Para investidores qualificados - Capital...

43
Para investidores qualificados

Transcript of Para investidores qualificados - Capital...

Page 1: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

Para investidores qualificados

Page 2: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

1

INFORMAÇÃO IMPORTANTE

As informações contidas aqui neste material de divulgação se referem às estratégias PIMCO Income. Informações referentes a contas representativas ou composites não

devem ser interpretadas como indicador da performance do PIMCO Income FIC FIM IE (“Fundo”), cuja estratégia é similar, mas não idêntica às contas representativas ou

composites aqui apresentados. O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares às contas representativas ou composites.

PIMCO Income FIC FIM IE

Gestão: PIMCO LATIN AMERICA ADMINISTRADORA DE CARTEIRAS LTDA./ Administração: BNY MELLON SERVIÇOS FINANCEIROS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES

MOBILIÁRIOS S.A.

Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. O indicador CDI é mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance do fundo.

Esse material de divulgação foi produzido pela PIMCO Latin America com fins meramente informativos. As informações aqui contidas buscam avaliar o cenário econômico

atual, no entanto, esclarecemos que estas representam uma interpretação da gestora e podem ser modificadas sem comunicação prévia. O fundo receberá solicitações de

aplicação e resgates todas quartas-feiras consideradas dias úteis. Serão considerados dias úteis aqueles onde o mercado opere nas seguintes praças: São Paulo, Nova Iorque e

Dublin. Nesse sentido, as solicitações de aplicação devem atender o disposto acima. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de

qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor de crédito - FGC. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Não há garantia que este fundo terá o tratamento

tributário para fundos de Longo Prazo. Este fundo tem menos de 12 (doze) meses. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de,

no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Este fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos no exterior. Exposição a ativos no

exterior ocorrerá no dia subsequente à aplicação. Este fundo pode aplicar em fundos de investimento que utilizam estratégias que podem resultar em perdas patrimoniais

para seus cotistas. Os fundos multimercado podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. A PIMCO Latin

America não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer ativo financeiro. As informações contidas nesse material são de caráter exclusivamente

informativo.

Administrador/ Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. (CNPJ: 02.201.501/0001-61) Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar, Rio de Janeiro, RJ, CEP 20030-905

Telefone: (21) 3219-2998 Fax (21) 3974-4501 www.bnymellon.com.br/sf SAC: “Fale Conosco” em www.bnymellon.com.br/sf ou (21)3974-4600, (11)3050-8010, 0800 725 3219

Ouvidoria: [email protected] ou 0800 7253219

CMR2017-0203-247356

Page 3: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

2

Page 4: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares
Page 5: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

4 PIMCO_Update_01_US

https://www.pimco.com/our-firm

MUNICH 2000

ZURICH 2009 MILAN

2012

LONDON 1997

TORONTO 2004

NEW YORK 2001

NEWPORT BEACH

1971

RIO DE JANEIRO 2012

SYDNEY 1997

TOKYO 1997

HONG KONG 2006

SINGAPORE 1996

2,220+

Funcionários

750+

Profissionais de investimentos globais

230+

Portfolio Managers com experiência

média de 14 anos em investimentos

165+

Profissionais de investimentos com

mais de 10 anos na PIMCO

50+

Analistas de crédito globais

14

Sector Specialty Desks

12

Escritórios nas América, Europa e

Ásia

US$1,47 trilhões

Ativos sob gestão

Em 31 de Dezembro de 2016.

FONTE: PIMCO

Page 6: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

5 Orga_25b

A profundidade e amplitude dos recursos da PIMCO são excepcionais

Em 31 de Dezembro de 2016

* O presidente do comitê de investimentos é alternado entre o Group CIO e os CIOs

Notem que alguns PMs contribuem para múltiplas estratégias e podem ser incluídos na contagem de PMs em mais de uma estratégia. A PIMCO possui no total 264 PMs (em 30 de Junho de 2015).

¹ As seguintes pessoas foram nomeadas para o prêmio US Morningstar Fixed-Income Fund Manager of the Year award: Jerome Schneider (2015); Dan Ivascyn and Alfred Murata (2013); Mark Kiesel

(2012); Scott Mather (2011); Mark Kiesel (2010); Curtis Mewbourne (2010)

² As seguintes pessoas ganharam o prêmio US Morningstar Fixed-Income Fund Manager of the Year award: Jerome Schneider (2015); Dan Ivascyn and Alfred Murata (2013); Mark Kiesel (2012).

Portfolio managers com

experiência média de 14 anos

Prêmios2 Morningstar Fixed-

Income Manager of the Year

Indicações¹ Morningstar Fixed-

Income Manager of the Year

Analistas na nossa equipe de

research Americas Portfolio Committee

European Portfolio Committee

Asia Portfolio Committee

Emerging Markets Portfolio Committee

Active

Equities

John Devir 4 PMs

Risk

Management Bill De Leon

11 portfolio risk managers

Short-Term Jerome Schneider

7 PMs

Quantitative

Portfolios Mihir Worah

6 PMs

Real

Return Mihir Worah

10 PMs

Municipals Dave Hammer

6 PMs

Portfolio

Analytics Ravi Mattu

50+ analysts

Investment

Grade Credit Mark Kiesel

26 PMs

Long Duration/

LDI Mike Cudzil/Mohit Mittal

10 PMs

Govts/Futures/

Options/Swaps Mihir Worah

8 PMs

High

Yield Jon Horne/Andrew Jessop

10 PMs

Global Andrew Balls

38 PMs

Global Mortgage

Credit Dan Ivascyn

60+ PMs

Asset

Allocation Mihir Worah

6 PMs

Bank

Loan Elizabeth MacLean

3 PMs

Emerging

Markets Michael Gomez

21 PMs

Enhanced Equities Mohsen Fahmi/ Sudi Mariappa

5 PMs

Credit

Research Christian Stracke

50+ analysts

Page 7: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

6

Pontos principais A prosposta da PIMCO “O que há de novo?”

Ativos sob gestão

$1.47 trilhões¹

Deep global resources

12 escritórios em 5 continentes

Mais de 2,220 funcionários

– 230+ portfolio managers

– 115+ analistas

– 212 officers promovidos em 2016

Soluções de investimento

Investimentos alternativos

Asset allocation

Ações

Renda fixa

Uma gestora global

Uma das maiores plataformas de

investimentos alternativos

Global AUM

− Americas: 65%, EMEA: 22%, APAC: 13%

Filosofia de investimento comprovada ao

longo do tempo

Conjunto diversificado de fontes de alpha

– Top down

– Bottom up

– Structural tilts

Foco em clientes

Eventos educacionais

Soluções customizadas

Publicações de thought leadership

Dinâmicas do mercado global

Análise econômica

Políticas monetárias de Bancos Centrais

Tendências de mercado

Acesse nossas visões de mercado:

Blog.PIMCO.com

PIMCO_Update_02

Em 31 de Dezembro de 2016. FONTE: PIMCO. ¹ A partir de 31 de março de 2012, a PIMCO começou a reportar os ativos geridos em nome de suas empresas afiliadas como parte dos ativos sob gestão. Baseado nos fundos mútuos abertos

regulados pela 1940 act com fluxos positivos no ano, excluindo ETFs e fundos exclusivamente disponíveis através de contas separadas.

² The Morningstar Fixed Income Fund Manager of the Year (U.S.) award is based on the strength of the manager, performance, strategy, and firm's stewardship. Awarded to Jerome Schneider and

team (2015), Daniel Ivascyn and Alfred Murata (2013) and Mark Kiesel (2012). Morningstar Awards 2016©. Morningstar, Inc. All Rights Reserved.

Novas contratações

• Emmanuel Roman: PIMCO CEO

• Jeffrey Thompson, EVP, Commercial Real Estate

Novos produtos

• PIMCO ESG Platform

− A nova plataforma de investimento focada em

ESG integra as considerações de ESG e se engaja

de forma pró-activa com os emitentes para

alcançar os objectivos sustentáveis

Inclusão, Diversidade e Cultura

• Sapna Shah (EVP) nomeada Officer de Inclusão,

Diversidade e Cultura no Executive Office da

PIMCO

• 2016 Civic 50 Award

− PIMCO reconhecida como uma das 50 empresas

mais voltadas a comunidade nos Estados Unidos

Page 8: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares
Page 9: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

8 ubs_phil_07

¹ Este fundo é aqui apresentado por ser o underlying fund do PIMCO Income FIM IE.

² Dias úteis em São Paulo, Nova Iorque e Dublin.

PIMCO GIS Income Fund¹

PIMCO Income FIM IE

Câmbio

Hedge de moeda

R$ R

$

US$ U

S$

Estratégia de renda fixa global

Fundo domiciliado na Irlanda

(UCITS)

Cota diária

Mais de US$ 22 bilhões de

Patrimônio Líquido

Fundo regulado pela CVM

Cota diária

Aplicações e Resgates às

quartas-feiras²

Sem exposição cambial

PIMCO Income FIC FIM IE

Page 10: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

9

Consulte o apêndice para informações adicionais da estratégia, diversificação e risco.

stocksplus_phil_04e

Retorno do

PIMCO FIC FIM IE

Retorno da

estratégia em

US$

Taxa de Juros

em R$ = +

Quais os benefícios?

Exposição ao mercado de renda fixa global sem

exposição cambial direcional

Tem por objetivo gerar alpha em relação ao CDI

Fonte de alpha diversificada

Como funciona?

100% do hedge de moeda é feito fora do Brasil (classe

já hedgeada na Irlanda)

A nossa habilidade de aplicar o hedge fora do Brasil

permite que o fundo feeder tenha um percentual alto de

alocação no fundo offshore

- Taxa de Juros

em US$ - Custo de

hedge/outros

Page 11: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares
Page 12: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

11

Estratégia benchmark-agnostic com flexibilidade para acessar

oportunidades globais

Duration: 0 to + 8 years

Corporate High Yield: Max 50%

Emerging Markets: Max 20%

Currency: Max 30% gross exposure

Busca uma consistente distribuição de renda1 + apreciação de

capital com volatilidade pouco acima de core bonds

Uma consistente distribuição de renda ajuda o portfólio a

acumular retornos ao longo do tempo

Utiliza uma filosofia “bend but don’t break”, onde esperamos que

exista volatilidade nos preços, mas evitamos que isso cause perda

econômica permanente

Essa abordagem resultou em menos volatilidade historicamente do

que outras estratégias de crédito

Benefícios Implementação

ubs_phil_08

Non-standard slide

PdM created for GWM Asia

Em 31 de Dezembro de 2016

Apenas para propósitos ilustrativos

¹Historically 3.7 cents per share distribution for Institutional share class (~4% distribution yield) as of 31 December 2016.

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros.

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi

escolhido pois pretende ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo

PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá

ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais da estrutura do portfolio e risco.

Page 13: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

12

Dan J. Ivascyn Co-lead Portfolio Manager

Group CIO, Managing Director

18 anos na PIMCO

Lead Portfolio Manager em cinco

outros fundos da estratégia Income

Membro sênior da equipe de Portfolio

Management

Alfred T. Murata Co-lead Portfolio Manager Managing Director

15 anos na PIMCO

Lead Portfolio Manager em outros

dois fundos fechados da estratégia

Income

J.D. pela Stanford Law School

Joshua Anderson CFA

Managing Director

13 anos na PIMCO

Portfolio manager chave em

estratégias de structured credit

Head global de estratégias de

structured credit

income_orga_02

Em 31 de Dezembro de 2016.

Governments/

futures options/

swaps Global

Global

mortgage credit

Investment

grade credit High yield

Emerging

markets Bank loans Real return Short-term

Steve

Rodosky

Andrew

Balls

Dan

Ivascyn

Mark

Kiesel

Jon Horne,

Andrew Jessop

Michael

Gomez

Elizabeth

MacLean

Mihir

Worah

Jerome

Schneider

10 portfolio

managers

39 portfolio

managers

62 portfolio

managers

27 portfolio

managers

11 portfolio

managers

20 portfolio

managers

4 portfolio

managers

8 portfolio

managers

7 portfolio

managers

Bottom-up firmwide resources

Credit Research Quantitative Portfolios Risk Management Portfolio Analytics

Christian Stracke, head portfolio manager

54 portfolio managers e analistas

Mihir Worah, head portfolio manager

6 portfolio managers e analistas

Bill De Leon, head portfolio manager

12 portfolio managers e analistas

Ravi Mattu, head portfolio manager

57 portfolio managers e analistas

Page 14: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

13 Income_phil_25_euro

Geração de Renda

Busca nível alto e consistente de distribuição

Proteção de Capital

Busca proteção contra

volatilidade

VISÃO MACROECÔNOMICA DA PIMCO

Gerir riscos do portfolio e mantê-lo devidamente diversificado

Alocar em títulos de alta qualidade que devem performar bem em um cenário de desaceleração econômica e em títulos de alto rendimento que devem permanecer resilientes mesmo em conjunturas negativas

Consulte o apêndice para informações adicionais da estratégia, diversificação e risco.

Page 15: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

14

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

Nov '12 Mar '13 Jul '13 Nov '13 Mar '14 Jul '14 Nov '14 Mar '15 Jul '15 Nov '15 Mar '16 Jul '16 Nov '16

Perc

en

tag

e o

f b

on

d e

xpo

sure

(%

)

Cash/other Government-related¹ Agency mortgage Non-U.S. developed CMBS ABS

Corporates Bank loans Non-agency mortgage High yield Emerging markets

Apr '16

PIMCO GIS Income Fund

2cs_income_review_06_GIS

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017. FONTE: PIMCO 1Relacionados ao governo (Government related) pode incluir treasuries nominais ou corrigidas pela inflação, agências, opções ou futuros de treasuries, garantidas pelo FDIC ou valores mobiliários

corporativos garantidos pelo governo.

Exposição a títulos de renda fixa é definida como a exposição de mercado, inclusive de valores nocionais.

Equivalentes a caixa neto estão excluídos do gráfico acima.

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi escolhido pois

pretende ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE

(“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros,

perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais da estrutura do portfolio e risco.

Exp

osi

ção

(%

)

Page 16: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

15

-1

0

1

2

3

4

5

6

Nov '12 Feb '13 May '13 Aug '13 Nov '13 Feb '14 May '14 Aug '14 Nov '14 Feb '15 May '15 Aug '15 Nov '15 Feb '16 May '16 Aug '16 Nov '16

Du

rati

on

weig

hte

d e

xpo

sure

(years

)

Cash/Other U.S. Government Agency MBS

Non-U.S. Developed ex-Australia Australia Other Securitized

Investment Grade Credit Non-Agency MBS High Yield Credit

Emerging Markets Net Other Short Duration Instruments* Total Duration

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017

*Os instrumentos para outras posições short em duration incluem valores mobiliários e outros instrumentos com duration efetiva de menos de um ano e com classificação grau de investimento ou

superior ou, se sem classificação, determinadas pela PIMCO com qualidade comparável, fundos mútuos de liquidez, caixa não investido, recebíveis de juros, trades não liquidados, dinheiro de

corretoras, derivativos de curta duration (por exemplo Eurodollar futures) e compensações de derivativos.

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi escolhido pois pretende

ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja

estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados

semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais da estrutura do portfolio e risco.

PIMCO GIS Income Fund

stru_3678_05

Du

rati

on

Weig

hte

d E

xpo

sure

(an

os)

Page 17: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

16

90

95

100

105

110

115

Dec '14 Feb '15 Apr '15 Jun '15 Aug '15 Oct '15 Dec '15 Feb '16 Apr '16 Jun '16 Aug '16 Oct '16 Dec '16

PIMCO GIS Income Fund (after fees) Barclays U.S. IG Index Barclays U.S. HY Index

USHY :13.52%

PIMCO GIS Income

Fund:+12.31%

USIG:5.17%

Mixed results for credit U.S. High Yield down -12%

Income_review_42

Retu

rns

Strong recovery across credit assets

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017

Classe Institucional Accumulation. USIG: Barclays U.S. Corporate Index. USHY: BofA Merrill Lynch US High Yield Master II Index

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros.A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar

a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi escolhido pois pretende ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income

FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um

universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados semelhantes aos

mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais da estrutura do portfolio e risco.

Page 18: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

17

0

1

2

3

4

Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16

Years

U.S. Duration Other Duration

1.3

1.7

2.1

2.5

US 10yr Rate

income_review_43_GIS_3678

10Y

R Y

ield

(%

)

Apenas para propósitos ilustrativos

31 de Janeiro de 2017

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi

escolhido pois pretende ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do

fundo PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o

Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais da estrutura do portfolio e risco.

Page 19: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

18

639

521

787

350

889

80

-400

-200

0

200

400

600

800

1000

3 Yr Annualized Return 2013 2014 2015 2016 YTD 2017

Basi

s p

oin

ts (

befo

re f

ees)

U.S. Duration Non U.S. Developed Currency Credit Non Agency RMBS Other Securitized EM Other Total

Income_attrib_03_GIS

Apenas para propósitos ilustrativos

31 de Janeiro de 2017

Classe Institucional Accumulation.

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros.A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como

informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi escolhido pois pretende ser o fundo

investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO

Income FIM IE (“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de

que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais da estrutura do portfolio e risco.

Page 20: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

19 retu_3678_72_Inst_Acc_monthly

TR – 02-06-17

S.I. YTD

30 Nov '12 3 yrs. 1 yr. 6 mos. 3 mos. 31 Jan '17

Before fees (%) 7.86 6.39 9.62 3.84 1.65 0.80

After fees (%) 7.29 5.81 9.02 3.55 1.51 0.75

Benchmark (%) 1.69 2.59 1.45 -2.95 -2.04 0.20

Before fees alpha (bps) 617 380 817 679 369 60

After fees alpha (bps) 560 322 757 650 355 55

-4

-2

0

2

4

6

8

10

S.I. '13 '14 '15 '16 '17

YTD

Retu

rns

(%)

Performance Portfolio (after fees) Benchmark

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017. FONTE: PIMCO.

Benchmark: Barclays U.S. Aggregate Index

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros. Todos os períodos maiores que um ano são anualizados.

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi escolhido pois pretende

ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja

estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados

semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais de performance, taxas, gráficos, risco e informações do índice.

Page 21: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

20 income_review_15_3678

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017. FONTE: PIMCO.

A distribuição do fundo PIMCO GIS Income inclui apenas distribuição de dividendo. As distribuições não são garantidas. Distribuições adicionais no final do ano são peitas com o excesso de

renda acruado diariamente ao longo do ano.

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi escolhido pois

pretende ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE

(“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros,

perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais de performance, taxas, gráficos, risco e informações do índice.

0.000

0.005

0.010

0.015

0.020

0.025

0.030

0.035

0.040

0.045

0.050

0.055

Dec '12 Mar '13 Jun '13 Sep '13 Dec '13 Mar '14 Jun '14 Sep '14 Dec '14 Mar '15 Jun '15 Sep '15 Dec '15 Mar '16 Jun '16 Sep '16 Dec '16

Div

iden

d d

istr

ibu

tio

n (

$/s

hare

)

PIMCO GIS Income Fund Income distribution

Page 22: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

21 income_review_28a

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017. FONTE: PIMCO.

Os retornos durante períodos selecionados para o BAGG e para o composite do PIMCO Income (depois de taxas) são apresentados. Os critérios para períodos selecionados consideram todos os

períodos mensais consecutivos de subida de taxas de juros, nos quais o aumento acumulado excedeu 40 pontos base desde Abril de 2007.

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros. A performance do Composite contida aqui é apresentada apenas para ilustrar o histórico de longo prazo da

PIMCO na estratégia, dado que o fundo tem um histórico limitado de performance. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE

(“Fundo”), cuja estratégia de investimento é smiliar mas materialmente diferente daquela que o composite apresenta. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá

obter lucros, perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais de performance, taxas, composite, índice e risco.

40 bps54 bps

119 bps

64 bps59 bps

41 bps

88 bps

47 bps43 bps

99 bps

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

Apr '07 –

Jun '07

Mar '08 –

Jul '08

Dec '08 –

Aug '09

Nov '09 –

Dec '09

Aug '10 –

May '11

Jan '12 –

Mar '12

Apr '13 –

Oct '13

Oct '13 –

Dec '13

Mar '15 –

Jun '15

Jul '16 –

Dec '16

Retu

rns

(%)

Returns in rising rate periodsPIMCO Income Composite (LHS) Barclays U.S. Aggregate Index (LHS) Change in 10 yr. Yield (RHS)

Page 23: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

22 retu_3678_72_Inst_Acc_monthly

TR – 02-06-17

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017. FONTE: PIMCO.

Benchmark: Barclays U.S. Aggregate Index

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros. Todos os períodos maiores que um ano são anualizados.

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi escolhido pois pretende

ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja

estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados

semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais de performance, taxas, gráficos, risco e informações do índice.

-10

-5

0

5

10

15

20

25

'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17

YTD

Retu

rns

(%)

Performance Composite (after fees) Benchmark

S.I. YTD

30 Apr '07 5 yrs. 3 yrs. 1 yr. 6 mos. 3 mos. 31 Jan '17

Before fees (%) 9.46 9.01 6.42 9.77 4.06 1.85 0.88

After fees (%) 8.95 8.45 5.83 9.17 3.77 1.70 0.83

Benchmark (%) 4.26 2.09 2.59 1.45 -2.95 -2.04 0.20

Before fees alpha (bps) 520 692 383 832 701 389 68

After fees alpha (bps) 469 636 324 772 672 374 63

Page 24: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

Divider_3_key_investment_themes

Page 25: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

24 3cs_income_strat_01_MOD

Mercado Implementação

Crédito amplo

nos EUA

• Long crédito de bancos selecionados e de empresas não financeiras de alta qualidade

• CMBS 2.0 e dívida securitizada de alta qualidade

• O forte crescimento dos EUA deve suportar os spreads de crédito

Non-agency MBS • Long non-agency MBS

• O colateral do mercado imobiliário melhora enquanto a oferta se mantem limitada

Taxas de juros de

mercados

desenvolvidos

• Long taxas de juros australianas e short dólar australiano

• Crescimento mais lento da China deve se traduzir em crescimento mais lento da Austrália,

levando a taxas de juros mais baixas e dólar australiano mais fraco

Spreads globais, taxas

de juros e moedas

selecionadas

• Long USD versus JPY e EUR

• A compra de bonds antecipada pelos bancos centrais provavelmente suportarão os

spreads e enfraquecerão moedas de países desenvolvidos versus o dólar

• A continuação de QE na Europa e o yield curve targeting no Japão devem criar

oportunidades em spreads globais, taxas de juros e moedas

Em 31 de Dezembro de 2016. FONTE: PIMCO

Vide apêndice para mais informações de estratégia, outlook e risco.

Page 26: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

25

Government

related¹

18%

Agency MBS

0%

Non-U.S.

Developed

17%

ABS

5%CMBS

6%IG Credit

4%

Bank Loans

3%

Non-agency

MBS

20%

Emerging

Markets

10%

High Yield

16%

PIMCO GIS Income Fund

Cash/Other

3%

Stru_3678_06

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017. FONTE: PIMCO 1Relacionados ao governo (Government related) pode incluir treasuries nominais ou corrigidas pela inflação, agências, opções ou futuros de treasuries, garantidas pelo FDIC ou valores mobiliários

corporativos garantidos pelo governo.

Exposição a títulos de renda fixa é definida como a exposição de mercado, inclusive de valores nocionais.

Equivalentes a caixa neto estão excluídos do gráfico acima.

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi escolhido pois pretende

ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja

estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados

semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais da estrutura do portfolio e risco.

Duration

Diversificar fontes de duration de alta qualidade,

especificamente na Austrália onde há espaço para

potencial corte nas taxas

Spread

Adicionar seletivamente Non-agency MBS dado nosso

otimismo no mercado imobiliário com o objetivo de

capturar um potencial de retorno semelhante a ações

Adicionar em setores de alta qualidade como CMBS e

IG Corporates

Manter viés de alta qualidade, focando em corporativos

de mercados emergentes com fundamentos como

Brasil

Page 27: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

26

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Dezembro de 2016

FONTE: Barclays, Loan Performance, PIMCO

Gráfico apenas para fins ilustrativos; não é indicativo de performance passada ou futura de nenhum produto PIMCO.

4cs_income_review_23

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Defa

ult ra

te (C

DR

%)

AB

X 2

006-2

AA

A p

rice (

par

= $

100)

Non-Agency MBS prices and collateral performanceABX 2006-2 AAA (LHS) Subprime defaults (RHS)

Page 28: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

27 3cs_income_review_03

Em 31 de Dezembro de 2016. FONTE: PIMCO

Exemplo Hipotético apenas para propósitos ilustrativos

¹ Based on non-agency MBS loss adjusted yields (based on pricing from PIMCO’s survey on the market). Loss adjusted yields represent the yield earned after expected losses on a

specific mortgage bond, across a variety of scenarios. PIMCO’s loss adjusted yield calculation is currently at the same range with an addition of factoring in the default risk level.

² The 2-year Home Price Appreciation axis illustrates the different home price depreciation and appreciation level (i.e., -10% represents 10 depreciation).

Vide o apêndice para estimativas, exemplo hipotético adicionais, estratégia de investimento e informações de risco

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

-10% -5% 0% 5% 10% 15%

Lo

ss-a

dju

sted

yie

ld1

(%)

2–year national home price depreciation / appreciation2

Non-Agency MBS may provide positive returns across a range of home price scenarios

PIMCO’s base case:

National house prices increase by

a total of 4-8% over the next two years Upside potential if home prices

exceed market expectations

Downside resilience in

weaker housing scenarios

Page 29: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

28

0

1

2

3

4

5

6

0

2

4

6

8

10

12

2010 2011 2012 2013 2015 2016

Au

stralia

n 1

0Y

r Yie

ld (R

HS)

GD

P g

row

th (

%)

China GDP YoY and Austrailian 10 yr rate PIMCO's China GDP estimate (LHS) Australian 10Yr Yield (RHS)

Desaceleração

da China

Queda de

exportações à China

Desaceleração da

Austrália

Corte de taxas de

juros da Austrália

Apreciação no preço

dos bonds australianos

PIB da China (YoY) e taxa de 10 anos da Austrália

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Outubro de 2016

FONTE: Bloomberg, PIMCO

A estimativa de GDP da China assume uma média ponderada de indicadores econômicos mensais como bank loans, rodovias, produtividade eletrica e outros.

Page 30: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

29

Emerging market allocation

Apenas para propósitos ilustrativos

Em 31 de Janeiro de 2017. FONTE: PIMCO, JP Morgan

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros.

A informação do fundo GIS apresentado é fornecida como informação suplementar a apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. O fundo foi

escolhido pois pretende ser o fundo investido primário do fundo PIMCO Income FIM IE. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo

PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um universo de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá

ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais de performance e taxas, análise de atribuição, índice, estrutura do portfolio e risco.

income_review_27_GIS

Mexico

Brazil

Russia

South Africa

Other

0

20

40

60

80

100

JP Morgan EMBI Global Diversified PIMCO GIS Income Fund

Du

rati

on

Weig

hte

d E

xpo

sure

(%

)

Other Sri Lanka

Jamaica Romania

Costa Rica Ukraine

Poland Lebanon

Hungary Dominican Republic

Malaysia South Africa

Kazakhstan China

Russia Argentina

Chile Brazil

Panama Turkey

Uruguay Colombia

Peru Philippines

Indonesia Mexico

Page 31: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

30

Em 31 de Outubro de 2016. FONTE: Barclays

U.S. HY energy, U.S. HY metals/mining/ U.S. HY ex energy and metals/mining are subsectors of Barclays U.S. High Yield Index .

Vide o apêndice para informações adicionais de índice, estratégia, outlook e risco.

5.8

5.4

5.2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Mar '14 Jun '14 Oct '14 Jan '15 May '15 Aug '15 Dec '15 Mar '16 Jul '16 Oct '16

YTW

(%

)

U.S. HY energy BB/B

U.S. HY metals/mining BB/B

U.S. HY ex energy and metals/mining BB/B

Page 32: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

31

Melhores Práticas

• Diversificar fontes de renda investindo em um amplo leque de

oportunidades

• Aumentar a flexibilidade para expressar as tendências seculares e os

principais temas de investimento

• Procure proteger seu portfólio contra períodos de estresse no

mercado, concentrando-se na senioridade da estrutura

Estratégia PIMCO Income

• Meta de renda consistente

• Preservação e crescimento de capital

• Manter liquidez

Vide o apêndice para informações adicionais de estratégia e risco.

income_phil_28

Page 33: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares
Page 34: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

33 Income_phil_25

Início do fundo em 3 de Fevereiro de 2016 (¹).

Em 31 de Janeiro de 2017. Fonte: PIMCO

Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A performance aqui apresentada reflete o retorno total e reflete variações em preço e reinvestimento de dividendos.

Todos os períodos maiores de um ano são anualisados.

JAN FEV¹ MAR ABR MAIO JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Acum. no

ano

Acum. no

ano CDI

2016 - 0,90 3,47 -0,05 1,69 1,21 2,28 1,77 1,59 1,17 0,53 1,88 17,68 140

2017 1,59 1,59 146

CDI 1,09

% CDI 146

0

5

10

15

20

Fev 16¹ Mar 16 Abr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Ago 16 Set 16 Out 16 Nov 16 Dez 16 Jan 17 Acum.

Reto

rno

(%

) Performance PIMCO Income FIC FIM IE CDI

Page 35: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

34

422%

228%

246%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Oct

-07

Feb

-08

Jun

-08

Oct

-08

Feb

-09

Jun

-09

Oct

-09

Feb

-10

Jun

-10

Oct

-10

Feb

-11

Jun

-11

Oct

-11

Feb

-12

Jun

-12

Oct

-12

Feb

-13

Jun

-13

Se

p-1

3

Jan

-14

Ma

y-1

4

Se

p-1

4

Jan

-15

Ma

y-1

5

Se

p-1

5

Gro

wth

of

$100

PIMCO Income FIM IE CDI IHFA

Exemplo hipotético apenas para fins ilustrativos

Em 31 de Dezembro de 2015. FONTE: PIMCO

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros. O modelo PIMCO Income FIM IE é baseado em um back-test de uma conta representativa com um

overlay para o Real (BRL). A conta representativa é apresentada após as taxas de administração. A informação da conta representativa apresentada é fornecida como informação suplementar à

apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. A conta representativa foi escolhida por ser a de histórico mais longo no composite e melhor ilustrar a estratégia

como um todo. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um universo

de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais de performance, taxas, gráficos, índice e risco.

PIMCO Income FIM IE CDI IHFA PIMCO Income FIM IE CDI IHFA

PIMCO Income FIM IE 1.000 0.127 0.188 PIMCO Income FIM IE 1.000 -0.135 0.147

CDI 1.000 0.272 CDI 1.000 0.195

IHFA 1.000 IHFA 1.000

Matrix de Correlação (3 anos) Matrix de Correlação (5 anos)

Page 36: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

35

Como a estratégia se compara ao CDI?

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Reto

rno

do

PIM

CO

Inco

me F

IM I

E

Retorno do CDI

PIMCO Income FIM IE vs. CDI (1º tri de 2007 a 4º tri de 2015)

Modelo superou o CDI em 79 de 94 janelas

móveis de 12 meses

Exemplo hipotético apenas para fins ilustrativos

Em 31 de Dezembro de 2015. FONTE: PIMCO

Performance passada não é garantia ou um indicador confiável de resultados futuros. O modelo PIMCO Income FIM IE é baseado em um back-test de uma conta representativa com um

overlay para o Real (BRL). A conta representativa é apresentada após as taxas de administração. A informação da conta representativa apresentada é fornecida como informação suplementar à

apresentação de performance do composite do PIMCO Income no apêndice. A conta representativa foi escolhida por ser a de histórico mais longo no composite e melhor ilustrar a estratégia

como um todo. A informação delineada não é uma indicação de performance histórica ou futura do fundo PIMCO Income FIM IE (“Fundo”), cuja estratégia de investimentos permite um universo

de investimentos mais amplo. Nenhuma representação está sendo feita de que o Fundo irá ou é provável que irá obter lucros, perdas ou resultados semelhantes aos mostrados.

Vide o apêndice para informações adicionais de performance, taxas, gráficos, índice e risco.

Outperformance

Underperformance

Page 37: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares
Page 38: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

37

3

Fonte: PIMCO

1 Dias úteis em São Paulo, Nova Iorque e Dublin.

2 Adicionalmente, será cobrado a quantia equivalente a 0,02% ao ano (limitada ao valor de R$80.000,00) a ser cobrada 18 meses após a primeira integralização do fundo.

3 Classe Institutional, Accumulation. Taxas serão aplicadas no modo pass-through para investidores do Fundo PIMCO Income FIM IE.

Liquidez

Divulgação de Cota

Conversão de Cota

Liquidação Financeira

Aplicação Mínima

Aplicação Adicional

Saldo Mínimo

Objetivo do Fundo

Classificação

Gestor

Auditor

Administração

Taxa de Adm

Taxa de Performance

Data de Início

CNPJ

Ticker

Fundo Investido

O fundo deverá aplicar, no mínimo, 95% de seu patrimônio

Multimercado

Classe Institucional Accumulation (0,55% a.a.)³

Diária

Limite para recebimento de ordens 12:00 (horário de Brasília)

em todas as quartas-feiras dias úteis¹

3 de fevereiro de 2016

D+1¹

D+5¹

R$ 25.000

R$ 5.000

R$ 10.000

PIMCO Latin America Administradora de Carteiras Ltda.

PricewaterhouseCoopers

BNY Mellon Servicos Financeiros DTVM SA

0,93% a.a.²

N/A

PIMCO Income FIC FIM IE

23.729.512/0001-99

INCMFIC BZ Equity

Page 39: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

38

D+0 D+1 D+2 D+3 D+4 D+5

Cliente investe

no fundo FIC (até

as 12:00)¹

PIMCO investe

em um fundo DI² Liquidação da

cota do fundo

offshore

Fechamento de

câmbio

Ordem de

compra fundo

offshore

hedgeado

Cota do fundo

local

Resgate do

fundo DI

¹ O fundo aceita aplicações e resgates às quartas-feiras dias úteis em Nova Iorque, Dublin e São Paulo.

² Horário limite para aplicação no fundo DI é 15:00.

FIC FIM

Page 40: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

39

D+0 D+1 D+2 D+3 D+4 D+5 D+6

Cliente solicita

resgate

(até as 12:00)¹

Fechamento do

câmbio

Resgate do

fundo offshore

Cota do fundo

local

Liquidação do

resgate

Liquidação do

fundo offshore

e do câmbio

¹ O fundo aceita aplicações e resgates às quartas-feiras dias úteis em Nova Iorque, Dublin e São Paulo.

Page 41: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

40

DESEMPENHO E TAXAS O desempenho passado não é uma garantia ou um indicador confiável de resultados futuros. Alguns dados referentes ao desempenho não refletem a dedução de taxas por assessoria de

investimentos (descrita na Parte II do Formulário ADV da PIMCO) no caso de contas de investimentos separadas e fundos mútuos; mas elas refletem comissões, outros gastos (exceto de custódia),

e reinvestimento de lucros. Algumas taxas que um cliente poderá ter de pagar na administração de sua conta por assessoria de investimentos poderão reduzir o seu retorno. Por exemplo, por um

período de cinco anos, as taxas anuais por assessoria de 0,425% reduzirão o retorno composto em 10% ao ano de 61,05% antes das taxas para 57.96% depois das taxas. Os números referentes ao

após as taxas refletem a dedução das taxas reais pela assessoria nos investimentos, mas não refletem a dedução das taxas de custódia. Todos os períodos superiores a um ano são anualizados.

Clientes com contas separadas podem optar por incluir os fundos setoriais da PIMCO em sua carteira; fundos setoriais podem ser sujeitos a condições e taxas adicionais.

FUNDOS GIS

O desempenho passado não é uma garantia ou um indicador confiável de resultados futuros. Rentabilidade antes de taxas, se incluídas na apresentação, são apresentadas antes de taxas de

administração e custódia, mas não consideram outras despesas. Rentabilidade depois de taxas refletem a dedução de taxas. Todos os períodos maiores que um ano são anualizados.

ANÁLISE DE ATRIBUIÇÃO A análise de atribuição aqui contida é calculada pela PIMCO e visa fornecer uma estimativa quanto aos elementos de uma estratégia que contribuíram (positiva ou negativamente) para o desempenho de uma carteira. A análise de atribuição não é um parâmetro preciso e o investidor não deverá se basear nela ao tomar suas decisões. GRÁFICO Os resultados referentes ao desempenho em certos gráficos e tabelas podem ser limitados pelo intervalo de datas neles especificado; períodos diferentes podem apresentar resultados diferentes. COMPOSTO O desempenho composto é preliminar até o 12º dia útil do mês.

EXEMPLO HIPOTÉTICO Esta apresentação não afirma que qualquer conta, produto ou estratégia obterá ou poderá obter lucros, prejuízos ou resultados semelhantes aos aqui mostrados. Os resultados de desempenho

real ou hipotético têm várias limitações inerentes. Ao contrário de um desempenho real, os resultados simulados não representam o desempenho verdadeiro e em geral são elaborados com a

vantagem de uma visão a posteriori. Muitas vezes há diferenças profundas entre os resultados simulados e os verdadeiros, obtidos posteriormente por qualquer conta, produto ou estratégia. Além

disso, como as transações não ocorreram na realidade, os resultados simulados não podem influir no impacto de determinados riscos do mercado, como a falta de liquidez. Existem inúmeros

outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de toda estratégia de investimentos específica, que não podem influir plenamente na elaboração de resultados simulados,

e que podem afetar negativamente os resultados reais.

ÍNDICE Não é possível investir diretamente em um índice não gerido.

ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS Não há nenhuma garantia de que estas estratégias de investimentos funcionarão com todas as condições de mercado ou que sejam adequadas para todos os investidores indistintamente, e cada

investidor deve avaliar sua possibilidade de investir a longo prazo, principalmente em períodos de crise no mercado. Esta apresentação não afirma que qualquer conta, produto ou estratégia

obterá ou poderá obter lucros, prejuízos ou resultados semelhantes aos mostrados.

PERSPECTIVA As afirmações referentes às tendências do mercado financeiro baseiam-se nas condições atuais do mercado, que deverão flutuar. Não há qualquer garantia de que estas estratégias de

investimento funcionarão em todas as condições de mercado, e cada investidor deve avaliar sua capacidade de investir a longo prazo, principalmente em períodos de crise no mercado.

Perspectivas e estratégias estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

ESTRUTURA DE CARTEIRA A estrutura da carteira está sujeita a mudanças sem aviso prévio e poderá não representar alocações atuais ou futuras.

income_intro_app_01_euro

Page 42: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares

41

CONTA REPRESENTATIVA

Não há nenhuma garantia de que a estrutura ou as posições reais de qualquer conta serão as mesmas ou que serão obtidos retornos semelhantes. A PIMCO poderá ou não ter os títulos referidos

e, se os tiver, não se afirma aqui que ela continuará tendo estes títulos.

RISCO

Na gestão dos investimentos segundo a estratégia adotada para os Instrumentos de Renda Fixa, a PIMCO utiliza o enfoque de retorno absoluto; este enfoque não se aplica ao componente de

replicação do índice de ações da estratégia. As carteiras de retorno absoluto podem não participar plenamente de fortes recuperações (positivas) do mercado. O investimento no mercado de

renda fixa está sujeito a riscos, riscos de mercado, taxas de juros, emitentes, crédito, risco inflacionário e de liquidez. O valor da maioria dos títulos e as estratégias de títulos são influenciados

pelas mudanças das taxas de juros. Títulos e estratégias de títulos com durações maiores tendem a ser mais sensíveis e voláteis do que os de durações menores; os preços dos títulos em geral

caem quando os juros sobem, e o ambiente atual de baixas taxas de juros aumenta este risco. As atuais reduções da capacidade de contraparte dos títulos poderão contribuir para diminuir a

liquidez do mercado e aumentar a volatilidade dos preços. Os investimentos em títulos podem valer mais ou menos do que o custo original quando forem resgatados. Investir em títulos

denominados em moeda estrangeira ou domiciliados no exterior pode envolver um risco maior devido às flutuações do câmbio e a riscos econômicos e políticos, o que pode aumentar em

mercados emergentes. Valores mobiliários lastreados em hipotecas e crédito (MBS e ABS) podem ser sensíveis a mudanças dos juros, sujeitos ao risco de pagamento antecipado, e, embora

geralmente respaldados por um governo, por uma agência governamental ou um fiador privado, não há garantia de que este cumprirá suas obrigações. Valores mobiliários de alto rendimento

com um rating menor envolvem risco maior do que os de rating mais elevado; as carteiras que investem neles podem estar sujeitas a maiores níveis de risco de crédito e de liquidez do que as

que não investem. As ações podem perder valor em razão das condições gerais econômicas, setoriais do mercado reais e percebidas. Derivativos podem envolver certos custos e riscos como

liquidez, juros, mercado, crédito, gestão e o risco de que uma posição não possa ser fechada quando for mais vantajoso. Investir em derivativos pode acarretar perda maior do que a quantia

investida. Os investidores devem consultar os profissionais que gerem seus investimentos antes de tomar uma decisão neste sentido.

Esta apresentação contém as opiniões correntes da gestora e tais opiniões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Esta apresentação foi distribuída com a mera finalidade de informar e não

deve ser considerada uma sugestão para investimentos ou a recomendação de títulos, estratégias ou produtos de investimento. As informações nela contidas foram obtidas de fontes

consideradas fidedignas, mas não garantidas. Nenhuma parte desta apresentação poderá ser reproduzida sob qualquer forma, ou mencionada em qualquer outra publicação, sem expressa

autorização por escrito. PIMCO is a trademark of Allianz Asset Management of America L.P. in the United States and throughout the world. THE NEW NEUTRAL is a trademark of Pacific Investment

Management Company LLC in the United States and throughout the world. ©2017, PIMCO.

income_intro_app_01_euro

Page 43: Para investidores qualificados - Capital Investimentoscapitalfundos.com.br/wp-content/uploads/2017/02/apresentacaopimco... · O Fundo apresentará ganhos, perdas ou resultados similares