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Notas Explicativas

1 Contexto operacional A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (“SABESP” ou “Companhia”) é uma empresa de economia mista, com sede em São Paulo na Rua Costa Carvalho, 300, Cep 05429-900, que tem como acionista controlador o Governo do Estado de São Paulo. Atua na prestação de serviços de saneamento básico e ambiental no Estado de São Paulo, e também fornece água tratada e serviços de esgoto no atacado. Além de atuar na prestação de serviços de saneamento básico no Estado de São Paulo, a SABESP pode exercer estas atividades em outros estados e países, podendo atuar nos mercados de drenagem, serviços de limpeza urbana, manejo de resíduos sólidos e energia. A nova visão da SABESP estabelece como objetivo ser reconhecida como a empresa que universalizou os serviços de saneamento em sua área de atuação, de forma sustentável e competitiva, com excelência no atendimento ao cliente. Em 30 de setembro de 2015, a Companhia operava os serviços de água e esgotos em 364 municípios do Estado de São Paulo, na maioria dos municípios as operações decorrem de contratos de concessão, de programa e de prestação de serviços firmados por 30 anos. Em 05 de agosto de 2015 a Companhia assinou contrato com o município de Santa Isabel e começará suas operações apenas em 2016, não sendo considerado dentro dos 364 municípios. A Companhia possui dois contratos parciais com o município de Mogi das Cruzes, entretanto como a maior parte do município é atendida por atacado, o mesmo não foi considerado dentro dos 364 municípios. Em 30 de setembro de 2015 a Companhia possuía 367 contratos. A SABESP não está operando em alguns municípios, por força de decisão judicial. Os processos encontram-se em andamento e são relativos aos municípios de Álvares Florence, Cajobi, Embaúba, Iperó e Macatuba sendo que o valor contábil dos intangíveis desses municípios era de R$ 11.322 em 30 de setembro de 2015 (R$ 11.328 em 31 de dezembro de 2014). Encontram-se vencidos, em 30 de setembro de 2015, 52 contratos de concessão, sendo que todos estão em fase de negociação com os municípios. Entre 30 de setembro de 2015 e 2030 vencerão 37 contratos de concessão. A Administração prevê que todos os contratos de concessão vencidos e ainda não renovados, resultarão em novos contratos, descartando o risco de descontinuidade na prestação dos serviços de água e esgoto nessas localidades municipais. Até 30 de setembro de 2015, foram assinados 278 contratos de programa e de prestação de serviços (em 31 de dezembro de 2014 – 274 contratos). Em 30 de setembro de 2015, o valor contábil do intangível utilizado nos 52 municípios em negociação totaliza R$ 5.897.430, que representam 21,05% do total, e a receita bruta desses municípios totaliza R$ 1.165.943 no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2015, que representam 13,12% do total. As operações da Companhia estão concentradas no município de São Paulo, que representa 51,52% da receita bruta em 30 de setembro de 2015 (30 de setembro de 2014 – 50,00%) e 43,11% do ativo intangível (31 de dezembro de 2014 – 42,29%).

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ITR - Informações Trimestrais - 30/09/2015 - CIA SANEAMENTO BÁSICO ESTADO SÃO PAULO Versão : 1

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Em 23 de junho de 2010 o Estado de São Paulo, por intermédio do seu Governador, o Município de São Paulo, representado por seu Prefeito, com a interveniência e anuência da SABESP e da Agência Reguladora de Saneamento e Energia – ARSESP celebraram Convênio com a finalidade de compartilhar a responsabilidade pelo oferecimento do serviço de abastecimento de água e esgoto sanitário na capital, pelo período de 30 anos, podendo ser prorrogado por igual período, nos termos da lei. Além disso, atribui à SABESP exclusividade na prestação dos serviços e define a ARSESP como responsável pelas funções de regulação, inclusive tarifária, controle e fiscalização dos serviços. Também em 23 de junho de 2010, foi assinado o “Contrato de Prestação de Serviços Públicos de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário”. O Contrato foi celebrado entre o Estado de São Paulo, o Município de São Paulo e a SABESP, pelo período de 30 anos, prorrogáveis por igual período, englobando as seguintes atividades: i. a proteção de mananciais, em articulação com os demais órgãos do Estado e do Município; ii. captação, adução e tratamento de água bruta; iii. coleta, transporte, tratamento e disposição final de esgotos sanitários; e iv. adoção de outras ações de saneamento básico e ambiental. A Companhia opera amparada em escritura pública de autorização em alguns municípios das regiões da Baixada Santista e do Vale do Ribeira, nos quais a Companhia passou a operar após a fusão das Companhias que a constituíram. Em setembro de 2015, a Companhia assinou contrato de prestação de serviços públicos de abastecimento de água e de esgotamento sanitário, com o município de Santos, onde operava amparada por escritura pública de autorização (vide nota explicativa 8 (d)). O valor contábil do intangível em 30 de setembro de 2015 do município de Santos era de R$ 561.736 (31 de dezembro de 2014 – R$ 205.261) e a receita bruta para o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2015 era de R$ 197.723 (30 de setembro de 2014 – R$ 170.712). A Lei 11.445/07 em seu art. 58, define que as concessões em caráter precário, as que estiverem com prazo vencido e as que estiverem em vigor por prazo indeterminado, inclusive as que não possuam instrumento que as formalize, serão válidos até 31 de dezembro de 2010, porém a Lei 12.693 de 24 de julho de 2012 em seu art. 2º permite a celebração dos contratos de programa até 31 de dezembro de 2016. A Administração da Companhia entende que os contratos de concessão ainda não renovados estão válidos e são regidos pela Lei 8.987/95 combinado com a Lei 11.445/07, assim como os municípios atendidos sem contrato. As escrituras públicas são válidas e são regidas pelo código civil brasileiro. As ações da Companhia estão listadas no segmento “Novo Mercado” da BM&FBovespa sob o código SBSP3 desde abril de 2002, e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), na forma de American Depositary Receipts (ADRs) Level III, sob o código SBS, desde maio de 2002. Em 2007, a SABESP passou a fazer parte do Índice de Sustentabilidade Empresarial, ou ISE, da BM&FBovespa, o que reflete o alto grau de comprometimento com o desenvolvimento sustentável e as práticas de cunho social.

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Desde 2008, a SABESP vem atuando em parceria com outras empresas, resultando na formação das seguintes companhias: Sesamm, Águas de Andradina, Saneaqua Mairinque, Aquapolo Ambiental, Águas de Castilho, Attend Ambiental e Paulista Geradora de Energia. Embora a participação da SABESP no capital social destas empresas não seja majoritária, os acordos de acionistas preveem o poder de veto e voto de qualidade sobre determinadas matérias em conjunto com as empresas associadas, indicando controle compartilhado na gestão dessas investidas. Escassez hídrica – As operações da Companhia vêm sendo influenciadas pela menor pluviometria e afluência já observada em 85 anos, principalmente nos reservatórios que compõem o Sistema Cantareira, o qual, em condições normais, é responsável pelo abastecimento de aproximadamente 8,8 milhões de pessoas. A estação chuvosa de outubro de 2013 a março de 2014 apresentou índices pluviométricos bem abaixo da média. A expectativa era que o volume de água armazenado no Sistema Cantareira se recuperasse na estação chuvosa de outubro de 2014 a março de 2015, o que não ocorreu, de tal forma que os reservatórios se encontram em nível abaixo do observado na série histórica. Para enfrentar esta situação e manter o abastecimento ininterrupto, a Companhia vem adotando diversas medidas desde fevereiro de 2014, entre as quais: Uso de bombas para extrair a água localizada abaixo do nível de captação do Sistema Cantareira, a chamada

“reserva técnica”;

Estímulo financeiro para a redução do consumo com a concessão de bonificação na conta aos consumidores, cujo volume consumido esteja abaixo da média estipulada;

Utilização de água de outros sistemas produtores para atender consumidores anteriormente abastecidos pelo Sistema Cantareira;

Ampliação da veiculação de campanhas publicitárias para uso racional da água;

Redução da pressão na rede de distribuição, para combater as perdas de água;

Adequação do volume de água vendido aos municípios que operam suas próprias redes de distribuição, em função da menor disponibilidade;

Antecipação dos investimentos para ampliar a segurança hídrica na Região Metropolitana de São Paulo - RMSP;

Execução de obras emergenciais de curto prazo que aumentam a disponibilidade de água nas represas, possibilitando melhorar e otimizar os sistemas de abastecimento da RMSP e assim amenizar os impactos da seca;

Instalação de membranas ultrafiltrantes que permitiu elevar rapidamente a produção de água do Sistema Guarapiranga; e

Implementação da tarifa de contingência para os consumidores cujo volume consumido esteja acima da média estipulada.

No final do mês de setembro de 2015 foi inaugurada a principal obra de 2015 para contribuir com o abastecimento da Região Metropolitana de São Paulo. Esta interligação permitirá a transferência de até 4m³/s da Represa Rio Grande (Billings) para o Sistema Alto Tietê, trazendo mais segurança hídrica para este sistema avançar em regiões que antes eram atendidas apenas pelo Sistema Cantareira.

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O volume de reservação de água nos reservatórios depende de diversos fatores, tais como, níveis de chuva, temperatura e umidade atmosférica, bem como tipo e umidade dos solos nas regiões dos mananciais. Esse cenário de escassez hídrica trouxe também, impactos financeiros adversos para a Companhia. Diante deste fato, desde 2014, até este momento, diversas decisões vêm sendo tomadas para minimizar esses efeitos, tais como: Ajuste e remanejamento dos investimentos;

Redução de despesas;

Negociações de créditos vencidos (foram incluídos no CADIN Estadual, até 30 de setembro de 2015, 33 municípios que estão com faturas de contas de água em aberto, entre os quais constam municípios do atacado);

Contratação de seguro garantia para depósitos judiciais; e

Aplicação do resultado da revisão tarifária extraordinária desde junho de 2015. A expectativa da Administração da Companhia é que estas medidas e seus impactos na geração de caixa operacional somada às linhas de créditos disponíveis para investimentos serão suficientes para honrar seus compromissos de curto prazo e não comprometer as ações necessárias para superação da escassez hídrica, preservando o abastecimento de seus consumidores. As informações trimestrais foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 12 de novembro de 2015.

2 Base de elaboração e apresentação das demonstrações financeiras

(i) Apresentação das Informações Trimestrais As informações trimestrais de 30 de setembro de 2015 foram preparadas tomando-se por base as disposições do CPC 21 (R1) – Demonstração Intermediária e da norma internacional IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), aplicáveis à preparação das Informações Trimestrais – ITR, e que estão apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM. Assim, portanto, estas Informações Trimestrais consideram o Ofício Circular CVM/SNC/SEP 003 de 28 de abril de 2011, o qual permite que as entidades apresentem notas explicativas selecionadas, nos casos de redundância de informações já divulgadas nas Demonstrações Financeiras Anuais. As informações trimestrais de 30 de setembro de 2015, portanto, não incorporam todas as notas e as divulgações exigidas pelas normas para as demonstrações financeiras anuais e, consequentemente, devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards – IFRS), emitidas pelo Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (International Accounting Standards Board – IASB), e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que seguem os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC.

3 Políticas contábeis As políticas contábeis utilizadas na preparação das informações trimestrais do trimestre findo em 30 de setembro de 2015 são consistentes com aquelas utilizadas para preparar as Demonstrações Financeiras Anuais referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014. Nas Demonstrações Financeiras Anuais, essas políticas estão divulgadas na nota explicativa 3.

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4 Gestão de risco

4.1 Gestão de Risco Financeiro Fatores de risco financeiro As operações da Companhia são afetadas pela conjuntura econômica brasileira, expondo-a a risco de mercado (taxa de câmbio e taxa de juros), risco de crédito e risco de liquidez. A gestão de risco financeiro da Companhia se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia. A Companhia não utilizou instrumentos derivativos em nenhum dos períodos apresentados. (a) Risco de mercado Risco cambial A exposição cambial da SABESP implica riscos de mercado associados às oscilações cambiais, pois a Companhia possui passivos em moeda estrangeira, principalmente, empréstimos em dólares norte-americanos e em iene, de curto e longo prazo. A administração da exposição cambial da SABESP considera diversos fatores econômicos atuais e projetados, além das condições de mercado. Este risco decorre da possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de câmbio que impactem os saldos de passivo de empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira captados no mercado e, consequentemente, as despesas financeiras. A Companhia não mantém operações de “hedge” ou “swap” e também não possui qualquer instrumento financeiro derivativo para proteção contra tal risco. Uma parte significativa da dívida financeira da Companhia está atrelada ao dólar norte-americano e ao iene, no valor total de R$ 6.735.687 em 30 de setembro de 2015 (31 de dezembro de 2014 – R$ 4.363.898). A exposição da Companhia ao risco cambial é a seguinte:

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30 de setembro de 2015 31 de dezembro de 2014

Moeda estrangeira R$

Moeda estrangeira R$

Empréstimos e financiamentos – US$ 1.231.031 4.890.763 1.231.188 3.270.282

Empréstimos e financiamentos – Iene 53.743.581 1.782.137 48.066.910 1.068.527

Juros e encargos de empréstimos e financiamentos – US$ 59.293 17.703

Juros e encargos de empréstimos e financiamentos – Iene 3.494 7.386

Total da exposição 6.735.687 4.363.898

Custo de captação (18.886) (17.606)

Total dos empréstimos em moeda estrangeira (Nota 15) 6.716.801 4.346.292

O aumento de 55% no saldo da dívida em moeda estrangeira de 31 de dezembro de 2014 para 30 de setembro de 2015 foi causado principalmente pelos seguintes motivos:

1) Efeito cambial, devido ao aumento de 49,6% na taxa do dólar, passando de R$ 2,6562 em 31 de dezembro de 2014 para R$ 3,9729 em 30 de setembro de 2015. As dívidas em dólar correspondem a 73,5% das dívidas em moedas estrangeiras; e

2) Aumento de 12% no saldo da dívida denominada em iene e de 49,2% na taxa do iene, passando de R$ 0,02223 em 31 de dezembro de 2014 para R$ 0,03316 em 30 de setembro de 2015.

Em 30 de setembro de 2015, caso o real tivesse se valorizado ou desvalorizado em 10% em comparação com o dólar e o iene com todas as outras variáveis mantidas constantes, o efeito no resultado antes dos impostos para o período de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 teria sido de R$ 673.568 (exercício findo em 31 de dezembro de 2014 - R$ 436.390), a mais ou a menos, principalmente como resultado dos ganhos ou perdas cambiais com a conversão de empréstimos em moeda estrangeira. O cenário I a seguir apresenta o efeito no resultado para os próximos 12 meses considerando a projeção do dólar e do iene. Com todas as outras variáveis mantidas constantes estão demonstrados no cenário II e no cenário III os impactos, para os próximos 12 meses, de uma possível desvalorização do real em 25% e 50%, respectivamente.

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Cenário I (Provável)

Cenário II (+25%)

Cenário III (+50%)

(*) Exposição cambial líquida em 30 de setembro de 2015 (Passiva) em US$ 1.231.031 1.231.031 1.231.031

Taxa do US$ em 30 de setembro de 2015 3,9729 3,9729 3,9729

Taxa cambial estimada conforme cenário 4,0000 5,0000 6,0000

Diferença entre as taxas (0,0271) (1,0271) (2,0271)

Efeito no resultado financeiro líquido em R$ - (perda) (33.361) (1.264.392) (2.495.423)

Exposição cambial líquida em 30 de setembro de 2015 (Passiva) em iene 53.743.581 53.743.581 53.743.581

Taxa do iene em 30 de setembro de 2015 0,03316 0,03316 0,03316

Taxa cambial estimada conforme cenário 0,03493 0,04367 0,05240

Diferença entre as taxas (0,00177) (0,01051) (0,01924)

Efeito no resultado financeiro líquido em R$ - (perda) (95.126) (564.845) (1.034.026)

Total do efeito incremental no resultado financeiro líquido em R$ - (perda) (128.487) (1.829.237) (3.529.449)

(*) Para o cenário provável em moeda estrangeira (dólar e iene) foi considerada a taxa de câmbio média para o período de 12 meses após a data de 30 de setembro de 2015, conforme relatório Focus – BACEN e BM&FBovespa. Risco de taxa de juros Este risco é oriundo da possibilidade de a Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a empréstimos e financiamentos. A Companhia não tem pactuado contratos de derivativos para fazer “hedge” contra esse risco, porém monitora continuamente as taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a necessidade de substituição de suas dívidas.

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A tabela a seguir mostra os empréstimos e financiamentos da Companhia sujeitos à taxa de juros variável:


TR(i) 1.479.549 1.578.250

CDI(ii) 1.117.191 1.712.010

TJLP(iii) 1.099.110 1.059.074

IPCA(iv) 1.593.817 1.492.320

LIBOR(v) 2.927.488 1.953.989

Juros e encargos 120.925 133.776

Total 8.338.080 7.929.419

(i) TR – Taxa Referencial de Juros (ii) CDI - Certificado de Depósito Interbancário (iii) TJLP - Taxa de Juros de Longo Prazo (iv) IPCA - Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (v) LIBOR - London Interbank Offered Rate Em 30 de setembro de 2015, se as taxas de juros sobre os empréstimos mantidos em reais variassem em torno de 1% a mais ou menos, com todas as outras variáveis mantidas constantes, o efeito no resultado do período de nove meses findos em 30 de setembro de 2015 antes dos impostos teria sido de R$ 83.380 (exercício findo em 31 de dezembro de 2014 - R$ 79.294) a mais ou a menos. Outro risco que a Companhia enfrenta é a não correlação entre os índices de atualização monetária de suas dívidas e das receitas de seus serviços. Os reajustes de tarifa de fornecimento de água e tratamento de esgoto não necessariamente acompanham os aumentos dos índices de correção dos empréstimos, financiamentos e taxas de juros que afetam as dívidas da Companhia. (b) Risco de crédito O risco de crédito decorre de caixa e equivalentes de caixa, depósitos em bancos e instituições financeiras, bem como de exposições de crédito a clientes, incluindo contas a receber em aberto, caixa restrito e saldos com partes relacionadas. Os riscos de crédito com clientes são atenuados pela venda a uma base pulverizada. A exposição máxima ao risco de crédito em 30 de setembro de 2015 é o valor contábil dos títulos classificados como equivalentes de caixa, depósitos em bancos e instituições financeiras, caixa restrito, contas a receber de clientes, saldos com partes relacionadas. Ver informações adicionais nas notas explicativas 6, 7, 8 e 9.

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Com relação aos ativos financeiros mantidos junto a instituições financeiras, a qualidade do crédito que não está vencido ou sujeito à provisão para deterioração, pode ser avaliada mediante referência às classificações externas de crédito (se houver) ou às informações históricas sobre os índices de inadimplência das contrapartes. Para a qualidade de crédito de contrapartes que são instituições financeiras, como depósitos e aplicações financeiras, a Companhia considera o menor rating nacional da contraparte divulgada pelas três principais agências internacionais de rating (Fitch, Moody's e S&P), conforme política interna de gerenciamento de riscos de mercado:


Conta-corrente e depósitos bancários de curto prazo

AAA(bra) 889.320 1.722.347

Outros (*) 613 644

889.933 1.722.991 (*) Foram incluídas nesta categoria contas correntes e fundos de investimento em bancos que não possuem avaliação pelas três agências de rating utilizadas pela Companhia. Apresentamos a seguir um quadro com a avaliação de rating das instituições financeiras contrapartes, para transações de depósitos e aplicação financeiras em moeda local (R$ - rating nacional), com as quais a Companhia realizou transações durante o período:

Contraparte Fitch Moody's Standard Poor's

Banco do Brasil S.A. AAA (bra) Aaa.br -

Banco Santander Brasil S.A. AAA (bra) Aaa.br brAA+

Caixa Econômica Federal AAA (bra) Aaa.br brAAA

Banco Bradesco S.A. AAA (bra) Aaa.br brAA+

Itaú Unibanco Holding S.A. AAA (bra) Aa1.br brAA+ (c) Risco de liquidez A liquidez da Companhia depende principalmente do caixa gerado pelas atividades operacionais, empréstimos de instituições financeiras dos governos estaduais e federais, e financiamentos nos mercados internacionais e locais. A gestão do risco de liquidez considera a avaliação dos requisitos de liquidez para assegurar que a Companhia disponha de caixa suficiente para atender suas despesas de capital e operacionais, bem como o pagamento das dívidas. Os recursos mantidos pela Companhia são investidos em contas correntes com incidência de juros, depósitos a prazo e títulos e valores mobiliários, escolhendo instrumentos com vencimentos apropriados ou liquidez suficiente para fornecer margem suficiente conforme determinado pelas previsões acima mencionadas. A tabela a seguir demonstra os passivos financeiros da Companhia, bem como os compromissos da PPP São Lourenço, por faixas de vencimento, incluindo as parcelas de principal e juros futuros a serem pagos de acordo com as cláusulas contratuais.

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Outubro a dezembro

de 2015 2016 2017 2018 2019 2020 em

diante Total

Em 30 de setembro de 2015

Passivo

Empréstimos e financiamentos 363.841 1.953.103 1.934.088 1.476.714 1.542.438 9.137.674 16.407.858

Empreiteiros e fornecedores 225.804 - - - - - 225.804

Serviços a pagar 328.281 - - - - - 328.281

Parceria Público-Privada – PPP (*) 11.509 46.038 46.038 155.407 308.523 5.248.499 5.816.014

Compromissos Contrato de Programa 174.407 106.318 37.344 26.884 27.094 17.378 389.425

(*) A Companhia considerou também compromissos futuros (obras não realizadas) ainda não reconhecidos nas demonstrações financeiras referentes à PPP São Lourenço devido a relevância dos fluxos de caixa futuros, dos impactos em suas operações e pela consideração de que a Companhia já possui esse compromisso formalizado através de contrato assinado entre as partes. Juros futuros Os juros futuros foram calculados considerando as cláusulas contratuais para todos os contratos. Para os contratos com taxa de juros pós-fixada, foram utilizadas as taxas de juros nas datas bases acima. Cross default A Companhia possui contratos de empréstimos e de financiamentos com cláusulas de “cross default”, ou seja, a decretação do vencimento antecipado de quaisquer dívidas poderá implicar no vencimento antecipado desses contratos. Constantemente são monitorados os indicadores a fim de evitar a execução de tal cláusula. (d) Outros riscos de preço A Companhia está exposta ao risco do preço de investimento em instrumentos de patrimônio da Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista – CTEEP, mantido exclusivamente para fins de negociação no curto prazo. Análise de sensibilidade do preço dos instrumentos de patrimônio A análise de sensibilidade foi determinada com base na exposição ao preço dos instrumentos de patrimônio no fim do período do relatório. Caso o preço do instrumento de patrimônio fosse 10% mais baixo, o lucro do trimestre findo em 30 de setembro de 2015 diminuiria em R$ 5.981, líquido dos impostos.

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(e) Análise de sensibilidade para o risco de taxa de juros A seguir é apresentado o quadro do demonstrativo de análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros, elaborados de acordo com a instrução CVM nº 475/2008, a fim de demonstrar os saldos dos principais ativos e passivos financeiros, calculados à uma taxa projetada até a data de liquidação final de cada contrato, considerando um cenário provável (Cenário I), com apreciação de 25% (Cenário II) e 50% (Cenário III). Essa análise de sensibilidade tem como objetivo mensurar o impacto das mudanças nas variáveis de mercado sobre os referidos instrumentos financeiros da Companhia, considerando-se todos os demais indicadores de mercado constantes. Tais valores quando de sua liquidação poderão ser diferentes dos demonstrados acima, devido às estimativas utilizadas no seu processo de elaboração.

30 de setembro de 2015

Indicadores Exposição Cenário I

(Provável) (i) Cenário II

25% Cenário III

50% Ativo

CDI 830.117 13,5900% (*) 16,9875% (***) 20,3850%

Receita financeira 112.813 141.016 169.219

Passivo

CDI (1.117.191) 13,5900% (*) 16,9875% (***) 20,3850%

Juros a incorrer (151.826) (189.783) (227.739)

Exposição líquida - CDI (287.074) (39.013) (48.767) (58.520)

Passivo

TR (1.479.549) 0,0203% (*) 0,0254% 0,0305%

Despesa a incorrer (300) (376) (451)

IPCA (1.593.817) 5,8700% (*) 7,3375% 8,8050%

Despesa a incorrer (93.557) (116.946) (140.336)

TJLP (1.099.110) 6,5000% (*) 8,1250% 9,7500%

Juros a incorrer (71.442) (89.303) (107.163)

LIBOR (2.927.488) 0,4934% (**) 0,6168% 0,7402%

Juros a incorrer (14.444) (18.057) (21.669)

Despesas totais líquidas a incorrer (218.756) (273.449) (328.139)

(*) Fonte dos índices: Relatório Focus – BACEN de 25/09/2015 (**) Fonte do índice: Bloomberg (***) Cenário com aumento de 25% e 50%, pois a exposição líquida da Companhia em CDI é negativa (i) Refere-se ao cenário de juros a incorrer para o período de 12 meses após a data de 30 de setembro de 2015 ou até a data dos vencimentos dos contratos, o que for menor.

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4.2 Gestão de capital Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. A Companhia monitora o capital com base nos índices de alavancagem financeira. Esse índice corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos e financiamentos subtraídos do montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial, com a dívida líquida.


Total de empréstimos e financiamentos (Nota 15) 12.633.562 10.785.767

(-) Caixa e equivalentes de caixa (Nota 6) (889.933) (1.722.991)

Dívida líquida 11.743.629 9.062.776

Total do Patrimônio Líquido 13.357.750 13.304.403

Capital total 25.101.379 22.367.179

Índice de alavancagem 47% 41%

Em 30 de setembro de 2015 o índice de alavancagem aumentou para 47% em comparação aos 41% de 31 de dezembro de 2014, em decorrência do aumento no saldo dos empréstimos e financiamentos denominados em moeda estrangeira devido, principalmente, ao aumento na taxa do dólar de 49,6% e da taxa do iene em 49,2%, no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2015.

4.3 Estimativa do valor justo Pressupõe-se que os saldos das contas a receber de clientes (circulante) e contas a pagar aos fornecedores pelo valor contábil, menos a perda (impairment), esteja próxima de seus valores justos, tendo em vista o curto prazo de vencimento. As contas a receber de clientes de longo prazo também estão próximas dos seus valores justos, pois sofrerão correção e/ou juros contratuais no decorrer do tempo.

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Notas Explicativas

4.4 Instrumentos financeiros

Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia não tinha ativos financeiros classificados nas categorias mantidos até o vencimento, disponíveis para venda e de valor justo por meio de resultado e também não tinha passivos financeiros classificados como valor justo por meio de resultado. A Companhia recebeu as ações da CTEEP durante o segundo trimestre de 2015, as quais foram classificadas como ativo financeiro mantido para negociação e estão valorizadas pelo valor justo por meio de resultado, sendo esta a única nova classificação de instrumentos financeiros quando comparados ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014. Os instrumentos financeiros da Companhia incluídos na categoria de empréstimos e recebíveis compreendem caixa e equivalentes de caixa, os saldos a receber de clientes, saldos com partes relacionadas, demais contas a receber e saldos a receber da Agência Nacional de Águas – ANA e, os instrumentos financeiros na categoria de outros passivos compreendem saldos a pagar com empreiteiros e fornecedores, empréstimos e financiamentos, saldos a pagar decorrente de Parceria Público-Privada-PPP e compromissos de contratos de programa, que são ativos e passivos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. Os valores justos estimados dos instrumentos financeiros são os seguintes: Ativos Financeiros


Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo

Caixa e equivalentes de caixa 889.933 889.933 1.722.991 1.722.991

Caixa restrito 29.331 29.331 19.750 19.750

Contas a receber de clientes 1.401.293 1.401.293 1.224.278 1.224.278

Agência Nacional de Águas – ANA 88.267 88.267 122.634 122.634

Ativo financeiro mantido para negociação 90.617 90.617 - -

Demais contas a receber 189.379 189.379 187.950 187.950 Adicionalmente, a SABESP possui instrumentos financeiros ativos a receber de partes relacionadas, cujo saldo contábil em 30 de setembro de 2015 é de R$ 815.852 (R$ 223.983 em 31 de dezembro de 2014), os quais foram apurados de acordo com condições negociadas entre as partes relacionadas. As condições e informações adicionais referentes a estes instrumentos financeiros estão divulgadas na nota explicativa 9 destas informações financeiras trimestrais e na nota explicativa 10 das demonstrações financeiras anuais de 31 de dezembro de 2014. Parte deste saldo, no montante de R$ 735.908 (R$ 155.493 em 31 de dezembro de 2014), refere-se a reembolso de complementação de aposentadoria e pensão - G0 e é indexado através de IPCA mais juros simples de 0,5% ao mês. Esta taxa de juros se aproxima àquela praticada por títulos públicos federais (NTN-b) com prazo semelhante aos prazos das transações com partes relacionadas. Para o ativo financeiro mantido para negociação, cujo saldo é mensurado ao valor justo no fim de cada período de relatório e registrado nas demonstrações financeiras, foi utilizado a mensuração de valor justo de nível 1, conforme requerido pelas normas internacionais de contabilidade e pelas práticas contábeis adotadas no Brasil, onde o valor da ação foi obtido através da cotação na Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) em 30 de setembro de 2015.

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Notas Explicativas

Passivos Financeiros


Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo

Empréstimos e financiamentos 12.633.562 12.032.668 10.785.767 10.641.611

Empreiteiros e fornecedores 225.804 225.804 323.513 323.513

Serviços a pagar 328.281 328.281 318.973 318.973

Compromisso Contratos de Programa 355.450 355.450 207.759 207.759

Parceria Público-Privada - PPP 871.659 871.659 368.283 368.283 Os critérios adotados para a obtenção dos valores justos dos empréstimos e financiamentos, na preparação das informações trimestrais de 30 de setembro de 2015 são consistentes com aqueles utilizados para preparar as Demonstrações Financeiras Anuais referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014. Nas Demonstrações Financeiras Anuais, esses critérios estão divulgados na nota explicativa 5.4. Considerando a natureza dos demais instrumentos financeiros, ativos e passivos da Companhia, os saldos reconhecidos no balanço patrimonial se aproximam dos valores justos, levando-se em conta os prazos de vencimentos próximos à data do balanço, comparação das taxas de juros contratuais com as taxas de mercado em operações similares na data de encerramento do período, e sua natureza e prazos de vencimento.

5 Principais julgamentos e estimativas contábeis As estimativas e julgamentos são continuamente avaliados com base na experiência histórica e outros fatores, incluindo as expectativas dos eventos futuros que se acredita serem razoáveis de acordo com as circunstâncias. Os principais julgamentos e estimativas contábeis estão divulgados na nota explicativa 6, das Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2014.

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Notas Explicativas

6 Caixa e equivalentes de caixa


Caixa e bancos 59.816 118.226

Equivalentes de caixa 830.117 1.604.765

889.933 1.722.991

Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depósitos bancários e aplicações financeiras de curto prazo de alta liquidez, representados, principalmente, por operações compromissadas (remuneradas por CDI), depositados no Banco do Brasil, cujos vencimentos originais são inferiores a três meses, que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e estão sujeitos a um insignificante risco de mudança de valor. Em 30 de setembro de 2015 a remuneração média das aplicações financeiras equivale a 99,25% do CDI (31 de dezembro de 2014 – 99,68%).

7 Caixa restrito


Convênio com a Prefeitura Municipal de São Paulo (i) 9.430 9.176

Recursos captados junto ao BNDES (ii) 6.927 6.433

Recursos captados junto ao JICA (iii) 4.454 371

Caixa Econômica Federal – depósito judicial (iv) 5.155 2.236

Outros 3.365 1.534

29.331 19.750

(i) Convênio com a Prefeitura Municipal de São Paulo onde a Companhia repassa 7,5% da receita do Município

para o Fundo Municipal;

(ii) Refere-se a recursos captados junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES, aguardando liberação das restrições de uso.

(iii) Refere-se a recursos captados junto ao Japan International Cooperation Agency – JICA, aguardando

liberação.

(iv) Refere-se a conta poupança destinada ao recebimento de depósitos judiciais sobre processos com trânsito

em julgado a favor da Companhia, os quais ficam bloqueados conforme cláusula contratual.

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Notas Explicativas

8 Contas a receber de clientes

(a) Saldos patrimoniais


Particulares:

Clientes de rol comum e rol especial (i) (ii) 990.203 852.815

Acordos (iii) 303.975 291.367

1.294.178 1.144.182

Entidades governamentais:

Municipais 514.715 533.984

Federais 6.498 4.671

Acordos (iii) 194.616 192.253

715.829 730.908

Por atacado – Prefeituras Municipais: (iv)

Guarulhos 852.767 776.674

Mauá 403.853 366.515

Mogi das Cruzes 2.384 2.092

Santo André 840.801 787.305

São Caetano do Sul 2.240 1.779

Diadema (*) 222.671 224.433

Total por atacado – Prefeituras Municipais 2.324.716 2.158.798

Fornecimento a faturar 418.072 354.678

Subtotal 4.752.795 4.388.566

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3.351.502) (3.164.288)

Total 1.401.293 1.224.278

Circulante 1.236.982 1.034.820

Não circulante 164.311 189.458

1.401.293 1.224.278

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Notas Explicativas

(*) Em 18 de março de 2014, o Estado de São Paulo, o município de Diadema e a SABESP celebraram Contrato de

Prestação de Serviços Públicos de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário no Município de Diadema. Por meio deste contrato, o Estado de São Paulo e o município de Diadema asseguraram à SABESP (ou subsidiária) o direito de explorar a prestação dos serviços, com exclusividade, pelo prazo de 30 anos. Nesta mesma data, foram assinados acordos judiciais nas ações promovidas pela SABESP contra o Município de Diadema e a Saned - empresa municipal. Por meio desses acordos, SABESP, Município de Diadema e Saned concordaram em suspender a execução das ações de cobrança pelo fornecimento de água no atacado inadimplidas e de cobrança da dívida de indenização. As dívidas serão progressivamente reduzidas ao longo dos 30 anos, sob a condição de que haja integral cumprimento dos acordos e do contrato de prestação dos serviços. Esse saldo está totalmente provisionado como perdas.

No período de janeiro a setembro de 2015, não houve alterações relevantes em relação às operações apresentadas nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014.

(i) Rol comum - residenciais, pequenas e médias empresas

(ii) Rol especial - grandes consumidores, comércios, indústrias, condomínios e consumidores com

características especiais de faturamento (esgotos industriais, poços, etc.).

(iii) Acordos - parcelamentos de débitos vencidos, acrescidos de atualização monetária e juros.

(iv) Por atacado: prefeituras municipais - O saldo de contas a receber de clientes por atacado refere-se à venda de água tratada aos municípios, que são responsáveis pela distribuição, faturamento e arrecadação junto aos consumidores finais. Alguns desses municípios contestam judicialmente as tarifas cobradas pela SABESP, os quais possuem provisão para créditos de liquidação duvidosa integral. Além disso, os valores vencidos estão incluídos na provisão para créditos de liquidação duvidosa. A movimentação do contas a receber por atacado é a seguinte:

Período de nove meses findo

em 30 de setembro de 2015 Período de doze meses findo

em 31 de dezembro de 2014

Saldo no início do período 2.158.798 1.917.859

Faturamento por serviços prestados 253.281 375.294

Recebimentos (87.363) (134.355)

Saldo no final do período 2.324.716 2.158.798

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Notas Explicativas

(b) Sumário de contas a receber de clientes por idade de vencimento


Valores a vencer 1.111.580 992.800

Vencidos:

Até 30 dias 200.703 136.666

Entre 31 e 60 dias 90.176 93.534

Entre 61 e 90 dias 67.415 62.276

Entre 91 e 120 dias 64.121 54.725

Entre 121 e 180 dias 99.561 96.079

Entre 181 e 360 dias 186.348 202.024

Acima de 360 dias 2.932.891 2.750.462

Total vencidos 3.641.215 3.395.766

Total 4.752.795 4.388.566

O aumento no saldo vencido se deve principalmente ao contas a receber no atacado, onde os municípios contestam judicialmente as tarifas cobradas pela SABESP. Estes valores estão cobertos integralmente pela provisão para crédito de liquidação duvidosa. (c) Provisão para créditos de liquidação duvidosa

30 de setembro de 2015 30 de setembro de 2014

Saldo no início do período 3.164.288 2.856.684

De particular/entidades públicas 54.741 53.004

Recuperações (57.138) (111.011)

De fornecimento por atacado 189.611 245.450

Adições no período 187.214 187.443

Saldo no final do período 3.351.502 3.044.127

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Notas Explicativas

Reconciliação provisão para perdas no resultado

Julho a setembro de

2015

Janeiro a setembro de

2015

Julho a setembro de

2014


2014

Perdas (baixa) (8.130) 22.017 22.521 42.604

Provisão entidades estaduais (partes relacionadas) (956) 1.443 - 795

Provisão particular/entidades públicas 1.098 54.741 18.075 53.004

Provisão fornecimento por atacado 8.934 (11.674) 26.700 69.296

Recuperações (39.077) (57.138) (88.936) (111.011)

Valor contabilizado como despesas com vendas (38.131) 9.389 (21.640) 54.688 Foram contabilizados também como redução de receitas as perdas com vendas no atacado, o montante de R$ 63.635 no período de julho a setembro de 2015 e R$ 201.285 para o período de janeiro a setembro de 2015 (julho a setembro de 2014 – R$ 49.523 e janeiro a setembro de 2014 – R$ 175.048). A Companhia não possui clientes que representam 10% ou mais da receita. (d) Contrato com o município de Santos Em 29 de setembro de 2015, o Estado de São Paulo, o município de Santos e a SABESP celebraram Contrato de Prestação de Serviços Públicos de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário no Município de Santos. Por meio deste contrato, o Estado de São Paulo e o município de Santos asseguraram à SABESP o direito de explorar a prestação dos serviços, com exclusividade, pelo prazo de 30 anos. Nesta mesma data, foram assinados acordos judiciais nas ações promovidas pela SABESP contra o Município de Santos e um acordo extrajudicial, ambos visando à quitação dos débitos em aberto até 31 de agosto de 2015, devidos pelo município. Dessa forma, foi revertido o montante de R$ 70.462 que estava provisionado para perdas, reconhecida a receita de atualização monetária de R$ 21.838 e estavam registrados no contas a receber sem constituição de provisão para perdas o montante de R$ 2.905. Com a assinatura do contrato, foi realizada a quitação do contas a receber em contrapartida ao intangível no montante de R$ 95.205. A Companhia realizará o repasse de valores ao Município, para que os mesmos sejam investidos em ações relacionadas aos serviços e ao saneamento ambiental do Município. Serão repassados o montante de R$ 130.000, em 5 prestações, sendo a primeira de R$ 25 milhões, 30 dias após a assinatura do contrato e as 4 restantes no montante de R$ 26.250 atualizadas pelo IPCA, serão pagas anualmente, à partir de 05 de julho de 2016. Adicionalmente, serão repassados trimestralmente 0,53% da receita obtida na prestação de serviços no Município, deduzindo os valores de Pis-Pasep e da Cofins. Semestralmente o Município deverá fornecer relatório discriminando as ações executadas e os valores realizados relativos aos repasses efetuados.

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Notas Explicativas

9 Saldos e Transações com Partes Relacionadas

A Companhia participa de transações com seu acionista controlador, o Governo do Estado e empresas/entidades a ele relacionadas. (a) Contas a receber, juros sobre o capital próprio, receita e despesas com o Governo do Estado de São Paulo


Contas a receber

Circulante:

Serviços de água e esgoto 107.847 96.162

Provisão para perdas (47.209) (45.333)

Reembolso de complementação de aposentadoria e pensão (G0):

- Fluxo mensal 13.849 9.753

- Acordo GESP – 2008 43.722 43.722

Programa Se Liga na Rede (m) 19.306 17.661

Total do circulante 137.515 121.965

Não circulante:

Reembolso de complementação de aposentadoria e pensão (G0):

- Acordo GESP – 2008 69.227 102.018

- Acordo GESP – 2015 (b) 609.110 -

Total do não circulante 678.337 102.018

Total de recebíveis do acionista 815.852 223.983

Ativos:

Prestação de serviços de água e esgoto 60.638 50.829

Reembolso de complementação de aposentadoria e pensão (G0) 735.908 155.493

Programa Se Liga na Rede (m) 19.306 17.661

Total 815.852 223.983

Passivos:

Juros sobre o capital próprio a pagar a partes relacionadas - 107.784

Outros (h) 1.544 1.569

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Notas Explicativas

Julho a setembro de

2015


2015

Julho a setembro de

2014


2014

Receita de serviços de água e esgoto

Venda de água 51.574 141.034 51.754 168.455

Serviços de esgoto 42.377 117.428 46.210 149.479

Recebimentos de partes relacionadas (85.468) (245.970) (101.132) (323.312)

Recebimento de reembolso GESP referente a Lei 4.819/58 (31.257) (87.973) (29.694) (89.031)

(b) Acordo com o Governo do Estado de São Paulo “GESP” As primeiras vinte e quatro parcelas do acordo firmado em 18 de março de 2015 foram quitadas mediante a transferência de 2.221.000 ações preferenciais de emissão da Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista - CTEEP, no valor total de R$ 87.174, com base no preço de fechamento das ações em 17 de março de 2015. Em 12 de maio de 2015 foi concluído o processo de transferência de ações de emissão da CTEEP para a SABESP decorrente do pagamento das primeiras vinte e quatro parcelas do acordo firmado com o governo do Estado em 18 de março de 2015. Em 30 de setembro as ações da CTEEP estavam registradas na rubrica “Ativo financeiro mantido para negociação” que apresentava um saldo de R$ 90.617, devido à valorização das ações, passando de R$ 39,25 (trinta e nove reais e vinte e cinco centavos) em 18 de março de 2015 para R$ 40,80 (quarenta reais e oitenta centavos) em 30 de setembro de 2015. O efeito dessa valorização foi registrado em receitas financeiras, no montante de R$ 3.443. Em 08 de junho de 2015 a SABESP recebeu dividendos referente às 2.221.000 ações, correspondente a R$ 0,686875 por ação, totalizando um montante de R$ 1.526. Ver informações adicionais na nota explicativa 9 (b) das informações trimestrais relativas ao primeiro trimestre de 2015. (c) Ativos contingentes - GESP (não contabilizados) A SABESP possuía ativos contingentes com o GESP, não registrados no ativo, referentes à complementação de aposentadoria e pensão pagos (Lei 4.819/58), conforme a seguir:

30 de setembro

de 2015 31 de dezembro

de 2014

Valores controversos a receber 832.889 783.422

Valor incontroverso referente à transferência para a SABESP dos reservatórios no Sistema Alto Tietê (Nota 9 (b)) - 696.283

Total 832.889 1.479.705

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Notas Explicativas

(d) Utilização de Reservatórios – EMAE A Empresa Metropolitana de Águas e Energia S.A. - EMAE pretende o recebimento de crédito e compensação financeira pela utilização da água dos reservatórios Guarapiranga e Billings que a SABESP utiliza em suas operações, bem como o ressarcimento de danos relacionados ao não pagamento em época própria. A Companhia entende que não é devido qualquer valor pela utilização desses reservatórios haja vista as outorgas concedidas. Caso esses reservatórios não estivessem disponíveis para uso da Companhia, poderia haver necessidade de captar água em localidades mais distantes, havendo o risco de inviabilizar a prestação adequada de seus serviços na região, além de elevar o custo de captação. Diversas ações foram ajuizadas pela EMAE. Atualmente está em curso um procedimento arbitral com relação ao reservatório Guarapiranga e uma ação judicial em relação ao reservatório Billings, pretendendo, em ambos, compensação financeira em razão da captação de água pela SABESP para abastecimento público, alegando que tal conduta tem ocasionado perda permanente e crescente na capacidade de geração de energia elétrica da usina Hidrelétrica de Henry Borden com prejuízos financeiros. A SABESP entende que a expectativa para todos os casos é de possível perda, não sendo viável, por ora, estimar os valores envolvidos em face de não terem sido delimitados. Em 10 de abril de 2014, emitimos Comunicado ao Mercado com a informação sobre um eventual acordo futuro. No entanto, nenhum ajuste foi confirmado e nenhum acordo foi executado por qualquer das partes até este momento. (e) Contratos com Tarifa reduzida para Entidades Públicas Estaduais e Municipais que aderirem ao Programa de Uso Racional de água (PURA) A Companhia tem contratos assinados com entidades públicas ligadas ao Governo do Estado e aos municípios operados que são beneficiados com uma redução de 25% na tarifa dos serviços de abastecimento de água e coleta de esgotos, quando adimplentes. Os contratos preveem a implantação do programa de uso racional de água, que considera a redução no consumo de água. (f) Aval O Governo do Estado concede aval para alguns empréstimos e financiamentos da Companhia e não cobra qualquer taxa a ele relacionado. (g) Contrato de cessão de pessoal entre entidades ligadas ao GESP A Companhia possui contratos de cessão de funcionários com entidades ligadas ao Governo do Estado de São Paulo, onde os gastos são integralmente repassados e reembolsados monetariamente. No período de julho a setembro de 2015 e no mesmo período de 2014, os gastos com os funcionários cedidos pela SABESP às outras entidades estaduais somaram R$ 2.439 e R$ 2.321, respectivamente, e no período de janeiro a setembro de 2015 e 2014, foram pagos o montante de R$ 7.870 e R$ 7.387, respectivamente. Os gastos com funcionários de outras entidades à disposição da SABESP no período de julho a setembro de 2015 e 2014 totalizaram R$ 91 e R$ 87, respectivamente, e no período de janeiro a setembro de 2015 e 2014 somaram R$ 322 e R$ 296, respectivamente.

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Notas Explicativas

(h) Serviços contratados de entidades ligadas ao GESP Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, a SABESP possuía em aberto o montante de R$ 1.544 e R$ 1.569 a pagar, respectivamente, referente a serviços prestados por entidades ligadas ao Governo do Estado de São Paulo. (i) Ativos não operacionais A Companhia possuía, em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, o valor de R$ 969 relativo a terreno cedido em comodato ao DAEE – Departamento de Águas e Energia Elétrica. (j) Sabesprev A Companhia patrocina plano de benefício definido operado e administrado pela Sabesprev. O compromisso atuarial líquido, reconhecido até 30 de setembro de 2015 é de R$ 718.712 (31 de dezembro de 2014 – R$ 676.071) na rubrica obrigações previdenciárias, conforme nota explicativa 19 (b). (k) Remuneração da Administração Os gastos relacionados à remuneração dos membros do Conselho de Administração, Conselho Fiscal e dos Diretores no período de julho a setembro de 2015 foram de R$ 1.011 (R$ 911 – julho a setembro de 2014). No período de janeiro a setembro de 2015 estes gastos foram de R$ 2.944 (R$ 2.664 - janeiro a setembro de 2014). Uma quantia adicional de R$ 124, referente ao programa de bônus dos diretores, foi registrada no período de julho a setembro de 2015 (R$ 120 – julho a setembro de 2014). No período de janeiro a setembro de 2015 estes bônus foram de R$ 397 (R$ 373 – janeiro a setembro de 2014). (l) Contrato de mútuo mediante abertura de crédito A Companhia possui participação em algumas Sociedades de Propósito Específico (SPE), onde não possui maioria das ações, porém possui voto qualificado e poder de veto em algumas matérias não havendo capacidade de utilizar este poder sobre estas SPE’s de forma a afetar os valores de seus retornos. Desta forma, estas SPE’s são consideradas para fins contábeis como controladas em conjunto. A Companhia formalizou contrato de mútuo mediante abertura de crédito com as SPE’s Aquapolo Ambiental S/A e Attend Ambiental S/A, com o objetivo de financiar as operações destas empresas, até a liberação dos empréstimos e financiamentos solicitados junto às instituições financeiras. Os contratos firmados com Aquapolo Ambiental S/A, em 30 de março de 2012 e Attend Ambiental S/A, em 09 de maio de 2014, possuem as seguintes características:

SPE Saldo principal desembolsado Saldo de juros Total Taxa de juros Vencimento

Attend Ambiental 5.400 1.508 6.908 SELIC + 3,5 % a.a. (*)

Aquapolo Ambiental 5.629 4.331 9.960 CDI + 1,2% a.a. 30/04/2016

Aquapolo Ambiental 19.000 7.574 26.574 CDI + 1,2% a.a. 30/10/2015

Total 30.029 13.413 43.442

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Notas Explicativas

(*) O contrato de mútuo com a SPE Attend Ambiental S/A, possui prazo de vencimento de 180 dias, contados a partir da data da disponibilização do respectivo valor na conta da mutuária, renováveis por igual período. Parte do crédito encontra-se vencido, desde 11 de maio de 2015 e está sujeito aos encargos contratuais de inadimplência (atualização monetária considerando a variação do IGP-M, multa de 2% e juros moratórios de 1% ao mês). O contrato está sendo renegociado entre as partes.

O valor desembolsado está contabilizado no ativo circulante da Companhia na rubrica “Demais Contas a Receber”, sendo R$ 30.029 de principal e R$ 13.413 de juros. Em 3o de setembro de 2015 o saldo de principal e juros destes contratos é de R$ 43.442 (31 de dezembro de 2014 – R$ 40.366). No período de janeiro a setembro de 2015, a receita financeira reconhecida foi de R$ 8.076 (janeiro a setembro de 2014 – R$ 3.711). (m) Programa Se Liga na Rede O Governo do Estado sancionou a Lei Estadual nº 14.687/12, criando o Programa Pró-conexão, destinado a subsidiar financeiramente a execução de ramais intradomiciliares necessária à efetivação de ligações às redes coletoras de esgoto, em domicílios de famílias de baixa renda que concordem em aderir ao programa. Os gastos com o programa, exceto custos indiretos, margem de construção e custos de financiamentos, serão custeados com 80% dos recursos oriundos do Governo do Estado e os 20% restantes investidos pela SABESP, que também é responsável pela execução das obras. Em 30 de setembro de 2015 o valor total com o programa foi de R$ 78.597 (31 de dezembro de 2014 – R$ 67.576), sendo R$ 19.306 (31 de dezembro de 2014 – R$ 17.661) registrado em saldos a receber com partes relacionadas, o montante de R$ 34.238 (31 de dezembro de 2014 – R$ 24.862) registrado no grupo de intangível e R$ 25.053 (31 de dezembro de 2014 – R$ 25.053) reembolsado pelo GESP.

10 Agência Nacional de Águas - ANA Referem-se a contratos firmados no âmbito do Programa de Despoluição de Bacias Hidrográficas (PRODES), também conhecido como "Programa de Compra de Esgoto Tratado". O programa não financia obras ou equipamentos, remunera pelos resultados alcançados, ou seja, pelo esgoto efetivamente tratado. Nesse programa, a Agência Nacional de Águas (ANA) disponibiliza recursos, que ficam bloqueados em conta corrente específica e são aplicados em fundos de investimentos na Caixa Econômica Federal (CEF), até que sejam comprovados os cumprimentos das metas de volume de esgoto tratado e de abatimento de cargas poluidoras de cada contrato. No momento da disponibilização dos recursos é constituído um passivo até que sejam liberados os recursos pela ANA. Após a comprovação das metas estipuladas em cada contrato é reconhecida a receita decorrente desses recursos, porém caso tais metas não sejam cumpridas os recursos são devolvidos ao Tesouro Nacional com os devidos rendimentos dos fundos. Em 30 de setembro de 2015 os saldos do ativo e do passivo eram de R$ 88.267 (31 de dezembro de 2014 – R$ 122.634), sendo que o passivo está registrado na rubrica "Outras obrigações" do passivo não circulante.

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Notas Explicativas

11 Investimentos

A Companhia possui participação em algumas Sociedades de Propósito Específico (SPE), embora a participação da SABESP no capital social de suas investidas não seja majoritária, o acordo de acionistas prevê o poder de veto sobre determinadas matérias de gestão não havendo capacidade de utilizar este poder sobre estas SPE’s de forma a afetar os valores de seus retornos, indicando controle compartilhado participativo (joint venture ou “negócios em conjunto” – CPC 19(R2)). A Companhia avalia os investimentos por equivalência patrimonial. Ver informações sobre as operações de cada investida na nota explicativa 12 das Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2014. (a) Resumo das demonstrações financeiras das investidas e participação da SABESP:

Empresa Patrimônio líquido Dividendos

provisionados Resultado do período

30 de setembro

de 2015

31 de dezembro de

2014

30 de setembro

de 2015

30 de setembro

de 2015

30 de setembro de

2014

Sesamm 31.052 26.788 (92) 4.356 2.638

Águas de Andradina 6.342 4.582 (228) 1.988 13

Águas de Castilho 3.170 2.866 (190) 494 440

Saneaqua Mairinque 3.040 2.697 (282) 625 (139)

Attend Ambiental 2.379 (111) - 2.490 (2.745)

Aquapolo Ambiental 8.215 16.220 - (8.005) (2.640)

Paulista Geradora de Energia 8.524 - - (99) -

Total 62.722 53.042 (792) 1.849 (2.433)

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Notas Explicativas

Empresa Investimentos

Dividendos distribuídos

Resultado de equivalência patrimonial

Percentual de participação

30 de setembro

de 2015

31 de dezembro

de 2014

30 de setembro

de 2015

30 de setembro

de 2015

30 de setembro

de 2014

30 de setembro

de 2015

31 de dezembro

de 2014

Sesamm 11.179 9.644 (33) 1.568 949 36% 36%

Águas de Andradina 1.902 1.375 (69) 596 4 30% 30%

Águas de Castilho 951 860 (57) 148 132 30% 30%

Saneaqua Mairinque 912 809 (85) 188 (42) 30% 30%

Attend Ambiental 1.071 - - 1.071 (1.235) 45% 45%

Aquapolo Ambiental 4.026 7.948 - (3.922) (1.294) 49% 49%

Paulista Geradora de Energia 2.131 - - (25) - 25% -

Total 22.172 20.636 (244) (376) (1.486) Outros investimentos 587 587 Total geral 22.759 21.223

12 Propriedades para Investimento Em 30 de setembro de 2015 o saldo das “Propriedades para investimento” é de R$ 59.240 (31 de dezembro de 2014 – R$ 54.039). Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, o valor de mercado destas propriedades é de aproximadamente R$ 404.000 e R$ 350.000, respectivamente.

31 de dezembro

de 2014 Transferências

Baixas e

alienações Depreciação

30 de setembro

de 2015

Propriedades para investimento 54.039 9.182 (3.602) (379) 59.240

Total 54.039 9.182 (3.602) (379) 59.240

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Notas Explicativas

13 Intangível



Custo Amortização

acumulada Líquido Custo Amortização

acumulada Líquido

Intangíveis decorrentes de:

Contratos de concessão – valor patrimonial 8.523.330 (1.508.410) 7.014.920 8.983.492 (1.614.221) 7.369.271

Contratos de concessão – valor econômico 1.786.676 (448.819) 1.337.857 1.679.042 (397.782) 1.281.260

Contratos de programa 8.670.827 (2.342.177) 6.328.650 7.338.985 (1.959.832) 5.379.153

Contratos de programa – compromissos 1.079.010 (127.349) 951.661 808.662 (105.753) 702.909

Contrato de prestação de serviços – São Paulo 14.371.644 (2.290.869) 12.080.775 12.916.939 (1.930.553) 10.986.386

Licença de uso de software 406.625 (99.949) 306.676 326.045 (65.498) 260.547

Total 34.838.112 (6.817.573) 28.020.539 32.053.165 (6.073.639) 25.979.526

(b) Movimentação

31 de

dezembro de 2014 Adições

Renovação de

contratos

Provisão para

perdas Transferências Baixas e

alienações Amortização

30 de setembro

de 2015

Intangíveis decorrentes de:

Contrato de concessão – valor patrimonial 7.369.271 224.099 (463.362) 2.197 (325) (785) (116.175) 7.014.920

Contratos de concessão – valor econômico 1.281.260 108.144 - - (17) (133) (51.397) 1.337.857

Contratos de programa 5.379.153 666.251 463.362 - (752) (5.108) (174.256) 6.328.650

Contratos de programa – compromissos 702.909 270.349 - - - - (21.597) 951.661

Contrato de prestação de serviços – São Paulo 10.986.386 1.486.149 - 8.145 (4.920) (8.355) (386.630) 12.080.775

Licença de uso de software 260.547 80.579 - - - - (34.450) 306.676

Total 25.979.526 2.835.571 - 10.342 (6.014) (14.381) (784.505) 28.020.539

A Companhia formalizou no primeiro semestre de 2015, contratos de programa com os municípios de Barueri e Mairiporã. No terceiro trimestre de 2015 a Companhia formalizou contrato com o município de Santos (vide nota explicativa 8 (d)) e assinou contrato de programa com o município de Santa Isabel, todos pelo prazo de 30 anos.

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Notas Explicativas

(c) Serviços de construção

Julho a setembro de 2015 Janeiro a setembro de 2015

Água Esgoto Total Água Esgoto Total

Receita de construção 732.144 283.094 1.015.238 1.588.137 920.327 2.508.464

Custo de construção 716.193 276.791 992.984 1.554.566 900.017 2.454.583

Margem 15.951 6.303 22.254 33.571 20.310 53.881

Julho a setembro de 2014 Janeiro a setembro de 2014

Água Esgoto Total Água Esgoto Total

Receita de construção 374.240 425.491 799.731 873.204 1.136.503 2.009.707

Custo de construção 366.217 416.026 782.243 855.403 1.111.529 1.966.932

Margem 8.023 9.465 17.488 17.801 24.974 42.775 (d) Informações gerais Durante o período findo em 30 de setembro de 2015 não houve alterações significativas nos critérios de contabilização do intangível e modalidades de contratos. Ver informações adicionais na nota explicativa 14 (d) das Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2014. A Companhia possui obrigações registradas na conta “Compromissos Contratos de Programa” no passivo circulante no montante de R$ 256.944 e R$ 189.551 em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, respectivamente, e não circulante no montante de R$ 98.506 e R$ 18.208 em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, respectivamente. O aumento do saldo é decorrente da assinatura de novos contratos de programa. (e) Capitalização de juros e demais encargos financeiros No período de janeiro a setembro de 2015, a Companhia capitalizou juros e variação monetária, inclusive variação cambial nos ativos intangíveis de concessão no valor de R$ 247.075 (no período de janeiro a setembro de 2014 – R$ 176.724), durante o período no qual os ativos eram apresentados como obras em andamento. (f) Margem de construção A Companhia atua como responsável primária pela construção e instalação da infraestrutura relacionada à concessão, quer seja com seus próprios esforços ou por meio de contratação de terceiros, estando exposta, significativamente, aos seus riscos e benefícios. Dessa forma, a Companhia reconhece receita de construção, correspondente aos custos de construção adicionados de uma margem bruta. Em geral as construções relacionadas com as concessões são realizadas por terceiros contratados pela Companhia. Nesse caso a margem implícita da Companhia é menor, em geral, para cobrir os custos de administração, bem como, a assunção do risco primário. Em 30 de setembro de 2015 e de 2014 a margem apurada foi de 2,3%.

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Notas Explicativas

O valor da margem de construção para o período de julho a setembro de 2015 e o mesmo período de 2014, foi de R$ 22.254 e R$ 17.488, respectivamente, e para o período de janeiro a setembro de 2015 e o mesmo período de 2014 foi de R$ 53.881 e R$ 42.775, respectivamente. (g) Desapropriações Em decorrência da execução de obras prioritárias relacionadas aos sistemas de água e esgoto, houve necessidade de desapropriações em propriedades de terceiros, cujos proprietários serão ressarcidos por meios amigáveis ou judiciais. Os custos dessas desapropriações são registrados nos ativos intangíveis de concessão. No período de julho a setembro de 2015, o total referente às desapropriações foi de R$ 4.809 e para o período de janeiro a setembro de 2015 o total referente às desapropriações foi de R$ 43.650 (julho a setembro de 2014 – R$ 2.685 e janeiro a setembro de 2014 R$ 10.211). (h) Parceria Público-Privada - PPP A SABESP possui transações relacionadas às PPP’s abaixo mencionadas. Estas transações e suas respectivas garantias e obrigações estão suportadas em contratos efetuados com base na Lei 11.079/04. Sistema Produtor Alto Tietê Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, o valor contábil registrado no intangível da Companhia, relacionado a esta PPP, era de R$ 396.068 e R$ 404.447, respectivamente. As obrigações assumidas pela Companhia, em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, estão demonstradas no quadro adiante. Sistema Produtor São Lourenço Em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, o valor contábil registrado no intangível da Companhia, relacionada a esta PPP, era de R$ 555.273 e R$ 22.756, respectivamente. As obrigações assumidas pela Companhia, em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, estão demonstradas no quadro adiante, sendo que o aumento nos saldos do intangível e do passivo ocorreu devido ao avanço na evolução das obras em 2015. O início do pagamento está previsto para agosto de 2018, 4 (quatro) meses após o início da operação assistida.

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Notas Explicativas

O quadro a seguir demonstra os saldos de passivo relacionados a esses intangíveis:


Passivo circulante

Passivo não circulante

Total do passivo

Passivo circulante

Passivo não circulante

Total do passivo

Alto Tietê 39.456 289.414 328.870 38.047 307.991 346.038

São Lourenço - 542.789 542.789 - 22.245 22.245

Total 39.456 832.203 871.659 38.047 330.236 368.283 Ver informações adicionais na nota explicativa 14 (h) das Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro 2014. (i) Obras em andamento Encontra-se registrado no intangível o montante de R$ 6.590 milhões de obras em andamento em 30 de setembro de 2015 (31 de dezembro de 2014 – R$ 5.180 milhões), sendo que no período findo em setembro de 2015 as maiores obras estão localizadas nos municípios de São Paulo, Praia Grande e Franca, nos montantes de R$ 3.409 milhões (incluso o montante de R$ 555 milhões da PPP São Lourenço), R$ 248 milhões e R$ 184 milhões, respectivamente. (j) Amortização do Intangível A taxa média de amortização foi de 3,9% em 30 de setembro de 2015 e de 2014. (k) Licença de uso de software As licenças de uso de software são capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e fazer com que eles estejam prontos para serem utilizados. No primeiro trimestre de 2013 a Companhia iniciou a implantação de solução integrada de gestão empresarial (Sistema ERP), que inclui a implementação do módulo administrativo/financeiro e do módulo comercial. O projeto está em andamento.

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Notas Explicativas

14 Imobilizado



Custo Depreciação

acumulada Líquido Custo Depreciação

acumulada Líquido

Terrenos 101.565 - 101.565 100.533 - 100.533

Edificações 79.256 (33.028) 46.228 74.235 (31.720) 42.515

Equipamentos 300.524 (163.931) 136.593 299.921 (152.999) 146.922

Equipamentos de transporte 12.875 (6.509) 6.366 14.051 (6.438) 7.613

Móveis e utensílios 18.646 (10.023) 8.623 16.556 (9.432) 7.124

Outros 434 (283) 151 688 (550) 138

Total 513.300 (213.774) 299.526 505.984 (201.139) 304.845

(b) Movimentação

31 de dezembro

de 2014 Adições Transferências Baixas e

alienações Depreciação 30 de setembro

de 2015

Terrenos 100.533 1.032 - - - 101.565

Edificações 42.515 1.382 3.364 - (1.033) 46.228

Equipamentos 146.922 18.806 (7.600) (217) (21.318) 136.593

Equipamentos de transporte 7.613 136 (627) - (756) 6.366

Móveis e utensílios 7.124 546 1.675 (14) (708) 8.623

Outros 138 - 20 - (7) 151

Total 304.845 21.902 (3.168) (231) (23.822) 299.526

(c) Depreciação As taxas de depreciação são revisadas anualmente conforme segue: edificações 2%; equipamentos 10%; equipamentos de transportes 10% e móveis e utensílios 6,7%. Os terrenos não são depreciados. A taxa média da depreciação em 30 de setembro de 2015 e de 2014 foi de 10,3% e 11,5%, respectivamente.

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Notas Explicativas

15

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475

PÁGINA: 53 de 85


Notas Explicativas

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PÁGINA: 54 de 85


Notas Explicativas

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PÁGINA: 55 de 85


Notas Explicativas

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PÁGINA: 56 de 85


Notas Explicativas (i

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.715

6

.716

.80

1

To

tal

172.

704

1.44

8.7

05

1.43

1.65

6

1.0

52.9

84

1.17

0.9

62

2.24

0.1

68

5.

116.

383

12.6

33.5

62

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Notas Explicativas

(i) Principais eventos no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2015

(a) Debêntures 16ª Emissão

Em 24 de junho de 2015 ocorreu o resgate antecipado total da 16ª emissão, no montante de R$ 507.674. O vencimento contratual estava previsto para 12 de novembro de 2015. (b) CEF Captações no montante de R$ 163.749, principalmente relativo aos contratos em andamento do Programa de Aceleração do Crescimento – PAC. Amortizações antecipadas no montante de R$ 191.081, relativo aos contratos do Programa Pro Saneamento e Pro Sanear. (c) BNDES

Captações no montante de R$ 76.000, referente aos contratos 12.2.138.1 (BNDES Tiete III) e 09.2.1535.1 (BNDES Onda Limpa).

(d) BID

Captações no montante de R$ 145.681, referente ao contrato 2202 (BID 2202).

(e) JICA

Captações no montante de R$ 223.941, referente aos contratos BZ-P17 (JICA 17) e BZ-P19 (JICA 19).

(f) Variação cambial

No período houve uma variação na taxa do dólar de 49,6%, passando de R$ 2,6562 em 31 de dezembro de 2014 para R$ 3,9729 em 30 de setembro de 2015, gerando um acréscimo na dívida no montante de R$ 1.628.668. A variação na taxa do iene foi de 49,2%, passando de R$ 0,02223 em 31 de dezembro de 2014 para R$ 0,03316 em 30 de setembro de 2015, gerando um acréscimo na dívida no montante de R$ 546.583.

(g) Arrendamento mercantil

Em 15 de janeiro de 2015, iniciou a operação do Sistema de Esgotamento Sanitário São José dos Campos e o valor correspondente ao investimento realizado em 30 de setembro de 2015 é de R$ 96.913.

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Notas Explicativas

(ii) Covenants

Em 30 de setembro de 2015, a Companhia cumpriu os requisitos vigentes em seus contratos de empréstimos e financiamentos. Quanto aos contratos junto ao BNDES existe um mecanismo de garantia onde a Companhia concede uma parcela dos seus recebíveis. De acordo com este mecanismo, ao longo de cada mês a Companhia deve assegurar que uma parcela dos recebíveis transite diariamente, a partir da conta centralizadora da Companhia no Banco do Brasil, em uma conta garantia bloqueada, também no Banco do Brasil, e que somente será transferida para utilização na conta movimento da Companhia no período da tarde de cada dia, caso o BNDES não notifique o banco que a SABESP está em descumprimento com o contrato. Dentre os índices financeiros estabelecidos nos contratos junto ao BNDES, existe o índice “Dívida líquida ajustada / Ebitda ajustado”. Se este índice for igual ou inferior a 3,00 o montante cedido que deve transitar na conta garantia será de R$ 230 milhões por mês; e caso seja superior a 3,00 e igual ou inferior a 3,80, por dois ou mais trimestres nos últimos dozes meses, o montante cedido que deve transitar nesta conta será automaticamente acrescido de 20%, equivalente à R$ 276 milhões por mês. Os índices apurados pela Companhia foram de 3,28, 3,06, 3,09 e 3,17, em 30 de setembro de 2015, 30 de junho de 2015, 31 de março de 2015 e 31 de dezembro de 2014, respectivamente. Desta forma, desde o segundo trimestre de 2015, a garantia mensal cedida foi acrescida em 20%. Atualmente R$ 226 milhões transitam mensalmente na conta garantia através do mecanismo mencionado. Considerando que foram assinados novos contratos de financiamento com o BNDES, onde a empresa cedeu garantias adicionais de R$ 50 milhões (já acrescidos dos 20%), o valor de garantias totais que transitam na conta garantia, passará a ser de R$ 276 milhões. A Companhia está, em conjunto com o BNDES, no processo de formalização da operacionalização destas garantias. Para que a Companhia esteja em default (descumprimento) e consequentemente, sujeita ao vencimento antecipado, o índice “Dívida líquida ajustada / Ebitda ajustado”, nos contratos do BNDES, deve ser superior a 3,80. Em 30 de setembro de 2015, a Companhia e o BID, firmaram acordo denominado “Letter Agreement”, relacionado ao Contrato de Empréstimo AB Loan 1983AB, em que o BID concordou, em caráter irrevogável, a não exercer seu direito de acelerar a dívida, no período de 30 de setembro de 2015 a 1º de outubro de 2016, caso durante um trimestre haja desconformidade com o índice “Dívida total ajustada / Ebitda”, que deve ser menor que 3,65. O BID pode exercer o seu direito de aceleração do vencimento se houver o descumprimento do referido índice por mais de um trimestre. O índice apurado pela Companhia foi de 3,54, cumprindo desta forma a exigência do contrato.

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Notas Explicativas

(iii) Empréstimos e financiamentos contratados e ainda não utilizados

Agente

30 de setembro de 2015

(em milhões de Reais (*))

Caixa Econômica Federal

2.558

Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social

2.120

Inter-American Development Bank – BID

812

Agência Japonesa para Cooperação Internacional – JICA

553

Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento - BIRD

167

Outros

57

Total

6.267

(*) Utilizada cotação de fechamento de 30/09/2015 (US$ 1,00 = R$ 3,9729; ¥ 1,00 = R$ 0,03316). Ver outras informações sobre empréstimos e financiamentos na nota explicativa 16 das Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2014.

16 Impostos e contribuições (a) Ativo circulante


Impostos a recuperar

Cofins e Pasep - 10.121

Imposto de renda e contribuição social 55.553 132.447

IRRF sobre aplicações financeiras 6.645 3.718

Outros tributos federais 3.454 2.313

Outros tributos municipais 445 169

Total 66.097 148.768

A redução no saldo de impostos a recuperar, decorre principalmente do decréscimo na rubrica “Imposto de renda e contribuição social”, devido a compensação desses valores com valores a pagar de Pasep e Cofins no período.

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Notas Explicativas

(b) Passivo circulante


Impostos e contribuições a recolher

Cofins e Pasep 23.430 -

INSS 33.425 33.324

IRRF 189 17.377

Outros 18.680 23.437

Total 75.724 74.138

17 Impostos e contribuições diferidos (a) Saldos patrimoniais

30 de setembro

de 2015 31 de dezembro

de 2014

Impostos diferidos ativo

Provisões 461.779 524.728

Obrigações previdenciárias – G0 - 85.271

Obrigações previdenciárias – G1 243.764 229.266

Doações de ativos relacionados aos contratos de concessão 49.205 45.742

Provisão para perdas de crédito 226.964 222.587

Prejuízo fiscal 275.620 -

Outros 114.648 112.566

Total do ativo fiscal diferido 1.371.980 1.220.160

Impostos diferidos passivo

Diferença temporária sobre concessão de ativo intangível (532.861) (559.411)

Capitalização de custos de empréstimos (299.995) (253.581)

Lucro sobre o fornecimento a órgãos públicos (81.030) (87.092)

Ganho/perda atuarial – Plano G1 (2.514) (2.514)

Margem de construção (97.744) (98.772)

Custas de captação (8.923) (9.312)

Total do passivo fiscal diferido (1.023.067) (1.010.682)

Ativo fiscal diferido líquido 348.913 209.478

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Notas Explicativas

(b) Movimentação

Impostos diferidos ativo 31 de dezembro

de 2014 Variação

líquida 30 de setembro

de 2015

Provisões 524.728 (62.949) 461.779

Obrigações previdenciárias – G0 85.271 (85.271) -

Obrigações previdenciárias - G1 229.266 14.498 243.764

Doações de ativos relacionados aos contratos de concessão 45.742 3.463 49.205

Perdas de créditos 222.587 4.377 226.964

Prejuízo fiscal - 275.620 275.620

Outros 112.566 2.082 114.648

Total 1.220.160 151.820 1.371.980


Diferença temporária sobre concessão de ativo intangível (559.411) 26.550 (532.861)

Capitalização de custos de empréstimos (253.581) (46.414) (299.995)

Lucro sobre o fornecimento a órgãos públicos (87.092) 6.062 (81.030)

Ganho/perda atuarial – G1 (2.514) - (2.514)

Margem de construção (98.772) 1.028 (97.744)

Custas de captação (9.312) 389 (8.923)

Total (1.010.682) (12.385) (1.023.067)

Ativo fiscal diferido líquido 209.478 139.435 348.913

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Notas Explicativas

Impostos diferidos ativo 31 de dezembro

de 2013 Variação

líquida 30 de setembro

de 2014

Provisões 506.568 5.294 511.862

Obrigações previdenciárias – G0 85.271 - 85.271

Obrigações previdenciárias - G1 215.187 10.841 226.028

Doações de ativos relacionados aos contratos de concessão 43.901 1.074 44.975

Perdas de créditos 172.482 (12.714) 159.768

Outros 87.266 27.852 115.118

Total 1.110.675 32.347 1.143.022


Diferença temporária sobre concessão de ativo intangível (595.285) 27.292 (567.993)

Capitalização de custos de empréstimos (200.343) (33.503) (233.846)

Lucro sobre o fornecimento a órgãos públicos (81.711) (4.034) (85.745)

Ganho/perda atuarial – G1 (32.405) - (32.405)

Outros (86.901) (14.790) (101.691)

Total (996.645) (25.035) (1.021.680)

Ativo fiscal diferido líquido 114.030 7.312 121.342

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Notas Explicativas

(c) Conciliação da alíquota efetiva de imposto Os valores registrados como despesas de imposto de renda e contribuição social nas demonstrações financeiras estão conciliados com as alíquotas nominais previstas em lei, conforme demonstrado a seguir:

30 de setembro de 2015 30 de setembro de 2014

Lucro antes dos impostos (63.187) 1.317.996

Alíquota nominal 34% 34%

Despesa esperada à taxa nominal 21.484 (448.119)

Benefício fiscal do juros sobre capital próprio 12.868 27.411

Diferenças permanentes

Provisão Lei 4.819/58 (i) (43.049) (37.723)

Doações (2.853) (5.593)

Acordo GESP (Nota 9 (b)) 151.465 -

Outras diferenças (1.379) 17.537

Imposto de renda e contribuição social 138.536 (446.487)

Imposto de renda e contribuição social correntes (899) (453.799)

Imposto de renda e contribuição social diferidos 139.435 7.312

Alíquota efetiva 219% 34%

(i) Diferença permanente relativa a provisão da obrigação atuarial (nota explicativa 19 (b) (iii)).

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Notas Explicativas

18 Provisões

(a) Processos com probabilidade de perda provável

(I) Saldos Patrimoniais

A Companhia é parte em uma série de ações judiciais decorrentes do curso normal dos negócios, incluindo processos de natureza cível, tributária, trabalhista e ambiental. A Administração acredita que as provisões são suficientes para cobrir eventuais perdas. Essas provisões, líquidas dos depósitos judiciais, estão assim demonstradas:

Provisões

Depósitos judiciais

vinculados

30 de setembro

de 2015 Provisões

Depósitos judiciais

vinculados

31 de dezembro

de 2014

Ações com clientes (i) 586.436 (123.142) 463.294 638.637 (114.463) 524.174

Ações com fornecedores (ii) 280.574 (212.508) 68.066 260.854 (195.478) 65.376

Outras questões cíveis (iii) 125.091 (11.964) 113.127 126.403 (9.990) 116.413

Ações tributárias (iv) 60.735 (660) 60.075 55.554 - 55.554

Ações trabalhistas (v) 221.856 (2.935) 218.921 235.466 (2.233) 233.233

Ações ambientais (vi) 84.088 (875) 83.213 226.404 (807) 225.597

Total 1.358.780 (352.084) 1.006.696 1.543.318 (322.971) 1.220.347

Circulante 617.185 - 617.185 625.092 - 625.092

Não circulante 741.595 (352.084) 389.511 918.226 (322.971) 595.255

(II) Movimentação

31 de dezembro

de 2014 Provisões

adicionais

Juros e atualização monetária

Valores utilizados

da provisão

Valores não

utilizados (reversão)

30 de setembro

de 2015

Ações com clientes (i) 638.637 29.962 77.416 (48.863) (110.716) 586.436

Ações com fornecedores (ii) 260.854 3.059 24.797 (5.452) (2.684) 280.574

Outras questões cíveis (iii) 126.403 10.888 14.771 (8.901) (18.070) 125.091

Ações tributárias (iv) 55.554 1.316 6.596 (215) (2.516) 60.735

Ações trabalhistas (v) 235.466 51.272 18.076 (18.778) (64.180) 221.856

Ações ambientais (vi) 226.404 12.218 12.320 (4.873) (161.981) 84.088

Subtotal 1.543.318 108.715 153.976 (87.082) (360.147) 1.358.780

Depósitos judiciais vinculados (322.971) (18.050) (19.678) 7.773 842 (352.084)

Total 1.220.347 90.665 134.298 (79.309) (359.305) 1.006.696

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Notas Explicativas

(b) Explicação sobre as naturezas das principais classes de processos

(i) Ações com clientes Aproximadamente 1.190 ações foram ajuizadas por clientes comerciais que pleiteiam que suas tarifas deveriam ser iguais às de outras categorias de consumidores, 740 ações em que pleiteiam a redução da tarifa de esgotos em função de perdas ocorridas no sistema, requerendo, em consequência, a devolução de valores cobrados pela Companhia e 60 ações cujos clientes pleiteiam a redução de tarifa com o enquadramento na categoria Entidade de Assistência Social. A Companhia obteve decisões definitivas, tanto favoráveis como desfavoráveis, nas diversas instâncias judiciais, sendo constituídas provisões quando a expectativa de perda é considerada provável. O decréscimo ocorrido de R$ 60.880 nos processos com expectativa de perda provável (líquidos dos depósitos judiciais), está relacionado principalmente pelas revisões de expectativas ocasionadas por decisões favoráveis à Companhia.

(ii) Ações com fornecedores As reclamações com fornecedores foram ajuizadas por alguns fornecedores alegando pagamento a menor de ajustes de atualização monetária, retenção de valores relacionados a expurgos decorrentes do Plano Real e desequilíbrio econômico-financeiro do contrato. Essas ações estão em tramitação nas diversas esferas judiciais, sendo provisionadas quando a expectativa de perda é considerada provável.

(iii) Outras questões cíveis Referem-se principalmente a indenização por danos materiais, morais e lucros cessantes alegadamente causados a terceiros, que se encontra em diversas instâncias judiciais, provisionados quando classificados como de perda provável.

(iv) Ações Tributárias Os processos de natureza tributária referem-se, principalmente, a questões ligadas à cobrança de tributos, questionada em virtude da divergência de interpretação da legislação por parte da Administração da Companhia, provisionados quando classificados como de perda provável.

(v) Ações Trabalhistas A Companhia está envolvida em diversos processos trabalhistas, tais como questões referentes à horas-extras, escala de revezamento, adicionais de insalubridade e periculosidade, aviso-prévio, desvio de função, equiparação salarial e outros pleitos, sendo que parte do montante envolvido encontra-se em execução provisória ou definitiva, nas diversas instâncias judiciais, classificado, dessa forma, como de probabilidade de perda provável e, consequentemente, provisionados.

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Notas Explicativas

(vi) Ações Ambientais As ações ambientais referem-se a vários processos administrativos e judiciais instaurados por órgãos públicos, inclusive pela Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental – Cetesb, pelo Ministério Público do Estado de São Paulo e outros, que objetivam algumas obrigações de fazer e não fazer, com previsão de multa pelo descumprimento além da imposição de indenização por danos ambientais alegadamente causados pela Companhia. Os valores provisionados representam a melhor estimativa da Companhia nesse momento, no entanto podem diferir do montante a ser desembolsado a título de indenização aos danos alegados, tendo em vista a fase atual em que se encontram os referidos processos. O decréscimo ocorrido de R$ 142.384 nos processos com expectativa de perda provável (líquido dos depósitos judiciais) está relacionado principalmente a dois processos, sendo um devido a alteração em seu valor, no montante de R$ 36.500, pela expectativa de acordo com as partes envolvidas e o outro pela reversão de provisão, no montante de R$ 106.339, devido a decisão judicial favorável a Companhia. (c) Processos com probabilidade de perda possível A Companhia é parte integrante em ações judiciais e processos administrativos referentes a questões ambientais, tributárias, cíveis e trabalhistas, as quais são consideradas pela Administração como sendo de perda possível e que não estão registradas contabilmente. Os processos de naturezas passivas, classificados como de perda possível representam o montante de R$ 5.295.900 em 30 de setembro de 2015 (dezembro/2014 – R$ 3.779.100), sendo que ocorreram, no período de janeiro a setembro de 2015, a adição de três novos processos, no montante de R$ 559.887, relacionados às naturezas ambientais, trabalhistas e tributárias, onde os valores considerados para fins de divulgação, tratam-se dos valores questionados pelas partes contrárias, não sendo possível ainda, uma estimativa dos montantes envolvidos por parte da Companhia, considerando o estágio inicial dos processos. Além disso, ocorreu uma decisão favorável à Companhia de um processo ambiental que alterou a expectativa de provável para possível perda, no montante de R$ 115.227 e ao acréscimo na estimativa do valor de perda sobre processo referente a outras questões cíveis, no montante de R$ 112.548. (d) Processos com acordos firmados em 2015 A Companhia firmou, durante o período de janeiro a setembro de 2015, diversos acordos judiciais e administrativos totalizando o montante de R$ 194.348. Desse valor, R$ 189.475 está relacionado a obras e R$ 4.873 relacionados às compensações ambientais, este último, registrado como “outras obrigações”. O saldo acumulado, em 30 de setembro de 2015, relativo a essas obrigações ambientais totaliza o montante de R$ 20.583. As demais informações estão apresentadas na nota explicativa 19 nas Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2014. (e) Seguro garantia de depósitos judiciais Durante o segundo trimestre de 2015, a Companhia contratou seguro garantia para depósitos judiciais no montante de R$ 500 milhões. Esse seguro tem por finalidade a utilização em demandas judiciais onde, ao invés do desembolso de numerário imediato por parte da Companhia é utilizada a garantia até a conclusão desses processos judiciais ou o período de vigência do contrato de até três anos. Durante o ano de 2015, a Companhia utilizou o montante de R$ 168.063 do valor total contratado.

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Notas Explicativas

19 Benefícios a funcionários (a) Plano de benefício assistencial Administrado pela Sabesprev e constituído por planos de saúde optativos, de livre escolha, mantidos por contribuições da patrocinadora e dos participantes, que no período foram as seguintes: . Da Companhia: 7,9% em média da folha bruta de salários; . Dos participantes: 3,21%, sobre o salário base e gratificação, que corresponde à média de 2,3% da

folha de pagamento. (b) Planos de benefícios previdenciários

Valores reconhecidos no balanço patrimonial

Plano financiado – G1

Obrigações previdenciárias em 31 de dezembro de 2014 676.071

Despesas reconhecidas em 2015 60.452

Pagamentos efetuados em 2015 (17.811)

Obrigações previdenciárias em 30 de setembro de 2015 (i) 718.712

Plano não financiado – G0

Obrigações previdenciárias em 31 de dezembro de 2014 2.053.527

Despesas reconhecidas em 2015 185.894

Pagamentos efetuados em 2015 (108.744)

Obrigações previdenciárias em 30 de setembro de 2015 (iii) 2.130.677

Total 2.849.389

(i) Plano G1 Administrado pela Sabesprev, o plano de benefício definido (“Plano G1”) recebe contribuições paritárias estabelecidas em plano de custeio do estudo atuarial da Sabesprev que é o seguinte:

1,19% da parte do salário de participação até 20 salários unitários; e

10,13% do excesso, se houver, da parte do salário de participação sobre 20 salários unitários.

Em 30 de setembro de 2015, a Companhia possuía um compromisso atuarial, líquido de R$ 718.712 (R$ 676.071 em 31 de dezembro de 2014) que representa a diferença entre o valor presente das obrigações da Companhia relativamente aos participantes empregados, aposentados e pensionistas e o valor justo dos ativos do plano.

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Notas Explicativas

(ii) Plano de benefício previdenciário – Contribuição definida

Em 30 de setembro de 2015, o Plano Sabesprev Mais, modelado em contribuição definida tinha 5.257 participantes entre ativos e assistidos (5.188 em dezembro de 2014). Para o Plano Sabesprev Mais, as contribuições da patrocinadora corresponderão ao resultado obtido com a aplicação de um percentual de 100% sobre a contribuição básica efetuada pelo participante. O montante de compromisso apurado para todos os participantes que migraram do Plano G1 para o Plano Sabesprev Mais foi de R$ 8.198 em 30 de setembro de 2015 (31 de dezembro de 2014 – R$ 9.214), referentes a participantes ativos.

(iii) Plano G0

De acordo com a Lei Estadual nº 4.819/58, funcionários que iniciaram a prestação de serviço antes de maio de 1974 e foram aposentados como funcionários da Companhia adquiriram o direito de receber pagamentos complementares às aposentadorias e pensões pagas dentro do Plano G0. A Companhia paga a complementação dessas aposentadorias e pensões em nome do Governo do Estado e busca o reembolso desses valores, que são registrados como contas a receber de acionista, limitando-se aos valores considerados praticamente certos que serão reembolsados pelo Governo do Estado. Em 30 de setembro de 2015, a obrigação de benefício definido para o Plano G0 era de R$ 2.130.677 (31 de dezembro de 2014 – R$ 2.053.527). (c) Participação nos resultados A Companhia registrou com referência ao Programa de Participação nos Resultados de 2015, o valor correspondente a uma folha de pagamento, mediante o estabelecimento de metas. No terceiro trimestre de 2015 foi provisionado o montante de R$ 19.207 (terceiro trimestre de 2014 – R$ 18.233). No período de janeiro a setembro de 2015 e 2014 foram provisionados R$ 57.127 e R$ 54.749, respectivamente.

20 Serviços a pagar Na conta de serviços, são registrados os saldos a pagar principalmente relativos aos serviços recebidos de terceiros, tais como fornecimento de energia elétrica, serviços de leitura de hidrômetros e entrega de faturas de água e esgoto, serviços de limpeza, vigilância e segurança, cobrança, assessoria jurídica, auditoria, publicidade e propaganda, consultorias entre outros. Também são registrados os valores a pagar de participação na receita da Prefeitura Municipal de São Paulo. Os saldos em 30 de setembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014 eram de R$ 328.281 e R$ 318.973, respectivamente.

21 Patrimônio líquido (a) Capital autorizado A Companhia está autorizada a aumentar o seu capital social até o limite de R$ 15.000.000 (dezembro/2014 – R$ 15.000.000), mediante deliberação do Conselho de Administração e ouvido o Conselho Fiscal.

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Notas Explicativas

Em caso de aumento do capital social, emissão de debêntures conversíveis e/ou bônus de subscrição mediante subscrição particular, os acionistas terão direito de preferência na proporção do número de ações que possuírem na ocasião, observado o disposto no Artigo 171 da Lei 6.404/76. (b) Capital social subscrito e integralizado O capital social subscrito e integralizado em 30 de setembro de 2015 é composto de 683.509.869 ações ordinárias (31 de dezembro de 2014 – 683.509.869), escriturais, nominativas, sem valor nominal, assim distribuídas:


Número de

ações % Número de

ações %

Secretaria da Fazenda 343.524.285 50,26% 343.524.285 50,26%

Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia 184.871.804 27,05% 169.000.272 24,73%

The Bank Of New York ADR Department (equivalente em ações) (*) 152.957.613 22,38% 170.351.902 24,92%

Outros 2.156.167 0,31% 633.410 0,09%

683.509.869 100,00% 683.509.869 100,00%

(*) cada ADR corresponde a 1 ação. Foram aprovadas na Assembleia Geral Ordinária, em 30 de abril de 2015 a distribuição de dividendos na forma de juros sobre o capital próprio no valor de R$ 252.304 e a transferência para a conta Reservas para Investimentos dos saldos de lucros acumulados no valor de R$ 605.530. O pagamento de juros sobre o capital próprio declarados em 2014, no valor de R$ 252.304, teve início em junho de 2015. Foram pagos em junho de 2014, R$ 106.980 aos acionistas minoritários e em 24 de setembro de 2015, R$ 126.805 ao acionista controlador, totalizando R$ 233.785. Do valor pago ao acionista controlador, R$ 95.123 foram pagos por transferência bancária e R$ 31.682 compensados com valores a receber relativo a reembolso de custos de funcionários da Companhia disponíveis a órgãos do Governo do Estado de São Paulo. Adicionalmente, foram pagos R$ 5 relativos à juros sobre o capital próprio declarados em exercícios anteriores. Mais informações sobre o patrimônio líquido, tais como remuneração aos acionistas, dividendos, objetivo e finalidade de reservas, encontram-se na nota explicativa 22 das Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2014.

22 Lucro por ação Básico e diluído O lucro básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação durante o período. A Companhia não possui potenciais ações ordinárias em circulação, como por exemplo, dívida conversível em ações ordinárias. Assim, o lucro básico e o diluído por ação são iguais.

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Notas Explicativas


2015


2014

Lucro atribuível aos acionistas da Companhia 75.349 871.509

Quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas 683.509.869 683.509.869

Lucro básico e diluído por ação (reais por ação) 0,11024 1,27505

23 Informações por segmento de negócios A Administração da Companhia, composta pelo Conselho de Administração e Diretoria Colegiada, definiu os segmentos operacionais utilizados para a tomada de decisões estratégicas como prestação de serviço de água e esgoto.

Julho a setembro de 2015

Água Esgoto

Reconciliação para a demonstração do

resultado

Saldo conforme demonstrações

financeiras

Receita operacional bruta 1.310.877 1.016.290 1.015.238 3.342.405

Deduções da receita bruta (81.910) (63.503) - (145.413)

Receita operacional líquida 1.228.967 952.787 1.015.238 3.196.992

Custos, despesas com vendas, gerais e administrativas (964.788) (606.033) (992.984) (2.563.805)

Lucro operacional antes das outras despesasoperacionais líquidas e equivalência patrimonial 264.179 346.754 22.254 633.187

Outras receitas / (despesas) operacionais líquidas 54.315

Equivalência patrimonial (1.375)

Resultado financeiro, líquido (1.539.410)

Lucro operacional antes dos impostos (853.283)

Depreciação e amortização 158.137 113.174 - 271.311

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Notas Explicativas

Janeiro a setembro de 2015

Água Esgoto


resultado


financeiras



Receita operacional líquida 3.366.683 2.613.338 2.508.464 8.488.485

Custos, despesas com vendas, gerais e administrativas (2.352.670) (1.472.414) (2.454.583) (6.279.667)

Lucro operacional antes das outras despesasoperacionais líquidas e equivalência patrimonial 1.014.013 1.140.924 53.881 2.208.818

Outras receitas / (despesas) operacionais líquidas 98.149

Equivalência patrimonial (376)

Resultado financeiro, líquido (2.369.778)

Lucro operacional antes dos impostos (63.187)


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Notas Explicativas

Julho a setembro de 2014

Água Esgoto


resultado


financeiras

Receita operacional bruta 1.192.165 973.512 799.731 2.965.408


Receita operacional líquida 1.114.068 909.733 799.731 2.823.532

Custos, despesas com vendas, gerais e administrativas (905.554) (635.421) (782.243) (2.323.218)

Lucro operacional antes das outras despesasoperacionais líquidas e equivalência patrimonial 208.514 274.312 17.488 500.314

Outras receitas / (despesas) operacionais líquidas (6.168)


Resultado financeiro, líquido (337.772)

Lucro operacional antes dos impostos 155.207


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Notas Explicativas

Janeiro a setembro de 2014

Água Esgoto


resultado


financeiras



Receita operacional líquida 3.502.455 2.857.453 2.009.707 8.369.615

Custos, despesas com vendas, gerais e administrativas (2.861.925) (1.845.418) (1.966.932) (6.674.275)

Lucro operacional antes das outras despesasoperacionais líquidas e equivalência patrimonial 640.530 1.012.035 42.775 1.695.340

Outras receitas / (despesas) operacionais líquidas (44.028)


Resultado financeiro, líquido (331.830)

Lucro operacional antes dos impostos 1.317.996


Explicação para os itens de reconciliação para as demonstrações financeiras: os impactos na receita operacional bruta e nos custos são como segue:

Julho a setembro

de 2015

Janeiro a setembro

de 2015

Julho a setembro

de 2014

Janeiro a setembro

de 2014

Receita bruta de construção referente ao ICPC 1 (R1) (a) 1.015.238 2.508.464 799.731 2.009.707

Custo de construção referente ao ICPC 1 (R1) (a) 992.984 2.454.583 782.243 1.966.932

Margem de construção 22.254 53.881 17.488 42.775

(a) A receita de construção é reconhecida conforme CPC 17 (R1), “Contratos de Construção” (IAS 11) usando o método de execução percentual. Vide nota explicativa 13 (c) e (f).

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Notas Explicativas

24 Receitas operacionais

(a) Receita de serviços de água e esgoto:

Julho a setembro

de 2015

Janeiro a setembro

de 2015

Julho a setembro

de 2014

Janeiro a setembro

de 2014

Região Metropolitana de São Paulo 1.576.110 4.261.892 1.513.008 4.821.592

Sistemas Regionais (i) 751.057 2.117.009 652.669 2.012.534

Total (ii) 2.327.167 6.378.901 2.165.677 6.834.126

(i) Compreende os municípios operados no interior e litoral do Estado de São Paulo.

A receita operacional bruta das vendas de produtos e serviços apresentou um acréscimo de 7,5% no trimestre findo em 30 de setembro de 2015, quando comparado ao mesmo período de 2014, em decorrência do impacto do reposicionamento tarifário de 6,5% desde dezembro de 2014, do reajuste tarifário de 15,2% desde junho de 2015, além da aplicação da tarifa de contingência no montante de R$ 144,8 milhões no terceiro trimestre de 2015. O acréscimo verificado foi atenuado pela maior concessão de bônus, R$ 248,8 milhões no terceiro trimestre de 2015 e R$ 129,4 milhões no terceiro trimestre de 2014, além da queda de 5,8% no volume faturado de água e esgoto.

(b) Reconciliação da receita operacional bruta para a receita operacional líquida:

Julho a setembro

de 2015

Janeiro a setembro

de 2015

Julho a setembro

de 2014

Janeiro a setembro

de 2014

Receita de serviços de água e esgoto 2.327.167 6.378.901 2.165.677 6.834.126

Receitas de construção (Nota 13 (c)) 1.015.238 2.508.464 799.731 2.009.707

Impostos sobre vendas (145.413) (398.880) (141.876) (474.218)

Receita líquida 3.196.992 8.488.485 2.823.532 8.369.615

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Notas Explicativas

25 Custos e despesas operacionais

Julho a setembro

de 2015

Janeiro a setembro

de 2015

Julho a setembro

de 2014

Janeiro a setembro

de 2014

Custos operacionais

Salários e encargos 385.270 1.115.186 377.045 1.109.573

Obrigações previdenciárias 14.960 44.381 12.135 35.886

Custos de construção (Nota 13 (c)) 992.984 2.454.583 782.243 1.966.932

Materiais gerais 40.689 129.469 51.827 140.372

Materiais de tratamento 62.878 198.788 65.628 199.880

Serviços de terceiros 189.962 580.024 217.728 627.943

Energia elétrica 219.281 585.610 155.801 439.624

Despesas gerais 105.543 268.477 99.632 308.021

Depreciação e amortização 249.892 749.027 223.899 666.557

2.261.459 6.125.545 1.985.938 5.494.788

Despesas com vendas

Salários e encargos 59.767 174.832 60.248 175.748


Materiais gerais 805 2.640 1.094 3.264


Energia elétrica 206 561 139 443

Despesas gerais 19.087 60.509 22.304 63.385

Depreciação e amortização 2.510 7.435 2.474 7.842 Provisão para créditos de liquidação duvidosa,

líquida dos recuperados (Nota 8 (c)) (38.131) 9.389 (21.640) 54.688

109.709 441.161 126.564 498.393

Despesas administrativas

Salários e encargos 43.888 135.039 45.876 134.629


Reembolso GESP – benefícios pagos (Nota 9 (b)) - (696.283) - -

Materiais gerais 508 1.621 1.799 5.138


Energia elétrica 520 1.230 340 758

Despesas gerais 19.921 (81.338) 65.660 158.864


Despesas fiscais 19.631 57.847 18.181 55.461

192.637 (287.039) 210.716 681.094

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Notas Explicativas

Julho a setembro

de 2015

Janeiro a setembro

de 2015

Julho a setembro

de 2014

Janeiro a setembro

de 2014

Custos e despesas operacionais

Salários e encargos 488.925 1.425.057 483.169 1.419.950


Reembolso GESP – benefícios pagos (Nota 9 (b)) - (696.283) - -

Custos de construção (Nota 13 (c)) 992.984 2.454.583 782.243 1.966.932

Materiais gerais 42.002 133.730 54.720 148.774

Materiais de tratamento 62.878 198.788 65.628 199.880


Energia elétrica 220.007 587.401 156.280 440.825

Despesas gerais 144.551 247.648 187.596 530.270


Despesas fiscais 19.631 57.847 18.181 55.461 Provisão para créditos de liquidação duvidosa,

líquida dos recuperados (Nota 8 (c)) (38.131) 9.389 (21.640) 54.688

2.563.805 6.279.667 2.323.218 6.674.275

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Notas Explicativas

26 Receitas e despesas financeiras

Julho a setembro

de 2015

Janeiro a setembro

de 2015

Julho a setembro

de 2014

Janeiro a setembro

de 2014

Despesas financeiras

Juros e demais encargos sobre empréstimos e financiamentos – moeda nacional (i) (80.914) (248.635) (46.533) (208.704)

Juros e demais encargos sobre empréstimos e financiamentos – moeda estrangeira (39.146) (94.688) (27.140) (74.581)

Outras despesas financeiras (25.783) (82.420) (23.351) (65.376)

Imposto de renda sobre remessa ao exterior (5.045) (13.983) (2.976) (9.715)

Variação monetária sobre empréstimos e

financiamentos (ii) (25.882) (123.632) (10.155) (72.141)

Variação monetária sobre déficit incentivo

Sabesprev Mais (379) (1.307) (215) (899)

Outras variações monetárias (6.334) (15.361) (1.817) (7.686)

Juros e variações monetárias sobre provisões (31.533) (19.524) (22.348) (71.840)

Total de despesas financeiras (215.016) (599.550) (134.535) (510.942)

Receitas financeiras

Variações monetárias ativas 59.640 124.752 29.024 65.262

Rendimento de aplicações financeiras 36.300 131.211 52.205 148.309

Juros ativos 30.585 97.082 27.909 76.480

Cofins e Pasep (5.904) (5.904) - -

Outras 3.913 6.564 764 1.578

Total de receitas financeiras 124.534 353.705 109.902 291.629

Financeiras, líquidas antes das variações cambiais (90.482) (245.845) (24.633) (219.313)

Variações cambiais

Variação cambial sobre empréstimos e

financiamentos (iii) (1.448.717) (2.124.021) (312.931) (111.667)

Outras variações cambiais (221) (529) (30) (60)

Variação cambial ativa 10 617 (178) (790)

Variações cambiais, líquidas (1.448.928) (2.123.933) (313.139) (112.517)

Financeiras líquidas (1.539.410) (2.369.778) (337.772) (331.830)

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Notas Explicativas

(i) O acréscimo de R$ 34,3 milhões nos juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos, decorre da maior variação do CDI no terceiro trimestre de 2015, quando comparada ao mesmo período de 2014 (14,13% e 10,81%, respectivamente).

(ii) O acréscimo de R$ 15,7 milhões é devido, principalmente, a maior variação do IPCA e da TR no terceiro trimestre de 2015, sendo 1,4% e 0,6%, respectivamente, quando comparada à variação no mesmo período do ano anterior que foi de 0,8% e 0,3%, respectivamente.

(iii) O acréscimo de R$ 1.135,9 milhões na despesa é decorrente da valorização de 28,1% do dólar americano e 30,5% do iene no terceiro trimestre de 2015, quando comparada à valorização de 11,3% e 2,8%, respectivamente, no mesmo período do ano anterior.

27 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas

Julho a setembro

de 2015

Janeiro a setembro

de 2015

Julho a setembro

de 2014

Janeiro a setembro

de 2014

Outras receitas operacionais, líquidas 63.732 128.201 21.014 59.159

Outras despesas operacionais (9.417) (30.052) (27.182) (103.187)

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 54.315 98.149 (6.168) (44.028)

As outras receitas operacionais compõem-se, de lucro nas vendas do ativo imobilizado, vendas de editais, vendas de direito de energia elétrica, indenizações e ressarcimento de despesas, multas e cauções, locação de imóveis, água de reuso, projetos e serviços do Pura. As outras despesas operacionais compõem-se, da baixa de bens das concessões por obsolescência, obras desativadas, poços improdutivos, projetos economicamente inviáveis, perda do ativo imobilizado e custo excedente de energia elétrica comercializada.

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Notas Explicativas

28 Compromissos

A Companhia possui contratos para a administração e manutenção de suas atividades, bem como, contratos para construção de novos empreendimentos, visando atingir os objetivos propostos em seu plano de metas. A seguir os principais valores compromissados em 30 de setembro de 2015:

Outubro a dezembro

de 2015 2016 – 2017 2018 – 2019 2020 em

diante Total

Obrigações contratuais - Despesas 335.844 1.319.793 318.804 1.358.237 3.332.678

Obrigações contratuais - Investimentos 304.173 2.613.819 1.128.299 6.277.186 10.323.477

Total 640.017 3.933.612 1.447.103 7.635.423 13.656.155

O principal compromisso se refere à PPP São Lourenço. Vide nota explicativa 13 (h).

29 Informações suplementares aos fluxos de caixa (a) Atividades de investimento que não envolveram caixa:


2015


2014

Total das adições do intangível (Nota 13) 2.835.571 2.283.864

Itens que não afetaram o caixa (ver composição a seguir) (978.661) (449.560)

Total das adições no intangível conforme demonstração do fluxo de caixa 1.856.910 1.834.304

Transações de investimentos e financiamentos que afetaram o intangível,mas não envolveram caixa:

Juros capitalizados no período (Nota 13 (e)) 247.075 176.724

Empreiteiros a pagar (65.741) 37.535

Compromissos de contratos de programas 175.144 70.250

Parceria Público-Privada – PPP (Nota 13 (h)) 520.545 43.459

Arrendamento Mercantil 47.757 78.817

Margem de construção (Notas 13 (f) e 23) 53.881 42.775

Total 978.661 449.560

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Notas Explicativas

30 Eventos subsequentes

Assembleia Geral Extraordinária Foi realizada em 10 de novembro de 2015, Assembleia Geral Extraordinária (AGE), com o objetivo de:

I. Eleger membro suplente do Conselho Fiscal, com mandato até 2016. Foi eleita a senhora Sandra Maria Giannella, em substituição ao senhor Marcio Rea;

II. Deliberar sobre os termos e condições do Protocolo e Justificação de Incorporação da Empresa de água e Esgoto de Diadema S.A. (“EAED”), subsidiária integral da Companhia;

III. Ratificar a nomeação e contratação da Priori Serviços e Soluções Contabilidade EIRELI-ME, empresa responsável pela elaboração do Laudo de Avaliação do acervo patrimonial da EAED (“Laudo de Avaliação”);

IV. Aprovar o Laudo de Avaliação. O Laudo de Avaliação elaborado pelos peritos concluiu que o valor do patrimônio líquido contábil para efeito de incorporação da EAED pela Companhia é de R$ 1.269; e,

V. Deliberar sobre a incorporação da EAED pela Companhia.

Todos os itens foram aprovados por maioria de votos.

Empresa de Água e Esgoto de Diadema S.A. (“EAED”) A incorporação da EAED pela Companhia, aprovada pela AGE de 10 de novembro de 2015, não irá causar impactos relevantes nas demonstrações financeiras da Companhia.

Obra de interligação entre as represas Jaguari e Atibainha No início do mês de outubro foi assinado o contrato para execução da obra da Interligação entre as represas Jaguari (bacia do Paraíba do Sul) e Atibainha (bacia do Sistema Cantareira) que permitirá a transferência de uma vazão média anual de 5,13 m³/s e uma vazão máxima de 8,5 m³/s para o Sistema Cantareira. A expectativa de conclusão desta obra é 2017. O valor ofertado pela empresa vencedora da licitação foi de R$ 555 milhões.

Processo com a Prefeitura Municipal de Álvares Florence Em 15 de outubro de 2015, transitou em julgado o processo para a retomada da prestação dos serviços de saneamento no município de Álvares Florence. A decisão final foi desfavorável à Companhia, não cabendo mais recurso, sendo que o valor contábil dos intangíveis desse município era de R$ 847 em 30 de setembro de 2015.

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