III Workshop de Adm - UNESC - 2016 - Análise de uma carteira de ações da Petrorás utilizando a...
-
Upload
douglas-santos -
Category
Economy & Finance
-
view
24 -
download
1
Transcript of III Workshop de Adm - UNESC - 2016 - Análise de uma carteira de ações da Petrorás utilizando a...
TÍTULO DO TRABALHO: SUBTÍTULO
NOME DO AUTOR, INSTITUIÇÃO, E-MAILDouglas Ramos dos Reis dos Santos, UNESC, [email protected] José Sá Lanzarini, UNESC, [email protected]
GRUPO DE TRABALHO 04- CONTABILIDADE E FINANÇAS
INTRODUÇÃO
• Mercado de capitais como forma de poupança;
• Mercado de ações conhecido pelo investidor;
• Formas de se proteger na bolsa de valores;
• Meios de remunerar as ações.
OBJETIVOS
• Analisar o investimento em uma carteira de ações da
Petrobrás;
• A utilização de derivativos e análise gráfica como
forma de rentabilizar a carteira de ações;
• Analisar a viabilidade da estratégia comparando com
indicadores de mercado e outras formas de
investimentos.
AÇÃO
• É a menor fração do capital social de
uma companhia;
• Quem tem as ações se torna um dos
donos da companhia;
• Recebe uma participação nos lucros;
• Podem ser negociadas livremente em
bolsas de valores;
Fonte: PINHEIRO, 2012.
OPÇÕES DE AÇÕES
• São derivativos das ações;
• Contrato que dá o direito de comprar
ou vender as ações em uma data
futura;
• Tipos de opções: de compra e de
venda;
• Funções: proteção, remuneração e
especulação.
Fonte: CVM, 2015.
LANÇAMENTO COBERTO
DE OPÇÕES
• É uma estratégia utilizada em
opções;
• Para cada ação possuída é
vendida uma opção;
• Utilizado para proteger o
investidor (lançador);
• Funções: rentabilizar a carteira
no longo prazo, reduzir o risco e
aumentar a carteira.
Fonte: BOVESPA, 2000.
ANÁLISE TÉCNICA
• Estudo dos gráficos de
ativos;
• Utiliza indicadores técnicos
nos gráficos de preço;
• Função: saber qual é a
tendência atual dos preços
dos ativos.
Fonte: CAVALCANTE; MISUMI; RUDGE, 2009.
INDICADOR HILO
ACTIVATOR
• É utilizado para encontrar os pontos de entrada e saída
das operações;
• Seu desenho gráfico é representado em forma de
escada;
• Em tendências de baixa a escada fica acima dos preços
e possui a cor vermelha;
• Em tendências de alta a escada fica abaixo dos preços e
tem a cor verde.
Fonte: RIBEIRO, 2011.
METODOLOGIA
DELINEAMENTO DA PESQUISA:
Quanto aos fins de investigação: descritiva e aplicada
Quanto aos meios: bibliográfico e documental
PLANO DE COLETA DE DADOS:
Origem: secundária
Local: site da BM&FBovespa – Ações e opções da Petrobrás
Variável temporal: jan/2013 a mar/2016
PLANO DE ANÁLISE DE DADOS:
Software de Análise Gráfica – Empresa Quantsis e Excel
Abordagem: Essencialmente qualitativa
RESULTADOS E
DISCUSSÕES
DESCRIÇÃO CADERNETA AÇÕES ESTRATÉGIA
Investimento inicial R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00
Investimento mensal R$ 300,00 R$ 300,00 R$ 300,00
Valor total investido R$ 22.000,00 R$ 22.000,00 R$ 22.000,00
Proventos e/ou juros R$ 3.964,78 R$ 1.096,47 R$ 1.107,50
Lucro com opçõesR$
-
R$
-R$ 7.727,72
Investimento e Reinvestimento R$ 25.964,78 R$ 23.096,47 R$ 30.835,22
Valor para resgate R$ 25.964,78 R$ 14.432,88 R$ 21.288,96
Ações em carteira - 1562 2304
RESULTADOS E
DISCUSSÕES
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Se o investidor aplicasse seus recursos somente em ações da Petrobrás,
teria uma rentabilidade negativa;
Caso esse investidor lançasse opções cobertas, ele teria uma
rentabilidade negativa, porém em compensação teria mais ações em sua
carteira;
Utilizando o HiLo a sua eficácia foi melhor, porque o indicador sinalizava
quando entrar e sair das operações e servia como um stop, evitando
perdas maiores;
Ao comparar com outros indicadores, pôde-se concluir que no curto prazo
a estratégia não é boa, devido a alta volatilidade do mercado;
Como as ações são de renda variável um resultado negativo poderia
ocorrer, mas como a estratégia é recomendada para o investidor de longo
prazo tem muito a amadurecer;
Fica a sugestão para um estudo futuro para analisar a evolução da
estratégia.
REFERÊNCIAS
PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de capitais: fundamentos e técnicas. 6ª ed. São
Paulo: Atlas, 2012.
BRASIL. CVM. Mercado de derivativos no Brasil: conceitos, produtos e operações.
1ª ed. Rio de Janeiro: CVM, 2015.
GRAFBOLSA (São Paulo). Indicadores Técnicos: Hilo Activator. 2013. Disponível
em: <http://www.grafbolsa.com/help/maisit.html>. Acesso em: 18 de maio de 2016.
CAVALCANTE, Francisco; MISUMI, Jorge Yoshido; RUDGE, Luiz Fernando.
Mercado de capitais: o que é, como funciona. 7 ª ed. Rio de Janeiro: Elsevier,
2009. 395 p.
RIBEIRO, Rafael de Souza. Hilo Activator. 2011. Disponível em: <
http//:www.infomoney.com.br/ empreendedor/noticia/2034004>. Acesso em: 23 de
maio de 2016.
BM&FBOVESPA. Introdução ao mercado de capitais. 2010. Disponível em:
<http://www3.eliteccvm.com.br/novo/upload/misc/file/62c57d602a2e086ccaa3055b
1c24836c.pdf>. Acesso em: 19 de maio de 2016.