Equatorial santander utilities day - são paulo - 28.06.2006

1

Junho 2006

2

Agenda

Visão Geral da Companhia

Reestruturação da CEMAR

Oportunidades de Crescimento

Resultados financeiros e operacionais do 1T06

Performance na BOVESPA

Síntese

3

Agenda






Síntese

4

Mercados Alvo da Equatorial e Área de Concessão da Cemar

Fonte: Dados da ABRADEE e relatórios da CEMAR. Dados de 2005.

Área de Concessão da Cemar

3,3% da população

0,9% do PIB

1,2% do consumo de energia

Mercados Alvo da Equatorial

43,0% da população

26,3% do PIB

28,9% do consumo de energia

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CERN

PEAL

SE

MS

RJ

ES

DF

PB

CEAM - Eletronorte

Eletroacre - Eletronorte

Ceron - Eletrobras

Coelce - Endesa

Cemar - Equatorial

Enersul - EdB

Cemat – Grupo Rede

Cosern- Neoenergia

Saelpa - Cataguazes

Ceal - Eletrobras

Celpa – Grupo RedeCEA - EletronorteBoa Vista - Eletronorte

Cepisa - Eletrobras

Energipe - Cataguazes

Coelba - Neoenergia

CEB – Estadualizada

Celg – Estadualizada

Celpe - Neoenergia

Celtins – Grupo Rede

5

Venda de Energia da Cemar

Fonte: Dados da ABRADEE e relatórios da CEMAR. Dados de 2005.

Vendas por Volume (GWh)

2.793 GWh

Residencial 40,4%

Industrial 15,8%

Comercial 19,8%

Outros 24,0%

1,3 milhão de consumidores

Vendas por Consumidor

Residencial 85,9%

Industrial 0,7%

Comercial 7,4%

Outros 5,9%

6

Estratégia

Consolidação de distribuidoras no

N / NE / CO

Aumento de eficiência operacional e diminuição

de perdas

Avaliação seletiva de investimentos em geração

Aquisição de controle, compartilhado ou nãoOportunidades de ganhos através de: sinergias operacionais, reestruturação operacional e financeira e redução de perdas de energia

Continuação do programa de reestruturação da CEMAR, ampliando os ganhos de produtividade, buscando novas reduções de custos e de redução de perdas comerciais de energia

Expressivos investimentos em geração serão necessários nos próximos anos no Brasil

Este cenário poderá gerar oportunidades de investimento atrativas que serão examinadas pela Equatorial

7

422,6526,1

665,4

2003 2004 2005

Resultados Financeiros Expressivos

Fonte: Relatórios da Equatorial

RECEITA LÍQUIDA (R$ Milhões) EBITDA (R$ Milhões)

LUCRO LÍQUIDO (R$ Milhões)

CAGR (03-05): 25,5%

-57,2

122,9

228,8

2003 2004 2005

CAGR (03-05): 42,3%

93,2 85,4

188,622,1%16,2%

28,3%

2003 2004 2005EBITDA Margem EBITDA

8

Perfil Diferenciado de Endividamento

Fonte: Relatórios da Equatorial

DÍVIDA LÍQUIDA (R$ Milhões)DÍVIDA TOTAL (1T06)R$514,9 milhões

FINEL11%

IGP-M75%

RGR6%

US$3%

CDI5%

Prazo Médio: 10,1 anos

* Inclui R$176,6 milhões de resultado líquido da parcela da emissão primária do IPO, recebido em Abril de 2006

755,4 368,7 350,0 391,8 215,2

8,1

4,3

1,9 1,81,0

2003 2004 2005 1Q06 1Q06*(Pró-

forma)Dív. Líq. Div. Líq./EBITDA (Últ.12m)

9

Estrutura corporativa

(1) Pactual Latin America Power Fund Ltd., fundos geridos pelo Pactual(2) Fundos geridos pela GP Investimentos(3) Incluem ações detidas pela Tordezilhas S.A., subsidiária integral da Brasil Energia I

Brasil Energia I(3)

Pactual (1) GP Investimentos(2)

Eletrobras Outros

NovasAquisições

Total: 34,0% Total: 0,7% Total: 65,4%

Total: 40,6%Votante: 62,1%


Total: 46,2% Total: 53,8%

Administradores


Total de Units:

65,558,392

Free Float

10

Pontos Fortes

Solidez financeira e administração profissional

com experiência em reestruturação

Potencial de crescimento significativo com perspectiva de consolidação

Cultura e modelo de gestão voltados para resultados

Comprometimento com as melhores práticas de

governança corporativa

11

Agenda






Síntese

12

Até jul/00 ago/02 - mai/04 Após mai/04ago/00 - ago/02

Administração Estatal Intervenção da ANEEL Atual AdministraçãoControle PP&L

Breve Histórico

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PERFIL DE AMORTIZAÇÂO DA DÍVIDA - DEZ 2005

Fonte: Relatórios da Equatorial, inclui dívida em atraso de R$120 milhões com a ELETRONORTE

32 31 40 45 47

309

CP 2007 2008 2009 2010

R$ Milhões

PERFIL DE AMORTIZAÇÂO DA DÍVIDA - DEZ 2003

R$ Milhões456

64

185

30 2755

CP 2005 2006 2007 2008 > 2008 > 2011

Dívida Total:R$504 milhões

Dívida Total:R$820 milhões

Capitalização de R$155 milhõesRenegociação da dívida da CEMAR

Prazo Médio de 10 anosAproximadamente 90% da dívida indexada pelo IGP-M (mesmo indexador das tarifas), da qual 22% conta com prazo de 18 anos e taxa de IGP-M + 4%

Reestruturação Financeira na CEMAR

14

Reestruturação Operacional da CEMAR

Mudanças

implementadas

na CEMAR

a partir da troca

de controle

Redução dos níveis hierárquicos Atração e retenção de novos talentos e remuneração variável alinhada à criação de valor para o acionista

ReestruturaçãoOrganizacional

DisciplinaFinanceira

MelhoriaOperacional

Controle centralizado de despesasRenegociação de contratosTerceirização

DEC: 67,9 horas em 2003 para 54,6 horas em 2005FEC: 37,3 interrupções em 2003 para 32,9 interrupções em 2005Reformulação da estrutura de TIMelhoria do atendimento ao consumidor

Fonte: Relatórios da CEMAR

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Oportunidades Adicionais de Criação de Valor na CEMAR

Otimização de processosContínua redução de despesasNovos investimentos em tecnologiaImplantação do sistema de gestão SAP/R3

Patamar de perdas ainda elevado se comparado a outras empresas da região:

Reformulação da estrutura de fiscalização e auditoriaImplantação de medidor eletrônico e telemetria nos clientes de alta tensãoImplantação de medidores eletrônicos e caixas blindadas de medição nos clientes de baixa tensãoAutomatização do processo de seleção de alvos para fiscalização

Additional opportunities

for value

creation

Oportunidadesadicionais para

criação de valor

Ganhos adicionais de produtividade

Redução dasperdas de energia

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Perdas de Energia vs. Margem EBITDA

Fonte: ABRADEE eDistribuidoras das regiões Norte / Nordeste / Centro Oeste – dados de 2005* Dados referem-se as Perdas de Energia de 2004

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0%

Perdas de Energia (% Últ. 12 m)

Mar

gem

EB

ITD

A

CeltinsEnergipe

Cosern

Cemat

Coelce

Celg

Cepisa

Ceron

Ceb

Ceal

CEMAR - 2005Saelpa

Celpe Celpa

CEMAR -1Q06

17

Agenda






Síntese

18

Foco nas Regiões de Maior Crescimento de Consumo de Energia do Brasil

Fonte: ABRADEE, ANEEL, IBGE, FGV, SUDENE, relatórios da CEMAR

Crescimento Médio (a.a.) do Consumo de Energia – 99/05CRESCIMENTO ORGÂNICO – MERCADO

5,5%

Norte

4,2%

Centro-Oeste

3,0%

Nordeste

2,3%

Brasil

CEMAR – ENERGIA VENDIDA (GWh)

2,9% 7,8%

2.5212.593

2.793

2003 2004 2005

19

Crescimento através de aquisições

Fonte: desmonstrações financeiras das empresas relacionadas em 31/12/2005

Companhia Controle Receita Líq. (R$000) Energia Vendida (GWh) EBITDA (R$ 000) Margem EBITDA

a CEMAR Equatorial Energia 665.444 2.793 188.578 28,3%

b CEAL Eletrobras 468.795 2.159 85.795 18,3%

c CERON Eletrobras 452.418 1.439 10.177 2,2%

d CEPISA Eletrobras 376.708 1.583 (25.908) -6,9%

e CELG Estadualizadas 1.556.176 7.050 (3.084) -0,2%

f CEB Estadualizadas 859.050 3.798.781 63.846 7,4%

g ENERGIPE Cataguazes 381.159 1.647 137.072 36,0%

h SAELPA Cataguazes 492.552 2.227 155.074 31,5%

i CELPA Grupo Rede 1.124.792 4.661 284.398 25,3%

j CEMAT Grupo Rede 1.233.464 4.006 322.201 26,1%

l CELTINS Grupo Rede 265.661 932 104.226 39,2%

m COELCE Endesa 1.581.522 6.397 344.821 21,8%

n CELPE Neoenergia 1.603.646 7.860 388.362 24,2%

o COSERN Neoenergia 619.655 3.163 199.931 32,3%

20

Agenda






Síntese

21

1T06 - Destaques

Captação de R$185,6 milhões com a Oferta Primária de Ações

EBITDA de R$67,6 milhões, 94,6% superior ao 1T05

Margem EBITDA de 37,1% contra 24,5% no 1T05

Lucro Líquido Pró-Forma* de R$21,8 milhões, 127,4% superior ao do 1T05, ajustado pelas despesas da Oferta Pública de Ações

Assinatura do 2º Contrato do Programa Luz para Todos no valor de R$275,4 milhões

* excluindo despesas não recorrentes referentes ao IPO

22

MercadoCrescimento consistente apesar de eventos isolados na classe industrial

CLIENTES

1.074.838

1.133.1791.176.108

1.281.118

8,9%3,8%

5,4%

1T03 1T04 1T05 1T06

VENDAS - MWh

669.484

650.086

618.900 601.271 3,0%

5,0%

2,9%

1T03 1T04 1T05 1T06

CONSUMO POR CLASSE (MWh)

1T03 1T04 1T05 1T06 % 06-05Residencial 247.756 254.294 271.076 282.450 4,2%Industrial 102.781 102.036 101.239 85.931 -15,1%Comercial 112.086 119.249 128.932 137.979 7,0%Rural 15.821 18.575 20.305 21.044 3,6%Outros 122.826 124.745 128.533 142.080 10,5%Total 601.271 618.900 650.086 669.484 3,0%

23

Crescimento Contínuo

Receita Líquida

RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)

28,8%

25,2%

32,1%

85,7113,2

141,7

182,5

1T03 1T04 1T05 1T06

R$ 1T03 1T04 1T05 1T06 CAGR (03-06)

Receita Líquida/Cons. 79,7 99,9 120,5 142,5 21,3%

Receita Líquida/MWh 142,5 182,9 218,0 272,6 24,1%

24

Ganhos de Eficiência Operacional

Despesas Gerenciáveis

DESPESAS GERENCIÁVEIS (R$ MM)

R$ milhões 1T05 Média 05 1T06Pessoal 11,6 14,2 15,2Material 1,2 1,4 1,4Serviços 15,0 15 13,4Outros 10,4 15,3 11,2Total 38,1 45,9 41,2

PMSO (R$)/Consumidores 32,4 37,4 32,1PMSO / Rec. Liquida (%) 26,9% 30,8% 22,6%

25

EBITDA Trimestral

Crescimento na Margem EBITDA da Equatorial

Fonte: relatórios da CEMAR

EBITDA (R$ Milhões) 69,3

Margem EBITDAEBITDA

6,2%

19,2% 18,1% 19,9%24,6% 24,3%

27,9%34,5%

7,1

23,6

47,6

23,1

37,031,5

34,8

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05

37,1%

67,7

1T06

R$ 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 CAGR (04-06)

EBITDA/MWh 11,47 36,05 35,70 47,21 53,53 54,64 67,14 92,21 100,14 195,4%EBITDA/Cons. 6,27 20,22 20,45 27,13 29,59 30,78 39,05 55,25 52,84 190,4%

26

Margem EBITDA vs. Crescimento de Energia Vendida

1T05 1T06

Benchmark

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

-8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14%

Cresc. Energia Vendida 1T05 – 1T04

Mar

gem

EB

ITD

A

Cemig

CPFL

Celesc

E. BrasilEQUATORIAL

Copel

Coelce

Eletropaulo

Média

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

-8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14%

Cresc. Energia Vendida 1T06 – 1T05

Mar

gem

EB

ITD

A Cemig

CPFL

Celesc

E. Brasil

EQUATORIAL

Copel

Coelce

Eletropaulo

Mèdia

1T05 Equatorial MédiaMargemEBITDA 24,5% 20,9% 3,6 p.p.Energia Vendida (y-o-y) 5,0% 1,7% 3,3 p.p.

1T06 Equatorial MédiaMargem EBITDA 37,1% 24,8% 12,3 p.p.Energia Vendida (y-o-y) 2,9% 1,3% 1,6 p.p.

27

Lucro Líquido

Rentabilidade crescente

LUCRO LÍQUIDO (R$ MM)

*Excluindo despesas não recorrentes do IPO

(41,2) (40,6)

9,6 9,2

21,8

1T03 1T04 1T05 1T06

Lucro Líq. Pro-forma*

28

Ritmo constante de investimentos

Investimentos CEMAR

Fonte: relatórios da CEMAR* Excluem os investimentos relacionados ao Programa Luz para Todos

CEMAR espera investir aproximadamente R$120 milhões porano pelos próximos 3 anos.

5,810,5

23,4 25,7

1T03 1T04 1T05 1T06

INVESTIMENTOS* (R$ MM)

29

Contrato 2006 do Programa Luz para Todos (60 mil ligações): R$275,4 milhões– Parcela Subsidiada – CDE: R$238,7 milhões– Parcela Financiada – RGR: R$36,7 milhões

Recursos recebidos em 31/03/06: R$83,6 milhões

Programa Luz para Todos

Segundo contrato assinado em Março de 2006

INVESTIMENTOS DIRETOS (R$ Milhões)

113

244

2005 2006e

50.824

7.02814.956

40.136

25.711

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

TOTAL DE LIGAÇÕES

30

Agenda






Síntese

31

Volume médio negociado desde o IPO: R$3,8 milhões**

Perfomance na BOVESPA*

* 31/03/06 – 23/06/06.** Não inclui o resultado da oferta primária.

80

90

100

110

120

130

31/3

/06

4/4/

06

8/4/

06

12/4

/06

16/4

/06

20/4

/06

24/4

/06

28/4

/06

2/5/

06

6/5/

06

10/5

/06

14/5

/06

18/5

/06

22/5

/06

26/5

/06

30/5

/06

3/6/

06

7/6/

06

11/6

/06

15/6

/06

19/6

/06

23/6

/06

Evo

luçã

o do

Pre

ço

EQTL11 IBOV IEE

32

Agenda






Síntese

33

9,5 7,1

34,8

67,7

10,5%6,2%

24,6%

37,1%

1T03 1T04 1T05 1T06EBITDA Margem EBITDA

85,7 113,2 141,7182,5

1T03 1T04 1T05 1T06

DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM)LUCRO LÍQUIDO (R$ MM)

EBITDA (R$ MM)RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)

- Taxas de crescimento acima da média do mercado- CAGR (03-06): 29%

- Margem EBITDA acima da média do setor- CAGR (03-06): 93%

- Rentabilidade Crescente - Dív. Líq. Reduzida (1.0x EBITDA Últ. 12 m) - Sólido Perfil de Crédito

* Excluem das despesas não recorrentes relacionadas ao IPO

(41,2) (40,6)

9,6 9,221.8

1T03 1T04 1T05 1T06Lucro Líq. Pro-forma*

645,6 633,3400,6

215,2391,6

1T03 1T04 1T05 1T06Pro-forma** Div. Líq.

** Considerando os recursos do IPO (oferta primária)

Síntese

34

Contato

Telefone: (0XX98) 3217 2245

E-mail: [email protected]

Website: www.equatorialenergia.com.br/ri/

35

Aviso

As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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