Panorama do comércio internacional do complexo sucro ... · Outros açúcares, incluídos a...
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Panorama do comércio internacional do complexo sucro-
alcooleiro
Marta R. Castilho Instituto de Economia
Universidade Federal do Rio de Janeiro
IV Workshop INFOSUCRO
Marta Castilho – IE/UFRJ
Roteiro
• Evolução do comércio mundial de açúcar e álcool: crescimento sustentado ao longo dos anos 2000
• Principais atores: mudanças geográficas nos dois mercados (açúcar e etanol); reorganização e diversificação/aparecimento de novos produtores
• Evolução preços: forte crescimento do preço do açúcar, apesar da forte demanda por etanol devido às mudanças regulatórias.
• Produção e exportações brasileiras: Efeito dos preços sobre o mix de produtos, com impacto sobre o fornecimento do mercado doméstico.
Marta Castilho – IE/UFRJ
Açúcar e etanol: Evolução da produção mundial
(volume)
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Açúcar Etanol
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Fonte: FO Licht
Marta Castilho – IE/UFRJ
Açúcar: Evolução do comércio mundial
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Valor Volume
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Fonte: FAO.
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Açúcar: Evolução do comércio mundial (2)
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Valor
Volume
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Fonte: FAO.
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Etanol: Evolução do comércio mundial
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valor volume
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Fonte: FO Licht, COMTRADE.
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Etanol: Evolução do comércio mundial (2)
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Fonte: FO Licht, COMTRADE.
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Marta Castilho – IE/UFRJ
Fatores explicativos
• Crescimento do consumo de alimentos e, em particular, de açúcar em países em desenvolvimento
• Uso crescente do etanol como combustível
• Investimentos financeiros: crescente « financeirização » dos mercados agrícolas em busca de rentabilidade ; influência dupla das flutuações macroeconômicas
• Flutuações da produção mundial devido às mudanças climáticas – desequilíbrio entre oferta e demanda
Marta Castilho – IE/UFRJ
Evolução dos principais atores
• Brasil ganha importância no mercado de açúcar e torna-se principal exportador, enquanto é o principal exportador; emergência da China e participação instável da Índia
• Redução da participação da UE no mercado internacional
Marta Castilho – IE/UFRJ
Mercado de açúcar: principais atores
Produtores % Exportadores % Importadores %
1 Brasil 24.7 Brasil 42.4 Índia 8.2
2 Índia 12.9 Tailândia 8.9 União Européia* 4.5
3 União Européia 10.8 Australia 5.6 Estados Unidos 4.2
4 China 7.4 União Européia* 3.6 Rússia 3.9
5 Taïlândia 4.6 Guatemala 3.3 Emirados Árabes Unidos 3.4
6 EUA 4.5 Emirados Árabes Unidos 3.0 Indonésia 3.3
7 México 3.2 Colombia 1.6 Coréia do Sul 2.8
8 Austrália 2.3 África do Sul 1.2 Malásia 2.6
9 Paquistão 2.3 Cuba 1.2 Nigéria 2.6
10 Rússia 2.1 Argentina 1.1 Japão 2.4
10 Primeiros Produtores
75.0 10 Primeiros Exportadores
71.8 10 Primeiros Importadores
38.0
Fonte: FO Licht
Marta Castilho – IE/UFRJ
Mercado de etanol: principais atores
Produtores % Exportadores % Importadores %
1 Estados Unidos 47.1 Brasil 36.1 Estados Unidos 13.1
2 Brasil 29.7 Estados Unidos 5.3 União Européia* 13.0
3 União Européia 6.5 Jamaica 4.0 Japão 6.1
4 China 7.0 África do Sul 2.3 Jamaica 5.5
5 Índia 1.9 Costa Rica 1.7 Índia 4.4
6 Canadá 1.3 Paquistão 1.7 Canadá 3.5
7 Tailândia 0.8 El Salvador 1.7 Coréia do Sul 2.9
8 Rússia 0.5 Guatemala 1.5 Trinidad e Tobago 1.8
9 Ucrânia 0.4 Trinidad e Tobago 1.3 Emirados Árabes Unidos 1.6
10 África do Sul 0.4 China 1.2 Nigéria 1.6
10 Primeiros Produtores
95.7 10 Primeiros Exportadores
56.7 10 Primeiros Importadores
53.4
Fonte: FO Licht
Marta Castilho – IE/UFRJ
Evolução dos preços internacionais dos alimentos (açúcar)
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Alimentos (média) Cereais Açúcar ínid
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Nota: *Outubro. Fonte: FAOSTAT.
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Alimentos (média)
Carne
Leite e derivados
Cereais
Óleos e gorduras
Açúcar
Nota: *Agosto. Fonte: FAOSTAT.
Marta Castilho – IE/UFRJ
Evolução do preço internacional do Açúcar
Extraído de: http://www.cepea.esalq.usp.br/comunicacao/BoletimAcucar25.pdf
Marta Castilho – IE/UFRJ
Perspectivas: reversão nos preços internacionais?
A crise internacional deve reverter a tendência de alta dos preços internacionais do açúcar, ainda que esse produto seja menos sensível do que outras commodities por se um bem de necessidade. Ademais, os preços em 2011 ainda se encontram em níveis bastante elevados (superiores aos de anos anteriores), como reflexo da escassez de oferta. “Em relação à paridade de preços entre os produtos do setor sucroalcooleiro no estado de São Paulo, cálculos do Cepea mostraram que o açúcar cristal remunerou 36% a mais que o etanol anidro e 45% a mais que o hidratado em outubro. Comparando-se os dois tipos de etanol, o anidro remunerou 6% a mais que o hidratado.” (CEPEA/ESALQ)
Marta Castilho – IE/UFRJ
Evolução da produção brasileira de cana, açúcar e etanol (volume)
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Etanol Açúcar Cana-de-açúcar
** dados parciais (nov2011). Fonte: UNICA, MAPA.
Marta Castilho – IE/UFRJ
Exportações brasileiras de açúcar
Out/2011: US$ 12 bilhões = 6% das exportações totais brasileiras
Marta Castilho – IE/UFRJ
Exportações brasileiras de etanol
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6.000
Volume em mil m³
Valor em US$ milhões
Fonte: SECEX
2010: US$ 1 bilhão = 0,5% das exportações totais brasileiras (2008 = 1,2%)
Marta Castilho – IE/UFRJ
Valor unitário das exportações brasileiras de açúcar e de etanol
0
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Preço médio etanol (US$/m³)
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Preço médio açúcar (US$/m³)
Marta Castilho – IE/UFRJ
Relações de preços (mercado interno) entre produtos do setor
sucroalcooleiro Relação de preços domésticos Açúcar/
Álcool Hidratado Mês / Ano Relação
Outubro / 2002 1.69 Outubro / 2003 1.25 Outubro / 2004 1.02 Outubro / 2005 1.16 Outubro / 2006 1.60 Outubro / 2007 1.12 Outubro / 2008 1.19 Outubro / 2009 1.75 Outubro / 2010 2.07 Outubro / 2011 1.45
Fonte: CEPEA/Esalq.
Açúcar e Álcool (out/11)
Natureza Relação
Açúcar/ Álcool Anidro 1,36
Açúcar/ Álcool Hidratado 1,45
Álcool Anidro/ Álcool Hidratado 1,06
Fonte: Cepea/Esalq.
Marta Castilho – IE/UFRJ
Distribuição da produção brasileira de açúcar e de etanol por produto
0%
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% ATR hidratado % ATR anidro % ATR açúcar % d
e A
TR p
or
pro
du
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Fonte: MAPA. Parâmetros: 1 kg açúcar = 1,0495 kg ATR; 1 l anidro = 1,812 kg ATR
Marta Castilho – IE/UFRJ
Balança comercial etanol
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Exportações
Importações
Marta Castilho – IE/UFRJ
Exportações de açúcar do Brasil e de outros países/regiões : composição (2008)
Produtos do açúcar (NCM4dígitos), em % do total exportado dos quatro grupos de produtos
Total mundial Brasil UE25 França
Açúcares de cana ou de beterraba e sacarose quimicamente pura, no estado sólido
59.2 96.3 44.2 83.3
Melaços resultantes da extracção ou refinação do açúcar
2.1 0.0 1.4 0.4
Outros açúcares, incluídos a lactose, maltose, glicose e frutose (levulose), quimicamente puras, no estado sólido; xaropes de açúcares, sem adição de aromatizantes ou de corantes; sucedâneos do mel, mesmo misturados com mel natural; açúcares e melaços...
12.1 0.3 16.0 5.2
Produtos de confeitaria sem cacau (incluído o chocolate branco)
26.6 3.4 38.4 11.1
Fonte: COMTRADE/UN.
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Evolução da produção e do comércio no Brasil
• Fatores conjunturais e estruturais • Preços internacionais açúcar versus etanol • Cenário macroeconômico internacional : impacto sobre os
investimentos • Preços internos:
– elevados (produtividade, quebras de safra, investimento)→ Evolução desestimula o uso do etanol como combustível
– Porém, baixos relativamente ao açúcar e ao etanol anidro, cujos contratos são de longo prazo e a demanda cresce com o crescimento da demanda por gasolina
• Conseqüência adicional: instabilidade na oferta de etanol e gasolina (para suprir demanda não suprida por etanol)