Coletiva de Imprensa

Mercado de Capitais

MERCADOS DOMÉSTICO E EXTERNO

Captação externa foi a única fonte de funding que cresceu em volume no ano de 2016

*Ofertas emitidas até Novembro/2016; **Não considera ofertas de Debêntures Leasing; ***Valores convertidos em R$ na data de emissão 2

70,5 62,1 96,2 79,9 102,1

23,7 69,1

93,5 101,3

130,0 116,7

134,1

97,6 70,1

150,3

19,0

14,3 23,9

15,4

18,3 8,8

T = 314,3

T = 182,4

T = 240,5 T = 220,5

T = 251,6

T = 139,7 T = 147,9

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Total de Ofertas - Mercado Externo (RF) + Mercado Doméstico (RF + RV) Volume (R$ bilhões)

Renda Variável

Renda Fixa(Doméstico)**

Renda Fixa(Externo)***

MERCADOS DOMÉSTICO E EXTERNO

Bonds da Petrobras movimentaram US$ 9,75 bilhões em 2016

Maiores Ofertas de 2016* - RV

Emissora Tipo Valor (R$ Milhões)

Rumo Logística Follow-on 2.600,0

Energisa Follow-on 1.536,0

TAESA Follow-on 1.291,0

Maiores Ofertas de 2016* - RF (Externo)

Emissora Tipo Valor (US$ Milhões)

Petrobras Bônus 6.750,0

Petrobras Bônus 3.000,0

Tesouro Nacional*** Bônus 1.500,0

Maiores Ofertas de 2016* - RF (Doméstico)**

Emissora Tipo Valor (R$ Milhões)

NCF Participações Debêntures 5.600,0

OSP Investimentos Debêntures 3.374,0

Cibrasec CRI 2.982,0

ALL Debêntures 2.375,6

Cromosso Part. III Debêntures 2.178,6

RN Comércio Varejista

Debêntures 1.416,5

CEOS Adm. de Bens Debêntures 1.376,6

Cia. Participações em Concessões

Debêntures 1.250,0

CCR Debêntures 1.250,0 *Ofertas emitidas até Novembro/2016; **Não considera ofertas de Debêntures Leasing; ***Tesouro Nacional realizou duas emissões em 2016, cada uma com valor de US$ 1.500,00 milhões 3

MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA

Participação das debêntures nas ofertas de Renda Fixa ainda é predominante

*Ofertas emitidas até Novembro/2016

Porcentagem do Total (%)

4,9

9,3

9,7

12,5

63,6

Volume Total (R$ bilhões): 70,1 4

44,6

8,8

6,7

6,5

3,4

Debêntures

CRI

CRA

Notas Promissórias

FIDC

Total de Ofertas em 2016* - Mercado Doméstico (Renda Fixa) Volume (R$ bilhões)

MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA Depois de um ligeiro aumento nos prazos médios no 2º semestre, retrocedemos para os níveis de 2009

Prazos Médios (Anos) - 1ª Repactuação

3,2 2,6 3,6 2,6 4,0 6,7 5,3 3,7 4,1 4,3 2,9

*Ofertas emitidas até Novembro/2016 Obs: no acumulado, os prazos médios em 2016 foram de 4,5 anos, enquanto em 2009 foram de 4,0 anos 5

6,4 0,4 1,2 2,4 3,3 6,8 7,9 1,8 6,4 7,0 1,0

jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16

Prazo Médio das debêntures e Volume (R$ bilhões) em 2016*

MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA

Setorial – Debêntures (jan a nov/16)

67,4% das emissões de debêntures foram destinadas para pagamento de dívidas

Setor Volume

(R$ milhões)

Empr. e Part. 11.234,9

Energia Elétrica 9.425,4

Transporte e Logística 9.157,2

Assist. Médica/Prod. Farmacêuticos 4.106,4

Comércio Varejista 3.380,8

Construção Civil 2.018,4

TI e Telecomunicações 1.430,5

Outros 3.862,1

Total 44.615,6 6

14,1%

34,0%

5,3%

46,6%

Destinações de recursos - Debêntures (jan a nov/16)

Capital de Giro

Refinanciamento dePassivo

Inv. ou Aquisição Part.Societária

Outros

Outros

Implantação de Projeto 1,0%

Invest. Infraestrutura 8,8%

Invest. Imobilizado 3,4%

Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Anterior 33,4%

MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA Mais da metade do volume de CRAs foram subscritos por Pessoas Físicas

*Ofertas emitidas até Novembro/2016; **Ofertas encerradas até Outubro de 2016 Obs: o valor considerado para as emissões é o valor registrado na CVM, enquanto o valor considerado para os subscritores é o valor encerrado das ofertas. 7

139,3 174,6 254,3

1.184,4 2.145,2

4.353,4

6.716,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Evolução das emissões de CRA Volume (R$ milhões)

11.792

1.910

1.604

T = 15.306

2010 - 2016**

Perfil dos Investidores de CRAs de 2010 a 2016** Volume (R$ Milhões)

Intermediários e Demais Participantes Ligados à Oferta

Investidores Institucionais

Pessoas Físicas

12,5%

10,5%

77%

MERCADO DOMÉSTICO - RENDA FIXA

Quantidade de Emissões

0 12

Volume de emissões de debêntures 12.431 tem queda de 58,7% comparado com 2015

8 *Ofertas emitidas até Novembro/2016

Maiores ofertas de debêntures 12.431 em 2016*

Emissor Volume (R$ milhões)

Engie Brasil 600,0

TCP 447,4

CEMAR 270,0

EDP Energias 250,0

Algar Telecom 210,0

Ofertas de debêntures 12.431 em 2015

Art. Volume (R$ milhões) Qtde. Emissões

1º 1.000,0 1

2º 5.290,1 22

0

2,6

Art. 1º Art. 2º

Ofertas de Debêntures 12.431 em 2016* Volume (R$ bilhões)

MERCADO DOMÉSTICO - RENDA VARIÁVEL Volume das ofertas de ações tem queda de 52,2% em 2016

9

Ofertas de ações em 2015

Tipo de Oferta Volume (R$ milhões)

IPO 872,8

Follow-on 17.461,2

Total 18.334,0

Emissões em 2016*

Tipo de Oferta Quantidade

IPO 1

Follow-on 8

Volume Total (R$ bilhões): 8,8

*Ofertas emitidas até Novembro/2016

279,1 487,3

5.470,4

2.521,1

Emissão Primária Distribuição Secundária

Ofertas de Renda Variável em 2016* Volume (R$ milhões)

IPO

Follow-on

MERCADO EXTERNO

10

Volume de emissões cresce 150,6% no ano comparado com 2015

*Ofertas emitidas até Novembro/2016

Emissões de Bônus e MTN’s em 2016*

Quantidade de Emissões: 16

13,3 1,1 0,1 1,1 0,5

40,4

37,5 50,7

38,1 44,4

7,6 20,3

T = 53,7

T = 38,6

T = 50,8

T = 38,1

T = 45,5

T = 8,1

T = 20,3

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Captações Externas - Dívida e Renda Variável Volume - (US$ bilhões)

Renda Variável (ADRs / GDRs) Renda Fixa (Bônus / MTN's / Securitização)

MERCADO EXTERNO

Emissões de Bônus e MTN’s (US$ milhões)

Segmento 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Banco de Fomento

1.953 245 - 2.500 2.380 - -

Empresas 21.374 23.086 29.770 22.253 27.081 6.533 17.250

Instituições Financeiras

14.225 12.488 17.101 7.408 6.927 1.050 -

República 2.818 1.650 3.867 4.050 5.971 - 3.000

Total 40.370 37.469 50.738 36.211 42.359 7.583 20.250

11

Instituições Financeiras não realizaram a emissão de bônus em 2016

Setorial Total - Dívida

¹ Demais Setores

Agronegócio 3,2

Cimentos 2,5

Metalurgia e Siderurgia 11,2

Papel e Celulose 4,2

Química e Petroquímica 3,7 *Ofertas emitidas até Novembro/2016

12,3%

48,1% 14,8%

24,8%

Alimentos e Bebidas Emp Part

Financeiro Petróleo e Gás

República Demais Setores¹

INSTITUCIONAL

• Mercado primário: Agilidade nas ofertas públicas – Programa de distribuição de debêntures

• Financiamento de longo prazo: Necessidades

o Projetos executivos de boa qualidade

o Segurança jurídica e regulatória

o Taxa de retorno adequada para projetos (estímulo à concorrência e maior liberdade de atuação para investidor)

o Participação do Mercado de Capitais em conjunto com o BNDES (estruturas de financiamento compartilhadas)

o Estrutura de seguros e garantias para operações de crédito

o BNDES atuante como fomentador do mercado de capitais

• Melhorias já incorporadas na Lei 12.431 : Agilidade na identificação de projetos prioritários e a incorporação da despesa de outorga como parte do projeto

Iniciativas

12

• Base de Investidores

• Consolidação do Fundo de Infraestrutura da lei 12.431

• Fundos isentos: Estudo enviado à CVM em 2015 com o objetivo de promover a simetria entre os investimentos em produtos diretos e via fundos

• Institucionais: Atratividade aos Institucionais – alterações regulatórias

• Estrangeiro: risco moeda/risco Brasil

13

INSTITUCIONAL Iniciativas