MSCI S&P 500 160 IRBR3 - Planner€¦ · 00 de Janeiro de 2019 Análise de Investimentos Boletim...

00 de Janeiro de 2019

Análise de Investimentos

Boletim Diário

16 de janeiro de 2020

Bolsa

A decisão parcial nos Estados Unidos para o acordo comercial pesou sobre as

bolsas internacionais e afetou o lado doméstico, levando o Ibovespa a uma

queda de 1,04% no fechamento, aos 116.414 pontos. O giro financeiro foi de

R$ 32,2 bilhões, reforçado pelo vencimento de opções sobre o Ibovespa. No

ano, o Ibovespa acumula alta de 0,66%. Hoje, a agenda econômica traz dados

da China (dez/19) com crescimento na oferta monetária. Nos EUA, saem

indicadores de preços e vendas no varejo e no Brasil o IPC-S veio com alta de

0,48% e o IGP-10 com alta de 1,07%. O Índice de Atividade Econômica (IBC-Br)

de novembro mostra alta de 0,18% no M/M e 1,10% no A/A. As bolsas

internacionais mostram alta no fechamento na Ásia e nos futuros de NY. Na

zona do euro, os mercados não animaram muito com o acordo EUA e China. O

assunto “impeachment do presidente Donald Trump vai para o Congresso e

pode ganhar espaço em período de campanha presidencial. Com noticiário

fraco, nosso mercado segue influenciado pelo lado externo.

Câmbio

Ontem a esticada do dólar foi mais forte, batendo R$ 4,1831 no fechamento

contra R$ 4,1314 (alta de 1,25%). Os dados divulgados para o varejo, abaixo das

expectativas, deram um sinal de alerta sobre o andamento da economia.

Juros

Os juros futuros cederam ontem, reflexo dos dados fracos das vendas no varejo

em novembro, indicando que a atividade econômica não correspondeu ao

esperado. Com isso, as taxas de juros caíram. A taxa do contrato do Depósito

Interfinanceiro (DI) para jan/21 fechou em 4,390% de 4,445% na terça-feira e

para jan/27 a taxa recuou de 6,750% para 6,710%.

MERCADOS

Índices, Câmbio e Commodities

Altas e Baixas do Ibovespa

Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

60

80

100

120

140

160

Ibovespa Dow Jones

4,8%

2,8%

2,6%

2,4%

1,6%

-2,6%

-2,7%

-2,7%

-2,9%

-3,4%

MRFG3

GNDI3

BTOW3

IRBR3

SUZB3

CVCB3

GOLL4

B3SA3

CIEL3

COGN3

Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%)

Ibovespa 116.414 (1,0) 0,7 0,7

Ibovespa Fut. 116.795 (1,0) 0,9 0,9

Nasdaq 9.259 0,1 3,2 3,2

DJIA 29.030 0,3 1,7 1,7

S&P 500 3.289 0,2 1,8 1,8

MSCI 2.392 0,1 1,4 1,4

Tóquio 23.933 0,1 1,2 1,2

Xangai 3.074 (0,5) 0,8 0,8

Frankfurt 13.432 (0,2) 1,4 1,4

Londres 7.643 0,3 1,3 1,3

Mexico 44.453 (0,7) 1,8 2,1

India 41.873 (0,2) 1,5 1,5

Rússia 1.602 (0,2) 3,4 3,4

Dólar - vista R$ 4,18 1,3 3,9 3,9

Dólar/Euro $1,12 0,2 (0,6) (0,6)

Euro R$ 4,67 1,5 3,4 3,4

Ouro $1.556,25 0,6 2,6 2,6

* Dia anterior, exceto Ásia

Invest.

Estrangeiros IPOs

dez/18 -11,521 5,822

dez/19 -44,517 39,823

jan/20 -4,319 0,000

Fonte: B3

Saldo Acumulado (R$ bilhões)

Atualizado até 13/jan

Oscilações 01 dia Janeiro 2020

CDS Brasil 5 anos 0,00% 1,15% 1,15%

Minerio de Ferro 0,81% 4,44% 4,44%

Petroleo Brent 0,58% -2,47% -2,47%

Petroleo WTI 0,35% -5,00% -5,00%

Fonte: Bloomberg



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Minerva S.A. (BEEF3) – Conselho aprova “follow on” de 95 milhões de ações e Oferta pode chegar a R$ 1,37 bilhão.

O Conselho de Administração da Minerva reunido ontem (15/janeiro), aprovou a realização de oferta

pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias. A Oferta consistirá (i) na

distribuição pública primária de 80.000.000 novas ações ordinárias de emissão da companhia (Oferta

Primária); e (ii) na distribuição pública secundária de 15.000.000 ações ordinárias de emissão da

companhia e de titularidade de VDQ Holdings S.A. (Acionista Vendedor).

O preço por Ação no âmbito da Oferta será fixado após a conclusão do procedimento de coleta de

intenções de investimento (Bookbuilding). Ontem a ação BEEF3 fechou cotada a R$ 14,40/ação.

Nesse preço a oferta total alcançaria o montante de R$ 1,37 bilhão. Considerando a Oferta primária,

o aumento de capital é de 19,82%.

As Ações serão colocadas em regime de garantia firme de liquidação a ser prestada pelos

Coordenadores da Oferta, e não será admitida a distribuição parcial das Ações. Caso não exista

demanda para a subscrição da totalidade das Ações, no âmbito da Oferta, até a data da conclusão do

Procedimento de Bookbuilding, a Oferta será cancelada.

A emissão das Ações pela Companhia, em decorrência da Oferta, será realizada com a exclusão do

direito de preferência dos seus atuais acionistas, mas será concedida prioridade para subscrição de

até a totalidade das ações da Oferta Primária, exclusivamente aos acionistas titulares de ações em

14 de janeiro de 2020 (“Primeira Data de Corte”), na proporção de suas respectivas participações no

capital social da companhia em 21 de janeiro de 2020 (“Segunda Data de Corte”).

Apenas as Ações da Oferta Primária serão oferecidas no âmbito da Oferta Prioritária, sendo certo

que a distribuição secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia e de titularidade do

Acionista Vendedor não estará sujeita a qualquer direito de prioridade por parte dos Acionistas.

Notre Dame Intermédica (GNDI3) – Aprovada pelo Cade e ANS a compra do Grupo Clinipam

O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e a Agência Nacional de Saúde Suplementar

(ANS) aprovaram sem restrições a compra do Grupo Clinipam pelo Hospital Intermédica

Jacarepaguá, controlado pela Notre Dame Intermédica.

O contrato para a compra da Clinipam foi estabelecido no início de novembro de 2019, e a aquisição

tem valor total de R$ 2,6 bilhões. À época, a Notre Dame informou que R$ 2,250 bilhões serão pagos

à vista, em dinheiro, na data de fechamento da operação; R$ 150 milhões serão destinados à

ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES



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constituição de uma conta escrow para contingências futuras; e R$ 200 milhões serão pagos

mediante a emissão e entrega de 3.365.870 ações de emissão da companhia.

Fazem parte do Grupo Clinipam a Clinipam - Clínica Paranaense de Assistência Médica, o Centro de

Diagnóstico Bom Jesus, a Gralha Azul Administração e Participação, o Hospital Ônix Mateus Leme, a

Odontopam Assistência Médica Odontológica Integrada e o Ônix Centro Médico.

Ontem a ação GNDI3 encerrou cotada a R$ 72,88 acumulando alta de 8,8% em janeiro e 135,8% no

ano passado. O valor de mercado da empresa é de R$ 43,8 bilhões. A empresa estreou na B3 no dia

20/04/2018 e desde sua abertura de capital vem num ritmo de crescimento, com destaque para as

aquisições realizadas neste período.

Light S.A. (LIGT3) – BNDESPAR vendeu a totalidade das ações que detinha na companhia equivalente a 6,3% do capital total

De acordo com a correspondência recebida em 15 de janeiro de 2020, a Light informa que, entre os

dias 26 de dezembro de 2019 e 15 de janeiro de 2020, a BNDES Participações S.A. – BNDESPAR

alienou a totalidade das 19.140.808 ações ordinárias que detinha no capital social da companhia e,

portanto, deixou de ser acionista.

Esta posição corresponde a 6,3% do capital da Light. Os valores não foram informados pelo acionista

vendedor, mas tomando por base a cotação média do período indicado, de R$ 23,59/ação, o

montante soma R$ 452 milhões, correspondente a aproximadamente 5 dias de negociação.

Ontem a ação LIGT3 fechou cotada a R$ 23,41/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 7,1

bilhões, e queda de 1,5% este ano.

Banco PAN S.A. (BPAN4) – Banco Central homologou o aumento de capital de R$ 521,8 milhões

O Banco PAN recebeu ontem (15/janeiro) comunicação do Banco Central do Brasil, informando

sobre a homologação do aumento de capital do banco valor de R$ 521.812.500,00, conforme

aprovado na Reunião do Conselho de Administração realizada em 19 de setembro de 2019.

O capital social do banco passa a ser de R$ R$ 4,175 bilhões, representado por 1.205.056 ações.



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Segundo o comunicado “as ações preferenciais provenientes dos recibos de subscrição, subscritos e

integralizados no âmbito do Aumento de Capital, estarão disponíveis na posição dos investidores no

dia 20 de janeiro de 2020”.

Petrobras (PETR4) - Início do processo da venda de ativos na Bacia do Espírito Santo

Após o pregão de ontem, a empresa informou que iniciou o processo de venda de sua participação

em dois conjuntos de concessões marítimas, denominados Polo Golfinho e Polo Camarupim,

localizados em águas profundas no pós-sal da Bacia do Espírito Santo.

O Polo Golfinho compreende os campos de Golfinho (produtor de óleo), Canapu (gás não associado)

e o bloco exploratório BM-ES-23. A produção total média dos campos entre 2018 e 2019 foi de 15

mil barris ao dia de petróleo e 750 mil m³ por dia de gás. No Polo Camarupim estão os campos

unitizados de Camarupim e Camarupim Norte, ambos produtores de gás não associado. A Petrobras

tem 100% de participação nas concessões dos Polos Golfinho e Camarupim. Porém, no bloco

exploratório BM-ES-23 (Polo Golfinho), a empresa tem 65%, em parceria com a PTTEP (20%) e Inpex

(15%).

O desenvolvimento do programa de desinvestimentos da Petrobras é sempre uma notícia positiva.

A venda de ativos tem permitido à empresa reduzir endividamento e investimentos.

Nossa recomendação para PETR4 é de Compra com Preço Justo de R$ 34,50/ação (potencial de alta

em 17%). Nos últimos doze meses, PETR4 subiu 22,9%, percentual menor que a valorização do

Ibovespa no período, que foi de 23,8%.

Triunfo (TPIS3) - Dados operacionais de 2019

A empresa divulgou ontem seus dados operacionais do ano de 2019, mostrando crescimento do

tráfego nas rodovias, mas redução na movimentação de carga no Aeroporto de Viracopos.



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No segmento de rodovias, a Triunfo opera através de quatro empresas concessionárias (Concer,

Econorte, Transbrasiliana e Concebra). Em 2019, o tráfego nestas rodovias foi de 143,1 milhões de

veículos equivalente, volume 2,3% maior que no ano anterior.

Este crescimento no tráfego se deveu principalmente, à base mais fraca de 2018, por conta da greve

dos caminhoneiros, e das medidas tomadas para redução das evasões em 2019.

No aeroporto de Viracopos, os dados operacionais de 2019 mostraram uma redução de 8,2% no

volume de carga, principal foco das atividades deste terminal. Por outro lado, ocorreram aumentos

de 6,3% no número de aeronaves que usaram o aeroporto e 14,7% na quantidade de passageiros.

TPIS3 subiu 14,1% nos últimos meses, bem menos que a valorização do Ibovespa no período (23,8%).

Vale lembrar que a empresa está em processo de Recuperação Judicial, que foi homologado em

fevereiro/2018.



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Evolução do fluxo de capital estrangeiro (R$ bilhões)

Contratos em Aberto – Ibovespa Futuro

-400.000

-300.000

-200.000

-100.000

0

100.000

200.000

300.000

Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais

FLUXO ESTRANGEIRO

I. Não Residentes I. Institucionais

Compra 77.831 464.321

Venda 323.185 229.857

Líquido -245.354 234.464

Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro

Saldo

Investidores

Estrangeiros IPOs

Saldo Inv.

Estrang. (+) IPOs

dez/18 -2,008 2,767 0,759

jan/19 1,519 0,000 1,519

fev/19 -2,614 2,587 -0,027

mar/19 2,347 0,592 2,939

abr/19 -0,745 0,635 -0,111

mai/19 -4,161 0,272 -3,889

jun/19 -0,246 9,505 9,258

jul/19 -6,533 12,714 6,181

ago/19 -10,796 0,000 -10,796

set/19 0,426 0,920 1,346

out/19 -9,601 4,005 -5,597

nov/19 -8,851 2,914 -5,937

dez/19 -5,262 5,678 0,417

jan/20 -4,319 0,000 -4,319

Fonte: B3

Saldo de Investidores Estrangeiros (Compras - Vendas)

e IPOs (R$ bilhões)


Invest.

Estrangeiros IPOs

dez/18 -11,521 5,822

dez/19 -44,517 39,823

jan/20 -4,319 0,000

Fonte: B3

Saldo Acumulado (R$ bilhões)




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DADOS RELEVANTES

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168

100

150

200

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300

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CDS Brasil 5 anos

Fonte: Bloomberg

30

40

50

60

70

80

90

Petróleo Brent (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

60.1

35

45

55

65

75

85

Petróleo WTI (em USD/barril)

Fonte: Bloomberg

58,0

89,2

20

40

60

80

100

120

140

Fonte: Bloomberg

177

Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton)Minério de Ferro Qingdao (em 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172172

80

130

180

230

280

CDS Brasil 5 anos

Fonte: Bloomberg

30

40

50

60

70

80

90


Fonte: Bloomberg

64,437

101

Oscilações 01 dia Janeiro 2020

CDS Brasil 5 anos 0,00% 1,15% 1,15%

Minerio de Ferro 0,81% 4,44% 4,44%

Petroleo Brent 0,58% -2,47% -2,47%

Petroleo WTI 0,35% -5,00% -5,00%

Fonte: Bloomberg



Boletim Diário


AGENDA MACROECONÔMICA

AnteriorData HorárioPaís /

RegiãoIndicador Referência Expectativa

Fonte: Bloomberg

Quinta-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 01/jan

16/01/2020 08:00 BR FGV - IGP-10 (m/m) Janeiro 1,69%

10:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Dezembro 0,0%

10:30 EUA Vendas no varejo Grupo de controle Dezembro 0,1%

10:30 EUA Vendas no varejo exc auto (m/m) Dezembro 0,5% 0,1%

10:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 01/jan

10:30 EUA Seguro-desemprego 01/jan

23:00 CH Produção industria l (acum. no ano a/a) Dezembro 5,6%

23:00 CH Produção industria l (a/a) Dezembro 6,2%

23:00 CH Ativos fixos ex rura is acum/ano (a/a) Dezembro 5,2%

23:00 CH PIB Acumulado (a/a) 4T 6,2%

23:00 CH PIB (a/a) 4T 6,0%

Sexta-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 01/jan

17/01/2020 BR Uti l i zação da capacidade CNI (Sazonal ) Novembro 78,0%

11:15 EUA Produção industria l (m/m) - AS Dezembro 0,20% 1,1%

11:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Dezembro 1,1%

06:00 EURO Conta corrente (sazonal ) Novembro 32,4bi

07:00 EURO Produção de construção (m/m) Novembro -1,0%

07:00 EURO Produção de construção (a/a) Novembro 0,3%

07:00 EURO IPC (a/a) Dezembro 1,0%

07:00 EURO IPC (m/m) Dezembro

07:00 EURO IPC principal (a/a) Dezembro

Anterior Efetivo

Fonte: Bloomberg

HorárioPaís /

RegiãoIndicador Referência Expectativa



Boletim Diário


Mario Roberto Mariante, CNPI*

[email protected]

Luiz Francisco Caetano, CNPI

[email protected]

Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI

[email protected]

Ricardo Tadeu Martins, CNPI

[email protected]

Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à

data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das

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foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.

DISCLAIMER

EQUIPE

Parâmetros do Rating da Ação

Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido

pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário

ponderação do analista. Dessa forma teremos:

Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do

Índice Bovespa, mais o prêmio.

Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do


Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do


Karoline Sartin Borges,

[email protected]

MSCI S&P 500 160 IRBR3 - Planner€¦ · 00 de Janeiro de 2019 Análise de Investimentos Boletim...

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