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Laudo de Avaliação

SOLICITANTE : ADJUD ADMINISTRADORES JUDICIAIS LTDA. EPP PROPRIETÁRIA : MASSA FALIDA DE TRANSPORTES PANAZZOLO LTDA. TIPO DE BENS : VEÍCULOS – MÁQUINAS – EQUIPAMENTOS – MÓVEIS –

UTENSÍLIOS – EQUIPAMENTOS DE INFORMÁTICA LOCALIZAÇÃO : ROD RS 344, S/N – KM 1 – BAIRRO ALTO DA PRENDA

SANTA ROSA/RS FINALIDADE : VALOR DE MERCADO E LIQUIDAÇÃO FORÇADA PARA

FINS DE GARANTIA DATA-BASE : 6 DE OUTUBRO DE 2017

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Porto Alegre/RS, 6 de outubro de 2017

À

Diretoria da

ADJUD ADMINISTRADORES JUDICIAIS LTDA. EPP Alameda Santos, 2313/15 – 8o Andar – Cjs. 83/84/85 – Cerqueira Cesar

São Paulo/SP

Prezados Senhores,

Em atendimento à solicitação de V. Sas., servimo-nos da presente para encaminhar-

lhes o Laudo de Avaliação de Veículos, Máquinas, Equipamentos, Móveis, Utensílios e Equipamentos de Informática da Massa Falida de Transportes Pa-nazzolo LTDA., com vistas à determinação do atual Valor de Mercado e de Liqui-dação Forçada desses bens.

Este laudo acha-se em consonância com a NBR 14.653, partes 1 e 5 prescritas pela

ABNT (Associação Brasileira de Normas Técnicas) e ASA (American Society of Ap-

praisers).

Atenciosamente,

Factum Brasil Patrimoniais Ltda.

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1. RESUMO DA AVALIAÇÃO

VALOR DE MERCADO...................................................................... R$ 1.276.640,00

(Um milhão, duzentos e setenta e seis mil, seiscentos e quarenta reais)

VALOR DE LIQUIDAÇÃO FORÇADA .............................................. R$ 1.110.000,00 (Um milhão, cento e dez mil reais)

2. INFORMAÇÕES IMPORTANTES

A Factum Brasil foi contratada pela Solicitante para realizar avaliação patrimonial

com a finalidade de determinar o atual valor de mercado e de liquidação forçada dos

bens da proprietária.

Este trabalho foi efetuado com informações disponibilizadas pela Solicitante e por

terceiros, as quais consideramos como verdadeiras, uma vez que não faz parte do

processo de avaliação qualquer tipo de auditoria. A Factum Brasil não possui infor-

mações comerciais e creditícias de qualquer natureza que possam modificar e/ou

impactar o laudo de avaliação.

A Factum Brasil declara que nenhum de seus sócios ou funcionários possui interes-

se financeiro na solicitante. Portanto, trabalhamos com independência em relação à

metodologia utilizada e aos valores apurados.

A Factum Brasil responsabiliza-se pela escolha da metodologia de avaliação utiliza-

da e entende que através dela os resultados são confiáveis. A metodologia escolhi-

da, as conclusões, critérios e demais informações pertinentes estão fundamentadas

neste laudo.

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Este laudo, de acordo com a ABNT – Associação Brasileira de Normas Técnicas, é

classificado como tendo Grau de Fundamentação I.

3. QUALIFICAÇÃO DA AVALIADORA

A Factum Brasil, nome fantasia de Factum – Avaliações e Consultoria Ltda., é espe-

cializada em avaliações de bens em geral (bens móveis e imóveis e negócios). Atua

também com controles patrimoniais e assessoria empresarial. Na sua carteira de

clientes há diversas empresas nacionais e multinacionais de médio e grande porte.

Sua sede é na cidade de Porto Alegre, RS, e está inscrita no CNPJ sob o n°

08.272.086/0001-13 e no Conselho Regional de Engenharia do RS sob o nº

149.214.

O corpo técnico da empresa é composto por profissionais especializados na área de

avaliações e este laudo é assinado por engenheiro de produção.

4. OS ATIVOS

Os bens objeto dessa avaliação são basicamente veículos, máquinas, equipamen-

tos, móveis, utensílios e equipamentos de Informática usados na operação de trans-

portes logísticos. Na vistoria física foram identificados as características e estado de

conservação dos bens, bem como foi executado os registros fotográficos.

5. METODOLOGIA AVALIATÓRIA

Devido aos tipos dos bens, utilizamos as seguintes metodologias para definir os

seus justo valores:

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Método Comparativo Direto de Dados de Mercado “Aquele em que o valor de um bem ou de suas partes constituintes é obtido através de da-dos de mercado, relativos a outros de características similares. Consiste na determinação do valor de um bem pela sua comparação direta com outros similares, através de seus pre-ços de venda, tendo em vista as características comuns e/ou semelhantes, e admitindo-se que todos os que produzem os mesmos rendimentos tem valor igual ou guardam entre si proporcionalidade linear.”

Método do Custo “Aquele em que o valor de um bem ou de suas partes constituintes é obtido através do custo de reedição. Consiste na cotação de preços de bens novos junto a fabricantes destes ou similares, com aplicação da taxa de depreciação compatível a cada caso, consideram-se também os coeficientes dos diversos fatores que valorizam ou desvalorizam o bem avalian-do.”

6. ANÁLISES

As principais análises feitas foram as seguintes:

6.1. Depreciação

A depreciação é definida como sendo a perda de valor de um bem, uma vez alterado

seu estado físico ou suas características funcionais.

Classificamos a depreciação em duas categorias, conforme segue:

Física – É decorrente de desgastes ou mutilação dos materiais. Tais des-gastes podem ser consequência natural do uso ou podem ocorrer por dete-rioração.

Econômica – É decorrente da obsolescência por causa da constante inova-ção tecnológica, o que torna inadequada a utilização dos ativos devido à sua funcionalidade

Para o cálculo das depreciações utilizamos o Método de Ross-Heidecke.

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Essa metodologia para o cálculo da depreciação física está baseado na correlação

entre a idade (percentual de vida vivida relativa a vida útil estimada do bem) e suas

condições de manutenção, estado de conservação e necessidades de reparos.

Trata-se de um método misto, considerando idade real (Ross) e estado de conser-

vação (Heidecke). O cálculo é efetuado através da seguinte equação:

D = ∝ + 1−∝ ×c ×V+

Onde:

D = Depreciação;

α = ,-./× 0

1+ 0

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12 = Parcela de depreciação pela idade real já decorrida (Ross)

c = Coeficiente de Heidecke

Vd = Valor depreciável

6.2. Classificação do Estado de Conservação

Todos os ativos foram classificados conforme as categorias descritas abaixo:

Bom – quando o bem apresenta desgastes não relevantes.

Regular – quando possui desgastes relevantes.

Ruim – quando o bem está praticamente sem condições de uso.

Sucata – quando o bem não tem mais valor de mercado. Seu valor equiva-le ao peso do material que o compõe.

7. PESQUISA DE MERCADO

Para a determinação do valor de mercado, efetuamos pesquisa de preços de bens

iguais ou com características semelhantes junto ao mercado ou através de fabrican-

tes, fornecedores e distribuidores. Foram levados em consideração custos diversos,

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tais como: impostos, taxas, custos de transporte, seguros, taxas cambiais, mão-de-

obra, etc., que foram acrescentados ou não na determinação do valor de mercado.

8. VALOR DE LIQUIDAÇÃO FORÇADA

Entende-se por Valor de Liquidação Forçada a venda de um ativo por um preço

abaixo do praticado no mercado. Tal prática tem como consequência reduzir o prazo

médio de absorção de um bem na medida em que aumenta a sua liquidez.

Para determinar o valor de liquidação forçada utilizamos a fórmula do valor presente,

relativa ao prazo médio que um bem fica exposto no mercado até encontrar interes-

sados em sua aquisição, sem alteração do preço, qual seja:

ValorPresente = ValorFuturo

1 + i 1

Entendemos que o prazo médio de venda de um bem com características semelhan-

tes, considerando-se a situação atual do País, é de 1 ano. Prazo este que será aqui

adotado.

A taxa de desconto utilizada para os cálculos foi de 13%. Tal taxa contempla, além

da remuneração mínima comumente praticada pelos investidores, um custo de ma-

nutenção e segurança que o proprietário despende no período da venda.

Os parâmetros a considerar no cálculo são os seguintes:

- Valor de Mercado (Valor Futuro): R$ 1.276.640,00

- Expectativa de Venda (n): 1,00 ano

- Taxa Mínima de Atratividade (i): 13% a.a.

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Portanto, o valor de mercado projetado para 1 ano (expectativa de venda), trazido a

valor presente pela referida taxa de desconto, importa em R$ 1.110.676,80, ou seja,

há um deságio de praticamente 13% em relação ao valor de mercado.

Assim, em números comerciais, o valor de liquidação importa em: R$ 1.110.000,00 (Um milhão, cento e dez mil reais)

9. PARECER CONCLUSIVO

A Factum Brasil entende que os valores aqui apresentados foram fundamentados

através de embasamentos, métodos e processos amplamente difundidos e aceitos.

Assim, concluímos que os bens aqui objeto de análise têm o seguinte:

VALOR DE MERCADO...................................................................... R$ 1.276.640,00 (Um milhão, duzentos e setenta e seis mil, seiscentos e quarenta reais)

VALOR DE LIQUIDAÇÃO FORÇADA .............................................. R$ 1.110.000,00 (Um milhão, cento e dez mil reais)

Santa Rosa/RS, 6 de outubro de 2017.

___________________________ ___________________________ Dir. João Paulo M. Silveira Thiago Antonio Grill Engº Civil CREA 139.473 Engº Produção CREA RS209400

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10. ANEXOS

Anexo 1: Grau de Fundamentação

Anexo 2: Alguns Registros Fotográficos

Anexo 3: Planilha de Avaliação

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Anexo 1: Grau de Fundamentação

A fundamentação de uma avaliação está relacionada com o empenho do engenheiro

de avaliações e depende das informações obtidas junto ao contratante e das

disponíveis no mercado, bem como do prazo e recursos contratados para a

execução do serviço.

Fonte: NBR 14.653-5 – Avaliação de bens: Máquinas, equipamentos, instalações e bens industriais

em geral, Página 9.

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1 – Vistoria Grau atingido III: Todas as características dos bens avaliandos foram levantadas no

momento das visitas técnicas assim como algumas das identificações fotográficas

estão anexadas a este laudo.

2 – Funcionamento Grau atingido I: No momento das visitas técnicas não foi possível observar o funci-

onamento dos bens avaliandos, pois os mesmos estavam parados e/ou desmonta-

dos ou até mesmo em estado de sucata.

3 – Fontes de Informação e Dados de Mercado Grau atingido I: Foram pesquisados um dado de mercado de bem similar no estado

do bem avaliando ou uma cotação direta para bem novo similar.

4 – Depreciação Grau atingido II: A depreciação de cada bem avaliando foi calculada por metodolo-

gia consagrada (Ross-Heidecke).

Enquadramento do Laudo Segundo Seu Grau de Fundamentação

O atendimento a cada exigência do Grau I terá 1 ponto, do Grau II, 2 pontos, e do

Grau III, 3 pontos.

O enquadramento global do laudo deverá considerar a soma de pontos obtidos para

o conjunto de itens, atendendo à tabela.

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Fonte: NBR 14.653-5 – Avaliação de bens: Máquinas, equipamentos, instalações e bens industriais

em geral, Página 10.

Fundamentação Obtida

Efetuando-se o somatório dos pontos obtêm-se 7 pontos, acima da pontuação

mínima para fundamentar este laudo em Grau II, porém o quesito “2” foi classificado

em Grau I. Portanto, este laudo, de acordo com a ABNT – Associação Brasileira de

Normas Técnicas, é classificado como tendo Grau de Fundamentação I.

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Anexo 3: Registros Fotográficos de Móveis e Utensílios – Santa Rosa/RS

ARMÁRIO METÁLICO TIPO VESTIÁRIO MESA DE REUNIÕES

CADEIRA FICA ESTOFADA EM TECIDO IMPRESSORA

MONITOR DE VÍDEO NOBREAK

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Anexo 3: Registros Fotográficos de Veículos – Santa Rosa/RS

SEMI-REBOQUE TIPO PRANCHA SEMI-REBOQUE TIPO BAÚ

SEMI-REBOQUE TIPO SIDER EMPILHADEIRA A GÁS

CAVALO TRATOR MARCA FORD VEÍCULO MARCA VW MODELO KOMBI