FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO

FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO

ACÇÕES GLOBAL

RELATÓRIO E CONTAS REFERENTES AO

SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2003

Fundo de Investimento Mobiliário – Acções Global

Relatório e Contas referente ao semestre findo em 30 de Junho de 2003 2

RELATÓRIO E CONTAS REFERENTE AO SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE

2003

CONTEÚDO PÁGINA

I - RELATÓRIO DE GESTÃO 3

II - RELATÓRIO DE AUDITORIA SOBRE INFORMAÇÃO SEMESTRAL 5

III - BALANÇO DO FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO –

ACÇÕES GLOBAL REFERENTE AO SEMESTRE FINDO EM 30 DE

JUNHO DE 2003

9

IV - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO DE

INVESTIMENTO MOBILIÁRIO – ACÇÕES GLOBAL REFERENTE

AO SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2003

11

V - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS DO FUNDO

DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO – ACÇÕES GLOBAL

REFERENTE AO SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2003

13

VI - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE

2003

15



I - RELATÓRIO DE GESTÃO



RELATÓRIO DO FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO

SANTANDER ACÇÕES GLOBAL

Política de investimento

O Fundo investe em acções de empresas internacionais, admitidas à cotação em mercados de cotações

oficiais de países da União Europeia, bem como dos Estados Unidos da América, Suíça, Noruega e Japão.

O Fundo também transacciona, de forma regular, contratos de derivados com o intuito de cobrir o risco

cambial.

Performance

À data de 30 de Junho de 2003 a rendibilidade liquida anualizada do fundo, com base nos últimos 12

meses, foi de -3.99%( fonte APFIN ).

Evolução dos activos sob gestão

O valor total da carteira do fundo, à data de 30 de Junho de 2003, era de 8,904,274.6 euros.

Lisboa, 27 de Julho de 2003



II - RELATÓRIO DE AUDITORIA SOBRE INFORMAÇÃO SEMESTRAL

ANTÓNIO BARRE IRA , FERNANDO V IE IRA , JUST INO ROMÃO & ASSOC IADOS SOC IE DADE DE RE V ISOR E S OF IC IA I S DE CONTA S

RUA GENERAL FIRMINO MIGUEL, 3, TORRE 2, 1ºA – 1600-100 LISBOA PORTUGAL TELEFONE: 21 721 01 80 • FAX: 21 726 79 61 • E-MAIL: [email protected]

RUA DO CAMPO ALEGRE 830, 3º S14 – 4150-171 PORTO PORTUGAL TELEFONE: 22 605 10 20 • FAX: 22 607 98 70

INCRIÇÃO Nº 51 NA OROC – REGISTADA NA CMVM SOB P Nº 1254 – NIPC 502 107 251

RELATÓRIO DE AUDITORIA SOBRE INFORMAÇÃO SEMESTRAL

INTRODUÇÃO

1. Nos termos da legislação aplicável, apresentamos o Relatório de Auditoria sobre a informação

Semestral contida no Relatório de Gestão e nas demonstrações financeiras do semestre findo em 30 de

Junho de 2003, do Fundo de Investimento Mobiliário - Acções Global, gerido pela Santander –

Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA, as quais compreendem: o Balanço em 30

de Junho de 2003 (que evidencia um total de 9 177 893 euros e um total de capital do Fundo de 8 904 275

euros, incluindo um resultado líquido de 459 831 euros), a Demonstração dos resultados e a

Demonstrações dos fluxos de caixa do semestre de findo naquela data e o correspondente Anexo.

RESPONSABILIDADES

2. É da responsabilidade da referida entidade gestora:

a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição

financeira do Fundo, o resultado das suas operações e os seus fluxos de caixa;

b) a preparação de informação financeira de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites

em Portugal para os Fundos de Investimento Mobiliário, e que esta seja completa, verdadeira, actual, clara,

objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários;

c) a aplicação de políticas e critérios contabilísticos previstos na legislação aplicável e no Regulamento de

Gestão do Fundo;

d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado;

e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a actividade, posição financeira ou

resultados do Fundo;

f) a manutenção de um registo das transacções sobre valores mobiliários cotados realizadas fora de bolsa ;

e

g) o ressarcimento e a divulgação dos prejuízos causados por erros ocorridos no processo de valoração e

divulgação do valor da unidade de participação ou na imputação das operações de subscrição e resgate ao

património do Fundo, nos termos legais.

ANTÓNIO BARRE IRA , FERNANDO V IE IRA ,

JUST INO ROMÃO & ASSOCIADOS

3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos de

prestação de contas acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara,

objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir um

relatório profissional e independente baseado no nosso exame.

ÂMBITO

4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de

Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja

planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações

financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto o referido exame incluiu:

- a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das

demonstrações financeiras;

- a verificação da conformidade da composição do Fundo com as regras e limites definidos no

Regulamento de Gestão;

- a apreciação sobre se é adequada a avaliação dos valores do Fundo;

- a verificação, numa base de amostragem, do cumprimento dos critérios de avaliação definidos

no Regulamento de Gestão do Fundo;

- a verificação do controlo e a apreciação de eventuais operações efectuadas fora de bolsa;

- a verificação do controlo dos movimentos de subscrição e de resgate das unidades de

participação;

- a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade;

- a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações

financeiras; e

- a apreciação se a informação é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita.

5. O nosso exame abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira constante do

Relatório de Gestão com os restantes documentos de prestação de contas.

6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião.

ANTÓNIO BARRE IRA , FERNANDO V IE IRA ,

JUST INO ROMÃO & ASSOCIADOS

PARECER

7. Em nossa opinião, a informação financeira contida nos documentos de prestação de contas acima

referida, apresenta de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a

posição financeira do Fundo de Investimento Mobiliário - Acções Global em 30 de Junho de 2003, o

resultado das suas operações e os seus fluxos de caixa no semestre findo naquela data, em conformidade

com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os Fundos de Investimento

Mobiliário, e a informação neles constante é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita.

Lisboa, 31 de Julho de 2003

António Barreira, Fernando Vieira, Justino Romão & Associados, SROC

Registada na CMVM sob o Nº 1254

e representada por Dr. Fernando Jorge Marques Vieira - ROC n º 564



III - BALANÇO DO FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO – ACÇÕES GLOBAL

REFERENTE AO SEMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2003



VI - DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO

MOBILIÁRIO - ACÇÕES GLOBAL REFERENTE AO SEMESTRE FINDO EM 30 DE

JUNHO DE 2003



V - DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS DO FUNDO DE INVESTIMENTO

MOBILIÁRIO - ACÇÕES GLOBAL REFERENTE AO SEMESTRE FINDO EM 30 DE

JUNHO DE 2003



VI - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2003



V - ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2003

(Expressas em Euros)

Nota 1 - Capital do Fundo

Os movimentos ocorridos no capital do Fundo durante o primeiro semestre de 2003 apresentam o

seguinte detalhe:

Descrição 31.12.02 Subscr. Resgates Dist.Res Outros Res.Per 30.06.03Valor base 7 304 370 4 448 790 - 11 753 160Diferença p/Valor Base 5 023 382 (1 112 149) - 3 911 234Resultados distribuídos - -Resultados acumulados 363 393 (7 583 342) (7 219 949)

Resultados do período (7 583 342) 7 583 342 459 831 459 831

SOMA 5 107 803 3 336 641 - - 7 583 342 (7 123 512) 8 904 275

Nº de unidades participação 1 460 874 889 758 2 350 632Valor unidade participação 3,4964 3,7501 3,7880

O valor de cada Unidade de Participação e o valor líquido global do Fundo no final de cada mês dos três

últimos semestres foi o seguinte:

Exercício Data Valor UP VLGF1º Semestre 2003 30-06-03 3,7880 8.904.274,60

31-05-03 3,7175 7.027.395,5030-04-03 3,6070 5.269.395,5031-03-03 3,3342 4.870.917,5028-02-03 3,3097 4.835.005,8031-01-03 3,3409 4.880.567,50

2º Semestre 2002 31-12-02 3,4964 5.107.802,6030-11-02 3,7964 5.546.054,0031-10-02 3,6119 5.276.511,9030-09-02 3,2534 4.752.866,7031-08-02 3,7041 5.411.189,7031-07-02 3,6381 5.314.811,20

1º Semestre 2002 30-06-02 4,0948 19.924.963,3031-05-02 4,4132 21.473.995,3030-04-02 4,4543 21.674.089,2031-03-02 4,8588 23.372.188,2028-02-02 4,7124 22.667.907,0031-01-02 4,7547 22.871.411,60

Nota 2 - Transacções de Valores Mobiliários no Período

Nota não aplicável para efeitos de elaboração de Relatório e Contas semestral.



Nota 3 - Carteira de Títulos

Em 30 de Junho de 2003 esta rubrica tinha a seguinte decomposição:

Descrição dos títulosPreço de aquisição

Mais valiasMenos valias

Valor da carteira

Juros corridos

SOMA

1.VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS

M.C.O.B.V. Estados Membros UE-AcçõesASTRAZENECA PLC 103.115 - (2.661) 100.454 - 100.454BARCLAYS PLC SPLIT 77.013 - (1.924) 75.089 - 75.089BP AMOCO PLC 266.527 - (27.710) 238.817 - 238.817DAIMLERCHRYSLER AG 48.982 - (9.033) 39.949 - 39.949ENI SPA 62.042 - (1.065) 60.977 - 60.977GLAXOSMITHKLINE PLC 208.782 - (21.488) 187.294 - 187.294HBOS PLC 76.526 - (1.295) 75.232 - 75.232HSBC HOLDINGS PLC 199.016 - (4.026) 194.990 - 194.990ING GROEP N. V. 55.828 - (13.041) 42.788 - 42.788LLOYDS TSB GROUP PLC 78.987 - (17.981) 61.006 - 61.006NESTLE SA-REGISTERED 133.901 - (11.536) 122.365 - 122.365NOKIA OYJ - A SHS 110.034 814 - 110.848 - 110.848NOVARTIS AG-REG SHS 152.306 - (4.204) 148.102 - 148.102ROCHE HOLDING AG-GENUSSS SPLIT 82.644 - (1.633) 81.011 - 81.011ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP 114.552 4.066 - 118.618 - 118.618ROYAL DUTCH PETROLEUM 145.068 - (8.085) 136.983 - 136.983SIEMENS AG NPV REGD (SIE GY) 72.673 - (15.437) 57.236 - 57.236TOTAL COMPANY 145.260 816 - 146.076 - 146.076UBS AG-REGISTERED 92.730 3.619 - 96.349 - 96.349VODAFONE AIRTOUCH PLC 189.607 15.461 - 205.067 - 205.067

2.415.595 24.776 (141.118) 2.299.253 - 2.299.253

M.C.O.B.V. Estados Não Membros UE --AcçõesABBOTT LABORATORIES 118.191 - (2.390) 115.801 - 115.801ALTRIA GROUP INC 156.986 11.162 - 168.148 - 168.148AMERICAN INTERNATIONAL GROUP 274.125 - (45.037) 229.088 - 229.088AOL TIME WARNER 166.149 - (43.341) 122.807 - 122.807BANK OF AMERICA CORP 192.982 22.888 - 215.871 - 215.871BELLSOUTH CORP 106.337 - (16.781) 89.556 - 89.556CHEVRONTEXACO CORP 151.941 - (12.286) 139.655 - 139.655CISCO SYSTEMS INC 225.893 - (8.532) 217.362 - 217.362CITIGROUP INC 413.247 - (15.231) 398.015 - 398.015COCA COLA COMPANY 192.736 - (3.004) 189.732 - 189.732DELL COMPUTER CORP 128.597 1.764 - 130.361 - 130.361EXXON MOBIL CORPORATION 460.104 - (22.160) 437.944 - 437.944GENERAL ELECTRIC CO. 604.274 - (86.171) 518.103 - 518.103IBM 309.105 - (48.612) 260.494 - 260.494INTEL 310.135 - (61.457) 248.678 - 248.678JOHNSON & JOHNSON 305.557 - (25.729) 279.828 - 279.828JP MORGAN CHASE & CO 121.814 2.638 - 124.452 - 124.452LILLY (ELI) & CO 117.651 2.227 - 119.878 - 119.878



MERCK & CO., INC. 237.387 9.125 - 246.511 - 246.511MICROSOFT CORPORATION 475.058 - (42.797) 432.261 - 432.261MORGAN STANLEY 86.549 - (9.284) 77.266 - 77.266PEPSICO INC 146.494 - (9.929) 136.564 - 136.564PFIZER INC 499.415 - (9.860) 489.554 - 489.554PROCTER & GAMBLE CO 202.037 7.092 - 209.129 - 209.129SBC COMMUNICATIONS INC 182.785 - (29.014) 153.772 - 153.772SONY CORPORATION 2.509 - (58) 2.451 - 2.451TOYOTA MOTOR CORPORATION 142.224 2.125 - 144.349 - 144.349VERIZON COMMUNICATIONS INC 208.472 - (14.447) 194.025 - 194.025WAL-MART STORES INC 272.148 - (6.638) 265.510 - 265.510WALT DISNEY 75.709 - (1.653) 74.056 - 74.056WYETH 112.561 - (3.484) 109.077 - 109.077

6.999.173 59.021 (517.895) 6.540.298 - 6.540.298

TOTAL 9.414.767 83.798 (659.014) 8.839.551 - 8.839.551

O movimento ocorrido na rubrica de disponibilidades, durante o primeiro semestre de 2003 foi o

seguinte:

(valores em Euros)Contas 31-12-2002 Aumentos Reduções 30-06-2003

Numerário - -Depósitos à ordem (1.877) 338.617Depósitos a prazo e com pré-aviso - - -Certificados de depósito - - - -Outras contas de disponibilidades - - - -TOTAL (1.877) - - 338.617

Nota 4 - Princípios contabilísticos e critérios valorimétricos

As demonstrações financeiras do Fundo de Investimento Mobiliário – Acções Global foram preparadas

de acordo com o definido pelo Decreto-Lei nº 276/941 de 2 de Novembro e pelas Normas

Regulamentares emitidas pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários sobre a contabilização das

operações dos Fundos de Investimento Mobiliário, tendo consequentemente em conta os seguintes

aspectos:

(a) O valor líquido do Fundo é determinado diariamente, excepto aos sábados, domingos e feriados

devendo ser diariamente publicado no Boletim de Cotações da Bolsa de Valores no dia seguinte

ao do apuramento;

(b) O Regulamento da CMVM nº 31/2000 estabelece que o Capital do Fundo compreende:

(i) o valor-base das Unidades de Participação e as diferenças para esse valor-base nas

operações de subscrições e resgate

(ii) as mais e menos valias, latentes e realizadas, sobre as operações financeiras, as

diferenças de câmbio, os gastos com a negociação dos títulos, as comissões e outros

1 Com as alterações introduzidas pelos Decretos-Lei nº 308/95, 323/97, 323/99 e 62/2002



custos e proveitos relacionados com o Fundo, ou seja, todos os montantes de que resulta

o apuramento de resultados do Fundo

(c) A determinação do valor de cada Unidade de Participação efectua-se pela divisão entre o Capital

do Fundo e o número de Unidades de Participação em circulação;

(d) O valor dos activos em carteira resulta da aplicação das regras definidas pelo Regulamento n.º

3/2002 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e que são os seguintes:

Para valores mobiliários cotados:

(i) Preços praticados no mercado onde se encontram admitidos à negociação, desde que transaccionados

nos últimos 30 dias que antecedem a respectiva valorização;

(ii) estando admitidos à negociação em mais de uma Bolsa de Valores, o montante a usar na valorização

deverá ser o do mercado que apresenta maior liquidez, frequência e regularidade de transacções;

(iii) a Sociedade Gestora deve definir quais os critérios adoptados para a valorização dos activos cotados,

entre as possibilidades que se seguem:

• cotação ou preço médio ponderados do período imediatamente anterior ao momento de

referência;

• última cotação ou preço verificado no momento de referência;

• cotação de fecho ou preço de referência divulgado pela Entidade Gestora do mercado onde

os valores se encontram admitidos à negociação

(iv) excepcionalmente poderão ser adoptados outros critérios valorimétricos mas sujeito a comunicação à

CMVM

Para valores mobiliários não cotados:

(i) O critério de valorização dos activos é fixado pela Sociedade Gestora, tendo em conta toda a

informação relevante disponível sobre o emitente e o seu presumível valor de realização, devendo para

tal, adoptar critérios que tenham por base o valor das ofertas de compra, difundidas através de meios

de informação especializados;

(ii) Na falta das informações referidas no ponto anterior, deverá a Sociedade Gestora recorrer a modelos

de avaliação universalmente aceites e utilizados, baseados na análise fundamental e assentes na

metodologia dos fluxos de caixa descontados;

(iii) Tratando-se de valores em processo de admissão à cotação, poderão ser adoptados critérios que

tenham por base a valorização de valores mobiliários da mesma espécie, emitidos pela mesma entidade

e admitidos à cotação, tendo em conta as características de fungibilidade e liquidez entre as emissões.



Para outros valores representativos de dívida, emitidos por prazos inferiores a um ano, na falta de preços

de mercado, a Entidade Gestora deve proceder à valorização com base no reconhecimento diário do juro

inerente à operação.

Para valores de instrumentos derivados:

(i) deverão ser tidos em conta os preços apurados no mercado em que estes instrumentos são negociados;

(ii) no caso de instrumentos não cotados, deverão ser registados ao justo valor, levando em conta o valor

das ofertas de compra e venda difundidas.

Nota 5 - Componentes do Resultado do Fundo


Nota 6 - Dívidas de Cobrança Duvidosa


Nota 7 - Provisões


Nota 8 - Dívidas a Terceiros cobertas por garantias


Nota 9 - Discriminação de Impostos sobre Mais Valias e Retenções na Fonte


Nota 10 - Responsabilidades

À data de 30 de Junho de 2003 o Fundo não tinha responsabilidades com e de terceiros.

Nota 11 - Exposição ao Risco Cambial

Em 30 de Junho de 2003, o Fundo mantinha as seguintes posições cambiais abertas:



POSIÇÃOFORWARD FUTUROS TOTAL A PRAZO GLOBAL

JPY 20 158 596,60 ( 10 021 681,70) ( 10 021 681,70) 10 136 914,90CHF 696 095,85 436 434,08 436 434,08 1 132 529,93GBP 872 582,48 1 198 693,13 1 198 693,13 2 071 275,60USD 7 291 368,16 5 889 587,81 5 889 587,81 13 180 955,96

Contravalor (Euro) 8 234 222,00 7 091 107,72 7 091 107,72 15 325 329,72

POSIÇÃO CAMBIAL

MOEDASÀ VISTA

A PRAZOOPÇÕES

Nota 12 - Exposição ao Risco de Taxa de Juro

À data de 30 de Junho de 2003 o Fundo não detinha activos com taxa de juro invariável.

Nota 13- Cobertura do Risco Cotações

Em 30 de Junho de 2003, o Fundo apresenta a seguinte exposição ao risco cotações:

Futuros Forwards OpçõesAcções 8 839 551 - - - 8 839 551

EXTRA-PATRIMONIAISACÇÕES E VALORES SIMILARES

MONTANTE (EURO)

SALDO

Nota 14- Perdas Potenciais em produtos derivados

Nos termos do artigo 5º do Regulamento 21/99 o Fundo encontra-se dispensado de calcular o VaR e

portanto esta Nota não é aplicável.

Nota 15 – Derrogação dos Princípios contabilísticos dos Fundos de Investimento Mobiliário

No primeiro semestre de 2003 o Fundo não derrogou os Princípios contabilísticos aplicáveis aos Fundos

de Investimento Mobiliário.

Nota 16 – Comparabilidade das Demonstrações Financeiras

As Demonstrações Financeiras do semestre findo em 30 de Junho de 2003 são comparáveis com as

Demonstrações Financeiras do semestre findo em 30 de Junho de 2002.

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