Itau Pf Renaissance 300905

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Itau Pf Renaissance 300905

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  • 1A Natura30 de setembro de 2005

    Helmut BossertRelaes com Investidores

    pdfMachine by Broadgun Software - a great PDF writer! - a great PDF creator! - http://www.pdfmachine.com http://www.broadgun.com

  • 2 Empresa de cosmticos, fragrncias e higiene pessoalcom receita bruta de R$2,5 bilhes em 2004 (1S05: R$1,4 bilho)

    Mercado Alvo: fragrncias, maquiagem, tratamento da pele,proteo solar, cuidados para o cabelo, desodorantes, sabonetese creme para barbear

    Venda Direta cobrindo mais de 90% dos municpios brasileiros; com 484 mil consultoras na Amrica Latina

    Forte presena no Brasil com 20,5% de participao no mercado, no primeiro semestre de 2005.

    Presena Internacional: Argentina, Chile, Peru, Bolvia, Mxico e loja em Paris

    Maior centro de P&D de cosmticos no Brasil

    panorama da empresa

  • 3criar e comercializar produtos eservios que promovam o

    a relao harmoniosa,agradvel do indivduoconsigo mesmo, com seucorpo

    a relaoemptica, bemsucedida,prazerosa, doindivduo com ooutro, com anatureza e com otodo

    bem-estar

    estar bem

    nossos princpios

    bem-estar/estar bem

    panorama da empresa

  • 4A Natura, por seu comportamento empresarial, pela

    qualidade das relaes que estabelece e por seus

    produtos e servios, ser uma marca de expresso

    mundial, identificada com a comunidade das pessoas que

    se comprometem com a construo de um mundo melhor

    atravs da melhor relao consigo mesma, com o outro,

    com a natureza na qual fazem parte, com o todo.

    nossa viso

    panorama da empresa

  • 5panorama da empresa

    (1) Vendas estimadas a preos finais.

    Ciclos de negcio distintos criaram as bases para um forte potencial de crescimento futuro.

    novo ciclo de crescimento

    Volume de Vendas1 (US$ milhes)

    70 80 90

    Incio das operaes(1969)

    Opo pela vendadireta (1974)

    Expanso regional e doportfolio de produtos

    Reconhecimento damarca no Brasil(1980)

    Liderana emResponsabilidade Social eCorporativa

    Expanso Internacional(1999)

    00

    Desenvolvimentosustentvel

    Construo do espao emCajamar (2001)

    Nasce a linha Ekos(2000)

    Oferta Pblica-NATU3(2004)

    NATU3

    5

    170

    657

    1.212

    Inaugurao loja Paris eatividades no Mxico(2005)

  • 6Canal deDistribuio Marca

    Inovao

    estratgia de negcio

    Internacionalizao

  • 7inovao contnua

    estratgia de negcio

    Investimentos em InovaoR$ MM

    Nmero de Lanamentos endice de Inovao Total(Inovao + Aperfeioamento)

    Nmero delanamentos

    ndice de inovaototal

    % da Receita lquida Investimento em inovao

    2,9%2,7%

    2,7%

    3,0%

    2,6%

    91117

    2002 2003 2004

    18243,5%

    48,8%

    63,2%

    61,3%

    69,7%28,8

    35,5

    47,4

    19,6

    29,5

    2002 2003 2004 1S04 1S05

    60

    81

    1S04 1S05

  • 8natura ekos

    algumas linhas de produtos

    mame & beb

    estratgia de negcio

  • 9natura chronos perfume do Brasil

    estratgia de negcio

    algumas linhas de produtos

  • 10

    beleza sem esteretipos

    estratgia de negcio

  • 11

    estratgia de negcio

    desenvolvimento sustentvel

  • 12

    Eleita a 4 marca mais valiosado Brasil

    Interbrand / Revista ISTO Dinheiro

    alguns reconhecimentos

    estratgia de negcio

    Prmio Valor 1000 - 2005

    Jornal Valor Econmico

    categoria: Empresa de Valor

    Melhor Empresa de Relaes comInvestidores

    Melhor CEO e CFO

    Melhor Governana Corporativa

    Revista Institutional Investor

    Empresa mais Admirada do Brasil eEmpresa Socialmente Responsvel

    Revista CartaCapital/InterScience

  • 13

    Nmero total de ConsultorasConsolidado - milhares

    estratgia de negcio

    CAGR (02-04) = 16,1%

    (*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

    321

    375

    433

    2002 2003 2004

    canal de vendas total

    400

    484

    jun-04* jun-05*

    +21,1%

  • 14

    canal de vendas no Brasil

    estratgia de negcio

    Produtividade no Brasil1R$ por consultora ativa mdia

    9.024

    10.464

    2002 2003

    (1) Volume de negcios por consultora ativa mdia nos perodos.

    11.526

    2004

    Consultoras no Brasilem milhares

    CAGR (02-04) = 15,1%

    307

    355

    407

    2002 2003 2004

    CAGR (02-04) = 13,0%

    (*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

    jun-04* jun-05*

    378

    454+20,2%

    5.2615.637

    1S04 1S05

    +7,1%

  • 15

    canal de vendas na Amrica Latina

    estratgia de negcio

    Consultoras1 OperaesInternacionais - milhares

    (2) Volume de negcios por consultora ativa mdia nos perodos.

    Produtividade2 OperaesInternacionais - US$

    14,4

    20,0

    26,3

    2002 2003 2004

    (*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas(1) Considera o nmero de consultoras disponveis na Argentina, Chile e

    Peru.

    1.494

    2.1062.332

    2002 2003 2004

    CAGR (02-04) = 35,1% CAGR (02-04) = 24,9%

    22,0

    29,9

    jun-04* jun-05*

    +35,9%

    1.1701.252

    1S04 1S05

    +7,0%

  • 16

    incrementando a base com qualidade

    Turnover de consultoras (Brasil)

    (1) nmero de consultoras que deixaram a atividade em relao ao total mdio anual de consultoras

    33,2%

    30,4%

    27,7%

    25,8%

    2002 2003 2004 1S05

    estratgia de negcio

  • 17

    estratgia de negcio

    Posicionamento de Mercado Fora da Marca

    Critrios

    Fonte: IpsosPesquisa encomendada pela Natura em 2004, com 1.200 pessoas entre homens emulheres, das classes A, B, C e D, realizadas em 3 cidades brasileiras.(*) Os dados de 2003 sofreram ponderao para refletir a amostra pesquisada em 2004.

    Consumo deMassa

    Premium

    Abrangncia de mercado

    Johnson &Johnson

    Unilever P&G

    LOral Nivea

    Avon

    Clinique

    Lancme

    O Boticrio

    2003*

    64%

    57%

    49%

    55%

    57%Compromisso com a verdade

    Oportunidade de desenvolvimento

    Inovao

    Desenvolvimento sustentvel

    Qualidade

    Atributos

    71%

    58%

    62%

    64%

    63%

    2004

    32%

    64%Avaliao global

    Possui o produto

    Recomenda

    Preferncia

    Percepo Global

    58%

    78%

    37% 68%

    35% 42%

    marca

  • 18

    O modelo de negcios da Natura associa o desenvolvimentoeconmico s necessidades sociais e ambientais.

    estratgia de negcio

    responsabilidade corporativa

    Resultados Sociais: Crer para Ver

    1S05 1S04 05 x 04

    Receita Bruta (milhes R$) 3,8 2,6 46,2%

    Vendas de produtos da linha:

    Resultados Ambientais: Anlise de Ciclo de Vida (ACV)Resultado ACV no 1 semestre:

    Impacto Ambiental Mdio Natura* 10,2

    100 % dos produtos lanados com estudo de ACV de embalagem

    (*) Indicador calculado levando-se em conta a Mdia Ponderada de Impacto Ambiental e Quantidade Faturada

    2005 2004

    10,3

  • 19

    Mercado Alvo* - Receita LquidaR$ bilhes, nominal

    Natura - Receita Lquida Consolidada(R$ bilhes, nominal) e Market Share (%)

    (*) Considera somente os segmentos nos quais a Natura opera.Exclui fraldas, itens de higiene oral, tintura para cabelo, esmaltes,absorventes dentre outros. Fonte: Sipatesp.

    4.75.3

    6.3

    7.2

    8.7

    2000 2001 2002 2003 2004

    CAGR 00-0416,6%

    mercado alvo de CF&T

    0,70,9

    1,0

    1,3

    2000 2001 2002 20031 2004

    1,8

    +30% +39%+11%

    CAGR 00-0426,6%

    18,9%

    17,1%

    14,5%13,9% 14,3%

    Market share Receita lquida

    (1) Dados da Natura Empreendimentos.

    desempenho financeiro

  • 20

    mercado alvo CF&T Brasil (1 quadrimestre 2005)Receita Lquida MercadoAlvo * - R$ MM

    2.435

    2.876

    1 Quadr. 051 Quadr. 04

    +18,1%

    (*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes no inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita lquida a preos de indstria.

    Receita Lquida Natura - R$ MMe Market Share - %

    452

    589

    18,6%

    20,5%

    1 Quadr. 051 Quadr. 04

    +30,3%

    Market Share

    desempenho financeiro

  • 21

    mercado alvo CF&T Brasil por categoria (1 quadrimestre 2005)

    (*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes no inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita lquida a preos de indstria.

    Cosmticos e Fragrncias Higiene Pessoal

    940

    1.116

    32,2%

    36,2%

    1 Quadr. 051 Quadr. 04

    +18,7%

    +33,3%

    303

    404

    1.760

    185

    1.496

    149

    10,0%

    1 Quadr. 051 Quadr. 04

    +17,7%

    +24,3%

    10,5%

    Mercado Natura Market Share

    Receita Lquida em R$ MM

    desempenho financeiro

  • 22

    desempenho financeiro

    Crescimento consistente da receita, reflexo de seu posicionamentode mercado, da fora de sua marca e do poder de distribuio deseus produtos

    Receita Bruta Consolidada - R$ milhes

    (1) Dados da Natura Empreendimentos

    429587

    688

    1.0161.168

    1.411

    833806

    1.910

    1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20031 1 2004

    2.540

    CAGR 95-0421,8%

    +35% +33%

  • 23

    2T05 2T04 variao %

    Unidades de produtospara revenda - (milhes) 48,7 41,6 17,1

    Receita lquida 557,7 428,5 30,1

    Lucro bruto 383,2 282,6 35,6

    Margem (%) 68,7 65,9 -

    EBITDA 128,7 102,2 25,9

    Margem (%) 23,1 23,9 -

    Lucro lquido 87,9 78,8 11,5

    Margem (%) 15,8 18,4 -

    Em R$ MM - Consolidado

    sumrio financeiro - trimestre

  • 24

    1S05 1S04 variao %

    Unidades de produtospara revenda - (milhes) 94,4 76,3 23,7

    Receita lquida 984,9 757,7 30,0

    Lucro bruto 665,3 503,4 32,2

    Margem (%) 67,6 66,4 -

    EBITDA 223,8 184,6 21,3

    Margem (%) 22,7 24,4 -

    Lucro lquido 157,6 123,5 27,6

    Margem (%) 16,0 16,3 -

    Em R$ MM - Consolidado

    sumrio financeiro - semestre

  • 25

    investimentos

    CAPEX - R$ MM

    2005E : R$120 milhes

    25,2 23,9

    83,1

    2002 2003 2004

    Em 2004 produzimos 175 milhes de unidades

    em Cajamar

    Com os investimentos programados, estimamos

    uma capacidade de 270 milhes de unidades ao

    final de 2005.

    Final de 2004 205

    Final de 2005 E 270 290

    150

    Manufatura Separao

    Capacidade ( milhes de unidades)

    Expanso

    53,1

    1S05

  • 26

    dividendos + JCP lquidos de IR

    1S04 1S05

    1,00

    1,20

    Dividendos e Juros sobre CapitalPrprio (JCP) lquidos por aodeclarados no perodo - R$

    +20,0%

    (*) Dividendos + JCP lquidos de IR.

    Total - R$ MM 101,8 84,7

    Payout*

    Lucro lquido 64,6% 68,6%

    Caixa livre 111,5% 79,5%

    1S05 1S04

    Dividendos + Juros sobre CapitalPrprio (JCP) lquidos de IR

  • 27

    Brasil

  • 28

    CAGR 02-14E para o total da populao: 1,3% aa

    0,1%

    2,2%2,4%

    -0,1%

    0 a 19 anos 20 a 24 anos 25 a 59 anos

    perspectivas demogrficas

    60 anos ou +

    27,9

    29,9

    32,2

    1996 2002 2014E

    Fonte: IBGE/PNADFonte: IBGE/PNAD

    Populao brasileiraPerspectiva de crescimento (2002-2014) Idade Populacional Mdia

    perspectivas de crescimento

  • 29

    28,8%

    31,3%

    33,0% 33,5%

    35,5%

    39,6%40,4% 40,4% 40,7%

    42,5%

    1976 1981 1983 1985 1990 1993 1995 1997 1998 2002

    PEA em 1976 : 39,6 milhes

    PEA em 2002 : 86,0 milhes

    participao da mulher na fora de trabalho

    perspectivas de crescimento

    Fonte: IBGE/PNAD

  • 30

    4,4%2000

    Crescimento PIB

    1,4%2001

    9,7%

    Mercado-alvo deflacionado1

    5,9%

    1,5%2002 2,6%

    2,6%2000-2004 7,3%

    0,5%2003 7,0%

    5,2%2004 11,4%

    Fonte : Sipatesp(1) Deflacionado pelo IPCA

    crescimento do mercado-alvo acima do PIB (ltimos 5 anos)

    perspectivas de crescimento

  • 31

    expectativa de crescimentoPreviso de mercado - preo para consumidor finalR$ bilhes. nominal

    Fonte: Euromonitor Agosto 2005

    28,5

    31,4

    34,0

    36,3

    38,6

    2004 2005 2006 2007

    CAGR (04-09) real = 7,5%40,9

    2008 2009

    perspectivas de crescimento

  • 32

    Amrica Latina

  • 33

    mercado de CF&T - Amrica LatinaPreos para o consumidor finalUS$ milhes

    9.756

    5.279

    1.457 1.283 1.234 1.039 845

    2.288

    Brazil Mxico Argentina Venezuela Colmbia Chile Peru Outros

    Total 2004 US$ 23.181 milhes

    Fonte: Euromonitor

    perspectivas de crescimento

  • 34

    42 16,7 7,5

    6 6.8 4,3

    Brasil

    Argentina

    % sobre total CAGR 97-04 (1) CAGR 04-09 (2)

    4 6,9 3,1Chile

    27

    27

    Mkt shareVenda Direta

    14

    4 27,1 3,8Peru 50

    56 15,6 6,6Subtotal 28

    23 9,5 5,0Mexico 25

    6 22,6 2,2Venezuela 27

    5 13,0 3,8Colmbia 23

    10 11,0 3,8Others -

    44 11,4 4,3Subtotal -

    perspectivas de crescimento

    mercado de CF&T - Amrica Latina

    Fonte: Euromonitor(1) crescimento nominal(2) crescimento real

  • 35

    Preos para consumidor finalUS$ milhes

    13.425

    16.431

    2004

    CAGR

    real

    : +4,1

    %

    2009E

    Market Share Natura 04 = 0,3%

    Fonte: Euromonitor

    perspectivas de crescimento

    mercado de CF&T - Amrica Latina (excluindo Brasil)

  • 36

    resumo

    Mercado de CF&T

    - Setor em crescimento no mundo

    - No Brasil crescimento ainda maior

    - nica empresa da Amrica Latina listadaem bolsa

    Solidez

    - Alta gerao de caixa

    - Baixo Capex

    - Baixa alavancagem

    -> Alto pay out

    Diferencial competitivo

    - Marca aspiracional

    - Vigoroso processo de inovao

    - Alta qualidade do canal de vendas

    treinamento, reteno e produtividade

    Governana Corporativa

    - Novo Mercado Bovespa

    - Transparncia

    - Desenvolvimento sustentvel

  • 37

    Esta apresentao contm informaes futuras. Tais informaes no so apenas fatos histricos,

    mas refletem os desejos e as expectativas da direo da Natura. As palavras "antecipa", "deseja",

    "espera", "prev", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem

    identificar afirmaes que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos

    conhecidos incluem incertezas, que no so limitadas ao impacto da competitividade dos preos e

    produtos, aceitao dos produtos no mercado, transies de produto da Companhia e seus

    competidores, aprovao regulamentar, moeda, flutuao da moeda, dificuldades de

    fornecimento e produo e mudanas na venda de produtos, dentre outros riscos. Esta

    apresentao tambm contm algumas informaes pro-forma, elaboradas pela Companhia a

    ttulo exclusivo de informao e referncia, portanto, so grandezas no auditadas. Esta

    apresentao est atualizada at a presente data e a Natura no se obriga a atualiz-la mediante

    novas informaes e/ou acontecimentos futuros.

    www.natura.net/investidor