OURINVEST JPP FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cód. … · 2020. 3. 10. · OURINVEST JPP FUNDO...

OURINVEST JPP FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Cód. [B]³: OUJP11

Relatório Mensal fevereiro de 2020

1

INFORMAÇÕES

Objetivo

Fundo poderá adquirir até 100% (cem por cento) do seu Patrimônio Líquido em CRI de classe única ou seniores e até 15% (quinze por cento) do seu Patrimônio Líquido em CRI de classe subordinada, observadas as características básicas e os critérios de elegibilidade estabelecidos em seu “Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição das Cotas da 1ª Emissão”.

Público Alvo

Investidores em Geral

Política de Investimento

O Fundo investirá nos Ativos Alvo e Ativos de

Liquidez observadas as regras descritas na Política

de Investimentos, bem como as regras adicionais

de seleção e de alocação de Ativos Alvo previstas

no Regulamento.

Rentabilidade Alvo

IMA-B 5, divulgado pela ANBIMA, acrescida de

0,50% (cinquenta centésimos por cento) ao ano.

Constituição

O Fundo foi constituído por meio do “Instrumento

de Constituição do Ourinvest JPP Fundo De

Investimento Imobiliário-FII”, celebrado pela

Administradora em 25 de julho de 2016 e registrado

no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentos

e Civil de Pessoa Jurídica de São Paulo, sob o nº

1802610, por meio do qual foi aprovado o seu

regulamento.

Prazo

O Fundo tem prazo de duração indeterminado.

Gestor

JPP Capital Gestão de Recursos Ltda.

Administrador

Finaxis CTVM S/A

www.jppcapital.com.br

[email protected]

Taxa de Adm. e Gestão

1,05% a.a.

Taxa de Performance

20% sobre o retorno acima do

Benchmark

Patrimônio Líquido

R$196,6 milhões

Número de Cotas

1.919.995

Cotistas

12.754

NOTAS DO GESTOR

O Ourinvest JPP FII chegou ao final de fevereiro com 94,9% dos investimentos alocados em ativos imobiliários, dos quais 91,5% em CRI, 2,6% em FII e 0,9% em LCI. O saldo remanescente, de 5,1%, estava alocado em instrumentos de caixa.

Seguimos focados na estratégia de: (i) maximizar a alocação em CRI; e (ii) selecionar ativos com taxas atrativas, suportados por estruturas adequadas de garantias.

Em fevereiro, aproveitamos oportunidades no mercado secundário para aumentar em R$ 3 milhões a posição no CRI Even e em R$ 3,5 milhões no CRI Aliança. Adicionalmente, alocamos R$ 5 milhões na oferta primária do CRI Grupo Mateus, cuja liquidação ocorrerá na primeira semana de março.

O Grupo Mateus é uma rede varejista, com lojas nos estados do MA e PA, com faturamento anual de aprox. R$ 8 bilhões. A operação, que tem prazo médio de 5,5 anos e remuneração de IPCA + 4,95%, é amparada pela qualidade do crédito da devedora (A- em nossa classificação¹) e garantida por alienação fiduciária de imóveis, cessão de recebíveis e fiança do principal acionista da companhia.

A distribuição de fevereiro, a ser realizada em março, será de R$ 0,84/cota. Esse valor, combinado à desvalorização de 0,45% da cota patrimonial, proporcionou retorno total de 0,36% no mês.

Em 26 de fevereiro foi divulgado o Fato Relevante informando sobre a aprovação da 3ª emissão de cotas do Fundo, no montante de R$150.000.000,00, além das demais condições da oferta. O documento está disponível na página do Administrador: https://corretora.finaxis.com.br/fundos/ourinvest-jpp-fii/

Abaixo, os ativos em nossa carteira que não pagam rendimentos mensais:

• Anual: 12F0036335 (jan) e 15F0544486 (out)

• Trimestral: 17K0188743 (fev/mai/ago/nov)

¹Continuamente, aprimoramos a metodologia de classificação de risco que serve de apoio às nossas decisões de investimento. Em janeiro, introduzimos novos atributos na análise das operações, o que resultou em uma escala mais ampla, detalhada na seção “Rating” do relatório (pág. 5).

http://www.jppcapital.com.br/

mailto:[email protected]

https://corretora.finaxis.com.br/fundos/ourinvest-jpp-fii/


Cód. [B]³: OUJP11


2

FLUXO DE CAIXA

RESULTADO (Valor por cota)

RESULTADO E DISTRIBUIÇÃO

fev-20 2020 12 Meses

Receitas Totais 1.584.842 4.645.335 16.429.931

Receitas CRI's, LCI's e cotas de FII's 1.551.917 4.564.772 14.835.984

Receitas Renda Fixa 32.925 80.563 1.593.947

Despesas Totais (255.403) (509.946) (2.137.039)

Despesas Taxa Administração (212.407) (408.403) (1.646.962)

Despesas Gerais (42.997) (101.543) (490.076)

Resultado* 1.329.438 4.135.389 14.292.893

Qtde. Cotas 1.919.995 1.919.995 1.919.995

Resultado/Cota 0,69 2,15 9,74

0,76 0,62 0,67 0,55 0,43 0,39 0,48 0,610,36 0,47

1,010,60

0,340,17

1,04

0,07 0,18 0,42 0,35 0,200,39 0,32

0,59

0,22

-0,11 -0,11 -0,13 -0,11 -0,10 -0,09 -0,12 -0,19 -0,16 -0,12 -0,13 -0,13

0,90 0,81 0,90 0,80 0,54 0,63 0,65 0,65 0,65 0,72 0,70 0,84

-5,00

-4,00

-3,00

-2,00

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

-0,50

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20 fev-20

Receitas CRI Receita Aplicações e Outros Despesas Distribuição por Cota

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

1,60

1,80

Resultado gerado Resultado distribuído

Receitas CRI: considera os pagamentos periódicos de juros e correção monetária realizados pelos devedores, além dos resultados não recorrentes de operações no mercado secundário. Receitas LCI´s e Renda Fixa: apurada somente quando da liquidação financeira. Despesas Taxa Administração considera taxa de Gestão, custódia e administração do fundo. Despesas Gerais: relacionadas às taxas da CVM, SELIC, CETIP e [B]³, Imposto de Renda sobre ganho de capital, entre outros. *O resultado considera as operações até o penúltimo dia útil da data base.

*O fundo começou suas atividades em janeiro/2017

Resultado em R$

por cota


Cód. [B]³: OUJP11


3

DESEMPENHO DO FUNDO

DESEMPENHO DO FUNDO X BENCHMARK

ANÁLISE DOS INVESTIMENTOS

MêsPatrimônio

líquido (R$ MM)

PL por cota

(R$/cota)

Variação do

PL

Rendimento

por cota (R$)

Dividend

yield

Retorno

totalCDI IMA-B 5

fev/20 196,7 102,43 -0,45% 0,8400 0,82% 0,36% 0,29% 0,64%

jan/20 197,6 102,90 0,24% 0,7000 0,68% 0,93% 0,38% 0,56%

dez/19 197,1 102,65 0,25% 0,7217 0,70% 0,96% 0,37% 1,24%

nov/19 196,6 102,39 0,39% 0,6500 0,64% 1,03% 0,38% -0,28%

out/19 195,8 101,99 -0,24% 0,6510 0,64% 0,40% 0,48% 1,65%

set/19 196,3 102,24 -0,19% 0,6500 0,63% 0,45% 0,46% 1,74%

ago/19 196,7 102,43 -2,29% 0,6310 0,60% -1,69% 0,50% 0,05%

jul/19 140,6 104,83 0,34% 0,5398 0,52% 0,86% 0,57% 0,97%

jun/19 119,0 104,47 0,06% 0,8011 0,50% 0,56% 0,47% 1,72%

mai/19 75,2 104,41 0,37% 0,9000 0,87% 1,24% 0,54% 1,39%

abr/19 74,9 104,02 0,46% 0,8100 0,78% 1,24% 0,52% 1,11%

mar/19 74,6 103,55 0,72% 0,9000 0,88% 1,60% 0,47% 0,78%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

45,00%

Fundo¹ IMA-B 5² CDI³

Incorporação49%

Shopping19%

Loteamento10%

Financeiro5%

Logística5%

HPC3%

Transporte0%

Outros9%

Setor

IPCA24%

IGPM15%

CDI60%

IGP-DI1%

Indexador

CRI91%

LCI1%

RF5%

FII3%

Classe de Ativo

BTS/aluguel22%

Corporativo55%

Pulverizado4%

Shopping19%

Tipo

¹ Cota acrescida dos dividendos distribuídos; ² IMAB-5: Acrescido de 0,5%aa; ³ CDI: Líquido de alíquota de IR de 15%


Cód. [B]³: OUJP11


4

VOLUME NEGOCIADO

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

4,8 4,9 7,110,2 9,1

19,015,5 17,8 18,7

22,7 22,4

11,4

2.262 2.407 2.5887.047

3.3817.192 8.061 8.689

12.847

20.020 18.851

7.663

-2 5.0 0 0

-2 0.0 0 0

-1 5.0 0 0

-1 0.0 0 0

-5 .00 0

0

5 .00 0

1 0.0 0 0

1 5.0 0 0

2 0.0 0 0

2 5.0 0 0

0 ,0

5 ,0

1 0,0

1 5,0

2 0,0

2 5,0

3 0,0

mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19 jan/20 fev/20

Volume negociado (R$ milhões) Nº negócios

12F0036335 CRI GAIA ALIANÇA 5ª 26ª 14.420 659 9.509.678,71 4,8% 19-abr-17 13-jan-33 IGPM + 8,19%

15F0544486 CRI RB CAPITAL NATURA 1ª 120ª 13 431.136 5.604.769,61 2,8% 09-mai-17 05-out-31 IPCA + 6,51%

16E0694542 CRI REIT SOCICAM 2ª 8ª 9 267.770 2.409.932,89 1,2% 14-mar-17 15-mai-24 IGPM + 11,00%

17B0048606 CRI SCCI COLORADO 1ª 32ª 10 92.575 925.750,78 0,5% 14-mar-17 20-set-25 IPCA + 10,00%

17C0000201 CRI RB CAPITAL ALIANSCE 1ª 145ª 7.510 997 7.487.555,34 3,8% 24-mar-17 01-jun-22 CDI x 99,00%

17D0073654 CRI OURINVEST WTC 1ª 5ª 390 13.406 5.228.444,78 2,7% 18-abr-17 21-mar-32 IGPM + 7,50%

17E0851336 CRI HABITASEC HELBOR 1ª 84ª 5.020 135 677.739,03 0,3% 24-mai-17 17-mai-21 CDI + 2,00%

17K0188743 CRI OURINVEST TECNISA 1ª 11ª 129 2.777 358.211,34 0,2% 06-fev-18 25-mai-23 CDI + 2,30%

17L0959647 CRI RB CAPITAL AIRPORT 1ª 147ª 2.000 1.001 2.001.453,82 1,0% 21-fev-18 22-jun-22 CDI + 2,00%

17L0959863 CRI TRUE COQUEIROS 1ª 120ª 30 90.830 2.724.907,81 1,4% 06-mar-18 28-set-32 IGPM + 9,00%

18D0788427 CRI ISEC RIO AVE 4ª 17ª 290 10.588 3.070.588,42 1,6% 14-mai-18 20-out-28 IPCA + 8,50%

17K0150400 CRI BARIGUI GLP 1ª 64ª 300 9.420 2.826.130,27 1,4% 25-mai-18 20-jan-27 IPCA + 5,45%

16H0268853 CRI RB CAPITAL PERINI 1ª 119ª 3.813 916 3.494.502,44 1,8% 21-jun-18 17-mar-27 IPCA + 7,63%

18L1128176 CRI TRUE GUERINI 1ª 176ª 3.000 1.007 3.020.175,86 1,5% 19-dez-18 05-dez-24 CDI + 7,44%

19A1317801 CRI OURINVEST HBC 1ª 15ª 4.000 793 3.172.344,17 1,6% 18-fev-19 30-nov-23 CDI + 4,00%

19B0802604 CRI OURINVEST MELNICK EVEN 1ª 13ª 5.351 949 5.077.438,40 2,6% 27-mar-19 20-mar-34 IPCA + 9,00%

19C0281298 CRI HABITASEC ARACAJU 1ª 135ª 1.500 1.067 1.600.727,40 0,8% 01-abr-19 25-ago-29 IGP-DI + 9,50%

19D1329253 CRI OURINVEST SAN REMO 1ª 16ª 4.500 1.007 4.531.654,53 2,3% 17-mai-19 15-mai-24 IPCA + 9,00%

19E0967401 CRI TRUE LOTE 5 1ª 210ª 3.000 980 2.939.004,01 1,5% 12-jun-19 30-mai-25 CDI + 3,50%

19E0967406 CRI ISEC HELBOR 4ª 34ª 2.574 549 1.411.887,07 0,7% 27-jun-19 25-mai-35 IPCA + 7,50%

19F0260732 CRI OURINVEST TECNISA 1ª 20ª 15.041 927 13.937.678,83 7,1% 02-jul-19 15-jul-24 IPCA + 7,00%

19F0922610 CRI HABITASEC OUTLET DF 1ª 153ª 12.000 1.000 12.002.645,55 6,1% 12-jul-19 28-jul-20 CDI + 1,50%

19H0000001 CRI VERT BTG MALLS 1ª 8ª 8.000 973 7.782.815,33 4,0% 20-ago-19 20-ago-31 CDI + 1,50%

19H0234807 CRI TRUE EVEN II 1ª 219ª 15.000 1.003 15.050.253,20 7,7% 28-ago-19 04-ago-23 CDI + 1,50%

19E0966783 CRI OURINVEST PULVERIZADO I 1ª 17ª 471 7.170 3.377.113,22 1,7% 09-set-19 06-out-33 IGPM + 6,68%

13I0070394 CRI TRUE WALMART 1ª 6ª 142 13.769 1.955.250,87 1,0% 23-set-19 10-set-28 IPCA + 8,25%

19K0120935 CRI OURINVEST ARQUIPLAN 1ª 21ª 14.051 1.001 14.062.705,61 7,2% 11-nov-19 03-nov-24 CDI + 3,50%

19K1139670 CRI TRUE ESTÁCIO 1ª 244ª 500 12.276 6.138.226,93 3,1% 12-dez-19 15-out-27 IGPM + 6,00%

19k1124486 CRI OURINVEST CARVALHO HOSKEN 1ª 25ª 15.000 1.004 15.057.167,71 7,7% 13-dez-19 15-dez-26 CDI + 4,00%

19K1137354 CRI TRUE LOTE 5 II 1ª 262ª 8.000 1.001 8.007.152,08 4,1% 17-dez-19 25-nov-25 CDI + 3,50%

19L0866585 CRI TRUE LOFTS 1ª 263ª 16.000 1.004 16.066.376,46 8,2% 26-dez-19 09-dez-25 CDI + 4,00%

17F00009488 LCI LCI - RABOBANK RABOBANK - - 350 1.177 412.031,45 0,2% 19-ago-19 18-mai-20 CDI x 100,00%

17H00040540 LCI LCI - RABOBANK RABOBANK - - 490 1.156 566.332,41 0,3% 19-ago-19 23-jul-20 CDI x 100,00%

17I00016268 LCI LCI - RABOBANK RABOBANK - - 653 1.148 749.334,53 0,4% 19-ago-19 19-ago-20 CDI x 100,00%

FII OURINVEST LOG FII FII OURINVEST LOG MERCEDES-BENZ - - 49.540 105,00 5.201.700,00 2,6% 31-out-18 - IPCA -

LTN20220101 RF TESOURO NACIONAL BRASIL 10.023.478,92 5,1% CDI

PU

AtualizadoAtivo

Tipo de

AtivoEmissor Risco Emissão Série Qtde. Valor do Ativo % do PL

Data

Aquis.Vcto Index

Taxa

Emissão


Cód. [B]³: OUJP11


5

RATING

A maior parte dos ativos que analisamos, sobretudo aqueles emitidos no âmbito da ICVM 476, não conta com classificação

de risco emitida por agências de rating. Dessa forma, utilizamos uma metodologia de classificação proprietária que serve de

apoio às nossas decisões de investimentos.

Nessa metodologia, o ativo e o respectivo devedor são avaliados de acordo com uma lista de critérios quantitativos e

qualitativos e a classificação do devedor é o resultado do somatório da pontuação de cada item avaliado. Nesse processo,

que é continuamente aprimorado, o ativo poderá receber classificação diversa do devedor, considerando a estrutura da

operação e a qualidade das garantias acessórias.

O gráfico abaixo mostra a distribuição da classificação dos ativos da carteira ao final do mês:

CARACTERÍSTICAS DAS OPERAÇÕES

A-15%

B+56%

B-23%

C+5%

C-1%

Rating

CRI AliançaCategoria: Corporativo Lastro:

Risco: BB Mapfre CCI repres de direitos creditórios de contrato atípico de locação

Indexador: IGP-M Empreendimento: Local:

Taxa: 8,19% 14 pavimentos da Ala A do Condomínio WTorre Morumbi São Paulo (SP)

Emissão: 14/06/2012 Garantias:

Vencimento: 13/01/2033 AF do imóvel WT Morumbi e da totalidade das cotas do cedente

Amortização: Anual CF do contrato de locação

Volume (R$ MM): 251,5 Fiança prestada por BB Mapfre

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva de R$ 2 MM

Rating JPP: B+

CRI NaturaCategoria: Corporativo Lastro:

Risco: Natura CCI representativa de direitos creditórios de contrato atípico de locação

Indexador: IPCA Empreendimento: Local:

Taxa: 6,51% Centro de distribuição São Paulo (SP)


Vencimento: 05/10/2031 CF do contrato de aluguel

Amortização: Anual Seguro patrimonial

Volume (R$ MM): 43,1 Fundo de obra

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: B+

Rating Descrição

A+ Altíssima qualidade

A- Alta qualidade

B+ Média alta qualidade

B- Média qualidade

C+ Média baixa qualidade

C- Fraca qualidade

D Qualidade questionável

E Fraquíssima qualidade


Cód. [B]³: OUJP11


6

CRI SocicamCategoria: Corporativo Lastro:

Risco: Socicam CCI repres de direitos creditórios de 261 contratos de locação


Taxa: 11,00% Terminais Rodoviários do Tietê, Barra Funda e outros São Paulo (SP)


Vencimento: 15/05/2024 CF de contratos de locação de terminais rodoviários

Amortização: Mensal Tietê e Barra Funda >100% PMT; outros >40% PMT

Volume (R$ MM): 54,9 Fiança dos controladores e contrato tampão c/ coobrigação Socicam

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva de R$ 1 MM

Rating JPP: B-

CRI Pulverizado ColoradoCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Pulverizado CCI repres dos direitos creditórios dos contratos de compra e venda


Taxa: 10,00% Loteamentos em Caruaru, Coqueiros, Cajazeiras e S. do Ipanema PE, SE, PB e AL


Vencimento: 20/09/2025 AF de quotas das SPEs dos empreendimentos

Amortização: Mensal CF dos direiros creditórios dos contratos compra e venda

Volume (R$ MM): 31,0 Fiança dos acionistas e coobrigação Colorado

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva e fundo de obras

Rating JPP: B- 52,7% de subordinação

CRI AliansceCategoria: Corporativo Lastro:

Risco: Aliansce Debênture privada

Indexador: CDI Empreendimento: Local:

Taxa: 99,00% Bangu Shopping Center Rio de Janeiro (RJ)


Vencimento: 01/06/2022 AF de fração ideal de 37,93% do shopping Bangu

Amortização: Bullet CF de 37,93% dos recebíveis de aluguel do shopping

Volume (R$ MM): 180,0 Fundo de liquidez c/ valor entre 100 e 120% da PMT

Oferta: ICVM 400

Rating JPP: A-

CRI WTCCategoria: Corporativo Lastro:

Risco: WTC Debêntures Houscenter repres dos direitos creditórios de sua participação no WTC

Indexador: IGPM Empreendimento: Local:

Taxa: 7,50% World Trade Center de São Paulo São Paulo (SP)


Vencimento: 21/03/2032 CF dos direitos creditórios das debêntures da Houscenter

Amortização: Mensal Coobrigação da holding (LMB Investments)

Volume (R$ MM): 150,1 Fundo de reserva

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: C+

CRI HelborCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Helbor CCBs imobiliárias de emissão da Helbor e de SPEs


Taxa: 2,00% Diversos empreendimentos residenciais SP, RJ, MT, DF, SC e CE


Vencimento: 17/05/2021 AF de unidades prontas em estoque

Amortização: Anual CF de 70% do valor de vendas para quitar CCB

Volume (R$ MM): 100,0 Fiança Helbor

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva de 14% do saldo devedor

Rating JPP: B- Substituição de garantias que não alcancem projeção de vendas

CRI Tecnisa IVCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Tecnisa CCB imobiliária


Taxa: 2,30% Unidades residenciais de diversos empreendimentos São Paulo (SP)


Vencimento: 25/05/2023 AF de unidades residenciais

Amortização: Semestral CF de recebíveis imobiliários

Volume (R$ MM): 90,0 Covenants de dívida e NAV

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: B+


Cód. [B]³: OUJP11


7

CRI Airport TownCategoria: Corporativo Lastro:

Risco: BSD CCB repres de direitos creditórios de contratos de locação


Taxa: 2,00% Airport Town II Guarulhos (SP)


Vencimento: 22/06/2022 AF de quotas da BSD

Amortização: Mensal AF de imóvel (após a quitação do CRI I)

Volume (R$ MM): 15,0 CF dos direitos creditórios devidos à BSD

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: A-

CRI Pulverizado CoqueirosCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Pulverizado CCI repres dos direitos creditórios de contratos de compra e venda


Taxa: 9,00% Loteamento residencial urbano Jardim dos Coqueiros Barretos (SP)


Vencimento: 28/09/2032 AF dos lotes (a registrar qdo atingir 6 parcelas em aberto)

Amortização: Mensal CF dos créditos imobiliários

Volume (R$ MM): 20,2 Fundo de contingência >50% do custo de registro de AF nos contratos

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva >2 PMT

Rating JPP: B-

CRI Rio AveCategoria: Corporativo Lastro:

Risco: Rio Ave CCB imobiliária repres dos direitos creditórios de contratos de locação


Taxa: 9,25% 24 imóveis para renda (corporativo, comercial, galpão, residencial) Recife (PE)


Vencimento: 20/10/2028 AF de 200% do valor de venda forçada dos imóveis

Amortização: Mensal CF de recebíveis de aluguel de pelo menos 150% do valor da PMT

Volume (R$ MM): 83,2 Aval dos sócios e aval cruzado das empresas do grupo

Oferta: CVM 476 Fundo de reserva e cash sweep de 30% da PMT

Rating JPP: B- Edividamento máximo do grupo de R$ 135 milhões

CRI GLPCategoria: Comercial Lastro:

Risco: GLP CCI repres de direitos creditórios de contrato atípico de locação


Taxa: 5,45% Centro de distribuição GLP Embu das Artes II Embu das Artes (SP)


Vencimento: 20/01/2027 AF do imóvel (após condição suspensiva)

Amortização: Mensal CF dos direitos creditórios do contrato de locação

Volume (R$ MM): 113,7 Seguro garantia s/ regularização da matrícula do imóvel

Oferta: ICVM 476 Importância segurada R$ 150 MM

Rating JPP: A- Seguro garantia locatício se inquilino (BRF) perder investment grade

CRI Perini Business ParkCategoria: Corporativo Lastro:

Risco: Locatários CCI lastreada nos recebíveis dos contratos de locação e contrato tampão


Taxa: 7,63% Condomínio Multisetorial Perini Business Park Joinville (SC)


Vencimento: 17/03/2027 AF das quotas do FII Andromeda

Amortização: Mensal CF de 100% dos créditos dos contratos de locação

Volume (R$ MM): 29,9 Contrato de locação Tampão

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva de 4x PMT

Rating JPP: A-

CRI GueriniCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Guerini CCB imobiliária emitida pela Guerini


Taxa: 7,44% Loteamentos residenciais em Porto Feliz, Boituva e Salto Interior de SP


Vencimento: 05/12/2024 AF de terrenos

Amortização: Semestral CF de recebíveis dos contratos de venda de terrenos e glebas resid.

Volume (R$ MM): 45,0 Aval dos acionistas controladores da Guerini

Oferta: ICVM 476 Até 12º mês, fluxo mensal mínimo de R$ 1MM, pago na escrow

Rating JPP: B- Após 12º mês, R$ 1MM adicional/mês, retido até amortização


Cód. [B]³: OUJP11


8

CRI HBCCategoria: Comercial Lastro:

Risco: HBC CCB emitida por Agropecuária HBC Irmãos de Santi com garantia em AF de imóvel


Taxa: 4,00% Fazenda São Sebastião Ribeirão Preto (SP)


Vencimento: 30/11/2023 AF de imóvel

Amortização: Anual CF de direitos creditórios de contrato de fornec de cana de açúcar

Volume (R$ MM): 14,0 Aval dos emissores das CCB (100%)

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: B+

CRI Melnick Even IICategoria: Residencial Lastro:

Risco: Melnick Even CCB emitida pela Melnick Even e direitos creditórios de CCV


Taxa: 9,00% Loteamentos: Domingos de Almeida, Península, Blue e Central Park Rio Grande do Sul


Vencimento: 22/03/2034 AF de lotes, constituída em até 90 dias da emissão

Amortização: Mensal CF dos recebíveis dos lotes objeto da AF

Volume (R$ MM): 30,0 Aval e fiança

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva no valor de 110% da maior PMT

Rating JPP: B+ Cessão definitiva de recebíveis após TVO (fundo de reserva p/ ágio)

CRI Aracaju Parque ShoppingCategoria: Comercial Lastro:

Risco: Grupo ACF CCIs representativas de direitos creditórios de contratos de locação

Indexador: IGP-DI Empreendimento: Local:

Taxa: 9,50% Aracaju Parque Shopping Aracaju (SE)


Vencimento: 25/08/2029 AF do shopping

Amortização: Mensal Cessão plena dos contratos de locação e CF de recebíveis

Volume (R$ MM): 22,3 Aval dos acionistas (Grupo ACF)

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva de 2 PMT e seguro de obra

Rating JPP: C- Contratos tampão de locação

Ourinvest Log FII - OULG11BCategoria: Comercial Lastro:

Risco: Mercedes-Benz Contrato atípico de locação

Indexador: - Empreendimento: Local:

Taxa: - Galpão logístico locado para a Mercedes-Benz Juiz de Fora (MG)


Vencimento: Indeterminado Multa de 100% do saldo devedor em caso de quebra de contrato

Amortização: -

Volume (R$ MM): 100,0

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: B

CRI San RemoCategoria: Residencial Lastro:

Risco: San Remo CCB


Taxa: 9,00% Palazzo Lumini e BW Curitiba (PR)


Vencimento: 17/05/2024 AF de imóvel residencial na razão de 200%

Amortização: Mensal CF da carteira de recebíveis no valor de aprox. R$ 10 MM

Volume (R$ MM): 77,0 Aval e fiança dos acionistas e SPEs

Oferta: ICVM 476 Fundos de liquidez, despesa e reserva

Rating JPP: A- Negative pledge de cotas da SPE do empreend Queen Victoria

CRI Lote 5Categoria: Residencial Lastro:

Risco: Lote 5 Debênture privada


Taxa: 3,50% Loteamento Una Itu (SP)


Vencimento: 03/06/2025 AF de lotes do empreendimento UNA (razão de 130%)

Amortização: Mensal CF de carteira de recebíveis

Volume (R$ MM): 8,0 Aval dos acionistas na PF

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: B+


Cód. [B]³: OUJP11


9

CRI Helbor Renda Série subordinada

Categoria: Comercial Lastro:

Risco: Helbor Debêntures emitidas pelas SPEs proprietárias dos imóveis


Taxa: 7,50% Sete empreendimentos comerciais desenvolvidos pela Helbor RJ e SP


Vencimento: 15/05/2034 AF dos empreendimentos c/ LTV de 74%

Amortização: Mensal CF de contratos de locação na razão de 100%

Volume (R$ MM): 80,6 Aval da Helbor

Oferta: ICVM 476 Fundo de Reserva

Rating JPP: B-

CRI TecnisaCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Tecnisa S.A. CCB imobiliária emitida pela Tecnisa


Taxa: 7,00% Jardim das Perdizes São Paulo (SP)


Vencimento: 19/07/2024 AF de quotas das SPE Windsor e JDP E1

Amortização: Trimestral Retenção do fluxo das SPE no fundo de reserva

Volume (R$ MM): 145,0 Amex com sobras das SPE

Oferta: ICVM 476 Covenants de dívida/PL (<120%) e NAV (>1,5x)

Rating JPP: B+

CRI Outlet DFCategoria: Shopping Lastro:

Risco: Outlet Premium Debêntures imobiliárias emitidas por BR Partners Outlet Brasília


Taxa: 1,50% Outlet Premium Brasília Brasília (DF)


Vencimento: 28/07/2020 AF do imóvel (R$70,5 milhões)

Amortização: Bullet CF do NOI do Outlet Brasília

Volume (R$ MM): 40,0 AF de ações

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva de 1 PMT

Rating JPP: B+

CRI BTG MallsCategoria: Comercial Lastro:

Risco: FII BTG Malls CCI representativas de contratos de venda e compra de part. em shoppings


Taxa: 1,50% Shoppings Ilha Plaza, Contagem e Casa & Gourmet RJ e MG


Vencimento: 20/08/2031 AF de frações dos shoppings

Amortização: Mensal CF do NOI dos shoppings

Volume (R$ MM): 209,0 Fundo de reserva de 1 PMT

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: A-

CRI EvenCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Even Debênture privada emitida pela Even


Taxa: 1,50% Up Barra e Up Norte Rio de Janeiro (RJ)


Vencimento: 31/07/2023 AF de cotas de duas SPE

Amortização: Cash sweep Razão de garantia crescente

Volume (R$ MM): 180,0 Covenants de dívida e NAV

Oferta: ICVM 476

Rating JPP: B+

CRI Pulverizado Ourinvest Série sênior

Categoria: Híbrido Lastro:

Risco: Pulverizado Direitos creditórios de carteira de contratos de c/v de imóveis


Taxa: 6,68% 192 unidades (residencial, home equity, comercial, loteamento) SP, RN, RJ e outros


Vencimento: 22/09/2033 AF dos imóveis

Amortização: Mensal 15% de subordinação

Volume (R$ MM): 40,1 Coobrigação em 38% da carteira até enquadramento aos critérios de elegibilidade

Oferta: ICVM 476 Fundo de despesas de R$50k

Rating JPP: B+


Cód. [B]³: OUJP11


10

CRI WalMartCategoria: Comercial Lastro:

Risco: WalMart Direitos creditórios de contrato de locação de imóvel


Taxa: 8,25% Sams Club (Av Rudge) São Paulo (SP)


Vencimento: 10/09/2028 AF de imóvel

Amortização: Mensal CF de recebíveis

Volume (R$ MM): 22,5 Fiança

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva

Rating JPP: A- Contrato de locação complementar

CRI ArquiplanCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Arquiplan CCI representativa de CCB emitida pela AR07


Taxa: 3,50% Caiubi 601 São Paulo (SP)


Vencimento: 15/10/2024 AF do empreendimento Caiubi 601 e de cotas da SPE AR07

Amortização: Trimestral CF dos recebíveis presentes e futuros do empreendimento Caiubi 601

Volume (R$ MM): 29,1 Aval das empresas Arquiplan e Acto America e na PF dos sócios

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva e seguro de obra do empreendimento Caiubi 601

Rating JPP: B- Razão de garantia mínima de 150% do saldo devedor

CRI EstácioCategoria: Comercial Lastro:

Risco: Estácio Contrato atípico de locação


Taxa: 6,00% Faculdade Estácio de Medicina de Juazeiro Juazeiro (BA)


Vencimento: 15/10/2027 AF do imóvel

Amortização: Mensal CF dos recebíveis do contrato de aluguel

Volume (R$ MM): 12,1 Coobrigação do cedente

Oferta: ICVM 476 Aval de Estácio Part S.A e IREP - Soc de Ens Sup, Méd e Fund Ltda

Rating JPP: A- Fundo de liquidez de 1 PMT

CRI Carvalho HoskenCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Carvalho Hosken CCB emitida pela Carvalho Hosken


Taxa: 4,00% Terrenos Rio de Janeiro (RJ)


Vencimento: 15/12/2026 AF de terrenos

Amortização: Trimestral AF de estoque pronto (a ser constituída em até 36 meses)

Volume (R$ MM): 140,0 CF de recebíveis de aluguel e/ou carteira própria

Oferta: ICVM 476 Aval do controlador

Rating JPP: B- Fundo de liquidez

CRI Lote 5 IICategoria: Residencial Lastro:

Risco: Lote 5 Debênture privada emitida pela Lote 5


Taxa: 3,50% Itahyê II Barueri (SP)


Vencimento: 15/11/2025 AF de cotas da SPE

Amortização: Mensal AF de lotes após a obtenção do TVO

Volume (R$ MM): 11,0 CF dos recebíveis da venda de lotes

Oferta: ICVM 476 Fiança dos acionistas

Rating JPP: B+

CRI LoftsCategoria: Residencial Lastro:

Risco: Lofts CCB imobiliária de emissão da Lofts


Taxa: 4,00% The Park View Indaiatuba (SP)


Vencimento: 09/12/2025 AF de unidades no Park View

Amortização: Mensal AF de terreno

Volume (R$ MM): 25,0 Aval do acionista Lofts

Oferta: ICVM 476 Fundo de reserva

Rating JPP: B+

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