Fundo de Investimento ImobiliárioGWI RENDA IMOBILIÁRIA (GWIR11)

1. PERFORMANCE

Distribuição de Dividendos

2. COMENTÁRIO DO MERCADO DE SHOPPING CENTERSAs vendas no Shopping Praça da Moça terminaram o ano de 2014 apresentando um crescimento de 3,87% em relação às vendas acumuladas em 2013, ficando, contudo, 4,07% abaixo do total de vendas projetado para o ano. As vendas para o Natal registraram aumento de 2,48% em relação ao Natal de 2013, contrariando o resultado negativo divulgado pelo Serasa Experian, que registrou sua primeira retração na série, iniciada em 2003.

O segmento que registrou maior crescimento nas vendas de Natal no Shopping Praça da Moça foi o de Conveniência e Serviços (55,15%), seguido pelo de Lazer (14,45%) e de Artigos do Lar (10,94%). As vendas em quiosques apresentaram um aumento de 17,72% em relação ao Natal de 2013.

No entanto, as vendas dos segmentos mais presentes no Shopping – Âncoras, Mega Lojas e Vestuário, responsáveis por 73% das vendas do Shopping, ficaram 0,15%, 1,78% e 2,28% abaixo das vendas em relação ao Natal 2013.

R$ 110.001.795,22

98382.017

R$ 287,95R$ 287,95R$ 287,95

Relatório Mensal31 de janeiro de 2015

Detalhes do FundoMarket CapQtde de EmpreendimentosQtde de cotistasQtde de cotasValor da cotaMaior preço em 12 mesesMenor preço em 12 meses

FICHA TÉCNICA

OBJETIVOBusca obter ganho de capital a longo prazo além de distribuir rendimentos mensais.

DIVIDENDOSTipo: Renda de aluguelFrequência: Mensal

DATA DE INÍCIOFevereiro de 2013

DOMÍCILIO Brasil

TIPO DE FUNDOFechado CÓDIGO BOVESPAGWIR11

CUSTOSTaxa de administração: 0,25% a.a sobre o total do PL contábilTaxa de consultor: 0,25% a.a sobre o total do PL mercadoTaxa de performance: 20% dos rendimentos que supera-rem IPCA + 6%

ESTRUTURAGestor: GWI Real Estate Administrador: BR-Capital DTVM S/AOuvidoria: 0800-777-3505 / ouvidoria@unitas.com.br

TRIBUTAÇÃO IRPF: isento (lei 11.033 de 21/12/2004) IRPJ: 20% sobre dividendos mensais

Shopping Center Laje Corporativa

Pagamento Novembro Dezembro JaneiroCompetência Outubro Novembro Dezembro

RECEITAS

(-) DESPESAS

LUCRO LÍQUIDO

= DISTRIBUIÇÃO TOTAL

DISTRIBUIÇÃO POR COTA A

509.948,97

55.024,55

454.924,42

481.341,60

1,80

557.985,23

64.037,08

493.948,15

493.948,15

1,80

Rentabilidade Mês Ano 12 meses Acum.*

IFIX (BM&FBOVESPA)

IPCA

GWI R11 0,71%

2,64%

1,24%

15,37%7,59% 0,71%

2,64%

1,24%

7,02%

7,14%

-13,19%

13,12%

*Início: Fevereiro de 2013

+55 (11) 3702-3200www.gwirealestate.com.br rinvestidores@gwirealestate.com.br

850.052,15

66.917,30

783.134,85

783.134,85

2,05

Rendimento de Dividendos* (12 meses)

* Lucro por cota apurado no mês de competência, ajustado pela posição de caixa, sobre o valor de emissão da cota (R$ 287,95).

Variação Interanual - Dez/14-Dez/13

Conve

n. e S

erv.

Lazer

Quiosq

ues

Artigos d

o Lar

Âncoras

Mega L

ojas

Vestu

ário

Ação de Marketing para 2015Com o objetivo de se tornar o maior centro de compras e lançador de moda e tendência da região de Diadema, o shopping Praça da Moça investirá R$ 3,255 milhões do seu Fundo de Promoção e Propaganda tanto para campanhas institucionais para atrair melhores lojistas quanto para atrair mais visitantes em meses não sazonais. Nos meses sazonais, como o Dia das Mães, Namorados, Pais e Natal o Shopping sorteará automóveis que demonstraram ser a melhor forma de atrair o público da região e vizinhança, pois o prêmio recebido é convertido em dinheiro pelos ganhadores das promoções. Um outro item que vale ressaltar é a parceria que o Shopping buscará visando criar prêmios de “comprou - ganhou” atraindo mais o público da região.

Reserva de Contingência

Em janeiro, está disponível ao Fundo um montante histórico de R$ 60.312,99 na reserva de contingência, que tem como propósito arcar com obras e benfeitorias do empreendimento. Tal valor é remunerado por meio de aplicações financeiras de renda fixa.

GWI RENDA IMOBILIÁRIA (GWIR11) 31 de janeiro de 2015

4. COMENTÁRIO DO FUNDO

O aluguel de 1/2 laje no prédio comercial padrão AAA foi devidamente pago como previsto no contrato.

O locatário da laje comercial comunicou sua intenção de desocupação do Imóvel, fato que ocorrerá em abril/2015. Em vista disso, ele pagará multa contratual, que representará, aproxima-damente, mais um mês de locação e o que garantirá rendimentos até o mês de maio.Em vista disso, a GWI está trabalhando incessantemente para locar o espaço tão logo ocorra a desocupação, e, assim, minimizar os seus efeitos aos investidores.

O empreendimento faz parte do edifício Birmann 31, localizado na Av. Brigadeiro Faria Lima, 3900, 6ª andar, na região da Nova Faria Lima, zona Sul de São Paulo e de fácil acesso pelas avenidas Juscelino Kubistchek, Hélio Pellegrino e pelo túnel Ayrton Senna, além das marginais Pinheiros e Tietê.

O Edificio Birmann 31 foi projetado com os mais modernos recursos tecnológicos e é completa-mente equipado e dimensionado para atender empresas com perfis variados de ocupação. O empreendimento oferece ainda a praticidade de um heliponto prolongado e em funcionamento.

Adicionalmente, a laje corporativa usufrui de um sistema central de ar condicionado e piso eleva-do com estrutura metálica e placas de forro acústico rebaixadas. Horário de Funcionamento: projetado e programado para funcionar 24h por dia.

EDIFÍCIO BIRMANN 31 - 6ª andar ABL: 818,15 m² | Área Construída: 1.148,10 m²Principal Locatário: McKinsey Company | Alocação da propriedade: 20%

SHOPPING PRAÇA DA MOÇA | Diadema - São PauloÁrea Construída: 125.144 m² | Área Bruta Locável: 29.784,64 m² + 34 quiosques

Comprometimento e Gestão Ativa | GWI Real Estate é o maior investidor do fundo GWIR11.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do Fundo Garantidor de Créditos/FGC.

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Vendas e alugueresEm dezembro, as vendas totais foram 69,11% superiores em relação ao mês anterior e 2,48% superiores às vendas do mesmo período de 2013. As vendas foram maiores que o mês de novembro/14 devido ao período de festas natalinas.

O bom desempenho no mês de dezembro deve-se às âncoras, megalojas, vestuários e alimentação que apesar de não terem apresentado crescimento comparado ao ano anterior, representam juntas 73% das vendas do shopping.

O fluxo de 137.847 veículos em dezembro foi 37,01% maior em relação a novembro de 2014 e 1,64% maior em comparação ao mesmo período de 2013.

O aluguel faturado em dezembro/14 foi superior em 69,60% em relação ao mês anterior e inferior em 0,53% quando comparado ao mesmo período de 2013.

RendimentoConforme tabela de Distribuição de Dividendos, as receitas obtidas em dezembro e janeiro foram 52,34% superiores ao volume de novembro. Este resultado se deve ao recebimento do 13º, ao aumento das vendas impulsionadas, pelas festas natalinas e pelo recebimento das parcelas de CDU das operações fixas que estão se instalando.

As despesas tiveram um aumento de 4,5%, devido ao pagamento da taxa trimestral da CVM.

Não foi necessário realizar o complemento da garantia, a remuneração total distribuída foi de R$ 783.134,85, garantindo R$ 2,05 por cota da Classe A, cotada a R$ 287,95, equivalente a um retorno mensal de 0,71%.

Laser Shot - Atividade de férias no Shopping para atrair pais e filhos(Janeiro de 2015).

Detalhes do Ativo Imobiliário

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Salas de reunião, baias e copa do 6ª andar