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Introdução a análise técnica.

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Sumário

Módulo 1 - Introdução ao Mercado Financeiro ............................................................................... 4

Sistema Financeiro Nacional ................................................................................................................... 4

Agente superavitário ........................................................................................................................... 4

Agente deficitário ................................................................................................................................ 4

Intermediador financeiro .................................................................................................................... 4

Sociedade Anônima ................................................................................................................................. 4

Ações - ..................................................................................................................................................... 4

IPO – Oferta Pública Inicial ...................................................................................................................... 4

Tipos de ações ......................................................................................................................................... 4

Ações Ordinárias .................................................................................................................................. 4

Ações Preferenciais ............................................................................................................................. 4

Proventos ................................................................................................................................................ 5

Subscrição ............................................................................................................................................ 5

Juros sobre capital próprio: ................................................................................................................. 5

Dividendos ........................................................................................................................................... 5

Bonificação .......................................................................................................................................... 5

Especulação ............................................................................................................................................. 5

Novo Mercado ......................................................................................................................................... 5

Bolsa de Valores ...................................................................................................................................... 5

Índice ....................................................................................................................................................... 6

Tipos de Análise de Ações ....................................................................................................................... 6

Análise Técnica .................................................................................................................................... 6

Análise Fundamentalista ..................................................................................................................... 6

Módulo 2 – Analise Técnica I ............................................................................................................ 7

O que é análise técnica? .......................................................................................................................... 7

Porque utilizar análise técnica? ........................................................................................................... 7

Onde começou? ................................................................................................................................... 7

Candlestick .............................................................................................................................................. 8

Teoria de DOW ........................................................................................................................................ 9

Tendências............................................................................................................................................... 9

Alta ....................................................................................................................................................... 9

Baixa..................................................................................................................................................... 9

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Neutra .................................................................................................................................................. 9

Suporte e Resistência ............................................................................................................................ 11

Suporte .............................................................................................................................................. 11

Resistência ......................................................................................................................................... 11

Stop loss ................................................................................................................................................ 12

Stop Gain ............................................................................................................................................... 14

Módulo 3 – Análise técnica II ......................................................................................................... 16

Falha na tendência: ............................................................................................................................... 16

Padrões gráficos de reversão de tendência: ......................................................................................... 17

Topo duplo ......................................................................................................................................... 18

Fundo duplo ....................................................................................................................................... 18

Ombro-cabeça-ombro ....................................................................................................................... 19

Ombro-cabeça-ombro invertido ....................................................................................................... 19

Padrões de reversão de tendência com Candles .................................................................................. 20

Reversão de tendência com 1 Candle ............................................................................................... 20

DOJI .................................................................................................................................................... 20

Engolfo ............................................................................................................................................... 21

Piercing line e Dark cloud .................................................................................................................. 21

Mulher grávida ou Harami cross ....................................................................................................... 22

Consolidações ........................................................................................................................................ 23

Canal lateral ....................................................................................................................................... 23

Bandeiras ........................................................................................................................................... 24

Flamulas ............................................................................................................................................. 24

Triângulos .......................................................................................................................................... 25

Módulo 4 – Indicadores ................................................................................................................. 26

Médias moveis: ..................................................................................................................................... 26

Cruzamento de médias: ..................................................................................................................... 27

Fibonacci: .............................................................................................................................................. 27

Como utilizar: ..................................................................................................................................... 28

Suporte/resistência: .......................................................................................................................... 28

Psicologia do investidor ........................................................................................................................ 29

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Curso para Formação de Trader’s

Módulo 1 - Introdução ao Mercado Financeiro

Sistema Financeiro Nacional O sistema financeiro nacional é composto por basicamente três tipos de agentes: o agente Superavitário, o agente deficitário e o intermediador financeiro.

Agente superavitário – são pessoas que tem dinheiro guardado e possuem uma situação financeira confortável, procuram meios de rentabilizar seu dinheiro (investimentos).

Agente deficitário – são pessoas que precisam de dinheiro, gastam mais do que possuem, fazem empréstimo, e trabalham para pagar suas dívidas.

Intermediador financeiro – são na sua grande maioria instituições que arrecadam o dinheiro do agente superavitário e empresta para o deficitário cobrando juros alto, um exemplo são os bancos.

Sociedade Anônima Sociedade ou empresa que tem seu capital dividido em ações, onde os sócios ou acionistas são

responsáveis pela administração.

Ações - As ações representam um “pedaço” de uma empresa, são pequenas partes do capital de

uma sociedade anônima, que são colocadas à venda para acionista/investidores.

Uma empresa emite ações para capitar recursos para ampliar, investir ou reformar a empresa.

IPO – Oferta Pública Inicial O IPO é o evento que marca a primeira venda de ações de uma empresa no mercado de ações

através da Bovespa.

Tipos de ações

Ações Ordinárias: Sua principal característica é que dá ao acionista o direito a voto nas assembleias da empresa.

Ações Preferenciais: Sua principal característica é que dá ao acionista preferência no recebimento de proventos, e no reembolso do capital no caso de concordata da empresa.

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Proventos

São benefícios que o acionista recebe por possuir ações da empresa, os tipos de proventos são:

Subscrição: Acionista tem direito de adquirir novas ações a custo e preço determinado.

Juros sobre capital próprio: Remuneração sobre capital próprio (recebe tributação no imposto de renda de 15%).

Dividendos: Remuneração paga ao acionista por parte do lucro da empresa ao fim de cada exercício social, a empresa é obrigada a distribuir no mínimo 25% do seu lucro líquido aos acionistas.

Bonificação: Os acionistas têm o direito de adquirir novas ações, quando houver incorporação de reservas ao capital social.

Especulação

A outra maneira de você ganhar com ações é que se a empresa vai bem, dá lucro e atua em um seguimento promissor, é muito provável que suas ações se valorizem e passem a valer mais, desta forma é possível ganhar com o movimento do ativo, ou seja comprar barato e vender mais caro.

Novo Mercado Existem maneiras de se valorizar uma empresa. Uma qualificação importante é que

denominamos "Novo Mercado":

Novo Mercado é um grau de status dado as empresas pela Bovespa, segundo sua Governança Corporativa.

Governança Corporativa é o conjunto de processos, costumes, políticas, leis e instituições que regulam a maneira como uma empresa é dirigida, administrada ou controlada.

As empresas que se encontram dentro do Novo Mercado se comprometem a aderirem a práticas de governança corporativa adicionais em relação ao que é exigido pela legislação. Todas devem disponibilizar apenas ações ordinárias e estender a todos os acionistas as mesmas condições obtidas pelos controladores quando da venda do controle da companhia (tag along).

O importante, neste caso, é o grau de segurança que estas companhias oferecem, graças à transparência de suas informações e políticas.

Bolsa de Valores

A Bovespa era a bolsa de valores oficial do Brasil até 2008, quando se juntou à BM&F e deu origem à BM&FBovespa. Sua sede fica em São Paulo e seu principal índice é o IBOVESPA.

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Índice

Os índices são indicativos do comportamento de um determinado grupo de ações.

O IBOVESPA, por exemplo, reúne 80% do volume negociado na Bolsa de Valores de São Paulo nos últimos 12 meses, dando uma ideia de como foi o desempenho delas.

Existem outros índices muito conhecidos, tais como:

NYSE DJ – New York Stock Exchange (Dow Jones) - relativo à Bolsa de Valores de Nova York, uma das mais importantes do mundo.

NASDAQ (North American Securities Dealers Automated Quotation System) - relativo às empresas de tecnologia nos Estados Unidos.

IBrX50 – Índice das 50 ações mais negociadas na Bovespa.

S&P500 – Standard & Poor's.

Tipos de Análise de Ações

Existe um processo, chamado de Escola de Análises, que apresenta diferentes maneiras de realizar análises no mercado financeiro que auxiliam no momento da escolha de seus investimentos. São dois tipos de análises:

Análise Técnica

É um tipo de análise utilizada tanto por especuladores ou investidores para análise do movimento de preço de alguns ativos financeiros (principalmente ações de boa liquidez), com base na oferta e procura destes ativos financeiros com o objetivo de lucrar através da identificação dos melhores pontos possíveis de entrada e saída em negociações de compra ou venda dos mesmos.

Análise Fundamentalista

A Análise fundamentalista é análise da situação financeira de uma empresa, obtidos no balanço, na (análise contábil), verificados a situação do mercado, seu patrimônio, etc. Essa análise é normalmente utilizada para definir o valor de mercado de uma empresa e comparar com sua cotação atual no mercado.

Neste caso, o analista fundamentalista se baseia nas demonstrações contábeis da empresa,

além de notícias como fatos relevantes, dividendos, dentre outros. A partir destas informações, o

analista avalia o valor teoricamente "justo" da empresa e compara com o valor de mercado atual

(número de ações disponíveis no mercado versus a cotação atual das ações da empresa).

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Módulo 2 – Analise Técnica I

O que é análise técnica?

Conjunto de técnicas que tentam prever o movimento das ações utilizando como base o GRÁFICO das mesmas.

Porque utilizar análise técnica?

Os gráficos traduzem o comportamento do mercado e avaliam a participação da massa de investidores que influenciam na formação dos preços. Os gráficos mostram o consenso de todas as forças atuantes no mercado, e dão pontos bem definidos de entrada e saída de uma operação. As técnicas podem ser utilizadas para qualquer prazo de investimento, curto, médio e longo prazo.

Onde começou?

Segundo historiadores o primeiro aparecimento da análise técnica aconteceu em Osaka no Japão onde eram negociadas sacas de arroz.

Um homem chamado Munehisa Homma melhorou de forma expressiva suas compras e para isso utilizava de algumas informações (gráficos) a respeito das negociações feitas no dia como volume de negociação e cotações da saca de arroz.

Gráfico do IBOVESPA

Gráfico na forma de candlestick, o mais utilizado por investidores.

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Candlestick

O termo Candlestick (candelabro em inglês) se deve ao fato dos elementos gráficos utilizados na representação dos preços praticados pelo mercado lembrarem velas, distribuídas sobre a área do gráfico. O Candle é dividido em duas partes, uma que chamamos de CORPO e a outra de PAVIO, o corpo da informação do preço de abertura e fechamento daquele intervalo de tempo, e o pavio informa o preço máximo e mínimo que o ativo alcançou.

Os candles podem ser utilizados para representar diversos tempos gráficos: 1 dia, 1 hora, 30 minutos, 15 minutos, podendo chegar a 1 minuto. Ou seja, o candle informa a oscilação do preço de um ativo de acordo com um intervalo de tempo determinado.

No exemplo abaixo é apresentado um mesmo período com candles em tempos gráficos diferentes.

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Teoria de DOW

Teoria desenvolvida em 1884 por Charles Henry Dow, que se tornou a base da análise técnica.

“O mercado se move em tendências assim como as ondas no mar”

“Existem três tendências principais no mercado, Alta, Baixa e Neutra”

“Os índices descontam tudo”

Para Dow todos os fatores que influenciam no preço da ação já estão inseridos no gráfico, pois no final das contas a única coisa que realmente importa é o preço das mesmas.

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Tendências

Alta: Dow define como tendência de alta o ativo que forma um padrão de topos e fundos ASCENDENTES.

Baixa: o ativo que forma um padrão de topos e fundos DESCENDENTES.

Neutra: o ativo que forma um padrão de topos e fundos IGUAIS.

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Alta

Baixa

Neutra

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Suporte e Resistência

São regiões ou preços onde os ativos têm dificuldade de superar.

Suporte: é a região onde a força compradora superou a vendedora por várias vezes, em outras palavras é um determinado preço em que o ativo não tem força para cair mais, e começa a subir, quanto mais vezes isso acontecer na mesma região mais forte é o suporte.

Resistência: é a região onde a força vendedora superou a compradora por várias vezes, em outras palavras é um determinado preço em que o ativo não tem força para subir mais, e começa a cair, quanto mais vezes isso acontecer na mesma região mais forte é a resistência.

Obs: quando há o rompimento de um suporte ou uma resistência temos uma evidencia forte

de força a favor do movimento.

Suporte

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Resistencia

Stop loss

Determinada região que descaracteriza a operação e mostra que é viável sair dela.

Principal mecanismo de gerenciamento de RISCO, possibilitando controlar perdas caso a operação de errado.

A gestão de risco consiste em entrar em operações onde seu ganho seja pelo menos de 2,5 a 3 vezes a sua perda.

Quando ouvimos alguém dizer que perdeu muito dinheiro na bolsa é porque com certeza não utilizava STOP em suas operações.

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Stop Gain

Determinada região que pode ser alcançada pelo ativo analisando os suportes e resistências, ou projetando o movimento anterior.

É recomendado que o stop gain seja pelo menos de 2,5 a 3 vezes seu stop loss, com isso estará sendo aplicando o método de gerenciamento de risco.

Querer comprar e vender o ativo nos melhores preços (máximas e mínimas) é uma ilusão, o melhor a se fazer é projetar o stop gain e sair da operação com lucro, mesmo que depois ela continue o movimento.

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Módulo 3 – Análise técnica II

Nesse módulo serão estudadas as reversões de tendência, ou seja, pontos em que o ativo para de cair e começa a subir ou para de subir e começa a cair.

Falha na tendência: Os gráficos mostram o comportamento que um certo ativo vem apresentando, ao notar uma

falha nesse comportamento temos indícios de uma reversão de tendência.

É importante lembrar do conceito que Dow usa para definir tendências, topos e fundos ascendentes para alta e descendentes para baixa, se houver uma falha nesse movimento temos outro indício de reversão.

Da baixa para a alta

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Da alta para baixa

Padrões gráficos de reversão de tendência:

Quando falamos em padrões gráficos de reversão de tendência, temos que lembrar dos conceitos que Dow usa para defini-las, e os padrões gráficos são baseados em falhas dessa sequência, vamos estudar as mais utilizadas, topo e fundo duplo, e ombro-cabeça-ombro.

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Topo duplo

Fundo duplo

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Ombro-cabeça-ombro

Ombro-cabeça-ombro invertido

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Padrões de reversão de tendência com Candles Existem falhas na tendência que muitas vezes são percebidas, e essas falhas formam padrões de candles que facilitam a visualização.

Os candles nos mostram aumento de intensidade de força, enfraquecimento dela, e depois a reversão para uma nova tendência.

A interpretação dos candles auxilia bastante na análise dos gráficos, e é adquirida com bastante treino, segue alguns exemplos.

Reversão de tendência com 1 Candle

DOJI

Este candle pode aparecer tanto em um topo quanto em um fundo, ele significa indecisão na tendência, podendo ser um ponto de reversão.

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Engolfo

Neste padrão temos um candle posterior encobrindo o candle anterior com um movimento inverso, sinalizando possível reversão de tendência.

Piercing line e Dark cloud

Estas figuras são muito similares ao engolfo, diferenciando por não cobrir o candle anterior em sua totalidade mas preencher mais de 50 % do mesmo.

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Mulher grávida ou Harami cross

Essa figura é composta por um candle com corpo solido em um sentido, e outro percorrendo

dentro desse corpo, alguns denominam esse tipo de formação de chama de inside candle.

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Obs: Nota-se que o candle menor não precisa necessariamente uma doji como mostra a figura modelo.

Consolidações As consolidações são regiões de indecisão, onde a força compradora e a força vendedora se

igualam e ficam com tendências indefinidas.

Essas consolidações podem ocorrer de várias maneiras, e para cada uma delas temos um nome e figura para facilitar a visualização.

No rompimento dessas consolidações temos a definição da tendência e boas oportunidades de operação.

Canal lateral

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Bandeiras

Flamulas

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Triângulos

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Módulo 4 – Indicadores

Nesse capitulo será abordado o estudo de duas ferramentas gráficas que auxiliam na interpretação dos mesmos, essas não são as únicas, mas são as mais utilizadas.

Médias moveis:

As médias móveis são um dos indicadores mais antigos e mais utilizados para tentar prever futuras tendências. Elas apontam uma tendência que já existe.

Uma média móvel permite calcular o valor médio de um valor num determinado período.

Fórmula da média móvel:

Dependendo de onde se localizam as médias móveis temos a definição da tendência como no exemplo abaixo.

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Cruzamento de médias:

Uma outra forma de aplicação das médias móveis é utilizar duas em conjunto, uma de um período menor e outra de um período maior, e quando há o cruzamento das mesmas existe a reversão da tendência.

Obs: esse é um outro método de operar as ações, diferente dos rompimentos de consolidação como mostrado anteriormente.

Fibonacci:

É uma sequência numérica onde o número posterior é a soma dos dois anteriores, e a razão entre dois números seguintes, essa sequência tende a chegar no número de OURO = 1,618.

Estudiosos perceberam que essa razão é respeitada em vários fenômenos naturais, e após algum tempo aplicando essa teoria no mercado financeiro perceberam que ele também tende a respeitar essa razão.

A ferramenta: Esse é o formato mais utilizado nas análises grafistas para a aplicação do Fibonacci, as linhas estão dispostas com a razão do número áurico.

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Como utilizar: Traçamos o Fibonacci de um topo até um fundo do gráfico que já esteja formado, e esperamos a correção desse movimento em um dos 3 níveis que estão no meio da ferramenta.

Suporte/resistência:

Repare que quando as linhas do Fibonacci são respeitadas elas se tornam suportes e resistências.

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Psicologia do investidor

Você possui sentimentos, tente se abster deles no momento em que estiver analisando e operando no mercado, seja racional e aceite os fatos.

Sempre procure seguir a tendência global dos ativos, acompanhe os grandes investidores. Um trader sabe que não vai acertar todas as operações, mas faz um gerenciamento de risco

(stop) que lhe garante uma vida mais segura no mercado e com isso consegue aperfeiçoar suas operações otimizando-as cada vez mais, para que possa obter

lucros com uma constância maior.

Os sete pecados capitais de Warren Buffett e George Soros

Acreditar que você precisa prever os próximos movimentos do mercado para obter um excelente retorno.

Acreditar em “GURU”, se eu não sou capaz de prever o mercado, há alguém em algum lugar capaz disso. Tudo o que preciso fazer é encontrar essa pessoa.

Acreditar que é através de informação privilegiada que se dá para ganhar muito dinheiro.

Diversificar

Acreditar que é necessário assumir riscos muito altos para obter grandes lucros.

Acreditar no “sistema”: alguém em algum lugar desenvolveu um sistema, uma formula secreta que combina análise fundamentalista com análise técnica,

negociação computadorizada, triângulos, e quem sabe astrologia, que garante a obtenção de lucros nos investimentos.

Acreditar que você sabe o que trará o futuro – e ter certeza de que o mercado inevitavelmente irá provar que você está certo.