Introdução Padronização AH_AV

Introduo s Tcnicas de

Anlise das DC

Padronizao das DC

Anlise Horizontal e Vertical

Profa. Marina Mitiyo Yamamoto

1 Semestre/2015

FEA/USP Departamento de Contabilidade e Aturia

EAC-0202 Anlise das Demonstraes Contbeis

EAC-0202 Anlise das Demonstraes Contbeis 2

Objetivo da Anlise das Demonstraes

Contbeis

Extrair informaes das

demonstraes contbeis para a

tomada de decises


Evento econmico

Demonstraes

Contbeis

Informaes financeiras

para tomada de decises

Processo

contbil

Tcnicas de Anlise

de DC

Processo de Anlise


Metodologia de Anlise

Escolha de Indicadores

Comparao com Padres

Diagnstico / Concluses

Decises

Anlise


Padres dos ndices

Significado intrnseco

Padro evolutivo: comparao ao longo de vrios

anos

Padro setorial: comparao com ndices de outras

empresas do mesmo setor


Fontes das Demonstraes Contbeis

Jornais de grande circulao (Valor, Gazeta, Folha

etc)

Sites das empresas (relaes com investidores)

Site da CVM:

www.cvm.gov.br

Acesso rpido companhias abertas

Escolher a opo DFP (dem. fin. padronizadas)

Digitar o nome da companhia e selecionar

Escolher a opo DFP e o perodo para consulta


Avaliao das Demonstraes Contbeis

para Anlise da Empresa

Conhecimento do Setor

Leitura do Parecer dos Auditores Independentes

Leitura das Notas Explicativas

Leitura do Contedo das Demonstraes Contbeis

Identificao dos Modelos Contbeis

Padronizao das Demonstraes Contbeis


Tcnicas de Anlise de Demonstraes Contbeis

Avaliao do Desempenho Empresarial

Anlise Vertical / Horizontal

Anlise de ndices de Estrutura, Liquidez e Rentabilidade

Anlise da Gesto de Caixa

Anlise de ndices de Prazos Mdios

Anlise do Capital de Giro e Fluxo de Caixa

Anlise da Gesto do Lucro

Alavancagem Financeira

Taxas de Retorno


PADRONIZAO DAS

DEMONSTRAES CONTBEIS


Padronizao das Demonstraes Contbeis

Adaptao das Demonstraes Contbeis para

atender aos objetivos da anlise

Objetivos da Padronizao:

Simplificao

Comparabilidade

Adequao aos objetivos da anlise

Preciso na classificao das contas

Descoberta de erros

Intimidade do Analista com as DC da empresa


Padronizao do Balano Patrimonial ATIVO

Ativo Circulante

FINANCEIRO

OPERACIONAL

Clientes

Estoques

Outros

Total Operacional

TOTAL CIRCULANTE

Ativo No Circulante

Ativo Realizvel a Longo Prazo

Ativo Permanente

Investimentos

Imobilizado

Intangvel

TOTAL PERMANENTE

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

Passivo Circulante

FINANCEIRO

Emprstimos / Financiamentos

Duplicatas Descontadas

Total Financeiro

OPERACIONAL

Fornecedores

Outros

Total Operacional

TOTAL CIRCULANTE

Passivo No Circulante

Emprstimos / Financiamentos

Outros

TOTAL EXIGVEL A LP

TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS

PART. MINORITRIOS

Patrimnio Lquido

Capital Social Realizado

Reservas e Lucros Acumulados

TOTAL PATRIMNIO LQUIDO

TOTAL DO PASSIVO + PL


Padronizao da Demonstrao de Resultados

A DRE apresenta apenas as contas essenciais

Participaes a empregados, administradores etc. so

reclassificadas para o resultado operacional

Participaes dos minoritrios no devem ser

deduzidas do resultado, se a anlise for do grupo

como um todo


Padronizao da DRE DRE

Vendas Brutas

(-) Devolues / Abatimentos

(=) Vendas Realizadas

(-) Impostos sobre Vendas

(=) Receita Lquida

(-) Custo das Vendas

(=) Lucro Bruto

(-) Despesas (+) Receitas Operacionais

Vendas

Gerais e Administrativas

Participaes no Resultado (reclassificada)

Resultado com Participaes Societrias

Outras

(=) Resultado Operacional antes do Res. Financeiro

(+) Receitas Financeiras

(-) Despesas Financeiras

(=) Resultado Operacional

(+/-) Resultado No Operacional

(=) Resultado antes do IR / CS

(-) IR / CS

(=) Resultado Lquido


ANLISE VERTICAL /

HORIZONTAL


Anlise Vertical

Anlises da importncia de cada conta em relao ao

total

possvel comparar esses percentuais aos de outras

empresas do mesmo ramo ou ao da prpria empresa

em perodos anteriores

Exemplo: Contas a Receber

Saldo em X3: $200.000

Total do Ativo em X3: $800.000

O saldo de contas a receber representa 25% do

total do Ativo em X3


Anlise Vertical

Balano Patrimonial:

Calcula-se o percentual de cada conta em relao

ao total do Ativo

DRE:

Calcula-se o percentual de cada conta em relao

s vendas lquidas


Anlises das Variaes das Contas de um perodo

para outro

A evoluo de cada conta mostra o comportamento

histrico e as possveis tendncias

Exemplo:

Contas a Receber:

Saldo em X3: $200.000

Saldo em X4: $230.000

Variao de 15% durante o perodo

Anlise Horizontal


Anlise Horizontal

Tipos:

Anlise Horizontal Encadeada: as variaes so

calculadas em relao a um ano base

Anlise Horizontal Anual: as variaes so

calculadas em relao ao ano anterior

Exemplo X1 X2 X3 X4

Estoques 2.890 1.156 1.936 2.890

AH - Encadeada 100% 40% 67% 100%

AH - Anual - -60,0% 67,5% 49,3%


Relao entre Anlise Vertical e Anlise Horizontal

Esses dois tipos de anlises devem ser utilizadas

conjuntamente

Exemplo:

A variao horizontal de 2.300% entre X1 e X2 poderia

chamar a ateno, mas a anlise vertical indica que esse

item do ativo no representava quase nada no balano

inicial e continua a no significar quase nada no balano

final

X1 AV AH X2 AV AH

Investimentos 600 0,2% 100% 14.400 0,7% 2400%


Objetivos Especficos da AV / AH

Balano Patrimonial:

Indicar a estrutura de ativos e passivos, bem como

suas modificaes

DRE:

Analisar em detalhes o desempenho da empresa

ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

BALANO PATRIMONIAL ATIVO - ANLISES HORIZONTAL E VERTICAL

CIA BIG 31/12/X1 AV % AH % 31/12/X2 AV % AH % 31/12/X3 AV % AH %

Ativo Circulante

FINANCEIRO

Caixa e Equivalentes de Caixa 34.665 1% 100% 26.309 1% 76% 25.000 0% 72%

Aplicaes Financeiras 128.969 5% 100% 80.915 2% 63% 62.000 1% 48%

Total Financeiro 163.634 6% 100% 107.224 3% 66% 87.000 2% 53%

OPERACIONAL

Clientes 1.045.640 38% 100% 1.122.512 28% 107% 1.529.061 27% 146%

Estoques 751.206 28% 100% 1.039.435 26% 138% 1.317.514 23% 175%

Outros 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

Total Operacional 1.796.846 66% 100% 2.161.947 54% 120% 2.846.575 50% 158%

TOTAL CIRCULANTE 1.960.480 72% 100% 2.269.171 57% 116% 2.933.575 52% 150%

Ativo Realizvel a Longo Prazo 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

Ativo Permanente

Investimentos 72.250 3% 100% 156.475 4% 217% 228.075 4% 316%

Imobilizado 693.448 25% 100% 1.517.508 38% 219% 2.401.648 42% 346%

Intangvel 0 0% 100% 40.896 1% - o - 90.037 2% - o -

Diferido 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

TOTAL PERMANENTE 765.698 28% 100% 1.714.879 43% 224% 2.719.760 48% 355%

TOTAL DO ATIVO 2.726.178 100% 100% 3.984.050 100% 146% 5.653.335 100% 207%

BALANO PATRIMONIAL PASSIVO - ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL

CIA BIG 31/12/X1 AV % AH % 31/12/X2 AV % AH % 31/12/X3 AV % AH %

Passivo Circulante

FINANCEIRO

Emprstimos / Financiamentos 66.165 2% 100% 83.429 2% 126% 158.044 3% 239%

Duplicatas Descontadas (reclass.) 290.633 11% 100% 393.885 10% 136% 676.699 12% 233%

Total Financeiro 356.798 13% 100% 477.314 12% 134% 834.743 15% 234%

OPERACIONAL

Fornecedores 708.536 26% 100% 639.065 16% 90% 688.791 12% 97%

Outros 275.623 10% 100% 289.698 7% 105% 433.743 8% 157%

Total Operacional 984.159 36% 100% 928.763 23% 94% 1.122.534 20% 114%

TOTAL CIRCULANTE 1.340.957 49% 100% 1.406.077 35% 105% 1.957.277 35% 146%

Passivo Exigvel a Longo Prazo

Emprstimos / Financiamentos 314.360 12% 100% 1.170.788 29% 372% 2.028.231 36% 645%

Outros 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

TOTAL EXIGVEL A LP 314.360 12% 100% 1.170.788 29% 372% 2.028.231 36% 645%

TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS 1.655.317 61% 100% 2.576.865 65% 156% 3.985.508 70% 241%

RES. EXERCCIOS FUTUROS 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

PART. MINORITRIOS 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

Patrimnio Lquido

Capital Social Realizado 657.083 24% 100% 1.194.157 30% 182% 1.350.830 24% 206%

Reservas e Resultados Acumulados 413.778 15% 100% 213.028 5% 51% 316.997 6% 77%

TOTAL PATRIMNIO LQUIDO 1.070.861 39% 100% 1.407.185 35% 131% 1.667.827 30% 156%

TOTAL DO PASSIVO + PL 2.726.178 100% 100% 3.984.050 100% 146% 5.653.335 100% 207%


DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO - ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL

CIA BIG X1 AV % AH % X2 AV % AH % X3 AV % AH %

Vendas Brutas 6.113.052 128% 100% 6.227.390 141% 102% 8.069.229 138% 132%

(-) Devolues / Abatimentos -152.825 -3% 100% -184.276 -4% 121% -249.086 -4% 163%

(=) Vendas Realizadas 5.960.227 124% 100% 6.043.114 137% 101% 7.820.143 134% 131%

(-) Impostos sobre Vendas -1.167.104 -24% 100% -1.617.248 -37% 139% -1.968.557 -34% 169%

(=) Receita Lquida 4.793.123 100% 100% 4.425.866 100% 92% 5.851.586 100% 122%

(-) Custo das Vendas -3.621.530 -76% 100% -3.273.530 -74% 90% -4.218.671 -72% 116%

(=) Lucro Bruto 1.171.593 24% 100% 1.152.336 26% 98% 1.632.915 28% 139%

(-) Despesas (+) Receitas Operacionais -487.599 -10% 100% -409.644 -9% 84% -470.248 -8% 96%

Vendas -495.993 -10% 100% -427.225 -10% 86% -498.025 -9% 100%

Gerais e Administrativas 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

Participaes no Resultado (reclassificada) 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

Resultado com Participaes Societrias 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

Outras 8.394 0% 100% 17.581 0% 209% 27.777 0% 331%

(=) Resultado Operacional antes do Res. Financeiro 683.994 14% 100% 742.692 17% 109% 1.162.667 20% 170%

(+) Receitas Financeiras 10.860 0% 100% 7.562 0% 70% 5.935 0% 55%

(-) Despesas Financeiras -284.308 -6% 100% -442.816 -10% 156% -863.298 -15% 304%

(=) Resultado Operacional 410.546 9% 100% 307.438 7% 75% 305.304 5% 74%

(+/-) Resultado No Operacional 1.058 0% 100% 0 0% 0% 0 0% 0%

(=) Resultado antes do IR / CS 411.604 9% 100% 307.438 7% 75% 305.304 5% 74%

(-) IR / CS -187.863 -4% 100% -140.322 -3% 75% -139.348 -2% 74%

(-) Participao dos Minoritrios 0 0% 100% 0 0% - o - 0 0% - o -

(=) Resultado Lquido 223.741 5% 100% 167.116 4% 75% 165.956 3% 74%


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