21/11/2017

1

INFLAÇÃOEla afeta a todos nós...

Conceito de Inflação

A palavra foi registrada pela primeira vez em português em 1563, tendo como matriz o latim: inflationis = inchaço, edema, distensão gasosa.

No séc. XVIII, por metáfora, o substantivo passou a ser usado também como sinônimo de falta de modéstia, vaidade. (indivíduo “inchado”).

Conceito de Inflação

No séc. XX passou a ter o signifi-cado que temos hoje: desequi-líbrio que se caracteriza por uma alta substancial e continuada no nível geral dos preços.

A Tudo indica que tal acepção tenha nascido – também por metáfora, como no caso da vaidade - no inglês norte americano, registrado nos EUA já em 1838 – ing. inflation.

INFLAÇÃO = aumento continuo e generalizado no nível geral de preços em uma economia, concomitante com a queda do poder aquisitivo do dinheiro.

ATENÇÃO: uma alta esporádica de preço não deve ser

confundido com a INFLAÇÃO propriamente dita.

Conceito de Inflação

Para ser muito objetivo, é possível afirmar que, simplifica-damente, a INFLAÇÃO, nada mais é do que a DEPRECIAÇÃOdo dinheiro.

Conceito de Inflação De onde vem a inflação?

Se for analisar de forma objetiva, há duas forças principais que afetam (estimulam) a inflação: custos e demanda.

1. Inflação de custos, ex.: reajustes nos preços dos chamados insumos básicos (energia elétrica, combustíveis etc.). Itens que pressionam os custos de todas as empresas. Esse custo é repassado ao consumidor. Isso gera inflação de curto prazo.

2. Inflação de demanda, é gerada quando há um crescimento muito rápido do consumo e a indústria não consegue acompanhar, produzindo o suficiente para atender á demanda. Consequência? Aumento de preços.

21/11/2017

2

De onde vem a inflação?

No entanto, se for analisar de forma (um pouco mais) ampla, podemos verificar alguns aspectos que também são geradores da inflação. Vejamos.

“A inflação pode ter uma causa monetária (impressão de dinheiro pelo governo), pode ter causas psicológicas(agentes ajustam o preço porque acham que outro também vai ajustar) e pode ter uma causa real (um desajuste entre a oferta e a demanda por bens e serviços)”

Pedro Rossi – Instituto de Economia da Unicamp

De onde vem a inflação?

- Governo gasta mais do que arrecada;- Custo repassada para a população ( de tributos);- Para pagar contas, governo “imprime” mais $, gerando:

a) Volume de $ > que oferta de bens e serviços à venda;b) Com + $ em circulação, os preços = Inflação.

http://veja.abril.com.br/blog/impavido-colosso/governo-gastou-r-365-milhoes-com-combustivel-em-2013-suficientes-para-rodar-1-2-bilhao-km/

De onde vem a inflação?

- Trabalhadores e Empresas “imaginam” que haverá de preços (inflação)...;

- Visando não perder ganhos, empresas os preços;- Visando não perder poder de compras, trabalhadores

protestam por de salário.

De onde vem a inflação?

- Empresas buscam empréstimos para viabilizar projetos;- Com dos juros, o custo do empréstimo também ;- Como houve dos tributos, $ dos produtos também ;- Aumenta o custo de produção = do preço final = inflação.

De onde vem a inflação?

- Quando poucas empresas oferecem um produto:a) Elas juntas “combinam” aumento de preços ou reduzem conjuntamente a oferta do produto, com isso... b) Os preços = inflação.

Conselho Administrativo

de Defesa Econômica

- - - - - - - - - - - -(2013)

De onde vem a inflação?

- Todo tipo de contrato por conta da inflação (repassada);- Os preços ficando altos, já entram nos cálculos da inflação

do período seguinte;- A inflação de hoje passa a ser o patamar inicial do período

seguinte (efeito bola de neve...) .

21/11/2017

3

De onde vem a inflação?

- Empresas produzem abaixo da demanda de mercado (falta de capacidade de acompanhar o crescimento*), somado a;

- Existência de mais $ em circulação do que a oferta de produtos e serviços desejados... Isso gera:

a) Consumidores ficam dispostos a pagar + pelos produtos e serviços;

b) Com isso os preços = inflação.

Medindo a inflação

Por que existem tantos índices de inflação?

Medindo a inflação

Os diferentes índices usam, no cálculo, faixas de renda

diferentes, regiões diferentes, itens diferentes e até períodos

diferentes. Com isso se tornar mais segura a medição, já que há

fontes diferentes calculando a inflação. Vejamos alguns:

IGP-DI (Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna) - Calculado pela FGV, apura os preços mensais de todo o processo produtivo: matérias-primas agrícolas e industriais, produtos intermediários e bens e serviços finais. Corrige preços da telefonia por exemplo.

IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado) - Semelhante ao IGP-DI, verifica preços do comércio no atacado, no varejo e na construção civil, pesquisa-dos entre o dia 21 do mês anterior e 20 do mês de referência. É usado na correção de contratos de aluguel e tarifas de serviços públicos.

Medindo a inflação

IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) - Calculado pelo IBGE, aponta mensalmente a variação do custo de vida médio de famílias com renda mensal entre 1 e 40 salários mínimos das 11 principais regiões metropolitanas do país.

INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor) - Semelhante ao IPCA, ele verifica a variação do custo médio das famílias com rendimento médio entre 1 e 5 salários mínimos. Atenta para uma faixa da sociedade muito importante...

O IPCA é hoje o indicador oficial de inflação usado pelo governo brasileiro.

É ele, por exemplo, que serve de parâmetro para determinar se a meta de

inflação do país foi cumprida. O índice mostra quanto os preços de produtos

e serviços aumentaram ou diminuíram de um mês para outro.

Medindo a inflação

IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor Semanal) – é uma verificação de dois conteúdos: a) preços de 388 itens do cotidiano das famílias, a cada 10 dias; + b) consulta mensal da FGV dos bens e serviços da cesta básica do IPC.

IPC - Fipe (Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas) - Calcula sema-nalmente os preços de 468 itens consumidos por famílias de que recebem entre 0 e 10 salários na cidade de São Paulo*.

21/11/2017

4

Tipos de inflação

Além das duas principais “forças” que afetam a inflação: custos e demanda, há outros tipos que valem a pena apresentar. Vejamos:

Inflação Inercial (ou psicológica): é o processo automático de realimentação de preços, baseado na inflação “passada” = indexação (é um sistema de reajustes de preços com referência na inflação passada).

A economia brasileira foi forte-

mente INDEXDA de 1964 a 1995.

Indexar = atrelar preços, salários, contratos, aluguéis, dentre outros, a determinados índices de mensuração da inflação (IGP-DI, IGP-M,IPA-DI,INCC,INPC,IPCA, etc.).

URV e Plano Real, indexação no BR

Um capítulo especial da história econômica do Brasil, foi a indexação pela URV, no Plano Real, no governo Itamar Franco, com Fernando Henrique ministro da Fazenda.

URV (Unidade Real de Valor) - índice que procurou refletir a variação do poder aquisitivo da moeda (no Brasil), servindo como unidade de referência de valores. Seu uso se iniciou em 01/03/1994, lançado junto com o Plano Real.

PLANO REAL - ETAPAS DE IMPLANTAÇÃO:

1ª – Ajuste das contas públicas, cortando desp-esas do governo;

2ª – Implantação da URV, uma moeda virtual, em 01/03/94;

3ª – Transformação do valor da URV no valor da nova moeda, Real (R$): de Cruzeiro Real para Real em julho de 1994.

URV e Plano Real, indexação no BR

Um capítulo especial da história econômica do Brasil, foi a indexação pela URV, no Plano Real, no governo Itamar Franco, com Fernando Henrique ministro da Fazenda.

Cruzeiro Real para Real, com base no valor atualizado da URV.

Legislação: Medida Provisória 542, de 30 de junho de 1994 e Lei 8.880, de 01 de julho;

Altera a denominação para REAL, como símbolo “R$”, equivalendo a uma URV a um Dólar EUA, com divisor de CR$ 2.750,00;

Ficou assim: CR$ 2.750,00 (Cruzeiro Real) passam a se expressar como R$ 1,00 (Real).

Tipos de inflação

Além das duas principais “forças” forças principais que afetam a inflação: custose demanda, há outros tipos que valem a pena apresentar. Vejamos:

Inflação Inercial (ou psicológica): é o processo automático de realimentação de preços, baseado na inflação “passada” = indexação (é um sistema de reajustes de preços com referência na inflação passada).

A economia brasileira foi forte-

mente INDEXDA de 1964 a 1995.

Indexar = atrelar preços, salários, contratos, aluguéis, dentre outros, a determinados índices de mensuração da inflação (IGP-DI, IGP-M,IPA-DI,INCC,INPC,IPCA, etc.).

Tipos de inflação (voltando ao tema...)

Além das duas principais “forças” forças principais que afetam a inflação: custose demanda, há outros tipos que valem a pena apresentar. Vejamos:

Inflação estrutural: Baseia-se na hipótese de rigidez da oferta de bens e serviços, especialmente nos setores de produtos alimentícios e de importação dos países subdesenvolvidos. É a incapacidade de expansão decorrente da insuficiência de capital, de tecnologia e de mão de obra qualificada.

Inflação: outros conceitos....

Hiperinflação = (significado) é uma inflação acima dos níveis adequados e fora de con-trole (“galopante”). Ou seja, é um ciclo inflacionário, sem qualquer tendência de equilíbrio.

Ampliando... O que ocorre é um encarecimento rápido dos produtos, recessão e des-valorização acentuada da moeda. Aumenta muito a moeda em circulação mas a indústria não cresce proporcionalmente.

Brasil, 29 de novembro de 1989

21/11/2017

5

Inflação: outros conceitos.... Inflação: outros conceitos....

Deflação = (significado) Em economia é o ato ou efeito de frear a inflação com medi-das monetárias (redução do meio circulante) ou financeiras (controle do crédito, enquadramento de preços etc.).

Ampliando... É o CONTRÁRIO de inflação, ou seja: a queda generalizada dos preços, por longo período, ocasionada a partir de uma situação de recessão econômica. É uma inflação negativa.

“Entre 1929 e 1933, anos da

Grande Depressão nos EUA, os

preços caíram entre 25% e

40% nos grandes países

desenvolvidos.”

Inflação: outros conceitos....

Desinflação = (significado) é um conceito econômico que corresponde à redução do ritmo de alta de preços num processo inflacionário. A taxa de inflação diminui, sem atingir um nível 0 nem negativo.

Ampliando... A deflação é a inflação negativa, ou seja, quando os preços praticados pelo mercado hoje, são inferiores aos preços do período anterior. O inverso da inflação. Já a desinflação é o processo da redução da inflação. Quando a projeção da inflação anual, por exemplo, cai de 6% para 4% ao ano.”

DESINFLAÇÃO ≠ DEFLAÇÃO, ok?

Inflação: outros conceitos....

Estagflação = (significado) provém da combinação de duas palavras: “estagnação” e “inflação”. Termo criado nos anos 70 para definir uma situação em que se verifica a coexistência de elevado nível de desemprego e elevadas taxas de inflação. É uma situação típica de recessão severa.

“Há um cheiro de falsa felicidade no ar. As

famílias estão consumindo muito, o que gera

satisfação. Mas o preço é alto, a inflação não

perdoa. O país padece com a falta de investi-

mentos e a economia não anda, já são dois

“pibinhos” seguidos – 2,7% em 2011, e 0,9% em

2012. São claros sintomas de estagflação, termo

que ficou famoso na década de 80, período em

que o Brasil tinha inflação alta, mas a

economia estava estagnada, não andava.” –

Fernanda Zandonardi.

A GAZETA – 5 de março de 2013.

INFLAÇÃO

HIPERINFLAÇÃO

DEFLAÇÃO

ESTAGFLAÇÃODESINFLAÇÃOCombina estagnação

econômica + desemprego severo

Aumento descontrolado e generalizado dos preços

Aumento generalizado dos preços por longo período

Redução do ritmo (índices) de inflação

Diminuição generalizada dos preços por longo tempo

(depressão...)

Inflação: outros conceitos.... (resumo) Relação entre juros e inflação

Quando o governo eleva a taxa de juros, o consumidor tende a com-prar menos, porque a prestação de seu financiamento vai ser mais alta. Com isso a inflação cai.

A taxa de juros é um poderoso instrumento para controlar a inflação

JUR

OS

SOB

E >>

INFLA

ÇÃ

O

DE

SCE >>

JUR

OS

DE

SCE >>

INFL

AÇ

ÃO

SO

BR

E >>

Quando o governo reduz a taxa de juros, o consumo tende a aumentar o que aquece a economia e pressiona a inflação para cima.

21/11/2017

6

Concluindo...

“A inflação dissolve o dinheiro, avilta os

tesouros, compromete o crédito, perturba a

produção, paralisa as obras, desonra os governos,

depaupera os particulares, fermenta as

revoluções.” - Jânio Quadros