PESPECTIVAS DOS MERCADOS TRADICIONAIS DOS PRODUTOS DA CANA-DE-AÇÚCAR

Laura TettiNovembro de 2005

Energia e Sustentabilidade: o Etanol de cana-de-açúcar, commodity

do século 21

A matriz energética global necessita reverter uma tendência nítida durante

150 anos, período de expansão constante e vigorosa do petróleo.

A mais recente estimativa da Agência Internacional de Energia, divulgada no

final de 2004, informa que no ano anterior a demanda global por todas as

formas de energia tinha alcançado 10.500 milhões de toneladas

equivalentes de petróleo (Mtep), com o crescimento de 70% em relação ao

momento imediatamente anterior ao primeiro choque de preços (1973).

Chega o momento da energia renovável: a humanidade descobre que tem a

obrigação de conhecer as propriedades dos combustíveis recuperados de massa

vegetal recém colhida.

Esta orientação está nítida nos termos do Protocolo de Kyoto, já em vigor. Ali

se dispõem, no mesmo plano, as questões das mudanças climáticas da

geração de renda nos países em desenvolvimento, da eficiência no

emprego das fontes energéticas não-renováveis e, ainda, no incremento na

oferta da energia pelas fontes renováveis.

Nesse quadro, o Brasil ingressa na era pós-petróleo disposto a provar que o

etanol de cana-de-açúcar é, no presente, o melhor combustível que o dinheiro

pode comprar neste século 21.

A energia renovável contida no etanol é 8,3 vezes maior do que a energia fóssil utilizada para obtê-la. A conseqüência é um corte de 13% nas emissões de Gases de Efeito Estufa (GEE) de todo o setor de

energia no Brasil (base 1994).

O Brasil é o maior produtor mundial de etanol (16,7 milhões de metros cúbicos

na safra em curso), mas é também o maior consumidor (14,3 milhões de

metros cúbicos, dentre os quais 13,7 para fins carburantes) e ainda o maior

exportador (2,4 milhões de metros cúbicos em 2004).

NTERESSE

LEARNING CURVELEARNING CURVE

Source: UNICA

DEFLATED BY IGP-DI - prices of December 2004- producers’ prices excluding taxes

(*) - oversupply

Ganho de Produtividade 4% ano

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

*20

0220

04

PRODUTIVIDADE - BRASIL

40,00

45,00

50,00

55,00

60,00

65,00

70,00

75,00

80,00

85,00

75/76 80 90 97/98 00 04/05

tc e

lts

/hec

tare

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

m3

/he

cta

re

lts de álcool/tc tc/hectare m3 /hectare

Uma análise retrospectiva Investimentos em tecnologias e pesquisa da ordem de US$40

miLhões/ano Ganhos de produtividade

3,00 % a.a

5,66% a.a 1,83 % a.a 2,33 % a.a

1,90 % a.a

Evolução do preço do álcool • Preços aos produtores sem impostos

EVOLUÇÃO DO PREÇO DO ÁLCOOL

DEFLACIONADOS PELO IGP-DI - valores de julho de 2005- Preços aos produtores sem impostos- 1976 = base 100(*) - momento de excesso de oferta

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,0019

7619

7719

7819

7919

8019

8119

8219

8319

8419

8519

8619

8719

8819

8919

9019

9119

9219

9319

9419

9519

9619

9719

9819

9920

00*

2001

2002

2003

2004

2005

(%)

Redução média de preço: 3,51%

Perfil do Setor Sucroalcooleiro - Brasil

• Brasil é o maior produtor mundial de cana, açúcar e álcool (% da produção mundial – 2004/05):– Cana: 33,9%

– Açúcar: 18,5%

– Álcool: 36,4%

• É também o maior exportador mundial de açúcar e álcool (% do mercado livre mundial – 2004/05):– Açúcar: 37,4%

– Álcool: 50,4%

Fonte: Nastari / Datagro

Projeção das Vendas de Veículos

• Crescimento do PIB

• Elasticidade Renda: 1,67

• Crescimento das vendas de veículos novos

Veículos Flex FuelVeículos Flex Fuel

PREMISSA - 75% de PARTICIPAÇÃO DOS VEÍCULOS FLEX nas vendas de veículos novos

a) crescente aceitação pelo consumidor e adoção pela indústria automobilística ( gráfico I )

em maio e julho de 2005 as vendas já superaram 50% do total

b) 90% das vendas ao mercado interno são de modelos potencialmente candidatos a flex ( tab 2 )

2004: 93% das vendas ao mercado interno

c) consumo de combustíveis (veículos leves) em estados com paridade álcool / gasolina atrativa

90% do consumo nacional

Vendas de Carros a Álcool e Flex como Percentagem das Vendas Totais no Mercado Interno

5%3% 3% 4% 4% 5% 5% 6% 7%

10%12%

14%14%15%16%

23%23%26%

27%29%31%

28%29%32%

30%31%

37%

42%

52%54%

60%

63%

67%

68%

6,9%

24,9%

51,4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Fonte :ANFAVEA

média 2003

média 2004

média 2005 até outubro

Vendas Totais flex álcool flex + álcool2003 48.178 36.380 84.5582004 328.379 50.950 379.3292005 (até outubro) 650.883 25.544 676.427

Vendas de Automóveis e Comerciais LevesParidade Álcool/Gasolina na Bomba

Por estados

paridade média de jan. à out. de 2005

estado % dos veículos paridade

SP 31,78% 52,3%PR 9,44% 60,6%GO 3,06% 60,3%AL 0,97% 64,8%MS 1,20% 64,3%MT 1,27% 64,3%ES 2,18% 65,1%TO 0,81% 65,2%RJ 7,91% 66,5%SC 4,39% 66,7%PE 2,91% 67,1%CE 1,82% 68,2%RS 5,48% 69,4%MG 10,46% 70,1%

sub total 1 83,69%PB 1,05% 71,0%AM 1,25% 71,8%AP 0,24% 71,8%RO 0,57% 72,0%RR 0,11% 72,0%RN 1,02% 72,0%DF 3,57% 72,7%BA 4,46% 72,5%

sub total 2 95,98%SE 0,58% 76,0%MA 1,22% 78,6%PI 0,65% 79,4%PA 1,40% 83,5%AC 0,18%

BRASIL 100,00%

Fontes : FENABRAVE e ANP

Mercado Externo de Álcool

• Preços internacionais de petróleo e derivados e competitividade do álcool

• Protocolo de Kyoto

• A Commodity Álcool: adequação de legislação em países interessados

• Construção de mecanismos de precificação e de hedge ( contratos )

• Desenvolvimento e adequação de logística para exportação

• Potencial de mercados– Investimentos em unidades produtoras no CBI

– Demais mercados

Ethanol – Supply PerspectiveEthanol – Supply Perspective

• To add 5% of ethanol in all gasoline in the world, it would be necessary 58 billion litres/year

• Nowadays Brazil uses 2.7 million hectares to produce 16 billion litres/year

• It would be necessary ~ 10 million (additional) hectares to supply the world demand (E-5)

Produção Mundial de Álcool

Fonte: FO Licht Inclui todos os tipos de álcool: potáveis, sintéticos, derivados de biomassa, dos mais diversos valores, qualidades e finalidades;

42,2 bilhões de litros (2004)

Brasil36%

EUA33%

EU6%

Índia5%

Outros11%

China9%

Fonte: FO Licht Inclui todos os tipos de álcool: potáveis, sintéticos, derivados de biomassa, dos mais diversos valores, qualidades e finalidades;

Mercado Mundial de Álcool(Principais exportadores)

2004 : 2,4 bi.

3,8 bilhões de litros (2003)

Brasil20%

Arábia Saudita

9%China7%

África do Sul5%

França9%

Outros41%

EUA9%

Fonte: Diversas: EIA/DOE; Comissão Européia, FO Licht; Copersucar

Mercado Potencial de Álcool Carburante

Demanda MisturaPaíses Potencia de álcool Observações

bi. litros %

JAPÃO 1,7 3%Potencial de consumo se a mistura voluntária de 3% de

álcool na gasolina for adotada por toda a gasolina consumida no país.

E.U.A. 16,8

Volume previsto para 2.012 com base na Lei Renewable Fuels, ainda não aprovada.

O máximo de mistura permitida é de 5,7% (1)

CHINA 4,5 10%Potencial de consumo se a mistura de 10% na gasolina,

vigente em algumas provincias, for implantada em toda a gasolina consumida na China.

U.E. 7,4 5%Potencial de álcool em adição de 5% em toda gasolina

em 2011, limite permitido pela Diretiva Européia dentre os5,75% de biocombustíveis.

ÍNDIA ? 5%Autorizado 5% de mistura de álcool em

algumas regiões.

TAILÂNDIA 0,7 5%Potencial de consumo considerando legislação que

determina mistura de 5% em toda a gasolina consumida.

TOTAL 31,1

(1) Nos Estados Unidos, a mistura de 5,7% em toda a gasolina significa consumo de 30 bilhões de litros de álcool/ano.

Estimativa do Consumo de Álcool Total

mil m3

Previsão de Demanda de ÁlcoolÁlcool

CombustívelÁlcool

IndustrialMercado

Interno (*)Exportação Total

2.004 12.434 818 13.252 2.400 15.6522.005 13.084 847 13.931 2.500 16.4312.006 14.122 881 15.003 2.700 17.7032.007 15.512 907 16.420 3.230 19.6502.008 16.979 934 17.913 3.780 21.6932.009 18.521 962 19.483 4.330 23.8132.010 20.210 991 21.201 5.000 26.201

(*) Não inclui estimativas para biodiesel, álcool no diesel e incremento da alcoolquimica.

Mercado de Açúcar

• Crescimento do consumo doméstico

• Tendências para o mercado externo– crescimento do consumo por região do mundo

– crescimento do comércio (OMC)

– impacto dos adoçantes alternativos

– capacidade de oferta nos demais países exportadores

Projeção - Demanda de Açúcar

• Premissas:

– Consumo Doméstico: 1,8% aa

– Consumo Mundial : 1,8% aa

– Comércio Mundial: 3,0% aa

– Brasil conquista 50% do crescimento do comércio mundial passando a deter 39% em 2010/11

Produção Mundial de Açúcar - 2005

121 países produtores no mundo

Fonte : DATAGRO/ ISO

EUA5%

Tail.4%Austr.

4%Mexico3%

Brasil18.5%

Demais34.3%

China7.2%

U.E.11.8%

India12.8%

Estimativa da Comercialização Brasileira de Açúcar

milhões de ton.

Mercado Interno (*)

Mercado externo

Total

2.003 9,13 12,72 21,852.004 9,55 16,00 25,552.005 9,63 17,10 26,732.006 9,81 18,30 28,112.007 9,98 19,50 29,482.008 10,16 20,30 30,462.009 10,34 21,10 31,442.010 10,53 21,90 32,43

(*) Considerando 1,8% a.a. de crescimento

20551%

19849%

22753%

20047%

25255%

20345%

27757%

21043%

30458%

21742%

33460%

22540%

0

100

200

300

400

500

600

milhões de ton.

2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11

Para Álcool

Para Açúcar De 27 p/ 30 milhões t/year

403

559521

487

455427

Expansão da Cana de AçúcarBrasil

Países e Regiões

Produtores de Cana de Açúcar no mundo

WWW.UNICA.COM.BR

OBRIGADOLaura Tetti

UNICA – União da Agroindústria Canavieira de São Paulo