Estratégia e Negócios 2007 -...
Transcript of Estratégia e Negócios 2007 -...
Perfil do Banco Itaú Holding FinanceiraItaú Holding
Banco Itaú
Produtos e ServiçosBancários
Cartões de Crédito
Seguros, Previdência e Capitalização
Gestão de Fundose Carteiras
Operações Corporate&
Investment Banking
Taií
Veículos
Cartões de Crédito
Itaucred
Banco Itaú BBA
Somos uma instituição financeira...
com uma trajetória de mais de 60 anos, que figura entre as maiores do Brasil, possui patrimônio líquido de R$29 bilhões,ativos de R$ 295 bilhões e alcança valor de mercado de R$ 111 bilhões.
com forte influência nos âmbitos econômico, social e ambiental, pois nossas relações se estendem a mais de 65 milcolaboradores; 24 milhões de clientes, entre correntistas e não-correntistas; 30 mil fornecedores; e mais de 60 mil acionistas.
presente em todo o país, por meio de uma rede de 3.528 agências e postos de atendimento bancário; mais de 24 mil caixas eletrônicos e pontos de atendimentos eletrônico em empresas; e redeTaií com 766 lojas e 315 pontos de atendimentoeletrônico.
cuja expansão internacional é reforçada ano a ano, possuindo unidades e realizando operações no Japão, na China, nos Estados Unidos, nas Ilhas Cayman, em Nassau, em Portugal, na Inglaterra, na Argentina, no Chile e no Uruguai.
com ações negociadas nas bolsas de valores de São Paulo (Brasil), Buenos Aires (Argentina) e Nova York (EUA).
Nossa atuação diversificada...fundamenta-se, primordialmente, no atendimento, com estruturas especializadas, a variados perfis de clientes como pessoasfísicas, pequenas, médias e microempresas, Poder Público e investidores institucionais.
inclui a administração de negócios como underwriting, custódia, corretagem de valores mobiliários, cartões de crédito,consórcios, seguros, capitalização e previdência privada.
confere-nos a condição de maior banco de atacado do Brasil, por meio do Itaú BBA, que atua nos segmentos corporate einvestment banking e atende cerca de 2.000 grupos econômicos entre os maiores do País.
coloca-nos como líder em Private Banking e alta renda (Itaú Personnalité) e alcança a base da pirâmide social, por meio da Taií,que realiza operações de financiamento e cartões de crédito para clientes, em grande parte, sem acesso aos serviços financeirostradicionais.
Temos valores sólidos...com base na ética, na transparência, no respeito aos direitos humanos, na legalidade e na diversidade, que pautam orelacionamento com nossos públicos estratégicos como clientes, Poder Público, funcionários, fornecedores, acionistas e investidores.
que apóiam a melhoria contínua de nossas operações e garantem a competitividade e boa performance das nossas atividades.
compartilhados e renovados a cada dia por nossos funcionários, que concretizam o Modo Itaú de Fazer e criam um ambiente de trabalho respeitoso e motivador cujos resultados se materializam na excelência de nossos produtos e serviços.
de responsabilidade socioambiental, que dão continuidade ao nosso compromisso com o desenvolvimento de negóciosfinanceiros sustentáveis.
Somos reconhecidos...como uma instituição sólida e duradoura, cujas ações compõem os índices de sustentabilidade da Bolsa de Valores de São Paulo(Bovespa), o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), e da Bolsa de Valores de Nova York, o Dow Jones Sustainability WorldIndex (DJSI World) – somos o único banco latino-americano a figurar nesse índice desde a sua criação, em 1999.
por construir a marca brasileira mais valiosa desde 2002, segundo a consultoria internacional Interbrand, alcançando um valor estimado de R$ 8,076 bilhões em 2007.
pelos mais de 50 prêmios recebidos em 2007, com destaque para:
Melhor Banco da América Latina – Revista Euromoney;
Melhor Banco Brasileiro – Revista Euromoney (10º ano consecutivo);
Banco Mais Sustentável e Ético da América Latina – Revista Latin Finance e Consultoria Management & Excellence (3º ano consecutivo);
Melhor empresa nas categorias:Bancos (3º ano consecutivo) e Responsabilidade Social e Meio Ambiente – Revista Dinheiro;
Empresa referência em sustentabilidade no Brasil – Guia Exame de Sustentabilidade 2007;
As Mais Admiradas do Brasil – 1º lugar nas categorias:Banco de Varejo e Previdência Privada – Carta Capital e TNS InterSciense.
Dezembro
Anunciada a parceria entre o BancoItaú e a Lopes Imobiliária,que prevêexclusividade do Itaú nas ofertas definanciamento da imobiliária por umperíodo de 20 anos e a criação de umanova empresa,na qual ambos terãoparticipações iguais.
Realizada a Oferta Pública Inicial deAções (IPO) da Bolsa de Mercadorias eFuturos (BM&F),na qual o Itaú Holdingalienou 13,9 milhões de ações quedetinha na empresa,ao preço de
Janeiro/2008
O Banco Itaú estabelece parceria com aDafra da Amazônia Indústria e Comérciode Motocicletas,do Grupo Itavema,paraexclusividade no financiamento demotos Dafra e empréstimos para capitalde giro às concessionárias.O acordoprevê,ainda,a oferta de produtos eserviços Itaú aos clientes dessasempresas.O Banco pagará R$ 20 milhões por essa exclusividade que terá o prazo,renovável,de 10 anos.
Destaques
Fevereiro
Autoridades locais autorizamaquisição pelo Itaú Holding dasoperações do BankBoston noChile e no Uruguai.
Maio
Concluídas as aquisições dascarteiras de clientes deprivate banking na AméricaLatina do BankBostonInternacional (BBI),com sedeem Miami,e do BankBostonTrust Company Limited (BBT),com sede em Nassau,peloBanco Itaú Europa e suasubsidiária Banco Itaú EuropaLuxembourg.
Junho
O Itaú Holding vende parte dasações (22,33% do capital total) que detinha na Serasa S.A.para aExperian Group Limited,em umaoperação que representou R$ 490 milhões nos resultados dobanco em 2007,após impostos.
Concluída a aquisição pelo BancoItaú Europa dos ativos de privatebanking international de clienteslatino-americanos atendidos por Miami e Montevidéu do ABNAMRO Bank N.V.
Agosto
O Itaú Holding aliena umaparticipação de 53,8 milhões deações ordinárias da RedecardS.A.,uma das empresas líderes da indústria de cartões depagamento no mercadobrasileiro,equivalentes a 8,73%de seu capital total.Esse evento não-operacional teve impacto deR$ 1,0 bilhão nos resultados dobanco em 2007,após impostos.
Setembro
O Itaú Holding é selecionado,pelo oitavo ano consecutivo,para compor o Dow JonesSustainability World Index(DJSI World),o índice desustentabilidade da Bolsa deValores de Nova York,que reúneas ações das 318 empresas maisbem avaliadas do mundo.
Outubro
O Itaú Holding anuncia a criação da Kinea,empresaespecializada na gestão de investimentos alternativos,com operações com fundos multimercados (HedgeFunds) e fundos de incorporação imobiliária (RealEstate Equity).A Kinea utiliza a infra-estrutura,know-how e tecnologia do Banco Itaú e conta cominstalações físicas,equipe e operação independentes.
Realizada a Oferta Pública Inicial de Ações (IPO) daBovespa,na qual o Itaú Holding alienou 11,4 milhõesde ações que detinha na empresa ao preço de R$ 23,00cada.A operação impactou o resultado de 2007 em R$ 164 milhões (após os impostos).Depois dessaoperação,o Itaú Holding passou a deter 4% departicipação no capital da empresa,o que correspondea um valor de mercado de R$ 973 milhões.
Novembro
O Itaú Holding anuncia lucrorecorde de R$ 6,444 bilhões nosprimeiros nove meses do ano evolta a superar o resultado anualde qualquer banco brasileiro decapital aberto nos últimos 20 anos.
O Itaú Holding é selecionado,peloterceiro ano consecutivo,para acomposição da carteira teórica doÍndice de SustentabilidadeEmpresarial (ISE),da Bovespa,que reúne ações de 32 companhias que apresentam alto grau decomprometimento comsustentabilidade eresponsabilidade social.
R$ 20,00 cada.A operação impactou oresultado de 2007 em R$ 150 milhões(após os impostos). Após a operação,o Itaú Holding passou a deter 2,3% departicipação no capital da BM&F,o que correspondente a um valor demercado (em 31 de dezembro de 2007)de R$ 520 milhões.
A marca Itaú é,pela quinta vez seguida,avaliada como a marca brasileira maisvaliosa do País,pela consultoriainternacional Interbrand,com o valor de US$ 3,792 bilhões (R$ 8,076 bilhões).
Principais indicadores2007 2006 2005 2004 2003 2002 Evolução (%)
(1) (2006/2007)
Resultados – R$ milhões (2)
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 15.476 12.530 11.157 10.200 9.224 7.250 23,5
Receitas de Serviços e de Seguros,Previdência e Capitalização 19.171 17.167 14.417 12.398 10.129 7.777 11,7
Despesas de Pessoal,Administrativas e Outras Despesas Operacionais 14.033 15.213 10.366 9.868 9.064 8.890 (7,8)
Resultado Operacional 11.045 6.077 7.947 7.342 5.714 4.255 81,8
Lucro Líquido Consolidado Recorrente 7.179 6.195 5.443 4.870 3.717 3.080 15,9
Lucro Líquido Consolidado 8.474 4.309 5.251 3.776 3.152 2.377 96,7
Resultados por Ação em 2007,2006,2005 e 2004 – R$ (demais anos por lote de mil ações)
Lucro Líquido Consolidado Recorrente (3) 2,99 2,72 2,42 2,15 1,64 1,38 9,9
Lucro Líquido Consolidado (3) 3,53 1,89 2,34 1,67 1,39 1,07 86,6
Valor Patrimonial 12,09 9,84 7,05 6,17 5,22 4,06 22,8
Juros Sobre o Capital Próprio/Dividendos (Líquido) 1,06 0,82 0,84 0,61 0,49 0,37 29,2
Preço da Ação PN (4) 46,26 38,54 28,05 19,93 14,42 8,57 20,0
Capitalização de Mercado – R$ milhões (5) 110.888 92.270 61.935 45.153 32.850 19.074 20,2
Balanço Patrimonial – R$ milhões
Ativos Totais 294.876 209.691 152.435 130.339 118.738 111.141 40,6
Empréstimos Totais (Incluem Avais e Fianças) 127.589 93.648 67.756 53.275 44.581 45.414 36,2
Recursos Próprios Livres,Captados e Administrados 471.657 357.137 249.306 211.238 183.627 154.362 32,1
Dívidas Subordinadas 11.375 4.566 4.584 4.765 4.814 5.707 149,1
Patrimônio Líquido Consolidado 28.969 23.564 15.560 13.971 11.879 9.036 22,9
Patrimônio de Referência (6) 37.095 30.720 20.644 19.806 17.185 16.573 20,8
Índices Financeiros (%)
Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio (7) 27,2 32,6 36,6 37,7 35,0 37,3 –
Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio (7) 32,1 22,7 35,3 29,2 29,7 28,8 –
Retorno sobre Ativo Médio 3,2 2,4 3,6 3,0 2,8 2,6 –
Índice de Eficiência (8) 46,2 47,6 50,3 53,9 54,5 58,2 –
Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (9) 17,9 17,2 17,0 20,6 19,8 18,4 –
Índice de Imobilização (9) 13,8 35,1 26,1 27,4 25,0 33,1 –
Dados Relevantes
Recursos Administrados (R$ milhões) 217.377 179.808 120.287 99.753 81.102 59.167 20,9
Número de Funcionários 65.089 59.921 51.036 45.316 42.450 43.215 8,6
Número de Agências 2.764 2.603 2.391 2.282 2.321 2.314 6,2
Número de Postos de Atendimento Bancário (PABs) 764 780 783 791 851 878 (2,1)
Número de Caixas Eletrônicos 23.739 23.096 22.023 21.150 20.021 17.926 2,8
(1) A consolidação do Banco Itaú BBA ocorre apenas no Balanço Patrimonial,não afetando os resultados.(2) O adequado exame da evolução de receitas e despesas pode ser melhor visualizado no Relatório de Análise Gerencial da Operação,no qual estão segregados
os itens não recorrentes e distribuída a variação cambial dos investimentos no exterior pelas suas rubricas,bem como o efeito fiscal do hedge desses investimentos.(3) Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações em circulação.(4) Com base na cotação média do último dia do período.(5) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais no último dia de cada período.(6) Base de capital,calculada conforme a Resolução 2.837 do Bacen,de 30/05/2001,com base no consolidado econômico-financeiro.(7) Representa a relação entre o lucro líquido do exercício e o patrimônio líquido médio [(dez+set+jun+mar+dez)/5].(8) A partir de 2004,calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação.(9) Posição em 31 de dezembro.
RatingsBanco Itaú e Itaú BBA
Itaú Itaú BBANacional Internacional Nacional Internacional
Fitch Ratings
Curto Prazo – Moeda Estrangeira - F3 - F3
Curto Prazo – Moeda Nacional F1+(bra) F3 F1+(bra) F3
IDR (Issuer Default Ratings) Longo Prazo – Moeda Estrangeira - BBB- - BBB-
IDR (Issuer Default Ratings) Longo Prazo – Moeda Nacional AAA(bra) BBB AAA(bra) BBB
Individual - B/C - B/C
Suporte – Legal - 3 - 3
Standard & Poor’s
Curto Prazo – Moeda Estrangeira - A-3 - A-3
Curto Prazo – Moeda Nacional brA-1 A-3 brA-1 A-3
Longo Prazo – Moeda Estrangeira - BBB- - BBB-
Longo Prazo – Moeda Nacional brAAA BBB- brAAA BBB-
Moody’s
Força Financeira (BFSR) - B- - B-
Depósitos Bancários – Moeda Estrangeira (LP/CP) - Ba2/NP - Ba2/NP
Depósitos Bancários – Moeda Nacional (LP/CP) - A1/P-1 - A1/P-1
Depósitos – Longo Prazo Aaa.br - Aaa.br -
Depósitos – Curto Prazo BR-1 - BR-1 -
Títulos de Longo Prazo – Moeda Estrangeira Sênior (2) – Baa3 – Baa3
(1) Os ratings do Banco Itaú Holding Financeira são os mesmos do Banco Itaú e Banco Itaú BBA.(2) No Itaú BBA,refere-se a Títulos do Programa MTN (Medium Term Note Programme).
Objetivos apresentados na reunião da Apimec de dezembro de 2007, em São Paulo:
Ampliar a oferta de crédito.Evolução do crédito para as Pessoas Físicas (PF) em 30%;Evolução do crédito para as Pessoas Jurídicas (PJ) em 25% (exceto Itaú BBA).
Consolidar a operação Taií.
Aumentar a base de clientes do banco PF/PJ.
Evolução da receita com prestação de serviços em 8%.
Continuar priorizando o Banco de Investimentos.
Dar seqüência ao desenvolvimento de crédito consignado e crédito imobiliário.
Manter forte crescimento das operações de seguros, previdência e capitalização.
Crescer de forma orgânica no Exterior.
Manter, nos níveis de 2007, os seguintes índices:Eficiência;Inadimplência.
Prioridades 2008
Introdução
A apresentação de relatórios públicos, no Itaú, vem de longa data e é parte integrante de seus processos de prestação de
contas para a sociedade.Tendo como pano de fundo uma cultura que privilegia a melhoria contínua, o Relatório Anual,
publicado desde 1966, tem passado por inúmeras mudanças.Dessa forma, busca-se ampliar a transparência e caminhar
ao encontro dos anseios dos públicos interessados nas atividades do Banco.
Se os relatórios anuais já contavam com um capítulo sobre a atuação social e cultural da Organização, a partir de 1999 o
Itaú passou a publicar o Balanço Social, na época alinhado às diretrizes propostas pelo Instituto Ethos.Cinco anos depois,
em 2004, iniciou-se a adoção das diretrizes e indicadores propostos pela Global Reporting Initiative (GRI), instituição
reconhecida internacionalmente que propõe um modelo de relatório adotado, em diferentes medidas, pelas organizações
mais sustentáveis do planeta.A principal novidade, neste ano, é a adoção da terceira geração dos indicadores GRI,
reformulados à luz da nova realidade e elaborados com base em consultas públicas realizadas em todo o mundo.
A partir de agora, chamada de Relatório de Sustentabilidade, a publicação passa a contar com três volumes impressos:
o primeiro deles, Estratégia e Negócios, traça um panorama das operações do Banco Itaú Holding Financeira S.A.;
o segundo, Relacionamento e Indicadores, aborda as práticas socioambientais e o relacionamento com os diversos
públicos estratégicos; o terceiro, por sua vez, traz a Análise Gerencial da Operação e as Demonstrações Contábeis do
exercício de 2007.
Complementar à versão impressa, o leitor ainda encontra informações adicionais como detalhamento de políticas e
programas, no site do Itaú Holding.O Relatório de Sustentabilidade on-line traz a íntegra da versão impressa e anexos
com conteúdos adicionais.A seleção de quais informações foram destinadas à versão impressa e quais foram reservadas
apenas à versão eletrônica foi realizada com base no princípio da materialidade.As informações consideradas relevantes
para a maioria dos stakeholders da Organização foram consideradas prioritárias e, conseqüentemente, publicadas no
relatório impresso. Já as informações importantes para grupos específicos de relacionamento ou conteúdos detalhados
relevantes para a estratégia do Itaú Holding encontram-se somente na publicação on-line.
O conjunto formado pelas versões impressa e eletrônica do Relatório de Sustentabilidade objetiva responder
integralmente às expectativas dos leitores em relação ao desempenho do Itaú Holding nas esferas econômica, social
e ambiental.As informações contidas em ambas as publicações são referentes às operações do Banco Itaú Holding
Financeira S.A. (Itaú Holding), em 2007, com um relato das atividades do Banco Itaú S.A. (Banco Itaú) e do Banco Itaú BBA
S.A. (Itaú BBA), no Brasil e no exterior.
Este relatório e os Relatórios Trimestrais encontram-se disponíveis no endereço www.itauri.com.br.Caso tenha dúvidas,
críticas, sugestões ou queira mais exemplares, entre em contato com a área de Relações com Investidores, pelo e-mail
Boa leitura!
Todos os textos e imagens deste Relatório de Sustentabilidade são de uso exclusivo do Banco Itaú Holding Financeira S.A.
3
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Perfil do Banco Itaú Holding FinanceiraDestaques
Principais indicadores
Prioridades 2008
Ratings
Introdução
Mensagem do Presidente do Conselho de Administração 6
Mensagem da Presidência 8
Diferenciais Competitivos 10
Banco de Valor Sustentável 12
Análise de risco socioambiental 15Influência econômica, social e ambiental 17Visão, Princípios e Valores 19Compromissos globais 20
Estratégia dos Negócios 22
Cenário 23Desafios 24Prioridades 2008 25
5
Ativos Intangíveis 26
Marca 27Capital intelectual 28Capital tecnológico 29
Governança Corporativa 30
Desempenho das Ações e dos ADRs 38
Gestão 46
Modelo de gestão 47Gestão da ética 48Gestão de riscos 52Gestão de custos 57
Negócios 58
Abertura – visão geral 60Banco Itaú S.A. 62Negócios Itaucred 74Banco Itaú BBA 80Presença internacional 86
Administração e Diretoria Executiva 92
Informações Corporativas 94
Antecipar os cenários econômicos nacional e
internacional, em um mundo cada vez mais
dinâmico, é uma tarefa difícil, que exige disciplina,
competência e conhecimento apurados.E é esse
desafio, perseguido consistentemente, que tem sido
um dos pilares a sustentar a trajetória de permanente
geração de valor do Itaú Holding.
O ano de 2007 foi marcado pela volta das incertezas
relacionadas ao comportamento da economia
mundial, como resultado direto da crise iniciada no
segmento de financiamento imobiliário de alto risco
(subprime) nos Estados Unidos, com desdobramentos
importantes sobre o segmento financeiro em todo
o mundo.
Apesar da incerteza sobre os efeitos futuros dessa
crise, sobretudo as relacionadas à economia
norte-americana, o cenário econômico do Brasil no
ano de 2007 foi bastante positivo.O ajuste das contas
externas, iniciado há alguns anos, mostrou que é
possível atravessar crises financeiras mundiais sem
os solavancos que o País sofreu em crises anteriores.
Em outras palavras, a economia brasileira mostrou-se
inquestionavelmente menos vulnerável do que
no passado.
O Brasil alcançou, em 2007, níveis historicamente
baixos de taxas de juros, o que, aliado à demanda
interna aquecida e ao visível aumento dos
investimentos, permite vislumbrar um horizonte
de crescimento sustentado, com estabilidade de
preços para os próximos anos, bem como de
aumento da massa salarial, da geração de empregos
e da formalização de empresas.O País também
experimentou um desenvolvimento inédito no
mercado de capitais, com crescimento expressivo
da renda fixa e do mercado de ações, que, embora
levemente impactados pela crise externa, voltaram
a bater recordes de performance e de volumes
em 2007.
Mais do que simplesmente se beneficiar dos efeitos
positivos desse cenário em suas atividades bancárias,
o Itaú Holding soube se preparar para essa nova
realidade.O posicionamento estratégico em
segmentos como o de financiamento ao
consumidor, via Itaucred, ou de mercado de capitais,
via Itaú Corretora e Itaú BBA, mostrou que as
sementes plantadas no passado renderam bons
frutos, assim como renderão bons frutos no futuro
o investimento que estamos fazendo em áreas
como pequenas e médias empresas e de crédito
imobiliário.
O resultado do Banco no ano comprova a eficácia
da estratégia adotada.Em 2007, o lucro líquido do
Itaú Holding foi de R$ 8,5 bilhões, o que representa
rentabilidade de 32,1% sobre o patrimônio líquido e
ganho de 96,7% em relação aos resultados de 2006.
Mensagem do Presidente do Conselho de Administração
6
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Nesse período, as ações preferenciais do Itaú Holding
valorizaram 16,2%, enquanto as ordinárias tiveram
valorização de 30,3%.Os ADRs negociados na
Bolsa de Nova York (NYSE) apresentaram elevação de
40,9% em sua cotação.O valor de mercado do Banco
encerrou 2007 com valorização de 20,2%, alcançando
a marca de R$ 111 bilhões.
O Itaú Holding entende que a forma como conduz
os negócios e alcança resultados, há mais de 60 anos,
expressa sua visão de longo prazo.E essa postura é
percebida pelo mercado.A Standard & Poor’s (S&P)
e a Fitch Ratings elevaram os ratings do Itaú Holding,
do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA a investment
grade.Com a nova classificação, os títulos externos
emitidos pelos Bancos passam a ter maior
valorização em função da percepção de solidez e
boa performance de risco.
Em 2007, o Itaú Holding foi novamente selecionado,
pelo oitavo ano consecutivo, para fazer parte do
seleto grupo de 318 empresas globais que
compõem o Dow Jones Sustainability World Index
(DJSI World), mantendo sua posição como único
banco latino-americano presente no índice desde a
sua criação.O Itaú também figurou na nova carteira
de ações do Índice de Sustentabilidade Empresarial
(ISE) da Bovespa que vigora de dezembro de 2007
até novembro de 2008.Também recebeu a
classificação AAA+ no Rating de Sustentabilidade,
Ética, Responsabilidade Social Corporativa,
Governança Corporativa e Transparência em bancos
da América Latina, elaborado pela consultoria
espanhola Management & Excellence (M&E).
Esses são reconhecimentos que traduzem a
percepção do mercado de que o Itaú persegue uma
excelente performance financeira, empenhando-se
simultaneamente em adotar as melhores práticas de
governança corporativa e em aprofundar iniciativas
relacionadas ao desenvolvimento sustentável do
negócio e da sociedade.
É preciso ressaltar que o desempenho alcançado
traduz o empenho dos mais de 65 mil funcionários e
a credibilidade que o Itaú Holding construiu perante
seus acionistas, clientes e demais públicos de
relacionamento.A atual posição é fruto de um
trabalho permanente de melhoria em todas as
frentes de atuação.Um movimento contínuo e
sustentado que nos prepara, de maneira sólida, para
os desafios que se colocam à nossa frente.
Agradeço a todos que estão conosco nesta jornada.
7
Olavo Egydio Setubal
Presidente do Conselho de Administração
O ano de 2007 foi excepcional para a atividade
bancária no Brasil.A consolidação de um modelo
econômico de crescimento sustentado,com inflação
sob controle,permitiu que o País reduzisse a taxa de
juros,ampliando o acesso da população ao crédito e,
conseqüentemente,ao consumo.Esse ambiente
também foi propício para o aumento de investimento
direto das empresas e a manutenção da expansão
do mercado de capitais.
Ainda que haja muito a ser feito,esse cenário permitiu
a expansão das atividades do Itaú Holding em todas
as suas unidades de negócios.O primeiro importante
marco do ano foi a consolidação da integração do
BankBoston – a maior aquisição realizada pelo Itaú
em toda a sua história.Com a união das atividades e
expertises, a operação do Itaú Personnalité,voltada
para clientes de alta renda,ganhou escala inédita.
Da mesma forma,o segmento de pequenas e médias
empresas,após um cuidadoso redesenho para a
fusão das plataformas,configura uma das áreas de
maior potencial de crescimento para os próximos
anos.Vale destacar que a integração do BankBoston
reafirmou a capacidade do Itaú de incorporar pessoas
à sua cultura,em um processo marcado pelo alto
nível de retenção de talentos.
O segmento de Private Banking também teve uma
expansão significativa,com a incorporação de
diversas carteiras internacionais de peso,como a do
ABN AMRO em Miami.Crescimento semelhante
ocorreu com todos os negócios relacionados ao
mercado de capitais,para os quais o Banco Itaú BBA
e a Itaú Corretora se prepararam em tempo para
capturar as oportunidades que se concretizaram
especialmente nos últimos dois anos.Em um
ambiente altamente competitivo, foi possível
concorrer com os grandes bancos de investimento
globais e,em muitos casos, superá-los.
Na área de crédito,merece especial destaque o
financiamento de automóveis, segmento que passou
por crescimento expressivo dos negócios durante
2007.Também nesse segmento,o Banco Itaú
concretizou o que havia planejado ao incorporar
diversas carteiras nos últimos anos.A exemplo das
operações com cartões de crédito,que se expandiram
já com a devida consolidação das operações da
Redecard e Orbitall, adquiridas no passado.
Mesmo com a incorporação do BankBoston,o
Itaú Holding manteve,em 2007,a estratégia de
crescimento orgânico com a expansão de sua rede
de atendimento,seja pelo processo de abertura de
novas agências,o maior de todo o mercado brasileiro,
ou pela consolidação dos modelos de parceria
ligados às financeiras reunidas sob a marca Taií.
Além disso,deu novo impulso à expansão da sua
base de correntistas,adotando uma iniciativa que
demonstrou a importância de se integrar
compromissos de cunho social à administração
eficiente do negócio.Assim,em agosto,em uma
atitude inédita no sistema financeiro doméstico,o
Banco Itaú anunciou um amplo movimento de
redução de tarifas.O objetivo foi alcançado:ao
mesmo tempo em que houve a quebra de um
paradigma,o aumento de contas correntes abertas,
Mensagem da Presidência
8
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
de lá para cá,garantiu a manutenção dos resultados
crescentes.Pesquisas de satisfação com os clientes
igualmente demonstraram que esse foi um
movimento na direção correta.
Vale notar que as ações implementadas nos últimos
anos,no sentido de capturar negócios além das
fronteiras da atividade bancária tradicional, fizeram
com que o universo de atuação do Itaú Holding
alcançasse cerca de 24 milhões de clientes,
correntistas e não-correntistas.Esse resultado amplia
a capacidade de geração de valor e a abrangência da
influência econômica e social do Itaú Holding.
Consciente da relevância de sua atuação,o Itaú
Holding atua permanentemente na melhoria
contínua de suas práticas de governança e de
responsabilidade socioambiental,entendendo que
a busca pela excelência deve permear todas as suas
áreas de atividade e influência.Assim é que
aprofundamos,em 2007,as iniciativas que visam,
por um lado,ampliar o acesso aos nossos serviços e
instalações a pessoas portadoras de deficiências e,
por outro,oferecer nossa contribuição para a
educação de clientes e do público em geral no
uso dos serviços financeiros.
Em se tratando de nossa estratégia de investimento
social, vimos,com extrema satisfação,a parceria entre
a Fundação Itaú Social e o Ministério da Educação
para a adoção,na Olimpíada Brasileira de Língua
9
Roberto Egydio Setubal
Diretor-Presidente
Portuguesa,da metodologia pedagógica
e estrutura do nosso programa Escrevendo o Futuro.
O que esperar de 2008? Será um ano de forte
crescimento orgânico do Itaú.Com uma base
de capital sólida e uma equipe de colaboradores
competente e motivada,há espaço para seguir
transformando o planejamento em realidade.
Um exemplo foi a parceria inédita para financiamento
com a maior imobiliária do País,a Lopes, firmada
ao final de 2007.O acordo permite prever um
crescimento significativo das operações de crédito
imobiliário,que deve chegar,ao final de 2008,a um
volume próximo dos R$ 3,5 bilhões,contra os
R$ 2,3 bilhões de 2007.
As operações de crédito imobiliário estabelecem
um relacionamento de longo prazo com clientes,
pois podem gerar vínculos contratuais de até 25 anos.
Em função da multiplicidade de negócios do Itaú,
abre-se comercialmente a perspectiva para a
ampliação da oferta de produtos e serviços.
Esse é um bom exemplo de como a sustentabilidade
é perseguida no Itaú Holding.Buscamos
relacionamentos duradouros,que somente serão
estabelecidos pelo alcance de resultados,a partir de
práticas responsáveis e a conseqüente satisfação das
necessidades de todos os envolvidos.É assim que
o Itaú Holding atua,por gerações.
Cordialmente,
Em linha com a consolidação do crescimento econômico do País e com as
oportunidades de negócios geradas a partir desse cenário, o Itaú Holding vem
nos últimos anos expandindo – a taxas anuais superiores a 20% – seu lucro, ativos,
patrimônio líquido e suas operações de empréstimo, entre outros indicadores.
O Itaú Holding é líder em diversos segmentos do mercado brasileiro:cartões de
crédito, seguro residencial, private banking, alta renda, financiamento de veículos,
serviços de custódia de ativos, entre outros.É consecutivamente um dos grupos
mais rentáveis do sistema financeiro nacional, especialmente no que se refere ao
lucro bancário, que exclui, por exemplo, atividades correlatas como as de seguros
e previdência.Essa geração de resultados, aliada a uma sólida base de capital, tem
permitido ao Banco continuar apresentando crescimentos acentuados, os quais
tendem a se repetir nos próximos anos, em todas as suas áreas de atuação.
Sua atuação tem como base a capacidade de interpretar as tendências de mercado e
desenvolver processos capazes de proporcionar escala e rentabilidade aos segmentos
de negócio em que atua.A multiplicidade de produtos e serviços também contribui
para a maximização das oportunidades e a fidelização da base de clientes, que já soma
cerca de 24 milhões entre correntistas e não-correntistas.
Diferenciais Competitivos
10
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Para que tamanho contingente de clientes seja atendido com eficiência, o Itaú chegou
ao final de 2007 com uma rede de 3.528 agências e postos de serviços, e um quadro de
mais de 65 mil funcionários, um aumento de mais de 20 mil colaboradores agregados
apenas nos últimos quatro anos.Todas as operações e a base de distribuição do banco
estão alicerçadas em uma avançada estrutura de tecnologia, que recebe
periodicamente investimentos voltados para o aprimoramento da qualidade e
da segurança das operações.Em 2007, esses investimentos somaram cerca de
R$ 2,0 bilhões.Essa sempre foi e será parte essencial da estratégia de negócios do Itaú
Holding, constituindo um diferencial importante em relação aos seus concorrentes.
Outro ponto de sustentação da atuação do Itaú Holding é seu compromisso com o
longo prazo e a satisfação de todos os envolvidos ou influenciados por seus negócios.
A atuação ética e responsável é disseminada em toda a cadeia de valor.Ao mesmo
tempo, o Itaú Holding está aberto ao aprimoramento contínuo de suas práticas, sempre
com foco em gerar mais valor de forma sustentável.
Estratégia,escala,capilaridade,processos e tecnologia levam à geração de valor de
forma sustentável.
11
Itaú figura no Índice Dow Jones de Sustentabilidade desde sua criação
O Itaú Holding alcançou novamente em 2007 o reconhecimento internacional por suas práticas
de sustentabilidade. Pelo oitavo ano consecutivo, compõe o mais importante indicador global
para investimentos ligados à sustentabilidade, o Dow Jones Sustainability World Index (DJSI
World). O Itaú Holding é única instituição financeira da América Latina a figurar no índice desde
sua criação, em 1999.
Pertencer ao DJSI World representa que a empresa é capaz de criar valor para os acionistas em
longo prazo, além de aproveitar as oportunidades e gerenciar os riscos associados a fatores
econômicos, ambientais e sociais. Ao todo, 318 empresas de 24 países compõem a carteira, das
quais apenas sete são brasileiras.
Por meio de questionário e informações públicas divulgadas em relatórios anuais e websites,
foram avaliadas as 2.500 maiores corporações por valor de mercado do Dow Jones Global Index.
O processo de pesquisa e seleção, auditado pela PricewaterhouseCoopers, inclui 30 itens a serem
analisados, referentes aos desempenhos econômico, social e ambiental de cada companhia.
A cada ano os critérios de seleção são revisados e atualizados.
12
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Banco deValor Sustentável
A demanda da sociedade para que os bancos sejamindutores do desenvolvimento sustentável encontrasinergia com o pensamento de longo prazo do Itaú.
13
“Não é de hoje que o Itaú pensa no amanhã.”
Mais do que um slogan lançado em 2007, a frase
expressa o compromisso de uma instituição de mais
de 60 anos com a perenidade, a sustentabilidade.
Na última década, empresas do mundo todo
passaram a dedicar atenção ao aprimoramento
das estruturas de governança e das práticas de
responsabilidade socioambiental.No Itaú Holding,
essa demanda externa encontrou um campo fértil
para se desenvolver, uma vez que a organização
jamais se pautou pelo imediatismo.
Mais recentemente,as instituições financeiras
assumiram um papel-chave na viabilização do
desenvolvimento sustentável.Afinal,espera-se que
os bancos direcionem recursos para projetos que
promovam a gestão e minimizem impactos negativos
econômicos,sociais e ambientais.O Itaú Holding tem
consciência de que pode influenciar positivamente
pessoas,empresas e organizações com as quais se
relaciona a adotar práticas responsáveis em suas ações
individuais e projetos.
O relacionamento ético e transparente com as partes
interessadas, a preservação dos recursos ambientais
e o investimento social privado caracterizam a
responsabilidade socioambiental do Itaú Holding.
Essa atuação pauta-se pelo respeito ao ser humano,
à legalidade e à diversidade, e pelo compromisso
com a qualidade de produtos e serviços.Desde 2005,
o Itaú Holding tem acelerado o desenvolvimento de
estruturas capazes de integrar o conceito de
sustentabilidade a todas as frentes de negócios.
Em 2007, esse processo teve continuidade
com a criação de três áreas específicas – de
Responsabilidade Socioambiental e de Risco
Socioambiental e Microcrédito no Itaú, e de Avaliação
de Risco Socioambiental no Itaú BBA, responsáveis
pela proposição de políticas e pela articulação
sinérgica das diversas iniciativas implementadas pela
Organização, com foco prioritário em questões
sociais e ambientais ligadas diretamente ao negócio.
Para a tomada de decisões, o Itaú conta com
o Comitê Executivo de Responsabilidade
Socioambiental, composto por diretores de diversas
áreas e responsável por definir e avaliar a política
socioambiental do Banco.A Comissão de
Responsabilidade Socioambiental, por sua vez,
acompanha e avalia o alinhamento de projetos
e sugestões ao posicionamento do Banco Itaú
perante às demandas da sociedade, entre
outras atividades.
Em janeiro de 2008, foi aprovada pelo Grupo
Executivo a criação da Comissão Superior de
Sustentabilidade, composta pelos integrantes do
Grupo Executivo e presidida por Roberto Setubal.
A estruturação integral da sustentabilidade em todas
as áreas de negócios passará ainda pela renovação
e fortalecimento de um compromisso que permeiará
todo o grupo. O Itaú Holding lançará, em 2008,
sua Política de Sustentabilidade.O documento
influenciará todas as demais políticas do
Itaú Holding e terá como base uma ampla gama
de compromissos e procedimentos, validados
formalmente por todas as esferas desde o
Conselho de Administração.Paralelamente, será
desenvolvido um Sistema de Gestão da
Sustentabilidade, ferramenta que acompanhará
o estágio de evolução das áreas à luz das práticas
e compromissos assumidos.
14
Banco de Valor Sustentável
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Apoio à expansão das microfinanças
Em 2007, o Itaú desembolsou cerca de
R$12 milhões para operações de Microcrédito
Produtivo Orientado. O Banco está empenhado
em criar as condições necessárias para que a
modalidade ganhe escala e cumpra efetivamente
seu papel de instrumento de transformação social.
Para tanto, o Itaú entende que as Organizações
da Sociedade Civil de Interesse Público (OSCIPs)
são um importante canal de acesso ao crédito para
pessoas que não conseguem obter empréstimos
pelos canais formais e, por isso, constituem um
estímulo de apoio às iniciativas empreendedoras
da população de baixa renda.
Para estimular a discussão do tema, realizou, em
agosto de 2007, o Seminário Itaú de Microfinanças,
que reuniu formuladores de política pública,
reguladores, operadores de microcrédito,
representantes da sociedade civil e outros bancos
do Brasil e do Exterior.
Análise de risco socioambiental
Em 2007, foram analisados e aprovados seis projetos
relacionados aos Princípios do Equador no âmbito
do Itaú BBA, sendo dois categorizados como “A”e
quatro como “B”, num volume de investimentos de
R$ 4,1 bilhões (com participação do banco em
R$ 349,9 milhões).
Como evolução do processo de análise de riscos
socioambientais, o Itaú Holding lançou, no final de
2007, a Política de Riscos Socioambientais, para ser
utilizada nos processos de concessão de crédito para
pessoa jurídica para todos os clientes do Itaú BBA e
para clientes do Banco Itaú com envolvimento em
crédito a partir de R$ 5 milhões.Para os bancos Itaú
Buen Ayre, Itaú Chile, Itaú Uruguay e Itaú Europa, no
prazo de dois anos, serão desenvolvidos processos
próprios de análise, considerando a especifidade de
cada instituição.O processo de incorporação da nova
política prevê, ainda, treinamentos específicos para
os colaboradores envolvidos na rede e nas áreas
administrativas
15
A nova política, desenvolvida a partir de metodologia
própria de avaliação de riscos socioambientais tem
como principais objetivos:
Estabelecer diretrizes e instrumentos para a
avaliação dos riscos socioambientais na análise
de crédito.
Apoiar internamente programas e ações de
desenvolvimento sustentável e fornecer as
diretrizes para treinamento dos profissionais das
áreas comerciais e de crédito pessoa jurídica.
Contribuir para que os clientes pessoa jurídica
melhorem suas práticas socioambientais.
A aplicação das ferramentas previstas na metodologia
resulta no rating socioambiental do cliente,que pode
ser alto,médio ou baixo riscos.O rating serve como
orientação para as alçadas de decisão de crédito,que
é feita de modo construtivo,procurando estimular
a melhoria das práticas socioambientais do cliente.
Os relatórios de análises têm prazo de um ano.
De forma inédita,o formato final da Política de Riscos
Socioambientais foi atingido após consulta externa,
nos moldes da Norma AA1000,a um grupo de
públicos estratégicos.O detalhamento dessa consulta
está disponível no capítulo “Diálogo e Mobilização”,
do volume “Relacionamentos e Indicadores”
deste Relatório.
16
Banco de Valor Sustentável
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Repasse de recursos
Nas operações de BNDES Automático, nas quais
o Banco Itaú atua no repasse de recursos para
projetos de infra-estrutura e incremento da
capacidade produtiva, os candidatos a tomadores
de recursos devem apresentar as licenças ambientais
exigidas por lei para que a operação de
financiamento se realize.
Em relação a 2006, houve um aumento de 202%
no valor dos repasses de recursos provenientes
do BNDES, o que levou, também, ao aumento do
número de projetos beneficiados em 111%.
Operações BNDES Automático
2005 2006 2007
Valor total financiado (em milhões de R$) 157 116 350
Número de projetos financiados 73 90 190
A análise de risco socioambiental também é
realizada nas operações de financiamento com
recursos captados junto à Corporação
Interamericana de Investimento (Inter-American
Investment Corporation – IIC), os quais totalizaram
entre 2005 e 2006, US$ 150 milhões.Esses recursos
são destinados ao financiamento de pequenas e
médias empresas, em operações de leasing
automático.
O monitoramento da boa conduta dos clientes
que obtêm financiamento é feito, bimestralmente,
por meio de avaliação de risco socioambiental com
base nos requisitos do IIC.Anualmente também é
enviado para um grupo de clientes pré-selecionados
um questionário específico de avaliação
socioambiental que, além de complementar a
avaliação do risco, ajuda a disseminar a importância
da responsabilidade socioambiental no meio
empresarial.Antes restrito ao estado de São Paulo,
em 2007, o envio dos questionários atingiu empresas
de todas as regiões do País, o que contribui para a
disseminação de condutas responsáveis.
Em 2007, o Banco Itaú efetuou uma nova captação
do IIC, no valor de R$ 200 milhões.Os recursos
servirão para financiar imóveis de baixo custo, com
valores de até R$100 mil por família.
Saiba mais:
sobre a análise de risco socioambiental e outras práticas de responsabilidadesocioambiental do Itaú Holding no sitehttp://www.itau.com.br/socioambiental/
Veja também:
Práticas de responsabilidadesocioambiental
Conheça os principais programas e iniciativas
de responsabilidade socioambiental no volume
Relacionamento e Indicadores deste relatório.
Banco Itaú é sede de seminário sobrePrincípios do Equador
Em maio de 2007, o Banco Itaú foi a sede do
“I Seminário dos Bancos sobre Análise de Risco
Socioambiental”, que reuniu 54 participantes,
de 13 bancos, além de quatro representantes
de outros setores da sociedade.
Baseado nos Princípios do Equador e nos Padrões
de Desempenho da Corporação Financeira
Internacional (International Finance Corporation –
IFC), o seminário teve como objetivo aprimorar
os conhecimentos técnicos dos profissionais do
mercado financeiro e de seguros que atuam
direta ou indiretamente na análise de risco
socioambiental. No evento, foram discutidos as
oportunidades e os novos desafios para ampliação
dessas práticas responsáveis.
Quinze colaboradores do Banco Itaú, do Banco
Itaú BBA e da Itaú Seguros participaram do
seminário, que foi uma iniciativa da Câmara
Técnica de Finanças Sustentáveis (CTFin) do
Conselho Empresarial Brasileiro para o
Desenvolvimento Sustentável (CEBDS), com apoio
do IFC e do próprio fórum Princípios do Equador.
O conteúdo foi desenvolvido pela consultoria
Sustainable Finance.
17
Influência econômica, social e ambiental
O Itaú Holding é o segundo maior grupo privado do
País, com uma rede que soma mais de 4 mil pontos
de venda e atendimento localizados em diversas
regiões, uma estrutura responsável por cerca de
4,7 milhões de interações diárias com seu público nas
diferentes unidades de negócio.Conta atualmente
com mais de 65 mil colaboradores e 60 mil acionistas,
além de cerca de 30 mil fornecedores.Esses números
ajudam a dimensionar a influência econômica,
social e ambiental que sua atividade exerce na
sociedade brasileira.
Ao longo de sua história, o Itaú sempre se dedicou a
ampliar essa influência de maneira a colaborar para o
desenvolvimento daqueles com quem se relaciona.
Recentemente, com a evolução das práticas e do
entendimento da extensão da responsabilidade
socioambiental, passou a realizar diversas ações para
utilizar de maneira ainda mais eficaz essa capacidade de
envolvimento com a sociedade.Entre elas,destacam-se
a Política de Microcrédito,a promoção de diferentes
cursos,seminários e palestras relacionados à
responsabilidade socioambiental e os esforços de
orientação sobre o uso consciente dos serviços
financeiros,em especial da conta corrente e do crédito.
Em maio do ano passado,por exemplo,trouxe ao Brasil
Al Gore,ex-vice-presidente dos EUA e vencedor do
Prêmio Nobel da Paz 2007, para alertar sobre os
perigos do aquecimento global.Estiveram reunidas
no evento lideranças empresariais e políticas,entre elas
o ex-presidente Fernando Henrique Cardoso,o
atual vice-presidente José Alencar,além de ministros,
governadores, prefeitos, banqueiros e empresários.
No total, o evento reuniu cerca de mil “formadores
de opinião”.
O Itaú Holding investiu mais de R$ 180 milhões em
programas e iniciativas ligadas à responsabilidade
socioambiental. São 25 grandes projetos
desenvolvidos pela Fundação Itaú Social e mais
de 165 parcerias e apoio a diferentes instituições.
133 novas agências em 2007
O Itaú foi o banco que mais abriu agências no
Brasil, em 2007. Foram 133 novas agências em
diversas localidades do País, consolidando o
planejamento estratégico de crescimento
orgânico, por meio de investimentos maciços na
ampliação de sua rede própria de distribuição.
O bom momento da economia brasileira e os
ganhos de massa salarial em todas as classes da
população são a base desse crescimento orgânico
do Banco que, por sua vez, leva o incentivo ao
desenvolvimento econômico e social das regiões
escolhidas, seja pela geração direta e indireta
de empregos, seja pelo aumento dos níveis de
bancarização nessas regiões.
Esse é um movimento que não se resume a 2007.
Nos últimos quatro anos, o Itaú soma cerca de
500 novas agências, o que evidencia a confiança
na evolução da economia brasileira. Em linha
com seu modo de agir, o banco procura estar
preparado em tempo para atender e obter o
melhor resultado das demandas futuras.
18
Banco de Valor Sustentável
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
19
Visão, Princípios e Valores
A atuação da Itaú Holding está totalmente
direcionada para alcançar a Visão Itaú:
“Ser um banco líder em performance e perene,
reconhecidamente sólido e ético, destacando-se por
equipes motivadas, comprometidas com a satisfação
dos clientes, com a comunidade e com a criação de
diferenciais competitivos.”
Essa proposta de longo prazo orienta todas as
estratégias e ações.A Organização acredita que a
sustentabilidade de seus negócios depende do
efetivo compromisso de suas lideranças e
colaboradores na melhoria contínua das atividades.
Isso somente se dará por meio do compartilhamento
dos princípios comportamentais expressos pelo
Modo Itaú de Fazer, linguagem que unifica as
condutas e o relacionamento dos funcionários:
PerformanceNós trabalhamos integrados, buscando
liderança em performance para o banco.
Valores HumanosNós agimos com padrões éticos, responsabilidade
social e de acordo com as leis, e respeitamos os
valores humanos do indivíduo.
FeedbackNós desenvolvemos as pessoas, preparando-as,
orientando-as e dando-lhes o suporte necessário
para que possam colaborar para melhores
resultados e para crescer dentro da empresa.
MotivadorNós estimulamos um ambiente aberto, motivador,
encorajando a troca de idéias e contribuições em
todos os níveis da organização, para que a tomada
de decisão seja de alta qualidade.
EquipeNós trabalhamos em equipe, de forma
colaborativa, visando assegurar uma execução
rápida e eficiente de cada decisão tomada.
Melhoria ContínuaNós buscamos a melhoria contínua das
atividades que realizamos.
Satisfação dos ClientesNós somos comprometidos com o
desenvolvimento sustentável dos negócios
e com a satisfação de nossos clientes.
CelebramosNós confiamos uns nos outros, compartilhamos
e celebramos todos os sucessos dos resultados
alcançados.
Inspirado por sua Visão, Princípios e Valores,
o Itaú Holding alinha-se a compromissos globais
compartilhados com os segmentos mais
representativos dos anseios da sociedade.
Entre eles, destacam-se:
Fórum Latino-Americano sobre Finanças
Sustentáveis (LASFF) – voltado para apoiar as
finanças sustentáveis na região, por meio de
disseminação e sistematização do conhecimento
adquirido e desenvolvimento de novas
tecnologias.
UNEP-FI – parceria global entre o Programa das
Nações Unidas para o Meio Ambiente e o setor
financeiro tem a missão de identificar, promover
e realizar a adoção das melhores práticas de
sustentabilidade em operações financeiras.
Ao ser signatário da UNEP-FI, o Itaú Holding
beneficia-se por meio das pesquisas, capacitações,
publicações e do acesso a uma rede qualificada
de interlocutores.
Comitê Brasileiro do Pacto Global – o Itaú
Holding passou a compor o grupo de empresas
brasileiras que deverá orientar, facilitar e encorajar
as signatárias e outras partes interessadas a
desenvolver programas relacionados aos dez
princípios básicos defendidos pelo Pacto nos
campos das relações trabalhistas, defesa do meio
ambiente e combate à corrupção.
Institute of Social and Ethical Accountability –
a filiação a essa organização de referência,
localizada na Inglaterra, busca ampliar o acesso
do Itaú Holding ao conhecimento e à assessoria
sobre desenvolvimento sustentável, além da
inserção em uma rede global de organizações
comprometidas com o tema.
Objetivos de Desenvolvimento do Milênio –
o Itaú Holding procura contribuir para que o Brasil
cumpra os Objetivos de Desenvolvimento do
Milênio (ver quadro), formalizados na Declaração
do Milênio, uma iniciativa da Organização das
Nações Unidas (ONU).Os 189 países signatários
comprometeram-se a atingir, até 2015, condições
mínimas para o desenvolvimento sustentável.
Compromissos globais
20
Banco de Valor Sustentável
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Objetivos de Desenvolvimento do Milênio
Ações do Itaú Holding
1. Acabar com a fome e a miséria Fundação Itaú Social, investimentos sociais do
Banco Itaú e do Banco Itaú BBA,Programa Itaú Criança
2. Educação básica de qualidade para todos Fundação Itaú Social, investimentos sociais do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA,Programa Itaú Criança
3. Igualdade entre sexos e valorização da mulher Política de Gestão de Pessoas,Programa de Diversidade Corporativa
4. Reduzir a mortalidade infantil Programa Itaú Criança
5. Melhorar a saúde das gestantes Programa Saúde da Mulher
6. Combater a Aids,a malária e outras doenças Programa de Prevenção de Doenças Sexualmente Transmissíveis/Aids,Programa Momento Saúde
7. Qualidade de vida e respeito ao meio ambiente Programa Momento Saúde,Campanha Plante a Primavera,campanhas voltadas para o uso racional de recursos naturais,critérios socioambientais para a concessão de crédito
8. Todo mundo trabalhando pelo desenvolvimento Adesão aos Princípios do Equador,critérios socioambientais para a concessão de crédito,Programa de Apoio ao Microcrédito,comercialização de produtos socialmente responsáveis.
21
22
Estratégia dos Negócios
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Cenário
Itaú projeta crescimento orgânico de seusnegócios,apesar da possível instabilidade
macroeconômica em 2008.
23
A consolidação de um cenário de crescimento
econômico com estabilidade de preços abre
perspectivas bastante positivas para a atividade
bancária no Brasil nos próximos anos.Apesar das
incertezas externas, associadas ao desaquecimento
em um maior grau da economia norte-americana,
que podem gerar períodos de maior volatilidade nos
mercados, a economia brasileira deve manter a
trajetória positiva observada nos últimos anos, com
quedas adicionais da taxa de juros básica, aumento
dos investimentos e conseqüente incremento dos
níveis de atividade econômica interna.
Esse contexto permite que o Itaú Holding continue
direcionando seu planejamento estratégico ao
crescimento das diversas áreas de negócios em que
atua, dando continuidade, por exemplo, à ampliação
da oferta de crédito às pessoas físicas e jurídicas, área
que demanda melhorias contínuas nos modelos de
crédito utilizados e na própria tecnologia de medição
e apuração dos riscos envolvidos.
Se, por um lado, esse cenário econômico positivo traz
boas notícias para o crescimento dos negócios do
Itaú Holding, por outro, é também verdade que acirra
a competição entre os principais agentes do sistema
financeiro nacional.A formação de um novo
competidor de porte nesse mercado, representado
pela fusão das atividades locais dos bancos
Santander e o ABN AMRO, é uma das grandes
novidades para o ano de 2008, ainda que seus efeitos
reais no sistema só comecem a ser sentidos de fato a
partir de 2009.
O Itaú Holding acredita estar preparado para os
desafios que se colocam dentro desse cenário.
Um bom exemplo é a manutenção de seus
resultados, mesmo em um ambiente de ciclo de
queda dos juros, o que se explica pelo crescimento
expressivo do volume de negócios e da melhor
performance em praticamente todas as frentes
de atuação.
24
Estratégia dos Negócios
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Desafios
25
Passados dois anos, nos quais concentrou
boa parte dos esforços em complexos processos
de consolidação – casos do BankBoston, da
Orbitall e da Credicard –, o foco estratégico do
Itaú Holding em 2008 será o crescimento orgânico,
com incremento de todas as áreas de negócios.
Entre elas, destacam-se as de pequenas e
médias empresas, crédito imobiliário, crédito
consignado, seguros e empréstimos nas
operações internacionais, especialmente no
Chile e no Uruguai.
O segmento de pequenas e médias empresas
é uma área para a qual o Itaú Holding tem
ambiciosos planos de expansão, seja como resultado
do aumento do universo de clientes potenciais, fruto
do ambiente de crescimento econômico, seja
pela expertise e base de clientes incorporada com
a aquisição do BankBoston, o que resultou em
um novo modelo gerencial para o segmento.
O investimento na área de pequenas e médias
empresas, conseqüentemente, será expressivo nos
próximos anos.
Na área de crédito, o Itaú Holding tem como objetivo
estratégico ampliar sua participação no segmento
de crédito imobiliário, que passará a ter um papel
relevante na operação do banco nos próximos anos,
assim como no de crédito consignado, para o qual
foi, inclusive, criada uma diretoria específica em 2007.
As operações de financiamento direto ao consumo
também já superaram a fase de estruturação e, a
partir dos ganhos de conhecimento e escala, tendem
a deslanchar em 2008.
As expectativas também são otimistas para o
segmento de Tesouraria, mesmo com a perspectiva
de um cenário de mercados globais pontuado
por momentos de maior volatilidade, em razão
das incertezas decorrentes, sobretudo, da economia
norte-americana.E espera-se o mesmo para as
atividades de investment banking geridas pelo
Itaú BBA, hoje a principal instituição nacional na
acirrada disputa pelas operações de grandes
corporações.
Prioridades 2008
26
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Ativos Intangíveis
Marca
O valor do Itaú também pode ser percebido por suacapacidade de reter e desenvolver conhecimento,
pela força e reputação de sua marca.
27
O valor de mercado da marca Itaú Holding tem
crescido em média 22,4% ao ano, na última década.
Esse indicador é resultado da postura coerente e do
bom relacionamento que o Itaú tem com seus
diversos públicos, além de caracterizar a solidez e
a modernidade reconhecidas por seus clientes.
Em 2007, a marca alcançou o valor estimado de
R$ 8,076 bilhões, segundo avaliação da consultoria
internacional Interbrand, que classifica a marca
Itaú como a mais valiosa do Brasil desde 2002.
A classificação leva em conta fatores como
performance, relação com o mercado e capacidade
de atuar em cenários altamente competitivos.
Contribuíram para o bom desempenho da marca
os crescentes e consistentes resultados financeiros
obtidos:a consolidação progressiva de suas múltiplas
operações; a bem-sucedida incorporação do
BankBoston ao Personalitté; a expansão internacional
no Chile, Uruguai e Argentina; e a atuação do
Banco na articulação de iniciativas que priorizam
a sustentabilidade.
O crescente reconhecimento e valorização da marca
são também alimentados pelo processo de gestão
da marca Itaú, que consiste na articulação das
atividades ligadas aos negócios, à comunicação e
à pesquisa das diferentes percepções geradas pela
marca nos diversos segmentos do mercado.Essa
busca de sinergia envolve todas as áreas do Itaú,
tendo como objetivo compreender as características
fundamentais da marca Itaú e garantir a consistência
da aplicação dos conceitos por ela veiculados na
prática do dia-a-dia da Organização.
Capital intelectual
O Itaú Holding tem uma sólida história de valorização
de seu capital intelectual, incentivando a formação
ética e profissional de seus funcionários, assim como
o livre debate, e aproveitando a incorporação de
diferentes culturas e expertises, de modo a agregar
valor à sua cultura organizacional.
O processo de integração das equipes do
BankBoston, que tomou boa parte do primeiro
semestre de 2007, é um bom exemplo dessa
capacidade, que o Itaú tem, de integrar
colaboradores de outras origens e culturas
empresariais.Apesar do elevado grau de
complexidade envolvido na integração e da
diferença de culturas entre as duas empresas, a
incorporação ocorreu de maneira harmônica, com
um elevado nível de retenção dos funcionários
do Boston na estrutura do Itaú.
O Itaú Holding acredita que processos de integração
como esse representam oportunidades de agregar
expertise, conhecimento e valores ao seu modelo
de gestão.Tais processos figuram, igualmente,
como oportunidades para as pessoas, que passam
a integrar um time unido e eficiente, no qual os
méritos pessoais e de trabalho em equipe são
reconhecidos.Não por acaso, hoje, parcela
significativa do corpo diretor e gerencial do
Itaú Holding é composta por funcionários que
trabalhavam nas instituições adquiridas pelo Banco.
28
Ativos Intangíveis
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Gestão de pessoas
O Itaú Holding possui práticas diferenciadas de atração
e retenção de profissionais de alta performance, cujo
detalhamento encontra-se no volume Relacionamentos
e Indicadores, capítulo “Colaboradores”.
Veja também:
Capital tecnológico
Além de toda a estrutura e dos maciços
investimentos em tecnologia para aumentar a
conveniência dos clientes, motivo pelo qual a marca
Itaú é estreitamente associada à modernidade por
todos os públicos, o Itaú Holding está sempre
desenvolvendo novas bases de conhecimento
tecnológico e de inovação para atender sua
complexa estrutura de negócios.
O desenvimento dessas tecnologias é um dos pilares
do sucesso do Itaú Holding em todas as suas
unidades, permitindo que todo o planejamento de
expansão e crescimento orgânico se dê sobre bases
sólidas e estruturadas, reduzindo, ao mesmo tempo,
os riscos inerentes aos negócios.
Em 2007, os recursos investidos em informática
totalizaram cerca de R$ 2,0 bilhões.Os clientes
realizaram cerca de 3 bilhões de transações no
auto-atendimento – a rede de caixas eletrônicos
responde por 40% das operações de conveniência
realizadas diretamente pelos clientes.Os acessos por
computador, disponíveis para 5,5 milhões de clientes
cadastrados, somaram 867 milhões no ano.No total,
cerca de 1,8 bilhão de operações foram efetuadas
pelas centrais de atendimento, Internet, sistema de
débito automático e compras com cartão de débito.
Para se ter idéia desse esforço de retaguarda, foram
utilizadas,em 2007,5,1 milhões de horas (4,76 milhões
de horas de desenvolvimento de sistemas e 342 mil
horas de suporte) para o aperfeiçoamento dos
sistemas próprios existentes e,principalmente,para
o desenvolvimento de novos produtos e serviços.
29
Cultura de Performance aplica no dia-a-dia o Modo Itaú de Fazer
O programa Cultura de Performance procura fazer com que os princípios e valores do Modo Itaú de Fazer
sejam aplicados com consistência e de maneira consciente em toda a Organização. Implementado desde 2005,
tem como objetivo principal o desenvolvimento de um ambiente estimulante e motivador que incentive a
participação dos funcionários, em favor do desempenho nos negócios.
O processo de implantação da Cultura de Performance inclui a avaliação conjunta de atitudes e resultados, o
gerenciamento dos comportamentos no dia-a-dia, a revisão de todas as competências de liderança e a prática
da melhoria contínua. Esse conceito é fundamental para o aprimoramento do negócio, à medida que agrega o
valor das pessoas aos objetivos da Organização, visando aproveitar ao máximo a capacidade de cada um de
seus funcionários, independentemente do nível hierárquico.
Além disso, a Cultura de Performance e a melhoria contínua criam um ambiente mais aberto, em que todas
as convicções do que é melhor para o Banco são ouvidas, avaliadas e encaminhadas. Os princípios de
engajamento e comprometimento são os guias dessa filosofia de performance que, mais do que alinhar valores,
visa sempre criar novos desafios e motivar todos os envolvidos.
Inicialmente aplicado nos profissionais das áreas de administração, os workshops e treinamentos da Cultura de
Performance foram expandidos, em 2007, para a rede de agências. Esse processo de transformação passa ainda
por uma etapa de maturação em 2008. A meta é atingir o maior número possível de agências e concluir o
primeiro ciclo de iniciativas em todas as áreas administrativas.
30
GovernançaCorporativa
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Estruturas de governança
Estrutura de governança corporativa do Itaú Holding,aprimorada continuamente segundo as melhores práticasdo mercado,apóia a gestão de performance dos negócios
e a geração de valor de forma ética e sustentável.
31
Conselho Fiscal
Comitê deNomeação e
Remuneração
Comitê de Auditoria
Comitê deDivulgação eNegociação
Conselho ConsultivoInternacional
Conselho Consultivo
Auditoria InternaCorporativa
AuditoriaExterna
Auditorias InternasOperacionais
Conselho de Administração
Diretoria Executiva
Comissão Superior de Ética
Comissão Superior de Crédito
Comissão Superiorde Administração de
Riscos Financeiros
Comissão Superiorde PolíticasContábeis
Comissão Superior Tributária
Assembléia Geral dos Acionistas
Comissão Superior deAuditoria e Gestão deRiscos Operacionais
O envolvimento do Conselho de Administração e de seus comitês, por meio da
estrutura matricial da administração do Itaú Holding, fortalece os fundamentos
administrativos de uma organização que se pretende perene e sustentável em
longo prazo, mantendo foco estrito na performance dos negócios e visando a
criação de valor para os diversos públicos de relacionamento do Banco, com ética,
transparência e adoção das melhores práticas de governança corporativa.
A estrutura de comitês ligados ao Conselho de
Administração garante o tratamento formal,
especializado e sistematizado dos assuntos de
relevância estratégica, fornecendo subsídios para
o aprimoramento dos controles sobre a gestão.
Os membros do Conselho de Administração e outros
integrantes da estrutura de comitês atuam com os
órgãos colegiados da Diretoria, buscando sempre o
consenso, por meio do diálogo e da visão sistêmica
que caracteriza a gestão do Itaú Holding.
Os órgãos colegiados, da Diretoria Executiva, têm
poder decisório, garantindo agilidade na tomada
de decisões e fomentando a comunicação e a
integração entre as áreas, que trazem suas
contribuições e pontos de vista no intuito de agregar
valor à Organização.
Acompanhe, a seguir, um detalhamento das
atribuições e da composição das principais instâncias
dentro da estrutura de governança corporativa do
Itaú Holding:
Assembléia Geral dos Acionistas
A instância soberana da sociedade é a Assembléia
Geral dos Acionistas, que se reúne, ordinária ou
extraordinariamente, mediante convocação na forma
da lei.As reuniões ordinárias realizam-se no primeiro
quadrimestre de cada ano, para exame e aprovação
das demonstrações contábeis e eleição dos
membros do Conselho de Administração e do
Conselho Fiscal.As reuniões extraordinárias são
realizadas para deliberar sobre matérias relevantes
para a sociedade, de competência da assembléia por
disposição legal.
Conselho de Administração
O Conselho de Administração conta atualmente com
17 membros.Desde 2001, os acionistas do Itaú
Holding elegem, também, para o corpo de
conselheiros, profissionais independentes do grupo
controlador, que garantem maior defesa dos
interesses dos acionistas minoritários nas decisões,
além de fomentar o debate e a troca de idéias.
Atualmente o Itaú Holding conta com cinco
profissionais independentes atuando em seu
Conselho de Administração:Pérsio Arida (ex-
presidente do Banco Central), desde 2001; Roberto
Teixeira da Costa (o primeiro presidente da CVM –
Comissão de Valores Mobiliários), desde 2001; Alcides
Lopes Tápias (ex-Ministro de Estado do
Desenvolvimento, Indústria e Comércio), desde 2002;
Tereza Cristina Grossi Togni (ex-diretora do Banco
Central), desde 2004; e Gustavo Jorge Laboissiere
Loyola (ex-presidente do Banco Central), desde 2006.
32
Governança Corporativa
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Conselho Fiscal
Eleito anualmente pela Assembléia Geral dos
Acionistas, é responsável por fiscalizar os atos dos
administradores, examinar as demonstrações
contábeis e emitir opinião sobre o relatório anual
da administração. Instalado ininterruptamente desde
2000, conta com três profissionais independentes
do grupo controlador: Iran Siqueira Lima (ex-diretor
do Banco Central), Alberto Sozin Furuguem
(ex-diretor do Banco Central) e Marcos de Andrade
Reis Villela (Membro do Conselho Empresarial de
Governança Corporativa da Associação Comercial
do Rio de Janeiro).
Conselhos Consultivos
O Conselho Consultivo e o Comitê Consultivo
Internacional são compostos por conselheiros e
diretores do Itaú, além de outras personalidades de
reconhecida competência no campo financeiro e
econômico internacional.Essas instâncias colaboram
com a Diretoria na avaliação das perspectivas da
conjuntura econômica nacional e internacional e na
aplicação de códigos e padrões internacionalmente
aceitos, em especial nas áreas de política monetária e
financeira, governança corporativa, mercado de
capitais, sistema de pagamentos e prevenção à
lavagem de dinheiro.
Comitê de Nomeação e Remuneração
Criado em 2005 com a aprovação da Assembléia
Geral dos Acionistas, com o nome de Comitê de
Remuneração, essa instância conta com a presença
de um conselheiro independente, Roberto Teixeira
da Costa.Ganhando novas atribuições em 2006,
tornou-se responsável pela análise e proposição
de nomes para a Diretoria; indicação de membros
para integrar os Comitês Estatutários; manifestação
sobre situações de potencial conflito de interesses
relacionadas à participação de membros do
Conselho de Administração ou da Diretoria Executiva
em órgãos estatutários de outras sociedades;
e proposição de critérios de avaliação das atividades
do Conselho de Administração.
O Comitê manteve, ainda, sua atribuição de definir
a política de remuneração dos diretores,
compreendendo os seguintes aspectos: rateio da
verba global e anual fixada pela Assembléia Geral;
pagamento da participação nos lucros; outorga de
33
opções de compra de ações; e a concessão de
benefícios de qualquer natureza e verbas de
representação, tendo em conta as responsabilidades,
o tempo dedicado às funções, a competência e
reputação profissional e o valor dos serviços no
mercado.Também compete a esse Comitê orientar
a política de remuneração dos diretores das
subsidiárias.
Comitê de Auditoria
Na Assembléia Geral de Acionistas de abril de 2004,
foi aprovada a criação do Comitê de Auditoria do Itaú
Holding.Atualmente, suas atribuições atendem o
disposto na Resolução 3198, do Conselho Monetário
Nacional; na Resolução 118, do Conselho Nacional de
Seguros Privados; e na Lei Sarbanes-Oxley (SOX), dos
Estados Unidos da América.Foram designados três
conselheiros independentes em relação ao corpo
executivo: Carlos da Camara Pestana, na qualidade
de Presidente, Alcides Lopes Tápias e Tereza Cristina
Grossi Togni, esta na qualidade de especialista
financeira do comitê, atuando em tempo integral
nessa função.O Comitê de Auditoria, único para o
Conglomerado Financeiro Itaú, é mais um
instrumento de defesa dos interesses do acionista
minoritário.
Compete ao comitê zelar:pela qualidade e
integridade das demonstrações financeiras; pelo
cumprimento das exigências legais e
regulamentares; pela atuação, independência e
qualidade do trabalho das empresas de auditoria
independente; pela atuação e qualidade do trabalho
da Auditoria Interna; e pela qualidade e efetividade
dos sistemas de controles internos e de
administração de riscos.
Auditoria Interna
O Itaú Holding dispõe de serviços de Auditoria
Interna, com atuação independente para realizar
os exames, análises, levantamentos e comprovações
metodologicamente estruturados a fim de avaliar
a integridade, adequação, eficácia, eficiência e
economicidade dos processos e dos sistemas de
informações e de controles internos integrados ao
ambiente de gerenciamento de riscos.
As atividades de Auditoria Interna são diretamente
supervisionadas pelo Comitê de Auditoria, que
integra o Conselho de Administração do Itaú
Holding, e acompanhadas pela Comissão Superior de
Auditoria e Gestão de Riscos Operacionais, vinculada
ao Itaú Holding.Para o adequado cumprimento de
suas responsabilidades, a Auditoria Interna tem
acesso a todos os documentos, registros físicos e
lógicos, sistemas, locais e pessoas envolvidas com as
atividades sob exame.
34
Governança Corporativa
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Comitê de Divulgação e Negociação
O comitê tem a função primordial de administrar as
Políticas de Divulgação de Ato ou Fato Relevante e
de Negociação de Valores Mobiliários de emissão da
própria Companhia.Seu escopo de atuação abrange
um leque de ações internas destinadas a melhorar os
fluxos de informações e zelar pela conduta ética de
seus administradores e colaboradores signatários.
O Itaú Holding foi pioneiro, entre as sociedades
anônimas de capital aberto no Brasil, na criação e
operação de comitês de governança.A Instrução
358/2002 da CVM estabeleceu a obrigatoriedade de
as companhias abertas adotarem uma Política de
Divulgação e facultou a adoção de uma Política de
Negociação.Além de adotar ambas, o Itaú ampliou o
escopo da Instrução com a criação dos comitês, que
não eram exigência da legislação.Em 2005, a
Assembléia Geral dos Acionistas Ordinária tornou
esse comitê estatutário.
Órgãos Colegiados Internos
A Diretoria Executiva conta, para a coordenação
da ação administrativa, com os órgãos colegiados a
seguir relacionados:
Comissão Superior Itaú Holding
Comissão Superior de Ética
Comissão Superior de Crédito
Comissão Superior de Administração
de Riscos Financeiros
Comissão Superior de Políticas Contábeis
Comissão Superior Tributária
Comissão Superior de Auditoria e
Gestão de Riscos Operacionais
35
Saiba mais:
Os editais de convocação, as propostasencaminhadas pelo Conselho de Administração e as Atas das Assembléias encontram-se disponíveisno site de Relações com Investidores(www.itauri.com.br), seção “Comunicados>>Assembléias Gerais”.
O Regimento Interno do Conselho de Administração,o Regulamento do Conselho Fiscal, o Regulamentodo Comitê Consultivo Internacional e as Políticas deNegociação e Divulgação podem ser acessados pormeio do site de Relações com Investidores(www.itauri.com.br), seção “Governança Corporativa>>Regulamentos e Políticas”.
Histórico de adoção das melhores práticas
36
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Eleição de 4 Membros
Independentes para o
Conselho de
Administração
Adesão ao nível 1 de
Governança Corporativa
da Bovespa
Integrante do Dow Jones
Sustainability World Index
pela 2ª vez consecutiva
6 Reuniões Públicas com
Agentes do Mercado de
Capitais
Tag Along para todos os
acionistas
Listagem na NYSE do
ADR Nível II
Status de Financial
Holding Company
Criação do Plano de
Outorga de Opções
Comitê de Divulgação
de Fato ou Ato
Relevante, com
executivos e
conselheiros
independentes
Comitê de Negociação
de Valores Mobiliários,
com executivos e
conselheiros
independentes
Integrante do Dow
Jones Sustainability
World Index pela 3ª vez
consecutiva
11 Reuniões Públicas
com Agentes do
Mercado de Capitais
Programa de Recompra
de Ações com prazo de
um ano
Publicação do
Regimento Interno do
Conselho Fiscal
Integrante do Dow
Jones Sustainability
World Index pela 4ª vez
consecutiva
9 Reuniões Públicas
com Agentes do
Mercado de Capitais.
Comitê de Auditoria
(Padrões
Internacionais):
3 conselheiros, dos
quais
2 totalmente
independentes
Nova comunicação
com acionistas Ações
Itaú em Foco
Adesão aos Princípios
do Equador (agosto)
Criação das Regras
Operacionais para
a Tesouraria
Criação do Programa
de Reinvestimento
de Dividendos
Integrante do
Dow Jones
Sustainability
World Index pela
5ª vez consecutiva
9 Reuniões Públicas
com Agentes do
Mercado de Capitais
2001 2002 2003 2004
Governança Corporativa
37
Criação do Comitê de
Remuneração
Comitês de Negociação e
Divulgação tornam-se
estatutários
Novo Código de Ética
Corporativo
Selecionado para fazer
parte do Índice de
Sustentabilidade
Empresarial da Bovespa
(ISE)
Integrante do Dow Jones
Sustainability World Index
pela 6ª vez consecutiva
13 Reuniões Públicas
com Agentes do
Mercado de Capitais
Divulgação do Regimento Interno
do Conselho de Administração
Criação do Comitê de Nomeação e
Remuneração e unificação dos
Comitês de Divulgação e
Negociação
Selecionado para fazer
parte do Índice de
Sustentabilidade Empresarial da
Bovespa (ISE) pelo 2º ano
consecutivo
Cumprimento dos dispositivos da
seção 404 da Sarbanes Oxley (SOX)
com um ano de antecedência
Criação do Comitê Executivo de
Responsabilidade Socioambiental
Lançamento da nova versão
segmentada do site de Relações
com Investidores (Português, Inglês
e Espanhol)
Integrante do Dow Jones
Sustainability World Index pela
7ª vez consecutiva
14 Reuniões Públicas com Agentes
do Mercado de Capitais
2005 2006 2007
Selecionado pelo 8º ano consecutivo
a fazer parte do Dow Jones
Sustainability World Index (DJSI
World), permanecendo como o único
banco latino-americano a fazer parte
do índice desde sua criação, em 1999.
Eleito pela Management &
Excellence/Latin Finance o Banco
mais Sustentável e Melhor
Administrado da América Latina
(pela 3ª vez consecutiva).
A Management & Excellence atribuiu
ao Itaú Holding o rating AAA+ de
governança corporativa.
Integrante do Índice de
Sustentabilidade da Bovespa (ISE)
pelo terceiro ano consecutivo.
Primeira empresa a aderir ao Manual
de Controle e Divulgação de
Informações Relevantes da Abrasca.
38
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Desempenho dasAções e dos ADRs
Mais acionistas,maior liquidez e valorização crescentenas Bolsas de São Paulo e de Nova York refletem como o
mercado de capitais avalia o desempenho do Itaú.
39
As ações do Itaú são negociadas nas seguintes bolsas
de valores:São Paulo (Bovespa), pelos códigos ITAU3
(ações ordinárias) e ITAU4 (ações preferenciais); Nova
York (NYSE), com o código ITU; e Buenos Aires (BCBA),
com o código ITAU4.Os certificados negociados em
Nova York e Buenos Aires são lastreados em ações
preferenciais.
A capitalização de mercado, o aumento significativo
da liquidez das ações e o lançamento de
produtos/serviços diferenciados para o mercado de
capitais, entre outras iniciativas, refletem a valorização
da Cultura de Performance, que visa à criação de valor
para nossos acionistas e rentabilidade sustentável.
Em 2007, esse universo aumentou em 15,5% (passou
de 55.327 em dezembro de 2006 para 63.901 ao
final de 2007).
Como resultado da visão estratégica de longo prazo,
nos últimos dez anos, o valor de mercado do Itaú
Holding valorizou a uma taxa média anual de 31,5%.
Ao final de 2007, o valor de mercado era de R$ 110,9
bilhões, uma valorização de 20,2% em relação à 2006.
O valor de mercado das ações preferenciais (PN)
correspondia, no término do ano passado, a
aproximadamente 3,7 vezes seu valor patrimonial.
Valor de Mercado (*) – R$ milhões
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
7.184 7.05618.276 19.64521.297
Itaú no Mercado acionário – 2007
Acionistas 63.901
Ações PN em Circulação 1.154.316
Ações ON em Circulação 1.242.735
Total de Ações em Circulação 2.397.051
Ações PN em Tesouraria 36.676
Ações ON em Tesouraria 10.266
Total de Ações em Tesouraria 46.942
Total de Ações 2.443.993
19.079
32.70245.195
61.935
92.270
110.888
(*) Cotação média da ação preferencial no último dia denegociação do período X Total de açõe s em circulação.
40
Desempenho da Ações e dos ADRs
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Desempenho no Mercado de Ações (Bovespa) – R$
Em 2007 Ações PN Ações ON
Máximo no Ano (a) 51,50 48,99
Média no Ano 42,09 37,60
Mínimo no Ano (b) 33,75 28,71
Variação % (a/b) 52,59% 70,64%
Cotação de Fechamento (*) 45,50 43,00
(*) Em 28 de dezembro de 2007.
Volume Financeiro Médio Diário Negociado – R$ Milhões
BOVESPA NYSE TOTAL
2002 22 8 30
2003 23 12 35
2004 31 19 50
2005 59 42 101
2006 63 81 144
2007 103 169 272
A cotação das ações preferenciais (Bovespa: ITAU4)
teve aumento de 16,2%, encerrando 2007 em
R$ 45,50 por ação, e as ações ordinárias (Bovespa:
ITAU3) valorizaram-se 30,3%, cotadas a R$ 43,00 por
ação. Já os ADRs (ITU), negociados na New York Stock
Exchange (NYSE), tiveram valorização de 40,9%,
cotados a US$ 25,86 por ADR ao final do ano.
Cabe destacar em 2007:
a) aumento de 108,6% no volume financeiro
médio diário negociado das ADRs;
b) 37,9% do volume financeiro médio diário
foi negociado com ações na Bovespa.
Ao final do ano de 2007, a quantidade de ADRs em
circulação atingiu 220,1 milhões, um aumento de
18,5%.Em dezembro de 2007, o saldo de ADRs
representava 19,4% das ações preferenciais em
circulação e 9,0% do total de ações do capital
social do Banco.
Desde a listagem inicial da NYSE, em 21 de fevereiro
de 2002, até o final de 2007, a quantidade de ADRs
em circulação passou de 3,1 milhões para 220,
1 milhões.Vale lembrar que, no dia 21 de fevereiro
de 2007, o Itaú Holding completou cinco anos de
listagem na NYSE.Para celebrar esses cinco anos
de listagem, foi realizado, em 1º março, um evento
comemorativo com aproximadamente cem
profissionais de investimento na NYSE.Esse evento
foi transmitido na íntegra via site de “Relações com
Investidores”com tradução simultânea.
Participação nos índices de mercado
A presença em índices de mercado é um fator
importante para as companhias abertas.Muitos
gestores de fundos e carteiras utilizam esses
indicadores como parâmetro na escolha de ações ou
investem exclusivamente em carteiras formadas por
papéis que compõem determinado índice.As ações
do Itaú Holding participam de vários índices no
mercado nacional e internacional, tais como:
Brasil:
Ibovespa (Índice da Bolsa de Valores de São Paulo,
composto pelas ações que representam 80% do
volume da bolsa);
IBX-100 (Índice das cem ações mais negociadas
na Bovespa);
IBX-50 (Índice das cinquenta ações mais
negociadas na Bovespa);
IGC (Índice de Governança Corporativa);
ITAG (Índice de empresas com Tag Along
diferenciado para acionistas minoritários);
ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial).
Exterior:
Dow Jones Sustainability World Index (Índice das
empresas mais sólidas, éticas e sustentáveis que
negociam ações na NYSE);
BNY Composite (Índice do Bank of New York –
BONY – de todas as empresas que negociam
ADRs nos Estados Unidos);
BNY Latin America 35 ADR (Índice composto
pelos 35 ADRs mais negociados de empresas
domiciliadas na América Latina);
BNY Latin América (Índice de todas as
companhias da América Latina que negociam
ADRs nos EUA);
BNY Brazil (Índice de todas as empresas brasileiras
que negociam ADRs);
BNY Emerging Markets (Índice de todas as
companhias abertas sediadas em países
emergentes que negociam ADRs);
BNY Emerging Markets 50 (Índice composto pelas
cinquenta companhias abertas com maior
volume de ADRs negociados e sediadas em países
emergentes);
41
BNY BRIC Select (Índice das empresas que mais
negociam ADRs com sede nos países Brasil, Rússia,
Índia e China);
BNY BRIC Select Canadian (Índice das empresas
que mais negociam ADRs com sede nos países
Brasil, Rússia, Índia e China voltado para clientes
canadenses e monitorado de acordo com o
exchange rate canadense);
BNY International 100 (Índice das cem maiores
empresas que negociam ADRs);
S&P Latin America;
Global 1200 Financial Sector;
S&P ADR Índex.
Dividendos/JCP – Juros sobre Capital Próprio
A política de distribuição de Dividendos/JCP
é remunerar os acionistas por meio de pagamentos
mensais e complementares (normalmente duas
vezes ao ano).Nos últimos dez anos, em média,
o valor líquido distribuído aos acionistas foi de
31,4% do lucro líquido consolidado anual, e em
2007, foi de 30,0%.
Principais eventos de 2007
Desdobramento de ações
Com o objetivo de proporcionar maior liquidez às
ações, com conseqüente ajuste do valor de cotação
no mercado a um patamar mais atrativo de
negociação, as ações do Itaú Holding foram
desdobradas.No dia 1º de outubro, foi distribuída
uma nova ação para cada ação preferencial e
ordinária existente na Bolsa de Valores de São Paulo
(Bovespa), sem alteração na participação de cada
acionista.Foi ainda distribuído um novo ADR, em
9 de outubro, para cada ADR existente na Bolsa de
Valores de Nova York (NYSE); e um novo CEDEAR para
cada CEDEAR existente na Bolsa de Comércio de
Buenos Aires (BCBA), em 4 de outubro de 2007.
Com o objetivo de manter a participação acionária
inalterada e compensar o desdobramento, a cotação
das ações foi dividida por dois, respectivamente nas
mesmas datas.
42
Desempenho da Ações e dos ADRs
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio (JCP) Líquidos – R$ milhões
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
308 291
512 534687 704
942
1.172
1.585
1.923
2.544
Recompra e cancelamento de ações
Há mais de 20 anos, o Itaú Holding possui uma
política de recompra de suas ações, e em 2007 foram
recompradas 3.241.200 ações preferenciais e 136.100
ações ordinárias.De acordo com nossas Regras
Operacionais de Negociação das Próprias Ações para
Tesouraria, são divulgados mensalmente aos órgãos
regulatórios e no site de Relações com Investidores a
quantidade mensal dos volumes negociados e os
preços mínimos, médios e máximos praticados nas
transações com nossas próprias ações.
Essa política permite ao Banco cancelar parte dessas
ações,gerando aumento da participação dos
acionistas no capital do Itaú Holding.De 1987 a 2007,
foram recomprados e cancelados cerca de 19,9 %
do capital total em circulação.Além do aumento na
participação,a política de recompra gera maior
liquidez das ações e também eleva o lucro por ação e
os dividendos pagos aos acionistas.De 1997 a 2007,o
lucro por ação evoluiu à taxa média de 28,0 % ao ano.
Cabe destacar que o Itaú Holding possui em
Tesouraria ações anteriormente recompradas que
poderão atender ao “Plano para Outorga de Opções
de Ações”relativo às opções ainda não exercidas
pelos administradores.A Nota Explicativa nº 15.e das
Demonstrações Contábeis apresenta informações e
detalhes referentes ao Plano para Outorga, o custo
médio de aquisição das ações em tesouraria, assim
como a movimentação das opções outorgadas.
Resultado não realizado
Durante o ano de 2007, ocorreram algumas
alienações parciais de participações do Itaú Holding
em empresas, principalmente por meio da abertura
de capital na Bolsa de Valores de São Paulo.
Essas transações possibilitaram precificar as empresas
a valor de mercado.Portanto, a diferença entre
o valor de mercado e o valor contábil, dessas quatro
companhias, é superior a R$ 6,0 bilhões, conforme
a tabela abaixo:
43
R$ milhões
Participação Valor de Mercado Valor contábil Resultado não Atual % (a) (b) Realizado (a-b)
Bovespa Holding S.A. 4,02% 973,33 58,78 914,55
BM&F S.A. 2,31% 519,85 20,77 499,08
Serasa S.A. 10,29% 369,66 99,01 270,65
Redecard S.A. 23,21% 4.498,59 172,14 4.326,45
Total – 6.361.43 350,70 6.010,73
Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS)
Na reunião Apimec-SP, realizada em 5 de dezembro
de 2007, foi apresentada ao mercado a conciliação
entre as normas contábeis BR GAAP, US GAAP e IFRS
(International Financial Reporting Standard), norma
internacional de contabilidade que vai padronizar a
prestação de contas das companhias em todo o
mundo e que passará a ser obrigatória no Brasil.
R$ milhões 31.12.2006
Lucro líquido Patrimônio líquido
De acordo com o BRGAAP 4.309 23.564
De acordo com o IFRS 6.440 27.533
De acordo com o USGAAP 5.896 27.417
Os detalhes e explicações da reconciliação entre
os Princípios Contábeis Brasileiros (BR GAAP) e as
Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS),
aplicáveis ao Patrimônio Líquido e Lucro Líquido
do Banco Itaú Holding Financeira S.A., em 31 de
dezembro de 2006, bem como as bases e premissas
sobre as quais foi elaborada, estão disponíveis no site
de Relações com Investidores.
Política de Relações com Investidores
A área de Relações com Investidores tem como
principais stakeholders: os acionistas, profissionais
de investimentos, mídia especializada em finanças e
os acadêmicos que estudam o mercado financeiro
e de capitais.
O objetivo principal da área de Relações com
Investidores do Banco Itaú Holding Financeira S.A.
é agregar valor aos nossos acionistas.Para isso, a área
desenvolve um trabalho contínuo que inclui
planejamento estratégico, implantação coordenada,
acompanhamento permanente, avaliações
e feedback.
Nossa política de relações com investidores
é fornecer subsídios que sejam suficientes para
a decisão de investir em ações do Itaú Holding
Financeira, por meio da divulgação de informações
com transparência e qualidade.Respeitando sempre
os princípios legais e éticos, buscamos consolidar
e manter a imagem de liderança e inovação do
Banco Itaú Holding Financeira S.A. junto ao
Mercado de Capitais.
44
Desempenho da Ações e dos ADRs
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Veja também:
Relações com Investidores
Leia mais sobre o relacionamento do Itaú com
seus investidores no volume Relacionamentos e
Indicadores, capítulo “Acionistas”.
O sistema de atendimento aos nossos stakeholders
é realizado por: reuniões públicas, reuniões com
grupos de investidores no Brasil e no exterior, Fale
Conosco, atendimento por telefone e fax, além dos
nossos canais de informações regulares, tais como,
Relatório Anual (impresso e on-line), Relatório de
Resultados Trimestrais, envio de e-mail e
disponibilização no website de comunicados e fatos
relevantes, informativos à imprensa, website de RI e
o informativo Ações Itaú em Foco, distribuído
trimestralmente a todos os nossos acionistas e
também aos interessados que se cadastram pelo
website de RI para recebê-lo.
45
Prestação de contas, transparência eacessibilidade – destaques de 2007
Segmentação do site de Relações com
Investidores em homepages de Investidores
e Analistas, atendendo as necessidades de
cada público.
Lançamento da página do “Meu RI”do site
de Relações com Investidores.
Realização de chats via Internet em parceria
com o Instituto Nacional de Investidores (INI)
para discussão dos resultados e estratégias
com acionistas pessoas físicas.
Realização de 16 reuniões da Associação dos
Analistas e Profissionais de Investimento do
Mercado de Capitais (APIMEC) com analistas de
mercado e acionistas no Brasil.
Realização de roadshows no exterior
(em 2007, expandimos para o Extremo Oriente
e Oriente Médio).
Realização de quatro teleconferências em
português e quatro teleconferências em
inglês transmitidas ao vivo pelo site de
Relações com Investidores, com a presença
de 6.179 participantes.
46 Gestão
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Modelo de gestão
O rigor e a disciplina na execução dos processosgarantem ao Itaú eficiência em todas as suas
abordagens de gestão,seja de ética,riscos ou custos.
47
O Itaú Holding é uma organização dedicada desde
sua origem a construir sólidos processos de gestão,
para dar suporte ao crescimento em escala da oferta
de produtos e serviços aos clientes.Sempre atento
às principais tendências de mercado,o Banco
procura valer-se de todos os instrumentos capazes
de dar solidez,segurança e agilidade à condução
dos negócios.Todos os processos buscam criar
mecanismos para mensurar a evolução dos resultados
e o conseqüente alcance do retorno esperado.
A inteligência que fundamenta a estratégia de
segmentação assegura às unidades de negócios
eficiência na gestão de suas operações, com
respostas rápidas às demandas dos clientes e às
tendências dos mercados.O modelo de gestão do
Itaú Holding baseia-se na interatividade entre as
áreas e na constante troca de informações entre as
diversas instâncias da Organização, fortalecendo
sinergias, acelerando a tomada de decisões e
permitindo que soluções decorram de uma análise
racional e estruturada das variáveis existentes.
Essa interação entre as áreas, que enriquece o
processo decisório por meio da diversidade de
perspectivas, ocorre, principalmente, nos diversos
comitês estratégicos que permeiam toda a
Organização e se constituem em instâncias formais
da estrutura de governança corporativa.
Um dos mecanismos que assegura a disseminação
e acompanhamento de padrões de desempenho
é o Programa Ação Gerencial Itaú para Resultados
(AGIR), ferramenta de planejamento e gestão, por
meio da qual o Banco procura assegurar que os
colaboradores estejam em sintonia com suas
diretrizes.O programa define prioridades, estabelece
objetivos, acompanha desempenhos, remunera
por performance e atribui significativa importância
ao atendimento.
Os investimentos realizados no aprimoramento
dos processos de gestão são relevantes, pois
asseguram o retorno por meio do alinhamento de
todos aos objetivos e compromissos da Organização.
Gestão da ética
O Código de Ética Corporativo estabelece os
compromissos éticos que o Itaú Holding assume
perante seus públicos estratégicos e a sociedade.
Seu propósito é preservar a reputação da empresa,
fortalecendo atitudes como eqüidade, cooperação,
transparência, prestação de contas e adesão à Política
de Sustentabilidade do Itaú Holding.
O Código de Ética Itaú valoriza, sobretudo, a
responsabilidade e o diálogo com os públicos
estratégicos. Isso significa que, ao lado da
recomendação de diretrizes de conduta, ele
propõe a ação consciente e o gerenciamento de
conseqüências, baseados em princípios e
valores morais.
Ele é praticado em todas as empresas do Itaú
Holding, por isso, existem versões em português,
espanhol, inglês e japonês, e, além dos gestores e
colaboradores, os fornecedores também são
estimulados a aderir ao Código de Ética.
Lançado em 2000, o Código é freqüentemente
revisto e a atualização mais recente ocorreu em 2005.
Está disponível para consulta e download no site
do Itaú.
Os marcos de referência do Código de Ética são os
Objetivos de Desenvolvimento do Milênio (ONU), o
Pacto Global (ONU), os Princípios para os Negócios
da Mesa de Caux, os Índices Mundiais de
Sustentabilidade Dow Jones, os Índices de
Sustentabilidade Empresarial da Bovespa, e os
Indicadores Ethos.
48
Gestão
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Um exemplo dos reflexos dessa busca incessante
de aprimoramento da operação foi a participação
do Itaú Private Bank no Prêmio Nacional da
Qualidade (PNQ).Entre 58 organizações
concorrentes, o Itaú Private Bank conseguiu
ficar entre as empresas finalistas.Esse resultado
é considerado um ótimo desempenho, já que o
Itaú Private Bank começou a adequar sua gestão ao
modelo do PNQ há apenas três anos.Mais do que
concorrer ao PNQ, para o Itaú Private Bank
o importante é a constatação de que seu sistema
de gestão está progredindo consistente e
rapidamente.
Plano de Outorga de Opções de Ações
O Itaú é uma das poucas empresas brasileiras
que remuneram seus executivos com opções
de ações (stock options). Ou seja, parte da
remuneração variável dos principais gestores
é concedida na forma de opções de compra de
ações, promovendo assim um comprometimento
com a performance do Itaú e a geração de
valor para os acionistas.
O objetivo do plano é integrar os executivos ao
processo de desenvolvimento da instituição em
médio e longo prazos, criando a oportunidade
para participarem da valorização que seu
trabalho e sua dedicação trouxerem para as
ações representativas do capital da instituição.
O plano estipula as pessoas elegíveis, condições
e limites para a outorga, detalhes sobre preço
de exercício, carência e exercício das opções e
outras regras detalhadas e transparentes.
Veja também:
Ética e gestão
As práticas de disseminação da cultura da ética
no Itaú Holding no volume Relacionamentos e
Indicadores, capítulo “Colaboradores”.
É importante destacar que o Código de Ética Corporativo
não está sozinho.Ele integra um amplo conjunto de
dispositivos que pautam, do ponto de vista da Ética e das
salvaguardas do negócio, as estratégias, as políticas e as
práticas do Itaú Holding (veja a tabela).
Gestão de ética no Itaú Holding – Dispositivos
Valores Corporativos Definem os principais traços da cultura da organização.
Visão Itaú Estabelece os objetivos de longo prazo.
Código de Ética Corporativo Orienta o comportamento de gestores,colaboradores e fornecedores.
Parte do Programa Cultura de Performance,o Modo Itaú de FazerModo Itaú de Fazer propõe um método de concretização dos Valores,da Visão e do Código de Ética.
Políticas e Programas Corporativos • Política para recepção e tratamento de denúncias.
Complementam o Código de Ética Corporativo. • Política de combate à corrupção e à propina.
Veja exemplos ao lado. • Política corporativa de prevenção e combate a atos ilícitos.
• Política corporativa de segurança e privacidade da informação.
• Política de gestão de riscos.
• Política corporativa de gerenciamento de crises.
• Política de negociação.
• Política de divulgação.
• Política de compliance legal.
• Controles internos e implementação da Lei Sarbanes-Oxley.
• Programa de valorização da diversidade humana.
• Programa uso consciente do crédito – colaboradores.
49
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Política de prevenção e combate a atos Ilícitos
O Itaú considera a prevenção e o combate aos atos
ilícitos parte de sua responsabilidade institucional
perante a sociedade.Em 2006, para formalizar esse
compromisso, de maneira a alinhar-se às melhores
práticas de mercado e às recomendações dos
organismos internacionais, o Banco publicou a sua
Política Corporativa de Prevenção a atos Ilícitos.
Essa política estabelece as diretrizes do Banco para
prevenção e combate a atos ilícitos.O grande desafio
é identificar e reprimir operações cada vez mais
sofisticadas, que procuram dissimular a origem, a
propriedade e a movimentação de bens e valores
provenientes de atividades ilegais.As instituições
financeiras desempenham papel fundamental no
esforço de combater essas operações.
Entre os atos ilícitos a serem combatidos, destaca-se a
lavagem de dinheiro, uma grande preocupação tanto
para os Governos quanto para a sociedade.
Política de prevenção à lavagem dedinheiro e à corrupção
A Organização mantém um ambiente de controle
que desestimula a realização de atos ilícitos, seja por
meio de ações preventivas, seja pelo incentivo ao
comprometimento dos colaboradores com os
valores e os princípios do conglomerado.
São adotados procedimentos específicos para
conhecimento e identificação dos clientes, no
momento do estabelecimento de relação de
negócios ou de sua continuidade, evitando que
o Itaú seja utilizado para o trânsito de recursos
oriundos de práticas ilícitas.Além disso, em
complemento ao processo de conhecimento dos
clientes, as ações de monitoramento sistêmico
acontecem tendo como fundamento a perspectiva
da prevenção de lavagem de dinheiro e fraudes.
Em 2007, foram analisadas mais de 530 mil
transações em conta corrente.
50
Gestão
Saiba mais:
sobre o Código de Ética Corporativono site www.itau.com.br,Seção “A Empresa” – Código de Ética
Segurança e privacidade da informação
O Itaú Holding é comprometido com a segurança
das suas transações e com a total privacidade de
seus clientes, valendo-se, para isso, da sua Política de
Segurança e Privacidade de Informação e do Comitê
de Segurança e Privacidade da Informação.Em 2007,
o Banco Itaú deu mais um grande passo na
consolidação dessa política e de suas diretrizes ao
instituir uma diretoria inteiramente dedicada ao
tema.A recém-criada Diretoria de Segurança
Corporativa (DSC) é composta pelas áreas de
Inspetoria, Prevenção a atos ilícitos, Segurança
pessoal e patrimonial, Segurança da informação e
Continuidade de negócios.
Acompanhando a criação dessa nova instância de
gestão, o Itaú Holding desenvolveu uma extensa
campanha interna para conscientizar seus
colaboradores da importância da segurança das
informações com as quais lidam no dia-a-dia
operacional.A campanha culminou com a realização
da Semana de Segurança da Informação, com a
participação de palestrantes externos, envolvendo
todos os colaboradores da administração central
e da rede de agências.
Além disso, a Organização mantém investimentos
contínuos em segurança e privacidade da
informação, tendo renovado o certificado
IQnet/Good Privacy, concedido pela Fundação
Vanzolini.
Doações para campanhas políticas
O apoio do Itaú Holding a campanhas políticas
ocorre com total transparência e em sintonia com os
princípios e valores da Organização.Para assegurar a
conduta ética desse processo, foi formado o Comitê
de Contribuição Política, composto por conselheiros
e executivos do Banco.
O Comitê analisa as plataformas e trajetórias dos
candidatos, escolhendo aqueles que oferecem as
propostas mais eficientes para se atingir o
desenvolvimento sustentável e a melhoria das
condições de vida dos brasileiros.
Os recursos, destinados em sua totalidade a
candidatos – e não a partidos políticos –, são
contabilizados e registrados nos tribunais eleitorais,
seguindo rigorosamente a legislação que
regulamenta as doações para campanhas eleitorais.
A consulta às doações realizadas pelo Itaú Holding
podem ser feitas no site www.tse.gov.br.
51
Gestão de riscos
A gestão de riscos é considerada pelo Itaú como
instrumento essencial para otimizar o uso do capital
e selecionar as melhores oportunidades de negócios,
a fim de obter para seus acionistas a melhor relação
risco x retorno.Antecipando-se às determinações do
Novo Acordo de Capital da Basiléia, o Itaú
desenvolveu forte ambiente de controle para
monitoramento e mitigação dos riscos, dispondo
de modelos de alocação de capital que abrangem
todos os fatores de risco especificados pelo
Comitê da Basiléia.
Para atender Basiléia II, foi criada uma estrutura
específica, que atua por meio de comitês, com a
participação de todas as áreas que estejam
envolvidas com a adequação dos controles de risco
aos padrões exigidos pelo Novo Acordo.
As principais categorias de risco
Risco de mercado
O risco de mercado origina-se da variação no valor
dos ativos e passivos causada por mudanças nos
preços e taxas de mercado (estando aí inclusos juros,
ações, cotações de moedas estrangeiras e preços de
commodities), mudanças na correlação (interação)
entre eles e em suas volatilidades.
As principais ferramentas e medidas usadas para
gerenciamento de riscos são:o cálculo do Valor em
Risco Estatístico (VaR, do inglês Value at Risk), que
é uma medida estatística que estima a perda
econômica potencial máxima esperada em
condições normais de mercado, considerando o
horizonte de tempo e o intervalo de confiança
52
Gestão
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
definidos; o cálculo de Perdas em Cenário de Estresse
(VaR Stress), que determina os efeitos de condições
extremas de mercado (tanto otimistas quanto
pessimistas) no valor contábil e econômico do
portfolio do Banco; a Perda Máxima (Stop Loss), que
visa limitar as perdas reais incorridas pelas mesas de
operações; a Análise de Gaps, que é a representação
gráfica por fator de risco dos fluxos de caixa
expressos a valor de mercado, alocados nas datas de
vencimento, sendo utilizada para a avaliação de
exposição a risco em um horizonte de tempo; a
Análise de Sensibilidade (DV1), que, como a Análise
de Gaps, é uma medida de sensibilidade do resultado
que a carteira sofreria se a curva de juros do fator de
risco alterasse 1 bp (basis point); a Análise de
Resultados, que é o acompanhamento dos
resultados comparados a um benchmark; a Alocação
de Capital, que é utilizada para garantir que a
instituição seja capaz de absorver o impacto de
perdas não esperadas, o que possibilita a
continuidade das atividades em cenários adversos e
serve de base para medir o retorno das operações
em relação ao risco incorrido; e o Alerta de Stop Loss,
que consiste na simulação de resultado com um
cenário de stress específico, na qual se verifica o
desenquadramento potencial do limite de Perda
Máxima (Stop Loss).
Risco de crédito
O risco de crédito pode ser definido como uma
medida de incerteza relacionada ao recebimento de
um valor compromissado, originando-se nas
transações que provocam direitos efetivos,
contingenciais ou potenciais contra uma
determinada contraparte (devedor).O Itaú Holding
emprega modelos estatísticos na determinação do
capital econômico alocado do portfolio para
cobertura do risco de crédito, levando em
consideração a qualidade e a concentração na
carteira, além da classificação de crédito dos clientes
que a compõem.
Risco de liquidez
Já o risco de liquidez ocorre quando as reservas e
disponibilidades de uma instituição não são
suficientes para honrar suas obrigações, ou seja,
quando um descompasso no fluxo de caixa provoca
incapacidade momentânea de quitar compromissos.
O Itaú Holding possui estrutura dedicada ao
monitoramento e à análise da liquidez do
conglomerado, por meio de modelos de projeções
estatísticas e econômico-financeiras das variáveis de
ativos e passivos que afetam o fluxo de caixa e o nível
de reserva em moeda local ou estrangeira, mantendo
diretrizes e limites adequados de reserva e liquidez
no Brasil e no Exterior.
53
Risco operacional
O risco operacional é definido como a possibilidade
de ocorrência de perdas resultantes de falha,
deficiência ou inadequação de processos internos,
pessoas e sistemas, ou de eventos externos.
A crescente sofisticação do ambiente de negócios
bancários e a evolução da tecnologia tornam mais
complexos os perfis de risco das organizações,
delineando com mais nitidez uma classe de risco
operacional cujo gerenciamento, apesar de não ser
prática nova, requer agora uma estrutura específica,
distinta das tradicionalmente aplicadas aos riscos
de crédito e de mercado.
Em linha com os princípios da Resolução n° 3.380,
de 29/06/2006, do CMN, o Itaú Holding definiu uma
política de gerenciamento do risco operacional,
aprovada pelo seu Comitê de Auditoria e ratificada
pelo seu Conselho de Administração, aplicável às
empresas e subsidiárias no Brasil e exterior.
A política constitui um conjunto de princípios,
procedimentos e instrumentos que proporcionam
uma permanente adequação do gerenciamento
à natureza e complexidade dos produtos, serviços,
atividades, processos e sistemas.
A estrutura formalizada na política prevê os
procedimentos para identificação, avaliação,
monitoramento, controle, mitigação e comunicações
relacionadas ao risco operacional, assim como os
papéis e responsabilidades dos órgãos que
participam dessa estrutura.
Além dessa estrutura, o Itaú Holding utiliza o modelo
gerencial de avaliação econômica por linha de
negócios, com quantificação dos riscos operacionais
incorridos por meio de modelos estatísticos, que
permitem a constituição de provisão para perdas
esperadas e alocação de capital para perdas não
esperadas (VaR no intervalo de confiança 99,9%).
Esse mecanismo proprietário possibilita maior
refinamento do processo de apreçamento de
produtos e serviços oferecidos pela instituição, e
será submetido à aprovação do órgão regulador
brasileiro, dentro da categoria de Modelo Avançado
para Risco Operacional, segundo os critérios do
Novo Acordo de Capital da Basiléia, nos prazos
estabelecidos pelo regulador.
Desse modo, a Organização vislumbra, além do
aprimoramento do seu processo de gestão, o
cumprimento das exigências dos órgãos reguladores
e, principalmente, a preservação da sua imagem de
banco sólido e confiável.
54
Gestão
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Risco de subscrição
O risco de subscrição, de acordo com definição da
Superintendência de Seguros Privados (Susep), é “o
risco oriundo de uma situação econômica adversa
que contraria tanto as expectativas da sociedade no
momento da elaboração de sua política de
subscrição quanto às incertezas existentes na
estimação das provisões”. No Brasil, a Susep,
acompanhando a tendência mundial de
fortalecimento do mercado segurador, lançou em
dezembro de 2006 as Resoluções de nº 155 a 158,
alterando as regras de alocação de capital
provenientes do risco de subscrição para os diversos
ramos de seguros e também os critérios de atuação
do órgão regulador em relação a eventual
insuficiência de capital para as seguradoras, com
vigência a partir de janeiro de 2008.
Em dezembro de 2007, a Susep lançou a Resolução
nº 178 e a Circular nº 355, modificando as Resoluções
nº 155 e 158, aumentando o prazo de adequação do
capital mínino de três para quatro anos e tornando
mais graduais os percentuais para a integralização
do capital para enquadramento.Além disso, houve
a atualização dos fatores de risco e as matrizes de
correlações dos riscos de subscrição, e o resultado
foi um menor capital alocado em relação aos
parâmetros anteriores.
O Banco Itaú, antecipando-se a esta resolução, utiliza
modelos para a gestão da atividade de seguros
desde 2006.A partir do início de 2007, os números
relativos aos diversos ramos de atuação passaram
a ser divulgados periodicamente aos executivos
da Organização.
55
Saiba mais:
sobre gestão de riscos no site de Relaçõescom Investidores, www.itauri.com.br, naseção Governança Corporativa >>Gerenciamento de Riscos, no Relatório de Análise Gerencial da Operaçãodisponível na seção InformaçõesFinanceiras e também no Relatório 20-F,disponível na seção InformaçõesFinanceiras >> Arquivos CVM/SEC.
Indicadores de risco de mercado
A figura a seguir consolida o VaR do Itaú Holding,
abrangendo as carteiras do Itaú BBA, Banco Itaú
Europa, Banco Itaú Buen Ayre, Banco Itaú Chile e da
carteira estrutural do Itaú.As carteiras do Itaú e do
Itaú BBA são observadas conjuntamente, segregadas
por fator de risco.
A partir do terceiro trimestre de 2007, os mercados
doméstico e internacional experimentaram
significativo incremento de volatilidade.A crise
envolvendo os créditos subprime norte-americanos
teve seu ápice em agosto, com destaque para os
comportamentos das curvas de juros local e
internacional, e continuou influenciando os
mercados até o final do ano.Nesse período, o Itaú
Holding manteve sua política de operar dentro de
limites relativamente baixos.O incremento nos
valores do risco observado em 2007 não teve origem
em exposições a clientes subprime, mas nas
oscilações dos fatores de risco de mercado
associados à crise, que fazem parte dos riscos
normais decorrentes do negócio.
Podemos observar que a diversificação dos riscos das
unidades de negócios é significativa, permitindo ao
conglomerado manter uma exposição total, ao risco
de mercado, muito reduzida quando comparada
ao seu capital.56
Gestão
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
VaR do Banco Itaú Holding Financeira – R$ milhões31/dez/07 31/dez/06
Prefixado 97,1 58,4TR 7,6 3,8Índices de Inflação 10,0 6,0Cupom Cambial 14,3 9,5Variação Cambial - Dólar (**) 6,7 7,4Títulos Privados e Soberanos no Exterior 12,1 14,0Renda Variável 16,4 11,8Juros Externos 4,1 14,4Commodities 0,4 1,1Variação Cambial - Outras Moedas 1,0 2,1Outros 0,9 0,8
Banco Itaú Europa 1,5 0,8Banco Itaú Buen Ayre 1,6 0,3Banco Itaú Chile 1,2 –Efeito de Diversificação 56,6 (37,9)
VaR Global Total (**) 118,2 92,5VaR Máximo 312,3 111,1VaR Médio 117,3 58,4VaR Mínimo 48,8 28,9(*) Não considera o portfolio da Mesa Carteira Própria.(**) Considera o efeito dos ajustes fiscais.
Itaú
* +
Itaú
BBA
Índice de Eficiência
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
62,1%58,2%
54,5% 53,9%50,3%
47,6%46,2%
Gestão de custos
A gestão de custos, alinhada à Visão Itaú, tem se
mostrado um importante elemento para o alcance
de resultados sustentáveis.No ano de 2007, além dos
efeitos decorrentes do reajuste da categoria dos
bancários expressos na Convenção Coletiva do
Trabalho, alguns acontecimentos foram marcantes
e impactaram consideravelmente as despesas não
decorrentes de juros, destacando-se:a consolidação
da integração de aquisições realizadas em 2006,
como a do BankBoston no Brasil; a expansão na
América Latina com a efetivação da aquisição das
operações do BankBoston no Chile e no Uruguai;
a aquisição de carteira de clientes private no exterior;
e alienações de participações acionárias,
principalmente, Serasa e Redecard.
O intenso dinamismo dos negócios demandou
estreitos controles dos gastos, tornando-os mais
eficientes e racionais.O comprometimento das
equipes e o cumprimento da previsão orçamentária,
conjugada à obtenção crescente de sinergia
relacionada aos processos de aquisições e aos
processos internos, em decorrência da cultura de
melhoria contínua, proporcionaram incremento e
ganhos de produtividade tanto no desenvolvimento
de novos produtos quanto na gestão dos já
existentes.Dessa forma, verifica-se a evolução
sustentável do índice de eficiência ao longo dos
últimos anos.
57
58 Negócios
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Visão geral
A bem-sucedida integração das operações doBankBoston e o crescimento em diversos segmentos
de negócio dão o tom ao ano de 2007 no Itaú.
59
O Itaú Holding registrou crescimentos em todas as
suas unidades de negócios em 2007.Em alguns
casos, superou as projeções para o período, como
no segmento de financiamento de veículos e das
financeiras.Mesmo tendo que implementar o
processo de integração de plataformas e de equipes
do BankBoston, que se estendeu até a metade do
ano, o Itaú Holding continuou crescendo
organicamente, abrindo um número expressivo de
agências e pontos de atendimento e aumentando
a base de clientes nos diversos segmentos em que
atua.Confira, a seguir, os acontecimentos de maior
destaque do Itaú Holding em 2007:
Faturamento R$ 6 milhões a R$ 150 milhões
Faturamento R$ 500 mil a R$ 6 milhões
Segmentação de negócios – Itaú Holding
60
Negócios
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Fatos marcantes em 2007
Aumento de 61,4% no financiamento de automóveis
O segmento de veículos foi uma das operações de maior destaque do Itaú
Holding, com expressivo crescimento da carteira, que totalizou R$ 29,5 bilhões,
o que representa um aumento de 61,4% em relação a 2006.
Liderança no mercado de cartões
O Banco Itaú encerrou 2007 com 14,8 milhões de cartões e faturamento total de
R$ 41,4 bilhões, o que representa 22,6% de participação de mercado e lhe permite
manter a liderança no País.
Mais de 24 milhões de clientes
A ampliação das atividades com não-correntistas, por meio dos segmentos de
cartões de crédito, financiamento de veículos e de crédito ao consumo, permitiu
que o Itaú Holding alcançasse a marca de mais de 24 milhões de clientes, quase
metade deles não-correntistas. Isso significa que o Banco se relaciona fora das
fronteiras tradicionais do negócio bancário com um universo de clientes
comparável à sua base de clientes com conta-corrente.
61
Crescimento dos negócios no mercado de capitais
O Banco Itaú BBA e a Itaú Corretora capturaram as oportunidades oferecidas pelo
aquecimento do mercado de capitais brasileiro.A Itaú Corretora ganhou o Prêmio
Destaque Bovespa de maior quantidade de clientes ativos em 2007.Como
coordenador e distribuidor de IPOs (Ofertas Públicas Iniciais, na sigla em inglês),
o Itaú BBA chegou à marca dos R$ 18,5 bilhões e dos R$ 3,1 bilhões em ofertas
públicas subseqüentes.Em renda variável, figurou em quarto lugar no ranking da
ANBID, com 8% do mercado.
Parceria Itaú e Lopes Imobiliária
A parceria com a maior imobiliária do País prevê a exclusividade do Itaú nas ofertas
da imobiliária por um período de 20 anos e a criação de uma nova empresa, na qual
ambas as instituições terão igual participação.A expectativa é de que a iniciativa tenha
impacto relevante para a expansão da carteira de crédito imobiliário do Banco, que
deve chegar, ao final de 2008, com cerca de R$ 3,5 bilhões.
Expansão internacional
Foram aprovadas pelas autoridades as aquisições das operações do BankBoston no
Chile e no Uruguai, além da aquisição integral do BankBoston International, com sede
em Miami, e do BankBoston Trust Company Limited, com sede em Nassau – os dois
últimos por meio do Banco Itaú Europa e sua subsidiária Banco Itaú Europa
Luxembourg.O ano foi marcado, ainda, pela compra da carteira de clientes do
segmento de Private Banking do ABN AMRO em Miami e Montevidéu.
Banco Itaú S.A.
Negócios/Banco Itaú S.A.
A segmentação garante qualidade no atendimento ecriação de produtos e serviços feitos sob medida para
as necessidades dos diferentes perfis de clientes.
63
Por meio de sua estratégia de segmentação,
construída ao longo de mais de 20 anos, o Banco Itaú
desenvolveu estruturas, produtos e serviços para
atender às necessidades específicas de diferentes
perfis e portes de clientes.A eficiência de sua
estrutura de atendimento e a melhoria contínua
dos produtos e serviços apóiam-se em consistentes
investimentos em tecnologia.
Essa estrutura conta com uma rede de atendimento
com 3.310 agências e postos de atendimento
bancário, e rede Taií com 766 lojas e 315 pontos de
atendimento eletrônico.Além disso, disponibiliza
uma rede de cerca de 24 mil caixas eletrônicos e
pontos de atendimento eletrônico em empresas.
Atuando nos mercados financeiro e de capitais, no
Brasil e no exterior, o Banco Itaú tem forte
participação em todos os setores da atividade
econômica do País.Seu patrimônio líquido, em 2007,
alcançou R$ 12,8 bilhões, e os ativos, R$ 242,5 bilhões.
Banking
Pessoa Física
Varejo
Nesse segmento, é importante contar com uma
ampla rede de atendimento e presença marcante, já
que a agência é a principal forma de relacionamento
com os clientes.O foco nos clientes de varejo
justifica-se pelo fato de eles serem usuários
potenciais de todos os produtos e serviços bancários.
Em 2007, o Banco Itaú abriu 133 novas agências.
Seguindo a estratégia de crescimento orgânico,
a ampliação da rede de atendimento privilegiou
as regiões Sul e Sudeste, acompanhando o
desenvolvimento econômico desses mercados.
Tal estratégia garantiu um crescimento da
participação do Itaú no setor, mesmo diante da
expansão da concorrência.
Seguindo tendências internacionais, em 2007,
o serviço de atendimento telefônico centralizado foi
ampliado, garantindo mais agilidade e segurança
para os clientes do Banco Itaú.Além disso, o site do
Banco Itaú na Internet foi aprimorado, com base nas
sugestões de clientes.
Itaú Personnalité
Pioneiro no atendimento ao público de alta renda
entre os bancos de varejo, o Itaú Personnalité
oferece produtos e serviços aos clientes pessoas
físicas com renda mensal a partir de R$ 5 mil ou
com investimentos a partir de R$ 50 mil.
Com atendimento diferenciado, o Itaú Personnalité
tem em seu portfolio opções de investimento –
fundos, ações e produtos financeiros – e planos de
previdência, além de alternativas de crédito de curto,
médio e longo prazos, que inclui crédito imobiliário,
proteção patrimonial e pessoal e câmbio.
Para a gestão de recursos de seus clientes, o Itaú
Personnalité oferece orientação financeira por meio
de gerentes de relacionamento capacitados e de
consultorias prestadas por profissionais especialistas
nos diversos mercados.
Ao final de 2007, o Itaú Personnalité estava
presente em 36 cidades e 15 estados do Brasil.
São 164 agências exclusivas e 34 salas de
atendimento que, combinadas à extensa rede
do Banco Itaú, proporcionam ampla conveniência
aos clientes.
64
Negócios/Banco Itaú S.A.
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
No primeiro semestre do mesmo ano, foi concluído o
processo de integração das operações e sistemas em
decorrência da aquisição do BankBoston.Os novos
clientes passaram a contar com todos os benefícios
oferecidos pelo Itaú Personnalité.
Em dezembro, foi lançada a revista Personnalité,
que trimestralmente apresenta, de forma autoral e
inteligentes, histórias e experiências vividas por
pessoas interessantes.
Para 2008, o Itaú Personnalité tem como objetivo
continuar o processo de expansão da rede de agências
e da sua base de clientes, investindo permanentemente
na qualidade das práticas e processos, de forma a
assegurar a manutenção dos altos índices de satisfação
dos clientes nesse segmento.
Cliente de Internet Banking – em milhões
set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07
Clientes que acessaram no mês
Clientes cadastrados
1,8 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 2,0 2,1 2,1
4,1 4,2 4,4 4,5 4,6 4,8 4,9 5,2 5,3
2,2
5,9
Itaú Private Bank
A consolidação da estratégia de internacionalização
e o expressivo crescimento da captação no mercado
brasileiro marcaram o ano de 2007 no Itaú Private
Bank – especializado em consultoria financeira e
patrimonial para pessoas físicas que possuem
grandes fortunas.Em razão de seu maior porte, o
Brasil continua, no âmbito do Itaú Holding, como o
centro do mercado latino-americano.Em 2007, a
operação brasileira abriu 463 novas contas para
grupos econômicos e captou R$ 4,6 bilhões líquidos.
Esse desempenho elevou a carteira de R$ 23,8
bilhões, em 2006, para R$ 31,1 bilhões, em 2007,
numa evolução de 30,6%.Os clientes brasileiros
representam aproximadamente 45% da base do
Itaú Private Bank e 82% do volume de recursos.
As aquisições de operações de private bank do
BankBoston International (BBI), com sede em Miami;
do BankBoston Trust Company Limited (BBT), com
sede em Nassau, e do ABN AMRO Bank N.V. (Miami e
Montevidéu) foram importantes propulsores dos
negócios na América Latina, tornando o Itaú Private
Bank um dos líderes na região.
As carteiras do BankBoston e ABN AMRO Bank
incorporaram quase R$ 10,0 bilhões de ativos ao
total de R$ 7,7 bilhões administrados em 2006 pela
operação do Banco Itaú Europa, em Luxemburgo,
um crescimento de 128%.
Boa parte dos 9 mil clientes conquistados com a
aquisição das operações do BankBoston e ABN
AMRO é oriunda de outros países latino-americanos,
como Argentina, Chile, Uruguai e Venezuela.Para
atendê-los em suas necessidades de informações e
recomendações, o Itaú Private Bank criou estruturas
de especialistas nesses países.A presença local
desses profissionais é importante para acompanhar
o mercado, abastecer as equipes comerciais
de informações e assessorar os investimentos
dos clientes.
Outro destaque de 2007 foi a expansão de 150 para
400 do total de clientes do produto Fundo Exclusivo
– personalizado para investimentos superiores a
R$ 10 milhões.A principal causa do maior interesse
por esse tipo de produto mais agressivo é a busca
por opções de maior potencial de ganho, diante da
queda de juros que reduziu a rentabilidade de
investimentos mais conservadores.
65
Pessoa jurídica
O Banco Itaú mantém relacionamento com
pequenas, médias e microempresas por meio de
estruturas de atendimento específicas.São áreas e
infra-estruturas independentes, bem como gerentes
especialmente treinados para oferecer soluções
e aconselhamento detalhado sobre os produtos e
serviços que melhor atendem às peculiaridades
e demandas de negócio de cada um desses
segmentos.
Com a finalização do processo de integração com o
BankBoston, houve um expressivo crescimento da
carteira de clientes no segmento de pequenas e
médias empresas durante o ano de 2007.Esse é um
importante foco de atuação estratégica do Itaú
Holding, que tem como objetivo alcançar
participação cada vez mais expressiva nos negócios
relacionados ao mercado de pessoas jurídicas.
Para os próximos anos, boa parte da expansão de
crédito da pessoa jurídica virá do segmento de
pequenas e médias empresas, uma vez que as
grandes empresas estão recorrendo cada vez
mais aos instrumentos do mercado de capitais
para a captação de seus recursos, e menos ao
financiamento direto dos bancos.
Microempresas
O atendimento especializado às microempresas
do Banco Itaú abrange os estados de São Paulo,
Rio de Janeiro, Minas Gerais e Paraná.Com áreas e
ambientes exclusivos para esse público, os gerentes
dessas unidades estão capacitados para oferecer
soluções para atender as necessidades dessas
empresas e de seus sócios, principalmente no que
diz respeito à administração de fluxo de caixa e
linhas de crédito.
Ao final de 2007, os cerca de 700 gerentes atendiam
mais de 220 mil clientes nessas unidades.Para 2008,
prevê-se a expansão para os estados do Rio Grande
do Sul, Bahia e Goiás, totalizando 313 mil clientes e
945 gerentes.Em 2007, a carteira de crédito do
segmento cresceu 45% e, em 2008, espera-se um
crescimento de 60%.
66
Negócios/Banco Itaú S.A.
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
67
Pequenas e Médias Empresas
Os clientes desse perfil, que engloba empresas com
faturamento anual entre R$ 500 mil e R$ 150 milhões,
dispõem de uma série de produtos e serviços
específicos, como cash management, aplicações,
derivativos, seguros, planos de previdência privada,
serviços de câmbio e comércio exterior, além de
linhas de financiamento e empréstimos de acordo
com suas necessidades de crédito.Esses clientes
também contam com a expertise do Banco Itaú para
aprimorar sua gestão financeira.
O ano de 2007, para o segmento de pequenas e
médias empresas, iniciou-se com um grande desafio
a ser enfrentado:a integração das operações do
Banco Itaú e do BankBoston.Num processo bem-
sucedido, essa integração foi realizada com agilidade
e qualidade, tendo sido aproveitado o que de melhor
havia nos dois bancos no intuito de dar mais foco ao
segmento de pequenas e médias empresas.
Entre as ações empreendidas, destacam-se a
integração das equipes e dos sistemas, o
aperfeiçoamento do portfolio de produtos e serviços
e da política de crédito, e a migração de clientes do
BankBoston.
Além dessa integração, uma ampla reestruturação
culminou, no fim de 2007, com a implantação de
uma nova estrutura de atendimento comercial para
as pequenas e médias empresas.O objetivo é buscar
um relacionamento mais próximo e adequado às
necessidades de cada um dos diferentes perfis de
pessoas jurídicas, por meio de uma equipe altamente
capacitada para atendê-las, composta de gerentes
especializados.
O Banco Itaú também está comprometido em
desenvolver e incentivar o uso de produtos,
serviços, soluções e negócios que contemplem
o desenvolvimento sustentável e que estimulem as
melhores práticas sociais e ambientais nas pequenas
e médias empresas.Destaca-se nesse aspecto,
o lançamento da política de riscos socioambientais
para o crédito à pessoa jurídica.
Para 2008 o segmento de pequenas e médias
empresas fará um significativo movimento de
expansão, com metas agressivas de crescimento
da base de clientes, aumento de sua presença nas
praças onde já atua e expandindo sua cobertura
geográfica, por meio da abertura de 52 novas
plataformas de atendimento a empresas.
Investidores Institucionais
Clientes institucionais
Os recursos administrados de investidores
institucionais, ao final do 4º trimestre de 2007, era de
R$ 62,7 bilhões, o que representa um crescimento
de 20,3% sobre o final de 2006, e de 3,4% sobre o
trimestre anterior.
Segundo o ranking Anbid de dezembro de 2007, o
Banco Itaú manteve-se na liderança como o maior
gestor privado de recursos de Entidades de
Previdência Complementar Privadas, com um
volume administrado de R$ 30,5 bilhões, o que
representa uma participação de mercado de 20,2%.
A manutenção dessa posição comprova o acerto da
estratégia de segmentação de atendimento, com a
disponibilização para os clientes de uma estrutura
especializada, composta por profissionais de alto
nível e conhecimento técnico para o atendimento
das demandas específicas de clientes institucionais.
Corporate-Empresas
O segmento voltado para investidores pessoas
jurídicas oferece uma lista de produtos de
investimento composta por uma família diversificada
de fundos abertos e exclusivos, com estratégias
diferenciadas na gestão e alocação de recursos.
A flexibilidade desses produtos permite soluções
customizadas para os clientes do Banco Itaú,
garantindo a gestão e atendimento especializado
e focado nas necessidades específicas de cada um.
A exemplo do segmento de Investidores
Institucionais, o Banco ocupa a liderança também em
fundos de investimento para clientes pessoa jurídica,
com 15,5% de participação do mercado.O resultado
reflete as vantagens trazidas pela segmentação,
qualidade de gestão e flexibilidade das estruturas
de investimento.
No segmento de empresas de grande porte, o Banco
Itaú atingiu, segundo o mais recente ranking Anbid,
R$ 16,3 bilhões em recursos administrados.
Intrag DTVM
A Intrag DTVM, que atua na prestação de serviços
de administração fiduciária, fechou o 4º trimestre de
2007 com um volume total de R$ 30,4 bilhões em
recursos sob sua administração, apresentando
crescimento de 31,1% sobre dezembro de 2006 e
de 9,2% sobre o trimestre anterior.
Esse crescimento decorre da qualidade da prestação
de serviços de administração fiduciária da
manutenção e aprimoramento de uma estrutura
composta por profissionais especializados, e da
constante preocupação com a qualidade e o
controle de risco dos serviços prestados.
A atuação da Intrag DTVM é dividida em cinco
grandes segmentos de atuação:Fundos de Pensão,
Corporações, Fundos de Recebíveis,Tesourarias de
Bancos e Gestores de Recursos.Em 2007, a Intrag
passou a oferecer o serviço de administração
fiduciária para os private banks do mercado e FIPEs,
sendo novos nichos de atuação com grande
potencial de crescimento.
Poder Público
O Banco Itaú é pioneiro entre as instituições privadas
no atendimento segmentado ao poder público.
Oferece uma ampla gama de produtos e serviços,
que inclui desde o pagamento de fornecedores e
salários dos funcionários públicos até a
administração dos recursos públicos, recolhimento
de tributos, serviços de câmbio, operações de cessão
de direitos creditórios de recursos hídricos e royalties
de petróleo.
Para tanto, conta com equipes especializadas para
o relacionamento com órgãos públicos de todas as
esferas: federal, estadual e municipal, incluindo
poderes executivo, legislativo e judiciário.Para
atender às necessidades específicas do setor público,
a estrutura desse segmento funciona por meio de
plataformas independentes das agências Itaú, com
abragência nacional.
Em 2007, todos os gerentes do setor passaram por
treinamento com o objetivo de reciclar produtos e
serviços e adquirir novas ferramentas, possibilitando
um atendimento diferenciado aos clientes.Parte das
atividades de treinamento abordou temas como
licitações, orçamento, Lei de Responsabilidade Fiscal,
entre outros.
68
Negócios/Banco Itaú S.A.
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Hoje, o segmento Poder Público atende 902 órgãos,
sendo responsável pela folha de pagamento de
cerca de 1,78 milhão de servidores.
As questões relacionadas à sustentabilidade também
estão no dia-a-dia do segmento.O segmento Poder
Público atuou, em conjunto com as demais áreas do
Banco, estimulando as autoridades públicas a
participarem de eventos ligados ao tema, como os
“Diálogos Itaú sobre Sustentabilidade”, ajudando a
divulgar novos conceitos e aproximando o Banco das
comunidades onde atua.
Crédito imobiliário
Como projetado ao final de 2006, o ano foi marcado
por um expressivo desenvolvimento do segmento
imobiliário no Banco Itaú.A estabilidade econômica
do país e o reforço de uma estratégia ampla
de atuação criaram um ambiente favorável que
possibilitou recordes de performance, com
R$ 2,4 bilhões fechados em operações com pessoas
físicas e jurídicas.Esse valor representa um
crescimento de 164% em relação ao desempenho
alcançado ao longo do ano anterior.
O objetivo durante o ano foi investir na melhoria dos
processos,expandindo os canais de atuação comercial
e ampliando a participação do Itaú, atualmente
16%, entre as instituições privadas.Destaca-se
também a captação de recursos junto ao IIC (Inter-
American Investment Corporation) no montante de
R$ 200 milhões para a concessão de financiamento
imobiliário,com destinação dos recursos para créditos
de até R$ 100 mil para pessoas físicas.
Enquadra-se também nesse contexto a parceria
com a Lopes,a maior empresa de intermediação
e consultoria imobiliáriado Brasil.O acordo,que tem
exclusividade pelo prazo de 20 anos,prevê a criação
de uma promotora de vendas de produtos de
financiamento imobiliário com o objetivo de
promover o crescimento do mercado secundário
e facilitar o acesso ao crédito.
Como forma de contribuir para o desenvolvimento
do setor foram lançados novos produtos com taxas
de juros reduzidas e prazos de financiamento de até
25 anos.Em 2007, o Itaú tornou-se o primeiro banco
privado a oferecer financiamento imobiliário com
recursos do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço
(FGTS), ampliando as possibilidades de aquisição da
casa própria e contribuindo para a redução do déficit
habitacional.
Além disso, no segmento de pessoa jurídica, com o
lançamento do produto Construção Socioambiental,
foram reduzidas as tarifas de financiamento para a
construção de empreendimentos que
compreendam ações de preservação ambiental
e de incentivo social.
69
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Cartões de Crédito
Itaú Cartões
Foi concluída, em 2007, a integração das equipes
bem como a unificação dos portfolios e dos
processos de vendas e marketing da Itaucard,
Credicard Itaú e BankBoston.Com o direito exercido
pelo Citibank de utilização exclusiva da marca
Credicard, desde janeiro de 2007, o Banco Itaú passou
a oferecer cartões de crédito somente com as marcas
Itaú (Itaucard e Itaú Personnalité).
O Banco encerrou o ano com 14,8 milhões de
cartões e faturamento total de R$ 41,4 bilhões, o
que representa 22,6% de participação de mercado,
mantendo sua posição de liderança no mercado de
cartões de crédito no País.
Para 2008, o Banco Itaú tem como principais desafios
o crescimento da sua base de clientes e o
incremento da rentabilidade de seu portfolio de
cartões de crédito, por meio do lançamento de
novos produtos e benefícios, e da intensificação
da busca de novas parcerias.
Orbitall
A Orbitall manteve sua atuação no mercado de
processamento de meios de pagamentos, tendo
processado no ano de 2007 cerca de 21,6 milhões
de cartões de crédito, 1,5 milhão de cartões
eletrônicos de vale-benefício e 5,5 milhões de
cartões private label, volume que representou um
aumento de 10,4% no total de cartões processados
em comparação a 2006.
Em 2007, a Orbitall posicionou-se de maneira atrativa
como prestadora de serviços para terceiros (bancos e
redes varejistas).Essa estratégia deve trazer um
incremento significativo de novos clientes em 2008
e nos próximos anos.
Seguros, Previdência e Capitalização
Consolidou-se, em 2007, a integração das operações
de Seguros, Previdência e Capitalização, por meio
da administração conjunta dos negócios, o que
envolveu também mudanças importantes nas
estratégias de risco e maior foco nas necessidades
dos clientes.Além disso, foram utilizados os canais de
venda disponíveis do Banco para comercialização
dos produtos de seguros patrimoniais.Um dos
maiores objetivos do ano foi o aumento da
penetração dos Seguros na base de correntistas,
desafio que permanece para o ano de 2008.
O ano de 2007 também foi marcado por grandes
realizações.Ao final do ano, a Itaú Vida e Previdência
atingiu a marca histórica de R$ 20,7 bilhões em
reservas de previdência.
A Itaú Seguros e suas subsidiárias, incluindo a Itaú
Vida e Previdência, atingiram, no ano de 2007,
R$ 3,3 bilhões em prêmios auferidos, apresentando
crescimento de 8,9%, em relação a 2006.A captação
dos produtos de Previdência e VGBL atingiu
R$ 5,3 bilhões em 2007, com crescimento de 20,2%
em relação a 2006. Já as provisões de Capitalização
totalizaram R$ 1,1bilhão no período.
Nesse segmento,os clientes do Banco Itaú têm acesso
a uma linha de produtos cujo resultado financeiro é
repassado a programas de educação básica no País.
Desde 1994, já foram lançados o PIC Criança e o
PIC Itaú-Unicef – cujos recursos são dirigidos aos
70
Negócios/Banco Itaú S.A.
programas sociais do Fundo das Nações Unidas para a
Infância (Unicef ) –,o PIC Esperança e o PIC Itaú
Criança,com resultados também destinados a
programas sociais do Unicef e da Fundação Itaú Social.
Em razão dos excelentes resultados obtidos com a
comercialização desses planos de capitalização, o
Banco disponibilizou ao mercado o PIC Natureza,
lançado com o apoio da WWF-Brasil, organização
não-governamental encarregada de gerenciar as
doações para os projetos de reflorestamento em
diversas regiões do Brasil.
A Itaú XL possui uma equipe com mais de 15 anos
de experiência no mercado de linhas industriais e
comerciais e,após mais de um ano de operação e
consolidação da joint venture com o Itaú,encontra-se
totalmente organizada e preparada para aproveitar as
oportunidades do novo cenário com a queda do
monopólio de resseguros no Brasil. Foram
redesenhadas as políticas de subscrição de riscos,e
adaptados os serviços às novas condições do mercado.
Os recursos financeiros da nova sociedade excedem
as novas exigências de capitais e solvência, e
viabilizarão os planos de expansão de negócios,
aproveitando o conhecimento e a penetração de
Itaú no mercado brasileiro e a expertise da XL na
subscrição de seguros de grandes riscos em
mercados abertos.
Gestão de Fundos e Carteiras
O total de recursos administrados pelo Itaú,ao final
de dezembro,atingiu R$ 210 bilhões,com
crescimento de 16,8% no ano.O total de fundos de
investimento administrados atingiu R$ 182,5 bilhões,
com crescimento de 8,8%.Dessa forma,o Itaú
consolida sua posição como maior administrador
privado de recursos de terceiros.O Itaú mantém-se
como um dos maiores gestores de recursos do
mercado,apresentando participação de 15,4%.
Também contribuiu para essa conquista a
diferenciada atuação da equipe de consultores de
investimento, especialistas de mercado financeiro,
que prestam assessoria financeira para auxiliar os
clientes na decisão de investimento.
Atendendo às alterações na legislação de Fundos de
Investimentos (Instrução CVM 409, introduzidas pela
Instrução CVM 450, de 30 de março de 2007), toda a
documentação legal dos fundos de investimento
(Regulamento, Prospecto e Termo) foi adaptada à
71
nova regulamentação.As alterações promovidas pela
CVM tiveram como objetivo ampliar as possibilidades
de investimentos realizados pelos fundos, bem como
introduzir novos limites para aplicação dos recursos
dos fundos em diferentes valores mobiliários, títulos e
modalidades operacionais, levando-se em conta o
tipo de ativo financeiro e seu emissor.
O destaque dos lançamentos do ano foi o Fundo RF
Ecomudança nos segmentos Varejo, Personnalité e
Private.Este fundo de renda fixa destina uma parte de
sua taxa de administração para ações ambientais que
reduzem a quantidade de CO2 (dióxido de carbono)
no ar, principal fator responsável pelo aquecimento
global, e reforça o compromisso Itaú com a
sustentabilidade.
Ele se une a outros produtos no segmento de fundos
que têm como base conceitos de responsabilidade
socioambiental, como o Fundo Itaú de Excelência
Social (FIES). Lançado em 2004, o FIES é um fundo de
investimentos em ações de empresas que possuem
práticas de gestão socioambiental diferenciadas.
Gradativamente, essa opção vem ganhando força
e passou de um patrimônio de R$ 361,9 bilhões em
2006 para R$ 538,8 bilhões em 2007.
Itaú Corretora de Valores
O ano de 2007 foi especialmente positivo para a
Itaú Corretora.A empresa está posicionada como
“Full Brokerage House”oferecendo serviços para
clientes estrangeiros, institucionais locais e pessoas
físicas, com análise de primeira linha.
No ranking da Bovespa, a Itaú Corretora intermediou
um volume de R$ 109 bilhões, crescimento de
98% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Demonstrando sua grande capacidade de
penetração na base de clientes, a Itaú Corretora
ganhou o Prêmio Destaque Bovespa de maior
quantidade de clientes ativos em 2007.Na BM&F,
a Itaú Corretora negociou 14 milhões de contratos.
Terminou o ano em terceiro lugar, em termos de
volume operado, entre as corretoras ligadas a bancos.
A participação nas ofertas públicas de ações também
aumentou de 11 para 19 – sendo 14 IPOs (Ofertas
Públicas Primárias) e cinco ofertas secundárias.
Atuando sempre em parceria com o Banco Itaú BBA,
alcançou o volume total de R$ 22,5 bilhões, o que
coloca a instituição entre as três mais atuantes e
como o maior grupo nacional no segmento.
72
Negócios/Banco Itaú S.A.
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Saiba mais:
sobre cartões de crédito no sitewww.itaucard.com.br
sobre nossos fundos no sitewww.itau.com.br/Investimentos/Fundoshttp://www.itau.com.br/socioambiental
73
A corretora manteve, pelo quarto ano consecutivo, a
liderança no ranking ANBID de distribuição de renda
fixa doméstica.Foram 22 operações de Renda Fixa
(Debêntures, FIDCs, CRIs, CPRs e CDCAs), que
alcançaram a participação de 40% na quantidade
total de operações realizadas no ano e de 27% no
volume financeiro total ofertado.No produto renda
fixa internacional, a Itaú Corretora negociou para seus
clientes aproximadamente US$ 9,0 bilhões ao longo
de 2007, entre dívida soberana e papéis de empresas
e bancos nacionais no exterior.
Outro crescimento significativo foi o do Itautrade, o
homebroker da Itaú Corretora, onde os clientes
podem negociar ações via Internet, que terminou o
ano em quinto lugar no Ranking Homebroker, com
volume negociado de R$ 8,6 bilhões, 129% superior
ao de 2006.
A Itaú Corretora segue consolidando seu
posicionamento estratégico como o melhor
especialista em Brasil, com equipes de research
altamente qualificadas e profissionais em Nova York,
Londres, Lisboa, Hong Kong e Tóquio, o que aumenta
seu potencial de distribuição.
Destaques de 2007
Evento Nova York:Em maio, ocorreu em Nova York a
“2nd Annual Brazil Conference”, promovida pela Itaú
Corretora em parceria com o Itaú BBA.A conferência
contou com a presença de 41 empresas, 80% delas
representadas pelos CEOs.O valor de mercado total das
empresas participantes era equivalente a 29% do valor de
mercado total da Bovespa e 27% do PIB.Esse evento já
entrou na agenda permanente dos maiores investidores
e das empresas brasileiras, e ajuda a consolidar a imagem
de “top Brazilian player”do mercado.
Institutional Investor:A equipe de análise da Itaú
Corretora alcançou o terceiro lugar no ranking de
research mais conceituado do mercado, realizado pela
Institutional Investor.
A Itaú Corretora recebeu os Selos de Qualificação
Operacional da BM&F.Essa certificação tem o objetivo
de estimular o aprimoramento das corretoras, de
maneira a prepará-las para competir no cenário de
internacionalização e de oportunidade local.
Para conseguir o selo, a corretora deve apresentar
conformidade com todos os requerimentos da BM&F
pertinentes a seu posicionamento de negócios.
A Itaú Corretora recebeu quatro selos:Agro Broker,
Carrying Broker, Execution Broker e Retail Broker.
Novos fundos internacionais: Incentivados pela
estabilidade macroeconômica brasileira, investidores
coreanos e chilenos podem, a partir de fundos criados
pelo Banco Itaú, fazer seus investimentos no Brasil
diretamente de seus países.Em agosto, o Banco Itaú
associou-se às coreanas Daewoo Securities e KDB Asset
Management para a criação do Fundo Samba Brasil, cuja
carteira é composta por ações de empresas brasileiras
e títulos de renda fixa.No final de 2007, o fundo
administrava recursos da ordem de US$ 143 milhões.
Em outubro, o Banco Itaú criou três fundos dirigidos aos
investidores chilenos.O Fondo Mutuo Itaú Selección Brasil
e o Fondo Mutuo Itaú Small Cap Brasil investem em ações
de empresas brasileiras, enquanto o Fondo Mutuo Itaú
Mix Brasil possui carteira composta por ativos de renda
fixa brasileiros e chilenos.Os três fundos criados para
o mercado do Chile administravam, no final de 2007,
recursos da ordem de US$ 25 milhões.
Negócios Itaucred
Negócios/Negócios Itaucred
Liderança no financiamento de veículos e fortecrescimento do crédito ao consumo levam a
Itaucred a atingir a marca de 7 milhões de clientes
75
O volume de operações envolvendo os clientes não-correntistas
atendidos dentro da estrutura da Itaucred cresceu de maneira
exponencial nos últimos anos, passando a representar uma parcela cada
vez mais importante nos negócios e nos resultados do Itaú Holding.
Em 2007, esse número ultrapassou a marca de 7 milhões de clientes,
funcionando como um verdadeiro “banco dentro do banco”na estrutura
de negócios do grupo.
Veículos
O segmento de veículos foi uma das operações de
maior destaque do Itaú Holding no ano de 2007,
registrando expressivo crescimento da carteira e
melhoria dos processos de análise e aprovação
envolvidos.Em 2007, as novas concessões de crédito
no segmento de financiamento e leasing de veículos
somaram R$ 23,1 bilhões, o que representa um
aumento de 56% em relação a 2006.O resultado
superou o registrado pelo mercado, que cresceu
aproximadamente 35%.O volume de crédito atingiu
R$ 29,5 bilhões, com crescimento de 61,4% em
relação a 2006.
Essa performance manteve o Banco Itaú (sob as
marcas Itaú e Banco Fiat) na posição de liderança no
mercado de financiamento de veículos, com
participação de 25,4%.Atualmente, o financiamento
de veículos pesados responde por cerca de 6,3% do
total financiado pela Itaucred Veículos.
A Itaucred Veículos atingiu a marca de 2,4 milhões de
clientes com financiamento.Destes, 950 mil já
possuem seguro de vida e 700 mil possuem cartões
de crédito Itaucard e Fiat Itaucard.
76
Negócios/Negócios Itaucred
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Oferece ainda crédito para os consumidores em
16 mil revendas e concessionárias de automóveis
leves, caminhões e motocicletas, espalhadas pelo
País.Atualmente 100% das propostas são captadas e
processadas pela Internet, conferindo mais segurança
e agilidade ao processo de concessão de crédito para
lojistas e clientes financiados.
Novos negócios
Em 2007, a Itaucred Veículos deu início à operação
de financiamentos para motocicletas.Em dezembro,
esse canal de negócios contava com plataformas
comerciais em São Paulo, Campinas e Belo Horizonte.
A implantação da operação em escala nacional
ocorrerá ao longo de 2008.
Em agosto de 2007, o Itaú adquiriu um website de
classificados para compra e venda de veículos,
denominado iCarros.Ao longo de 2008, será
oferecida às revendas a possibilidade de anunciarem
seus estoques nesse canal.
Taií
A Taií, segmento de crédito para consumo do Banco
Itaú, destaca-se pela venda de crédito pessoal,
cartões de uso restrito (private label), cartões de
crédito Itaucard VISA e MasterCard (co-branded),
além de outros produtos de crédito voltados ao
consumo, quer seja em lojas próprias ou em parceria
com grandes varejistas brasileiros.Engloba as
operações da Financeira Itaú (FIT), empresa 100%
Itaú; Financeira Itaú CBD (FIC) e Financeira
Americanas Itaú (FAI), nas quais o Itaú detém
participação de 50% do capital.
A carteira de crédito da Taií, excluindo o crédito
consignado, atingiu a marca de R$ 1,9 bilhão em
dezembro de 2007, com uma expansão significativa
de 56,0% em relação a 2006, motivada,
principalmente, pelo crescimento de 57,0% das
vendas.A base de clientes alcançou o patamar de 6,1
milhões, 22,7% superior ao mesmo período de 2006.
77
Financeira Itaú
A rede de lojas próprias da Taií encerrou o ano de
2007 com 258 lojas nos estados de São Paulo, Rio de
Janeiro, Minas Gerais, Paraná, Espírito Santo, Bahia,
Pernambuco, Goiás e Ceará.A Financeira Itaú oferece
aos seus clientes um portfolio de produtos que inclui:
empréstimo pessoal por meio de cartão, empréstimo
pessoal com garantia em cheque, seguros, cartões
de crédito Itaucard VISA e MasterCard (estes
comercializados a partir de setembro de 2007).
O foco do ano que passou foi o aumento do portfolio
de produtos e da ativação da base de clientes.
Sua carteira atingiu o volume de R$ 459 milhões,
uma evolução de 60,9% em relação ao ano anterior.
Financeira Itaú CBD
A Financeira Itaú CBD (FIC) oferece produtos e
serviços para clientes de unidades de negócios
Pão de Açúcar, Extra, Extra-Eletro, CompreBem e
Sendas.O portfolio de produtos da financeira inclui
empréstimo pessoal com garantia em cheque,
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
empréstimo por meio de cartão, crédito direto ao
consumidor (CDC) para compra de eletros, seguros,
cartões private label e cartões de crédito (co-branded)
Visa e MasterCard.A partir do terceiro trimestre de
2007, a FIC alterou seu modelo de atuação buscando
maior eficiência, produtividade e redução de custos,
alterando, em algumas lojas, de presença física para
eletrônica e com este movimento passa a estar
presente nas 545 lojas do grupo.
Em 2007, o conjunto desses produtos gerou uma
carteira de R$ 1.345 milhões, o que representa um
aumento de 55,1%, comparando-se com o resultado
registrado no ano anterior.O último trimestre de
2007 foi marcado pelo crescimento acentuado da
base de clientes com cartão co-branded, a partir
do upgrade de parte dos cartões private label,
aumentando significativamente o volume de
transações dentro e fora da loja.Também é destaque
do último trimestre a melhora significativa dos
resultados em relação ao trimestre anterior:
a Financeira Itaú CBD (FIC) atingiu seu ponto de
equilíbrio em novembro, como planejado.
Financeira Americanas Itaú
Em 2007, a Financeira Americanas Itaú (FAI) atingiu
o patamar de 1 milhão de contas, em linha com seu
objetivo de crescimento da carteira de clientes e de
ampliação da sua participação no mercado por
meio da diversificação do seu portfolio de produtos.
A carteira de crédito chegou à marca de R$ 134
milhões, que corresponde a 50% do volume total,
em razão da consolidação da operação da FAI no
segmento Itaucred ser feita de maneira proporcional
à participação societária do Banco Itaú.
A FAI conta com os seguintes canais de distribuição:
Pontos de venda das Lojas Americanas (LASA)
e Americanas Express:pelas 278 lojas, a FAI oferece
a esse grupo de clientes um portfolio de produtos
que inclui empréstimo pessoal com garantia em
cheque, empréstimo pessoal pelo cartão, seguros,
cartões private label e cartões co-branded;
Americanas.com:oferece cartões co-branded,
FAI on-line com a opção de realizar o pagamento
da compra nestes cartões, no mesmo momento,
com programa de recompensas diferenciado;
78
Negócios/Negócios Itaucred
Saiba mais:
sobre crédito pessoal, financiamento deveículos e financiamento imobiliário nosite http://www.itau.com.br/itaucred
Canal Aberto Shoptime:conta, a partir de
julho de 2007, com a distribuição dos produtos de
CDC para compra de eletroeletrônicos, seguros,
empréstimo pessoal com cartão, empréstimo
pessoal com garantia em cheque.
Vale destacar que os números referentes à
performance da Taií em 2007 estão em linha
com as metas estabelecidas para o ano:
100 novos pontos de venda: em 2007
foram abertas 247 lojas, número 147% maior
que o previsto.
Crescimento de 50% da carteira de crédito
(não inclui crédito consignado): a carteira
de crédito da Taií atingiu o patamar de
R$ 1,9 bilhão em dezembro de 2007,
o que representa um incremento de 56,0%
em relação a dezembro de 2006.
Melhoria do índice de eficiência: o índice
apresentado ao final de 2007 reflete uma
melhora de 20,0% quando comparado ao
exercício anterior.
Melhoria do índice de inadimplência: este
indicador manteve-se estável em relação a 2006,
encerrando o ano em 25,9%.
No quarto trimestre de 2007, esperávamos
atingir o break-even da operação no conjunto
das três unidades (FIC, FAI e FIT): conforme
mencionado anteriormente, no último trimestre
de 2007, a Financeira Itaú CBD (FIC) alcançou o
break-even em novembro.
Crédito Consignado
O potencial de expansão e geração de negócios com
o crédito consignado levaram o Itaú Holding a criar,
em 2007, uma diretoria específica para administrar
a operação nesse segmento, com o objetivo de
aumentar a prioridade do produto dentre os
oferecidos pelo grupo.A operação do segmento
é composta basicamente de um acordo entre o
Itaú e o banco BMG e pela distribuição do produto
nos canais de venda Itaú.
Em 2007,a carteira chegou à marca dos R$ 3,3 bilhões,
uma evolução de 45,8% em comparação ao ano
de 2006.Ainda que concentrado no setor público,
essa deverá ser uma área de destaque
nos próximos anos.
79
Metas para 2008
Crescimento de 25% da carteira de crédito
(não inclui crédito consignado).
Melhoria do Índice de Eficiência.
Break-even da operação FIT.
Banco Itaú BBA
Negócios/Banco Itaú BBA
Conhecimento de mercado,qualidade da informaçãoe ampla gama de soluções garantem a excelência do
Itaú BBA no atendimento às grandes empresas.
81
Perfil
O Itaú BBA é o banco responsável pelas atividades
de corporate e investment banking do Banco Itaú
Holding Financeira.Oferece um completo portfolio
de produtos e serviços para cerca de 2 mil grupos
econômicos, por meio de uma equipe de
profissionais altamente capacitados para
atendimento das necessidades e demandas
específicas de seus clientes.
Nesse contexto, o Itaú BBA traz, como um dos
principais pontos de sua estratégia de negócios, a
integração plena entre as atividades sob sua
responsabilidade, viabilizando assim uma atuação
voltada para o melhor interesse de seus clientes,
independentemente dos produtos e serviços a
serem ofertados, que incluem desde operações
típicas de banco comercial até operações de
mercado de capitais e assessoramento em fusões
e aquisições.
Ao longo de 2007, um conjunto de importantes
ações contribuiu significativamente para a
consolidação do Itaú BBA como o principal banco
de atacado do país: crescimento consistente das
atividades de investment banking; sofisticação e
inovação a partir de operações estruturadas e de
derivativos de maior valor agregado; expansão
internacional, com destaque para a participação do
Itaú BBA na estruturação e desenvolvimento dos
mercados de grandes empresas na Argentina e Chile;
e contínuo desenvolvimento de produtos e serviços
de cash management.
Vale destacar que, a partir de reavaliações periódicas
sobre o perfil e potencial dos clientes pessoa jurídica
do Itaú Holding, houve a transferência de 910 grupos
econômicos do Banco Itaú para o Itaú BBA em
setembro de 2007, ampliando substancialmente
a base de clientes e consolidando um modelo de
gestão voltado para o estreito relacionamento e
profundo conhecimento das empresas atendidas.
82
Negócios/Banco Itaú BBA
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Investment Banking
O Banco apresenta destacada participação no
mercado de capitais, provendo as grandes
corporações com alternativas para obtenção de
recursos por meio de instrumentos de renda fixa
e de renda variável.
Em 2007, o Itaú BBA participou de operações de
debêntures e notas promissórias que totalizaram
R$ 18,0 bilhões e de fundos de investimentos em
direitos creditórios (FIDC) que totalizaram
R$ 1,7 bilhão.De acordo com o ranking da ANBID
(Associação Nacional dos Bancos de Investimento),
que considerou as operações até dezembro, o Itaú
BBA apareceu em primeiro lugar em originação e
distribuição de operações em renda fixa e FIDC,
com participações de mercado de 24% e 27%,
respectivamente.
Como coordenador e distribuidor de IPOs (Ofertas
Públicas Iniciais, na sigla em inglês), o Itaú BBA chegou
à marca dos R$ 18,5 bilhões, e R$ 3,2 bilhões em
ofertas públicas subseqüentes.Nesse mercado,
o Itaú BBA apareceu em terceiro lugar no ranking da
Thomson´s, com participação de 10% no mercado.
Atuando em aquisições e fusões, o banco fechou o
ano de 2007 em quinto lugar no ranking da
Thomson’s, com 18 operações que totalizaram
R$ 13,3 bilhões.
Corporate Banking
A carteira de créditos e coobrigações cresceu
R$ 3,8 bilhões, representando um incremento de
15% em relação ao ano anterior.Este incremento
inclui 910 grupos econômicos transferidos do
Itaú para a gestão do Itaú BBA.
O ano de 2007 também foi marcado pelo aumento
no volume de operações envolvendo o mercado de
derivativos.Essa ampliação deve-se à maior
volatilidade dos mercados nacional e internacional
verificada no ano e à maior penetração de produtos
derivados e mais sofisticados nos clientes corporate,
consolidando o Itaú BBA como um dos líderes
deste mercado.
A captação de recursos no mercado local apresentou
expressivo crescimento em 2007, fruto da grande
liquidez financeira vivenciada por boa parte das
grandes empresas brasileiras e da estratégia de
captação do Itaú BBA, voltada para a oferta de
alternativas de investimentos de mais longo prazo
para seus clientes.Nesse período, a carteira cresceu
76% quando comparada a 2006.
83
Área Internacional
Na área internacional do Itaú BBA, destacaram-se no
ano de 2007 as operações de câmbio pronto com
volume superior a US$ 45 bilhões, o que representa
crescimento de 95% em relação ao volume
contratado em 2006, bem como a estruturação de
operações de longo prazo, em formato bilateral e/ou
em regime de sindicato com outras instituições.
O Itaú BBA continuou a dispor de grande oferta de
linhas de crédito para comércio exterior, encerrando
o ano de 2007 com linhas sacadas junto a bancos
correspondentes, em volume aproximado, a
US$ 5,1 bilhões.
Em 2007, consolidou-se a expansão das operações
no mercado de atacado da Argentina, sob a estrutura
do Banco Itaú Buen Ayre, assim como o processo de
fortalecimento das operações corporate no Chile, por
meio da estrutura do Itaú Chile.Com essa estratégia
de internacionalização, o Itaú Holding busca
excelência no atendimento de grandes empresas
que atuam nesses dois mercados, sejam elas locais
ou brasileiras.
Em serviços de cash management, destacam-se a
oferta de completo portfolio de produtos e serviços e
a divulgação de soluções específicas para os clientes,
colocando o Itaú BBA em posição de destaque no
segmento.Em 2007, o volume de recebimentos e
pagamentos cresceu 54% quando comparados com
o ano anterior.
84
Negócios/Banco Itaú BBA
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Finalmente, o Banco Itaú BBA obteve destaque no
repasse de recursos provenientes do BNDES para o
financiamento de grandes projetos voltados para
o fortalecimento da infra-estrutura nacional e o
incremento da capacidade produtiva de diversos
setores industriais.Em termos de desembolsos totais,
o Itaú Holding repassou, em 2007, cerca de
R$ 2,7 bilhões em diversos projetos e diversas
modalidades de financiamento, correspondendo a
uma evolução de 77% comparativamente a 2006.
O repasse de recursos para grandes projetos
obedece às normas estabelecidas pelos Princípios
do Equador, ao qual o Banco Itaú e o Banco Itaú BBA
aderiram formalmente desde 2004, e à Política de
Riscos Socioambientais, lançada no final de 2007,
para ser utilizada em processos de concessão de
crédito para pessoa jurídica em operações a partir
de R$ 5 milhões.
85
Saiba mais:
sobre o Banco Itaú BBA no sitewww.itaubba.com.br
Presença internacional
Negócios/Presença internacional
Aquisições aceleram o crescimentodo Itaú Holding no exterior.
87
O Itaú Holding enxerga como parte importante de
sua estratégia de negócios o posicionamento em
mercados internacionais, sobretudo na América
Latina.Atualmente, tem representações e/ou
operações na Argentina, Bahamas, Chile, China,
Estados Unidos, Frankfurt, Hong Kong, Ilhas Cayman,
Japão, Luxemburgo, Madri, Portugal, Reino Unido
e Uruguai.
A aquisição das operações do BankBoston no Chile
e no Uruguai, aprovadas em 2007 pelas autoridades
reguladoras desses países, aumentou
consideravelmente a participação internacional
do Itaú no varejo, que já contava com o Banco Itaú
Buen Ayre na Argentina.Para essas operações, o
maior desafio é criar uma plataforma de negócios
que permita o intercâmbio de know-how de
modelos e negócios entre as varias unidades do
Banco, a fim de criar condições para alavancar e
crescer nesses segmentos regionais.
O Itaú Holding também conta com uma presença
atuante no financiamento ao comércio exterior, na
colocação de eurobonds e na oferta de operações
financeiras mais sofisticadas (Notas Estruturadas) no
exterior, por meio de suas subsidiárias localizadas na
América do Norte, Europa e Ásia.
Banco Itaú Europa
Os ativos consolidados do Banco Itaú Europa
atingiram € 4,5 bilhões no final de 2007, 38,9%
superior ao final do ano anterior.O aumento é
resultado, principalmente, das aquisições das
operações de private banking do Bank of America e
do ABN AMRO.No final de 2007, o lucro líquido
consolidado atingiu € 53,1 milhões.O produto
bancário alcançou € 113,1 milhões, 35,9% superior a
2006, evidenciando contribuição estável da margem
financeira, elevado desempenho das áreas de
mercado de capitais, tesouraria, private banking
internacional e da participação detida no Banco BPI.
Em termos consolidados, a rentabilidade sobre o
patrimônio líquido médio (ROE) atingiu 12,3% e o
índice de eficiência atingiu 53,8%.
A atividade de private banking internacional teve,
em 2007, um importante desenvolvimento com a
aquisição de novas unidades de negócio e carteiras
de clientes.Com essa expansão, além de sua
presença em Luxemburgo, o Itaú Europa passa
também a estar presente em Miami e Nassau.
Tal expansão contribuiu para o aumento dos ativos
sob gestão, que ao final do ano ultrapassaram
US$ 6,3 bilhões.
O status de investment grade do Banco, Baa1 pela
Moody´s e BBB+ pela Fitch Ratings, tem sido um
importante fator de suporte à diversificação das
fontes de fundos, tendo o Banco mantido presença
ativa nos mercados primário e secundário durante o
ano de 2007.
América Latina
Argentina
Em 2007, o Banco Itaú Buen Ayre (IBA) passou por
um processo de reestruturação e expansão.Esta
reestruturação incluiu o desenvolvimento dos canais
eletrônicos de relacionamento (Call Center, ATMs e
Home Banking), implantação de modelos preditivos
na contratação de operações de crédito, aumento
da força de vendas e especialização de produtos e
de agentes comerciais.
Como reflexo desse processo, o IBA registrou um
importante crescimento nos produtos dirigidos às
Pessoas Físicas (PF), tendo destaque as contas de
poupança, empréstimos pessoais e cartões de
crédito.Além disso, registrou-se um crescimento
de 18,5% da base PF, que superou a barreira de
200 mil clientes.
Visando atender o mercado de Pequenas e Médias
Empresas, foi criado, em 2007, um novo segmento de
negócios comercialmente autônomo do segmento
PF e da rede de agências de varejo.Para isso, foram
inauguradas seis novas plataformas de negócios
na região metropolitana de Buenos Aires, além
de pontos de atenção no interior do país.
Foram enfocados os negócios relacionados ao
financiamento de capital de giro, comércio exterior
e soluções de cash management.
88
Negócios/Presença internacional
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Ao final de 2007, o IBA contava com 79 agências,
6 plataformas, 26 Postos de Atendimento
Bancários (PABs) e mais de 200 ATMs; além de
1.383 colaboradores.O total de ativos chegou a
R$ 1,9 bilhão (51,0% acima de dezembro/2006)
e o lucro alcançou R$ 6 milhões.A carteira de
empréstimos cresceu 54,4% em comparação a
dezembro de 2006, atingindo R$ 1,3 bilhão.
A Itaú Asset Management (IAM) Argentina possuía,
em 31 de dezembro de 2007, mais de R$ 1,1 bilhão
de ativos sob gestão, ocupando a terceira posição
do ranking patrimonial da indústria local de asset
management, e contando com participação de
mercado de 8,7%.Em 2007, três dos fundos da IAM
obtiveram, da Standard and Poor´s, a classificação
máxima de “5 estrelas”.
(NY)
Itau Bank Ltd (Cayman)
Europa
Europa
Securities
EuropaLuxembourg
(Hong Kong)(Nassau)
(Londres)
(Portugal)
(NY)
(Uruguai)
(Uruguai)
(Argentina)
(Argentina)
(Brasil)
(Chile)
(Brasil)
(NY)
Securities
(Xangai)
(Tóquio)
89
Chile
Em 2007, o Banco Itaú Chile (BIC) concentrou esforços
em posicionar a marca Itaú – em substituição à do
BankBoston – em cada um dos segmentos nos quais
o Banco atua.Durante o ano, uma das prioridades
foi melhorar a experiência de ser cliente BIC, por meio
da construção de vantagens competitivas, baseadas
na qualidade de serviços, produtos e processos.
Uma das vantagens competitivas foi o lançamento
de três fundos (Mix Brasil, Small Cap Brasil e Selección
Brasil) focados em clientes pessoa física que
demandam valores mobiliários emitidos por
companhias brasileiras e chilenas, além de
instrumentos de dívida soberana.
Adicionalmente, como parte da estratégia de
melhorar a qualidade dos serviços, lançou-se a
campanha “Agenda Aberta”, na qual os clientes podem
agendar uma reunião com os principais executivos
do BIC, obtendo uma atenção única, exclusiva e
personalizada.
Destaca-se o reconhecimento dado ao BIC, pelo
jornal Diário Financiero, como uma das melhores
empresas multinacionais atuantes no Chile em 2007.
Em 31 de dezembro de 2007, o Banco Itaú Chile
possuía ativos consolidados de R$ 8.219 milhões,
contava com 1.850 colaboradores, 60 agências (das
quais nove abertas no decorrer de 2007) e
administrava 77.561 contas correntes (base de
clientes 16,6% superior à de dezembro de 2006).O
Banco Itaú Chile ocupa a nona colocação, em
depósitos, e conta com uma participação de
mercado de 3,0% em empréstimos.
Uruguai
Com a aquisição das operações do BankBoston no
Uruguai, o Itaú passou a controlar o terceiro maior
banco daquele país em volume de ativos, e a
OCA administradora de cartões de crédito líder
de mercado há dez anos, que hoje conta com uma
participação de mercado de 42,8%.
Durante o ano de 2007, o Banco Itaú Uruguay focou
seus esforços na implantação e na consolidação da
marca Itaú no mercado local.
Além disso, houve o lançamento de novos produtos
e serviços como o Multipay (Internet banking
especificamente voltado às necessidades dos
clientes Pessoa Jurídica) e o Visa Lan Pass, uma
parceria com a linha aérea LAN, em que os valores
90
Negócios/Presença internacional
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
gastos pelos clientes no cartão de crédito são
revertidos em milhas no programa de recompensas
da LAN.
Em 2007, houve a inauguração de uma agência,
na cidade de Tacuarembó, e de um Posto de
Atendimento Bancário (PAB), na Zona Franca de
Montevidéu.
Em 31 de dezembro de 2007, os ativos consolidados
do Itaú no Uruguai (considerando o Banco e a OCA)
atingiram o montante de R$ 2,0 bilhões, e o lucro
consolidado das operações alcançou R$ 49 milhões.
Na mesma data, o Banco Itaú Uruguay tinha
98.199 clientes, 16 agências e contava com
477 colaboradores.A OCA tinha 316.999 clientes,
20 agências e 440 colaboradores.
91
Presença internacional – Operações de destaque em 2007
Em março, todos os negócios de remessas
adquiridos do Banespa Tóquio, no Japão, foram
transferidos para os sistemas e processos do
Banco Itaú.Com isso, os mais de 46 mil clientes
da agência Itaú em Tóquio passaram a contar
com o leque completo de serviços oferecidos
pelo banco, como Bankfone Japão, Bankline Japão
e os mais de 26 terminais de auto-atendimento
do correio japonês.
Em setembro, o Banco Itaú obteve empréstimo
de R$ 200 milhões da Corporação Interamericana
de Investimentos (CII), do Banco Internacional
de Desenvolvimento (BID).Os recursos foram
destinados ao setor imobiliário, para financiar
imóveis em torno de R$ 100 mil para pessoas
físicas.A operação tem prazo de cinco anos e foi a
primeira, em moeda local, a ser realizada pela CII.
O Banco Itaú fechou, em novembro, operação de
syndicated loan no valor de US$ 220 milhões por
meio da agência de Grand Cayman, com prazo
de dois anos.A estrutura da operação teve como
líder e bookrunner o Calyon e co-liderança do
Unicredit Group, Bank of América, ING, HSBC,
Standart Chartered e Bayerische Landesbank,
além da participação do ABN AMRO.
Em 2007, o Banco Itaú Chile emitiu um programa
de bônus em UFs (indexador local), dividido
em duas tranches, que totalizou o equivalente
a R$ 340 milhões.O prazo das emissões é de
dez anos.
Saiba mais:
sobre o Banco Itaú Europa no sitewww.itaueuropa.pt
sobre o Banco Itaú Buen Ayre no sitewww.itau.com.ar
sobre o Banco Itaú Chile no sitewww.itau.com.cl
sobre o Banco Itaú Uruguay no site www.itau.com.uy
sobre a OCA no site www.oca.com.uy
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente Olavo Egydio Setubal
Vice-PresidentesAlfredo Egydio Arruda Villela FilhoJosé Carlos Moraes AbreuRoberto Egydio Setubal
ConselheirosAlcides Lopes TápiasAlfredo Egydio SetubalCarlos da Câmara PestanaFernão Carlos Botelho BracherGeraldo José CarboneGuillermo Alejandro CortinaGustavo Jorge Laboissiere LoyolaHenri PenchasMaria de Lourdes Egydio VillelaPersio AridaRoberto Teixeira da CostaSergio Silva de FreitasTereza Cristina Grossi Togni
DIRETORIA
Diretor-PresidenteRoberto Egydio Setubal
Vice-Presidente SêniorHenri Penchas
Vice-Presidentes ExecutivosAlfredo Egydio SetubalCandido Botelho Bracher
Consultor JurídicoLuciano da Silva Amaro
Diretores ExecutivosRodolfo Henrique FischerSilvio Aparecido de Carvalho
Diretores-Gerentes Jackson Ricardo GomesMarco Antonio Antunes Wagner Roberto Pugliesi
CONSELHO CONSULTIVO
Fernando de Almeida Nobre NetoLício Meirelles FerreiraLuiz Eduardo Campello
CONSELHO CONSULTIVOINTERNACIONAL
Roberto Egydio SetubalArtur Eduardo Brochado dos Santos SilvaCarlos da Câmara PestanaFernão Carlos Botelho BracherHenri PenchasJosé Carlos Moraes AbreuMaria de Lourdes Egydio VillelaRoberto Teixeira da CostaRubens Antonio BarbosaSergio Silva de Freitas
CONSELHO FISCAL
Iran Siqueira LimaAlberto Sozin FuruguemMarcos de Andrade Reis Villela
COMITÊ DE AUDITORIA
PresidenteCarlos da Câmara Pestana
MembrosAlcides Lopes TápiasGustavo Jorge Laboissiere LoyolaTereza Cristina Grossi Togni
COMITÊ DE DIVULGAÇÃO E NEGOCIAÇÃO
Alfredo Egydio SetubalAlcides Lopes TápiasAlfredo Egydio Arruda Villela FilhoAntonio Carlos Barbosa de OliveiraAntonio Jacinto MatiasHenri PenchasMaria Elizabete Vilaça Lopes AmaroRoberto Teixeira da CostaSilvio Aparecido de CarvalhoTereza Cristina Grossi Togni
Banco Itaú S.A.DIRETORIA
Diretor-Presidente e Diretor GeralRoberto Egydio Setubal
Vice-Presidentes SênioresAlfredo Egydio Setubal Antonio Jacinto Matias Henri Penchas
Vice-Presidentes ExecutivosJosé Francisco CanepaMarco Ambrogio Crespi Bonomi Rodolfo Henrique FischerRonald Anton de JonghRuy Villela Moraes Abreu
Consultor JurídicoLuciano da Silva Amaro
Diretores ExecutivosAlexandre de BarrosCláudio Rudge OrtenbladFernando Tadeu PerezJoão Jacó HazarabedianOsvaldo do NascimentoRicardo Villela MarinoSérgio Ribeiro da Costa WerlangSílvio Aparecido de Carvalho
Diretores-Gerentes SênioresAlexandre Zákia Albert Antonio Carlos Morelli Carlos Henrique MussoliniJackson Ricardo GomesJosé Geraldo Borges FerreiraLuiz Antonio Fernandes ValenteLywal Salles FilhoMarcio Antonio Teixeira LinaresMaria Elizabete Vilaça Lopes AmaroMáximo Hernández González Natalísio de Almeida JúniorPaulo Roberto SoaresSandra Nunes da Cunha Boteguim
Administração e Diretoria
92
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Diretores-GerentesAlmir Vignoto (1)
André de Moura Madarás Antonio Carlos Richecki RibeiroAntonio Sivaldi Roberti FilhoArnaldo Pereira PintoAurélio José da Silva PortellaCarlos Eduardo MônicoCelson Luiz Hupfer Cesar PadovanCícero Marcus de Araújo Cristiane Magalhães TeixeiraEdelver CarnovaliEduardo Almeida PradoErivelto Calderan CorreaFábio Whitaker VidigalFernando Marsella Chacon RuizHeli de AndradeJaime Augusto ChavesJean Martin Sigrist JúniorJoão Antonio Dantas Bezerra LeiteJoão CostaJoaquim Marcondes de Andrade WestinJosé Antonio LopesJúlio Abel de Lima TabuaçoLinda AgarinakamuraLuís Antônio RodriguesLuiz Antonio Nogueira de FrançaLuiz Antonio RibeiroLuiz Eduardo ZagoLuiz Fernando de Assumpção FariaLuiz Marcelo Alves de MoraesManoel Antonio GranadoMarcelo BoockMarcelo Habice da MottaMarcelo Santos RibeiroMarco Antonio AntunesMarco Antonio SudanoMarcos Aurélio Reitano Marcos Roberto CarnielliMaria Elsa Alba Bernhoeft Miguel Burgos NetoMoacyr Roberto Farto CastanhoOlivio Mori Junior Osvaldo José Dal FabbroPaschoal Pipolo BaptistaPatrick Pierre DelfosseRenata Helena Oliveira Tubini (1)
Ricardo OrlandoRicardo Terenzi NeuenschwanderValma Aversa Prioli
(1) Licenciados
Banco Itaú BBACONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente
Roberto Egydio Setubal
Vice-PresidentesFernão Carlos Botelho BracherHenri Penchas
ConselheirosAlfredo Egydio SetubalAntonio Beltran MartinezAntonio Carlos Barbosa de OliveiraCandido Botelho BracherEdmar Lisboa BachaEduardo Mazzilli de VassimonJean-Marc Robert Nogueira Baptista EtlinRodolfo Henrique FischerSérgio Ribeiro da Costa Werlang
DIRETORIA
Diretor-PresidenteCandido Botelho Bracher
Diretores-Vice-Presidentes ExecutivosAntonio Carlos Barbosa de OliveiraEduardo Mazzilli de VassimonJean-Marc Robert Nogueira Baptista Etlin
Diretores-Vice-Presidentes ComerciaisAlberto Fernandes
Consultor JurídicoEzequiel Grin
DiretoresAlexandre Enrico Silva FigliolinoAndré Emílio Kok NetoAndré Luis Teixeira RodriguesAndré Luiz Helmeister (1)
Caio Ibrahim DavidElaine Cristina Zanatta Rodrigues VasquinhoEmerson Savi JunqueiraFábio de Souza Queiroz FerrazFernando Fontes IunesFrancisco Paulo Cote GilGilberto Frussa Gustavo Henrique Penha TavaresJoão Carlos de GênovaJosé Irineu Nunes BragaLilian Sala Pulzatto KieferLuis Alberto Pimenta GarciaLuiz Henrique CampigliaMarcelo MazieroMarcelo NaigeborinMário Lúcio Gurgel PiresMário Luís BrugnettiMario Luiz AmabileMilton Maluhy FilhoOdair Dias da Silva JuniorPaolo Sergio PellegriniPaulo de Paula AbreuPaulo Romagnoli
(1) Licenciados
Itaú Seguros S.A.
DIRETORIA
Diretor-PresidenteRoberto Egydio Setubal
Diretor-SuperintendenteOsvaldo do Nascimento
Diretor-Vice-Presidente ExecutivoOlavo Egydio Setubal Júnior
Diretor ExecutivoCarlos Eduardo de Mori Luporini
Diretores-Gerentes Astélio Sampaio MirandaIdacelmo Mendes VieiraManes Erlichman NetoMarco Antonio Antunes
Banco ItaucredFinanciamentos S.A.DIRETORIA
Diretor-Presidente
Roberto Egydio Setubal
Diretores-Vice-Presidentes José Francisco Canepa Marco Ambrogio Crespi Bonomi
DiretoresAdrienne Patrice Guedes Daibert Arnaldo Pereira PintoDilson Tadeu da Costa RibeiroErivelto Calderan CorrêaFernando José Costa TelesFlávio Kitahara SousaJackson Ricardo GomesJason Peter Crauford Luís Fernando StaubLuís Otávio MatiasLuiz Henrique Didier JúniorManoel de Oliveira FrancoMarco Antonio Antunes Marcos Vanderlei Belini Ferreira Mário Mendes Amadeu Mário Werneck BrittoMauricio Ferreira Agudo RomãoRodolfo Henrique Fischer
93
Informações Corporativas
Sede
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha,100
Torre Itaúsa
CEP 04344 902 – São Paulo – SP
www.itau.com.br
Relações com Investidores –
Atendimento
Geraldo Soares
Superintendente de Relações
com Investidores
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha,100
Torre Conceição – 11º andar
CEP 04344 902 – São Paulo – SP
Tel.: (0xx11) 5019 1549
Fax: (0xx11) 5019 1133
e-mail: [email protected]
www.itauri.com.br
Central de Atendimento Investfone
Exclusiva a Acionistas
Tel.: (0xx11) 5029 7780
Fax: (0xx11) 3274 3120
Horário de atendimento:
de 2ª a 6ª feira, das 9 h às 18 h
Atendimento a Acionistas
Belo Horizonte – MG
Av. João Pinheiro, 195 – Térreo
CEP 30130 180
Brasília – DF
SCS Quadra 3 – Ed.Dona Angela
Sobreloja CEP 70300 500
Curitiba – PR
Rua João Negrão, 65 – Sobreloja
CEP 80010 200
Porto Alegre – RS
Rua Sete de Setembro, 746 – Térreo
CEP 90010 190
Rio de Janeiro – RJ
Rua Sete de Setembro, 99 – Subsolo
CEP 20050 005
Salvador – BA
Av.Estados Unidos, 50 – 2º andar
Ed.Sesquicentenário – CEP 40010 020
São Paulo – SP
Rua XV de Novembro, 318 – Térreo
CEP 01013 001
Outros locais
Agências do Banco Itaú S.A.
Atendimento a Clientes
Bankfone Apoio a Clientes
Capitais e demais regiões metropolitanas:
4004 4828 (*)
Demais localidades:0800-0118944
(*) Não é necessário discar o código de área
Fale Conosco – Serviço Internet
de Apoio a Clientes
www.itau.com.br
Ouvidoria Corporativa Itaú
0800 5700011
Caixa Postal:nº 67.600 – São Paulo/SP
CEP 03162-971
(*) Não é necessário discar o código de área
Ouvidoria Corporativa – Serviço de
Atendimento a Procons e Entidades
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha,100,
Torre Conceição, 6º andar.
CEP 04344-902 São Paulo/SP
0800 7214828
Grupo Atendimento
ao Banco Central do Brasil
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha,100,
Torre Conceição, 6º andar.
CEP 04344-902 São Paulo/SP
Capitais e demais regiões metropolitanas:
4004 1244
Demais localidades:0800 7221244
Fax:Opção 2 do menu inicial
Informações Corporativas
94
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Negociação na Bovespa
Ação Ordinária: ITAU3
Ação Preferencial: ITAU4
Negociação na BCBA (Argentina)
Cedear Itaú Holding: ITAU4
Negociação na NYSE (EUA)ADR Itaú Holding: ITU
Banco Depositário (ADR):
The Bank of New York
101 Barclay Street – 22 West
New York, NY 10286
(212) 815 2293
(212) 571 3050
Empresa Especialista (ADR):
LaBranche & Co., Inc.
One Exchange Plaza
25th Floor New York,New York 10006-3008
(212) 425 1144
Unidades no Exterior
Banco Itaú – Agência New York
540 Madison Avenue
New York, NY 10022
Tel.: (1 212) 486 1280
Fax: (1 212) 888 9342
Banco Itaú – Agência Tokyo – Japão
1-6-1 Marunouchi, Chiyoda-ku
Tokyo 100-0005
Tel.: +81 (3) 5293 4828
Fax: +81 (3) 5293 4830
www.itau.co.jp
Banco Itaú – Agência Grand Cayman
20 Genesis Close Ansbacher House –
3rd.Floor P.O.Box 2582gt
Grand Cayman, Cayman Islands B.W.I
Tel.: (1 345) 945 1271
Fax: (1 345) 945 1275
Banco Itaú BBA
Nassau – Bahamas
West Bay Street
Banco Itaú BBA
Montevideo – Uruguai
Plaza Independencia, 831
Of.706 C.P.11.100
Tel.: 59 82 9013965
Fax:59 82 9085613
Itau Bank, Ltd.
20 Genesis Close
P.O.Box 2587gt
Ansbacher House – 3rd.Floor
Grand Cayman, Cayman Islands B.W.I
Tel.: (1 345) 945 4175
Fax: (1 345) 945 4185
Itaú Securities Inc.– New York
540 Madison Avenue – 23rd.Floor
New York, NY 10022
Tel.: 212 207 9056
Fax:212 207 9076
Banco Itaú Europa – Lisboa
Rua Tierno Galvan,Torre 3 – 11º andar
1099-048 Lisboa
Tel.: (351 21) 381 1000
Fax: (351 21) 388 7219
www.itaueuropa.pt
Banco Itaú Europa – Agencia Londres
17, Dominion Street, 6th Floor
EC2M 2EF London – United Kingdom
Tel.: (44 207) 663 7830
Fax: (44 207) 663 7831
Banco Itaú Europa Luxembourg –Luxemburgo
Avenue de la Porte-Neuve, 29
L- 227 – Luxembourg
Tel.: (352) 22 33771
Fax: (352) 663 7831
BIE Bank & Trust Ltd.
Cardinal Avenue
Grand Cayman, Cayman Islands
P.O.Box 501
B.W.I.
Banco Itaú Buen Ayre – Sede
Cerrito 740
C.P.C1010AAP
Buenos Aires – Argentina
Tel.: (5411) 4378 8420
www.itau.com.ar
Banco Itaú Chile
Enrique Foster Sur 20 Piso 6
Las Condes
Santiago – Chile – C.P. 755-0198
Tel.: (562) 686 0000
www.itau.com.cl
Banco Itaú Uruguay S.A.
Zabala 1463
C.P.11.000
Montevideo, Uruguay
Tel.: (5982) 916 0127
www.itau.com.uy
OCA SA
Colonia 1424,
C.P. 11200 Montevideo, Uruguay
Tel.: (5982) 901 8839
www.oca.com.uy
95
Edição e coordenação geral: Banco Itaú Holding Financeira
Coordenação do projeto editorial: Report Comunicação
Design gráfico e editorial: Adroitt Bernard
Revisão: Kátia Shimabukuro e Gisele C.B.Rego
Fotos: João Musa
Impressão:
Tiragem: XXX em português, XXX em inglês e XXX em espanhol
Distribuição: dentre os públicos deste relatório estão Acionistas, Investidores,
Colaboradores, Clientes, Fornecedores, Entidades do Terceiro Setor, Órgãos de Defesa
do Consumidor, Imprensa, Poder Público e Universidades.
Endereço do Banco Itaú Holding Financeira:
Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100
Torre Itaúsa – CEP 04344-902 – São Paulo – SP
Endereço da versão eletrônica: www.itauri.com.br
Caso tenha dúvidas, críticas, sugestões ou queira mais exemplares
do Relatório, envie e-mail para relaçõ[email protected].
Nosso agradecimento especial a todas as pessoas que autorizaram
o uso de sua imagem neste Relatório.
Créditos
96
Estratégia e Negócios 2007 Relatório de Sustentabilidade Banco Itaú Holding Financeira S.A.