Jonel Nazareno Iurk, CEO Adriano Rudek de Moura, CFO 09.11ri.copel.com/ptb/10596/3T18.pdf ·...
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Disclaimer
Eventuais declarações que possam ser feitas durante essa teleconferência, relativas às
perspectivas de negócios da Copel, projeções e metas operacionais e financeiras,
constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Companhia, bem como em
informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de
desempenho, elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos
futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. As
condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais
podem afetar o desempenho futuro da Copel e podem conduzir a resultados que
diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.
2
✓ EBITDA ajustado de R$ 750 milhões no 3T18(R$ 2,4 bilhões acumulados no ano)
✓ Geração de caixa operacional de R$ 615milhões no 3T18 (R$ 2,7 bilhões no 9M18)
✓ PCH Bela Vista
✓ 29MW de capacidade instalada✓ R$ 200 milhões de investimentos
✓ Lote J Leilão Eletrobras (SPE Uirapuru)✓ RAP de R$ 32,4 milhões✓ 120 Km de extensão✓ Sinergia com outros ativos
✓ Permuta de ativos com a Eletrosul✓ RAP 100% Copel✓ SPE Costa Oeste✓ SPE Marumbi
✓ Início da operação em teste do Complexo Cutia✓ 86% dos aerogeradores em Cutia✓ 14% dos aerogeradores em Bento Miguel
Destaques
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Empreendimentos
Subsidiária / SPERealizado
9M18
Realizado
3T18
Previsto
2018¹
Copel Geração e Transmissão 499,2 129,2 691,9
UHE Colíder 94,9 6,6 98,4
UHE Baixo Iguaçu 56,7 25,7 71,7
LT Curitiba Leste-Blumenau 134,0 46,0 243,5
LT Araraquara-Taubaté 57,7 1,9 40,4
SE Bateias - - 17,5
Outros2 155,9 49,0 25,1
Copel Brisa Potiguar 1,3 0,7 131,3
Cutia Empreendimentos Eólicos 673,0 190,0 888,5
São Bento Energia 8,6 0,0 6,6
Copel Distribuição 462,0 217,2 660,0
Copel Telecomunicações 220,1 91,1 290,2
Copel Comercialização 0,0 0,0 0,2
Holding 0,0 0,0 2,4
Outras Participações3 36,2 0,0 0,8
Total 1.900,4 628,2 2.671,91 Orçamento de capital originalmente aprovado e revisado pelo Conselho de Administração, sendo aúltima atualização na 184ª Reunião Ordinária do Conselho de Administração, com redução de R$ 256,7milhões no valor total inicialmente previsto, distribuídas em menos R$ 130,0 milhões para Copel DIS,menos R$ 51,7 milhões para Copel GeT, menos R$ 50,0 milhões para a Copel Telecom e menos R$ 25,0milhões para Copel Brisa Potiguar. Não considera apropriação de mão de obra própria, encargos eoutros.2 Referente à participação da Copel nos Empreendimentos.3 Inclui Paraná Gás, Voltalia São Miguel do Gostoso I Participações entre outros.
Programa de InvestimentoResultado Consolidado
Destaques – Copel Distribuição
Mercado de Energia
Fonte: EPE – Resenha Mensal do Mercado
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Índice de Inadimplência e PECLD – Copel Dis
Indicadores de Qualidade
Brasil Sul Copel
Mercado Fio
9M18 1,1% 1,6% 1,9%
3T18 0,8% 0,9% 1,7%
7,33
4,99
6,96
4,25
DEC realizado FEC realizado
9M17 9M18
195,2 200,3
19,9 13,4
1,37%
1,24%
set/17 set/18
Débitos Vencidos (15 a 360 dias) - R$ milhões
PECLD
Índice de Inadimplência
593
747776
129
462
624
9M16 9M17 9M18
EBITDA Regulatório EBITDA Realizado
78,2%
38,2%
19,6%
(R$ milhões)
✓ Redução de 2,3% nos custos com pessoal
Resultado Consolidado
Resultado da Copel Distribuição
✓ Crescimento de 94% no EBITDA
✓ Aplicação integral do reajuste tarifário
✓ Redução do “gap” para o EBITDA Regulatório
EBITDA Realizado x Regulatório
EBITDA Ajustado
55
Composição do EBITDA Ajustado Consolidado¹ R$ milhões
EBITDA Ajustado por Subsidiária¹
(¹) EBITDA Consolidado ajustado pelos eventos não recorrentes identificados na Copel GeT, Copel Distribuição e Copel Telecom.
¹ Litígio referente a ações trabalhistas coletivas, sendo de R$ 21,5 milhões no 3T18 R$ 45,1 milhões no 2T18 e R$ 24,2 milhões no 1T18.
EBITDA Ajustado 3T18 3T17 Var.% 9M18 9M17 Var.%
LAJIDA 785,6 637,9 23,1 2.386,7 2.351,3 1,5
(-)/+ Remensuração do ativo financeiro RBSE - - - - (183,0) -
(-)/+ Resultado do IRT 2018 (18,0) - - (54,7) - -
(-)/+ Impairment (38,4) (158,1) (75,7) (53,5) (97,1) (44,9)
(-)/+ Provisão para PDI (1,5) 11,8 (112,7) 89,5 31,0 188,7
(-)/+ Provisões para litígios¹ 21,5 - - 90,8 - -
(-)/+ Crédito Tributário - Pasep - - - (25,1) - -
(-) Ressarcimento Fornecedores Brisa - - - (72,1) - -
EBITDA Ajustado 749,2 491,6 52,4 2.361,6 2.102,2 12,3
(-)/+ Equivalência Patrimonial (61,2) 28,2 - (125,0) (54,8) 128,1
LAJIDA Ajustado sem Equivalência Patrimonial 688,0 519,8 32,3 2.236,6 2.047,4 9,2
Subsidiária 3T18 3T17 Var.% 9M18 9M17 Var.%
Copel GeT 331 242 37,1 1.276 1.256 1,6
Copel Dis 263 141 86,4 702 479 46,6
Copel Telecom 44 42 3,6 125 114 9,7
Outras/Eliminações 111 66 66,8 259 253 2,1
Consolidado 749 492 52,4 2.362 2.102 12,3
Margem Ebitda 17,4% 13,5% 28,9 21,0% 20,8% -
6
Geração de Caixa
✓ Perspectiva de Início da operação de novas usinas
✓ Crescimento de 13% na capacidade instalada✓ R$ 622 milhões de caixa gerado pelas
operações no 3T18
✓ R$ 2.661 milhões de caixa gerado pelasoperações no 9M18
¹ Não considera os ativos de transmissão conforme ICPC 01 IFRIC 12
Fluxo de Caixa 3T18 3T17 9M18 9M17
EBIT 598 456 1.832 1.802
D/A 187 182 555 549
Variação nos ativos e passivos (163) (75) 207 (108)
CAIXA GERADO PELAS
ATIVIDADES OPERACIONAIS622 563 2.661 2.243
Fluxo de Investimentos¹ (538) (412) (1.471) (1.375)
Fluxo de caixa após
investimentos84 151 1.190 868
7
Receitas Operacionais
R$ milhõesCrescimento de 17,8% na Receita Operacional Recorrente no Trimestre
+21,2% +5,1% +20,0% +15,0% -1,6% +17,8%+53,4%
✓ Impacto do reajuste da Tarifa de Energia(TE);
✓ Crescimento de 6,1% no volume de energiavendida aos consumidores finais
✓ Venda de 1.153 GWh pela Copel Com paraclientes livres;
✓ Incremento de 1,7% no mercado fio.
✓ Ampliação da base de clientes da Telecom;
✓ Crescimento de 40,1% na receita dedistribuição de gás canalizado;
• Valores sujeitos a arredondamentos.¹ Ajustado pelo efeito positivo de R$ 18,0 milhões no IRT 2018.² Considera as linhas de receita de gás, construção, valor justo do ativo indenizável da concessão e outras receitas operacionais.
8
Custos e Despesas Operacionais
R$ milhões
* Valores sujeitos a arredondamentos.¹ Custo recorrente ajustado pelo impacto positivo de R$ 158,1 milhões referente a reversão de impairment e R$ 11,8 milhões relativos ao PDI.² Ajustado pelo impacto negativo de R$ 21,5 milhões referente a ação trabalhista coletiva e pelos impactos positivos de R$ 38,4 milhões e R$ 158,1 milhões referentes areversão de impairment no 3T18 e 3T17, respectivamente.³ Ajustado no 3T18 pelo impacto positivo de R$ 1,5 milhão pela reversão de provisão para o PDI, além de 11,8 milhões provisionados para o PDI no 3T17.4 O item “outros” considera o custo com matéria prima e insumos para produção de energia, gás natural e insumos para operação de gás, depreciação e amortização ecusto de construção.
Crescimento de 14,7% no Custos e Despesas Operacionais recorrentes no trimestre
✓ Compra de 1.611 GWh pela Copel Com no 3T18(ante 1.103 GWh no 3T17)
✓ R$ 41,5 milhões de provisões trabalhistas
✓ Aumento de 65,9% com gás natural,principalmente pela variação cambial e maiorconsumo de gás natural
✓ GSF de 59,4% no 3T18 ante 61,8% no 3T17
✓ PLD médio de R$ 494,37/MWh no 3T18 anteR$ 436,20/MWh no 3T17
✓ Dólar no 3T18 R$ 3,90 ante R$ 3,17 no 3T17
+17,9% +24,2% +14,7%+25,1% -7,6% +27,7%
341
20
135 162
659
349
24
141 95
609
P¹ M S O Total3T17 3T18
9
Custos Gerenciáveis
R$ milhões
+2,2%
+18,6%+4,7% -41,6%
✓ 1,6% de Reajuste Salarial em outubro/17
✓ Redução de 354 empregados nos últimos 12 meses
✓ Política de não reposição de vagas
✓ Inflação dos últimos 12 meses de 4,53%
✓ Redução real de 2% nos custos com pessoal
✓ Recuperação de faturas na Copel Distribuição
✓ Redução na compensação financeira pelautilização de recursos hídricos
-7,6%Redução de 7,6% nos Custos Gerenciáveis recorrentes no trimestre
* Valores sujeitos a arredondamentos.¹ Considera pessoal e administradores e plano previdenciário e assistencial. Valor ajustado no 3T18 pelo impacto positivo de R$ 1,5 milhão pela reversão de provisãopara o PDI, além de 11,8 milhões provisionados para o PDI no 3T17
Endividamento
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Evolução da Dívida Líquida/EBITDA
✓ EBITDA 12 meses não considera resultado de equivalência patrimonial
✓ Aumento de R$ 308 milhões na dívida líquida (set.18 vs dez.17)
✓ Aumento de R$ 35 milhões no EBITDA 12 meses
✓ Captação de R$ 3,5 bilhões em 2018 até o momento
✓ R$ 813 milhões em empréstimos do BNDES (Cutia e Baixo Iguaçu)
R$ milhões
Composição da Dívida por Indicador
Div/PL(%)
60,2%
Prazo Médio(anos)
4,1 anos
Custo Médio(ponderado)
8,4%
2.233
4.652 5.695
7.450 8.469 8.777
1,2
2,0 2,3
2,9 3,1 3,2
2013 2014 2015 2016 2017 9M18
Dívida Líquida/EBITDA¹(R$ milhões)
Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA
IndicadorValor
(R$ milhões)Part. %
CDI 7.173 72,1
TJLP 1.767 17,8
IPCA 570 5,7
Dólar 110 1,1
Outros 328 3,3
Total 9.948 100,0
GeT Distribuição Telecom
22,0 4,3 14,1
Lucro Líquido
11
R$ milhõesComposição do Lucro Líquido
Margem Líquida por Subsidiária (%) – 3T18
Subsidiária 3T18 3T17 Var.% 9M18 9M17 Var.%
Copel GeT 195 168 16 651 658 (1)
Copel Dis 125 203 (38) 250 283 (12)
Copel Telecom 15 19 (22) 37 46 (19)
Outras/Eliminações 26 26 - 114 (1) -
Consolidado 361 417 (13) 1.053 985 7
Margem Líquida 8% 11% (27) 9% 10% (4)