MRV - trimestre/quarter

37
Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.013.731 1.133.934 1.127.662 1.042.355 1.307.319 1.204.941 1.208.423 990.031 1.096.909

Custo dos produtos e serviços vendidos -731.555 -814.524 -785.439 -734.797 -925.157 -831.309 -833.138 -664.322 -745.277

Lucro Bruto 282.176 319.410 342.223 307.558 382.162 373.632 375.285 325.709 351.632

Margem bruta (%) 27,8% 28,2% 30,3% 29,5% 29,2% 31,0% 31,1% 32,9% 32,1%

Despesas e receitas operacionais 107.580 -200.503 -237.667 -212.648 -233.379 -246.523 -247.752 -218.058 -235.362

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 389.756 118.907 104.556 94.910 148.783 127.109 127.533 107.651 116.270

EBITDA 399.046 129.006 111.691 103.396 158.066 136.741 137.161 117.200 125.716

Margem EBITDA (%) 39,4% 11,4% 9,9% 9,9% 12,1% 11,3% 11,4% 11,8% 11,5%

Resultado financeiro 35.250 27.404 33.264 44.741 51.395 52.405 51.720 47.959 50.701

Resultado antes de impostos 425.006 146.311 137.820 139.651 200.178 179.514 179.253 155.610 166.971

Impostos sobre o lucro -16.702 -5.623 -24.047 -22.649 -28.380 -26.432 -25.781 -21.227 -23.501

Minoritários -7.112 -5.508 -10.918 -10.953 -12.368 -10.908 -13.544 -6.428 -5.776

Alíquota efetiva de IR (%) 3,9% 3,8% 17,4% 16,2% 14,2% 14,7% 14,4% 13,6% 14,1%

Lucro líquido do exercício 401.192 135.180 102.855 106.049 159.430 142.174 139.928 127.955 137.694

Margem líquida (%) 39,6% 11,9% 9,1% 10,2% 12,2% 11,8% 11,6% 12,9% 12,6%

Page 4: MRV - trimestre/quarter

Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 5.514.086 5.695.236 6.232.331 6.517.237 6.521.198 6.471.016 6.819.612 6.834.261 6.716.181

Disponibilidades 1.039.164 1.038.215 1.217.497 1.468.554 1.393.651 1.370.799 1.595.814 1.812.119 1.627.759

Clientes 2.262.490 2.301.394 2.433.993 2.293.827 2.242.382 2.129.053 2.075.203 2.027.885 2.038.723

Estoques 1.830.920 1.907.127 2.125.001 2.337.252 2.479.511 2.545.967 2.726.289 2.554.588 2.590.526

Tributos a recuperar 151.050 212.644 206.261 178.993 181.481 188.804 196.353 181.771 209.620

Outros ativos circulantes 230.462 235.856 249.579 238.611 224.173 236.393 225.953 257.898 249.553

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.533.517 4.688.062 4.584.844 4.553.513 4.673.819 4.647.990 4.572.697 4.891.081 4.917.430

Realizável a longo prazo 3.548.309 3.678.743 3.598.483 3.570.027 3.686.854 3.688.566 3.643.131 3.967.335 4.016.339

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 1.932.850 1.853.330 1.528.046 1.479.313 1.448.267 1.306.172 1.203.864 1.096.565 983.570

Cauções e depósitos 92.867 0 60.425 68.016 69.099 65.822 62.228 68.363 69.204

Outros ativos não circulantes 1.522.592 1.825.413 2.010.012 2.022.698 2.169.488 2.316.572 2.377.039 2.802.407 2.963.565

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 985.208 1.009.319 986.361 983.486 986.965 959.424 929.566 923.746 901.091

Investimentos 859.028 856.196 825.447 815.683 798.329 766.890 739.840 732.454 703.413

Imobilizado 77.960 78.536 84.028 89.297 108.703 108.522 105.311 106.582 112.910

Intangível 48.220 74.587 76.886 78.506 79.933 84.012 84.415 84.710 84.768

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 10.047.603 10.383.298 10.817.175 11.070.750 11.195.017 11.119.006 11.392.309 11.725.342 11.633.611

Page 5: MRV - trimestre/quarter

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.090.024 2.604.076 3.006.092 2.873.294 2.894.847 2.700.841 3.050.474 3.139.889 3.198.908

Fornecedores 236.866 251.334 241.888 242.559 294.123 263.397 254.335 246.502 307.952

Obrigações sociais e trabalhistas 95.122 129.832 122.854 133.420 133.548 142.099 109.618 117.599 119.276

Obrigações fiscais 53.371 70.666 50.290 45.812 50.028 46.827 55.844 46.182 42.441

Empréstimos e Financiamentos 568.145 990.661 993.083 853.301 1.014.267 874.084 1.118.678 1.188.476 1.192.836

Dividendos a pagar 0 0 171.050 171.050 0 0 130.051 130.051 0

Outras obrigações 1.136.520 1.161.583 1.426.927 1.427.152 1.402.881 1.374.434 1.381.948 1.411.079 1.536.403

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.304.850 3.017.953 3.138.165 3.465.529 3.394.639 3.371.437 3.291.962 3.420.191 3.149.624

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.089.442 1.576.766 1.508.947 1.778.000 1.546.690 1.414.478 1.130.973 1.112.903 927.139

Impostos diferidos 62.286 57.361 48.403 44.741 55.728 45.812 42.123 39.079 35.418

Provisões 119.886 128.073 138.820 148.606 161.269 168.557 190.308 184.393 182.973

Out. passivos não circulantes 1.033.236 1.255.753 1.441.995 1.494.182 1.630.952 1.742.590 1.928.558 2.083.816 2.004.094

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.384.452 4.480.437 4.388.008 4.459.188 4.620.760 4.764.207 4.775.614 4.905.046 5.020.388

Capital social 3.507.206 3.507.206 3.507.206 3.507.206 4.059.521 4.059.521 4.059.521 4.059.521 4.509.521

Reserva legal 0 0 36.011 36.011 36.011 36.011 63.390 63.390 63.390

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 26.010 26.010 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 877.246 973.231 844.791 915.971 525.228 668.675 626.693 756.125 447.477

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 268.277 280.832 284.910 272.739 284.771 282.521 274.259 260.216 264.691

PASSIVO TOTAL 10.047.603 10.383.298 10.817.175 11.070.750 11.195.017 11.119.006 11.392.309 11.725.342 11.633.611

Page 6: MRV - trimestre/quarter

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 120.565 185.387 232.888 201.610 228.701 301.053 296.672 189.062 144.483

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 96.874 -57.683 58.406 -13.530 -64.936 -28.200 5.337 9.966 -18.047

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -309.237 -128.653 -112.012 62.977 -238.668 -295.705 -76.994 17.277 -310.796

-91.798 -949 179.282 251.057 -74.903 -22.852 225.015 216.305 -184.360

Page 7: MRV - trimestre/quarter

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

jun-16

-310,8

-18,0

144,5

mar-16

17,3

set-14

-128,7

63,0

dez-14

58,4

jun-15 set-15

10,0

296,7

-57,7

mar-15

-112,0

-309,2

228,7

96,9 120,6

201,6

jun-14

189,1

dez-15

-295,7

-28,2

301,1

-77,0

5,3

-238,7

-64,9

-13,5

232,9

185,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Page 8: MRV - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: MRV - trimestre/quarter

Evolução da receita operacional líquida

9

1.096,9

990,0

1.208,41.204,9

1.307,3

1.042,4

1.127,71.133,9

1.013,7

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: MRV - trimestre/quarter

745,3

664,3

833,1831,3

925,2

734,8785,4

814,5

731,6

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: MRV - trimestre/quarter

351,6

325,7

375,3373,6382,2

307,6

342,2

319,4

282,2

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: MRV - trimestre/quarter

352375382

342319

282

326

374

0

50

100

150

200

250

300

350

400

308

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: MRV - trimestre/quarter

125,7117,2

137,2136,7

158,1

103,4111,7

129,0

set-14 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 jun-14

399,0

mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: MRV - trimestre/quarter

144

189

297301

229202

233

185

121 126117137137

158

103112129

399

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: MRV - trimestre/quarter

50,748,0

51,752,451,4

44,7

33,3

27,4

35,3

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: MRV - trimestre/quarter

167,0155,6

179,3179,5

200,2

139,7137,8146,3

jun-16 mar-16 dez-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15

425,0

jun-14 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: MRV - trimestre/quarter

137,7128,0

139,9142,2

159,4

106,0102,9

135,2

mar-16 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-16 jun-14 mar-15

401,2

set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: MRV - trimestre/quarter

137,69127,96

139,93142,17

159,43

400

20

0

420

100

120

160

60

140

40

80

jun-16

102,86

135,18

set-15

106,05

mar-16 set-14

401,19

jun-14 dez-14 dez-15 mar-15 jun-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: MRV - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: MRV - trimestre/quarter

40

0

30

35

10

mar-16

10,87

32,90

dez-15

31,06

10,55

31,01

jun-15 jun-16

10,55

set-15

32,06

11,38

29,23

9,11 9,27

27,84

10,49

dez-14

30,35

38,45

set-14

29,51

jun-14

28,17

10,60

mar-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: MRV - trimestre/quarter

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

12,5

39,5

11,5

9,5

12,0

11,0

10,5

40,0

10,0

0,0

12,09

dez-14

9,92

11,58

mar-15 set-14

11,35

dez-15

11,35

12,20

mar-16

12,92

jun-16

11,80

10,17

jun-15

9,12

9,90

11,38 11,46

12,55

jun-14

11,92

39,36 39,58

set-15

11,84

Margem EBITDA

Margem Líquida

Page 22: MRV - trimestre/quarter

1,241,15

1,261,271,42

0,940,92

3,46

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15

1,17

jun-15 set-15 jun-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: MRV - trimestre/quarter

11,3011,0410,7510,6110,29

9,939,779,679,47

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: MRV - trimestre/quarter

0,51

0,58

0,520,51

0,480,51

0,410,40

0,50

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: MRV - trimestre/quarter

0,0

2,4

2,6

2,8

2,2

set-14

2,07

2,27

dez-14

2,19

jun-14

2,64

2,25

mar-15 jun-16

2,18

jun-15 dez-15 mar-16

2,24

set-15

2,10

2,40

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: MRV - trimestre/quarter

1,291,361,34

1,451,40

1,451,37

1,76

1,45

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: MRV - trimestre/quarter

0,0

1,6

1,8

1,65

mar-15 jun-15 set-15

1,62

mar-16 dez-15

1,67

jun-16

1,59

dez-14

1,69

1,65

1,68 1,67

jun-14 set-14

1,60

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: MRV - trimestre/quarter

0,400,50 0,510,580,520,510,480,51

0,41

2,102,18

2,242,25

2,07

2,64

2,402,27

2,19

1,291,361,341,401,37

1,761,691,651,651,671,621,591,60

1,671,68

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

mar-16 dez-15

1,45

set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14

1,45

jun-15 dez-14

1,45

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: MRV - trimestre/quarter

0,38

0,34

0,420,430,47

0,38

0,420,44

0,40

0,0

0,2

0,4

0,6

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: MRV - trimestre/quarter

2.1202.3012.2502.289

2.5612.6312.5022.5672.658

492489654

918

1.1671.1631.285

1.5291.618

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: MRV - trimestre/quarter

29,69

31,9432,0232,45

35,6637,1136,3136,43

37,74

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

40,0

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: MRV - trimestre/quarter

4,724,43

4,975,10

5,73

3,883,88

5,29

0,0

3,5

5,0

4,0

5,5

6,0

4,5

2,0

16,0

1,5

0,5

2,5

3,0

16,5

1,0

dez-14 mar-15 set-14 jun-14 dez-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16

16,07

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: MRV - trimestre/quarter

10,9710,43

11,7211,94

13,80

9,519,38

6

38

36

0

14

2

4

8

10

12

mar-15

12,07

jun-15 mar-16 set-14 dez-14 jun-16 jun-14

36,60

set-15 dez-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: MRV - trimestre/quarter

9,86

8,77

10,1810,24

12,14

8,41

11,45

2

3

5

41

0

11

10

8

4

7

1

6

12

9

mar-16 jun-16 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14

7,63

40,96

set-14 set-15 dez-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: MRV - trimestre/quarter

4.150

4.050

4.200

3.950

3.850

4.300

4.100

3.900

0

4.000

4.250

3.650

3.750

3.800

3.700

4.238,07

set-15

4.233,41

mar-16

4.292,25

jun-16 jun-15 dez-15

4.171,23

3.656,91

4.208,58

3.995,59

mar-15

4.053,98

4.106,08

jun-14 dez-14 set-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 36: MRV - trimestre/quarter

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 4.054.924 4.535.736 4.510.648 4.169.420 5.229.276 4.819.764 4.833.692 3.960.124 4.387.636

Ativo total 10.047.603 10.383.298 10.817.175 11.070.750 11.195.017 11.119.006 11.392.309 11.725.342 11.633.611

Giro dos Ativos 0,40 0,44 0,42 0,38 0,47 0,43 0,42 0,34 0,38

Margem Bruta (%) 27,8% 28,2% 30,3% 29,5% 29,2% 31,0% 31,1% 32,9% 32,1%

Margem EBITDA (%) 39,4% 11,4% 9,9% 9,9% 12,1% 11,3% 11,4% 11,8% 11,5%

Margem EBIT (%) 38,4% 10,5% 9,3% 9,1% 11,4% 10,5% 10,6% 10,9% 10,6%

Margem Líquida (%) 39,6% 11,9% 9,1% 10,2% 12,2% 11,8% 11,6% 12,9% 12,6%

EBIT/ Ativo 15,5% 4,6% 3,9% 3,4% 5,3% 4,6% 4,5% 3,7% 4,0%

ROE 36,6% 12,1% 9,4% 9,5% 13,8% 11,9% 11,7% 10,4% 11,0%

ROA 16,1% 5,3% 3,9% 3,9% 5,7% 5,1% 5,0% 4,4% 4,7%

Liquidez imediata 0,50 0,40 0,41 0,51 0,48 0,51 0,52 0,58 0,51

Liquidez corrente 2,64 2,19 2,07 2,27 2,25 2,40 2,24 2,18 2,10

Liquidez seca 1,76 1,45 1,37 1,45 1,40 1,45 1,34 1,36 1,29

Liquidez geral 1,68 1,67 1,60 1,59 1,62 1,67 1,65 1,65 1,69

Dívida bruta 2.657.587 2.567.427 2.502.030 2.631.301 2.560.957 2.288.562 2.249.651 2.301.379 2.119.975

Dívida Bruta/ EBITDA 1,66 4,98 5,60 6,36 4,05 4,18 4,10 4,91 4,22

Dívida líquida 1.618.423 1.529.212 1.284.533 1.162.747 1.167.306 917.763 653.837 489.260 492.216

Dívida líquida/ EBITDA 1,01 2,96 2,88 2,81 1,85 1,68 1,19 1,04 0,98

Dívida/ Patrimônio 37,7% 36,4% 36,3% 37,1% 35,7% 32,4% 32,0% 31,9% 29,7%

Fluxo de caixa operacional 120.565 185.387 232.888 201.610 228.701 301.053 296.672 189.062 144.483

Lucro por ação 3,46 1,17 0,92 0,94 1,42 1,27 1,26 1,15 1,24

Valor patrimonial por ação 9,47 9,67 9,77 9,93 10,29 10,61 10,75 11,04 11,30

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.559.024 475.628 418.224 379.640 595.132 508.436 510.132 430.604 465.080

alíquota efetiva de IR 3,9% 3,8% 17,4% 16,2% 14,2% 14,7% 14,4% 13,6% 14,1%

Capital investido 3.656.908 3.995.588 4.106.081 4.171.231 4.208.579 4.233.408 4.292.252 4.238.073 4.053.984

ROIC 41,0% 11,4% 8,4% 7,6% 12,1% 10,2% 10,2% 8,8% 9,9%

QTDE DE AÇÕES 463.139 463.139 449.139 449.139 449.139 449.139 444.139 444.139 444.139

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 120.565 185.387 232.888 201.610 228.701 301.053 296.672 189.062 144.483

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 96.874 -57.683 58.406 -13.530 -64.936 -28.200 5.337 9.966 -18.047

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -309.237 -128.653 -112.012 62.977 -238.668 -295.705 -76.994 17.277 -310.796

Page 37: MRV - trimestre/quarter

37

Desenvolvido por Didaticativa

Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23