Pesquisa Os Investidores e a CVMEm 2015, a parte relativa ao SAC foi enviada mensalmente, enquanto a...

Pesquisa Os Investidores e a CVM

Jan a Dez/2015

Finalizado em Mar/16

• Objetivo: analisar as opiniões e as percepções dos investidores sobre a atuação e a imagem da CVM.

• Público alvo: cidadãos que acionaram o SAC da CVM desde janeiro de 2011 a dezembro de 2015.

Em 2015, a parte relativa ao SAC foi enviada mensalmente, enquanto a referente às outras atividades da CVM foi realizada em duas ondas: em out/15 (para cidadãos que acessaram o SAC de jan a ago/15) e em fev/16 (para pessoas atendidas entre set e dez/15).

• Metodologia: pesquisa quantitativa, baseada em questionário estruturado, de autopreenchimento, encaminhado aos usuários do SAC por e-mail (ferramenta SurveyMonkey).

As perguntas refletem, em grande parte, os mandatos da CVM estabelecidos na Lei 6.385/76.

• Amostra vs. Período de utilização do SAC:

Objetivo e Metodologia

Utilização do SAC Amostra Taxa de resposta (*)

01/01/11 a 29/04/13 658 respondentes 7%

01/05/13 a 31/12/13 402 respondentes 14%

01/01/14 a 31/12/14 602 respondentes 15%

01/01/15 a 31/12/15 403 respondentes 13%

(*) Taxa de resposta = Total de questionários respondidos / Total de e-mails enviados

Perfil dos Respondentes

O perfil predominante dos respondentes da edição de 2015 é de investidores em VMs do sexo masculino com, no mínimo, curso superior completo

83%

17%

Sexo

Masculino

Feminino

2%

31%

24%

28%

16%

Faixa etária

21 anos ou menos

De 22 a 35 anos

De 36 a 45 anos

De 46 a 59 anos

60 anos ou mais

1% 11%

40%

48%

Escolaridade

Fundamental completo Médio completo

Superior completo

Pós-graduação

Base: 367 respondentes



60%

49%

40% 38% 35% 31%

19%

10% 9% 6% 5% 5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

% respondentes que aplicam em…



1% 7% 8%

71%

15%

Região

Norte

Nordeste

Centro-Oeste

Sudeste

Sul

75%

10% 6%

1% 9%

Qualificação

Investidor

Estudante

Professor

Jornalista

Agente de mercado

2% 4%

29%

13%

51%

Renda familiar

Até R$ 1.085,00

De R$ 1.085,00 a R$ 1.734,00

De R$ 1.734,00 a R$ 7.475,00

De R$ 7.475,00 a R$ 9.745,00

Acima de R$ 9.745,00



O perfil predominante dos respondentes da edição de 2015 é de investidores da região Sudeste, com renda acima de R$ 7.475,00

Resultados

Base: Total da amostra

A percepção dos investidores sobre a performance em CVM em geral tem apresentado ligeira melhora desde 2014

12,1% 14,7% 12,8% 7,4%

19,9% 18,7% 16,9% 17,1%

18,9% 20,4% 20,1% 22,8%

38,7% 34,3% 40,5% 43,4%

10,4% 11,9% 9,6% 9,2%

Jan/11 - Abr/13 Mai/13 - Dez/13 Jan/14 - Dez/14 Jan/15 - Dez/15

Excelente Boa Nem boa nem ruim Ruim Péssima

A Performance da CVM é...

49,1% 52,6%

32,0% 24,5%

50,1%

29,7%

45,2%

33,4%

79% 76%

81% 81%

52% 49% 48% 49%

48% 47% 46% 46%

35%

37%

32% 36%

73%

64% 67%

73%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

13% 12% 11%

10%

36% 35% 35%

33% 33% 35% 33%

26%

48%

41%

50%

45%

15%

23% 20%

13%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

Base: Total da amostra (*) Pergunta incluída em 2014

(*)

(*)

% respondentes que concordam total / parcialmente com a frase

% respondentes que discordam total / parcialmente da frase

Nos últimos 2 anos, houve melhora na percepção dos investidores quanto à efetividade da reação da CVM aos problemas, bem como à confiabilidade das informações prestadas

9%

12%

8% 9%

12% 15% 16%

18%

18% 18%

21%

28%

17%

21%

18% 20%

12% 13%

13% 14%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

% respondentes que nem concordam nem discordam da frase


(*)

(*)

Nos últimos 3 anos, houve melhora na percepção dos investidores quanto à efetividade da reação da CVM aos problemas, bem como à confiabilidade das informações prestadas

50%

43%

47% 44% 49%

40% 42%

59%

48%

46% 46%

48%

67%

62% 60%

66%

79% 74% 76%

79%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

Quanto ao ambiente de mercado, destaca-se o incremento percebido da capacidade dos participantes do mercado de atender às necessidades dos investidores

38%

43%

36% 34%

33%

37%

34%

17%

32% 34% 31% 30%

18% 18% 19%

16%

9%

13% 10%

8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

O mercado de capitais é confiável

Os participantes de mercado atendem as minhas necessidades como investidor

O mercado de capitais é eficiente

O mercado de capitais oferece produtos adequados ao meu perfil

Tomo decisões de investimento conscientes e informadas Base: Total da amostra



12%

14%

17% 18%

23% 24%

23%

20% 20%

23% 22%

15%

19%

22%

18%

13% 13%

14% 13%

10%

15%

20%

25%

30%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15



Quanto ao ambiente de mercado, destaca-se o incremento percebido da capacidade dos participantes do mercado de atender às necessidades dos investidores

61%

58% 58%

61%

49%

44%

47% 50%

47%

41% 46% 46%

51%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

A percepção sobre a atividade regulatória da CVM tem melhorado ligeiramente desde 2014

30% 28%

26% 24%

36% 36%

34% 30%

40% 41%

37% 38%

29%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

... contribuem para que o mercado seja eficiente

... são claras e compreensíveis

... são adequadas para proteger os investidores

... promovem o desenvolvimento do mercado de capitais (*)




As normas da CVM...

9%

14%

16%

15%

15%

20% 18%

13%

18% 18% 16%

20%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15



A percepção sobre a atividade regulatória da CVM tem melhorado ligeiramente desde 2014

40% 41%

36% 37%

49%

44%

39%

43% 43%

42% 41% 41%

38%

34%

40%

45%

40% 42%

33%

30%

32%

34%

36%

38%

40%

42%

44%

46%

48%

50%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

Fiscalização e Punição: A CVM...

44% 44% 46%

42%

24%

31%

26%

32%

30%

29% 29%

31%

32% 31%

24%

29% 29%

41%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15




Apesar da ligeira melhora da percepção sobre a atividade de fiscalização desde 2014, a efetividade de supervisão e a inibição de irregularidades futuras merecem atenção

16% 16%

18% 21%

25%

30%

26%

28%

32% 31%

28% 30%

35% 36%

27%

31%

34%

26%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15



(*) Pergunta incluída em 2015

Apesar da ligeira melhora da percepção sobre a atividade de fiscalização desde 2014, a efetividade de supervisão e a inibição de irregularidades futuras merecem atenção

70% 70%

65%

74%

45% 43% 40%

50%

58%

51% 51%

55%

41%

39%

42%

49% 47%

44%

55%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

A nova página da CVM na Internet proporcionou melhor experiência do investidor de forma geral

16% 17% 19%

12%

41% 40%

44%

33%

20% 22%

24%

17%

34% 35% 38%

34%

39%

28%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

A página da CVM na internet tem informações úteis

As informações e bases de dados são fáceis de localizar na página

Os alertas ao investidor são úteis

Os alertas ao investidor são fáceis de localizar

A minha experiência em geral com a página da CVM é boa




13% 13% 14% 14%

16% 16%

17%

23%

27% 25%

28%

21%

24% 23%

30%

17%

19% 17%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15



A nova página da CVM na Internet proporcionou melhor experiência do investidor de forma geral

Base: Total da amostra (*) Pergunta incluída em Mai/13

As alterações promovidas no SAC em 2015 tiveram impactos positivos e relevantes

7%

11%

28%

27%

27%

Jan/14-Dez/14

7%

12%

32% 25%

25%

Mai/13-Dez/13 (*)

12%

22%

37%

15%

13%

Jan/15 - Dez/15

51% 46% 71%

De uma forma geral, pensando na sua experiência com o “Fale com a CVM / Serviço de Atendimento ao Cidadão – SAC” disponível na página da CVM na Internet,

o(a) Sr.(a) diria que o serviço foi...

41%

53%

48%

51%

70% 68% 69%

67% 65%

71%

57%

68%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

Apesar de os canais de atendimento ao investidor atuais serem considerados de fácil uso, pode ser interessante estudar novos meios

37%

20%

24%

25%

18%

20%

23% 25%

21%

29%

28%

18%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

Os canais de atendimento disponíveis (0800, SAC, atendimento pessoal) são adequados ao investidor

É fácil localizar o “Fale com a CVM” na página da CVM na internet(*)

É fácil encaminhar uma consulta/reclamação pelo “Fale com a CVM”(*)

Ao enviar uma consulta/reclamação pelo “Fale com a CVM”, tenho a certeza de que serei respondido



Base: Total da amostra. OBS: Os resultados anuais foram ponderados pelo número de atendimentos SAC realizados mês a mês. (*) Perguntas incluídas em Mai/13


Base: Total da amostra (*) Pergunta incluída em Mai/13

(*)

(*)

(*)

22%

27% 29%

24%

12% 11% 10%

10% 9% 7%

18%

14% 14%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

Apesar de os canais de atendimento ao investidor atuais serem considerados de fácil uso, pode ser interessante estudar novos meios

40%

50% 49%

67%

48%

46%

65%

36% 40%

39%

60%

47% 47%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

A reformulação do atendimento em 2015 trouxe melhoria acentuada na percepção de agilidade e qualidade

47%

36% 36%

23%

49%

37% 42%

25%

48% 42%

49%

32%

40%

22% 20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

As consultas e reclamações recebem rápida resposta inicial da CVM

A CVM encaminha uma resposta final em tempo razoável

A qualidade da resposta da CVM é boa

A resposta da CVM é clara e compreensível(*) Base: Total da amostra (*) Pergunta incluída em Mai/13



13%

15%

15%

10%

15%

13%

10%

16%

11%

8%

18%

14%

5%

7%

9%

11%

13%

15%

17%

19%

21%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15


(*) Pergunta incluída em Mai/13

(*)


A reformulação do atendimento em 2015 trouxe melhoria acentuada na percepção de agilidade e qualidade

52% 54%

72%

43% 43%

63%

32%

39% 33%

52%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

Reformulação do atendimento em 2015 também aumentou a confiança na resposta fornecida pela CVM

32%

32%

19%

43% 45%

26%

43%

40% 40%

28%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15

Confio na resposta fornecida pela CVM(*)

Minha consulta/reclamação foi analisada com a devida atenção(*)

A resposta da CVM foi favorável ao meu pedido ou reclamação

Base: Total da amostra (*) Perguntas incluídas em Mai/13



16% 15%

9%

14% 12% 11%

25%

21%

27%

20%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Jan/11 - Abr/13

Mai/13 - Dez/13

Jan/14 - Dez/14

Jan/15 - Dez/15


(*) Pergunta incluída em Mai/13

(*) (*)


Reformulação do atendimento em 2015 também aumentou a confiança na resposta fornecida pela CVM

Base: Respondentes que declararam conhecer o atendimento de outros órgãos do Governo Federal (Mai/13-Dez/13: 316 respondentes; Jan/14-Dez/14: 453 respondentes) (*) Pergunta incluída em Mai/13

Desde 2014, a CVM tem se diferenciado dos demais órgãos do Governo Federal em termos de atendimento

44%

34%

21%

Jan/14-Dez/14

38%

40%

23%

Mai/13-Dez/13 (*)

62%

26%

12%

Jan/15-Dez/15

Comparando o Serviço de Atendimento ao Cidadão – SAC da CVM com o atendimento prestado por outros órgãos do Governo Federal de uma forma

geral, o(a) Sr(a). diria que o atendimento da CVM é...

Base: Total da amostra (*) Pergunta incluída em Abr/14

75% 85%

25% 15%

Abr/14 - Dez/14 (*) Jan/15 - Dez/15

Sim Não

Pensando na sua experiência com o Serviço de Atendimento ao Cidadão – SAC da CVM, o(a) Sr(a). voltaria a usar o serviço no futuro?

A satisfação com o atendimento também se reflete na intenção futura de utilizar o SAC

O Portal do Investidor e as publicações são as iniciativas educacionais mais conhecidas da CVM

85%

74%

59% 55% 55%

84%

69%

56% 55% 51%

81%

69%

59% 53% 51%

Portal do Investidor Publicações educacionais (cartilhas

CVM)

Eventos educacionais(**)

CVMEducacional (Facebook, Twitter e

Youtube)

Estande da CVM na Expomoney(*)

Blog "Penso, logo invisto?"(***)

2013 1ª onda

2014 2ª onda

2015 3ª onda

% respondentes que conhecem cada iniciativa educacional da CVM

Base: Total da amostra (*) A CVM não participou da Expomoney em 2015. (**) Conferência de Educação Financeira e Comportamento do Investidor, Encontros com Investidores, Seminários etc. (***) Resposta incluída em 2015.

Portal do Investidor e publicações têm melhores avaliações. Possibilidade de melhoria para mídias sociais – queda em 2015

73%

57%

66%

56%

65%

18%

32%

25%

32%

24%

9%

11%

9%

12%

11%

Base: Respondentes que declararam conhecer determinada iniciativa educacional (*) A CVM não participou da Expomoney em 2015. (**) Conferência de Educação Financeira e Comportamento do Investidor, Encontros com Investidores, Seminários etc. (***) Resposta incluída em 2015.

Excelente / Boa Nem boa nem ruim Ruim / Péssima

1ª onda 2013

2ª onda 2014

Portal do Investidor

CVM Educacional (Facebook, Twitter e Youtube)

Publicações educacionais (cartilhas CVM)

Estande da CVM na Expomoney*

Eventos educacionais**

74%

65%

69%

58%

63%

18%

25%

21%

31%

25%

9%

10%

10%

11%

12%

Blog “Penso, logo invisto?”***

3ª onda 2015

74%

58%

69%

62%

59%

19%

34%

24%

30%

34%

7%

8%

7%

8%

7%

O que o(a) Sr.(a) diria sobre as seguintes iniciativas educacionais da CVM?

Pesquisa Os Investidores e a CVMEm 2015, a parte relativa ao SAC foi enviada mensalmente, enquanto a...

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