Representação do BID no Brasil SEMINÁRIO DE GESTÃO FINANCEIRA DE PROJETOS COM FINANCIAMENTO BID.
gestão financeira de projetos#1
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Gestão Financeira de Projetos
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Leituras recomendadas
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Leituras recomendadas
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Contabilidade - objetivos
A contabilidade é um sistema de informação que tem por objetivo
refletir a atividade de uma determinada entidade económica com o
seu património próprio perfeitamente distinto e diferenciado do
património de outras entidades, sendo o património definido como o
conjunto de todos os bens, direitos e obrigações da organização.
Informações contabilísticas: Balanço
Demonstração de Resultados
Demonstração de Fluxos de Caixa
Nota: Pequenas entidades estão dispensadas de apresentar a demonstração de fluxos de caixa
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Contabilidade - objetivos
• A empresa é lucrativa?
• Esse lucro é obtido na atividade corrente ou surgiu da venda de
bens como terrenos, edifícios ou jogadores?
• No ano N-1 a empresa também teve resultados positivos?
• Qual o nível de faturação da empresa?
• A empresa está muito endividada?
• Que tipo de investimentos foram realizados?
• A empresa tem uma atividade de prestação de serviços, comercial
e/ou industrial?
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Análise do Balanço
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Estrutura do BalançoO Balanço apresenta a situação patrimonial e financeira de uma empresa,
numa determinada data, evidenciando os bens, os direitos, as obrigações
da empresa e a posição dos seus proprietários.
Ativo
Ativo não correnteAtivos fixos tangíveis
Ativos intangíveis
Investimentos financeiros
Ativo correnteInventários
Adiantamentos de clientes
Adiantamentos a fornecedores
Estado e outros entes públicos
Depósitos bancários e caixa
Outras contas a receber
Outros ativos financeiros
[A]
Passivo e Capital Próprio
Capital PróprioCapital
ReservasResultado líquido
PassivoPassivo não correnteFinanciamentos obtidosOutras contas a pagarPassivo correnteFornecedoresAdiantamentos de clientesFinanciamentos obtidos
[CP + P]
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Ativo
Inclui todos os bens e direitos da empresa:
• Terrenos
• Edifícios
• Máquinas
• Passes de jogadores
• Mobiliários de escritório
• Mercadorias armazenadas
• Créditos sobre clientes
• Aplicações financeiras
• Depósitos bancários e caixa
• Outros
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Passivo ou Capital Alheio
Inclui todas as obrigações da empresa, como por exemplo:
• Dívidas por empréstimos obtidos
• Dívidas por conta de imobilizado ou existências
• Dívidas ao estado a título de imposto sobre o rendimento (IRC) ou
retenção de impostos sobre rendimento e o imposto sobre o valor
acrescentado (IVA)
• Outros
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Capital Próprio ou Situação Líquida
Representa a posição dos donos da empresa, isto é, a
diferença entre o conjunto de bens e direitos (ativo) e as
obrigações (passivo). É composto por:
• Capital (social)
• Reservas
• Resultado líquido do exercício
Donos das empresas: Sócios (sociedades por quotas)
Acionistas (sociedades anónimas)
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Capital Próprio: a) Capital
Representa os valores com que os sócios/acionistas entraram
inicialmente para a empresa e as posteriores alterações ao longo
da vida da empresa.
Importa distinguir valor de mercado de valor contabilístico.
Valor de mercado: é o preço a que as ações ou quotas podem ser
transacionadas. Quando em bolsa, é facilmente verificável.
Valor contabilístico: é o valor que a Contabilidade atribui a cada ação
ou quota, de acordo com os seus princípios e regras.
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Capital Próprio: b) Reservas
Podem ter várias origens: de lucros, de reavaliação e de capital.
A mais significativa, na maioria dos casos, é a reserva de lucros,
constituída a partir de resultados positivos, gerados e retidos em
anos anteriores.
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Capital Próprio: c) Resultado líquido do exercício
É o lucro ou o prejuízo gerado pela empresa durante o exercício.
O Balanço reporta a uma data, geralmente o final do ano.
O RL que surgir no Balanço respeita ao exercício, ao período
económico terminado nessa data. No Balanço de 31/12/N aparecerá,
no Capital Próprio, na rubrica RL do ano N, positivo (lucro do ano N) ou
negativo (prejuízo do ano N).
No caso de ser positivo, pode ser distribuído aos detentores de capital
como remuneração pelos capitais investidos, o que implica a
diminuição do Capital Próprio.
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Equação fundamental do Balanço
Independentemente do negócio crescer ou mesmo
desaparecer, esta equação mantém-se sempre.
Ativo = Passivo + Capital Próprio
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Análise da composição do Ativo e da estrutura de financiamento
Como analisar um Balanço?
i) Analisar o total do Ativo, Passivo e Capital Próprio, ou seja,
a dimensão das aplicações (bens e direitos) e os recursos utilizados
pela empresa.
ii) Analisar como é que estas rubricas estão distribuídas:
ativos mais relevantes; fontes de financiamento. Comparar
com anos precedentes e outros players.
O RÁCIO é uma forma de comparar classes de valores. Permite comparar
empresas da mesma indústria com dimensões diferentes ou estudar a
evolução ao longo de anos, em que a estrutura e dimensão se alteram.
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Rácios de financiamento
Endividamento (P/A) Entre 0 e 1. Quanto >, mais endividada está a
empresa e menores são as garantias. > 1 é
“falência técnica”.
Endividamento a mlp (Pmlp/A)
Estrutura Financeira (CP/A) Entre 0 e 1. Indica a % de A financiada pelos
sócios/acionistas. Se somado aos rácios
anteriores dá sempre 1.
Financ. imobilizados (CP+Pmlp/Imob.Liq.) CP+Pmlp (=capital permanente, que
representa os recursos disponíveis por um
período lato).
Passivo remunerado cp/Ativo O segundo é mais estável mas envolve maior
risco para o credor (banco, leasing). No
primeiro caso estão os fornecedores, dívidas
ao estado, etc.
Passivo remunerado mlp/Activo
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Análise do Equilíbrio Financeiro de SADs
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Como analisar um Balanço?
Analisar o total do Ativo, Passivo e Capital Próprio. Ou seja, a
dimensão das aplicações (bens e direitos) e os recursos utilizados pela
empresa.
Analisar como é que estas rubricas estão distribuídas: ativos mais
relevantes; fontes de financiamento. Comparar com anos precedentes e outros
players.
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Ativo
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Passivo
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Capital Próprio
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Rácios de financiamento
Endividamento (P/A)
Entre 0 e 1.
Quanto >, mais endividada está a empresa e
menores são as garantias.
> 1 é “falência técnica”.
O RÁCIO é uma forma de comparar com outros players ou estudar
a evolução ao longo de anos, em que a estrutura e dimensão se
alteram.
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Rácio de Endividamento (Passivo/Ativo)