesel

Óleo Combustível

Bunker Marítimo

Petróleo Refinaria

Nota: Apesar de ser derivado de frações de refino que formam o óleo diesel, o diesel marítimo possui especificações diferentes do óleo diesel rodoviário. No Brasil, o diesel marítimo possui limite de 5.000 ppm de enxofre (0,5% em massa), enquanto o óleo diesel rodoviário é comercializado nos tipos S10 (10 ppm) e S500 (500 ppm).

Diesel Marítimo

IMO 2020

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O abastecimento das embarcações por combustível marítimo é realizado nos terminais aquaviários

Refinarias

Transporte Dutoviário

Transporte Aquaviário

Transporte Rodoviário

Transporte Ferroviário

Terminais Aquaviários

Embarcações de pequeno porte

Embarcações de grande porte

Diesel Marítimo

Bunker

Nota: O bunker também pode ser misturado diretamente nos terminais aquaviários a partir de correntes de óleo diesel e óleo combustível produzidas nas refinarias.

IMO 2020

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Impacto da IMO 2020 na demanda de combustíveis marítimos

Demanda mundial de combustíveis marítimos, 2015-2024 milhões de barris por dia

3,0 3,2 3,3 3,2 3,2

0,7 0,3

0,2 0,3

0,7 0,9 1,0 1,0 1,0

0,8 0,8 0,8 0,9 0,9

2,0 1,9 1,9 1,8 1,8

1,0 1,4 1,6 1,7 1,8

0,1 3,8 4,0 4,1 4,3 4,4 4,4 4,5 4,7 4,7 4,8

0

1

2

3

4

5

6

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Fonte: IEA

projeção histórico

Bunker 3,5%S (sem scrubber)

Bunker 3,5%S (com scrubber)

Diesel Marítimo

Bunker 0,5%S

GNL

Grande parte da demanda de combustíveis marítimos será impactada pela nova regulamentação da IMO em

2020.

Segundo a IEA, essa será a maior transformação já vista no mercado

de derivados de petróleo em um único ano.

Variação da demanda entre 2019 e 2020:

Bunker 3,5%S

2019 2020 Variação

3,5 mb/d 1,4 mb/d -2,1 mb/d

Bunker 0,5%S - 1,0 mb/d +1,0 mb/d

Diesel Marítimo 0,9 mb/d 2,0 mb/d +1,1 mb/d

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Mercado e Infraestrutura logística Bacia do Recôncavo - Bahia

• O volume total dos recursos é de 711 milhões de barris. • Em 2017, a produção diária total foi

de 32 mil barris/dia. • Considerando a manutenção ou

incremento da produção, existe a possibilidade de operação de uma refinaria de 20 mil barris/dia.

Fonte: ANP (2018)

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Mercado e Infraestrutura logística Bacia de Alagoas

• Estimativa de volume total dos recursos é de 83 milhões de barris.

• Em 2017, a produção diária total foi

de 3 mil barris/dia. • Não viabiliza a operação de uma

refinaria.

Fonte: ANP (2018)

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Mercado e Infraestrutura logística Bacia do Sergipe

• Estimativa de volume de recursos de 547 milhões de barris.

• Em 2017, a produção diária total foi de 18 mil barris/dia.

• Possibilita a operação de uma refinaria de 10 mil barris/dia.

• A movimentação de derivados de petróleo é realizada via modo rodoviário a partir da base de São Francisco do Conde do Conde (BA) até as bases secundárias de Laranjeiras e Nossa Senhora do Socorro (SE).

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Mercado e Infraestrutura logística

• Estimativa de volume de recursos de 465 milhões de barris.

• Em 2017, a produção diária total foi de 43 mil barris/dia.

• Possibilita a operação de uma refinaria de 20 mil barris/dia.

Fonte: ANP (2018)

Bacia Potiguar

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Mercado e Infraestrutura logística Bacia Espírito Santo-Mucuri

• Seus recursos compreendem 149 milhões de barris. • Em 2017, a produção de petróleo

terrestre total foi de 10 mil barris/d. • O Terminal Aquaviário da Transpetro é a

principal porta de entrada de derivados de petróleo ES, já que não apresenta nenhuma refinaria.

Fonte: ANP (2018)

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METODOLOGIA

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NAICS code 324110—For purposes of Government procurement, the petroleum refiner must be a concern that has neither more than 1,500 employees nor more than 125,000 barrels per calendar day total Operable Atmospheric Crude Oil Distillation capacity.

Definição de refinarias de pequeno porte (minirrefinarias) Title XV (Ethanol and Motor Fuels) of the Energy Policy Act 2005 and Title II (Energy Security Through Increased Production of Biofuels) of the Energy Independence and Security Act of 2007 defined a small refinery as having less than 75,000 b/d in average aggregate daily crudeoil throughput.

EPA regulations temporarily exempted small refineries and small volume refineries, which have a capacity below 155,000 b/d, from complying with the Renewable Fuel Standard (RFS) through 2010. The Clean Air Act regulations set 65,000 b/d as the small business threshold for complying with vapor recovery provisions.

Mini-refinery: typically a small refinery that fractionates less than 5,000 barrels of crude oil per day by atmospheric distillation. (Refinery Equipment of Texas)

Adotou-se 5.000 a 20.000 barris/dia

Metodologia

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Metodologia

- Fornecimento firme de matéria-prima

- Adquirir matéria-prima a um custo

favorável e com fácil acesso

- Abastecer um mercado consolidado ou de nicho com

produtos de maior valor agregado

- Pertencer a um mercado com poucos concorrentes e de

demanda significativa

- Atender mercados domésticos e/ou de exportação

- Perfil de refino com grau de complexidade compatível com o

tipo de petróleo processado e com vistas à especificação de seus produtos de maior valor

agregado

- Operar com altas taxas de utilização e elevada eficiência

operacional

- Apresentar a possibilidade de estabelecer algum tipo de

integração com demais elos da cadeia de abastecimento

- Ter acesso a isenções ou incentivos fiscais

- Licenciamento ambiental em tempo adequado

Fatores de viabilidade

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Margem bruta de operação

Valor Presente Líquido (VPL)

Taxa Interna de Retorno

(TIR)

Tempo de retorno do

investimento (Payback)

Metodologia Indicadores de viabilidade

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• Vida útil do empreendimento de 25 anos, com depreciação constante de 4% a.a..

Metodologia Premissas

• Taxa Mínima de Atratividade (TMA) de 10% a.a.. • 100% de comercialização dos produtos da refinaria ao preço dos derivados

no mercado internacional, calculados pela EPE.

• Disponibilidade de 90% da capacidade da refinaria.

• Tempo de construção da refinaria de três anos, sendo o CAPEX distribuído igualmente para os custos onsite, alocando no primeiro ano os custos offsite.

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Metodologia Premissas

• Porte da refinaria • Configuração de refino • Preços de petróleos • Preços de derivados

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Metodologia

Campos terrestres Capacidade da refinaria (barris/d)

Recôncavo (BA) 20 mil

Potiguar (RN) 20 mil

Sergipe (SE) 10 mil

Espírito Santo-Mucuri (ES) 10 mil

Alagoas (AL) 5 mil

Bahia

Rio Grande do Norte

Sergipe Espírito Santo

Alagoas

Premissas Porte da refinaria

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Metodologia Premissas Configuração de refino

Refinaria Hydroskimming (Esquema simplificado de refino)

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Metodologia Premissas Configuração de refino

Refinaria Cracking (Esquema simplificado de refino)

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Ministério de Minas e Energia

Metodologia Premissas Configuração de refino

29

6 48

1 7

40

0

1.3

13

1.7

43

5.000 10.000 20.000

Custo de investimento das refinarias (milhões R$)

Hydroskimming

Cracking

Capacidade (b/d)

2,4 X 2,7 X

Fonte: EPE

(menor complexidade)

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Metodologia Premissas Preços de petróleos

• Relação com os preços da principal corrente terrestre produzida na região.

• Obtidos a partir da projeção do preço do Brent .

• Evolução de preços mensais dos petróleos

50

55

60

65

70

75

80

85

90

2018 2022 2026 2030 2034 2038 2042 2046 2050

US$ (dez2017)/b

Brent

Recôncavo

Potiguar

Sergipano

Espírito Santo

Alagoano

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Metodologia

• Fundamentais para a receita da refinaria.

• Definidos por uma relação histórica econométrica com o preço do petróleo Brent.

Premissas Preços dos derivados

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ESTUDOS DE CASOS

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Estudo de Casos • Base • Caso 1: desconto 5US$/b no preço de aquisição do

petróleo terrestre pelo refinador. • Caso 2: Incentivo fiscal - crédito de ICMS de 85% para

o refinador, nas alíquotas dos estados, considerando os perfis de produção de combustíveis.

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Incentivos Fiscais

Lei nº 10.676/2017 do Estado do Maranhão:

“Art. 2º Os incentivos desta Lei compreendem:

I - crédito presumido à refinaria de petróleo definida no parágrafo único do artigo 1º, no percentual de 85% (oitenta e cinco por cento) do valor do ICMS mensal apurado, no caso de implantação, pelo prazo de 15 (quinze) anos;”

Art. 155, § 4º, da Constituição Federal:

“I - nas operações com os lubrificantes e combustíveis derivados de petróleo, o imposto caberá ao Estado onde ocorrer o consumo; ”

UF deve possuir demanda suficiente para gozar de todo o benefício.

Estudo de Casos

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RESULTADOS

Page 39: Refinarias de Pequeno Porte

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Ministério de Minas e Energia

AL BA BA ES

ES RN

RN

SE

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

$- $2 $4 $6 $8 $10 $12 $14 $16

Mar

gem

Bru

ta (

%)

Margem de Refino (US$/b)

Margem Bruta x Margem de Refino dos Empreendimentos

Lucro Bruto operacional

Receita líquida Margem bruta de

operação

Resultados Base

Refinaria Hydroskimming

Refinaria Cracking

Page 40: Refinarias de Pequeno Porte

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Ministério de Minas e Energia

AL BA

BA

ES

ES

RN

RN SE

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

$- $5 $10 $15 $20 $25

TIR

(%

)

Margem de Refino (US$/b)

Taxa Interna de Retorno e Margem de Refino dos Empreendimentos

Refinaria Hydroskimming

Refinaria Cracking

Resultados Caso 1: desconto 5US$/b

Page 41: Refinarias de Pequeno Porte

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Ministério de Minas e Energia

AL BA

ES

SE

-1.200

-1.000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16%

VP

L (m

ilhõ

es r

eais

)

TIR (%)

VPL x TIR dos Empreendimentos

RN

RN

BA

ES

Resultados Caso 1: desconto 5US$/b

-938 milhões

20,4 milhões Pay back 25 anos

224,5 milhões Pay back 14 anos

-77 milhões

Refinaria Hydroskimming

Refinaria Cracking

Page 42: Refinarias de Pequeno Porte

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Ministério de Minas e Energia

Resultados Caso 2: Incentivo fiscal

AL

BA

BA ES

ES

RN

RN SE

0%

5%

10%

15%

20%

25%

$- $5 $10 $15 $20 $25 $30 $35

TIR

(%

)

Margem de Refino (US$/b)

Taxa Interna de Retorno e Margem de Refino dos Empreendimentos

Refinaria Hydroskimming

Refinaria Cracking

Page 43: Refinarias de Pequeno Porte

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Ministério de Minas e Energia

AL ES SE

-400

-200

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

0% 5% 10% 15% 20% 25%

VP

L (m

ilhõ

es r

eais

)

TIR (%)

VPL x TIR dos Empreendimentos

RN

RN

ES

BA

BA

Resultados Caso 2: Incentivo fiscal

603 milhões Pay back 10 anos

-121 milhões

276 milhões Pay back 11,5 anos

1,1 bilhões Pay back 7 anos

530 milhões Pay back 15 anos

677 milhões Pay back 14,6 anos

Refinaria Hydroskimming

Refinaria Cracking

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Estudo de Caso 1: Aplicação de desconto de US$5/b sobre preço de aquisição do Petróleo Estudo de Caso 2: Concessão de benefícios fiscais a fim de estimular o investimento em refino nas UFs selecionadas

Estado Capacidade de processamento

(barris/dia)

Estudo de Caso 1 Estudo de Caso 2

Skimming Cracking Skimming Cracking

Alagoas 5 mil N.A. N.A.

Bahia 20 mil

Espírito Santo 10 mil

Rio Grande do Norte 20 mil

Sergipe 10 mil N.A. N.A.

Resultados

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CONSIDERAÇÕES FINAIS

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Considerações Finais

• Bacias promissoras: bacias do Recôncavo, de Alagoas, do Sergipe, Potiguar e Espírito Santo–Mucuri.

• Não foram contempladas neste estudo de viabilidade dos

empreendimentos, os investimentos adicionais associados à manutenção deste patamar mínimo de produção, seja por aumento do fator de recuperação ou por descoberta de novos campos nas regiões produtoras elencadas.

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Considerações Finais

• Mercados (cidades), próximos às regiões produtoras no Rio Grande do Norte, apresentavam demandas por derivados pouco expressivas frente aquelas verificadas nas capitais Salvador e Natal.

• Dificuldade de comercialização de produtos na área de influência de uma refinaria de pequeno porte, dado os baixos volumes demandados.

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Considerações Finais

• Mercados consumidores significativos, próximos às regiões produtoras, em Alagoas, Bahia e no Espírito Santo.

• Em Sergipe, em condição peculiar, a demanda de derivados e a produção de petróleo estão bem equilibradas nas áreas produtoras, indicando um potencial de instalação de uma refinaria de pequena capacidade.

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Considerações Finais

• Todos os mercados próximos às áreas de produção terrestre avaliadas neste estudo são atendidos pela Petrobras ou por importadores, sendo dotados de estrutura logística mínima, em cadeias de distribuição já estabelecida.

• Demanda total ou parcialmente atendida pela refinaria de pequeno porte, não levando em consideração outras condições de mercado e a atuação dos concorrentes, seja a Petrobras ou importadores.

• Limitantes deste estudo, cita-se a inexistência de análise de questões concorrenciais e de participação de mercado.

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Considerações Finais

• Há ainda a incerteza regulatória, tanto em relação à evolução das especificações de derivados quanto à estrutura de agentes da cadeia de petróleo.

• A estrutura de comercialização e a dinâmica de mercado também interferem enormemente no desempenho do empreendimento.

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Considerações Finais

• Necessidade de análises de propostas para aumento da produção dos campos terrestres com vistas ao aumento da viabilidade econômica destes empreendimentos.

• Estudos posteriores deverão aprofundar estas questões e incentivar a ampliação de propostas e ações para a promoção de condições mais favoráveis para as refinarias de pequena capacidade.

• Questões relacionadas ao fator de recuperação e aumento de produção terrestre.

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Equipe Coordenação Geral

José Mauro Ferreira Coelho Marcos Frederico Farias de Souza

Coordenação Executiva Marcelo Castello Branco Cavalcanti

Coordenação Técnica Patrícia Feitosa Bonfim Stelling Regina Freitas Fernandes Roberta de Albuquerque Cardoso

Equipe Técnica Adriana Queiroz Ramos Carlos Eduardo Rinco de Mendonça Lima Guilherme Theulen Antoniasse Péricles de Abreu Brumati Victor Hugo Trocate da Silva Vitor Manuel do Espírito Santo Silva

Suporte Administrativo Sergio Augusto Melo de Castro

Avenida Rio Branco, 1 - 11o andar

20090-003 - Centro - Rio de Janeiro

http://www.epe.gov.br/

Twitter: @EPE_Brasil

Facebook: EPE.Brasil

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20090-003 - Centro - Rio de Janeiro

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Diretoria de Estudos do Petróleo, Gás e Biocombustíveis

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