E book - investimento-anjo - angels club

1ª EDIÇÃO - ANO 2014

INVESTIMENTO-ANJO

MANUAL BÁSICO PARA

EMPREENDEDORES

4Investimento-Anjo: Manual Básico para Empreendedores

INTRODUÇÃO

Este e-book traz um panorama geral do mercado de

investimento-anjo e startups, além de apresentar mecanismos de

análise de empresas, técnicas de investimento, jargões do meio

e dicas fundamentais para empreendedores e investidores que

buscam atualização e conhecimento sobre a área.

Trata-se de um material claro e direto, onde o leitor poderá

encontrar informações sobre o ecossistema de startups.

Aproveite a leitura!

O QUE É INVESTIMENTO-ANJO?


Nascido nos Estados Unidos no início do século passado, o investimento-

anjo foi concebido para ser uma forma de fi nanciamento de peças teatrais e

espetáculos. O investidor-anjo custeava parte da produção e participava dos

resultados a partir da venda de entradas e outras receitas. Este investidor,

muitas vezes, atuava também como um conselheiro ou mentor, contribuindo

também com suas experiências profi ssionais para o sucesso daquele

empreendimento.

Com o tempo esse tipo de investimento evoluiu e passou a ser feito por

mais pessoas e em uma diversidade maior de negócios. O empreendedor

que tinha uma boa ideia ou que possuía uma empresa que ainda estava

engatinhando recebia apoio fi nanceiro e intelectual de empresários,

executivos bem-sucedidos e profi ssionais de diversas áreas com expertise,

bom network e recursos fi nanceiros disponíveis para fi nanciar o surgimento

ou amadurecimento desse novo negócio. É daí que vem a expressão “Smart

Money”, uma vez que o objetivo não era apenas a injeção de dinheiro no

negócio, mas a participação mais efetiva do dono do dinheiro nas decisões

estratégicas e na caminhada da nova empresa.

Por toda essa colaboração oferecida pelo investidor, ele passa a ser

também dono do novo negócio que ele ajudou a fi nanciar. Geralmente o

investidor-anjo tem uma participação minoritária no negócio e não vivencia

o dia a dia da nova empresa. Porém, participa das decisões estratégicas e

opina em momentos chave, como mudanças de estratégia, busca por novos

sócios ou parceiros estratégicos, novas rodadas de investimento, etc.


O investidor-anjo tem um papel importante porque ele oferece condições

para que o negócio se desenvolva em uma velocidade maior e com isso se

torne rentável em um curto espaço de tempo. A rede de relacionamentos que

o investidor traz consigo também é outro ponto importante nesse processo, já

que ela pode ser fundamental para o sucesso do empreendimento através da

abertura de canais de distribuição de produtos ou serviços, compartilhamento

de base de clientes, fechamento de contratos, expansão de mercado, etc.

Os investimentos nessas empresas nascentes – hoje conhecidas como

startups – podem ser feitos de forma individual ou coletiva, modalidade em

que o risco do investimento é diluído e as chances de sucesso são maiores, já

que a experiência e a rede de relacionamento dos investidores se fundem em

prol do novo negócio.

Nesse caso, em investimentos realizados por mais de um investidor,

é normal que um deles assuma a liderança e seja o ponto de maior apoio e

contato com o empreendedor.

Os investimentos, como foi dito acima, são realizados em dinheiro ou

até mesmo em trabalho efetivo do investidor em prol da nova empresa.

Quando o apoio é realizado em dinheiro, costuma variar de R$ 50 mil a

R$ 400 mil, dependendo de cada tipo de negócio, suas projeções fi nanceiras,

condições de mercado e escalabilidade.

E QUAL É O PERFIL DO INVESTIDOR-ANJO?


No Brasil os investidores anjo têm perfi l parecido com o de outros países

onde este tipo de investimento já é um movimento consolidado, como Estados

Unidos, Israel e alguns países europeus.

Em sua maioria, os investidores anjo são homens, com índice bem

próximo dos 98%. Apesar do surgimento de algumas organizações para

realização de investimento-anjo por mulheres, ainda há um bom caminho a

ser percorrido.

Esses investidores possuem idade entre 23 e 70 anos, com a maior

parte se concentrando na faixa dos 40 anos, momento em que empresários,

executivos e profi ssionais atingem o ápice da sua maturidade corporativa.

Nesse universo, pouco mais de 50% dos investidores anjo são

empresários em busca de novas realizações através do investimento em

empresas nascentes. Cerca de 30% dos investidores anjo são executivos

com posição de liderança em empresas sólidas. Outros investidores, ainda,

são profi ssionais liberais e gestores, totalizando os 20% restantes desse

ecossistema.

O tempo desses investidores é dividido da seguinte forma: dedicam 23%

do seu dia para a busca por startups ou gestão dos investimentos realizados

e os outros 77% são dedicados às suas atividades principais.

A expectativa é de que cada investidor-anjo realize pelo menos dois

investimentos por ano, mas esse número pode chegar a cinco investimentos

em 12 meses.


O valor aportado em cada investimento varia de R$ 50 mil a R$ 400 mil,

mas os valores médios costumam fi car na casa dos R$ 200 mil.

Como já se sabe, a maioria dos investidores anjo seguem a tendência

do mercado em relação ao que mais se consome naquele espaço de tempo.

Hoje, os maiores investimentos estão concentrados em startups ligadas a TI,

mobile, saúde, biotecnologia, e-commerce e educação.

A expectativa é de que cada investidor-anjo realize pelo

menos dois investimentos por ano, mas esse número

pode chegar a cinco investimentos em 12 meses.“

MAS AFINAL, O QUE É UMA STARTUP?


O termo startup fi cou mais conhecido no Brasil depois da chamada

“bolha da internet”, entre 1996 e 2001. Nos Estados Unidos esse termo já é

utilizado há décadas e identifi cava um grupo de pessoas que trabalhavam em

uma ideia diferente e que pudesse render algum dinheiro.

Sob a ótica dos investidores, uma startup é formada por um grupo de

pessoas que trabalham em cima de um novo modelo de negócio que possa

ser replicável e escalável em um curto espaço de tempo, mas sob um terreno

de grandes incertezas.

Esse pequeno conceito traz uma série de implicações que conferem

a empresa o caráter de startup:

a. Trabalhar em um terreno de grandes incertezas signifi ca que não

há qualquer garantia de que essa nova ideia ou o novo modelo de

negócios dará certo. Seria o mesmo que afi rmar, há 10 anos, que as

pessoas comprariam tênis pela internet, sem antes experimentá-los,

como fazem na NetShoes, ou que pediriam táxi pelo celular, como é

feito através do Easy Taxi.

b. O modelo de negócio precisa ser consistente, já que ele é a base onde

está fundamentada a entrada de dinheiro no negócio. Por exemplo: a

empresa de vendas online OLX cobra um valor determinado para que

o seu anúncio seja exibido primeiro nas pesquisas em relação àqueles

produtos que são anunciados gratuitamente. É através do modelo

de negócios que as franquias determinam a sua fonte de receita, em

outro exemplo, expandindo seus canais de venda, faturamento com

royalties, etc.


c. A repetição na entrega do produto ou serviço também é fator

determinante para que uma empresa se enquadre no conceito de

startup. É o caso do NetFlix, serviço de assinatura de online de fi lmes e

séries, que possui 34 milhões de usuários em todo o mundo. Produzir

uma série inteira em DVD e comercializá-la gera uma operação enorme

que torna o processo caro, lento e difícil de ser repetido. No caso da

NetFlix, milhões de pessoas podem assistir à mesma série, ao mesmo

tempo, instantaneamente.

Ou seja, a repetição nessa experiência de entrega de produtos e serviços

deve ser praticamente ilimitada, pode ser replicada tantas vezes quantas

forem necessárias, sem prejuízos com logística, produção, etc.

d. A escalabilidade - fator de crescimento em larga escala - é um dos

pilares para que uma empresa nascente seja uma startup. Crescimento

rápido de receitas e número de clientes, com os custos crescendo em

marcha lenta. Isso faz com que as margens de lucro sejam cada vez

maiores e a empresa gere cada vez mais riqueza.

O melhor exemplo disso tudo - e que se encaixa perfeitamente em

todos os pontos - é o WhatsApp, que você deve ter utilizado pelo

menos umas 3 vezes durante a leitura deste e-book. São 100 milhões

de novos usuários a cada ano e o ritmo de crescimento será muito maior

agora, após a compra da empresa pelo Facebook. Para tocar uma

operação desse tamanho são necessários menos que 60 funcionários.

O custo para o usuário fi nal é baixíssimo e a empresa cresce a níveis

astronômicos sem alterar o modelo de negócios inicial.


E é por ter feito o dever de casa tão bem que o valor da venda da empresa

impressionou o mercado no início de 2014: US$ 16 bilhões de dólares.

As startups podem ser empresas de qualquer segmento, porém a

maioria delas é ligada a internet, já que é bem mais barato abrir uma empresa

nesse segmento do que desenvolver tecnologias e elaborar pesquisas em

áreas como saúde, agronegócio ou biotecnologia, por exemplo. Além do fato

de que a internet torna a expansão do negócio mais fácil, já que em um

clique milhares de pessoas passam a saber da sua existência. Mesmo assim,

desde que se tenha as características comentadas aqui, qualquer empresa de

qualquer segmento pode ser considerada uma startup.

Uma startup é formada por um grupo de pessoas que

trabalham em cima de um novo modelo de negócio que

possa ser replicável e escalável em um curto espaço de

tempo, mas sob um terreno de grandes incertezas.“

COMO CHEGAR AO VALOR DE MERCADO DE UMA STARTUP?


Não é fácil defi nir quanto vale uma startup. Em muitos momentos, ela

ainda não chegou ao modelo de negócio ideal ou ainda tem obstáculos a

superar no seu caminho até a estabilidade. Além do mais, não tem nenhum

histórico de receitas e muitas vezes estão abrindo um novo mercado, o que

torna a sua medida de valor ainda mais difícil.

Os especialistas no tema dizem que o valor de uma startup é encontrado

durante as negociações entre investidor e empreendedor, após ponderações

e avaliação de oportunidades. Mas é bom que o empreendedor já tenha uma

noção de quanto espera captar pelo negócio que fundou.

O empreendedor precisa se aprofundar no tema, buscar conhecimento

especifi co sobre como encontrar o valuation da sua startup. Buscar a ajuda

de profi ssionais é outra saída, mas às vezes esse serviço custa caro.

Existem duas técnicas que são as mais comumente utilizadas para

se chegar ao valor aproximado de uma startup:

a. Técnica do FCD – Fluxo de Caixa Descontado: nesse modelo a

empresa projeta um futuro estimado de cinco anos e traz o fl uxo de caixa

para o valor presente, determinando o retorno sobre o investimento e

considerando o custo de oportunidade do investidor. Trocando em

miúdos, este cálculo ajuda o investidor a entender que a startup que, de

acordo com as projeções futuras valerá X daqui à cinco anos, vale Y hoje.

Assim ele passa a ter uma base de comparação com outras opções de

investimento disponíveis.


b. Técnica de múltiplos em diversas bases: para utilizar essa técnica

primeiro você precisa encontrar uma empresa de referência, que tenha

sido vendida, para comparar com sua startup. Pesquise reportagens

sobre o tema e descubra o valor da venda e o número de usuários dessa

empresa.

Vamos voltar ao exemplo do WhatsApp:

O valor da venda foi de US$ 16 bilhões de dólares e a empresa possuía

450 milhões de usuários. Ou seja, o Facebook pagou U$ 35,56 por

usuário.

Então, se você tem uma startup que faz o mesmo que o WhatsApp, é só

fazer a conta e descobrir o quanto pode valer o seu negócio.

O empreendedor precisa se aprofundar no tema,

buscar conhecimento especifi co sobre como

encontrar o valuation da sua startup. “

FAÇAM TODOS BONS NEGÓCIOS!


Existem alguns mecanismos que auxiliam investidores e empreendedores

durante o período de negociação para captação de investimento para uma

startup. São documentos que dão segurança às duas partes e fazem com

que uma especulação transforme-se em um compromisso de intenções.

Em um processo de investimento, o Term Sheet é o primeiro documento

a ser assinado e apresenta os principais termos e as condições para que

a transação se efetive. A partir dele é que é preparada a documentação

da operação. Dessa forma, um Term Sheet robusto facilita e agiliza a

implementação do investimento, reduzindo as chances de aparecerem

questões novas a serem negociadas nos contratos defi nitivos. O Term Sheet

contribui, muitas vezes, para evitar frustrações na assinatura dos contratos

defi nitivos.

Depois de assumidos os compromissos, é hora de conhecer a fundo

a startup que receberá o investimento. Este processo é chamado de Due

Diligence, que nada mais é do que uma investigação a cerca das condições

fi nanceiras, contábeis e legais da startup, informações sobre os sócios,

pesquisa de mercado e outros pontos importantes sobre o produto ou serviço

que a startup oferece.

É uma espécie de “pente fi no”, onde tudo o que acontece na startup

passa a ser conhecido pelo investidor antes da concretização do negócio e

realização do investimento.

Depois de feita eswa análise e não sendo detectada nenhuma situação

desconhecida anteriormente que impeça a efetivação do negócio e havendo


acordo sobre a redação fi nal dos contratos, o investimento é efetivado de

acordo com o que foi pactuado no Term Sheet.

Estes trâmites são muito importantes para que a negociação entre

investidor e empreendedor seja saudável para ambos e não deve ser

encarada como burocracia ou perda de tempo. São etapas que precisam ser

superadas para que o negócio decole e traga excelentes resultados a todos

os envolvidos.

Term Sheet é o primeiro documento a ser assinado e

apresenta os principais termos e as condições para

que a transação se efetive.

Due Diligence, é uma investigação a cerca das

condições fi nanceiras, contábeis e legais da

startup, informações sobre os sócios, pesquisa

de mercado e outros pontos importantes sobre o

produto ou serviço que a startup oferece.

““

AS PRINCIPAIS DICAS PARA TER SUCESSO COM UMA STARTUP

EMPREENDEDOR

INVESTIDOR


Conhecimento, além de dinheiro: toda startup precisa de dinheiro

para se desenvolver, mas o conhecimento do novo sócio pode

ser fundamental para o sucesso do negócio. Então, ao buscar

investimento, dê prioridade para investidores que se interessem

realmente pelo seu negócio e que tenham tempo disponível para

partilhar experiências e relacionamento.

Clareza e transparência: durante a apresentação do projeto

o empreendedor deve ser o mais claro e transparente possível.

Primeiro porque o investidor não tem muito tempo disponível e

segundo porque é importante que o que está sendo vendido é

aquilo que será entregue. A falta de confi ança e credibilidade

nessa fase do processo pode fazer com que a negociação não

evolua.

Olhe longe: existe um mar de oportunidades de investimento em

startups no Brasil. Há excelentes projetos em todas as regiões do

país e por isso é importante “olhar para fora da caixa” e buscar

boas opções de investimento em polos como Manaus, Recife,

Salvador e tantos outros.

Paciência é a alma do negócio: para cada “sim”, uma startup

recebe pelo menos 10 “nãos”. E essas negativas não signifi cam

que o negócio seja ruim. Talvez ele precise apenas de mais

desenvolvimento ou talvez não tenha encontrado ainda o investidor

certo. A ordem é seguir em frente sempre atento aos ajustes de

leme que forem necessários durante o trajeto.


Mostre algo concreto: é muito mais seguro para investidores

e empreendedores que a negociação pelo investimento seja

feita sob coisas palpáveis, ou seja, é importante que já exista o

software ou produto – ou pelo menos o protótipo deles – durante

as negociações. Isso estreita o relacionamento e faz com que haja

mais conforto para as duas partes seguirem adiante.

Seja realista: ao apresentar projeções de mercado, planilhas com

expectativa de faturamento e escala de crescimento da empresa

tente imprimir nos dados a percepção real do mercado. Não seja

muito otimista e também não se desvalorize. Seja apenas realista

e coerente com o que você tem e com o que pode ter daqui

a algum tempo. Forçar um número apenas para impressionar o

investidor pode ser um tiro no pé se as coisas não se confi rmarem

lá na frente. Não crie expectativas, prefi ra minhocas!

Seja confi ante: se nem você acredita na sua startup, como espera

convencer o investidor? Os investidores procuram empreendedores

que tenham brilho nos olhos, que sejam apaixonados por aquilo

que fazem e que, por isso, não medirão esforços para que o

negócio dê certo. Para ter confi ança, é preciso ter conhecimento,

dominar o assunto e se posicionar em relação a suas convicções.

É este o perfi l que o investidor espera que tenha o comandante

deste barco!


Veja 10 dicas através dos infográfi cos:

- Para Empreendedor

- Para Investidor

Mostre que você é capaz: tanto para investidores e

empreendedores é importante ter um histórico positivo de

sucesso e trabalho. Manter contato com pessoas que sabem que

você é capaz de cumprir o que promete é fundamental para o

sucesso da negociação. Traduza, em experiências passadas, a

sua capacidade de execução, de entregar aquilo que promete.

Pense grande, pense global: já virou clichê dizer que hoje com

a internet e a globalização não existem mais fronteiras, mas é

sempre bom reforçar. Pensar grande e pensar pequeno gera o

mesmo esforço, então pense no seu negócio lá na frente.

RUIM PRA UNS, EXCELENTE PARA OUTROS!


Uma característica que diferencia o investimento em startups de qualquer

outro tipo de investimento é a subjetividade na hora de fazer o julgamento

sobre a viabilidade de um negócio. Na Bolsa de Valores, por exemplo, o

investidor busca os índices que trazem maior retorno, não importando se são

da Petrobras, da Vale ou da OGX. O que o investidor busca é o mesmo que

os demais, uma taxa de retorno superior às outras tantas oportunidades de

investimento listadas ali naquele cenário.

Já no mercado de startups isso é bem diferente. Uma startup que tenha

um software que meça o número de passos que um boi dá durante o dia

pode não interessar a 99,9% dos investidores que o analisarem, mas ela pode

valer ouro nas mãos de uma empresa frigorífi ca gigante que está de olho em

cada grama perdida pelos bois durante o período de confi namento.

E esta subjetividade leva muitos investidores anjo a realizarem negócios

com startups impulsionados por outro fator importante, que é o network. Todo

mundo sabe que é muito importante manter uma boa rede de relacionamentos.

Mas principalmente no mercado de startups, muitas oportunidades de negócio

surgem porque dentro dessa rede há parceiros que têm a capacidade de

transformar, por exemplo, o software que conta os passos do boi citado acima

no maior sistema de monitoramento de rebanhos bovinos do país, através

de download gratuito em um grande portal de internet que é gerido por um

membro da rede de contatos do investidor, através de pontos de venda em

cooperativas e casas agrícolas que são presididas por alguém com quem o

investidor fez negócios no passado, etc.


Resumindo, uma boa rede de relacionamento que venha de carona com

o investidor pode dar a startup o combustível que falta para que ela alcance

uma larga escala de crescimento em um curto espaço de tempo. É ter o olhar

voltado para as oportunidades disfarças que talvez estejam presentes em

muitos novos negócios.

ENTENDA O QUE VOCÊ OUVE!


Cada indústria tem sua lista de jargões. No mundo do empreendedorismo

são vários os termos que você vai encontrar pela frente ao longo de sua

jornada. Como empreendedor, é importante que você esteja familiarizado

com eles. Conheça uma lista com 25 termos que todo empreendedor precisa

saber:

Aceleradora: é o nome “moderno” para as incubadoras. Enquanto

as incubadoras estão mais ligadas a universidades e a projetos

governamentais, as aceleradoras são fi nanciadas com capital privado e

apoiam startups, empresas de alto potencial de crescimento. A aceleração

pode incluir apoio fi nanceiro, mas está baseada principalmente no suporte

à criação e ao desenvolvimento do negócio, com sessões de coaching e

mentoria durante um período.

Break-even: em português, um “ponto de equilíbrio”. É quando os custos

da empresa são iguais às suas receitas. Como tudo que a empresa

recebe paga somente as despesas, o lucro (ou resultado do período),

acaba sendo 0, nesse caso.

Capital de giro: são os recursos fi nanceiros utilizados para cobrir os

custos do dia a dia da empresa e para sustentá-la entre o pagamento de

despesas e o recebimento da receita de clientes.

Captação de recursos: obter investimentos, o que pode ser feito

por meio de empréstimos bancários, agências de fomento, fundos de

investimentos ou investidores-anjos.


Co-working: espaço de trabalho compartilhado por diversas

empresas, que passam a poder se relacionar e a trocar conhecimentos.

Crowdfunding: obtenção de capital através de fi nanciamento

coletivo, em geral de pessoas físicas interessadas na iniciativa.

Existem plataformas on-line especializadas nisso.

Crowdsourcing: forma de conseguir serviços/ajuda de forma

colaborativa para geração de conteúdos, solução de problemas,

desenvolvimento de novas tecnologias, geração de fl uxo de

informação e afi ns.

Early stage: são consideradas empresas em early stage (estágio

inicial) as que possuem até três anos de existência.

Elevator pitch: apresentação da ideia do negócio em

aproximadamente 30 segundos (o tempo que uma pessoa passaria

no elevador).

Escalabilidade: capacidade de replicar o produto/serviço com

facilidade atendendo a um grande público ou abrangendo um grande

mercado consumidor.

Incubadora: as incubadoras têm um perfi l mais adequado para

quem precisa de tempo e muito conhecimento para estruturar seu

negócio. Depende de subsídios governamentais e provavelmente vai

precisar de uma quantidade relativamente grande de investimentos

para acontecer.


Investidor-anjo: os angels são profi ssionais experientes que têm

capital disponível para investir em novos empreendimentos. Em troca

desse capital, esperam um percentual da empresa investida.

MEI: sigla para “Micro Empreendedor Individual”, é a pessoa que

trabalha por conta própria e se legaliza como empresário.

Mergers and Acquisitions (M&A): termo em inglês para “Fusões

e Aquisições” (abreviado M&A), é tanto um aspecto da estratégia

corporativa e fi nanças corporativas quanto compra, venda, divisão e

combinação de diferentes empresas.

Networking: ter ou estabelecer uma rede de contatos. “Fazer

networking”, como é empregado, costuma ser uma ótima forma de

ampliar a qualidade de seus relacionamentos e transformá-los em

benefício mútuo no meio profi ssional.

PME: é a sigla para pequenas e médias empresas. Uma pequena

empresa possui de dez a 49 funcionários. Já uma empresa de médio

porte possui entre 50 e 249 funcionários.

ROI: sigla da tradução de “Retorno sobre Investimento”, corresponde

a um percentual da quantidade de dinheiro ganho em relação à

quantidade de dinheiro investido.

Seed capital: capital “semente”, aquele capital que se capta quando o

negócio está em sua fase inicial, para que ele possa dar seus primeiros

passos no mercado.


Spin-off: criação de uma nova empresa de produtos ou serviços

inovadores, criados inicialmente a partir de um projeto em uma

“empresa-mãe”. Geralmente, os empreendedores do novo negócio

trabalharam antes no desenvolvimento desse projeto na empresa-

mãe, que gerou o spin-off.

Stakeholders: são todos os impactados pelo negócio, sejam eles

sócios, acionistas, funcionários, clientes ou segmentos da sociedade.

Startups: uma empresa projetada desde o início para ser grande! Eric

Ries, autor do livro “Lean startup”, defi ne startup como “um grupo de

pessoas à procura de um modelo de negócios repetível e escalável,

trabalhando em condições de extrema incerteza”.

Validação: ter alguém validando sua ideia, ou seja, se tornando um

cliente, usuário, ou estando engajado de qualquer forma ativa em seu

negócio, é o sinal verde de que ele pode dar certo. Mas a validação é

um exercício constante, um processo que exige fl exibilidade, agilidade

e resiliência para recomeçar diversas vezes e não desistir.

VC (Venture Capital): traduzido como “capital de risco”, os VCs

apoiam empresas de pequeno e médio porte já estabelecidas e

com potencial de crescimento. Com duração média de 5 a 7 anos,

os recursos investidos fi nanciam as primeiras expansões, levando o

negócio a novos patamares no mercado.


AUTOR:

Junior BorneliVP de Negócios e Relacionamento do Angels Club

Junior Borneli, 32 anos, é empreendedor há mais de

10 anos, co-fundador do Angels Club e investidor-

anjo de algumas startups. Possui larga experiência

na gestão de empresas de diversos segmentos e

realiza palestras sobre o ecossistema de startups

em todo Brasil. Ocupa a Vice-Presidência de

Negócios e Relacionamento do Angels Club.

O Angels Club nasceu com o objetivo de

democratizar o acesso dos empreendedores a

investidores potenciais. Com a missão de apoiar

pessoas que têm o poder de movimentar a

sociedade, gerar empregos e fortalecer a economia,

o Angels Club é um clube privado de investidores

dispostos a fomentar novos projetos, ideias ou

startups cadastrados em sua plataforma.

Fazer parte do Angels Club é ser parte da

transformação.

www.angelsclub.com

Referências:

Organização Anjos do Brasil

Endeavor Brasil

ABS - Associação Brasileira de Startups

Startup Brasil

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