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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

Maio, 2014

2

Agenda

►Performance Financeira

►Visão Geral do Portfolio

►Criação de Valor

►Perfil da Companhia

Agenda





Visão Geral da Equatorial

� Holding com investimentos no setor de energia elétrica, com foco em distribuição e geração

� Experiência diferenciada em reestruturação operacional e financeira de companhias no setor elétrico brasileiro

� Controlada pelo Fundo PCP, veículo de investimento pertencente a ex-sócios do BancoPactual gerido pela Vinci Partners.

� Investimentos atuais:

• Empresa de distribuição no Estado do Maranhão

• 2ª maior empresa de distribuição do Nordeste do Brasil em termos de área de concessão*

• 4ª maior empresa de distribuição do Nordeste do Brasil em termos de energia vendida*

• Receita anual bruta de R$ 2,5 bilhões em 2013

*Fonte: ABRADEE

• Duas usinas termoelétricas à óleo combustível, no Estado do Maranhão

• Combustível: Óleo pesado de alta viscosidade

• Capacidade Nominal de 331 MW

• 240 MW de energia vendida no leilão A-3 de 2007

• Início da operação em janeiro de 2010

• Empresa comercializadora de energia elétrica e desenvolvedora de novos produtos e serviços

• Intermediação de compra e venda de energia sem entrega física

• Customização de soluções para atendimento de necessidades específicas de clientes (consumidores e geradores)

• Executivos experientes e reconhecidos no mercado de comercialização

• Empresa de distribuição no Estado do Pará

• Receita anual bruta de R$ 3,4 bilhões em 2013

PA MA

CELPA

História da Equatorial

Mai. 2004 Mar. 2006 Abr. 2008

Aquisição da CEMAR

Fundo PCP passa a ter controle

compartilhado da Equatorial

IPO da Equatorial

Controle concentrado no

Fundo PCP

Incorporação de parte da Light,

com 25% do bloco de controle

Equatorial migra para o “Novo

Mercado”

Out. 2008

Aquisição de 25% da Geramar

Abr. 2010

FIP PCP vende sua participação indireta na Light

Cisão da Equatorial

Dez. 2009 Abr. 2010 Ago. 2011

Equatorial adquire 51% da Sol Energias,

comercializadora

Abr. 2006 Dez. 2007 Fev. 2008 Abr. 2008 Out. 2008 Dez. 2009 Abr. 2010 Ago. 2011 Fev. 2012

Equatorial adquire 50% da Vila Velha Termoelétricas,

uma empresa pré-operacional

Nov. 2012

Equatorial adquire 61,3%

da CELPA, distribuidora

Dez. 2012

Follow On da Equatorial

Estrutura Acionária: Atual

• Nº total de ações:

• Preço da ação*:

• Free float:

• ADTV90:

198,447,352

R$ 20,36

77,1% / R$3.114 MM

R$17,415 MM

*Em 31/03/14

ADTV90 representa a média de volume negociado nos últimos 90 dias.

Estratégia Corporativa

CEMAR � Retorno superior por meio de desempenhos operacional e financeiro diferenciados

Consolidação das distribuidoras no

Brasil e América Latina

� Aquisição de controle, independente ou compartilhado

� Agregação de valor por meio de reestruturações financeira e operacional, ganhos de sinergia e redução de perdas

Geramar e outros investimentos em

geração

� Investimento na Geramar possui rentabilidade diferenciada para o segmento de geração.

� Diante dos investimentos necessários em geração nos próximos anos no Brasil, podem surgir oportunidades de investimento e co-investimento para a Equatorial Energia

Celpa Retornos maiores por meio de estratégia de recuperação operacional e financeira

� Retorno superior por meio de estratégia de recuperação operacional e financeira

Carlos Piani

Presidente do Conselhode Administração

• Presidente da Eletrobrás (1996-2001), Presidente e Diretor Financeiro da COELBA (1984-1996)

• Ex-membro do Conselho de Administração de Furnas, Itaipu Binacional, CHESF, Eletrosul, Gerasul, CEMIG, ENERSUL, CEMAT e Light

• Gradução em Economia pela Universidade Federal da Bahia e pós-graduação em Planejamento Industrial pela SUDENE/IPEA/FGV.

Corpo Gerencial

• Presidente da Equatorial desde Março de 2007 à Abril de 2010. Presidente e Diretor Financeiro da CEMAR (2004-2006). Atualmente é sócio da Vinci Partners.

• Trabalhou durante 6 anos no Banco Pactual nas áreas de Investimento Proprietário e Finanças Corporativas.

• Gradução em Informática pela PUC-RJ e Administração de Empresas pelo IBMEC. CFA concedido pelo CFA Institute em 2003. Conclusão do curso The Owner and PresidentManagement Program da Harvard Business School em 2008.

Firmino Sampaio

Presidente

Eduardo Haiama

Diretor Financeiro e

de Relações com Investidores

Tinn Amado

Diretor de Regulação

Corpo gerencial composto por profissionais com experiência relevante nas áreas financeira, operacional e regulatória

• Em 2008 tornou-se Diretor Financeiro da Equatorial e de Relações com Investidores da Equatorial e CEMAR.

• Trabalhou anteriormente no Banco UBS Pactual na área de pesquisa de renda variável como analista sênior do setor elétrico e de saneamento entre 2004 e 2008.

• Graduou-se pela Escola Politécnica da USP em engenharia elétrica e possui pós-graduação (MBA) pela Duke University. CFA concedido pelo CFA Institute em 2004.

• Diretor de Regulação da Equatorial desde Abril de 2008 e da CEMAR desde Agosto de 2006.

• Trabalhou como especialista na área de regulação econômica para CPFL Energia. Sócio consultor da Amado Consultoria, prestando consultoria na área de regulação econômica. Trabalhou na ANEEL por 3 anos como analista do Departamento de Regulação do Serviço de Distribuição.

• Graduação em Engenharia Elétrica pela Universidade Federal de Itajubá (UNIFEI) e Mestrado em Regulação e Defesa da Concorrência pela Universidade de Brasília (UnB).

Ana Marta Horta Veloso

Diretora

• Diretora da Equatorial desde Novembro de 2008.

• Atuou anteriormente (2006-2008) no UBS Pactual, na gestão de recursos dos ex-sócios do Pactual, com foco em investimentos de longo prazo. Trabalhou por 12 anos no Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES.

• Graduada em Ciências Econômicas pela UFMG, com mestrado em Economia Industrial pela UFRJ.

Felipe Borges

Diretor

• Diretor da Equatorial desde Janeiro de 2013.

• Atuou anteriormente (2009-2012) no Banco Original como Diretor Jurídico. De 1999 a 2011 trabalhou no escritório de advocacia Ulhôa Canto Advogados, de 2004 a 2007 em Mattos Filho Advogados e de 2001 a 2003 em Velloza Advogados desempenhando diversas funções.

• Graduado em Direito pela USP, com mestrado em Direito Tributário pela PUC-SP desde 2007.

Luiz Otávio Laydner

Diretor

Augusto Miranda

Diretor

• Diretor da Equatorial desde Maio de 2013.

• Atuou anteriormente (2010-2013) na área de gestão de recursos da Vinci Partners. De 2000 a 2009 trabalhou nas áreas de análise de empresas e private equity do grupo Pactual (posteriormente UBS Pactual) e entre 1992 e 1999 atuou no departamento de Planejamento e Finanças da Esso Brasileira de Petróleo Ltda.

• Diretor da Equatorial desde Maio de 2013.

• Experiente executivo com mais de 20 anos no setor elétrico.

• É atualmente Diretor Presidente da CEMAR desde abril de 2010. De 2007 a 2010, foi Diretor Vice-Presidente de Operações e, anteriormente, foi Diretor de Engenharia da CEMAR desde julho de 2004. Antes de ingressar na CEMAR, exerceu diversos cargos nas áreas de gestão da manutenção do sistema elétrico na COELBA.

• É engenheiro eletricista formado pela Universidade Federal da Bahia, com especialização em Gestão de Manutenção promovida pela Eletrobrás em convênio com a PUC/RJ e a Escola Federal de Engenharia de Itajubá/MG e MBA em gestão de empresas de energia elétrica pela FGV/SP.

História

Fundo PCP

• Em 2001, o Banco Pactual criou a área de Investimento Proprietário para gerenciar o capital dos sócios e diversificar seus investimentos

• Em 2006, com a venda do Banco Pactual para o UBS, parte dos recursos da venda foi reinvestida na área de Investimento Proprietário, em uma estrutura separada do banco chamada PCP

• Em 2009, com a venda do Pactual para a BTG, foi criada a Vinci Partners, uma gestora de recursos independente, formada por ex-sócios do Pactual

• A Vinci Partners possui hoje cerca de US$3.0 bilhões sob gestão (sendo 75% capital próprio), com investimentos em Private Equity, Renda Variável e Fundos Multimercado

VINCI PARTNERS

Private Equity Renda Variável Multimercado

Longo Prazo Médio Prazo Curto Prazo

Agenda





Desde 2004 a Equatorial vem apresentando excelente evolução financeira.

Receita Operacional LíquidaR$ milhões

EBITDA SocietárioR$ milhões

Performance Financeira

(*) A partir de 2010, valores contabilizados de acordo com o IFRS.(**) Em 2012, a consolidação de Celpa representou apenas os meses de novembro e dezembro.

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 2012 2013 1T14

Receita Líquida 526 629 810 879 2.346 2.506 1.799 1.981 2.987 4.715 1.325 EBITDA 85 189 341 379 784 757 510 504 567 586 144

% EBITDA 16% 30% 42% 43% 33% 30% 28% 25% 19% 12% 11%

Dívida Líquida Consolidada e Dívida Líquida/EBITDA Regulatório (*)

R$ milhões / Vezes

A melhora da performance operacional e a reestruturação financeiralevaram a uma significativa redução do nível de alavancagem…


(*) Consolidado (65,1% CEMAR, 96,2% Celpa). A Light não é mais consolidada a partir de 2010. Em função das novas regras de consolidação, a Geramar também não está sendo considerada.


possibilitaram o alongamento do cronograma de amortização da dívida…

Cronograma de Vencimento da Dívida Bruta

R$ milhões

Curto Prazo 2015 2016 2017 2018 Após 2018 Total

CEMAR 180 435 204 185 214 456 1.674 Celpa 107 285 11 10 8 1.071 1.492 Total 287 720 215 195 222 1.527 3.166

Investimentos

Investimentos

R$ milhões

e o expressivo volume de investimentos realizados.

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14

CEMAR 70 232 306 394 465 419 399 497 619 325 79Celpa - - - - - - - - 42 421 132Light - - - - 137 141 - - - - -Geramar - - - - 24 107 16 0,4 0,4 0,1 0,0Total 70 232 306 394 626 667 415 497 661 746 211

Agenda





CEMAR: Destaques

MA

� Empresa distribuidora no Estado do Maranhão

� 2,1 millhão de clientes (4ª maior na região Nordeste)*

� Energia vendida (1T14): 1.334 GWh

� Receita anual bruta de R$ 2,5 bilhão em 2013

Energia Vendida (1T14)

Clientes (1T14)

2,1 milhão

1.334 GWh

*Fonte: ABRADEE

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB49,7%

20,7%

20,5%

9,0%

Residencial Industrial

Comercial Outros

89,0%

4,1%6,5%

0,4%


Comercial Outros

CEMAR sob controle da Equatorial

CEMAR: História

1958-Jun. 2000

Ago.2000-Ago.2002

Ago.2002-Mai. 2004

Mai. 2004-Presente

Empresa estatal

CEMAR sob controle da PPL Global

Intervenção da ANEEL

CEMAR: Estrutura Acionária

CEMAR

OutrosEquatorial EnergiaEletrobras

65,1% 1,3%33,6%

Resumo dos Resultados da Revisão Tarifária

*Valores nominais e em R$ milhões.

CEMAR 2005 2009 2013

Base de Remuneração Bruta 1.756 2.247 3.308

Base de Remuneração Liquida 836 1.121 2.069

Empresa de Referência + PDD 218 278 428

Depreciação Regulatória 68 102 125

EBITDA Regulatório 157 265 341

CAIMI - - 45

Perdas Regulatórias 28,0% 25,6% 19,6%

Inadimplência Regulatória 0,50% 0,90% 0,94%Fator X 1,19% 1,06% 2,76%

CEMAR: Distribuição

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14

Energia Vendida GWh 2.593 2.793 2.917 3.223 3.347 3.566 4.146 4.379 4.804 5.288 1.336

Receita Líquida R$ MM 495 665 810 879 999 1.148 1.756 1.912 2.348 1.969 490

PMSO R$ MM 127 126 129 126 139 171 245 291 321 367 83

PDD + Contingências R$ MM 47 20 14 30 32 33 68 46 69 59 6

EBITDA Societário R$ MM 93 189 341 379 415 470 500 482 533 494 76

EBITDA Regulatório R$ MM 93 189 341 379 415 470 500 470 496 560 119

Lucro Líquido R$ MM (31) 359 177 222 227 198 279 248 385 192 15

Dividendos R$ MM - 85 165 172 140 58 200 94 76 38 -

Dívida Líquida R$ MM 362 305 291 421 673 768 759 898 1.102 870 857

Dívida Líquida / EBITDA Reg. vezes 3,9 1,6 0,8 1,1 1,6 1,6 1,5 1,9 2,2 1,6 1,6

Clientes '000 1.161 1.254 1.349 1.438 1.535 1.688 1.822 1.939 2.037 2.126 2.150

PMSO/Cliente R$/Cliente 109 101 95 88 90 101 134 150 158 173 39

EBITDA/Cliente R$/Cliente 80 150 253 264 270 278 274 249 262 232 35

DEC (*) Horas/Ano/Cliente 63,4 54,6 42,6 28,7 27,3 23,6 21,8 21,4 21,7 18,9 16,1

FEC (*) Horas/Ano/Cliente 39,3 32,9 24,6 19,8 16,8 15,2 14,1 11,6 11,0 10,9 10,5

Perdas (*) % 29,9% 29,5% 29,8% 28,7% 28,9% 25,2% 22,0% 21,0% 20,7% 19,2% 18,4%

CAPEX R$ MM 45 103 137 199 278 239 197 322 441 296 63

PLPT (**) R$ MM 25 129 169 195 187 180 202 175 178 29 16 (*) Últimos 12 meses

(**) Programa Luz para Todos

A partir de 2011, todos os v alores estão de acordo com IFRS

Próprio - Ex pansão

CEMAR: Distribuição

23

Vendas de Energia (1T14)

Clientes (1T14)2,0 milhões

1.880 GWh

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PE

ALSE

MS

RJ

ES

DF

PB

PA

PA

CELPA: Destaques

� Empresa distribuidora no Estado do Pará

� 2,0 millhão de clientes

� Energia vendida (1T14): 1.880 GWh

� Receita anual bruta de R$ 3,4 bilhão em 2013

42,9%

17,2%

22,3%

17,7%


Comercial Outros

85,6%

0,2%

7,5%

6,7%


Comercial Outros

24

Celpa: História

Celpa sob o controle da Equatorial

1962-Jul.1998Jul.1998-Out.2012

Nov.2012-Presente

Estatizada

Celpa sob o controle do Grupo Rede

Plano de Recuperação Judicial da Celpa

Fev. 2012

25

Celpa: Estrutura Acionária

EquatorialEnergia

CELPA - Centrais Elétricas do Pará S.A.

96,4% CV

96,2% CT

Minoritários(free float)

3,6% CV

3,8% CT

26

Todos os valores são nominais e em R$ MM.

Resumo dos Resultados da Revisão Tarifária

CELPA 2011

Base de Remuneração Bruta 2.338

Base de Remuneração Líquida 1.472Custos Operacionais (ponto de início) 429

Custos Operacionais (ponto de limite) 352Depreciação Regulatória 95EBITDA Regulatório 223

Inadimplência Regulatória % (ROB) 1,04%Fator X (ex-ante) 2,46%

Perdas Regulatórias* 41,55% -34,00%

27

CELPA: Distribuição

• 2,0 milhões de clientes em 144 municípios. A empresa atende a todo o Estado do Pará (área total de 1.247.955 km²).

• Energia vendida atingiu 1.798 GWh no 1T14, 7,9% maior que a verificada no 1T13.

• As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados em 1T14 representaram 34,2% da energia requerida, com redução de 1,7

p.p. em relação aos 35,9% vistos em 1T13.

• No 1T14, os índices DEC e FEC para Celpa (acumulado nos últimos 12 meses) foram de 64,8 horas, uma redução de 31,1%, e 34,9 vezes, uma redução de 26,9% quando comparados aos índices observados no 1T13.

• Mais de 348 mil clientes foram conectados através do ProgramaLuz para Todos.

2011 2012 2013 1T14

Energia Vendida GWh 6.288 6.383 7.250 1.798

Receita Líquida R$ MM 2.434 2.350 2.495 705

Custos Gerenciáveis (*) R$ MM 525 1.069 769 152

Custos Não-Gerenciáveis R$ MM 965 1.233 1.049 512

EBITDA Societário R$ MM 256 -369 113 47

EBITDA Regulatório R$ MM 283 -344 113 110

Lucro Líquido R$ MM -391 -697 -229 -31

Dívida Líquida R$ MM 1.552 1.219 961 835

Dívida Líquida / EBITDA Reg. vezes 1,0 N/A 5,0 7,6

Clientes '000 1.836 1.931 2.031 2.074

EBITDA/Clientes R$/Clientes 139 N/A 56 23

DEC (**) Horas / Ano / Cons. 99,7 101,6 73,5 64,8

FEC (**) Vezes / Ano / Cons. 55,9 50,9 38,0 34,9

Perdas Totais (**) % 31,6% 35,0% 35,5% 34,2%

CAPEX R$ MM 487 433 361 99

PLPT (***) R$ MM 165 46 61 33

(*) Inclui Receitas/Custos de Construção

(**) Últimos 12 meses

(***) Programa Luz para Todos

Todos os v alores estão de acordo com o IFRS

28

Celpa: Distribuição

10273

7264

5542

403939

313030

292827

242322222221

1918

141212

9

CELPA 2012CELPA 2013

ELETROACRECEMAR 2004CEMAR 2005CEMAR 2006

CELGCERON

CELTINSCEAL

CEMATCEPISA

CEMAR 2007CHESP

CEMAR 2008CEMAR 2009

COELBACELPE

CEMAR 2010CEMAR 2012CEMAR 2011CEMAR 2013

CEBCOSERN

ENERSULSULGIPECOELCE

DEC (horas)

5147

3938

3733

3226

252323

2018

171616

1514

121111

9998

85

CELPA 2012ELETROACRE

CEMAR 2004CELPA 2013

CHESPCEMAR 2005

CERONCELG

CEMAR 2006CEMATCEPISA

CEMAR 2007CELTINS

CEMAR 2008CEALCEB

CEMAR 2009CEMAR 2010CEMAR 2011CEMAR 2012CEMAR 2013

SULGIPECOELBACOSERN

CELPEENERSUL

COELCE

FEC (vezes)

29

CEMAR e Celpa: Comparação evolução DEC/FEC 2013

Mel

hor

GNP

Geramar

Ligna

50%

25%

Servtech

Equatorial

Energia

Fundo de

Investimento em

Participações Brasil

50%

25%50%

Geramar: Estrutura Acionária

Geramar

• Duas usinas termoelétricas movidas a óleo combustível

• Localização: Miranda do Norte (Maranhão)

• Capacidade nominal (das 2 usinas): 331 MW

• Garantia Física (das 2 usinas): 240 MW. Energia vendida no leilão A-3 de 2007

• Receita fixa de R$ 136 milhões ano (em Reais de 2007)*, para ambas usinas. PPA de 15 anos.*Receita ajustada por IPCA

• Início da operação: Janeiro de 2010

• CAPEX Total do Projeto: R$ 550 milhões

• Participação da Equatorial no CAPEX (25%): R$137 milhões (R$45 milhões com recursos próprios)

Agenda





Pontos Fortes

Solidez financeira e

corpo gerencial com

experiência

diferencidada em

reestruturação financeira

e operacional

Perspectivas de

crescimento e

oportunidade de

consolidação

Modelo de gestão

com foco em

resultado

Alto nível de

governança corporativa

Firmino SampaioPresidente

Eduardo HaiamaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Thomas NewlandsRelações com Investidores

Renato ParentoniRelações com Investidores

Telefone 1: 21 3206-6635

Telefone 2: 21 3206-6607

E-mail: [email protected]

Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri

Contatos

Aviso Importante

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, emgrande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podempotencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos daEQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições esão feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação tambémestá disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro,sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativasdescritas nas estimativas e declarações futuras, tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, asestimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda,os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstosnas estimativas da EQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestasestimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressõessimilares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foramexpressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessasestimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra dequaisquer valores mobiliários, e, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem abase de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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