Laudo de Avaliação Contábil

Versalhes Comércio de Produtos

Eletroeletrônicos Ltda.

30 de junho de 2007

LAUDO DE AVALIAÇÃO CONTÁBIL

1. Objetivo

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S., inscrita no Conselho Regional de

Contabilidade do Estado de São Paulo sob o no

2SP015199/O-6 e no C.N.P.J./M.F.

sob o no 61.366.936/0001-25, sociedade simples estabelecida na Capital do Estado de

São Paulo, à Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 – Torre I, 5o e 6

o andares,

indicada pela diretoria da Versalhes Comércio de Produtos Eletroeletrônicos Ltda.

com sede social em São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Luís

Antônio, 3172, CEP 01402-002, inscrita no C.N.P.J./M.F n 07.145.984/0001-48,

com seus atos constitutivos arquivados na Junta Comercial do Estado de São Paulo -

sob NIRE no

35.219.661.544, como perita avaliadora, para determinar o valor do

patrimônio líquido contábil em 30 de junho de 2007 da Versalhes Comércio de

Produtos Eletroeletrônicos Ltda., que será utilizado para aumento de capital na

Companhia Brasileira de Distribuição. Essa indicação foi feita pela diretoria da

empresa e será ratificada em assembléia geral extraordinária dos acionistas da

Companhia Brasileira de Distribuição que será realizada em 31 de julho de 2007.

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. vem, por meio de seu sócio Sr.

Sergio Citeroni, contador registrado no Conselho Regional de Contabilidade de São

Paulo sob o n 1SP0170652/O-1, formular o presente laudo de avaliação contábil para

formalizar o resultado de seu trabalho.

2. Metodologia e critério de avaliação

A avaliação foi efetuada aplicando-se a metodologia contábil, ou seja, com base nos

valores dispostos nos registros contábeis, auxiliares e demais elementos próprios da

contabilidade da Versalhes Comércio de Produtos Eletroeletrônicos Ltda., com base

nos saldos finais em 30 de junho de 2007 e está fundamentada nos artigos 183 e 184

da Lei no 6.404/76. Obtivemos os referidos registros e discutimos com a

Administração os critérios adotados na elaboração do balanço patrimonial, atentando,

em especial, para as principais contas dele constantes e constatamos que as práticas

contábeis emanadas da legislação societária brasileira foram observadas.

Página 2

3. Ausência de conflito de interesses e outras informações

Conforme determinado pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 319 de

3 de dezembro de 1999, informamos que: (i) não temos interesse, direto ou indireto,

na Companhia ou na operação, bem como qualquer outra circunstância relevante que

possa caracterizar conflito de interesses; e (ii) o controlador ou os administradores da

Companhia não direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilização ou o conhecimento de

informações, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a

qualidade deste laudo de avaliação contábil.

4. Conclusão

Com base nos procedimentos acima descritos, o patrimônio líquido contábil negativo

(passivo a descoberto) da Versalhes Comércio de Produtos Eletroeletrônicos Ltda., na

data-base de 30 de junho de 2007, resumido no Anexo, que é parte integrante deste

laudo, é devedor no montante de R$382.066,71 (trezentos e oitenta e dois mil,

sessenta e seis reais e setenta e um centavos).

São Paulo, 17 de julho de 2007

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S.

CRC-2SP015199/O-6

Sergio Citeroni

Contador CRC-1SP0170652/O-1

Anexo ao Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido Contábil da

Versalhes Comércio de Produtos Eletroeletrônicos Ltda. em 30 de junho de 2007

(Expressos m reais – R$)

Ativo R$

Circulante

Disponibilidades 31,115.75

PIS e Cofins a recuperar 736,328.62

ICMS a recuperar 224,932.97

Contas a receber intercompanhia 51,205,011.65

Outras contas a receber 73,024.17

Total do ativo circulante 52,270,413.16

Total do ativo 52,270,413.16

Passivo

Circulante

Empréstimos 145,001.74

Fornecedores 45,958,900.87

PIS e Cofins a recolher 850,691.97

Contas a pagar intercompanhia 5,515,529.21

Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social 177,227.54

Outras contas a pagar 5,128.54

Total do passivo circulante 52,652,479.87

Total do passivo 52,652,479.87

Total do patrimonial líquido contábil negativo (passivo a descoberto)

em 30 de junho de 2007 (382,066.71)

Página 2 .

Laudo de Avaliação Contábil

Auto Posto MFP Ltda.

30 de junho de 2007

LAUDO DE AVALIAÇÃO CONTÁBIL

3. Objetivo

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S., inscrita no Conselho Regional

de Contabilidade do Estado de São Paulo sob o no

2SP015199/O-6 e no

C.N.P.J./M.F. sob o no 61.366.936/0001-25, sociedade simples estabelecida na

Capital do Estado de São Paulo, à Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 –

Torre I, 5o e 6

o andares, indicada pela diretoria da Auto Posto MFP Ltda. com

sede social em Guarulhos, Estado de São Paulo, na Avenida Rotary, 710, Vila das

Bandeiras, CEP 07.042-000, inscrita no C.N.P.J./M.F n 04.420.375/0001-61,

com seus atos constitutivos arquivados na Junta Comercial do Estado de São

Paulo - sob NIRE no

35.216.900.769, como perita avaliadora, para determinar o

valor do patrimônio líquido contábil em 30 de junho de 2007 da Auto Posto MFP

Ltda., que será utilizado para aumento de capital na Companhia Brasileira de

Distribuição. Essa indicação foi feita pela diretoria da empresa e será ratificada na

assembléia geral extraordinária dos acionistas da Auto Posto MFP Ltda. que será

realizada em 31 de julho de 2007. ERNST & YOUNG Auditores Independentes

S.S. vem, por meio de seu sócio Sr. Sergio Citeroni, contador registrado no

Conselho Regional de Contabilidade de São Paulo sob o n 1SP0170652/O-1,

formular o presente laudo de avaliação contábil para formalizar o resultado de seu

trabalho.

4. Metodologia e critério de avaliação

A avaliação foi efetuada aplicando-se a metodologia contábil, ou seja, com base

nos valores dispostos nos registros contábeis, auxiliares e demais elementos

próprios da contabilidade da Auto Posto MFP Ltda., com base nos saldos finais

em 30 de junho de 2007 e está fundamentada nos artigos 183 e 184 da Lei no

6.404/76. Obtivemos os referidos registros e discutimos com a Administração os

critérios adotados na elaboração do balanço patrimonial, atentando, em especial,

para as principais contas dele constantes e constatamos que as práticas contábeis

emanadas da legislação societária brasileira foram observadas.

Página 2 .

3. Ausência de conflito de interesses e outras informações

Conforme determinado pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 319

de 3 de dezembro de 1999, informamos que: (i) não temos interesse, direto ou

indireto na Companhia ou na operação, bem como qualquer outra circunstância

relevante que possa caracterizar conflito de interesses; e (ii) o controlador ou os

administradores da Companhia não direcionaram, limitaram, dificultaram ou

praticaram quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a

utilização ou o conhecimento de informações, bens, documentos ou metodologias

de trabalho relevantes para a qualidade deste laudo de avaliação contábil.

4. Conclusão

Com base nos procedimentos acima descritos, o patrimônio líquido contábil da

Auto Posto MFP Ltda., na data-base de 30 de junho de 2007, resumido no Anexo,

que é parte integrante deste Laudo, é de R$587.183,30 (quinhentos e oitenta e sete

mil, cento e oitenta e três reais e trinta centavos).

São Paulo, 17 de julho de 2007

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S.

CRC-2SP015199/O-6

Sergio Citeroni

Contador CRC-1SP0170652/O-1

Anexo ao Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido Contábil da

Auto Posto MFP Ltda. em 30 de junho de 2007

(Expressas em reais – R$)

Ativo R$

Circulante

Disponibilidades 64,211.92

Contas a receber 382,036.50

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3,091.99)

Estoques 70,637.09

Pis e Cofins a recuperar 177.68

Despesas antecipadas 15,025.43

ICMS a recuperar 51,212.95

Imposto de renda e contribuição social diferidos 1,668.67

Outras contas a receber 4,470.81

Total do ativo circulante 586,349.06

Permanente

Imobilizado - Custo 722,979.88

Imobilizado - Depreciação (92,652.07)

Total do ativo permanente 630,327.81

Total do ativo 1,216,676.87

Passivo

Circulante

Fornecedores 151,226.55

Salários e contribuições sociais 8,271.49

Provisão de férias e 13º salário 33,812.34

Bonificações a pagar 681.30

Aluguéis de imóveis a pagar 20,656.00

Provisão para imposto de renda e contribuição social 72,210.61

Contas a pagar intercompanhia 338,199.85

Outras contas a pagar 4,435.43

Total do passivo circulante 629,493.57

Total do passivo 629,493.57

Total do acervo patrimonial líquido contábil

em 30 de junho de 2007 587,183.30

Página 2

7

Laudo de Avaliação Contábil

Nova Saper Participações Ltda.

30 de junho de 2007

LAUDO DE AVALIAÇÃO CONTÁBIL

5. Objetivo

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S., inscrita no Conselho Regional de

Contabilidade do Estado de São Paulo sob o no

2SP015199/O-6 e no C.N.P.J./M.F.

sob o no 61.366.936/0001-25, sociedade simples estabelecida na Capital do Estado de

São Paulo, à Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 – Torre I, 5o e 6

o andares,

indicada pela diretoria da Nova Saper Participações Ltda. com sede social em São

Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Luís Antônio, 3172, CEP 01402-

002, inscrita no C.N.P.J./M.F n 08.379.564/0001-99, com seus atos constitutivos

arquivados na Junta Comercial do Estado de São Paulo - sob NIRE no

35.218.653.572, como perita avaliadora, para determinar o valor do patrimônio

líquido contábil em 30 de junho de 2007 da Nova Saper Participações Ltda., que será

utilizado para aumento de capital na Companhia Brasileira de Distribuição. Essa

indicação foi feita pela diretoria da empresa e será ratificada em assembléia geral

extraordinária dos acionistas da Companhia Brasileira de Distribuição. que será

realizada em 31 de julho de 2007. ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S.

vem, por meio de seu sócio Sr. Sergio Citeroni, contador registrado no Conselho

Regional de Contabilidade de São Paulo sob o n 1SP0170652/O-1, formular o

presente laudo de avaliação contábil para formalizar o resultado de seu trabalho.

6. Metodologia e critério de avaliação

A avaliação foi efetuada aplicando-se a metodologia contábil, ou seja, com base nos

valores dispostos nos registros contábeis, auxiliares e demais elementos próprios da

contabilidade da Nova Saper Participações Ltda., com base nos saldos finais em 30 de

junho de 2007 e está fundamentada nos artigos 183 e 184 da Lei no 6.404/76.

Obtivemos os referidos registros e discutimos com a Administração os critérios

adotados na elaboração do balanço patrimonial, atentando, em especial, para as

principais contas dele constantes e constatamos que as práticas contábeis emanadas da

legislação societária brasileira foram observadas.

Página 2

8

3. Ausência de conflito de interesses e outras informações

Conforme determinado pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 319 de

3 de dezembro de 1999, informamos que: (i) não temos interesse, direto ou indireto,

na Companhia ou na operação, bem como qualquer outra circunstância relevante que

possa caracterizar conflito de interesses; e (ii) o controlador ou os administradores da

Companhia não direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilização ou o conhecimento de

informações, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a

qualidade deste laudo de avaliação contábil.

4. Conclusão

Com base nos procedimentos acima descritos, o patrimônio líquido contábil da Nova

Saper Participações Ltda., na data-base de 30 de junho de 2007, resumido no Anexo,

que é parte integrante deste laudo, é de R$100.400,02 (cem mil, quatrocentos reais e

dois centavos).

São Paulo, 17 de julho de 2007

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S.

CRC-2SP015199/O-6

Sergio Citeroni

Contador CRC-1SP0170652/O-1

Anexo ao Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido Contábil da

Nova Saper Participações Ltda. em 30 de junho de 2007

(Expresso em reais – R$)

Ativo R$

Permanente

Imobilizado - Terrenos 100,400.02

Total do ativo permanente 100,400.02

Total do ativo 100,400.02

Passivo

Total do passivo -

Total do acervo patrimonial líquido contábil em 30 de junho de 2007 100,400.02

Página 2

10

Laudo de Avaliação Contábil

Obla Participações Ltda.

30 de junho de 2007

LAUDO DE AVALIAÇÃO CONTÁBIL

7. Objetivo

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S., inscrita no Conselho Regional de

Contabilidade do Estado de São Paulo sob o no

2SP015199/O-6 e no C.N.P.J./M.F.

sob o no 61.366.936/0001-25, sociedade simples estabelecida na Capital do Estado de

São Paulo, à Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 – Torre I, 5o e 6

o andares,

indicada pela diretoria da Obla Participações Ltda. com sede social em São Paulo,

Estado de São Paulo, na Alameda Gabriel Monteiro da Silva, 1487B, Jardim Paulista,

CEP 01441-001, inscrita no C.N.P.J./M.F n 08.379.564/0001-99, com seus atos

constitutivos arquivados na Junta Comercial do Estado de São Paulo - sob NIRE no

35.220.958.326, como perita avaliadora, para determinar o valor do patrimônio

líquido contábil em 30 de junho de 2007 da Obla Participações Ltda., que será

utilizado para aumento de capital na Companhia Brasileira de Distribuição. Essa

indicação foi feita pela diretoria da empresa e será ratificada em assembléia geral

extraordinária dos acionistas da Companhia Brasileira de Distribuição que será

realizada em 31 de julho de 2007. ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S.

vem, por meio de seu sócio Sr. Sergio Citeroni, contador registrado no Conselho

Regional de Contabilidade de São Paulo sob o n 1SP0170652/O-1, formular o

presente laudo de avaliação contábil para formalizar o resultado de seu trabalho.

8. Metodologia e critério de avaliação

A avaliação foi efetuada aplicando-se a metodologia contábil, ou seja, com base nos

valores dispostos nos registros contábeis, auxiliares e demais elementos próprios da

contabilidade da Obla Participações Ltda., com base nos saldos finais em 30 de junho

de 2007 e está fundamentada nos artigos 183 e 184 da Lei no 6.404/76. Obtivemos os

referidos registros e discutimos com a Administração os critérios adotados na

elaboração do balanço patrimonial, atentando, em especial, para as principais contas

dele constantes e constatamos que as práticas contábeis emanadas da legislação

societária brasileira foram observadas.

Página 2

11

3. Ausência de conflito de interesses e outras informações

Conforme determinado pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 319 de

3 de dezembro de 1999, informamos que: (i) não temos interesse, direto ou indireto,

na Companhia ou na operação, bem como qualquer outra circunstância relevante que

possa caracterizar conflito de interesses; e (ii) o controlador ou os administradores da

Companhia não direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilização ou o conhecimento de

informações, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a

qualidade deste laudo de avaliação contábil.

4. Conclusão

Com base nos procedimentos acima descritos, o patrimônio líquido contábil da Obla

Participações Ltda., na data-base de 30 de junho de 2007, resumido no Anexo, que é

parte integrante deste Laudo, é de R$171.000,00 (cento e setenta e um mil reais).

São Paulo, 17 de julho de 2007

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S.

CRC-2SP015199/O-6

Sergio Citeroni

Contador CRC-1SP0170652/O-1

Anexo ao Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido Contábil da

Obla Participações Ltda. em 30 de junho de 2007

(Expresso em reais – R$)

Ativo R$

Circulante

Disponibilidades 17.692,62

Total do ativo circulante 17.692,62

Permanente

Imobilizado - Terrenos 153.307,38

Total do ativo permanente 153.307,38

Total do ativo 171.000,00

Passivo

Total do passivo

Total do acervo patrimonial líquido contábil em 30 de junho de 2007 171.000,00

-

Página 2

13

Laudo de Avaliação Contábil

Auto Posto Siguá Ltda.

30 de junho de 2007

LAUDO DE AVALIAÇÃO CONTÁBIL

9. Objetivo

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S., inscrita no Conselho Regional de

Contabilidade do Estado de São Paulo sob o no

2SP015199/O-6 e no C.N.P.J./M.F.

sob o no 61.366.936/0001-25, sociedade simples estabelecida na Capital do Estado de

São Paulo, à Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 – Torre I, 5o e 6

o andares,

indicada pela diretoria da Auto Posto Siguá Ltda. com sede social em Guarulhos,

Estado de São Paulo, na Rodovia Presidente Dutra, 45, Vila Hermínia, CEP 07034-

000, inscrita no C.N.P.J./M.F n 06.050.896/0001-08, com seus atos constitutivos

arquivados na Junta Comercial do Estado de São Paulo - sob NIRE no

35.218.687.752, como perita avaliadora, para determinar o valor do patrimônio

líquido contábil em 30 de junho de 2007 da Auto Posto Siguá Ltda., que será utilizado

para aumento de capital na Companhia Brasileira de Distribuição. Essa indicação foi

feita pela diretoria da empresa e será ratificada em assembléia geral extraordinária

dos acionistas da Companhia Brasileira de Distribuição que será realizada em 31 de

julho de 2007. ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. vem, por meio de

seu sócio Sr. Sergio Citeroni, contador registrado no Conselho Regional de

Contabilidade de São Paulo sob o n 1SP0170652/O-1, formular o presente laudo de

avaliação contábil para formalizar o resultado de seu trabalho.

10. Metodologia e critério de avaliação

A avaliação foi efetuada aplicando-se a metodologia contábil, ou seja, com base nos

valores dispostos nos registros contábeis, auxiliares e demais elementos próprios da

contabilidade da Auto Posto Siguá Ltda., com base nos saldos finais em 30 de junho

de 2007 e está fundamentada nos artigos 183 e 184 da Lei no 6.404/76. Obtivemos os

referidos registros e discutimos com a Administração os critérios adotados na

elaboração do balanço patrimonial, atentando, em especial, para as principais contas

dele constantes e constatamos que as práticas contábeis emanadas da legislação

societária brasileira foram observadas.

Página 2

14

3. Ausência de conflito de interesses e outras informações

Conforme determinado pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 319 de

3 de dezembro de 1999, informamos que: (i) não temos interesse, direto ou indireto,

na Companhia ou na operação, bem como qualquer outra circunstância relevante que

possa caracterizar conflito de interesses e (ii) o controlador ou os administradores da

Companhia não direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilização ou o conhecimento de

informações, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a

qualidade deste laudo de avaliação contábil.

4. Conclusão

Com base nos procedimentos acima descritos, o patrimônio líquido contábil negativo

(passivo a descoberto) da Auto Posto Siguá Ltda., na data-base de 30 de junho de

2007, resumido no Anexo, que é parte integrante deste Laudo, é devedor no montante

de R$33.946,72 (trinta e três mil, novecentos e quarenta e seis reais e setenta e dois

centavos).

São Paulo, 17 de julho de 2007

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S.

CRC-2SP015199/O-6

Sergio Citeroni

Contador CRC-1SP0170652/O-1

Anexo ao Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido Contábil da

Auto Posto Siguá Ltda. em 30 de junho de 2007

(Expressos em reais – R$)

Ativo R$

Circulante

Disponibilidades 35,250.40

Contas a receber 260,311.94

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (2,822.55)

Estoques 50,031.24

PIS e Cofins a recuperar 187.90

Despesas antecipadas 540.43

ICMS a recuperar 217.80

Imposto de renda e contribuição social diferidos 1,261.12

Outras contas a receber 1,475.56

Total do ativo circulante 346,453.84

Permanente

Imobilizado - Custo 107,631.65

Imobilizado - Depreciação (18,878.08)

Total do ativo permanente 88,753.57

Total do ativo 435,207.41

Passivo

Circulante

Empréstimos 10,365.50

Fornecedores 115,784.95

Salários e contribuições sociais 4,565.73

Provisão de férias e 13º salário 16,633.61

Bonificações a pagar 831.54

Aluguéis de imóveis a pagar 7,726.08

PIS e Cofins a recolher 229.95

Provisão para imposto de renda e contribuição social 5,536.13

Contas a pagar intercompanhia 301,982.99

Outras contas a pagar 5,497.65

Total do passivo circulante 469,154.13

Total do passivo 469,154.13

Total do patrimonial líquido contábil negativo (passivo a descoberto)

em 30 de junho de 2007 (33,946.72)

Página 2

16

Laudo de Avaliação Contábil

Lourenção Supermercado Ltda.

30 de junho de 2007

LAUDO DE AVALIAÇÃO CONTÁBIL

11. Objetivo

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S., inscrita no Conselho Regional de

Contabilidade do Estado de São Paulo sob o no

2SP015199/O-6 e no C.N.P.J./M.F.

sob o no 61.366.936/0001-25, sociedade simples estabelecida na Capital do Estado de

São Paulo, à Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 – Torre I, 5o e 6

o andares,

indicada pela diretoria da Lourenção Supermercado Ltda. com sede social em Brotas,

Estado de São Paulo, na Rua Lourival Jaubert da Silva Braga, 465, CEP 17380-000,

inscrita no C.N.P.J./M.F n 45.774.296/0001-36, com seus atos constitutivos

arquivados na Junta Comercial do Estado de São Paulo - sob NIRE no

35.205.872.394, como perita avaliadora, para determinar o valor do patrimônio

líquido contábil em 30 de junho de 2007 da Lourenção Supermercado Ltda., que será

utilizado para aumento de capital na Companhia Brasileira de Distribuição. Essa

indicação foi feita pela diretoria da empresa e será ratificada em assembléia geral

extraordinária dos acionistas da Companhia Brasileira de Distribuição. que será

realizada em 31 de julho de 2007. ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S.

vem, por meio de seu sócio Sr. Sergio Citeroni, contador registrado no Conselho

Regional de Contabilidade de São Paulo sob o n 1SP0170652/O-1, formular o

presente laudo de avaliação contábil para formalizar o resultado de seu trabalho.

12. Metodologia e critério de avaliação

A avaliação foi efetuada aplicando-se a metodologia contábil, ou seja, com base nos

valores dispostos nos registros contábeis, auxiliares e demais elementos próprios da

contabilidade da Lourenção Supermercado Ltda., com base nos saldos finais em 30 de

Página 2

17

junho de 2007 e está fundamentada nos artigos 183 e 184 da Lei no 6.404/76.

Obtivemos os referidos registros e discutimos com a Administração os critérios

adotados na elaboração do balanço patrimonial, atentando, em especial, para as

principais contas dele constantes e constatamos que as práticas contábeis emanadas da

legislação societária brasileira foram observadas.

Página 2

18

3. Ausência de conflito de interesses e outras informações

Conforme determinado pela Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 319 de

3 de dezembro de 1999, informamos que: (i) não temos interesse, direto ou indireto,

na Companhia ou na operação, bem como qualquer outra circunstância relevante que

possa caracterizar conflito de interesses; e (ii) o controlador ou os administradores da

Companhia não direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilização ou o conhecimento de

informações, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a

qualidade deste laudo de avaliação contábil.

4. Conclusão

Com base nos procedimentos acima descritos, o patrimônio líquido contábil da

Lourenção Supermercado Ltda., na data-base de 30 de junho de 2007, resumido no

Anexo, que é parte integrante deste Laudo, é de R$1.314.563,17 (hum milhão,

trezentos e quatorze mil, quinhentos e sessenta e três reais e dezessete centavos).

São Paulo, 17 de julho de 2007

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S.

CRC-2SP015199/O-6

Sergio Citeroni

Contador CRC-1SP0170652/O-1

Página 3

Anexo ao Laudo de Avaliação do Patrimônio Líquido Contábil da

Lourenção Supermercado Ltda. em 30 de junho de 2007

(Expressos em reais – R$)

Ativo R$

Circulante

Contas a receber intercompanhia 1.136.616,67

Imposto de renda e contribuição social diferidos -

Total do ativo circulante 1.136.616,67

Permanente

Imobilizado - Custo 486.343,64

Imobilizado - Depreciação (36.309,90)

Total do ativo permanente 450.033,74

Total do ativo 1.586.650,41

Passivo

Circulante

PIS e COFINS a recolher 84.367,22

ICMS a recolher 187.720,02

Total do passivo circulante 272.087,24

Total do passivo 272.087,24

Total do acervo patrimonial líquido contábil

em 30 de junho de 2007 1.314.563,17