Fevereiro de 2017

Apresentação de Resultados 4T16/ 2016

EcoRodovias | 2

109 137 146 135

34 32

111

128 134

128

41 40

220

264 280

263

75 72

2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Tráfego Comparável (veículos equivalentes pagantes x milhões)¹

109 137 143 133

34 32

111

128 148 152

41 40

220

264 291 285

75 72

2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

¹ Exclui impacto da isenção da cobrança de pedágio sobre os eixos suspensos para os anos de 2013 a 2016; Para 2015 e 2016 exclui tráfego da Ecoponte.

CAGR13-16: +9,0%

Desempenho Operacional | Tráfego

Tráfego (veículos equivalentes pagantes x milhões)

Veículos Leves Veículos Pesados

-2,1%

-4,5% -4,5%

CAGR13-16: +6,1%

Tráfego impactado pelo desempenho negativo da economia e condições climáticas desfavoráveis

EcoRodovias | 3

531 549

1,991 2,133

4T15 4T16 2015 2016

586 617

2,293 2,378

4T15 4T16 2015 2016

Receita Líquida Pró-forma Concessões Rodoviárias

(R$ milhões)¹

¹ Não consolida receita de ativos mantidos para venda (Elog) e exclui receita de construção.

+3,7%

+5,4%

Desempenho Financeiro | Receita Líquida

Receita Líquida Pró-forma (R$ milhões)¹

+7,1%

+3,5%

Segmento de concessões rodoviárias reduzem a volatilidade nos resultados do Grupo

EcoRodovias | 4

169 131

627 596

4T15 4T16 2015 2016

226 228

908 860

4T15 4T16 2015 2016

Custo Caixa (R$ milhões)¹

¹ Não consolida custos e despesas de ativos mantidos para venda (Elog), exclui depreciação e amortização, custo de construção e provisão para manutenção. Em 2015 considera

Ecoponte a partir de 01/06/2015.

+0,6%

Desempenho Financeiro | Custos Caixa

Custo Caixa Concessões Rodoviárias (R$ milhões)¹

Redução do custo caixa reflete o foco estratégico na busca de ganhos de eficiência operacional

-4,9%

-22,9%

Queda no custo caixa, mesmo

com inflação de 6,3%

-5,3%

EcoRodovias | 5

362 390

1,389 1,520

62% 63% 61% 64%

4T15 4T16 2015 2016

+9,4%

+7,6%

Desempenho Financeiro | EBITDA

EBITDA Pró-forma Comparável¹ (R$ milhões e %)

¹ Exclui receita e custo de construção, provisão para manutenção, os ativos mantidos para venda (Elog), item não recorrente e não caixa referente ao Impairment do

Ecoporto em 2016 (R$301 milhões).e efeito liquido da avaliação dos ativos da Elog a valor justo no 4T15 e 2015 (R$27,9 milhões)

EBITDA Pró-forma¹ por trimestre (R$ milhões e %)

Resiliência do negócio de concessões mesmo com arrefecimento da economia

362 400 354 377 390

62% 67%

62% 64% 63%

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

+7,6%

EcoRodovias | 6

143 164 165 202

64% 66% 66% 72%

2013 2014 2015 2016

123 137 152 177

64% 67% 70% 75%

2013 2014 2015 2016

DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA

¹ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção

EBITDA¹ - Ecopistas (R$ milhões e %)

EBITDA¹ - Ecocataratas (R$ milhões e %)

613 639 676 691

77% 78% 78% 80%

2013 2014 2015 2016

CAGR13-15: +12,3%

Desempenho Financeiro | EBITDA Pró-forma¹ das Concessões Rodoviárias

EBITDA¹ - Ecovia Caminho do Mar (R$ milhões e %)

CAGR13-15: +13,0%

EBITDA¹ - Ecovias (R$ milhões e %)

Apesar do cenário adverso, os reajustes tarifários e a redução de custos levaram ao crescimento do EBITDA

na maioria das Concessões Rodoviárias

+2,1%

149 139 150 165

69% 60% 61% 67%

2013 2014 2015 2016

CAGR13-15: +4,0% CAGR13-15: +3,4%

+9,9%

+16,7% +22,9%

EcoRodovias | 7

13 13 13 14 17 17

51% 52% 54% 57% 62% 62%

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

121 114 119 168

70% 68% 65% 71%

2013 2014 2015 2016

DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA

¹ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção

EBITDA¹ - ECO101 (R$ milhões e %)

Desempenho Financeiro | EBITDA Pró-forma¹ das Concessões Rodoviárias

EBITDA¹ - Ecoponte (R$ milhões e %)

EBITDA¹ - Ecosul (R$ milhões e %)

17 73 73

16% 42% 43%

2014 2015 2016

-0,5%

CAGR13-15: +11,5%

Apesar do cenário adverso, os reajustes tarifários e a redução de custos levaram ao crescimento do EBITDA

na maioria das Concessões Rodoviárias

EcoRodovias | 8

Desempenho Financeiro | Lucro Líquido

Lucro Líquido Comparável¹ - 4T16 (R$ milhões)

¹ Exclui os efeitos dos ativos mantidos para venda (Elog).

Geração de caixa contribui para aumento do lucro comparável (+157,5%)

35

27

14 (21)

45

(12) 1

89

Lucro LíquidoComparável

4T15

Δ EBITDA Pró-forma

Comparável

Δ Depreciação Δ Provisão p/ Manutenção

Δ Resultado Financeiro

Δ IR/CS Δ Part. dos acionistas não controladores

Lucro LíquidoComparável

4T16

EcoRodovias | 9

912

758

1,046

711 624

2013 2014 2015 2016 2017E

Empresa Intangível/

Imobilizado

Custo de

manutenção Total

Ecovias dos Imigrantes 52 64 116

Ecopistas 168 30 199

Ecovia Caminho do Mar 25 5 30

Ecocataratas 69 76 144

Ecosul (100%) 78 8 86

ECO101 (100%) 165 - 165

Ecoponte 150 7 157

Ecoporto Santos 5 - 5

Outros¹ 10 - 10

TOTAL² 722 189 912

¹ Considera Serviços e Holding

² Considera participação de 100% na Ecosul e ECO101

Desempenho Financeiro | CAPEX

CAPEX Pró-forma Realizado (R$ milhões) CAPEX Estimado 2017 (R$ milhões)

O Capex, proporcional à participação da EcoRodovias, estimado para 2017 é de, aproximadamente, R$835 milhões

Redução do Capex em 2016 reforça disciplina financeira e busca por eficiência

EcoRodovias | 10

4,137 4,111 4,055 4,117 4,272

3.0x 2.8x 2.7x 2.7x 2.8x

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Dívida Líquida¹ Dívida Líquida¹/EBITDA Pró-forma Comparável²

Dívida Bruta¹ por Instrumento (R$ milhões e % - Dez/16)

Desempenho Financeiro | Endividamento

¹ Não consolida ativos mantidos p/ venda (Elog)

² Exclui Provisão para Manutenção, resultado da Elog e Impairment Ecoporto (não

recorrente e não caixa)

Dívida Bruta¹ por Indexador (R$ milhões e % - Dez/16)

Dívida Bruta:

R$4.930 milhões

Dívida Líquida¹ (R$ milhões)

Flexibilidade na alocação de capital

prioriza desalavancagem

4,107 83%

508 10%

214 5%

102 2%

Debêntures BNDES Notas Promissórias Outros

2,424 49%

1,993 41%

412 8%

101 2%

IPCA CDI TJLP Dólar

EcoRodovias | 11

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta¹: R$4.930 milhões - (R$ milhões)

Desempenho Financeiro | Endividamento

Abertura dos vencimentos de 2017 (Em 31/12/2016)

¹ Exclui os ativos mantidos para venda (Elog)

Caixa e perfil da dívida alongado reforça a robustez financeira

1.020 741

169 110

Vencimentos2017

ConcessõesRodoviárias

Ecoporto Holdings

659

1,020 866

669 642 345

595 794

Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 a 2030

EcoRodovias | 12

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados

operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tais,

baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao futuro do negócio e

seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras

dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões

da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos

apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanças

sem aviso prévio.

Disclaimer

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