DFs Final Jornal Fibria.pdf - Relações com Investidores Fibria_Completo... · % *mfvme 'ipypswi 7...
Transcript of DFs Final Jornal Fibria.pdf - Relações com Investidores Fibria_Completo... · % *mfvme 'ipypswi 7...
4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���
GSRXMRYE
4ÅK���
%�*MFVME�'IPYPSWI�7�%���*MFVME�SY�'SQTERLME ��IQTVIWE�VIWYPXERXI�HE�MRGSVTSVEËÇS�HE�%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%���%VEGVY^ �TIPE�:SXSVERXMQ�'IPYPSWI�I�4ETIP�
7�%���:'4 ��REWGIY�I�MRMGMSY�JSVQEPQIRXI�WYEW�EXMZMHEHIW�RS�HME����HI�WIXIQFVS�HI�������IRWINERHS�E�GVMEËÇS�HE�PÑHIV�KPSFEP�RE�TVSHYËÇS�HI�GIPYPSWI�HI�
QIVGEHS��2EUYIPE�HEXE��S�QYRHS�EMRHE�ZMZME�SW�IJIMXSW�HE�GVMWI�IGSRØQMGE�IGPSHMHE�YQ�ERS�ERXIW�
3�GIRÅVMS�KPSFEP�HI�IWGEWWI^�HI�GVÍHMXS��UYI�TVSZSGSY�VIHYËÇS�HVÅWXMGE�RE�HIQERHE�I�RSW�TVIËSW�HI�GIPYPSWI�I�E�GSRWIUYIRXI�IPIZEËÇS�HSW�IWXSUYIW�HS�
TVSHYXS��RSW�SFVMKSY�E�TVSQSZIV�TEVEHEW�XÍGRMGEW��PMQMXEV�KEWXSW��I�JE^IV�ENYWXIW�IQ�XSHEW�EW�ÅVIEW�HE�'SQTERLME��)WXEW�QIHMHEW�JSVEQ��RIGIWWÅVMEW�TEVE�
EXVEZIWWEVQSW�EUYIPI�QSQIRXS�WIQ�GSQTVSQIXIV�E�GSRXMRYMHEHI�HEW�STIVEËÙIW�
)Q�EFVMP�HI������ XIZI� MRÑGMS�E� VIGYTIVEËÇS�HEW�ZIRHEW�I�HSW�TVIËSW�HE�GIPYPSWI�IQ�H×PEVIW��S�UYI�QIPLSVSY�E�WMXYEËÇS� MRXIVRE�HE�IQTVIWE��%�'LMRE�
QERXIZI�YQ�VMXQS�IPIZEHS�HI�GSQTVEW�HI�GIPYPSWI�HI�IYGEPMTXS��ZMWERHS�WYFWXMXYMV�GIPYPSWI�HI�UYEPMHEHI�MRJIVMSV�EHZMRHE�HI�JÅFVMGEW�ERXMKEW��EPKYQEW�HIPEW�
TEVEPMWEHEW�GSQS�TEVXI�HS�TVSKVEQE�HS�TEÑW�TEVE�QIPLSVEV�WYEW�GSRHMËÙIW�EQFMIRXEMW��FIQ�GSQS�VIGSQTSV�WIYW�IWXSUYIW��%�IGSRSQME�FVEWMPIMVE�ZSPXSY�E�
GVIWGIV�I�E�WI�XSVREV�QEMW�EXVEIRXI�ES�MRZIWXMQIRXS��%MRHE�UYI�S�VIEP�ZEPSVM^EHS�XIRLE�VIHY^MHS�EW�QEVKIRW�RSW�ZSPYQIW�I\TSVXEHSW��QIWQS�GSQ�SW�TVIËSW�
IQ�H×PEV�QEMW�IPIZEHSW��S�GIRÅVMS�NÅ�IVE�FIQ�QIPLSV�HS�UYI�S�HS�MRÑGMS�HS�ERS��UYERHS�S�GVÍHMXS�IVE�PMQMXEHS�I�E�HIQERHE�TIVQERIGME�HIXIVMSVEHE�
IQTVIWEW�E�STSVXYRMHEHI�HI�HEV�MRÑGMS�ÄW�EXMZMHEHIW�HE�QEMSV�JEFVMGERXI�QYRHMEP�HI�GIPYPSWI�FVERUYIEHE�HI�IYGEPMTXS�
%PÍQ�HS�TVSGIWWS�HI�MRXIKVEËÇS��RSWWE�EXIRËÇS�ZSPXSY�WI�TEVE�E�VIHYËÇS�HE�HÑZMHE�SVMKMREHE�XERXS�TIPE�GVMWI�IGSRØQMGE�KPSFEP��GSQS�TIPE�EUYMWMËÇS�HE�
%VEGVY^��UYI�VIUYIVIY�YQ�TPERS�HI�KIWXÇS�HS�IRHMZMHEQIRXS��%�STSVXYRMHEHI�HI�ZIRHE�HE�9RMHEHI�+YEÑFE��RS�6MS�+VERHI�HS�7YP��TIVQMXMY�VÅTMHE�VIHYËÇS�
GSQ�SW�JYRHEQIRXSW�HE�*MFVME��
MQTPIQIRXEËÇS�HE�IWXVEXÍKME�ZMWERHS�Ä�QERYXIRËÇS�HI�RSWWEW�ZERXEKIRW�GSQTIXMXMZEW�
,SYZI�YQE�WIRWÑZIP�QYHERËE�RS�GSRWIRWS�HI�QIVGEHS��E�TEVXMV�HEW�VIGSQIRHEËÙIW�HSW�EREPMWXEW�TEVE�EW�EËÙIW�HE�*MFVME��)WWE�QYHERËE�JSM�TEYXEHE�RE�
QIPLSVE�HSW�JYRHEQIRXSW�HS�WIXSV�HI�GIPYPSWI�I�TETIP��RE�KIWXÇS�HS�TPERS�HI�IRHMZMHEQIRXS��I�IWTIGMEPQIRXI�REW�ZERXEKIRW�GSQTIXMXMZEW�UYI�E�*MFVME�
STIVEZE�E�TPIRE�GETEGMHEHI��UYI�GSRXVMFYMY�TEVE�YQE�GETEGMHEHI�HI�TVSHYËÇS�HI�����QMPLÙIW�HI�XSRIPEHEW�IQ������
&1*&SZIWTE��SY�TIPS�HIWIQTIRLS�HI�RSWWEW�EËÙIW�EGMQE�HS�-FSZIWTE�
HIZIVÅ�RSW�TVSTSVGMSREV�QIRSVIW�GYWXSW�GSQ�S�WIVZMËS�HI�RSWWE�HÑZMHE�I�RSW�EWWIKYVEVÅ�EW�JSRXIW�HI�VIGYVWSW�RIGIWWÅVMSW�TEVE�SW�TVSNIXSW�HI�GVIWGMQIRXS�
UYI�HIZIVÇS�WIV�EREPMWEHSW�ES�PSRKS�HI������
GSPEFSVEHSVIW�I�JSVRIGIHSVIW�ES�PSRKS�HI������
VIRSZÅZIP� GSQS� JSRXI� WYWXIRXÅZIP� HI� ZMHE�� TEVE� TVSHY^MV� VMUYI^E� I� GVIWGMQIRXS� IGSRØQMGS�� TVSQSZIV� HIWIRZSPZMQIRXS� LYQERS�I� WSGMEP�� I� KEVERXMV� E�
GSRWIVZEËÇS�HS�EQFMIRXI�
%�%(1-2-786%«§3
791¥6-3�)<)'98-:3
'32.92896%�(3�1)6'%(3
HIWIQTIRLS�HSW�QIVGEHSW�HI�GSQQSHMXMIW��MRGPYWMZI�E�HIQERHE�TSV�TETIP��UYI�VIKMWXVSY�UYIHE�HI�
��TEVE�SW�TETÍMW�HI�MQTVMQMV�I�IWGVIZIV��%�HIQERHE�TSV�GIPYPSWI��UYI�HYVERXI�E�QEMSV�TEVXI�HS�ERS�
ETVIWIRXSY�UYIHE��WI�VIGYTIVSY�RSW�ÞPXMQSW�QIWIW�HS�ERS�I�GVIWGIY���IQ�GSQTEVEËÇS�E�������%�
HIQERHE�TSV�XMWWYI�I�S�HIWIQTIRLS�HI�EPKYRW�WIKQIRXSW�HS�QIVGEHS�HI�TETÍMW�IWTIGMEMW�XEQFÍQ�
ETVIWIRXEVEQ�VIWYPXEHSW�TSWMXMZSW�
2IWWI�GSRXI\XS��E�GIPYPSWI�HI�IYGEPMTXS�WI�HIWXEGSY��ETVIWIRXERHS�GVIWGMQIRXS�RE�HIQERHE�HI����
(IRXVI�SW�TVMRGMTEMW�QIVGEHSW�GSRWYQMHSVIW�HI�TETIP��E�)YVSTE�WSJVIY�E�QEMSV�VIXVEËÇS��VIKMWXVERHS�
UYIHE� HI� ���RE� HIQERHE�TSV� TETIP� HI� MQTVMQMV� I� IWGVIZIV�� .Å� E� TVSHYËÇS� HI� TETIP� I� TETIPÇS�
RE�'LMRE�GSRXMRYSY�IQ�GVIWGMQIRXS��MQTYPWMSREHE�TVMRGMTEPQIRXI�TIPS�MRÑGMS�HI�STIVEËÇS�HI�RSZEW�
QÅUYMREW�HI�TETIP�MRWXEPEHEW�RSW�ÞPXMQSW�ERSW��UYI�IPIZEVEQ�E�TVSHYËÇS�PSGEP�E�TIVXS�HI����QMPLÙIW�
HI�XSRIPEHEW�ERYEMW�
'SRWIUYIRXIQIRXI��E�HIQERHE�TSV�GIPYPSWI�HI�QIVGEHS�RE�'LMRE�VIKMWXVSY�YQ�GVIWGMQIRXS�VIGSVHI�
RS� ERS� ��� �� EXMRKMRHS� S� ZSPYQI�HI� ����QMPLÙIW� HI� XSRIPEHEW�� GSQTIRWERHS� IQ�KVERHI�TEVXI� E�
UYIHE�VIKMWXVEHE�RSW�HIQEMW�QIVGEHSW�
2ÇS�JSWWI�TIPS�TEGSXI�HI�IWXÑQYPSW�KSZIVREQIRXEMW�REW�TVMRGMTEMW�IGSRSQMEW��EW�TIVHEW�XIVMEQ�WMHS�
QYMXS�QEMSVIW�I�S�QIVGEHS�RÇS� XIVME�GSRWIKYMHS�VIZIVXIV�� NÅ�RS�WIKYRHS�WIQIWXVI�HI�������EMRHE�
HI�YXMPM^EËÇS�HE�GETEGMHEHI�MRWXEPEHE�TEVE�ENYWXIW�HI�IWXSUYIW��JIGLEQIRXS�HI�YRMHEHIW�HI�TVSHYËÇS�
RÇS�VIRXÅZIMW��EPÍQ�HE�TSWXIVKEËÇS�HSW�TVSNIXSW�HI�I\TERWÇS�HI�GETEGMHEHI�
3�ERS�HI������WI�IRGIVVSY�GSQ�YQE�TIVWTIGXMZE�FIQ�QEMW�SXMQMWXE�I�WYWXIRXÅZIP�� XIRHS�IQ�ZMWXE�
E� VIGYTIVEËÇS�HS�GVIWGMQIRXS� HI� MQTSVXERXIW� IGSRSQMEW� NÅ�RS�UYEVXS� XVMQIWXVI��GVIWGMQIRXS� PIRXS��
TSVÍQ�GSRXÑRYS��RE�HIQERHE�TSV�TETIP�I�GIPYPSWI��IWXSUYIW�I\XVIQEQIRXI�VIHY^MHSW�RE�GEHIME�KPSFEP�
HI�HMWXVMFYMËÇS��I� PMQMXEHSW�EYQIRXSW�HI�GETEGMHEHI�HI�GIPYPSWI�I�TETIP��8SHSW�IWWIW� JEXSVIW��IQ�
GSRNYRXS��GSRXVMFYMVÇS�TEVE�YQ�QIPLSV�FEPERËS�IRXVI�E�SJIVXE�I�E�HIQERHE�IQ������
(IWIQTIRLS�HI�ZIRHEW
3�ZSPYQI�HI� ZIRHEW�HI� GIPYPSWI� HE�*MFVME� EXMRKMY�IQ������ ������QMP� XSRIPEHEW�� ���WYTIVMSV� ES�
ZSPYQI� GSQIVGMEPM^EHS� RS� ERS� ERXIVMSV�� HIZMHS� TVMRGMTEPQIRXI� � QEMSV� HMWTSRMFMPMHEHI� HI� TVSHYXS�
VIWYPXERXI�HE�STIVEËÇS�HE�RSZE�JÅFVMGE�HI�8VÎW�0EKSEW��17 �
%W�I\TSVXEËÙIW�VITVIWIRXEVEQ����HEW�ZIRHEW�XSXEMW�HI�GIPYPSWI��WIRHS�S�QIVGEHS�EWMÅXMGS�S�UYI�
EFWSVZIY�QEMSV�ZSPYQI�������QMPLÇS�HI�XSRIPEHEW��SY����HS�XSXEP�ZIRHMHS��%W�HIQEMW�VIKMÙIW�XMZIVEQ�
E�WIKYMRXI�TEVXMGMTEËÇS�RS�QM\�HI�ZIRHEW�XSXEP��)YVSTE�����%QÍVMGE�HS�2SVXI����I�&VEWMP�3YXVSW�
����%W�ZIRHEW�HSQÍWXMGEW�HI�GIPYPSWI�GVIWGIVEQ��IQ�JYRËÇS�TVMRGMTEPQIRXI�HEW�ZIRHEW�HIWXMREHEW�
Ä�RSZE�QÅUYMRE�HI�TETIP�HE�-RXIVREXMSREP�4ETIV��IQ�8VÎW�0EKSEW�
3�QIVGEHS�HI�XMWWYI�GSRXMRYSY�E�WIV�S�WIKQIRXS�QEMW�VIPIZERXI�RE�HMWXVMFYMËÇS�HEW�ZIRHEW�HE�*MFVME�
TETÍMW�HI� MQTVMQMV� I�IWGVIZIV� XIZI�WYE�TEVXMGMTEËÇS� EYQIRXEHE�HIZMHS�ES�QEMSV�ZSPYQI�HIWXMREHS�
QEMSV�UYEPMHEHI�I�LSQSKIRIMHEHI��GSQS�S�IYGEPMTXS�
%2¥0-7)�(3�()7)14)2,3
:MWERHS�TIVQMXMV�S�QIPLSV�IRXIRHMQIRXS�I�E�GSQTEVEFMPMHEHI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�IRXVI�SW�
I\IVGÑGMSW��WÇS�ETVIWIRXEHEW�RS�XI\XS�EFEM\S�EW�ERÅPMWIW�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�GSRWSPMHEHEW�
TV×�JSVQE� HI� ����� RE� QIWQE� FEWI� HI� ETVIWIRXEËÇS� HEW� HIQSRWXVEËÙIW� GSRXÅFIMW� GSRWSPMHEHEW�
HI�������SY�WINE��GSRWMHIVERHS�E�GSRWSPMHEËÇS� MRXIKVEP�HSW�WEPHSW�EHZMRHSW�HE�GSRXVSPEHE�%VEGVY^�
'IPYPSWI�7�%���GSQS�WI�E�EUYMWMËÇS�HE�VIJIVMHE�GSRXVSPEHE� XMZIWWI�SGSVVMHS�REUYIPI�I\IVGÑGMS���:MHI�
2SXE�)\TPMGEXMZE�R�������-RJSVQEËÇS�7YTPIQIRXEV
4VSHYËÇS�HI�GIPYPSWI�I�TETIP
*SVEQ�TVSHY^MHEW�������QMPLÙIW�HI�XSRIPEHEW�HI�GIPYPSWI�I�����QMP�XSRIPEHEW�HI�TETIP�REW�YRMHEHIW�
HE�*MFVME�� MRGPYMRHS� ���HE�TVSHYËÇS� HI�'SRTEGIP�I�:IVEGIP��(IWXEGE�WI� S� MRÑGMS� HE�STIVEËÇS� HE�
JÅFVMGE�HI�GIPYPSWI�HI�8VÎW�0EKSEW��17 ��ERXIGMTERHS�GIVGE�HI�YQ�QÎW�E�HEXE�TVIZMWXE�HI�TEVXMHE�HE�
JÅFVMGE��'SQ�GETEGMHEHI�HI�����QMPLÇS�HI�XSRIPEHEW�HI�GIPYPSWI�TSV�ERS��E�QEMSV�JÅFVMGE�HI�TVSHYËÇS�
HI�GIPYPSWI�IQ�PMRLE�ÞRMGE�HS�QYRHS��2E�9RMHEHI�4MVEGMGEFE��74 ��XIZI�MRÑGMS�E�TVSHYËÇS�HS�TETIP�
8IVQSFERO��GSQ�XIGRSPSKME�UYI�QERXÍQ�E�UYEPMHEHI�HE�MQTVIWWÇS�TSV�QEMW�XIQTS�HS�UYI�SW�TETÍMW�
HI�YWS�FERGÅVMS�I\MWXIRXIW�RS�QIVGEHS�
%�VIGIMXE�STIVEGMSREP�PÑUYMHE�HE�*MFVME�XSXEPM^SY�6��������QMPLÙIW�IQ���������WYTIVMSV�Ä�VIKMWXVEHE�
IQ�������)WWI�VIWYPXEHS� JSM� MQTEGXEHS�TVMRGMTEPQIRXI�TSV� YQ�ZSPYQI�HI� ZIRHEW�HI� GIPYPSWI� ���
8VÎW�0EKSEW��UYI�MRMGMSY�WYEW�STIVEËÙIW�IQ�QEVËS��)WWI�VIWYPXEHS�TSWMXMZS�GSQTIRWSY�E�UYIHE�HI�
���RS�TVIËS�QÍHMS�PÑUYMHS�HE�GIPYPSWI�IQ�VIEMW�
3� GYWXS� HSW�TVSHYXSW� ZIRHMHSW� XSXEPM^SY� 6�� ������QMPLÙIW�� EYQIRXS� HI� ��� IQ� VIPEËÇS� E� ������
MQTEGXEHS�TVMRGMTEPQIRXI� TIPS�QEMSV�ZSPYQI�HI�ZIRHEW�HI�GIPYPSWI� �EGVÍWGMQS�HI�6������QMPLÙIW �I�
QEMSVIW� GYWXSW� PSKÑWXMGSW� �6�����QMPLÙIW ��EQFSW�HIZMHS�Ä�RSZE� GETEGMHEHI�HI�TVSHYËÇS� HE�9RMHEHI�
8VÎW�0EKSEW��2S�IRXERXS�S�GYWXS�HSW�TVSHYXSW�ZIRHMHSW�TSV�XSRIPEHE�ETVIWIRXSY�VIHYËÇS�HI����HIZMHS�
STIVEGMSREP�I�HS�TPERS�HI�VIHYËÇS�HI�GYWXSW�MQTPIQIRXEHS�E�TEVXMV�HS�XIVGIMVS�XVMQIWXVI�HI������
%W�HIWTIWEW�STIVEGMSREMW�ETVIWIRXEVEQ�UYIHE�HI����RE�GSQTEVEËÇS�GSQ�������)WXI�VIWYPXEHS�
I\TPMGE�WI� TVMRGMTEPQIRXI� TIPE� UYIHE� HI� ���IQ�SYXVEW�HIWTIWEW� STIVEGMSREMW�� HIZMHS� WSFVIXYHS�
E�YQE�QIRSV�EQSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS��)WWE�UYIHE�QEMW�HS�UYI�GSQTIRWSY�S�EYQIRXS�SFWIVZEHS�REW�
HIWTIWEW�GSQ�ZIRHEW� I�EHQMRMWXVEXMZEW��HI����I����� VIWTIGXMZEQIRXI�� HIZMHS�TVMRGMTEPQIRXI��
IRXVEHE�HE�STIVEËÇS�HE�9RMHEHI�8VÎW�0EKSEW�I�E�HIWTIWEW�GSQ�E�VIIWXVYXYVEËÇS�WSGMIXÅVME�
'SQS�VIWYPXEHS�S�)&-8(%�ENYWXEHS� JSM�HI�6��������QMPLÙIW��YQE�QEVKIQ�HI�����3�)&-8(%�HS�
TIVÑSHS�JSM����MRJIVMSV�ESW�6��������QMPLÙIW�VIKMWXVEHSW�IQ�������QEVKIQ�HI��� �
3� �PÑUYMHS�XSXEPM^SY�6��������QMPLÙIW��%W� �WSQEVEQ�6������
QMPLÙIW�I�EW� 6��������QMPLÙIW��3�VIWYPXEHS�HI�ZEVMEËÙIW�QSRIXÅVMEW�I�GEQFMEMW�
EXMZEW�I�TEWWMZEW�XSXEPM^SY�YQE�VIGIMXE�HI�6��������QMPLÙIW��HIZMHS�TVMRGMTEPQIRXI�Ä�ZEPSVM^EËÇS�HI�
���HS�VIEP�RS�TIVÑSHS�WSFVI�S�IWXSUYI�HE�HÑZMHE�IQ�QSIHE�IWXVERKIMVE�
'SQS�VIWYPXEHS��S�PYGVS�PÑUYMHS�HI������JSM�HI�6������QMPLÙIW��GSQTEVEHS�GSQ�TVINYÑ^S�HI�6��������
QMPLÙIW�RS�I\IVGÑGMS�ERXIVMSV�
-2:)78-1)2837�()�'%4-8%0
)Q�������SW� MRZIWXMQIRXSW�HI�GETMXEP�HE�*MFVME�EXMRKMVEQ�6��������QMPLÙIW�I� JSVEQ�EPSGEHSW�GSQS�
WIKYI�
-RZIWXMQIRXSW��6��QMPLÙIW � �����CCCCCCCCCCC
)\TERWÇS�-RHYWXVMEP���������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���
)\TERWÇS�*PSVIWXEP����������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��
7YFXSXEP�)\TERWÇS��������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������CCCCCCCCCCC
7IKYVERËE�1IMS�%QFMIRXI����������������������������������������������������������������������������������������������� � ��
6IRSZEËÇS�HI�*PSVIWXEW��������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���
1ERYXIRËÇS��8-��4(��1SHIVRM^EËÇS������������������������������������������������������������������������������� � ���
7YFXSXEP�1ERYXIRËÇS����������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����CCCCCCCCCCC
7YFWMHMÅVME��.SMRX�:IRXYVIW�I�3YXVSW�������������������������������������������������������������������������������� � ���
8SXEP�*MFVME���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������CCCCCCCCCCC�CCCCCCCCCCC
2SZE�JÅFVMGE�RS�1EXS�+VSWWS�HS�7YP
2S�HME����HI�QEVËS��E�9RMHEHI�8VÎW�0EKSEW�MRMGMSY�WYEW�STIVEËÙIW�MRHYWXVMEMW��ERXIGMTERHS�IQ�YQ�
TVSHYËÇS�HI�����QMPLÙIW�HI�XSRIPEHEW�EPGERËEHE�RS�ERS��2S�ERS�IWXI�JSM�S�MRZIWXMQIRXS�QEMW�VIPIZERXI�
TEVE�'SQTERLME��GSRWYQMRHS�6������QMPLÙIW�
+)78§3�(3�)2(-:-(%1)283
LEVQSRM^ERHS� SW� ZIRGMQIRXSW� HSW� IQTVÍWXMQSW� Ä� KIVEËÇS� HI� GEM\E� I� QIPLSVERHS� WYE� IWXVYXYVE�
HI�GETMXEP�� %�IQTVIWE� HEVÅ� GSRXMRYMHEHI�Ä� KIWXÇS�HS�IRHMZMHEQIRXS�HI� JSVQE�E� VIXSQEV� S�KVEY� HI�
MRZIWXMQIRXS�I�I\IGYXEV�WYE�IWXVEXÍKME�HI�GVIWGMQIRXS�IQ�GSRHMËÙIW�JEZSVÅZIMW�HI�QIVGEHS�
%� ZIRHE� HE� 9RMHEHI� +YEÑFE� JSM� E� TVMQIMVE� IXETE� HI� MQTPIQIRXEËÇS� HS� TPERS�� 3� ZEPSV� HE� ZIRHE�
GSRXVEXEHS�� HI� 97�� ������QMPLÙIW� WSJVIY� ENYWXIW� RE� SVHIQ�HI� 97�� ���QMPLÙIW� VIPEXMZS� Ä� 97�����
QMPLÙIW�IQ�EXMZSW�EVVIRHEHSW��RÇS�XIRHS�IJIMXS�RS�GEM\E �I�97�����QMPLÙIW�VIPEXMZS�E�ZEPSVIW�VIXMHSW�
VIKMWXVEHS�RE�ZIRHE�HI�6��������QMPLÙIW�KIVSY�YQ�KERLS�HI�GETMXEP�HI�6���������QMP��GSRXEFMPM^EHS�RE�
PMRLE�HI�SYXVEW�VIGIMXEW��HIWTIWEW �STIVEGMSREMW�
)Q�PMRLE�GSQ�IWWE�IWXVEXÍKME��IQ�SYXYFVS�HI������E�IQTVIWE�VIEPM^SY�YQE�GETXEËÇS�RS�I\XIVMSV�EXVEZÍW�
HI������E�E��I�IQ�HI^IQFVS�HI������GSQTPIXSY�E�GETXEËÇS�HI�QEMW�97��������FMPLÇS�EXVEZÍW�HI�
PMRLEW�HI�TVÍ�TEKEQIRXS�HI�I\TSVXEËÇS�IQ�HYEW�XVERGLIW���M �97������QMPLÙIW�GSQ�TVE^S�HI���ERSW�I�
GEVÎRGME�HI���ERSW�I��MM �97������QMPLÙIW�GSQ�TVE^S�HI���ERSW�I�GEVÎRGME�HI���ERSW��EQFEW�MRHI\EHEW�
�0MFSV�HI���QIWIW��EGVIWGMHSW�VIWTIGXMZEQIRXI�HI������E�E��I������E�E�
3�QSRXERXI�XSXEP�HI�97������FMPLÙIW��GETXEHS�EXVEZÍW�HS�TPERS��JSM�YXMPM^EHS�TEVE�E�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE�
HI�97������ FMPLÙIW� HE� HÑZMHE� GSQ�HIVMZEXMZSW�I� TEVE� JE^IV� JEGI� ESW� ZIRGMQIRXSW� HI� ����� I� ������
HIRXVI�SW�UYEMW�E�HÑZMHE�HIGSVVIRXI�HE�EUYMWMËÇS�HE�%VEGVY^��%S�QIWQS�XIQTS��E�IQTVIWE�GSRGPYMY�
RIKSGMEËÇS�TEVE�EPMRLEV�SW�XIVQSW�GSRXVEXYEMW�HS�QSRXERXI�IQ�EFIVXS�HE�HÑZMHE�SVMYRHE�HI�STIVEËÙIW�
GSQ�HIVMZEXMZSW�ESW�HIQEMW�GSRXVEXSW�I\MWXIRXIW��'SQS�VIWYPXEHS��IPMQMRSY�WI�YQE�WÍVMI�HI�GSRHMËÙIW�
VIWXVMXMZEW�EXÍ�IRXÇS�I\MWXIRXIW�RS�GSRXVEXS�HE�HÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������S�
WEPHS�HI�TVMRGMTEP�HIWWE�HÑZMHE�IVE�HI�6������QMPLÙIW�IQ�ZMVXYHI�HE�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE��3�WEPHS�
VIQERIWGIRXI�GSRXIQTPE�ETIREW�EQSVXM^EËÙIW�E�TEVXMV�HI������
(-:-()2(37
%� HIWTIMXS� HS� VIWYPXEHS� HS� I\IVGÑGMS� IRGIVVEHS� IQ� ��� HI� HI^IQFVS� HI� ������ E� EHQMRMWXVEËÇS� HE�
)QTVIWE�� XIRHS� TVIWIRXI� SW� GSQTVSQMWWSW� EWWYQMHSW�� WIY� RÑZIP� HI� IRHMZMHEQIRXS�� WYE� IWXVEXÍKME�
HIWGVMXS��MRJSVQE�UYI�HIM\E�HI�TVSTSV�E�HMWXVMFYMËÇS�HSW�HMZMHIRHSW�TVIZMWXSW�RS�EVXMKS�����MRGMWS�---�HS�
)WXEXYXS�7SGMEP��GSRJSVQI�TIVQMXMHS�TIPS�EVXMKS�����������HE�0IM�R������������1EMW�MRJSVQEËÙIW���2SXEW�
)\TPMGEXMZEW���-XIQ����
1)6'%(3�()�'%4-8%-7
4IVJSVQERGI�HE�EËÇS
3�-FSZIWTE�ETVIWIRXSY�ZEPSVM^EËÇS�HI����IQ������IRUYERXS�EW�EËÙIW�HE�*MFVME�ETVIWIRXEVEQ�
ZEPSVM^EËÇS�HI������TEWWERHS�HI�6��������IQ������������TEVE�6��������IQ�������������)WWI�
VIIWXVYXYVEËÇS� WSGMIXÅVME� I� HE� KIWXÇS� HSW� TEWWMZSW� HE� *MFVME�� 3� ZSPYQI�QÍHMS� HMÅVMS� HI� XÑXYPSW�
RIKSGMEHSW� RE�&SZIWTE� I� RE� &SPWE� HI�2SZE�=SVO� JSM� HI� ���� QMPLÙIW�� YQ�EYQIRXS� HI� ���RE�
GSQTEVEËÇS� GSQ� ������ %� FEWI� HI� MRZIWXMHSVIW� HE� 'SQTERLME� RE� &SZIWTE� XIZI� YQ� EYQIRXS�
I\TVIWWMZS�� HI� ���� QMP� IQ� ����� TEVE� ����� QMP� IQ� ����� ����� �� HIZMHS� JYRHEQIRXEPQIRXI� �
MRGSVTSVEËÇS�HE�%VEGVY^�
2ÞQIVS�XSXEP�HI�EËÙIW�IQ�GMVGYPEËÇS��������������������������������������������������� � �����������
%(6��%QIVMGER�(ITSWMXEV]�6IGIMTX ����������������������������������������������������� � ��%(6�!���EËÇS�SVHMRÅVME
:EPSV�HI�QIVGEHS���������������������������������������������������������������������������������� � 6�������FMPLÙIW
�������������� � 97�����QMPLÙIW
��JSRXI��&PSSQFIVK
%�*MFVME�IRGIVVSY�S�ERS�GSQS�E�����IQTVIWE�GSQ�QEMSV�TIWS�RS�-FSZIWTE��IRXVI�EW����EËÙIW�PMWXEHEW�
RE�GEVXIMVE�XI×VMGE�
+3:)62%2«%
6ISVKERM^EËÇS�WSGMIXÅVME
)Q���� HI� HI^IQFVS� HI� ������ JSM� ETVSZEHE� IQ� %+)�E� MRGSVTSVEËÇS� HE� %VEGVY^� TIPE�*MFVME� �RSZE�
HIRSQMREËÇS�WSGMEP�HE�:'4 ��GSQ�E�I\XMRËÇS�XSXEP�HE�%VEGVY^��UYI�JSM�WYGIHMHE�E�XÑXYPS�YRMZIVWEP�TIPE�
*MFVME��1EMW�MRJSVQEËÙIW���2SXEW�)\TPMGEXMZEW���-XIQ���
3�%GSVHS�HI�%GMSRMWXEW�IRXVI�E�:-(�I�S�&2()7�JSM�EWWMREHS�IQ����HI�SYXYFVS�HI������I�TVSXSGSPEHS�
RE�':1��GSQ�ZEPMHEHI�HI���ERSW��3�RSZS�)WXEXYXS�7SGMEP�HE�*MFVME�JSM�ETVSZEHS�IQ�%+)�VIEPM^EHE�IQ�
��HI�RSZIQFVS�HI������I�GSRXIQTPE�EW�GPÅYWYPEW�RIGIWWÅVMEW�TEVE�E�EHIWÇS�HE�'SQTERLME�ES�2SZS�
1IVGEHS�HI�+SZIVRERËE�'SVTSVEXMZE�HE�&SZIWTE�
%XYEPQIRXI�S�'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�HE�*MFVME�Í�GSQTSWXS�TSV���QIQFVSW��WIRHS���MRHMGEHSW�HS�
+VYTS�:SXSVERXMQ���� MRHMGEHSW�HS�&2()7�I��� MRHITIRHIRXIW��3�'SRWIPLS�GSRXE�GSQ���'SQMXÎW�HI�
ETSMS��%YHMXSVME��4IWWSEP�I�6IQYRIVEËÇS��*MRERËEW�I�7YWXIRXEFMPMHEHI�
7978)28%&-0-(%()
%�*MFVME�XIQ�YQ�GSQTVSQMWWS�IWXVEXÍKMGS�GSQ�E�WYWXIRXEFMPMHEHI��UYI�IWXÅ�I\TVIWWS�RE�WYE�ZMWÇS�HS�
EWWSGMEHS�Ä�GSRWIVZEËÇS�EQFMIRXEP��Ä�MRGPYWÇS�WSGMEP�I�Ä�QIPLSVME�HE�UYEPMHEHI�HI�ZMHE�
%�ÅVIE�HI�7YWXIRXEFMPMHEHI�XIQ�GSQS�TVMRGMTEP�SFNIXMZS�IWXVYXYVEV�I�JSVXEPIGIV�EW�TVÅXMGEW�HE�GSQTERLME�
RIWXE�ÅVIE�I��HIWWE�JSVQE�EQTPMEV�E�GSQTIXMXMZMHEHI�HS�RIK×GMS��GVMERHS�ZEPSV�TIVGIFMHS�TIPSW�HMZIVWSW�
TÞFPMGSW�� VIHY^MRHS� SW� VMWGSW� EWWSGMEHSW� ES� RIK×GMS�� SFXIRHS� EW� PMGIRËEW� PIKEMW� I� WSGMEMW� TEVE� EW�
STIVEËÙIW�EXYEMW�I�JYXYVEW�I\TERWÙIW��I�GSRUYMWXERHS�E�EHQMVEËÇS�HE�WSGMIHEHI�
)Q� WIXIQFVS� HI� ������ IQ� WIKYMHE� Ä� GSRWXMXYMËÇS� HE� *MFVME�� E� %HQMRMWXVEËÇS� ETVSZSY� YQ� TPERS�
GSQYRMGEËÇS�GSQ�TEVXIW�MRXIVIWWEHEW�I�KSZIVRERËE��IRXVI�SYXVSW��)RXVI�SW�VIWYPXEHSW�EPGERËEHSW�EXÍ�
'EVEZIPEW�I�2SZE�:MËSWE��&% ��'SRGIMËÇS�HE�&EVVE�I�:MPE�:EPÍVMS��)7 �
GSRWSPMHEV� SW� QSHIPSW� EXÍ� IRXÇS� TVEXMGEHSW� I� XSVRÅ�PSW� QEMW� MRXIVIWWERXIW� HS� TSRXS� HI� ZMWXE�
WSGMSEQFMIRXEP�
6442W�RS�TEQTE�KEÞGLS�I�IQ�XVIGLSW�HI�1EXE�%XPÆRXMGE�
4EVE�������SW�UYEXVS�KVERHIW�JSGSW�HI�EXYEËÇS�RIWWE�ÅVIE�WIVÇS�
GSQYRMHEHIW�ZYPRIVÅZIMW�ZM^MRLEW�ÄW�ÅVIEW�WSF�QERINS�HE�IQTVIWE�
QMRSVMEW�ÍXRMGEW�
HIGMWÇS�MRXIKVEHS��XIRHS�IQ�ZMWXE�S�IWXEFIPIGMQIRXS�HI�ZÑRGYPSW�HI�PSRKS�TVE^S�I�E�GVMEËÇS�HI�ZEPSV�
TEVE�XSHSW�
4)773%7
%�MRXIKVEËÇS�HI�HYEW�KVERHIW�SVKERM^EËÙIW�GSQ�JSVXIW�PIKEHSW�GYPXYVEMW�IQ�YQ�GIRÅVMS�IGSRSQMGEQIRXI�
WI�WSFVIXYHS�E�HEV�WYTSVXI�ES�TVSGIWWS�HI�JYWÇS�I�Ä�ZIRHE�HE�9RMHEHI�+YEÑFE�
2IWWI�GMGPS�HI�QYHERËEW��E�ÅVIE�HI�(IWIRZSPZMQIRXS�,YQERS�I�3VKERM^EGMSREP��(,3 �EHSXSY�YQE�
YQE�RSZE�IWXVYXYVE�GSVTSVEXMZE��EHIUYEHE�ES�RSZS�TSVXI�HE�'SQTERLME�I�HIY�MRÑGMS�Ä�HMWWIQMREËÇS�HI�
4EVE�IWXEFIPIGIV�YQE�VIPEËÇS�VIWTSRWÅZIP�I�XVERWTEVIRXI��JSM�HIWIRZSPZMHS�YQ�TVSGIWWS�HI�EZEPMEËÇS�
3�VIWYPXEHS�HIWWI�TVSGIWWS�GSRXVMFYMY�TEVE�E�GETXYVE�HI�WMRIVKMEW�I�S�ETVSZIMXEQIRXS�EQTPS�HS�UYEHVS�
2SZEW�TSPÑXMGEW�WEPEVMEMW�I�HI�FIRIJÑGMSW�JSVEQ�IWXEFIPIGMHEW��GSQ�S�ETSMS�HEW�HMZIVWEW�ÅVIEW��2S�MRMGMS�
HS�WIKYRHS�WIQIWXVI�HI�������IWWEW�TSPÑXMGEW�IVEQ�TVEXMGEHEW�IQ�XSHEW�EW�YRMHEHIW�HE�*MFVME��'SQ�
E�VITYXEËÇS�HE�*MFVME�GSQ�WIYW�TVMRGMTEMW�TÞFPMGSW�HI�VIPEGMSREQIRXS�
6)0%'-32%1)283�'31�%9(-836)7�-2()4)2()28)7
%�TSPÑXMGE�HI�EXYEËÇS�HE�'SQTERLME�RE�GSRXVEXEËÇS�HI�WIVZMËSW�RÇS�VIPEGMSREHSW�Ä�EYHMXSVME�I\XIVRE�
NYRXS�ESW�RSWWSW�EYHMXSVIW�MRHITIRHIRXIW�WI�JYRHEQIRXE�RSW�TVMRGÑTMSW�UYI�TVIWIVZEQ�E�MRHITIRHÎRGME�
HS�EYHMXSV�MRHITIRHIRXI��)WXIW�TVMRGÑTMSW�MRXIVREGMSREPQIRXI�EGIMXSW�GSRWMWXIQ�IQ���E �S�EYHMXSV�RÇS�
HIZI�EYHMXEV�S�WIY�TV×TVMS�XVEFEPLS���F �S�EYHMXSV�RÇS�HIZI�I\IVGIV�JYRËÙIW�KIVIRGMEMW�RS�WIY�GPMIRXI�
I� �G �S�EYHMXSV� RÇS�HIZI�TVSQSZIV�SW� MRXIVIWWIW�HI�WIY�GPMIRXI��2IWXI� WIRXMHS��RS�ERS�HI�������SW�
RSWWSW�EYHMXSVIW�I\XIVRSW�WSQIRXI�IJIXYEVEQ�XVEFEPLSW�VIPEGMSREHSW�Ä�EYHMXSVME�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�
GSRXÅFIMW�
1
JYXYVS�IWXEVÇS�HMWTSRÑZIMW�RS�6IPEX×VMS�HI�7YWXIRXEFMPMHEHI�HI������HE�IQTVIWE��E�WIV�TYFPMGEHS�
TVS\MQEQIRXI�
6IPEX×VMS�HE�%HQMRMWXVEËÇS�����
� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
6IGIMXE�FVYXE�HI�ZIRHEW
:IRHEW
� 1IVGEHS�MRXIVRS����������������������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������
� 1IVGEHS�I\XIVRS���������������������������������������������������������� � �������� �������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � ���������� ���������� ���������� ���������
(IHYËÙIW�HI�ZIRHEW
� -QTSWXSW�I�(IHYËÙIW�WSFVI�ZIRHEW���������������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������
� (IZSPYËÙIW�I�EFEXMQIRXSW������������������������������������������� � ������� � ������� � �������� � ������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
6IGIMXE�PÑUYMHE�HI�ZIRHEW��������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������
'YWXSW�HSW�TVSHYXSW�ZIRHMHSW���������������������������������������� � ���������� � ���������� � ���������� � ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
6IWYPXEHS�FVYXS��������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
(IWTIWEW�STIVEGMSREMW
� :IRHEW������������������������������������������������������������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������
� +IVEMW�I�EHQMRMWXVEXMZEW����������������������������������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������
� ,SRSVÅVMSW�HE�HMVIXSVME������������������������������������������������� � ������ � ������� � ������� � �������
� ����������������������������������� � �������� ������� �������� �������
� ��������������������������������� � �������� � �������� � ���������� � ����������
:EVMEËÙIW�QSRIXÅVMEW�I�GEQFMEMW�EXMZEW����2SXE��� ��� ��������� ��������� ��������� ���������
� :EVMEËÙIW�QSRIXÅVMEW�I�GEQFMEMW�TEWWMZEW��2SXE��� � � ���������� � ���������� � ���������� � ����������
� )UYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP����2SXE�� ������������������������������ � �������� �������� � ������ � ���
� %QSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS���������������������������������������������������� � �� ������� � �� ��������
� 6IEPM^EËÇS�HE�QEMW�ZEPME�HI�EXMZSW������������������������������ � �������� � �� �������� � �
� 3YXVEW��HIWTIWEW �VIGIMXEW�STIVEGMSREMW��PÑUYMHEW������ � ������� � ������� � �������� ������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � �������� ���������� � ���������� ����������
6IWYPXEHS�ERXIW�HS�-QTSWXS�HI�6IRHE��-6 �
� HE�'SRXVMFYMËÇS�7SGMEP�WSFVI�0YGVS�0ÑUYMHS��'700
� I�HE�TEVXMGMTEËÇS�HI�RÇS�GSRXVSPEHSVIW����������������������� � �������� ���������� � ���������� ����������
-QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP
� 'SVVIRXI����2SXE�� ������������������������������������������������������� � �� �� ������� � �������
� (MJIVMHS����2SXE�� ��������������������������������������������������������� � �������� � �������� �������� � �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
6IWYPXEHS�ERXIW�HE�TEVXMGMTEËÇS�HSW�EGMSRMWXEW
� RÇS�GSRXVSPEHSVIW�������������������������������������������������������� � �������� ���������� � ���������� ����������
4EVXMGMTEËÇS�HSW�EGMSRMWXEW�RÇS�GSRXVSPEHSVIW��������������� � �� �� �������� � ���� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
0YGVS��TVINYÑ^S �PÑUYMHS�HS�I\IVGÑGMS������������������������������� � �������� ���������� � �������� ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
0YGVS��TVINYÑ^S �PÑUYMHS�TSV�EËÇS���6������������������������������ � ������ ����� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�
� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
6IGIMXEW
:IRHEW�FVYXEW�HI�TVSHYXSW�I�WIVZMËSW
� �QIRSW�HIZSPYËÙIW�HI�ZIRHEW ����������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������
4VSZMWÇS�TEVE�GVÍHMXSW�HI�PMUYMHEËÇS�HYZMHSWE��������������� � ������� � ������ � ������� � ������
6IGIMXEW�VIPEXMZEW�Ä�GSRWXVYËÇS�HI�EXMZSW�TV×TVMSW
� I�SYXVEW������������������������������������������������������������������������ � �������� �������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � ���������� ���������� ���������� ���������
-RWYQSW�EHUYMVMHSW�HI�XIVGIMVSW
� 'YWXS�HSW�TVSHYXSW�I�WIVZMËSW�ZIRHMHSW
� � �MRGPYM�QEXÍVMEW�TVMQEW ��������������������������������������������� � �������� � �������� � ���������� � ��������
� 1EXIVMEMW��IRIVKME��WIVZMËSW�HI�XIVGIMVSW�I�SYXVSW������� � �������� � ���������� � ���������� � ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � ���������� � ���������� � ���������� � ����������
� :EPSV�EHMGMSREHS�FVYXS������������������������������������������������� � �������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
6IXIRËÙIW
� (ITVIGMEËÇS��EQSVXM^EËÇS�I�I\EYWXÇS������������������������� � �������� � �������� � ���������� � ��������
� %QSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS�I�VIEPM^EËÇS�HE�QEMW�ZEPME���������� � �������� � ������� � �������� � ��������
:EPSV�EHMGMSREHS�PÑUYMHS�TVSHY^MHS�TIPE�)QTVIWE���������� � �������� �������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
:EPSV�EHMGMSREHS�VIGIFMHS�IQ�XVERWJIVÎRGME
� )UYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP���������������������������������������������� � �������� �������� � ������ � ���
� ����������������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � ���������� �������� ���������� ���������
:EPSV�EHMGMSREHS�XSXEP�E�HMWXVMFYMV������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
(MWXVMFYMËÇS�HS�ZEPSV�EHMGMSREHS
4IWWSEP�I�IRGEVKSW������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� 6IQYRIVEËÇS�HMVIXE����������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
� &IRIJÑGMSW�������������������������������������������������������������������� � ������� ������� �������� ������
� *+87���������������������������������������������������������������������������� � ������� ������� ������� ������
-QTSWXSW��XE\EW�I�GSRXVMFYMËÙIW���������������������������������� � �������� ������� � ���������� ������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� *IHIVEMW����������������������������������������������������������������������� � �������� �������� � �������� ��������
� )WXEHYEMW��������������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
� 1YRMGMTEMW�������������������������������������������������������������������� � ������ ������ ������ �����
.YVSW�TVSZMWMSREHSW�I�EPYKYÍMW��������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������
0YGVSW�VIXMHSW��� �TVINYÑ^S�HS�I\IVGÑGMS��������������������������� � �������� ���������� � �������� ����������
4EVXMGMTEËÇS�HI�RÇS�GSRXVSPEHSVIW���������������������������������� � ���� ��� ��������� �� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
:EPSV�EHMGMSREHS�HMWXVMFYÑHS�������������������������������������������� � ������������ ����������� ����������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
�� �)WXÅ�WIRHS�IPMQMREHS�S�PYGVS�RÇS�VIEPM^EHS�GSQ�GSRXVSPEHEW�
%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�
%8-:3
� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
%XMZS�GMVGYPERXI
� 'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E����2SXE�� ��������������������� � �������� ������� �������� �������
� 8ÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW����2SXE�� ������������������������ � ���������� �������� ���������� ��������
� ���������� � �� �� ������ �
� 'SRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW����2SXE�� ����������������������� � �������� �������� �������� �������
� )WXSUYIW����2SXE�� ������������������������������������������������������ � �������� �������� �������� �������
� -QTSWXSW�E�VIGYTIVEV����2SXE�� ����������������������������������� � �������� �������� �������� �������
� -QTSWXSW�HMJIVMHSW����2SXE�� ���������������������������������������� � ������� ������� ������� �������
� (MZMHIRHSW�E�VIGIFIV��������������������������������������������������� � �� �������� �� �
� (IQEMW�GSRXEW�E�VIGIFIV�I�SYXVSW�EXMZSW��������������������� � �������� ������� �������� ������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI����������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
%XMZS�RÇS�GMVGYPERXI
6IEPM^ÅZIP�E�PSRKS�TVE^S
� 8ÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW����2SXE�� ������������������������ � ������� �� ������� ���
� -QTSWXSW�HMJIVMHSW����2SXE�� ���������������������������������������� � �������� �������� ���������� �������
� -QTSWXSW�E�VIGYTIVEV����2SXE�� ����������������������������������� � �������� �������� �������� �������
� :EPSV�E�VIGIFIV�TSV�EPMIREËÇS�HI�MRZIWXMQIRXS������������ � ������� ������� �� ������
� %HMERXEQIRXSW�E�JSVRIGIHSVIW����2SXE��� ������������������ � �������� �� �������� ������
� (IQEMW�GSRXEW�E�VIGIFIV��������������������������������������������� � ������� ������ �������� ������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � ���������� �������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
-RZIWXMQIRXSW����2SXE�� �������������������������������������������������� � ����������� ���������� ������� �����
-QSFMPM^EHS����2SXE��� ���������������������������������������������������� � ���������� ���������� ����������� ���������
-RXERKÑZIP����2SXE��� ������������������������������������������������������� � �������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � ����������� ���������� ����������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS�RÇS�GMVGYPERXI���������������������������������������� � ����������� ���������� ����������� ����������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS����������������������������������������������������������������� � ����������� ���������� ����������� ����������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � � � 6IWIVZEW�HI�PYGVSW� � � � � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � � � � 6IWIVZE�IWTIGMEP
� � 'ETMXEP� 6IWIVZE� 6IWIVZE�HI� %ËÙIW� � 4EVE� TEVE�HMZMHIRHS�SFVMKEX×VMS� 0YGVSW
� � WSGMEP� HI�GETMXEP� VIEZEPMEËÇS� IQ�XIWSYVEVME� 0IKEP� MRZIWXMQIRXSW� RÇS�HMWXVMFYÑHS� EGYQYPEHSW� 8SXEP� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC
)Q����HI�HI^IQFVS�HI���������������������������������������� ���������� ������� ������� ���� � �������� ���������� �� �� ���������
%NYWXIW�HI�EHSËÇS�HE�0IM�R���������I�HS�'4'���
� �2SXE�� ������������������������������������������������������������������ � �� �� �� �� �� �� �� ������� � �������
6IEPM^EËÇS�HI�VIWIVZEW��������������������������������������������� �� �� ������ � �� �� �� �� ������ �
%PMIREËÇS�HI�EËÙIW�TV×TVMEW������������������������������������� �� ���� �� ���� �� �� �� �� �����
6IGSQTVE�HI�EËÙIW�������������������������������������������������� �� �� �� �������� � �� �� �� �� ��������
'ERGIPEQIRXS�HI�EËÙIW������������������������������������������� � �� ������� � �� �������� �� ������� � �� �� �
(MZMHIRHSW�TVIWGVMXSW������������������������������������������������ �� �� �� �� �� �� �� ������ �����
4VINYÑ^S�PÑUYMHS�HS�I\IVGÑGMS������������������������������������� �� �� �� �� �� �� �� ���������� � ����������
8VERWJIVÎRGME�TEVE�VIWIVZEW�HI�PYGVSW���������������������� �� �� �� �� �� ���������� � �� ���������� �
� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC
)Q����HI�HI^IQFVS�HI���������������������������������������� ���������� ������ ������� �� �������� �������� �� �� ���������
%YQIRXS�HI�GETMXEP����2SXE�� ������������������������������������ ���������� �� �� �� �� �� �� �� ���������
'ERGIPEQIRXS����2SXE��� ����������������������������������������� �� ���� � �� �� �� �� �� �� ����
)QMWWÇS�HI�EËÙIW����2SXE��� ����������������������������������� �������� �������� �� �� �� �� �� �� ���������
'ETMXEPM^EËÇS�HE�VIWIVZE�HI�ÅKMS����2SXE��� ������������ �������� �������� � �� �� �� �� �� �� �
6IEPM^EËÇS�HI�VIWIVZEW��������������������������������������������� �� �� ������ � �� �� �� �� ������ �
3YXVSW������������������������������������������������������������������������ �� �� �� �� �� ������ � �� �� ������
0YGVS�PÑUYMHS�HS�I\IVGÑGMS������������������������������������������ �� �� �� �� �� �� �� �������� �������
(IWXMREËÇS�TEVE�VIWIVZE�PIKEP����������������������������������� �� �� �� �� ������� �� �� ������� � �
(MZMHIRHSW�SFVMKEX×VMSW��������������������������������������������� �� �� �� �� �� �� �������� �������� � �
8VERWJIVÎRGME�TEVE�VIWIVZEW�HI�PYGVSW���������������������� �� �� �� �� �� �������� �� �������� � �
� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC
)Q����HI�HI^IQFVS�HI���������������������������������������� ���������� ������ ������� �� �������� ���������� �������� �� ���������� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC
%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�
4%77-:3�)�4%86-1¸2-3�0±59-(3
� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EWWMZS�GMVGYPERXI
� ������������������ � �������� ���������� ���������� ���������
� *SVRIGIHSVIW��������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
� 7EPÅVMSW�I�IRGEVKSW�WSGMEMW����������������������������������������� � ������� ������� �������� ������
� -QTSWXSW�I�XE\EW�E�VIGSPLIV����������������������������������������� � ������� ������ ������� �����
� -QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�E�VIGSPLIV������� � ������ �� ������� ������
� (MZMHIRHSW�I�NYVSW�WSFVI�GETMXEP�TV×TVMS���������������������� � ������ ���� ������ ���
� 3FVMKEËÙIW�GSQ�MRWXVYQIRXSW�HIVMZEXMZSW����2SXE��� �� ������ �������� �� �������
� %HMERX��GSRXVSPEHEW�QÞXYS�E�TEKEV���'MEW��PMKEHEW������ � ������� ������� �� �
� 'SRXEW�E�TEKEV�GSQ�EUYMWMËÙIW�HI�EËÙIW����2SXE�� ��� � ���������� �� ���������� �
� (IQEMW�GSRXEW�E�TEKEV������������������������������������������������ � ������� ������� ������� ������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
8SXEP�HS�TEWWMZS�GMVGYPERXI������������������������������������������ � ���������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EWWMZS�RÇS�GMVGYPERXI
� ������������������ � ���������� ���������� ���������� ���������
� 3FVMKEËÙIW�GSQ�MRWXVYQIRXSW�HIVMZEXMZSW����2SXE��� �� �� ������ �� ������
� -QTSWXSW�HMJIVMHSW����2SXE�� ���������������������������������������� � �������� ������ �������� �������
� 1ÞXYS�GSQ�GSRXVSPEHE����2SXE�� ��������������������������������� � ���������� �������� �� �
� 4VSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGMEW����2SXE��� ���������������������� � �������� ������� �������� �������
� 'SRXEW�E�TEKEV�GSQ�EUYMWMËÙIW�HI�EËÙIW����2SXE�� ��� � ���������� �� ���������� �
� (IQEMW�GSRXEW�E�TEKEV������������������������������������������������ � �������� ������� �������� ������
� (IWÅKMS�HIGSVVIRXI�HE�TIVQYXE�HI�EXMZSW����2SXE����G �� � �� �� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
8SXEP�HS�TEWWMZS�RÇS�GMVGYPERXI����������������������������������� � ����������� ���������� ����������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
%GMSRMWXEW�RÇS�GSRXVSPEHSVIW������������������������������������������ � �� �� ������� �����
4EXVMQØRMS�PÑUYMHS
� 'ETMXEP�WSGMEP����2SXE��� ���������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������
� 6IWIVZE�HI�GETMXEP������������������������������������������������������� � ������ ������ ������ �����
� 6IWIVZE�HI�VIEZEPMEËÇS����������������������������������������������� � ������� ������� ������� ������
� 6IWIVZE�PIKEP��������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
� 6IWIVZE�IWTIGMEP�TEVE�HMZMHIRHS�SFVMKEX×VMS
� � RÇS�HMWXVMFYÑHS����2SXE��� ����������������������������������������� � �������� �� �������� �
� 6IWIVZEW�HI�PYGVSW����2SXE��� ������������������������������������ � ���������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
8SXEP�HS�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������������������������������������������ � ���������� ���������� ����������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������������������������� � ����������� ���������� ����������� ����������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
��)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW��I\GIXS�S�PYGVS�PÑUYMHS��TVINYÑ^S �TSV�EËÇS
&EPERËSW�4EXVMQSRMEMW�IQ����HI�(I^IQFVS�HI������I�������)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW
(IQSRWXVEËÇS�HS�:EPSV�%HMGMSREHS�
%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�
�
�)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW
id26280562 pdfMachine by Broadgun Software - a great PDF writer! - a great PDF creator! - http://www.pdfmachine.com http://www.broadgun.com
4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���
GSRXMRYE
4ÅK���
GSRXMRYEËÇS
� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
0YGVS��TVINYÑ^S �ERXIW�HS�MQTSWXS�HI�VIRHE
� I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP����������������������������������������������������� � �������� ���������� � ���������� ����������
%NYWXIW�TSV�
� (ITVIGMEËÇS��I\EYWXÇS�I�EQSVXM^EËÇS������������������������� � �������� �������� ���������� �������
� :EVMEËÇS�GEQFMEP�I�QSRIXÅVME�������������������������������������� � �������� � �������� ���������� � �������
� :EPSV�NYWXS�HI�GSRXVEXSW�HIVMZEXMZSW����������������������������� � ������� � �������� �������� � �������
� )UYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP���������������������������������������������� � �������� � �������� ������ ����
� (IWTIWEW�VIPEGMSREHEW�Ä�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW
� � IQ�XIWSYVEVME������������������������������������������������������������� � �� �������� �� �������
� +ERLS��TIVHE �RE�EPMIREËÇS�HI�MRZIWXMQIRXS�������������� � �� ���� ������� � ���
� %:4�HI�GSRXEW�E�TEKEV�TSV�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW���������� � �������� �� �������� �
� 4IVHE��KERLS �RE�EPMIREËÇS�HI�MQSFMPM^EHS����������������� � ������ ������ ������ � �����
� %TVSTVMEËÇS�HI�NYVSW�W�XÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW����� � ������� � �������� � ��������� � ���������
� �������������������������� � �������� �������� �������� �������
� %QSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS�QEMW�ZEPME����������������������������������� � �������� ������� ������� �������
� 6IEPM^EËÇS�HI�HIWÅKMS������������������������������������������������� � �� �� �� ������
� 'SQTPIQIRXS�HE�TVSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGMEW�
� � 4((�I�SYXVSW������������������������������������������������������������� � ������� ������ �������� � �����
(IGVÍWGMQS��EGVÍWGMQS �IQ�EXMZSW
� 'SRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW��������������������������������������� � ������� � ������ �������� � �������
� )WXSUYIW���������������������������������������������������������������������� � ������� � ������� � ������� ��������
� -QTSWXSW�E�VIGYTIVEV��������������������������������������������������� � ������� ������� � ������� �������
� 'VÍHMXSW�GSQ�TEVXIW�VIPEGMSREHEW�������������������������������� � ������� �� �� �
� (IQEMW�GSRXEW�E�VIGIFIV�EHMERXEQIRXSW
� � E�JSVRIGIHSVIW���������������������������������������������������������������� � ������� ������� � �������� � ������
� )QTVÍWXMQSW�GSQTYPW×VMSW�I�HIT×WMXSW�NYHMGMEMW��������� � ������ ������� � ������ � �������
%GVÍWGMQS��HIGVÍWGMQS �IQ�TEWWMZSW
� *SVRIGIHSVIW��������������������������������������������������������������� � ������� � �������� � ������� � ��������
� -QTSWXSW�I�XE\EW�E�VIGSPLIV����������������������������������������� � ���� � ��� � ������� � �������
� 7EPÅVMSW�I�IRGEVKSW�WSGMEMW����������������������������������������� � ������ ������ ������� ������
� (IQEMW�GSRXEW�E�TEKEV�EHMERXEQIRXSW�E�)QTVIWEW
� � HS�+VYTS�������������������������������������������������������������������� � ������ � ������� ������� � ������
� 'SRXMRKÎRGMEW�4EKEW��������������������������������������������������� � ������ � �� ������ � �
� )JIMXS�PÑUYMHS�HE�'MWÇS�6MTEWE��'SRTEGIP �
� � w(VST�(S[Rx�HI�EXMZSW����������������������������������������������� � �� ������� �� �
'EM\E�TVSZIRMIRXI�HEW�STIVEËÙIW������������������������������� � �������� ��������� �������� ��������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� .YVSW�VIGIFMHSW�WSFVI�XÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW������ � �������� �������� �������� �������
� ������������������������������ � �������� � �������� � �������� � ��������
� -QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�TEKSW������������� � �� �� ������ � �������
� .YVSW�WSFVI�S�GETMXEP�TV×TVMS�I�HMZMHIRHSW������������������� � �������� �������� �� �
� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
'EM\E�PÑUYMHS�TVSZIRMIRXI�HEW�EXMZMHEHIW
� STIVEGMSREMW��������������������������������������������������������������� � ��������� �������� �������� ��������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
%XMZMHEHIW�HI�MRZIWXMQIRXS
� %UYMWMËÇS�HI�TEVXMGMTEËÇS�WSGMIXÅVME�PÑUYMHE
� � HI�GEM\E�MRGPYÑHS�RE�EUYMWMËÇS����������������������������������� � ���������� � �� ���������� � �
� %UYMWMËÇS�HI�MQSFMPM^EHS���������������������������������������������� � �������� � �������� � ���������� � ����������
� %YQIRXS��VIHYËÇS �HI�MRXERKÑZIP��������������������������������� � ������ � ������ � ������ ��������
� 8ÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW����������������������������������������� � ���������� � �� ���������� � ������
� 'SQTVE�:IRHE�HI�MRZIWXMQIRXSW��������������������������������� � ������ � ������� �� ������
� 6IGIMXE�RE�ZIRHE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE�������������������������� � �� �� ���������� �
� 'SQTVE�ZIRHE�HI�EËÙIW�HE�TV×TVME�'SQTERLME��������� � �� �������� � �� ��������
� %YQIRXS�HI�GETMXEP�IQ�GSRXVSPEHE������������������������������� � ���������� � �������� � �� �
� 6IGIMXE�RE�ZIRHE�HI�EXMZS�MQSFMPM^EHS������������������������� � ������ ������� ������� ������
� 'SRXVEXSW�HI�HIVMZEXMZSW�PMUYMHEHSW����������������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������
� 3YXVSW�������������������������������������������������������������������������� � �� �� �� ���� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
'EM\E�YWEHS�REW�EXMZMHEHIW�HI�MRZIWXMQIRXSW����������� � ���������� � ���������� � ���������� � ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� 1ÞXYS�GSQ�IQTVIWEW�PMKEHEW�������������������������������������� � �������� �� �� �
� 'ETXEËÙIW�������������������������������������������������������������������� � �������� ���������� ���������� ���������
� 7YFWGVMËÇS�HI�GETMXEP�IQ�HMRLIMVS������������������������������� � ���������� �� ���������� �
�
� � IQTVÍWXMQSW���TVMRGMTEP��������������������������������������������������� � ���������� � �������� � ���������� � ����������
� 4EKEQIRXS�HI�HMZMHIRHSW�NYVSW�WSFVI�S�GETMXEP�TV×TVMS�� � ��� � �������� � ��� � ��������
� -QTSWXS�HI�VIRHE���NYVSW�WSFVI�S�GETMXEP�TV×TVMS���������� � �� ������� � �� �������
'EM\E�KIVEHS��YWEHS �REW�EXMZMHEHIW
� ������������������������������������������������������ � ���������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
)JIMXSW�HE�ZEVMEËÇS�GEQFMEP�RS�GEM\E������������������������������ � �� �� �������� � ������
� HI�GEM\E�GSRJSVQI�'4'��������������������������������������������� � �� �������� � �� ��������
'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E�SVMYRHSW
� HE�MRGSVTSVEËÇS�HE�%VEGVY^����������������������������������������� � ���������� �� �� �
%GVÍWGMQS��(IGVÍWGMQS �PÑUYMHS�IQ�GEM\E
� I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E������������������������������������������������ � �������� �������� � �������� ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E�RS�MRÑGMS�HS�I\IVGÑGMS������ � ������� �������� �������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
�������� � �������� ������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�
��)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW
2SXEW�)\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�ÄW�(IQSRWXVEËÙIW�'SRXÅFIMW�IQ����HI�(I^IQFVS�HI������I�HI�����
�)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW��I\GIXS�UYERHS�HI�SYXVE�JSVQE�MRHMGEHS
���'SRXI\XS�STIVEGMSREP�I�RSZSW�HIWIRZSPZMQIRXSW�HI�RIK×GMSW
'SRWMHIVEËÙIW�KIVEMW
%�*MFVME�'IPYPSWI�7�%�� �ERXIVMSVQIRXI�HIRSQMREHE�:SXSVERXMQ�'IPYPSWI�I�4ETIP�7�%�� �� w:'4x�I� HSVEZERXI�EUYM�
XEQFÍQ� VIJIVMHE� GSQS� w*MFVMEx�� w)QTVIWEx� SY� w'SQTERLMEx �I� WYEW� IQTVIWEW� GSRXVSPEHEW� XÎQ� GSQS� EXMZMHEHI�
MQTVIWWÇS�I�IWGVMXE�I�TETÍMW�IWTIGMEMW�
3W� RIK×GMSW�HE�)QTVIWE� WÇS� JSVXIQIRXI�EJIXEHSW� TIPSW� TVIËSW� UYI� ZMKSVEQ� RS�QIVGEHS�QYRHMEP� HI� TETIP� I�
XEMW�GSQS���M �HIQERHE�QYRHMEP�TSV�TVSHYXSW�HI�TETIP�I�GIPYPSWI���MM �GETEGMHEHI�HI�TVSHYËÇS�QYRHMEP�I�IWXVEXÍKMEW�
EHSXEHEW�TIPSW�TVMRGMTEMW�TVSHYXSVIW�I��MMM �HMWTSRMFMPMHEHI�HI�WYFWXMXYXSW�TEVE�IWWIW�TVSHYXSW��8SHSW�IWXIW�JEXSVIW�
IWXÇS�JSVE�HS�GSRXVSPI�HI�KIWXÇS�HE�)QTVIWE�
)Q����HI�QEVËS�HI������IRXVSY�IQ�STIVEËÇS�E�RSZE�YRMHEHI�HI�TVSHYËÇS�HI�'IPYPSWI�HE�)QTVIWE��S�4VSNIXS�
,SVM^SRXI��PSGEPM^EHS�RS�QYRMGÑTMS�HI�8VÎW�0EKSEW�17��UYI�WI�HIWXEGE�TSV�WIV�E�QEMSV�JÅFVMGE�HI�GIPYPSWI�IQ�PMRLE�
ÞRMGE�HS�QYRHS�I�GSQ�GETEGMHEHI�HI�TVSHYËÇS�HI�����QMPLÙIW�HI�XSRIPEHEW�TSV�ERS�
E �%UYMWMËÇS�HEW�EËÙIW�HE�%VEGVY^
)Q����HI� NERIMVS�HI������� E�)QTVIWE�ERYRGMSY�E�EUYMWMËÇS�HI��������I\GPYMRHS�EW�EËÙIW�HI� XIWSYVEVME � HS�
GETMXEP�XSXEP�HE�%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%�������HS�GETMXEP�ZSXERXI�SY�������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW �UYI�TIVXIRGMEQ�
ÄW�JEQÑPMEW�0SVIRX^IR��1SVIMVE�7EPPIW�I�%PQIMHE�&VEKE�TIPS�QSRXERXI�HI�6�������������E�WIVIQ�TEKSW�IQ�WIMW�
TEVGIPEW�WIQIWXVEMW��WIQ�UYEPUYIV�GSVVIËÇS�SY�EGVÍWGMQS�
)Q�ZMVXYHI�HE�VIJIVMHE�EUYMWMËÇS��JSM�VIEPM^EHE�RS�HME���HI� JIZIVIMVS�HI������E�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�
HE�)QTVIWE� �w%+)x ��UYI�HIPMFIVSY�I�ETVSZSY�E�TVSTSWXE� HE�%HQMRMWXVEËÇS�TEVE�EYQIRXS�HS�GETMXEP� WSGMEP�HE�
)QTVIWE��RS�QSRXERXI�HI�EXÍ�6�������������GSQ�E�IQMWWÇS�HI�EXÍ�������������RSZEW�EËÙIW��HEW�UYEMW������������
SVHMRÅVMEW�I�HI�EXÍ�������������TVIJIVIRGMEMW��E�YQ�TVIËS�YRMXÅVMS�HI�6���������TEVE�WYFWGVMËÇS�TVMZEHE��3�TVIËS�
HI�IQMWWÇS�GSVVIWTSRHME�ES�ZEPSV�HE�GSXEËÇS�QÍHME�IQ�QIVGEHS�HEW�EËÙIW�HI�IQMWWÇS�HE�IRXÇS�:'4�RSW�TVIKÙIW�
HI����HI�HI^IQFVS�HI�������MRGPYWMZI �E����HI�NERIMVS�HI�������MRGPYWMZI ��EGVIWGMHS�HI�YQ�TVÎQMS�HI��������UYI��
E�WIVIQ�IQMXMHEW��3�EYQIRXS�HI�GETMXEP�QIRGMSREHS�JSM�WYFWGVMXS�I�MRXIKVEPM^EHS�HE�WIKYMRXI�JSVQE�
E �:-(� �:SXSVERXMQ� -RHYWXVMEP ��RS�I\IVGÑGMS� HS�HMVIMXS�HI�TVIJIVÎRGME�HI�UYI� IVE� XMXYPEV��WYFWGVIZIY� �����������
EËÙIW�SVHMRÅVMEW�RYQ�QSRXERXI�XSXEP�HI�6�������������HSW�UYEMW�6������������MRXIKVEPM^EHSW�QIHMERXI�E�YXMPM^EËÇS�
HI�GVÍHMXSW�VITVIWIRXEHSW�TSV�%*%'W�I�SW�6����������VIWXERXIW�IQ�HMRLIMVS�
F �&2()7�4EVXMGMTEËÙIW�7�%����&2()74%6��GSQS�XMXYPEV�HI������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HE�%VEGVY^��WYFWGVIZIY�
�����������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HI�IQMWWÇS�HI�:'4��MRXIKVEPM^ERHS�EW�GSQ�EUYIPEW�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�
HI�%VEGVY^��TIPS�ZEPSV�YRMXÅVMS�HI�6���������XSXEPM^ERHS�6����������
G �&2()74%6�KEVERXMY��GSRJSVQI�TVIZMWXS��E�WYFWGVMËÇS�I�E�MRXIKVEPM^EËÇS�HI������������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�I�SY�
HEW�WSFVEW�HI�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�:'4�IQ�YQ�QSRXERXI�XSXEP�HI�6�������������SFVMKERHS�WI�E�:-(�E�GIHIV��
IQ�JEZSV�HS�&2()74%6��S�HMVIMXS�HI�TVIJIVÎRGME�Ä�WYFWGVMËÇS�HEW�VIJIVMHEW�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�UYI�VIQERIWGIY�
ET×W�E�WYFWGVMËÇS�HE�TV×TVME�:-(�
H �SW�HIQEMW�EGMSRMWXEW�HI�%VEGVY^��XMXYPEVIW�HI�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�IQ�GMVGYPEËÇS�RS�QIVGEHS��XMZIVEQ�S�HMVIMXS�HI�YXMPM^EV�
WYEW�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�HE�%VEGVY^��UYI�JSVEQ�VIGIFMHEW�TIPS�ZEPSV�YRMXÅVMS�HI�6���������RS�EYQIRXS�HI�
GETMXEP�HI�:'4�
I �EW�JEQÑPMEW�0SVIRX^IR��1SVIMVE�7EPPIW�I�%PQIMHE�&VEKE�I�E�JEQÑPME�7EJVE�KEVERXMVMEQ�E�WYFWGVMËÇS�I�E�MRXIKVEPM^EËÇS�
HI�WSFVEW�HI�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�:'4�WIRHS�MRXIKVEPM^EHS�S�QSRXERXI�HI�6����������
)Q�GSQTPIQIRXS�Ä�EUYMWMËÇS�HEW�EËÙIW�HE�%VEGVY^��HIXMHEW�TIPEW�JEQÑPMEW�0SVIRX^IR��1SVIMVE�7EPPIW�I�%PQIMHE�
SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�HI�%VEGVY^��UYI�VITVIWIRXEZEQ�ETVS\MQEHEQIRXI����HS�GETMXEP�WSGMEP�ZSXERXI��TIPS�TVIËS�
STIVEËÇS�EGMQE�SGSVVIY�IQ����HI�EFVMP�HI������
)Q���HI�NYPLS�HI������JSM�IRGIVVEHE�E�3JIVXE�4ÞFPMGE�HI�%ËÙIW�w8EK�%PSRKx�TEVE�SW�EGMSRMWXEW�UYI�HIXMRLEQ�EËÙIW�
32�HE�%VEGVY^� w%6'>�x��3� XSXEP�HEW�EËÙIW�SFNIXS�HE�34%�IVE�HI������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW��WIRHS�UYI�EW�
SVHIRW�HI�ZIRHE�XSXEPM^EVEQ������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW��EHIWÇS�IUYMZEPIRXI�E����HS�XSXEP�HI�HIWXMREXÅVMSW�
3�HIWIQFSPWS�XSXEP�HE�34%��GYNS�QSRXERXI�JSM�HI�6�����������IWX�HMZMHMHS�IQ���TEVGIPEW�I�SGSVVIV�EX�NYPLS�HI�
������%�TVMQIMVE�I�E�WIKYRHE�TEVGIPEW�UYI�TIVJE^MEQ�S�QSRXERXI�HI�6���������JSVEQ�PMUYMHEHEW�RS�HME���HI�NYPLS�
HI�������%W�HIQEMW�TEVGIPEW�ZMRGIRHEW�REW�QIWQEW�HEXEW�EGSVHEHEW�GSQ�EW�JEQÑPMEW�7EJVE��0SVIRX^IR��1SVIMVE�
7EPPIW�I�%PQIMHE�&VEKE��(IWXE� JSVQE��E�:'4�EYQIRXSY�WYE�TEVXMGMTEËÇS�IQ������RS�GETMXEP� XSXEP�HE�%VEGVY^��
XIRHS�E�TEVXMV�HIWXE�HEXE�������HS�GETMXEP�XSXEP�I������HS�GETMXEP�ZSXERXI�
)Q���HI�NYPLS�HI������IRGIVVSY�WI�S�TVE^S�TEVE�I\IVGÑGMS�HS�HMVIMXS�HI�VIGIWWS�HSW�EGMSRMWXEW�HE�'SQTERLME�IQ�
VE^ÇS�HE�HIPMFIVEËÇS�EHSXEHE�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�VIEPM^EHE�IQ����HI�QEMS�HI�������UYI�ETVSZSY�
E�GSRZIVWÇS�HI�XSHEW�EW�������������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�RSQMREXMZEW��IWGVMXYVEMW�I�WIQ�ZEPSV�RSQMREP�HI�IQMWWÇS�
HE�'SQTERLME��IQ�EËÙIW�SVHMRÅVMEW��RE�TVSTSVËÇS�HI����YQE �EËÇS�TVIJIVIRGMEP�TEVE�GEHE������ �RSZIRXE�I�YQ�
GIRXÍWMQSW �HI�EËÇS�SVHMRÅVME�
)Q����HI�NYPLS�HI�������SW�EGMSRMWXEW�HI�:'4�I�HI�%VEGVY^�ERYRGMEVEQ�EW�ETVSZEËÙIW�RS�TPERS�HI�XVSGE�HEW�EËÙIW�
TVIJIVIRGMEMW�HE�%VEGVY^�TSV� EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HE�:'4�� RE� TVSTSVËÇS� HI� YQE�EËÇS� TVIJIVIRGMEP�HE�%VEGVY^�TSV�
�������HI�EËÇS�SVHMRÅVME�HE�:'4��)WWE�VIPEËÇS�HI�XVSGE�JSM�TVIZMEQIRXI�I\EQMREHE�I�ETVSZEHE�TIPSW�'SRWIPLSW�
HI�%HQMRMWXVEËÇS�HEW�HYEW�'SQTERLMEW��ET×W�VIGSQIRHEËÇS�HSW�'SQMXÎW�)WTIGMEMW�-RHITIRHIRXIW�XEQFÍQ�HI�
EQFEW�EW�'SQTERLMEW��GSRWXMXYÑHSW�IQ�SFWIVZÆRGME�ES�HMWTSWXS�RS�4EVIGIV�HI�3VMIRXEËÇS�':1�R��������
)Q����HI�EKSWXS�HI�������EW�%WWIQFPIMEW�+IVEMW�)\XVESVHMRÅVMEW�HE�:'4�I�HE�%VEGVY^�ETVSZEVEQ�E�MRGSVTSVEËÇS�
HI� XSHEW� EW� EËÙIW� VITVIWIRXEXMZEW� HS� GETMXEP� WSGMEP� HE�%VEGVY^� TIPE� :'4��'SQS� VIWYPXEHS� HE� MRGSVTSVEËÇS�
HE� XSXEPMHEHI� HEW� EËÙIW� HI� IQMWWÇS� HI� %VEGVY^�� S� ÞPXMQS� HME� HI� RIKSGMEËÇS� HEW� EËÙIW� RE� &1*&SZIWTE�
SGSVVIY�IQ����HI�RSZIQFVS�HI�������%W�TSWMËÙIW�HI�GYWX×HME�HI�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�w&x�UYI�HEZEQ�PEWXVS�ESW�
w%QIVMGER�(ITSWMXEV]�6IGIMTXWx��%(6�7 �HI�%VEGVY^�QMKVEVEQ�TEVE�EW�TSWMËÙIW�HI�GYWX×HME�HI�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�
HI�IQMWWÇS�HE�*MFVME��%UYIPE�QIWQE�HEXE�JSM�S�ÞPXMQS�HME�HI�RIKSGMEËÇS�HSW�%(6W�HI�%VEGVY^�RE� w2I[�=SVO�
7XSGO�)\GLERKIx��2=7) �
)Q�VE^ÇS�HE�EPXIVEËÇS�HE�HIRSQMREËÇS�WSGMEP�HE�:'4�TEVE�*MFVME��SGSVVMHE�IQ���HI�RSZIQFVS�HI�������S�ÞPXMQS�
HME� HI� RIKSGMEËÇS�RE�&1*&SZIWTE� GSQ�EW�EËÙIW� SVHMRÅVMEW�HI� IQMWWÇS� HI�:'4� WSF� S�G×HMKS�:'4�� JSM����
HI�RSZIQFVS�HI�������%WWMQ��E�TEVXMV�HS�TVIKÇS�HI����HI�RSZIQFVS�HI������WSQIRXI�WÇS�RIKSGMEHEW�EËÙIW�
SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�HE�*MFVME��WSF�S�G×HMKS�*-&6��
F �:IRHE�HE�9RMHEHI�HI�+YEÑFE
)Q���� HI� HI^IQFVS� HI� ����� E�'SQTERLME� GSRGPYMY� E� ZIRHE�� TEVE� E� WYFWMHMÅVME� FVEWMPIMVE� HE�'14'� GLMPIRE��
GSRLIGMHS�GSQS�9RMHEHI�HI�+YEÑFE��RS�QYRMGÑTMS�HI�+YEÑFE��)WXEHS�HS�6MS�+VERHI�HS�7YP��3�ZEPSV�HE�ZIRHE�
GSRXVEXEHS�IQ�97��������QMPLÙIW�WSJVIY�ENYWXIW�RE�SVHIQ�HI�97�����QMPLÙIW�VIPEXMZS�Ä�97�����QMPLÙIW�IQ�EXMZSW�
KERLS�HI�GETMXEP�HI�6����������GSRXEFMPM^EHS�RE�PMRLE�HI�SYXVEW�VIGIMXEW��HIWTIWEW �STIVEGMSREMW�
)Q����HI�HI^IQFVS�HI������E�)QTVIWE�VIGIFIY�97��������QMPLÙIW��IUYMZEPIRXI�E�6���������QMPLÙIW �I�IQ�NERIMVS�
HI������VIGIFIY�SYXVE�TEVGIPE�RS�QSRXERXI�HI�97�����QMPLÙIW��IUYMZEPIRXI�E�6������QMPLÙIW ��3�ZEPSV�VIWXERXI�
G �-RGSVTSVEËÙIW�HI�)QTVIWEW
)Q����HI�HI^IQFVS�HI������E�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�HE�*MFVME�ETVSZSY�E�MRGSVTSVEËÇS�HE�%VETEV�7�%��
)QTVIWE��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������E�%WWIQFPIME�
+IVEP� )\XVESVHMRÅVME� HE� *MFVME� ETVSZSY� E� MRGSVTSVEËÇS� HE� %VEGVY^� TIPE� )QTVIWE�� EQFEW� GSQ� I\XMRËÇS� HEW�
WSGMIHEHIW�MRGSVTSVEHEW��UYI�JSVEQ�WYGIHMHEW�E�XÑXYPS�YRMZIVWEP�TIPE�MRGSVTSVEHSVE��'SRWMHIVERHS�UYI�*MFVME�IVE�
XMXYPEV�HE�XSXEPMHEHI�HS�GETMXEP�HEW�WSGMIHEHIW�MRGSVTSVEHEW��RÇS�LSYZI�EYQIRXS�HI�GETMXEP�WSGMEP�HE�MRGSVTSVEHSVE��
HI� HI^IQFVS� HI� ������ HEXE� UYI� JSVEQ� GSRXEFMPM^EHSW� SW� VIWYPXEHSW� ETYVEHSW� REW� WSGMIHEHIW� MRGSVTSVEHEW��
%TVIWIRXEQSW�EFEM\S��RE�JSVQE�WYQEVM^EHE��SW�TVMRGMTEMW�KVYTSW�HI�GSRXEW�HSW�FEPERËSW�TEXVMQSRMEMW�HE�%VEGVY^�
%��IQ����HI�HI^IQFVS�HI������
M �%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%�
%XMZS � � 4EWWMZS
'MVGYPERXI � � 'MVGYPERXI
(MWTSRMFMPMHEHI������������������������������������������ � ���������� *SVRIGIHSVIW����������������������������������������������� � �������
)WXSUYIW���������������������������������������������������� � �������� *MRERGMEQIRXSW�������������������������������������������� � ������
3YXVSW�EXMZSW��������������������������������������������� � �������� 3YXVSW�TEWWMZSW�������������������������������������������� � ������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI����������������������������� � ���������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�GMVGYPERXI��������������������������� � �������
-RZIWXMQIRXS���������������������������������������������� � ���������� *MRERGMEQIRXSW�������������������������������������������� � ���������
-QSFMPM^EHS������������������������������������������������ � ���������� (ÍFMXSW�GSQ�TEVXIW�VIPEGMSREHEW����������������� � ���������
3YXVSW�������������������������������������������������������� � �������� 3YXVSW����������������������������������������������������������� � �������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI������������������������������ � ���������� 8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI��������������������������������� � ���������
� � 4EXVMQØRMS�PÑUYMHS����������������������������������������� � ���������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS������������������������������������������� � ���������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������ � ���������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
MM �%VETEV�7�%�
%XMZS � � 4EWWMZS
'MVGYPERXI
(MWTSRMFMPMHEHI������������������������������������������ � �
-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV��������������������������������� � ��� CCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI����������������������������� � ��
-RZIWXMQIRXS���������������������������������������������� � �������� CCCCCCCCC
8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI������������������������������ � �������
� � 4EXVMQØRMS�PÑUYMHS����������������������������������������� � �������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS������������������������������������������� � �������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������ � �������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
%XMZS � � 4EWWMZS
'MVGYPERXI � � 'MVGYPERXI
-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV��������������������������������� � ������ 'SRXEW�E�TEKEV��������������������������������������������� � ���������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI����������������������������� � ������ 8SXEP�HS�TEWWMZS�GMVGYPERXI��������������������������� � ���������
-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV��������������������������������� � ������ 'SRXEW�E�TEKEV��������������������������������������������� � �������� � �CCCCCCCCC
-RZIWXMQIRXSW�������������������������������������������� � ���������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�RÇS�GMVGYPERXI�������������������� � �������� CCCCCCCCC� �
8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI������������������������������ � ���������
� � 4EXVMQØRMS�PÑUYMHS����������������������������������������� � �������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
8SXEP�HS�%XMZS������������������������������������������� � ���������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������ � ���������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC
%�GSQTEVEËÇS�HS�FEPERËS�TEXVMQSRMEP�HE�GSRXVSPEHSVE�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������GSQ�S�I\IVGÑGMS�ERXIVMSV�HIZI�
I�4EVXMGMTEËÙIW�7�%���SGSVVMHEW�IQ�HI^IQFVS�HI������
H �%UYMWMËÇS�HE�IQTVIWE�4VSNIXSW�)WTIGMEMW�I�-RZIWXMQIRXSW�7�%�
)Q����HI�SYXYFVS�HI�������E�'SQTERLME�EHUYMVMY�����HEW�EËÙIW�HE�4VSNIXSW�)WTIGMEMW�I�-RZIWXMQIRXSW�7�%���
IQTVIWE�VIWTSRWÅZIP�TIPE�EHQMRMWXVEËÇS�HE�GSRWXVYËÇS�HE� JÅFVMGE�HI�GIPYPSWI�HE�*MFVME�IQ�8VÎW�0EKSEW� ��17��
3� TVIËS� HI� EUYMWMËÇS� HIWXEW� EËÙIW� TEKS� ESW� I\�GSRXVSPEHSVIW� �)EWX� )RKMRIIVMRK� 0XH� I� .4� -RZIWX� 0XH � JSM� HI�
6��������
���%TVIWIRXEËÇS�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�I�TVMRGMTEMW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�EHSXEHEW
&EWI�HI�ETVIWIRXEËÇS
%�EYXSVM^EËÇS�HE�%HQMRMWXVEËÇS�TEVE�E�GSRGPYWÇS�HIWXEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�SGSVVIY�IQ����HI�JIZIVIMVS�HI�
������GSRWMHIVERHS�SW�IZIRXSW�WYFWIUYIRXIW�SGSVVMHSW�EX�IWXE�HEXE��UYI�XMZIVEQ�IJIMXS�WSFVI�EW�QIWQEW�
%W�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�MRHMZMHYEMW�I�GSRWSPMHEHEW�HE�)QTVIWE��GSRXVSPEHSVE�I�GSRWSPMHEHS �JSVEQ�TVITEVEHEW�
HI�EGSVHS�GSQ�EW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�EHSXEHEW�RS�&VEWMP��GSQ�FEWI�REW�HMWTSWMËÙIW�GSRXMHEW�RE�0IM�HEW�7SGMIHEHIW�
TSV�%ËÙIW���0IM�R������������EPXIVEHEW�TIPE�0IM�R��������������REW�RSVQEW�IWXEFIPIGMHEW�TIPE�'SQMWWÇS�HI�:EPSVIW�
1SFMPMÅVMSW� �':1 ��I�RSW�4VSRYRGMEQIRXSW�I�3VMIRXEËÙIW�IQMXMHEW�TIPS�'SQMXÎ�HI�4VSRYRGMEQIRXSW�'SRXÅFIMW�
�'4' ��%W�QIWQEW�RÇS�WÇS�GSQTEVÅZIMW�GSQ�EW�HI������IQ�ZMVXYHI�HE�EUYMWMËÇS�I�TSWXIVMSV�MRGSVTSVEËÇS�HE�
%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%���WIRHS�UYI�IQ������E�GSRWSPMHEËÇS�HI�%VEGVY^�JSM�MRXIKVEP�I�IQ������JSM�TVSTSVGMSREP�ES�
TIVGIRXYEP�HI�TEVXMGMTEËÇS�HI�������
(IWGVMËÇS�HEW�TVMRGMTEMW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW
%TYVEËÇS�HS�VIWYPXEHS
3�VIWYPXEHS�HEW�STIVEËÙIW��VIGIMXEW��GYWXSW�I�HIWTIWEW �Í�ETYVEHS�IQ�GSRJSVQMHEHI�GSQ�S�VIKMQI�GSRXÅFMP�HI�
GSQTIXÎRGME�HI�I\IVGÑGMSW��%�VIGIMXE�HI�ZIRHE�HI�TVSHYXSW�Í�VIGSRLIGMHE�UYERHS�WIY�ZEPSV�TYHIV�WIV�QIRWYVEHS�
)WXMQEXMZEW�GSRXÅFIMW
%W�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�MRGPYIQ�IWXMQEXMZEW�I�TVIQMWWEW��GSQS�E�QIRWYVEËÇS�HI�TVSZMWÙIW�TEVE�TIVHEW�GSQ�
GSRXMRKIRXIW��IWXMQEXMZEW�HE�ZMHE�ÞXMP�HI�HIXIVQMREHSW�EXMZSW�I�SYXVEW�WMQMPEVIW��3W�VIWYPXEHSW�IJIXMZSW�TSHIQ�WIV�
HMJIVIRXIW�HIWWEW�IWXMQEXMZEW�I�TVIQMWWEW�
'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E
'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E� MRGPYIQ�S�GEM\E��SW�HIT×WMXSW�FERGÅVMSW��SYXVSW� MRZIWXMQIRXSW�HI�GYVXS�TVE^S�HI�
EPXE�PMUYMHI^��UYI�WÇS�TVSRXEQIRXI�GSRZIVWÑZIMW�IQ�YQ�QSRXERXI�GSRLIGMHS�HI�GEM\E�I�UYI�IWXÇS�WYNIMXSW�E�YQ�
RS�FEPERËS�TEXVMQSRMEP�GSQS�wIQTVÍWXMQSWx��RS�TEWWMZS�GMVGYPERXI�
-
RIKSGMEËÇS�EXMZE�I�JVIUYIRXI��3W�HIVMZEXMZSW�XEQFÍQ�WÇS�GEXIKSVM^EHSW�GSQS�QERXMHSW�TEVE�RIKSGMEËÇS��E�QIRSW�
UYI�XIRLEQ�WMHS�HIWMKREHSW�GSQS�MRWXVYQIRXSW�HI�LIHKI
QIRWYVEHSW�ES�ZEPSV� NYWXS�EXVEZÍW�HS� VIWYPXEHS�WÇS�ETVIWIRXEHSW�RE�HIQSRWXVEËÇS�HS� VIWYPXEHS�IQ�VIWYPXEHS�
SYXVE�STIVEËÇS��2IWXI�GEWS��EW�ZEVMEËÙIW�WÇS� VIGSRLIGMHEW�RE�QIWQE� PMRLE�HS� VIWYPXEHS�EJIXEHE�TIPE� VIJIVMHE�
STIVEËÇS�
)QTVÍWXMQSW�I�VIGIFÑZIMW
GSQS� EXMZSW� RÇS� GMVGYPERXIW �� 3W� IQTVÍWXMQSW� I� VIGIFÑZIMW� HE� 'SQTERLME� GSQTVIIRHIQ� SW� IQTVÍWXMQSW� E�
GSPMKEHEW�� GSRXEW� E� VIGIFIV� HI� GPMIRXIW�� HIQEMW� GSRXEW� E� VIGIFIV� I� GEM\E� I� IUYMZEPIRXIW� HI� GEM\E�� I\GIXS� SW�
MRZIWXMQIRXSW�HI�GYVXS�TVE^S��3W�IQTVÍWXMQSW�I�VIGIFÑZIMW�WÇS�GSRXEFMPM^EHSW�TIPS�GYWXS�EQSVXM^EHS��YWERHS�S�
QÍXSHS�HE�XE\E�HI�NYVSW�IJIXMZE�
%XMZSW�QERXMHSW�EX�S�ZIRGMQIRXS
GEVXIMVE� EXÍ� S� ZIRGMQIRXS�� 7ÇS� EZEPMEHSW� TIPS� GYWXS� HI� EUYMWMËÇS�� EGVIWGMHSW� HSW� VIRHMQIRXSW� EYJIVMHSW� IQ�
GSRXVETEVXMHE�ES�VIWYPXEHS�HS�I\IVGÑGMS�
HMWTSRÑZIMW�TEVE�ZIRHE�WÇS�GSRXEFMPM^EHSW�TIPS�ZEPSV�NYWXS��3W�NYVSW�HI�XÑXYPSW�HMWTSRÑZIMW�TEVE�ZIRHE��GEPGYPEHSW�
GSQ�S�YWS�HS�QÍXSHS�HE�XE\E�HI� NYVSW�IJIXMZE��WÇS� VIGSRLIGMHSW�RE�HIQSRWXVEËÇS�HS� VIWYPXEHS�GSQS�VIGIMXEW�
ENYWXIW� HI� EZEPMEËÇS� TEXVMQSRMEP�� WIRHS� VIEPM^EHE� GSRXVE� VIWYPXEHS� UYERHS� HE� WYE� PMUYMHEËÇS� SY� TSV� TIVHE�
GSRWMHIVEHE�TIVQERIRXI��wMQTEMVQIRXx �
:EPSV�NYWXS
3W�ZEPSVIW�NYWXSW�HSW�MRZIWXMQIRXSW�GSQ�GSXEËÇS�TÞFPMGE�WÇS�FEWIEHSW�RSW�TVIËSW�EXYEMW�HI�GSQTVE��4EVE�SW�
HI�EZEPMEËÇS��)WWEW�XÍGRMGEW�MRGPYIQ�S�YWS�HI�STIVEËÙIW�VIGIRXIW�GSRXVEXEHEW�GSQ�XIVGIMVSW��E�VIJIVÎRGME�E�SYXVSW�
TSWWÑZIP�GSQ�MRJSVQEËÙIW�KIVEHEW�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�HE�TV×TVME�IRXMHEHI�
VIGSRLIGMHS�RS�VIWYPXEHS���Í�VIXMVEHE�HS�TEXVMQØRMS�I�VIGSRLIGMHE�RE�HIQSRWXVEËÇS�HS�VIWYPXEHS�
-RWXVYQIRXSW�HIVMZEXMZSW�I�EXMZMHEHIW�HI�LIHKI
-RMGMEPQIRXI�� SW� HIVMZEXMZSW� WÇS� VIGSRLIGMHSW� TIPS� ZEPSV� NYWXS� RE� HEXE� IQ� UYI� YQ� GSRXVEXS� HI� HIVMZEXMZSW� Í�
GIPIFVEHS�I�WÇS��WYFWIUYIRXIQIRXI��VIQIRWYVEHSW�ES�WIY�ZEPSV�NYWXS��GSQ�EW�ZEVMEËÙIW�HS�ZEPSV�NYWXS�PERËEHEW�
GSRXVE�S�VIWYPXEHS��I\GIXS�UYERHS�S�HIVMZEXMZS� JSV�HIWMKREHS�GSQS�YQ� MRWXVYQIRXS�HI�LIHKI
)QFSVE�E�)QTVIWE�JEËE�YWS�HI�HIVMZEXMZSW�GSQ�S�SFNIXMZS�HI�TVSXIËÇS��IPE�RÇS�ETPMGSY�E�GLEQEHE�GSRXEFMPM^EËÇS�
HI�LIHKI��wLIHKI
HIVMZEXMZSW�IWX�HMZYPKEHS�RE�2SXE�)\TPMGEXMZE����
'SRXEW�E�VIGIFIV
7ÇS�ETVIWIRXEHEW�ESW�ZEPSVIW�TVIWIRXI�I�HI�VIEPM^EËÇS��WIRHS�UYI�EW�GSRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW�RS�QIVGEHS�
I\XIVRS�WÇS�EXYEPM^EHEW�GSQ�FEWI�REW�XE\EW�HI�GÆQFMS�ZMKIRXIW�RE�HEXE�HS�FEPERËS���GSRWXMXYÑHE�TVSZMWÇS�IQ�
)WXSUYIW
3W�IWXSUYIW�WÇS�HIQSRWXVEHSW�TIPS�GYWXS�QÍHMS�HEW�GSQTVEW�SY�HE�TVSHYËÇS��MRJIVMSV�ESW�GYWXSW�HI�VITSWMËÇS�
SY�ESW�ZEPSVIW�HI�VIEPM^EËÇS�I�WÇS�HIHY^MHSW�HI�TVSZMWÇS�TEVE�SFWSPIWGÎRGME��UYERHS�RIGIWWÅVMS��%W�MQTSVXEËÙIW�
IQ�ERHEQIRXS�WÇS�HIQSRWXVEHEW�ES�GYWXS�EGYQYPEHS�HI�GEHE�MQTSVXEËÇS�
-QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP
7ÇS�GEPGYPEHSW�GSQ�FEWI�REW�EPÑUYSXEW�ZMKIRXIW�HI�MQTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS�I�
HI� I\MKMFMPMHEHI�� 4SVXERXS�� EW� MRGPYWÙIW� ES� PYGVS� GSRXÅFMP� HI� HIWTIWEW�� XIQTSVEVMEQIRXI� RÇS� HIHYXÑZIMW�� SY�
I\GPYWÙIW�HI�VIGIMXEW��XIQTSVEVMEQIRXI�RÇS�XVMFYXÅZIMW��GSRWMHIVEHEW�TEVE�ETYVEËÇS�HS�PYGVS�XVMFYXÅZIP�GSVVIRXI�
KIVEQ�GVÍHMXSW�SY�HÍFMXSW�XVMFYXÅVMSW�HMJIVMHSW�
XIQTSVÅVMEW��WÇS�VIGSRLIGMHSW�WSQIRXI�RE�I\XIRWÇS�IQ�UYI�WYE� VIEPM^EËÇS�WINE�TVSZÅZIP��XIRHS�GSQS�FEWI�S�
LMWX×VMGS�HI�VIRXEFMPMHEHI�I�EW�TVSNIËÙIW�HI�VIWYPXEHSW�JYXYVSW�
-RZIWXMQIRXSW�IQ�GSRXVSPEHEW�I�GSPMKEHEW
3W� MRZIWXMQIRXSW� IQ� IQTVIWEW� GSRXVSPEHEW� WÇS� EZEPMEHSW� TIPS� QÍXSHS� HI� IUYMZEPÎRGME� TEXVMQSRMEP��
3W� HIQEMW� MRZIWXMQIRXSW� WÇS� VIKMWXVEHSW� TIPS� GYWXS� HI� EUYMWMËÇS�� HIHY^MHSW� HI� TVSZMWÇS� TEVE�
HIWZEPSVM^EËÇS��UYERHS�ETPMGÅZIP�
-QSFMPM^EHS
3W�FIRW�HS�MQSFMPM^EHS�WÇS�VIKMWXVEHSW�ES�GYWXS�I�HITVIGMEHSW�TIPS�QÍXSHS�PMRIEV�GSRWMHIVERHS�WI�E�IWXMQEXMZE�
HE�ZMHE�ÞXMP�IGSRØQMGE�HSW�VIWTIGXMZSW�GSQTSRIRXIW��%W�XE\EW�ERYEMW�HI�HITVIGMEËÇS�IWXÇS�QIRGMSREHEW�RE�2SXE�
)\TPMGEXMZE�2�����
%VVIRHEQIRXS�QIVGERXMP�
STIVEGMSREMW��PÑUYMHSW�HI�XSHS�MRGIRXMZS�VIGIFMHS�HS�EVVIRHEHSV �WÇS�ETVSTVMEHSW�ES�VIWYPXEHS�TIPS�QÍXSHS�PMRIEV�
ES�PSRKS�HS�TIVÑSHS�HS�EVVIRHEQIRXS�
-RXERKÑZIMW
3�ÅKMS�Í�VIEPM^EHS�RE�EUYMWMËÇS�SY�RE�WYFWGVMËÇS�HI�GETMXEP�IQ�SYXVE�WSGMIHEHI��VITVIWIRXEHS�TIPS�ZEPSV�HS�GYWXS�
HI�EUYMWMËÇS�HS�MRZIWXMQIRXS�UYI�WYTIVEV�S�ZEPSV�HE�IUYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP��GEPGYPEHE�E�TEVXMV�HS�TIVGIRXYEP�HI�
EUYMWMËÇS�SY�WYFWGVMËÇS�WSFVI�S�ZEPSV�HS�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS�HE�SYXVE�WSGMIHEHI�
3� ÅKMS�EPSGEHS�Í� EQSVXM^EHS�HI� EGSVHS� GSQ�S� JYRHEQIRXS�UYI� S�HIXIVQMRSY�� ES� PSRKS�HE� ZMHE�ÞXMP�IWXMQEHE��
%� %HQMRMWXVEËÇS� HIXIVQMRE� E� ZMHE� ÞXMP� IWXMQEHE� HS� MRZIWXMQIRXS� FEWIEHE� IQ� WYE� EZEPMEËÇS� HEW� VIWTIGXMZEW�
WSGMIHEHIW�EHUYMVMHEW�RS�QSQIRXS�HE�EUYMWMËÇS��GSRWMHIVERHS�E�QEMW�ZEPME�HSW�EXMZSW�I�E�GETEGMHEHI�HI�KIVEËÇS�
TIVHE�RS�VIWYPXEHS�
%XMZSW� MRXERKÑZIMW� EHUYMVMHSW� WITEVEHEQIRXI� WÇS�QIRWYVEHSW� RS� VIGSRLIGMQIRXS� MRMGMEP� ES� GYWXS� HI� EUYMWMËÇS� I��
TSWXIVMSVQIRXI�� HIHY^MHSW� HE� EQSVXM̂ EËÇS� EGYQYPEHE� I� TIVHEW� HS� ZEPSV� VIGYTIVÅZIP�� UYERHS� ETPMGÅZIP��3W� ÅKMSW�
KIVEHSW�REW�EUYMWMËÙIW�HI�MRZIWXMQIRXSW�SGSVVMHEW�EXÍ����HI�HI^IQFVS�HI�������UYI�XÎQ�GSQS�JYRHEQIRXS�IGSRØQMGS�
E�VIRXEFMPMHEHI�JYXYVE��JSVEQ�EQSVXM^EHSW�TIPS�QÍXSHS�PMRIEV�EXÍ�EUYIPE�HEXE��%�TEVXMV�HI����HI�NERIMVS�HI������RÇS�WÇS�
QEMW�EQSVXM^EHSW��HIZIRHS�ETIREW�WIV�WYFQIXMHSW�E�XIWXI�ERYEP�HI�EZEPMEËÇS�HS�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP��wMQTEMVQIRXx �
%ZEPMEËÇS�HS�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP�HI�EXMZSW��XIWXI�HI�wMQTEMVQIRXx
%� %HQMRMWXVEËÇS� VIZMWE� ERYEPQIRXI� S� ZEPSV� GSRXÅFMP� PÑUYMHS� HSW� EXMZSW� GSQ� S� SFNIXMZS� HI� EZEPMEV� IZIRXSW� SY�
QYHERËEW� REW� GMVGYRWXÆRGMEW� IGSRØQMGEW�� STIVEGMSREMW� SY� XIGRSP×KMGEW�� UYI� TSWWEQ� MRHMGEV� HIXIVMSVEËÇS� SY�
TIVHE�HI�WIY�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP�
TVSZMWÇS�TEVE�HIXIVMSVEËÇS�ENYWXERHS�S�ZEPSV�GSRXÅFMP�PÑUYMHS�ES�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP�
)QTVÍWXMQSW
3W�IQTVÍWXMQSW�XSQEHSW�WÇS�VIGSRLIGMHSW�MRMGMEPQIRXI�TIPS�ZEPSV�NYWXS�RS�VIGIFMQIRXS�HSW�VIGYVWSW��PÑUYMHSW�HSW�
GYWXSW�HI�XVERWEËÇS��)Q�WIKYMHE��WÇS�ETVIWIRXEHSW�TIPS�GYWXS�EXYEPM^EHS��MWXS�Í��EGVIWGMHSW�HI�IRGEVKSW�I�NYVSW�
TVSTSVGMSREMW�ES�TIVÑSHS�MRGSVVMHS��wTVS�VEXE�XIQTSVMWx �
3YXVSW�EXMZSW�I�TEWWMZSW��GMVGYPERXIW�I�RÇS�GMVGYPERXIW
9Q� EXMZS� Í� VIGSRLIGMHS� RS� FEPERËS� TEXVMQSRMEP� UYERHS� JSV� TVSZÅZIP� UYI� WIYW� FIRIJÑGMSW� IGSRØQMGSW� JYXYVSW�
WIVÇS�KIVEHSW�IQ�JEZSV�HE�)QTVIWE�I�WIY�GYWXS�SY�ZEPSV�TYHIV�WIV�QIRWYVEHS�GSQ�WIKYVERËE��9Q�TEWWMZS�Í�
VIGSRLIGMHS�RS�FEPERËS�TEXVMQSRMEP�UYERHS�E�)QTVIWE�TSWWYM�YQE�SFVMKEËÇS�PIKEP�SY�GSRWXMXYÑHE�GSQS�VIWYPXEHS�
HI�YQ�IZIRXS�TEWWEHS��WIRHS�TVSZÅZIP�UYI�YQ�VIGYVWS�IGSRØQMGS�WINE�VIUYIVMHS�TEVE�PMUYMHÅ�PS��7ÇS�EGVIWGMHSW��
UYERHS�ETPMGÅZIP��HSW�GSVVIWTSRHIRXIW�IRGEVKSW�I�HEW�ZEVMEËÙIW�QSRIXÅVMEW�SY�GEQFMEMW�MRGSVVMHSW��%W�TVSZMWÙIW�
WÇS�VIKMWXVEHEW�XIRHS�GSQS�FEWI�EW�QIPLSVIW�IWXMQEXMZEW�HS�VMWGS�IRZSPZMHS�
TV×\MQSW�HS^I�QIWIW��'EWS�GSRXVÅVMS��WÇS�HIQSRWXVEHSW�GSQS�RÇS�GMVGYPERXIW�
%XMZSW�I�TEWWMZSW�GSRXMRKIRXIW�I�SFVMKEËÙIW�PIKEMW
%W�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�TEVE� VIKMWXVS�I�HMZYPKEËÇS�HI�EXMZSW�I�TEWWMZSW�GSRXMRKIRXIW� I� SFVMKEËÙIW� PIKEMW�WÇS�EW�
WIKYMRXIW�� �M � %XMZSW� GSRXMRKIRXIW� WÇS� VIGSRLIGMHSW� WSQIRXI� UYERHS� LÅ� KEVERXMEW� VIEMW� SY� HIGMWÙIW� NYHMGMEMW�
JEZSVÅZIMW��XVERWMXEHEW�IQ�NYPKEHS��3W�EXMZSW�GSRXMRKIRXIW�GSQ�Î\MXSW�TVSZÅZIMW�WÇS�ETIREW�HMZYPKEHSW�IQ�RSXE�
I\TPMGEXMZE���MM �4EWWMZSW�GSRXMRKIRXIW�WÇS�TVSZMWMSREHSW�UYERHS�EW�TIVHEW�JSVIQ�EZEPMEHEW�GSQS�TVSZÅZIMW�I�SW�
HI�TIVHEW�TSWWÑZIMW�WÇS�ETIREW�HMZYPKEHSW�IQ�RSXE�I\TPMGEXMZE�I�SW�TEWWMZSW�GSRXMRKIRXIW�EZEPMEHSW�GSQS�HI�
TIVHEW�VIQSXEW�RÇS�WÇS�TVSZMWMSREHSW�I�RIQ�HMZYPKEHSW��I��MMM �3FVMKEËÙIW�PIKEMW�WÇS�VIKMWXVEHEW�GSQS�I\MKÑZIMW�
2SVQEW�I�MRXIVTVIXEËÙIW�HI�RSVQEW�UYI�EMRHE�RÇS�IWXÇS�IQ�ZMKSV
%W�RSVQEW�I�MRXIVTVIXEËÙIW�HI�RSVQEW�VIPEGMSREHEW�E�WIKYMV��JSVEQ�TYFPMGEHEW�I�WÇS�SFVMKEX×VMEW�TEVE�SW�I\IVGÑGMSW�
WSGMEMW� MRMGMEHSW� IQ� SY� ET×W� ��� HI� NERIMVS� HI� ������ %PÍQ� HIWWEW�� XEQFÍQ� JSVEQ� TYFPMGEHEW� SYXVEW� RSVQEW� I�
MRXIVTVIXEËÙIW�UYI�EPXIVEQ�EW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�EHSXEHEW�RS�&VEWMP��HIRXVS�HS�TVSGIWWS�HI�GSRZIVKÎRGME�GSQ�EW�
RSVQEW�HI�GSRXEFMPMHEHI�MRXIVREGMSREMW��%W�RSVQEW�VIPEGMSREHEW�E�WIKYMV�WÇS�ETIREW�EUYIPEW�UYI�TSHIVÇS�SY�HIZIVÇS�
MQTEGXEV�EW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�HE�'SQTERLME�HI�JSVQE�QEMW�VIPIZERXI��2SW�XIVQSW�HIWWEW�RSZEW�RSVQEW��
'4' (IPMFIVEËÇS 3FNIXMZSW
'4'������
'SQFMREËÇS�HI�
RIK×GMSW
(IP��':1���� (IXIVQMRE� S� XVEXEQIRXS� GSRXÅFMP� IQ� GSQFMREËÇS� HI� RIK×GMSW� UYERXS�
ES� VIGSRLIGMQIRXS� I� QIRWYVEËÇS� HI� EXMZSW� EHUYMVMHSW� I� TEWWMZSW�
EWWYQMHSW�� ÅKMS� TSV� I\TIGXEXMZE� HI� VIRXEFMPMHEHI� JYXYVE� �wKSSH[MPPx � I�
EW� MRJSVQEËÙIW� QÑRMQEW� E� WIVIQ� HMZYPKEHEW� TIPE� 'SQTERLME� RIWXEW�
STIVEËÙIW��
'4'������)WXSUYIW (IP��':1���� (IXIVQMREËÇS� HS� ZEPSV� HI� GYWXS� HSW� IWXSUYIW� HI� QERYXIRËÇS�
VIGSRLIGMQIRXS�GSQS�HIWTIWE�IQ�VIWYPXEHS��MRGPYMRHS�UYEPUYIV�VIHYËÇS�
ES�ZEPSV�VIEPM^ÅZIP�PÑUYMHS��
'4'������'YWXSW�
HI�)QTVÍWXMQSW
(IP��':1���� 8VEXEQIRXS�HI�GYWXSW�HI�IQTVÍWXMQSW�I�E�TSWWMFMPMHEHI�HI�MRGPYWÇS�RS�EXMZS�
UYERHS�EXVMFYÑZIMW�Ä�EUYMWMËÇS��GSRWXVYËÇS�SY�TVSHYËÇS�HI�YQ�EXMZS��
'4'������4SPÑXMGEW�
'SRXÅFIMW��
1YHERËE�HI�
)WXMQEXMZE�I�
(IP��':1����
NYRXEQIRXI� GSQ� S� XVEXEQIRXS� GSRXÅFMP� I� HMZYPKEËÇS� HI� QYHERËE� REW�
HI�IVVS�
'4'������%XMZS�
-QSFMPM^EHS
(IP��':1���� )WXEFIPIGI� S� XVEXEQIRXS� GSRXÅFMP� TEVE� EXMZSW� MQSFMPM^EHSW� RS� UYI�
XERKI� ES� VIGSRLIGMQIRXS�� QIRWYVEËÇS�� HITVIGMEËÇS� I� EW� TIVHEW� TSV�
HIWZEPSVM^EËÇS��
'4'������%XMZSW�
FMSP×KMGSW
(IP��':1���� )WXEFIPIGI� S� XVEXEQIRXS� GSRXÅFMP� I� EW� VIWTIGXMZEW� HMZYPKEËÙIW��
VIPEGMSREHEW� ESW� EXMZSW� FMSP×KMGSW� I� ESW� TVSHYXSW� EKVÑGSPEW�� 2ÇS� WI�
ETPMGE�E�XIVVEW��
'4'������%XMZS�
2ÇS�'MVGYPERXI�
1ERXMHS�TEVE�
:IRHE�I�3TIVEËÇS�
(IWGSRXMRYEHE
(IP��':1���� )WXEFIPIGI� E� GSRXEFMPM^EËÇS� HI� EXMZSW� RÇS� GMVGYPERXIW� QERXMHSW� TEVE�
ZIRHE��GSPSGEHSW�Ä�ZIRHE �I�E�ETVIWIRXEËÇS�I�E�HMZYPKEËÇS�HI�STIVEËÙIW�
HIWGSRXMRYEHEW�
'4'������
-RWXVYQIRXSW�
VIGSRLIGMQIRXS�I�
QIRWYVEËÇS
(IP��':1����
'4'������
-RWXVYQIRXSW�
ETVIWIRXEËÇS
(IP��':1����
GSQS� TEWWMZS� SY� TEXVMQØRMS� PÑUYMHS� I� TEVE� GSQTIRWEËÇS� HI� EXMZSW�
'4'������
-RWXVYQIRXSW�
IZMHIRGMEËÇS
(IP��':1����
I� �F � E� REXYVI^E� I� E� I\XIRWÇS� HSW� VMWGSW� VIWYPXERXIW� HI� MRWXVYQIRXSW�
TIVÑSHS�GSRXÅFMP��I�GSQS�E�IRXMHEHI�EHQMRMWXVE�IWWIW�VMWGSW�
%�%HQMRMWXVEËÇS� HE�'SQTERLME� I� HI� WYEW� GSRXVSPEHEW� IWXÅ� EREPMWERHS� SW� MQTEGXSW� HIGSVVIRXIW� HE� ETPMGEËÇS�
VIKMWXVS�HE�QEMW�ZEPME�HSW�EXMZSW�FMSP×KMGSW�I�HS�VIGSRLIGMQIRXS�HS�HIWÅKMS�HIGSVVIRXI�HI�TIVQYXE�HI�EXMZSW�E�WIV�
GSRXEFMPM^EHS�HMVIXEQIRXI�RS�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS��
%HMGMSREPQIRXI�� JSM�IQMXMHS�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������S�-'4'�����GSQ�S�SFNIXMZS�HI�IWXEFIPIGIV�VIKVEW�TEVE�
E�ETPMGEËÇS�MRMGMEP�HS�'4'�����)WXE�RSVQE�RÇS�XVEVÅ�MQTEGXSW� VIPIZERXIW�TEVE�)QTVIWE�ZMWXS�UYI�S�GSRGIMXS�HE�
ETPMGEËÇS�HE�ZMHE�ÞXMP�NÅ�Í�EHSXEHS�
(IQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�GSRWSPMHEHEW
%W�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�JSVEQ�IPEFSVEHEW�IQ�GSRJSVQMHEHI�GSQ�EW�TVÅXMGEW�HI�GSRWSPMHEËÇS�I�HMWTSWMXMZSW�
PIKEMW�ETPMGÅZIMW��%WWMQ�WIRHS�� JSVEQ�IPMQMREHEW�EW�TEVXMGMTEËÙIW� VIGÑTVSGEW��SW� WEPHSW�HI�GSRXEW��EW� VIGIMXEW�
I� HIWTIWEW� I� SW� PYGVSW� RÇS�VIEPM^EHSW� IRXVI� IQTVIWEW�� %� GSRXVSPEHE� IQ� GSRNYRXS� :IVEGIP� 'IPYPSWI� 7�%��� JSM�
GSRWSPMHEHE�TVSTSVGMSREPQIRXI�ES�TIVGIRXYEP�HI�TEVXMGMTEËÇS�
%W�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�EFVERKIQ�EW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�HE�GSRXVSPEHSVE�*MFVME�'IPYPSWI�7�%�� �)\���
:'4 �I�HEW�WIKYMRXIW�IQTVIWEW�GSRXVSPEHEW�HMVIXEW�SY�MRHMVIXEW��:383���:SXSVERXMQ�3ZIVWIEW�8VEHMRK�3TIVEXMSRW�
2:��w:383�-:x ��:'4�3ZIVWIEW�,SPHMRK�/*8���2I[EVO�*MRERGMEP�-RG��:'4�2SVXL�%QÍVMGE�-RG���w:'4�2�%�x ��2SVQYW�
)QTVIIRHMQIRXSW�I�4EVXMGMTEËÙIW�0XHE���:'4�17�'IPYPSWI�7YP�1EXS�+VSWWIRWI�0XHE���*MFVME�3ZIVWIEW�*MRERGI�
0XH��*MFVME�-RXIVREGMSREP�+1&,��%WETMV�4VSHYËÇS�*PSVIWXEP�I�'SQÍVGMS�0XHE���4VSNIXSW�)WTIGMEMW�I�-RZIWXMQIRXSW�
6MEGLS�7�%���%VEGVY^�4VSHYXSW�HI�1EHIMVE�7�%���%VEGVY^�8VEHMRK�-RXIVREGMSREP�0XH���%VEGVY^�'IPYPSWI��97% �-RG���
%VEGVY^�8VEHMRK�7�%���%VE�4YPT�I�6MSGIPP�0MQMXIH��%�IQTVIWE�:'4�8VEHMRK�2�:���w:'4�2�:�x �JSM�IRGIVVEHE�IQ����HI�
JSVEQ�MRGSVTSVEHEW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������
3�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS�I�S�VIWYPXEHS�HS�I\IVGÑGMS�HIQSRWXVEHSW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������TIPE�GSRXVSPEHSVE�I�
GSRWSPMHEHS�WÇS�HMJIVIRXIW�IQ�6���������I�6���������VIWTIGXMZEQIRXI�HEUYIPIW�ETVIWIRXEHSW�REW�HIQSRWXVEËÙIW�
GSRXÅFIMW�GSRWSPMHEHEW��HIZMHS�ESW�PYGVSW�RÇS�VIEPM^EHSW�RSW�IWXSUYIW�
���'EM\E��IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E�I�XÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW
� � � � ���8E\E�HI� 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � VIQYRIVEËÇS
� � � � HEW�ETPMGEËÙIW� ����� ����� ����� �����CCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
'EM\E�I�FERGSW������������������������������������� �� ������� ������� �������� ������
)UYMZEPIRXIW�HI�GEM\E
)Q�QSIHE�REGMSREP
������� ������HS�'(-� �������� �� �������� �
)Q�QSIHE�IWXVERKIMVE
�������������������������� �����E�E�� �� �� �� ������� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E����������� �� �������� ������� �������� �������� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
8ÑXYPSW�QERXMHSW�TEVE�RIKSGMEËÇS�������� ������HS�'(-� ���������� �������� ���������� �������
8ÑXYPSW�QERXMHSW�EXÍ�S�ZIRGMQIRXS������� ������HS�'(-� �������� �� �������� �
8ÑXYPSW�I�:EPSVIW�1SFMPMÅVMSW������������� � ���������� �������� ���������� �������
'EM\E��IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E�I�XÑXYPSW�
� I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW�������������������������� �� ���������� �������� ���������� �������� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EVGIPE�RÇS�GMVGYPERXI�������������������������� �� ������� � �� ������� � ���� � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EVGIPE�GMVGYPERXI��������������������������������� �� ���������� �������� ���������� �������� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
3�WEPHS�HI�MRZIWXMQIRXSW�HI�GYVXS�TVE^S�IWX�WYFWXERGMEPQIRXI�VITVIWIRXEHS�TSV�UYSXEW�IQ�JYRHSW�HI�MRZIWXMQIRXSW��
&ERGÅVMSW��HIFÎRXYVIW�GSQTVSQMWWEHEW��XÑXYPSW�HS�+SZIVRS�*IHIVEP�I�XÑXYPSW�HI�GVÍHMXS��GSQ�ZIRGMQIRXSW�SVMKMREMW�
IRXVI� JIZIVIMVS�HI������I�WIXIQFVS�HI�������2S�IRXERXS��SW�XÑXYPSW�QERXMHSW�TEVE�RIKSGMEËÇS�UYI�GSQTÙIQ�E�
GEVXIMVE�HSW�JYRHSW�I\GPYWMZSW�TSWWYIQ��WYFWXERGMEPQIRXI�PMUYMHI^�HMÅVME��WIQ�EPXIVEËÇS�RSW�VIRHMQIRXSW�UYERHS�
WSPMGMXEHSW�VIWKEXIW�ERXIGMTEHSW�
���'SRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
'PMIRXIW�RS�TEÑW�������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
'PMIRXIW�RS�I\XIVMSV��������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
%HMERXEQIRXSW�HI�GSRXVEXSW�HI�I\TSVXEËÇS������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������
4VSZMWÇS�TEVE�TIVHEW�RS�VIGIFMQIRXS�HI�GVÍHMXSW��������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � �������� �������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������E�)QTVIWE�TSWWYÑE�STIVEËÙIW�HI�:IRHSV�IQ�EFIVXS�RS�QSRXERXI�HI�6����������
�6����������IQ����� ��HIHY^MHEW�GSRXEFMPQIRXI�HSW�WEPHSW�HEW�GSRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW�RS�TEÑW��%�)QTVIWE�Í�
KEVERXMHSVE�HIWWEW�STIVEËÙIW�I�EW�TSXIRGMEMW�TIVHEW�IWXÇS�GSRWMHIVEHEW�RE�TVSZMWÇS�TEVE�TIVHEW�RS�VIGIFMQIRXS�
HI�GVÍHMXSW�
���)WXSUYIW� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4VSHYXSW�EGEFEHSW
2E�JÅFVMGE�HIT×WMXSW������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
� 2S�I\XIVMSV������������������������������������������������������������������� � �� �� �������� �������
� 4VSHYXSW�IQ�TVSGIWWS������������������������������������������������ � ������� ������� ������� ������
1EXÍVMEW�TVMQEW�������������������������������������������������������������� � �������� ������� �������� ������
%PQS\EVMJEHS������������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������
-QTSVXEËÙIW�IQ�ERHEQIRXS������������������������������������������� � ������ ������ ������ ������
%HMERXEQIRXSW�E�JSVRIGIHSVIW��������������������������������������� � ���� ������ ���� ������ � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � �������� �������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
���-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
-QTSWXSW�VIXMHSW�I�ERXIGMTEËÙIW
� HI�MQTSWXSW��-66*��-64.�I�'700 ���������������������������� � �������� ������� �������� �������
-'17�WSFVI�EUYMWMËÇS�HI�MQSFMPM^EHS���������������������������� � ������� ������� ������� ������
-4-��-'17��4-7��'3*-27�E�VIGYTIVEV����������������������������� � �������� �������� �������� �������
4VSZMWÇS�TEVE�TIVHE�RSW�GVÍHMXSW�HS�-'17��������������� � �������� � �� �������� � �������
� 3YXVSW������������������������������������������������������������������������� � �� �� ���� ��� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � �������� �������� �������� �������
4EVGIPE�RÇS�GMVGYPERXI���������������������������������������������������� � �������� � �������� � �������� � �������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EVGIPE�GMVGYPERXI����������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
%�)QTVIWE�ZIQ�EGYQYPERHS�GVÍHMXSW�HI�-'17�NYRXS�ESW�)WXEHSW�HS�)WTÑVMXS�7ERXS��&ELME�I�1EXS�+VSWWS�HS�7YP�IQ�
JYRËÇS�HI�WYE�EXMZMHEHI�RIWXIW�)WXEHSW�WIV�IQMRIRXIQIRXI�I\TSVXEHSVE��%�%HQMRMWXVEËÇS�VIZMWSY�E�TIVWTIGXMZE�HI�
VIEPM^EËÇS�HSW�VIJIVMHSW�GVÍHMXSW�I�GSRWXMXYMY�TVSZMWÇS�MRXIKVEP�HS�QSRXERXI�GSQ�FEM\E�TVSFEFMPMHEHI�HI�VIEPM^EËÇS�
TEVE�WYE�YRMHEHI�RS�)WXEHS�HS�1EXS�+VSWWS�HS�7YP��4EVE�E�YRMHEHI�HS�)WTÑVMXS�7ERXS�JSM�GSRWXMXYÑHE�YQE�TVSZMWÇS�
TEVGMEP��IQ�JYRËÇS�HE�TVSFEFMPMHEHI�HI�VIEPM^EËÇS�
GSQ�E�TVSNIËÇS�SVËEQIRXÅVME�ETVSZEHE�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS��2IWWE�TVSNIËÇS�GSRWXE�E�IWXMQEXMZE�HI�VIEPM^EËÇS�IQ�
TIVGIRXYEP�ETVS\MQEHS�HI����IQ����������IQ����������IQ������I���IQ������
���-QTSWXSW�HMJIVMHSW
%�'SQTERLME�I�WYEW�GSRXVSPEHEW�WIHMEHEW�RS�TEÑW�YXMPM̂ EQ�E�WMWXIQÅXMGE�HS�PYGVS�VIEP�I�GEPGYPEVEQ�I�VIKMWXVEVEQ�WIYW�
MQTSWXSW�GSQ�FEWI�REW�EPÑUYSXEW�IJIXMZEW�ZMKIRXIW�RE�HEXE�HI�IPEFSVEËÇS�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW��3W�GVÍHMXSW�
XIQTSVÅVMEW� VIJIVIRXIW� �M � ES� IJIMXS� HE� ZEVMEËÇS� GEQFMEP� ETYVEHE� �WMWXIQÅXMGE� HI� ETYVEËÇS� HS� MQTSWXS� HI� VIRHE� I�
�MMM �TVSZMWÙIW�RÇS�HIHYXÑZIMW�EXÍ�S�QSQIRXS�HE�WYE�IJIXMZE�VIEPM^EËÇS�I��MZ �MRZIWXMQIRXSW�RE�EXMZMHEHI�VYVEP�
%HQMRMWXVEËÇS��2IWWE� TVSNIËÇS� GSRWXE� E� IWXMQEXMZE� HI� VIEPM^EËÇS� IQ� TIVGIRXYEP�ETVS\MQEHS� HI��� IQ� ������
���IQ����������IQ����������IQ����������IQ����������IRXVI������E������I����IRXVI������I�������
GSRWMHIVERHS�WI�E�*MFVME�I�WYEW�GSRXVSPEHEW��)WXE�IWXMQEXMZE�HI� VIEPM^EËÇS�JSM�ETVSZEHE�TIPS�'SRWIPLS�*MWGEP�I�
'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�
6IGSRGMPMEËÇS�HE�HIWTIWE�HI�-6�I�'700� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
0YGVS��TVINYÑ^S �ERXIW�HS�-6�I�HE�'700������������������������� � �������� ���������� � ���������� ����������
-QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�Ä
� 8E\E�RSQMREP��������������������������������������������������������� � �������� � �������� �������� � �������
(IQSRWXVEXMZS�HE�SVMKIQ�HE�HIWTIWE�HI
� MQTSWXS�HI�VIRHE�IJIXMZE
6IWYPXEHSW�HI�HIVMZEXMZSW���������������������������������������������� � �� �� ������� �������
8VMFYXEËÇS�I\XIVMSV���:SXS����������������������������������������������� � �� ���� � ������ � �
)UYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP������������������������������������������������� � �������� ������� � ���� � ���
%NYWXI�E�ZEPSV�TVIWIRXI��������������������������������������������������� � ������� � �� �������� � �
&EM\E�HS�ÅKMS���4VSNIXSW�)WTIGMEMW�I�-RZIWXMQIRXSW�0XHE��� � ������ � �� ������ � �
%QSVXM^EËÇS�*MWGEP�HS�ÅKMS�HE�6MTEWE��������������������������� � ������� �� ������� �
%NYWXIW�4VSRYRGMEQIRXSW�'4'�������������������������������������� � ������ ������� � ������ �������
.YVSW�WSFVI�GETMXEP�TV×TVMS���IJIMXS�XVMFYXÅVMS������������������ � �� �� �� �����
(MJIVIRËE�HI�XVMFYXEËÇS�REW�WYFWMHMÅVMEW�RS�I\XIVMSV������ � �� �� ������ ������
%QSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS�%VEGVY^����������������������������������������� � �� �� �� �������
3YXVSW��HIWTIWEW�MRHIHYXÑZIMW �������������������������������������� � ������ � ������ � ������� � ������ � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
-QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�HS�I\IVGÑGMS������ � �������� � �������� �������� � �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
���8E\E�IJIXMZE�������������������������������������������������������������� � ����� ����� ����� ����
'SQTSWMËÇS�HSW�MQTSWXSW�HMJIVMHSW� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC%XMZS
� �������� �������� �������� �������
4VSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGMEW������������������������������������������ � ������� ������� ������� ������
4VSZMWÙIW������������������������������������������������������������������������ � �������� ������� �������� ������
(MJIVMQIRXS�HE�TIVHE�RSW�GSRXVEXSW�HI�HIVMZEXMZSW�������� � ������ ������� ������ � ������
:EVMEËÇS�GEQFMEP��1IHMHE�4VSZMW×VME�R������������
� EVXMKS��� ��������������������������������������������������������������������� � �� �������� �� �������
���������������������������� � �������� ������� �������� ������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� � � � �������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EVGIPE�GMVGYPERXI����������������������������������������������������������� � ������� � ������� � ������� � �������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EVGIPE�RÇS�GMVGYPERXI���������������������������������������������������� � �������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EWWMZS
(ITVIGMEËÇS�EGIPIVEHE�I�MRGIRXMZEHE���������������������������� � �� �� ������� �����
:EVMEËÇS�GEQFMEP��1IHMHE�4VSZMW×VME�R������������
� EVXMKS��� ��������������������������������������������������������������������� � �������� �� �������� �
� ����������������������������������������������������������� � ������ ������ �������� �������
-QTSWXS�HI�VIRHE�WYFWMHMÅVMEW���������������������������������������� � �� �� �� ������ � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4EVGIPE�RÇS�GMVGYPERXI���������������������������������������������������� � �������� ������ �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC
4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���
GSRXMRYE
4ÅK���
GSRXMRYEËÇS
%�)QTVIWE�STXSY�TIPS�6IKMQI�8VMFYXÅVMS�HI�8VERWMËÇS��688 ��MRWXMXYÑHS�TIPE�1IHMHE�4VSZMW×VME�R����������TSV�QIMS�RS�UYEP�EW�ETYVEËÙIW�HS�MQTSWXS�WSFVI�E�VIRHE��-64. ��
%�)QTVIWE�I�WYEW�GSRXVSPEHEW�GSRWMKREVÇS�E�VIJIVMHE�STËÇS�RE�(IGPEVEËÇS�HI�-RJSVQEËÙIW�)GSRØQMGS���*MWGEMW�HE�4IWWSE�.YVÑHMGE��(-4. �RS�ERS�HI������
���8VERWEËÙIW�I�WEPHSW�VIPIZERXIW�GSQ�TEVXIW�VIPEGMSREHEW
E �7SGMIHEHIW�VIPEGMSREHEW
I�GSRHMËÙIW�
RSVQEMW�HI�QIVGEHS��GSRXIRHS�ZEPSVIW��TVE^SW�I�XE\EW�YWYEMW��RSVQEPQIRXI�ETPMGEHSW�IQ�XVERWEËÙIW�GSQ�TEVXIW�RÇS�VIPEGMSREHEW�I�WIYW�WEPHSW�IWXÇS�E�WIKYMV�IRYQIVEHSW�
� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
����� ����� ����� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � � � 6IGIMXEW� � 6IGIMXEW� � 6IGIMXEW� � 6IGIMXEW
6IPEGMSREQIRXSW 7EPHSW ��HIWTIWEW 7EPHSW� ��HIWTIWEW � 7EPHSW� ��HIWTIWEW � 7EPHSW� �HIWTIWEW CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCC CCCCCCCCCC� CCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCC� CCCCCCCCCC
� &ERGS�:SXSVERXMQ�7�%������������������������������������ 3YXVEW�TEVXIW
������������������������������������������������������������������� VIPEGMSREHEW� �������� ������� ������� ������ �������� ������� ������� �����
3FVMKEËÙIW�HI�GSRXVEXSW�HI�w7[ETx �
� &ERGS�:SXSVERXMQ�7�%������������������������������������ 3YXVEW�TEVXIW�
VIPEGMSREHEW� ������ ������� ������� � ������� � ������ ������� ������� � �������
'PMIRXIW�)QTVIWE�HS�+VYTS�:SXSVERXMQ
� :SXSVERXMQ�'MQIRXSW�������������������������������������� � ���� ��� ������ ������ ���� ��� ���
� 2MXVSUYÑQMGE���������������������������������������������������� � � � � ���� � � � ���
*SVRIGIHSV
� 6MTEWE�7�%��'IPYPSWI�7�%������������������������������� 'SRXVSPEHE� �� �� �� �������� � �� �� �� ��������
� %WETMV�4VSHYËÇS�*PSVIWXEP�I�'SQÍVGMS�0XHE���
��� 'SRXVSPEHE� ������� �� ������� �� ������� �� ������� �
� 8MZMX�8IGRSPSKME�HE�-RJSVQEËÇS���
������������������� 3YXVEW�TEVXIW
� � � � VIPEGMSREHEW� ��� ������ � �� ������ � ��� ������ � ���� �������
� :SXSRIV���:SXSVERXMQ�
� � 'SQIVGMEPM^EHSVE�HI�)RIVKME��� �������������������� 3YXVEW�TEVXIW
� � � � VIPEGMSREHEW� ���� ������ � ���� ������� � ���� ������ � ���� �������
� :-(���
�������������������������������������������������������������� %GMSRMWXE� ���� ������� � �� ������ � ���� ������� � �� ������
� -RHÞWXVME�HI�4ETIP�HI�4IHVEW�&VERGEW����������� 3YXVEW�TEVXIW
� � � � VIPEGMSREHEW� �� ������ � �� ������ � �� ������ � �� ������
� 'SQTERLME�2MXVS�5YÑQMGE�&VEWMPIMVE�������������� 3YXVEW�TEVXIW
� � � � VIPEGMSREHEW� ���� ������ � ��� ������� � ���� ������ � ��� �������
� %RJVIM\S�7�%���������������������������������������������������� � ���� ������ � ��� ������ � ���� ������ � ��� ������
*MRERGMEQIRXSW���)QTVIWEW�HS
� +VYTS�:SXSVERXMQ
)QTVIWEW�HS�+VYTS�:SXSVERXMQ
� :SXS�---���
��������������������������������������������������������� 3YXVEW�TEVXIW
� � � � VIPEGMSREHEW� ������� ������� �������� ������� � ������� ������� �������� �������
� :SXS�-:��� �������������������������������������������������������� 'SRXVSPEHE� �������� ������� �������� �������� � �������� ������� �������� ��������
� 'SRXVEXSW�HI�1ÞXYS��� ������������������������������������� � ���������� �������� �������� �������
)QTVIWEW�RÇS�TIVXIRGIRXIW�ES
� +VYTS�:SXSVERXMQ
� &ERGS�2EGMSREP�HS�(IWIRZSPZMQIRXS
� � )GØRSQMGS�I�7SGMEP���&2()7��� ������������������� %GMSRMWXE� ����������� ������� � ��������� ������� � ����������� ������� � ��������� ������
�� �*SVRIGMQIRXS�HI�QEHIMVE��GIPYPSWI�I�TETIP�TEVE�VIZIRHE��IQ�MKYEMW�GSRHMËÙIW�HI�QIVGEHS��GYNSW�TEKEQIRXSW�WIVÇS�IJIXYEHSW�TSV�SGEWMÇS�HS�GSVXI�HE�QEHIMVE�
�� �4VIWXEËÇS�HI�WIVZMËSW�HI�wSYXWSYVGMRKx��wLIPT�HIWOx��MRJVE�IWXVYXYVE�IQ�8-�I�''8-��'IRXVS�HI�'SQTIXÎRGME�IQ�8IGRSPSKME�HE�-RJSVQEËÇS �HS�+VYTS�:SXSVERXMQ�
��
�*SVRIGMQIRXS�HI�IRIVKME�TEVE�:'4�17�I�EW�YRMHEHIW�HI�.EGEVIÑ��TVSHYËÇS�HI�GIPYPSWI �I�4MVEGMGEFE��TVSHYËÇS�HI�TETIP ��IQ�MKYEMW�GSRHMËÙIW�HI�QIVGEHS�
��
�4VIWXEËÇS�HI�WIVZMËSW�TIPE�:-(�EXVEZÍW�HS�''8-���'IRXVS�HI�'SQTIXÎRGME�IQ�8IGRSPSKME�HE�-RJSVQEËÇS�I�'7'���'IRXVS�HI�7IVZMËSW�'SQTEVXMPLEHSW�
�� �)QTVÍWXMQSW�GSQ�:SXS�---��WYFWMHMÅVME�MRXIKVEP�HE�:SXSVERXMQ�4EVXMGMTEËÙIW�7�%���:4%6 ��GSQ�TVE^S�HI�ZIRGMQIRXS�IQ������I�XE\E�ERYEP�HI������E�E�
�� �)QTVÍWXMQSW�GSQ�:SXS�-:��GSRXVSPEHE�IQ�GSRNYRXS�GSQ�E�:SXSVERXMQ�4EVXMGMTEËÙIW�7�%���:4%6 ��GSQ�TVE^S�HI�ZIRGMQIRXS�IQ������I�XE\E�ERYEP�HI������E�E�
��
STIVEËÇS�JSM�XVERWJIVMHE�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������HE�GSRXVSPEHE�w:'4�3ZIVWIEW�/*8x�TEVE�w%VEGVY^�8VEHMRK�-RXIVREXMSREPx�
�� �3TIVEËÙIW�MRHI\EHEW�Ä�GIWXE�HI�QSIHEW��91&2()7 �I�8.04��968.04 ��GSQ�wWTVIEHx�QÍHMS�HI�����E�E��I�����E�E���VIWTIGXMZEQIRXI�
F �6IQYRIVEËÇS�HSW�EHQMRMWXVEHSVIW
%W�HIWTIWEW�GSQ�VIQYRIVEËÇS�HSW�I\IGYXMZSW�I�EHQMRMWXVEHSVIW�HE�)QTVIWE�I�WYEW�GSRXVSPEHEW��WÇS�VIWYQMHEW�GSRJSVQI�EFEM\S�
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
&IRIJÑGMSW�ESW�EHQMRMWXVEHSVIW��M ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������� ������
6IWGMWÇS�HI�GSRXVEXS�HI�XVEFEPLS������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
�M
%�)QTVIWE�RÇS�XIQ�RIRLYQE�SFVMKEËÇS�EHMGMSREP�HI�T×W�IQTVIKS�FIQ�GSQS�RÇS�SJIVIGI�SYXVSW�FIRIJÑGMSW��XEMW�GSQS�PMGIRËE�TSV�XIQTS�HI�WIVZMËS�I�SYXVSW�FIRIJÑGMSW�TSV�
XIQTS�HI�WIVZMËS��
���-RZIWXMQIRXSW
E �%FIVXYVE�HI�-RZIWXMQIRXSW
-RZIWXMQIRXSW�IQ�7SGMIHEHI�'SRXVSPEHEW�I�'SPMKEHEW
� ����� ����� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� -RJSVQEËÙIW�HEW�GSRXVSPEHEW� 2SWWE�TEVXMGMTEËÇS� 2SWWE�TEVXMGMTEËÇS� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� 4EXVMQØRMS� 6IWYPXEHS� � 2S�TEXVMQØRMS� 2S�VIWYPXEHS� 2S�TEXVMQØRMS� 2S�VIWYPXEHS
� PÑUYMHS� HS�I\IVGÑGMS� � PÑUYMHS� HS�I\IVGÑGMS� PÑUYMHS� HS�I\IVGÑGMS�CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
E �'SRXVSPEHSVE������������������������������������������������������������ � � � � � � �
:'4�17�'IPYPSWI�7YP�1EXS�+VSWWIRWI�0XHE���������������� ���������� ������ ���� ���������� ������ ���������� �������
%PÑGME�4ETÍMW�7�%������������������������������������������������������������ ���������� ���� ���� ���������� ���� ��� �
:IVEGIP�'IPYPSWI�7�%����������������������������������������������������� ���������� ���� ��� ���������� ���� �� ��
2SVQYW�)QTVIIRHMQIRXSW�I�4EVXMGMTEËÙIW�0XHE���������� �������� �������� � ���� �������� �������� � �������� ��������
%VEGVY^�8VEHMRK�,YRKEV]�0XH�%,3'����������������������������� ���������� ���� ����� �������� ���� ��� �
������������������������������������������������ ������� ���� ���� ������� ���� �� ��
4SVXSGIP��8IVQMREP�)WTIGMEPM^EHS�&EVVE�HS�6MEGLS�������� ������� ���� ��� ������� ���� �� ��
%WETMV�4VSHYËÇS�*PSVIWXEP�I�'SQÍVGMS�0XHE������������������ ������� ������ � ��� ������� ������ � ������� ����
%VEGVY^�'IPYPSWI��97% �-RG������������������������������������������� ������� ���� ���� ������� ���� �
:SXS���:SXSVERXMQ�3ZIVWIEW�8VEHMRK�3TIVEXMSRW�2�:������ ������� ������ � ��� ������� ������ � ������� ������
%VEGVY^�4VSHYXSW�HI�1EHIMVEW�7�%���%41�������������������� �������� ���� ������ ������� ���� �� ��
6MSGIP�0MQMXIH����������������������������������������������������������������� ������ ���� ���� ������ ���� �� ��
%VEGVY^�8VEHMRK�7�%������������������������������������������������������� ���� ���� ���� ���� �� �� �
%VE�4YPT�'SQ��HI�-QT��I�)\T��9RMTIWWSEP�0XHE������������ � ��� ���� ���� ��� ��� �� ��
2I[EVO�*MRERGMEP�-RG���������������������������������������������������� � �������� � �������� ���� �������� � �������� �������� � ��������
*MFVME�3ZIVWIEW�*MRERGI�0XH����������������������������������������� � ������� � ������� � ���� ������� � ������� � ���� ����
4VSNIXSW�)WTIGMEMW�-RZIWXMQIRXSW�7�%��������������������������� ������ � ������� ���� ������ � ������� ���� ����
6MTEWE�7�%��'IPYPSWI�I�4ETIP��������������������������������������� � ���� ���� ��� ���� ���� ���� �������
%LPWXVSQ�:'4�-RHÞWXVME�HI�4ETÍMW�)WTIGMEMW�7�%�������� � ���� ���� ��� ���� ���� ���� ����
%VETEV�7�%��������������������������������������������������������������������� ���� ������� ���� ���� ������� �� �
������������������������� ���� ������� ���� ���� ������� �� �
%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%����������������������������������������������������� ���� ���������� ����� ���� �������� ���� ����
:EVMEËÇS�GEQFMEP�IQ�GSRXVSPEHEW���������������������������������� � � � � � ���� ����
3YXVSW���������������������������������������������������������������������������� � � � ���� ���� ���� �� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
7YFXSXEP������������������������������������������������������������������������� � � � ���������� �������� ���������� ��������
¥KMS�HIGSVVIRXI�HS�MRZIWXMQIRXS�RE�%VEGVY^�IQ������� � � � ���������� �� �� �
�¥KMS�HIGSVVIRXI�HS�MRZIWXMQIRXS�RE�%VEGVY^�IQ������
��PÑUYMHS�HEW�EQSVXM^EËÙIW�HS�TIVÑSHS�������������������������� � � � ������� �� �� �
(IWÅKMS�HIGSVVIRXI�HE�TIVQYXE�HI�EXMZSW��������������������� � � � ���������� � �� ���������� � �
¥KMS�:IVEGIP������������������������������������������������������������������� � � � ������ �� �� �� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
8SXEP�HS�MRZIWXMQIRXS�HE�GSRXVSPEHSVE���������������������� � � � ����������� �������� ���������� �������� � � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
F �'SRWSPMHEHS
����%VEGVY^�4VSHYXSW�HI�1EHIMVE�7�%����������������������������� � � � ������� ������ � ������ ����
����3YXVSW������������������������������������������������������������������������ � � � ���� � ����� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
8SXEP�HS�-RZIWXMQIRXS������������������������������������������������� � � � � ������� ������ � ������ ���� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC
F �%PSGEËÇS�HS�ÅKMS
'SRJSVQI�E�2SXE�)\TPMGEXMZE����E�)QTVIWE�EHUYMVMY�HEW�JEQÑPMEW�0SVIRX^IR��1SVIMVE�7EPPIW��%PQIMHE�&VEKE�I�7EJVE�����HS�GETMXEP�ZSXERXI�HE�%VEGVY^��GYNE�HMJIVIRËE�IRXVI�S�
TVIËS�TEKS�I�S�ZEPSV�GSRXÅFMP�VIPEXMZS�E�IWXEW�STIVEËÙIW�TIVJE^IQ�S�XSXEP�HI�6������������
8EQFÍQ�GSRJSVQI�GSRWXERXI�HE�2SXE�)\TPMGEXMZE����S�IJIMXS�IRXVI�S�ZEPSV�HI�XVSGE�HI�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�HE�%VEGVY^�TIPS�&2()74%6�I�I\�:'4�I�E�34%�KIVEVEQ�S�
ZEPSV�HI�6����������UYI�WI�VIJIVI�E�HMJIVIRËE�HS�ZEPSV�HI�QIVGEHS�ZIVWYW�S�ZEPSV�TEXVMQSRMEP�HIWWEW�EËÙIW�
%�MRGSVTSVEËÇS�HEW�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�%VEGVY^�TIPE�'SQTERLME�KIVSY�YQ�ÅKMS�IRXVI�S�ZEPSV�HI�QIVGEHS�I�S�ZEPSV�TEXVMQSRMEP�HI�6����������
(IWXE�JSVQE��E�HMJIVIRËE�KIVEHE��IQ�JYRËÇS�HE�STIVEËÇS�HI�EUYMWMËÇS��IRXVI�S�ZEPSV�HI�QIVGEHS�HE�%VEGVY^�ZIVWYW�WIY�ZEPSV�TEXVMQSRMEP�JSM�HI�6������������
'SQ�FEWI�RS�PEYHS�HI�EZEPMEËÇS�IPEFSVEHS�TSV�IQTVIWE�IWTIGMEPM^EHE�I�MRHITIRHIRXI��E�EPSGEËÇS�HSW�6������������IWXÅ�VITVIWIRXEHE�HE�WIKYMRXI�JSVQE�
� 7IKVIKEËÇS�HS�ZEPSV�
� VIJIVIRXI�ES�ÅKMS�ETYVEHS�� 4VE^S�HI�ZMHE
� RE�EUYMWMËÇS�HE�%VEGVY^� ÞXMP�IWXMQEHE� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCC�
%XMZS�MQSFMPM^EHS
8IVVEW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ��������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� ���ERSW
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ���������� ���ERSW
*PSVIWXEW�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� ��ERSW
8SXEP�HS�EXMZS�MQSFMPM^EHS������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ����������
%XMZS�MRXERKÑZIP��M
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� ���ERSW
6IRXEFMPMHEHI�JYXYVE�HS�MRZIWXMQIRXS��MM
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������
8SXEP�HS�ÅKMS�I�QEMW�ZEPME������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ����������
%:4�HE�HÑZMHE�GSQ�EW�JEQÑPMEW��MMM ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� �
%PSGEËÇS�HS�ÅKMS�QEMW�ZEPME�PÑUYMHS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������
&EM\E�HI�ÅKMS�TSV�VIEPM^EËÇS�HI�EXMZS��MZ
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
&EM\E�HI�ÅKMS�VIRXEFMPMHEHI�JYXYVE��Z
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��������
&EM\E�HS�ÅKMS�QEMW�ZEPME��Z ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
%PSGEËÇS�HS�¥KMS�I�QEMW�ZEPME�ET×W�E�ZIRHE�HE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE����������������������������������������������������������������������� � ���������
�M �6ITVIWIRXEHS�TSV�GIVXSW�EXMZSW�MRXERKÑZIMW�EHUYMVMHSW��HEXE�FEWI��VIPEGMSREQIRXS�GSQ�JSVRIGIHSV�HI�×PIS�HMIWIP�I�ÅPGSSP�GSQFYWXÑZIP�I�GSQ�VIPEGMSREQIRXS�GSQ�JSVRIGIHSV�HI�TVSHYXSW�UYÑQMGSW ��GSQ�TVE^S�
HI�ZMHE�ÞXMP�IWXMQEHS�
�MM �7EPHS�HIGSVVIRXI�HE�I\TIGXEXMZE�HI�KIVEËÇS�HI�PYGVSW�I�GEM\E�JYXYVSW��GSRJSVQI�PEYHS�HI�IQTVIWE�IWTIGMEPM^EHE�MRHITIRHIRXI��FEW
�MMM
�%NYWXI�E�ZEPSV�TVIWIRXI��%:4 �HE�HÑZMHE�GSQ�EW�JEQÑPMEW�RS�UYEP�WIVÅ�PMUYMHEHS�EXÍ�NYPLS�HI������
�MZ
�6IEPM^EËÇS�HS�ÅKMS�HI�QEMW�ZEPME�TSV�VIEPM^EËÇS�HSW�EXMZSW��WIRHS�6���������HMWXVMFYÑHSW�IRXVI�FIRW�HS�KVYTS�HS�EXMZS�MQSFMPM^EHS�I�6���������IQ�EXMZS�MRXERKÑZIP�
�Z �&EM\E�HS�ÅKMS�TIPE�ZIRHE�HE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE��TVSTSVGMSREP�E�VITVIWIRXEXMZMHEHI�HS�ZEPSV�IGSRØQMGS�RE�%VEGVY^�PÑUYMHS�HS�ENYWXI�E�ZEPSV�TVIWIRXI��%:4 �
G �4IVQYXE�HI�%XMZSW
)Q����HI�JIZIVIMVS�HI�������E�)QTVIWE�GIPIFVSY�YQ�EGSVHS�GSQ�E�-RXIVREXMSREP�4ETIV��SFNIXMZERHS�E�TIVQYXE�HI�EËÙIW�HI�IQTVIWEW�TSWWYMHSVEW�HI�HIXIVQMREHSW�EXMZSW�
HMJIVIRËE�IRXVI�SW�ZEPSVIW�HSW�EXMZSW�GIHMHSW�I�VIGIFMHSW�RS�ZEPSV�HI�6������������
����-QSFMPM^EHS
'SRXVSPEHSVE � ����� ����� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC
(ITVIGMEËÇS�
����8E\E�ERYEP� � EQSVXM^EËÇS�
� � � � HI�HITVIGMEËÇS� 'YWXS� I\EYWXÇS
� � � I\EYWXÇS� GSVVMKMHS� EGYQYPEHE� 0ÑUYMHS� 0ÑUYMHS� � � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
8IVVIRSW�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � ���������� �� ���������� �������
-Q×ZIMW���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �� �������� �������� �������� �������
1ÅUYMREW��IUYMTEQIRXSW�I�MRWXEPEËÙIW�������������������������������������������������������������������� � ���� ���������� ���������� ���������� ���������
1×ZIMW�I�YXIRWÑPMSW���������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� ������� ������� ������� ������
:IÑGYPSW��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� ������� ������� ������
����������������������������������������������������������������������������������������������� � � ���������� �������� ���������� �������
%HMERXEQIRXS�E�JSVRIGIHSVIW����������������������������������������������������������������������������������� � � �������� �� �������� ������
3FVEW�IQ�ERHEQIRXS������������������������������������������������������������������������������������������������ � � �������� ������ �������� �������
3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � � �������� �������� ������� �� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
� � � � � ���������� ���������� ���������� ���������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
'SRWSPMHEHS � ����� ����� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC
(ITVIGMEËÇS�
����8E\E�ERYEP� � EQSVXM^EËÇS�
� � � � HI�HITVIGMEËÇS� 'YWXS� I\EYWXÇS
� � � I\EYWXÇS� GSVVMKMHS� EGYQYPEHE� 0ÑUYMHS� 0ÑUYMHS� � � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
8IVVIRSW��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � ���������� �� ���������� ���������
-Q×ZIMW���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �� ���������� �������� ���������� �������
1ÅUYMREW��IUYMTEQIRXSW�I�MRWXEPEËÙIW�������������������������������������������������������������������� � ���� ����������� ���������� ���������� ���������
1×ZIMW�I�YXIRWÑPMSW���������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� ������� ������� ������� ������
:IÑGYPSW��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� ������� �������� ������
����������������������������������������������������������������������������������������������� � � ���������� �������� ���������� ���������
%HMERXEQIRXS�E�JSVRIGIHSVIW����������������������������������������������������������������������������������� � �������� �� �������� �������
3FVEW�IQ�ERHEQIRXS������������������������������������������������������������������������������������������������ � � �������� �� �������� ���������
3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � � �������� �������� ������� ������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
� � � � � ����������� ���������� ����������� ���������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
3� WEPHS� HI� SFVEW�IQ�ERHEQIRXS� Í� GSQTSWXS��TVMRGMTEPQIRXI�� TSV� TVSNIXSW�HI� I\TERWÇS� I� SXMQM^EËÇS� HEW�YRMHEHIW� MRHYWXVMEMW� HE�*MFVME�� WIRHS�6�� ������� IQ� .EGEVIÑ��
6��
GSQ�FEWI�RE�I\XVEËÇS�HE�QEHIMVE�
����-RXERKÑZIP�
'SRXVSPEHSVE � ����� ����� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC
� 8E\E�ERYEP�HI�� � �%QSVXM^EËÇS� �
� � EQSVXM^EËÇS���� 'YWXS� EGYQYPEHE� 0ÑUYMHS� �0ÑUYMHS� � � � CCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
(IWIRZSPZMQIRXS�I�MQTPERXEËÇS�HI�WMWXIQEW����������������������������������������������������������� � ��� �������� �������� � ������� ������
¥KMS�6MSGIPP���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� �������� � �� �
¥KMS�6MTEWE��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� ������� � �������� �������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
���������� �������� � �������� �������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
'SRWSPMHEHS � ����� ����� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC
� � 8E\E�ERYEP�HI�� � �%QSVXM^EËÇS� �
� � EQSVXM^EËÇS���� 'YWXS� EGYQYPEHE� 0ÑUYMHS� �0ÑUYMHS� � � � CCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
(IWIRZSPZMQIRXS�I�MQTPERXEËÇS�HI�WMWXIQEW����������������������������������������������������������� � ��� �������� �������� � ������� ������
¥KMS�6MTEWE��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� ������� � �������� �������
¥KMS�%VEGVY^��E
���ZMHI�2SXE��������������������������������������������������������������������������������������� � � �������� ������� � �������� �
¥KMS�6MSGIPP���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � �������� �������� � �� �����
6IRXEFMPMHEHI�JYXYVE�HI�MRZIWXMQIRXS���¥KMS�%VEGVY^��F ��������������������������������������������� � � ���������� �� ���������� �������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
� � � � � ���������� �������� � ���������� �������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
�E �%PSGEËÇS�HS�MRXERKÑZIP�HE�%VEGVY^�RE�EUYMWMËÇS�HI�TEVXMGMTEËÇS�
�F �¥KMS�HI�VIRXEFMPMHEHI�JYXYVE�ETYVEHS�RE��
�M �EUYMWMËÇS�TEVGMEP�HE�%VEGVY^�IQ�SYXYFVS�HI�������PÑUYMHS�HEW�EQSVXM^EËÙIW��RS�QSRXERXI�HI�6���������
�MM �EUYMWMËÇS�HE�XSXEPMHEHI�HI�EËÙIW�HI�%VEGVY �̂IQ������RS�QSRXERXI�HI�6������������
�MMM �HIHYËÇS�HS�ENYWXI�E�ZEPSV�TVIWIRXI��%:4 �HE�HÑZMHE�HEW�JEQÑPMEW�HI�6����������
�MZ �VIEPM^EËÇS�HS�ÅKMS�TVSTSVGMSREP�Ä�ZIRHE�HE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE�RS�QSRXERXI�HI�6����������
3�ÅKMS�TEKS�TIPE�GSRXVSPEHE�MRHMVIXE�2I[EVO��IQ�SYXYFVS�HI�������RE�EUYMWMËÇS�HI�TEVXMGMTEËÇS�EGMSRÅVME�RE�%VEGVY^�IWXÅ�JYRHEQIRXEHS�RE�I\TIGXEXMZE�HI�VIWYPXEHSW�JYXYVSW��
GSRJSVQI�0EYHS�HI�%ZEPMEËÇS�8ÍGRMGE�HE�(IXIVQMREËÇS�HS�:EPSV�)GSRØQMGS�IQMXMHS�TSV�IQTVIWE�IWTIGMEPM^EHE�
3�ÅKMS�ETYVEHS�RE�EUYMWMËÇS�HE�6MTEWE�XIQ�GSQS�JYRHEQIRXS�IGSRØQMGS�E�I\TIGXEXMZE�HI�VIRXEFMPMHEHI�JYXYVE�
I�VITVIWIRXE�E�QIPLSV�IWXMQEXMZE�HE�)QTVIWE��ETVSZEHE�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�
3�XIWXI�HI�VIGYTIVEËÇS�HSW�EXMZSW�HE�)QTVIWE�RÇS�VIWYPXSY�RE�RIGIWWMHEHI�HI�VIGSRLIGMQIRXS�HI�TIVHEW�TSV�VIHYËÇS�HS�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP�TEVE�SW�ÅKMSW�IQ����HI�HI^IQFVS�
HI������
'YVXS�TVE^S � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � � � � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � )RGEVKSW�ERYEMW
1 � QÍHMSW�� � ����� ����� ����� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
)Q�QSIHE�IWXVERKIMVE
� 'VÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS��4VÍ�4EKXS ���������������������������������������������������� � 0MFSV��Q������� �������� �������� �������� �������
� &SRHW�w:SXS�-:x����������������������������������������������������������������������������������� � ����� ������ �� ������ �
� )YVSFSRHW��IQMXMHSW�TIPE�w:)4x �������������������������������������������������������� � ����� ������ ������ ������ �����
� )YVSFSRHW��IQMXMHSW�TIPE�w*MFVME�3ZIVWIEWx �������������������������������������� � ����� �� �� ������� �
� 'VÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS��%'' ������������������������������������������������������������ � ����� �������� �������� �������� �������
� *M\IH�6EXI�2SXIW��������������������������������������������������������������������������������� � :'�����SY����'(-� �� �������� �� �������
� *MRMQT�������������������������������������������������������������������������������������������������� � 0MFSV���Q� ������ ������ ������ �����
� 0IEWMRK������������������������������������������������������������������������������������������������ � 0MFSV��Q� ������ ������� ������ ������
� 'VÍHMXS�HI�I\TSVXEËÇS��*MRRZIVE �������������������������������������������������������� � 0MFSV��Q��������� �� �� ������� �
� (ÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW������������������������������������������������������������������������� � ����� �� �� �� ������
� 3YXVSW�������������������������������������������������������������������������������������������������� � � �� �� ������ ���
)Q�QSIHE�REGMSREP
� &ERGS�2EGMSREP�HI�(IWIRZSPZMQIRXS�
� � )GSRØQMGS�I�7SGMEP���&2()7
� � 8.04������������������������������������������������������������������������������������������������� � 8.04������� �������� ������� �������� ������
� � w'IWXE�HI�1SIHEWx��������������������������������������������������������������������������� � 'IWXE�HI�QSIHEW������� ������� ������ ������� ������
� 0IEWMRK�MRHI\EHS�ES�'(-�������������������������������������������������������������������� � ����'(-����� ������ ������� ������� ������
� 2SXE�HI�GVÍHMXS�VYVEP���������������������������������������������������������������������������� � ������E�E� ������� �� ������� �����
� 2')�IQ�6������������������������������������������������������������������������������������������ �� ������E�E� �������� �������� �������� �������
� 2')�(YTPS�-RHI\EHSV�������������������������������������������������������������������������� � :'�����SY����'(-� �� �������� �� �������
� (ÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW������������������������������������������������������������������������� � ������ �� �� �� ������
� 3YXVSW�������������������������������������������������������������������������������������������������� � � �� �� ��� �� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
8SXEP�������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � �������� ���������� ���������� ���������� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
0SRKS�TVE^S � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � � � � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � )RGEVKSW�ERYEMW
1 � QÍHMSW�� � :IRGMQIRXS� ����� ����� ����� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
)Q�QSIHE�IWXVERKIMVE
� 'VÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS��4VÍ�4EKXS �������������������� � 0MFSV��Q������� �����E������ ���������� ���������� ���������� ���������
� &SRHW�w:SXS�-:x��������������������������������������������������� � ����� ����� �������� �������� �������� �������
� )YVSFSRHW��IQMXMHSW�TIPE�w:)4x ������������������������ � ����� ����� ������� �������� ������� �������
� )YVSFSRHW��IQMXMHSW�TIPE�w*MFVME�3ZIVWIEWx ������ � ����� � �� �� ���������� �
� 'VÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS��%'' ���������������������������� � ����� �����E������ ������� �� ������� ������
� *MRMQT������������������������������������������������������������������ � 0MFSV���Q� ����� ������ ������ ������ �����
� 0IEWMRK���������������������������������������������������������������� � 0MFSV��Q� ����� ������� ������� ������� ������
� 'VÍHMXS�HI�I\TSVXEËÇS��*MRRZIVE ������������������������ � 0MFSV��Q��������� � �� �� �������� �
� (ÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW����������������������������������������� � ����� � �� �� �������� �������
� 3YXVSW������������������������������������������������������������������ � � � �� �� ������ �����
)Q�QSIHE�REGMSREP
� &ERGS�2EGMSREP�HI�(IWIRZSPZMQIRXS
� � )GSRØQMGS�I�7SGMEP���&2()7
� � 8.04����������������������������������������������������������������� � 8.04������� �����E������ ���������� �������� ���������� �������
� � w'IWXE�HI�1SIHEWx������������������������������������������� � 'IWXE�HI�QSIHEW������� �����E������ �������� ������� �������� ������
� 0IEWMRK�MRHI\EHS�ES�'(-������������������������������������ � ����'(-����� ����� ������� ������� ������� ������
� 2')�IQ�6���������������������������������������������������������� � ������E�E� �����E������ ������� �� ������� �����
� (ÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW����������������������������������������� � ������ � �� �� �� �������
� 3YXVSW������������������������������������������������������������������ � � � �� �� ������� �� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
8SXEP������������������������������������������������������������������������ � � � ���������� ���������� ���������� ���������� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
� 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS�:'4� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
:IRGMQIRXS�HEW�TEVGIPEW � )Q�QSIHE� )Q�QSIHE� � � )Q�QSIHE� )Q�QSIHE
E�PSRKS�TVE^S � REGMSREP� IWXVERKIMVE� 8SXEP� � REGMSREP� IWXVERKIMVE� 8SXEP� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCC
������������������������������������������������� ���������� ���������� ����������� ���� ���������� ����������� ���������� ��
������������������������������������������������� ���������� ����������� ����������� ���� ���������� ����������� ������������ ���
������������������������������������������������� ���������� ����������� ����������� ����� ���������� ������������� ������������ ���
������������������������������������������������� ���������� ����������� ����������� ����� ���������� ������������� ������������ ���
������������������������������������������������� ���������� ����������� ����������� ����� ���������� ����������� ������������ ���
������������������������������������������������� ��������� ����������� ����������� ���� ���������� ����������� ���������� ���
������������������������������������������������� ��������� ����������� ����������� ���� ��������� ����������� ���������� ��
������������������������������������������������� ������ ����������� ����������� ���� ������ ����������� ���������� ��
������������������������������������������������� ������ ������� ������� ���� ������ ������������� ������������ ���
������������������������������������������������� ������ ����������� ����������� ���� ������ ����������� ���������� ��� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
����������������������������������������������������� ������������ ������������� ������������� ������ ������������ ������������� ������������ ��������������������������������������������������������� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
E �'VÍHMXSW�HI�)\TSVXEËÇS��4VÍ�4EKEQIRXSW
)Q�HI^IQFVS�HI�������E�)QTVIWE�GETXSY�97�����������QMPLÙIW��IUYMZEPIRXIW�REUYIPE�HEXE�E�6������������QMPLÙIW �EXVEZÍW�HI�PMRLEW�HI�TVÍ�TEKEQIRXSW�HI�I\TSVXEËÇS��IQ�
HYEW�XVERGLIW�WIRHS�97����������QMPLÙIW��IUYMZEPIRXIW�REUYIPE�HEXE�E�6����������� �GSQ�TVE^S�HI���ERSW�I�GEVÎRGME�HI���ERSW�I�97����������QMPLÙIW��IUYMZEPIRXIW�REUYIPE�
HEXE�E�6��������� �GSQ�TVE^S�HI���ERSW�I�GEVÎRGME�HI���ERSW��%�XE\E�HI�NYVSW�Í�HI�0-&36�XVMQIWXVEP�EGVIWGMHE�HI�YQ�WTVIEH�HI������EE�RE�XVERGLI�HI�97����������QMPLÙIW��
I�EGVIWGMHE�HI������EE�RE�XVERGLI�HI�97����������QMPLÙIW�
XE\E�HI�NYVSW�HI�����'(-�����ES�ERS�I�ZIRGMQIRXS�IQ�NYPLS�HI������
)Q�WIXIQFVS�HI�������HIGSVVÎRGME�HE�GVMEËÇS�HS�'SRW×VGMS�4EYPMWXE�HI�4ETIP�I�'IPYPSWI� ��'SRTEGIP�� VIWYPXEHS�HE�GMWÇS�HEW�STIVEËÙIW�HE�6MTEWE�IRXVI�I\�:'4���� �I�
7Y^ERS���� ��E�)QTVIWE�VIKMWXVSY�IQ�WIY�FEPERËS�SW�IQTVÍWXMQSW�VIWYPXERXIW�HE�VIJIVMHE�GMWÇS��I�TSWXIVMSV�MRGSVTSVEËÇS�TIPE�I\�:'4�UYI�VITVIWIRXEZE�S�QSRXERXI�HI�97��
RS�QSRXERXI�HI�97����������EQFEW�GSQ�ZIRGMQIRXS�TEVE������
������ ��GSQ�XE\E�HI�NYVSW�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�I�ZIRGMQIRXS�IQ�QEMS�HI�������3W�GVÍHMXSW�IWXÇS�KEVERXMHSW�TSV�GSRXVEXSW�HI�I\TSVXEËÇS�I�ZIRGMQIRXS�TEVE����
QIWIW��3W�VIGYVWSW�VIWYPXERXIW�HS�GSRXVEXS�JSVEQ�YWEHSW�RE�ERXIGMTEËÇS�HI�IQTVÍWXMQSW�HI�GVÍHMXS�HI�I\TSVXEËÇS�IQ�EFIVXS�
TVSVVSKEHS�EXÍ����HI�1EVËS�HI�������XIRHS�WYE�XE\E�EPXIVEHE�TEVE�����ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36��
E�6��������� ��GSQ�XE\E�HI�NYVSW�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�I�ZIRGMQIRXS�IQ�������2S�WIKYRHS�XVMQIWXVI�HI�������E�XE\E�WTVIEH�JSM�VIRIKSGMEHE�I�EPXIVEHE�TEVE�EHI�
UYEËÇS�ES�EXYEP�GIRÅVMS�HS�QIVGEHS�I�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������E�XE\E�Í�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�
�
HIWGS �RS�QSRXERXI�HI�97�����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6����������� ��GSQ�XE\E�HI�NYVSW�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�I�ZIRGMQIRXSW�IRXVI������I�������3W�
GVÍHMXSW�IWXÇS�KEVERXMHSW�TSV�GSRXVEXSW�HI�I\TSVXEËÇS�I�SW�ZIRGMQIRXSW�HEW�TEVGIPEW�GSMRGMHIRXIW�GSQ�SW�IQFEVUYIW��3W�VIGYVWSW�VIWYPXERXIW�HS�GSRXVEXS�JSVEQ�YWEHSW�RE�
ERXIGMTEËÇS�HI�IQTVÍWXMQSW�HI�GVÍHMXS�HI�I\TSVXEËÇS�IQ�EFIVXS��2S�WIKYRHS�XVMQIWXVI�HI�������E�XE\E�WTVIEH�JSM�VIRIKSGMEHE�I�EPXIVEHE�TEVE�EHIUYEËÇS�ES�EXYEP�GIRÅVMS�HS�
QIVGEHS�I�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������E�XE\E��HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�
�IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6��������� ��GSQ�XE\E�HI�NYVSW�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�I�ZIRGMQIRXSW�IRXVI������E�������3W�GVÍHMXSW�IWXÇS�KEVERXMHSW�TSV�GSRXVEXSW�
HI�I\TSVXEËÇS�I�SW�ZIRGMQIRXSW�HEW�TEVGIPEW�WÇS�GSMRGMHIRXIW�GSQ�SW�IQFEVUYIW��3W�VIGYVWSW�VIWYPXERXIW�HS�GSRXVEXS�JSVEQ�YWEHSW�RE�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE�HI�IQTVÍWXMQSW�
HI�QÞXYS�VIPEGMSREHSW�E�GVÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS�IQ�EFIVXS��2S�WIKYRHS�XVMQIWXVI�HI�������E�XE\E�WTVIEH�JSM�VIRIKSGMEHE�I�EPXIVEHE�TEVE�EHIUYEËÇS�ES�EXYEP�GIRÅVMS�HS�QIVGEHS�
I�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������E�XE\E��HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�
F �)QTVÍWXMQS���:383�---��)YVSFSRHW
)Q����HI�NERIMVS�HI�������E�WYFWMHMÅVME�MRXIKVEP�HE�:SXSVERXMQ�4EVXMGMTEËÙIW�7�%���w:4%6x ��E�:SXSVERXMQ�3ZIVWIEW�8VEHMRK�3TIVEXMSRW�---��:383�--- ��GETXSY�RS�QIVGEHS�
MRXIVREGMSREP�97�����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6��������� ��GSQ�TVE^S�HI�ZIRGMQIRXS�HI����ERSW�I�XE\E�ERYEP�HI�������%�)QTVIWE�VIGIFIY����HS�XSXEP�GETXEHS��
SY�WINE��97����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6����������
G �)QTVÍWXMQS���:383�-:��)YVSFSRHW
)Q����HI�NYRLS�HI�������E�:SXSVERXMQ�3ZIVWIEW�8VEHMRK�3TIVEXMSRW�0MQMXIH� -:���:383�-:��GSRXVSPEHE�IQ�GSRNYRXS�GSQ�E�:SXSVERXMQ�4EVXMGMTEËÙIW��GETXSY�RS�QIVGEHS�
MRXIVREGMSREP�97�����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6��������� ��GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ����HI�NYRLS�HI������I�XE\E�ERYEP�HI������%�)QTVIWE�VIGIFIY����HS�XSXEP�
GETXEHS��SY�WINE��97����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6����������
H �)QTVÍWXMQS���*MFVME�-��)YVSFSRHW
)Q����HI�SYXYFVS�HI������E�)QTVIWE�TSV�MRXIVQÍHMS�HE�WYE�WYFWMHMÅVME�MRXIVREGMSREP��*MFVME�3ZIVWIEW�*MRERGI�0XH��GETXSY�RS�QIVGEHS�MRXIVREGMSREP�97����FMPLÇS��IUYMZEPIRXIW�
E�6����������� ��GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ����ERSW�GSQ�TEKEQIRXS�HI�NYVSW�WIQIWXVEMW�I��XE\E�HI�������E�E��
I �&2()7
&2()7��S�QSRXERXI�XSXEP�HI�TVMRGMTEP��Í�HI�6�����������GSQ�TVE^S�HI�EQSVXM^EËÇS�RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�
������E�E��
RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�����E�E��
���HIWXI�QSRXERXI�IRGSRXVE�WI�PMFIVEHS�
GSQ�TVE^S�HI�EQSVXM^EËÇS�RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�����E�E��
EQSVXM^EËÇS�RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�����E�E��
MRHI\EHSW�TIPS�91&2()7�EGVIWGMHS�HI�����ES�ERS��3�91&2()7�Í�YQ�ÑRHMGI�UYI�GSRXIQTPE�E�ZEVMEËÇS�GEQFMEP�HI�YQE�GIWXE�HI�QSIHEW��TVIHSQMRERXIQIRXI�HS�(×PEV�RSVXI�
ERXI�IRGSRXVEZE�WI�PMFIVEHS�
HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�E��
�����E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�E��
RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�E��
0EKSEW�17��%�XVERWJIVÎRGME�HI�EXMZSW�HEHSW�IQ�KEVERXME�JSM�ETVSZEHE�TIPS�&2()7�I�IRGSRXVE�WI�HIZMHEQIRXI�VIKMWXVEHE�RSW�×VKÇSW�GSQTIXIRXIW�
J �0IEWMRK
MPLÙIW�GSQ�ZIRGMQIRXSW�EXÍ�������
)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������E�)QTVIWE�QERXMRLE�VIKMWXVEHS����HS�PIEWMRK�HI�QÅUYMREW��HI�EGSVHS�GSQ�E�WYE�TEVXMGMTEËÇS�HS�'SRW×VGMS�'SRTEGIP��RS�QSRXERXI�HI�6��
�������GSQ�ZIRGMQIRXSW�EX������
K �2')���2SXE�HI�'VÍHMXS�HI�)\TSVXEËÇS�I�2'6���2SXE�HI�'VÍHMXS�6YVEP�
)Q�NYPLS�HI�������E�)QTVIWE�GSRXVEXSY�PMRLE�HI�GVÍHMXS�EKVSMRHYWXVMEP��NYRXS�ES�&ERGS�HS�&VEWMP��RS�QSRXERXI�HI�6�����������GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ�����HMEW�I�GYWXS�HI�������E�E�
)Q�NYRLS�HI�������E�)QTVIWE�GSRXVEXSY�2'6��2SXE�HI�'VÍHMXS�6YVEP �NYRXS�ES�&ERGS�HS�&VEWMP��RS�QSRXERXI�HI�6����������GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ�EKSWXS�HI������I�GYWXS�HI�
�������ES�ERS�
)Q�NYRLS�HI�������E�)QTVIWE�GSRXVEXSY�2')��2SXE�HI�'VÍHMXS�HI�)\TSVXEËÇS �NYRXS�ES�&ERGS�HS�&VEWMP��RS�QSRXERXI�HI�6����������GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ�EKSWXS�HI������I�
GYWXS�HI�������ES�ERS�
%�)QTVIWE�GSRXVEXSY�NYRXS�ES�&ERGS�HS�&VEWMP��IQ�SYXYFVS�HI�������2')��2SXE�HI�'VÍHMXS�HI�)\TSVXEËÇS �RS�QSRXERXI�HI�6�����������GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ�EFVMP�HI������ES�
GYWXS�HI�����'(-�QEMW������
)Q�HI^IQFVS�HI� ������E� )QTVIWE�IJIXYSY� E� GETXEËÇS� HI�IQTVÍWXMQS�GSQ� HYTPS� MRHI\EHSV�� NYRXS�ES� FERGS�,7&'� RS�QSRXERXI�HI�6�����������GSQ�ZIRGMQIRXS�TEVE�
HI^IQFVS�HI�������3�GYWXS�HE�STIVEËÇS�Í�HI�����HS�'(-�GSQ�wW[ETx�IQFYXMHS�GYNE�TSRXE�TEWWMZE�Í�E�QEMSV�IRXVI�:'���SY������'(-�I�TSRXE�EXMZE�����'(-�
L �'VÍHMXS�HI�)\TSVXEËÇS��*MRRZIVE
)Q����HI� WIXIQFVS�HI������E� )QTVIWE�GSRXVEXSY� IQTVÍWXMQS� RS�QSRXERXI�HI� �����QMPLÙIW�� NYRXS�E� *MRRZIVE� �EKÎRGME�*MRPERHIWE�HI� JSQIRXS�HIWXMREHS�E� IQTVIWEW�
GSQTVSZEHEQIRXI�GSQTVSQIXMHEW�GSQ�WYWXIRXEFMPMHEHI �GYNS�TVE^S�XSXEP��HI�����ERSW��I�GYWXS�MRHI\EHS��0MFSV���QIWIW���������E�E�
M �)QTVÍWXMQS�*'3���*YRHS�'SRWXMXYGMSREP�HI�*MRERGMEQIRXS�HS�'IRXVS�3IWXI
HI���QIWIW��TEKEQIRXS�HI�TVMRGMTEP�I�NYVSW�QIRWEMW�I�XE\E�HI�����E�E�
N �%GSVHS�GSQ�FERGSW�GVIHSVIW�HE�(ÑZMHE�HS�(IVMZEXMZS�HE�%VEGVY^
0MFSV�������E�E�
)Q����HI� SYXYFVS�HI������E�)QTVIWE� VIRIKSGMSY�SW� XIVQSW�HIWWI� GSRXVEXS��EPMRLERHS� EW�GPÅYWYPEW� HIWXI�TEVE� S�TEHVÇS� ZMKIRXI�RSW�HIQEMW�GSRXVEXSW�HE�'SQTERLME��
QERXIRHS��S�GYWXS�MRMGMEPQIRXI�RIKSGMEHS�I�S�TEGSXI�HI�KEVERXMEW��GSQ�I\GIËÇS�HS�TIRLSV�WSFVI�EW�EËÙIW�HE�%VEGVY^�UYI�JSM�PMFIVEHS��)WWI�EHMXEQIRXS�TEWWSY�E�ZMKSVEV�IQ�
�����������I������
6IIWXVYXYVEËÇS�HE�HÑZMHE
MRZIWXMQIRXS�
%�ZIRHE�HE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE�JSM�E�TVMQIMVE�IXETE�HS�TPERS��UYI�VIWYPXSY�RE�IRXVEHE�HI�97�����FMPLÇS��IQ�HI^IQFVS�HI�������)Q�PMRLE�GSQ�IWXE�IWXVEXÍKME��IQ�SYXYFVS�HI�
�����E�)QTVIWE�VIEPM^SY�YQE�GETXEËÇS�RS�I\XIVMSV�EXVEZÍW�HE�IQMWWÇS�HI�YQ�XÑXYPS�)YVSFSRH�HI�97�����FMPLÇS��HIWGVMXS�RS�MXIQ�H ��I�4VÍ�4EKEQIRXS�HI�)\TSVXEËÇS�HI�97��
�������QMPLÙIW��HIWGVMXS�RS�MXIQ�E ��
(S�XSXEP�HI�97��������FMPLÙIW�GETXEHSW�EXVEZÍW�HS�TPERS��97������FMPLÙIW�JSVEQ�YXMPM^EHSW�TEVE�S�TVÍ�TEKEQIRXS�HE�HÑZMHE�GSQ�HIVMZEXMZSW�HE�%VEGVY^�I�S�WEPHS�E�WIV�ETPMGEHS�
RE�PMUYMHEËÇS�HSW�ZIRGMQIRXSW�HI������I�������HIRXVI�IPEW�E�HÑZMHE�HIGSVVIRXI�HE�EUYMWMËÇS�HE�%VEGVY^��%S�QIWQS�XIQTS��E�)QTVIWE�GSRGPYMY�RIKSGMEËÇS�TEVE�EPMRLEV�SW�
XIVQSW�HS�QSRXERXI�IQ�EFIVXS�HE�HÑZMHE�SVMYRHE�HSW�HIVMZEXMZSW��ESW�HIQEMW�GSRXVEXSW�I\MWXIRXIW�ET×W�S�TVÍ�TEKEQIRXS�HI�97�����FMPLÙIW��'SQS�VIWYPXEHS��IPMQMRSY�WI�YQE�
WÍVMI�HI�GSRHMËÙIW�VIWXVMXMZEW�EXÍ�IRXÇS�I\MWXIRXIW�RS�GSRXVEXS�HE�HÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW�
3�WEPHS�HI�TVMRGMTEP�HE�HÑZMHE�VIWYPXERXI�HIWXI�TVÍ�TEKEQIRXS�HE�HÑZMHE�HI�HIVMZEXMZSW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������IVE�HI�6����������TIVXIRGIRXIW�E�GSRXVSPEHE�%VEGVY^�
8VEHMRK�-RXIVREXMSREP�0XH�GSQ�ZIRGMQIRXS�RSW�ERSW�HI������I������
'PÅYWYPEW�GSRXVEXYEMW�wGSZIRERXWx
GSFIVXYVE�HI�IRGEVKSW�E�ZIRGIV�I�QERYXIRËÇS�HI�WEPHSW�QÑRMQSW�HI�VIGIFÑZIMW�IQ�YQE�GSRXE�GSVVIRXI�SY�wGSPPEXIVEP�EGGSYRXx��)Q�������E�)QTVIWE�VIRIKSGMSY�EW�GPÅYWYPEW�
VIWXVMXMZEW��wGSZIRERXWx �NYRXS�ESW�FERGSW�GVIHSVIW�TEVE�XSHSW�SW�IQTVÍWXMQSW�UYI�IWXEZEQ�WYNIMXSW�E�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE��'SQ�VIPEËÇS�ES�&2()7��LSYZI�VIJSVËS�HS�TEGSXI�
HI�KEVERXMEW�HYVERXI�S�ERS�HI������IQ�ZMVXYHI�HS�HIWGYQTVMQIRXS�HE�GPÅYWYPE�HI�RÑZIP�QÅ\MQS�HI�IRHMZMHEQIRXS��
%W�TVMRGMTEMW�SFVMKEËÙIW�UYI�VIKYPEQ�E�PMRLE�HI�GVÍHMXS�MRGPYIQ�
� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�E�GETEGMHEHI�HE�'SQTERLME�HI�JYRHMV�WI�SY�GSRWSPMHEV�WI�GSQ�SYXVEW�IRXMHEHIW�
� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�SW�HMWTÎRHMSW�HI�GETMXEP�E�WIVIQ�IJIXYEHSW�TIPE�'SQTERLME�I�WYEW�WYFWMHMÅVMEW
� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�EW�EPMIREËÙIW�I�TIVQYXEW�HI�EXMZSW�TIPE�'SQTERLME�I�WYEW�WYFWMHMÅVMEW��
TEVE���WYFMRHS�EX������TEVE������IQ������
VIHYËÇS�KVEHYEP�TEVE�����TEVE�����IQ������I�ET×W�
� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�E�GVMEËÇS�HI�ØRYW�WSFVI�FIRW�HE�'SQTERLME�I�WYEW�WYFWMHMÅVMEW�
� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�E�EWWYRËÇS�HI�HÑZMHE�EHMGMSREP�TIPE�'SQTERLME�I�WYEW�WYFWMHMÅVMEW��I�
� �3W�TVMRGMTEMW�IZIRXSW�HI�MREHMQTPIQIRXS�RSW�XIVQSW�HS�'SRXVEXS�HI�'VÍHMXS�HI�4VÍ�4EKEQIRXS�HI�)\TSVXEËÇS�MRGPYIQ�
E �RÇS�TEKEQIRXS��IQ�XIQTS�LÅFMP��HS�TVMRGMTEP�SY�NYVSW�HIZMHSW�IQ�GSRI\ÇS�GSQ�S�'SRXVEXS�HI�'VÍHMXS�HI�4VÍ�4EKEQIRXS�HI�)\TSVXEËÇS�
G �MREHMQTPIQIRXS�GVY^EHS��GVSWW�HIJEYPX �I�MREHMQTPIQIRXS�HI�NYPKEQIRXS�GVY^EHS��GVSWW�NYHKQIRX�HIJEYPX ��WYNIMXS�E�YQ�ZEPSV�QÑRMQS�EGSVHEHS�HI�97������QMPLÙIW�
4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���
GSRXMRYE
4ÅK���
GSRXMRYEËÇS
H �WYNIMXE�E�GIVXSW�TIVÑSHSW�HI�VIWSPYËÇS��ZMSPEËÇS�HI�UYEPUYIV�SFVMKEËÇS�TVIZMWXE�RS�'SRXVEXS�HI�'VÍHMXS�HI�4VÍ�
4EKEQIRXS�HI�)\TSVXEËÇS��I
I �SGSVVÎRGME�HI�GIVXSW�IZIRXSW�HI�JEPÎRGME�SY� MRWSPZÎRGME�HE�'SQTERLME��HI�WYEW�TVMRGMTEMW�WYFWMHMÅVMEW�SY�HE�
:IVEGIP�'IPYPSWI�7�%���
EX����HI�HI^IQFVS�HI������
����%HMERXEQIRXSW�E�JSVRIGIHSVIW���4VSKVEQE�4VSHYXSV�*PSVIWXEP
3�4VSKVEQE�4VSHYXSV�*PSVIWXEP�Í�YQE�TEVGIVME� GSQ�TVSHYXSVIW� VYVEMW�� MRMGMEHE�IQ� ����� RS�)WXEHS�HS�)WTÑVMXS�
7ERXS� I� EQTPMEHE� TEVE� SYXVSW� )WXEHSW�� GSQS�&ELME��1MREW�+IVEMW�� 6MS�+VERHI� HS�7YP� I��QEMW� VIGIRXIQIRXI��
6MS
GSRXVEXS��KEVERXMRHS��HIWXE� JSVQE�� MRWYQSW�HI�QEHIMVE�TEVE�WYE�TVSHYËÇS�HI�GIPYPSWI��%XÍ����HI�HI^IQFVS�HI�
������ RE� GSRXVSPEHSVE� JSVEQ� EHMERXEHSW� VIGYVWSW� RS� QSRXERXI� HI�6�� �������� I� 6�� �������� RS� GSRWSPMHEHS�
�6� ������� IQ� ���� �� SW� UYEMW�WIVÇS� VIIQFSPWEHSW� EXVEZÍW� HE� IRXVIKE� HI�QEHIMVE� TSV� TEVXI� HSW� TVSHYXSVIW�
����'SRXMRKÎRGMEW
%� )QTVIWE� I� WYEW� GSRXVSPEHEW� WÇS� TEVXIW� IRZSPZMHEW� IQ� TVSGIWWSW� XVEFEPLMWXEW�� GÑZIMW� I� XVMFYXÅVMSW� UYI� WI�
IRGSRXVEQ� IQ� MRWXÆRGMEW� HMZIVWEW�� %W� TVSZMWÙIW� TEVE� GSRXMRKÎRGMEW�� GSRWXMXYÑHEW� TEVE� JE^IV� JEGI� E� TSXIRGMEMW�
TIVHEW� HIGSVVIRXIW� HSW� TVSGIWWSW� IQ� GYVWS�� WÇS� IWXEFIPIGMHEW� I� EXYEPM^EHEW� GSQ� FEWI� RE� EZEPMEËÇS� HE�
%HQMRMWXVEËÇS��JYRHEQIRXEHE�RE�STMRMÇS�HI�WIYW�EWWIWWSVIW�PIKEMW�
9Q�WYQÅVMS�HEW�TVSZMWÙIW�GSRWXMXYÑHEW�I�HIT×WMXSW�NYHMGMEMW�IJIXYEHSW�WIKYI�
� � � � � � 'SRXVSPEHSVECCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
���� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� (IT×WMXSW� 1SRXERXI� 8SXEP� (IT×WMXSW� 1SRXERXI 8SXEP
.YHMGMEMW TVSZMWMSREHS PÑUYMHS .YHMGMEMW TVSZMWMSREHS PÑUYMHS� � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC2EXYVI^E�HSW� �� �
8VMFYXÅVMXSW �������� ������� �������� �������� ������� �������� �������
8VEFEPLMWXEW ������ ������ ������� ������� ����� ������� �������
'ÑZIMW���������������� ��� ������ ������ ��� ������� ������� � � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC
� � ������� �������� �������� ������� �������� ������� � � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC
'SRWSPMHEHSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
���� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� (IT×WMXSW� 1SRXERXI� 8SXEP� (IT×WMXSW� 1SRXERXI 8SXEP
.YHMGMEMW TVSZMWMSREHS PÑUYMHS .YHMGMEMW TVSZMWMSREHS PÑUYMHS� � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC2EXYVI^E�HSW� �� �
� � 8VMFYXÅVMSW������� ������� �������� �������� ������� �������� �������
� � 8VEFEPLMWXEW ���� ������ ������� ������� ������ ������� �������
� � 'ÑZIMW�������������� ��� ������ ������ ��� ������� ������� � � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC
� � ������� �������� �������� ������� �������� �������� � � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC
%�)QTVIWE� IWXÅ�IRZSPZMHE�IQ�SYXVSW� TVSGIWWSW� XVMFYXÅVMSW��GÑZIMW� I� XVEFEPLMWXEW� WYVKMHSW�RS� GYVWS�RSVQEP� HSW�
WIYW�RIK×GMSW��SW�UYEMW��RE�STMRMÇS�HE�%HQMRMWXVEËÇS�I�HI�WIYW�EWWIWWSVIW�PIKEMW��TSWWYIQ�I\TIGXEXMZE�HI�TIVHE�
HIWJIGLS�HIWJEZSVÅZIP�HSW�QIWQSW��3W�QSRXERXIW�HIWWIW�TVSGIWWSW��IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������WÇS��XVMFYXÅVMS�
6�������������GÑZIMW�6���������I�XVEFEPLMWXEW�6���������
7IKYI�YQ�HIQSRWXVEXMZS�HE�QSZMQIRXEËÇS�HE�TVSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGMEW�
� � � 'SRXVSPEHSVE 'SRWSPMHEHSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
���� ���� ���� ����� � � CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC
7EPHS�MRMGMEP ����������������������������������������������������������������� ������� ������� ������� �������
&EM\EW�HI�TVSGIWWSW ��������������������������������������������������� ������� ������� �������� �������
)RXVEHEW�HI�RSZSW�TVSGIWWSW ������������������������������������� ������ �� ������ �����
'SRW×VGMS���'SRTEGIP �������������������������������������������������� ������ ������
-RGSVTSVEËÇS�HI�IQTVIWE���%VEGVY^���������������������������� ������� �������
%XYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME ������������������������������������������������� ����� ����� ������ ������� � �%XYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC
1SRXERXI�TVSZMWMSREHS ������������������������������������������������ ������� ������� ������� �������� � �1SRXERXI�TVSZMWMSREHS CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC� � � CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC
9QE�WÑRXIWI�HSW�TVMRGMTEMW�TVSGIWWSW�XVMFYXÅVMSW�IWXÅ�XVERWGVMXE�RSW�TV×\MQSW�TEVÅKVEJSW
E �4PERS�:IVÇS��GSQ�FEWI�IQ�PMQMREV�SFXMHE�IQ�QERHEHS�HI�WIKYVERËE��E�)QTVIWE�HIHY^MY�RE�ETYVEËÇS�HS�PYGVS�
XVMFYXÅZIP�E�EXYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME�GSVVIWTSRHIRXI�Ä�ZEVMEËÇS�HS�±RHMGI�HI�4VIËSW�ES�'SRWYQMHSV�RS�QÎW�HI�NERIMVS�
E �4PERS�:IVÇS��GSQ�FEWI�IQ�PMQMREV�SFXMHE�IQ�QERHEHS�HI�WIKYVERËE��E�)QTVIWE�HIHY^MY�RE�ETYVEËÇS�HS�PYGVS�GSQ�FEWI�IQ�PMQMREV�SFXMHE�IQ�QERHEHS�HI�WIKYVERËE��E�)QTVIWE�HIHY^MY�RE�ETYVEËÇS�HS�PYGVS�
I�JIZIVIMVS�HI�������RS�QSRXERXI�HI��������4PERS�:IVÇS ��)Q�HMWGYWWÇS�NYHMGMEP�IQ�GYVWS��E�)QTVIWE�SFXIZI�
HIGMWÇS� JEZSVÅZIP�TEVE�S�WIY�TPIMXS� PMQMXERHS��XSHEZME��S�TIVGIRXYEP�HI�EXYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME�E��������NER��� �
I��������JIZ��� ��'SRWIUYIRXIQIRXI��WYTSVXEHE�TIPE�STMRMÇS�HI�WIYW�EWWIWWSVIW�PIKEMW��E�)QTVIWE�GSRWXMXYMY�
YQE�TVSZMWÇS�GSVVIWTSRHIRXI�Ä�HMJIVIRËE�IRXVI�S�FIRIJÑGMS�ERXIVMSVQIRXI�VIGSRLIGMHS�I�EUYIPI�HIXIVQMREHS�TIPE�
HIGMWÇS�NYHMGMEP��3�ZEPSV�TVSZMWMSREHS�Í�HI�6��������IQ����HI�HI^IQFVS�HI������
F �4-7�'3*-27��E�)QTVIWE�ZIQ�UYIWXMSRERHS�NYHMGMEPQIRXI�E�QENSVEËÇS�HE�EPÑUYSXE�HS�'3*-27�HI���TEVE���
I��IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������IQ�HIGSVVÎRGME�HI�HIGMWÇS�NYHMGMEP�HIWJEZSVÅZIP��IJIXYSY�S�HIT×WMXS�NYHMGMEP�HI�
6�����������%�)QTVIWE�NÅ�LEZME�TVSZMWMSREHS�I�HITSWMXEHS�IQ�NYÑ^S��EXÍ�NERIMVS�HI�������S�ZEPSV�HI�6���������
TIVJE^IRHS�EWWMQ�S�XSXEP�TVSZMWMSREHS�I�HITSWMXEHS�HI�6����������VIJIVIRXIW�E�IWXE�HMWTYXE��%�)QTVIWE�UYIWXMSRE��
RÇS�STIVEGMSREMW�� )Q��� HI� RSZIQFVS� HI� ������ S�7YTVIQS�8VMFYREP�*IHIVEP� HIGMHMY�TIPE� MRGSRWXMXYGMSREPMHEHI�
HE�QENSVEËÇS�HE�FEWI�HI�GÅPGYPS��%�)QTVIWE�SFXIZI��RS�HIGSVVIV�HI�������Î\MXS�IQ�GMRGS�TVSGIWWSW��SW�UYEMW�
XSXEPM^EVEQ�YQE�VIZIVWÇS�HI�TVSZMWÇS�RS�QSRXERXI�HI�6����������
%� )QTVIWE� �RE� ÍTSGE� VITVIWIRXEHE� TIPE� %VEGVY^� 'IPYPSWI� 7�%� � MQTIXVSY� 1ERHEHS� HI� 7IKYVERËE� GSRXVE� E�
0IM�R������������TSV�HMWGSVHEV�HE�WYE�GSRWXMXYGMSREPMHEHI��%�WIRXIRËE�JEZSVÅZIP�JSM�TVSJIVMHE�IQ�RSZIQFVS�HI�������
)Q� JYRËÇS�HI��Ä�ÍTSGE��LEZIV�HIGMWÙIW�HIWJEZSVÅZIMW�E�SYXVSW�GSRXVMFYMRXIW�IQ�EËÙIW�WMQMPEVIW��E�'SQTERLME�
HIGMHMY� IQ� ��� HI� EKSWXS� HI� �����HIWMWXMV� TEVGMEPQIRXI� HE� EËÇS�� STXERHS� TIPS�4%)7��� TEVGIPEQIRXS� IWTIGMEP�
RS�QSRXERXI�HI�6����������MRWXMXYÑHS�TIPE�0IM�R�������������GYNS�WEPHS�EXYEP�Í�HI�ETVS\MQEHEQIRXI�6����������
QERXIRHS�E�EËÇS�ETIREW�TEVE�E�TEVGIPE�VIPEGMSREHE�ÄW�ZEVMEËÙIW�GEQFMEMW�
2ÇS�SFWXERXI�S�TIHMHS�HI�HIWMWXÎRGME��IQ�JYRËÇS�HI�NYPKEQIRXSW�TVSJIVMHSW�TIPS�7YTVIQS�8VMFYREP�*IHIVEP��78* �
XIRHS�WMHS�HIJIVMHE�PMQMREV��3�ZEPSV�VIPEXMZS�ÄW�TEVGIPEW�HS�4%)7�UYI�HIM\EVEQ�HI�WIV�VIGSPLMHEW�IQ�JYRËÇS�HIWXE�
PMQMREV��VIPEXMZS�ESW�QIWIW�HI�NYPLS�HI������E�HI^IQFVS�HI��������HI�ETVS\MQEHEQIRXI�6����������N�EXYEPM^EHSW�
QSRIXEVMEQIRXI�TIPE�8.04��)Q�JIZIVIMVS�HI������JSM�TYFPMGEHS�EG×VHÇS�TVSJIVMHS�TIPS�7YTIVMSV�8VMFYREP�HI�.YWXMËE�
�78. �JEZSVÅZIP�Ä�'SRXVSPEHSVE��HIXIVQMRERHS�UYI�JSWWI�VIJSVQEHE�E�HIGMWÇS�HS�8VMFYREP�6IKMSREP�*IHIVEP�HE����
6IKMÇS�UYI�LSQSPSKSY�E�HIWMWXÎRGME�TEVGMEP�HE�EËÇS�SVMKMREPQIRXI�TVSTSWXE�
3�ZEPSV�IQ�HMWGYWWÇS��VIJIVIRXI�Ä�ZEVMEËÇS�GEQFMEP��VIPEXMZS�ESW�QIWIW�HI�JIZIVIMVS�HI������E�WIXIQFVS�HI�������
�HI�6����������IQ����HI�WIXIQFVS�HI�������N�EXYEPM^EHS�TIPE�XE\E�7)0-'�
)Q�WIXIQFVS�HI�������E�)QTVIWE�FEWIEHE�RS�EVXMKS�����MRGMWS�<--��HE�0IM�R�������������UYI�VIZSKSY�S�TEVÅKVEJS�
���HS�EVXMKS����HE�0IM�R������������UYI�TVIZME�S�HIRSQMREHS�EPEVKEQIRXS�HE�FEWI�HI�GÅPGYPS�HS�4-7�I�HE�'3*-27�
TEVE�E�XSXEPMHEHI�HEW�VIGIMXEW�EYJIVMHEW�TIPE�TIWWSE�NYVÑHMGE��I�RS�'SQYRMGEHS�8ÍGRMGS�R����������HI������������HS�
IJIXYSY� E� VIZIVWÇS� XSXEP� HI�6�� �������� HE� TVSZMWÇS� VIJIVIRXI� Ä� MRGMHÎRGME� HIWXIW� XVMFYXSW� WSFVI� EW� VIGIMXEW� HI�
ZEVMEËÇS�GEQFMEP�
G �-'17��%�)QTVIWE�TVSTØW�EËÙIW�NYHMGMEMW�UYIWXMSRERHS�E�PIKMXMQMHEHI�HE�MRGPYWÇS�HS�-'17�RE�FEWI�HI�GÅPGYPS�
HE� '3*-27� VIJIVIRXI� ESW� TIVÑSHSW� HI� ����� EXÍ� ������ FIQ� GSQS� E� QERYXIRËÇS� HS� GVÍHMXS� HI� -'17� WSFVI�
EW� EUYMWMËÙIW� HI�QEXÍVME�TVMQE� TEVE� E� TVSHYËÇS� HI� TETIP� MQYRI�� %� TEVXMV� HI� NERIMVS� HI� ������ E�QERYXIRËÇS�
HIWXIW�GVÍHMXSW�IWXÅ�WIRHS�IJIXYEHE�HIZMHS�E�TYFPMGEËÇS�HE�0'�R������HI����HI�HI^IQFVS�HI�������%�)QTVIWE�
TVSZMWMSRSY�I�HITSWMXSY�IQ�HI^IQFVS������S�XVMFYXS�IQ�HMWGYWWÇS��3�WEPHS�XSXEP�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������Í�
HI�6���������
H �'SRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI� PYGVS�HI�I\TSVXEËÇS��)Q����HI�QEVËS�HI�������E�)QTVIWE�SFXIZI� PMQMREV�UYI�
KEVERXI� S� HMVIMXS� HI�RÇS� VIGSPLIV� E�'700� MRGMHIRXI� WSFVI�EW� VIGIMXEW� HI�I\TSVXEËÇS��GSQ� IJIMXSW� VIXVSEXMZSW�E�
TEVXMV�HI�NERIMVS�HI�������)Q�EFVMP�HI�������HIZMHS�E�YQE�HIGMWÇS�NYHMGMEP�HIWJEZSVÅZIP��JSM�IJIXYEHS�YQ�HIT×WMXS�
NYHMGMEP�HI�6����������EGVIWGMHS�HI�EXYEPM^EËÇS�HI�6���������IQ�HIGSVVÎRGME�HE�ZEVMEËÇS�HE�7)0-'��)Q�JIZIVIMVS�
HI�������IJIXYSY�HIT×WMXS�GSQTPIQIRXEV�RS�ZEPSV�HI�6������TIVJE^IRHS�YQ�QSRXERXI�HITSWMXEHS�HI�6����������
3�ZEPSV�XSXEP�HE�GSRXMRKÎRGME�JSM�EHIUYEHEQIRXI�TVSZMWMSREHS��%�)QTVIWE�QERXÍQ�IQ�EFIVXS�E�HMWGYWWÇS�NYHMGMEP�
HIWXI�EWWYRXS�
I �'SRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS� PÑUYMHS� ��2ÇS�MRGMHÎRGME�WSFVI�EW� VIGIMXEW�HI�I\TSVXEËÇS��)Q�WIXIQFVS�
HI� ������ E� )QTVIWE� SFXIZI� WIRXIRËE� UYI� PLI� TIVQMXMY�� E� TEVXMV� HS� ERS� GEPIRHÅVMS� HI� ������ RÇS� VIGSPLIV� E�
GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS�MRGMHIRXI�WSFVI�EW�VIGIMXEW�HI�I\TSVXEËÇS��FIQ�GSQS�EWWIKYVSY�S�HMVIMXS�
Ä�GSQTIRWEËÇS�HSW�ZEPSVIW�MRHIZMHEQIRXI�VIGSPLMHSW�E�IWWI�XÑXYPS��GSVVMKMHSW�TIPE�XE\E�7)0-'��RS�QSRXERXI�HI�
ETVS\MQEHEQIRXI�6����������IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������TEVE�SW�UYEMW�GSRWXMXYMY�TVSZMWÇS��%�)QTVIWE�EKYEVHE�
NYPKEQIRXS�HS�VIGYVWS�MRXIVTSWXS�TIPE�9RMÇS�*IHIVEP�
J �%YXS�HI�-RJVEËÇS��)Q�HI^IQFVS�HI�������E�GSRXVSPEHE�2SVQYW�)QTVIIRHMQIRXSW�I�4EVXMGMTEËÙIW�0XHE��JSM�EYXYEHE�
TSV�EYXSVMHEHIW�HE�6IGIMXE�*IHIVEP��RS�ZEPSV�XSXEP�HI�6�����������TSV�EPIKEHE� JEPXE�HI� VIGSPLMQIRXS�HI� -QTSWXS�HI�
6IRHE�I�'SRXVMFYMËÇS�7SGMEP�WSFVI�SW�VIWYPXEHSW�EYJIVMHSW�RS�I\XIVMSV�TSV�WYE�WYFWMHMÅVME�I�VIGSRLIGMHSW�RS�&VEWMP�GSQS�
VIWYPXEHS�HI�IUYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP��RSW�I\IVGÑGMSW�HI������E�������%�WYFWMHMÅVME�IQ�UYIWXÇS��GSRWXMXYÑHE�I�STIVERHS�
RE�,YRKVME��GSRGIRXVE�WYEW�EXMZMHEHIW�RE�ZIRHE�HI�GIPYPSWI�I�TETIP�RS�QIVGEHS�QYRHMEP�
)Q�RSWWS�IRXIRHMQIRXS��I�RE�STMRMÇS�HI�RSWWSW�GSRWYPXSVIW�NYVÑHMGSW�MRHITIRHIRXIW��E�WYFWMHMÅVME�LÞRKEVE�IWXÅ�
WYNIMXE�Ä�XVMFYXEËÇS�MRXIKVEP�HI�WYEW�STIVEËÙIW�RS�TEÑW�IQ�UYI�IWXÅ�GSRWXMXYÑHE�I��GSRWIUYIRXIQIRXI��E�EYXYEËÇS�
VIGIFMHE�XIQ�VIQSXEW�GLERGIW�HI�TVSWTIVEV��ZMWXS�GSRXVEVMEV�HMVIXEQIRXI�HIXIVQMREHEW�RSVQEW�HS�SVHIREQIRXS�
%WWMQ��GSRWMHIVERHS�UYI�EW�GLERGIW�HI�Î\MXS�HE�HIQERHE�WÇS�TVSZÅZIMW��E�)QTVIWE�RÇS�GSRWXMXYMY�RIRLYQE�
TVSZMWÇS�TEVE�E�VIQSXE�GSRXMRKÎRGME�
K �'PEWW�%GXMSR��)Q�RSZIQFVS�HI������� JSM� MRXIVTSWXE�YQE�EËÇS�NYHMGMEP�GSPIXMZE��HI�REXYVI^E�TVMZEHE�GSRXVE�E�
)QTVIWE�I�EPKYRW�HI�WIYW�I\IGYXMZSW��IQ�RSQI�HI�TSWWÑZIMW�GSQTVEHSVIW�HI�%(6�W�HS�TIVÑSHS�IRXVI���HI�EFVMP�
I���HI�SYXYFVS�HI�������6IJIVMHE�EËÇS�EPIKE�ZMSPEËÙIW�HI�VIKVEW�HE�7IGYVMXMIW�)\GLERKI�%GX��RE�QIHMHE�IQ�UYI�
HI�TVSZE�TIVMGMEP�I�ETYVEËÇS�HI�HERSW��(IZMHS�ES�JEXS�HI�IWXE�EËÇS�IRGSRXVEV�WI�IQ�JEWI�TVIPMQMREV��Í�MQTSWWÑZIP�
EZEPMEV�WYE�TVSFEFMPMHEHI�HI�Î\MXS�SY�VMWGS�HI�YQ�VIWYPXEHS�HIWJEZSVÅZIP��4SV�IWWI�QSXMZS��RIRLYQE�TVSZMWÇS�TEVE�
IWXI�PMXÑKMS�JSM�GSRWXMXYÑHE�RIWXI�QSQIRXS�
L �- ()2)��%�%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%��MRGSVTSVEHE�IQ�HI^IQFVS�HI�������PSGEPM^EHE�RE�ÅVIE�
HI� EFVERKÎRGME� HE�%KÎRGME� HI�(IWIRZSPZMQIRXS� HS�2SVHIWXI� �� %()2)� � I� WIRHS� S� WIXSV� HI� TETIP� I� GIPYPSWI�
GSRWMHIVEHS�GSQS� TVMSVMXÅVMS� TEVE� S� HIWIRZSPZMQIRXS� VIKMSREP� �(IGVIXS� R�� ������� HI� ��� HI� EFVMP� HI� ���� �� IQ�
HI^IQFVS�HI�������E�'SQTERLME�TPIMXISY�I�XIZI�VIGSRLIGMHS�TIPE�7IGVIXEVME�HE�6IGIMXE�*IHIVEP��76* �S�HMVIMXS�
HI�YWYJVYMV�HS�FIRIJÑGMS�HE�VIHYËÇS�HS�MQTSWXS�HI�VIRHE�HE�TIWWSE�NYVÑHMGE�I�EHMGMSREMW�RÇS�VIWXMXYÑZIMW�ETYVEHSW�
WSFVI�S�PYGVS�HE�I\TPSVEËÇS�TEVE�EW�JÅFVMGEW�%�I�&��TIVÑSHS�HI������E����� �I�JÅFVMGE�'��TIVÑSHS�HI������E����� ���
ET×W�XIV�ETVSZEHS�NYRXS�Ä�%()2)��SW�HIZMHSW�0EYHSW�'SRWXMXYXMZSW�
)Q� �� HI� NERIMVS� HI� ������ E� 'SQTERLME� VIGIFIY� S� 3JÑGMS� R�� ��������� HS� -RZIRXEVMERXI� )\XVENYHMGMEP� HE� I\XMRXE�
7YTIVMRXIRHÎRGME�HS�(IWIRZSPZMQIRXS�HS�2SVHIWXI� �79()2) ��MRJSVQERHS�UYI� �wEGEXERHS� VII\EQI�HE�'SRWYPXSVME�
.YVÑHMGE�HS�1MRMWXÍVMS�HE�-RXIKVEËÇS�RS�UYI�XERKI�Ä�EFVERKÎRGME�IWTIGMEP�HE�GSRGIWWÇS�HS�VIJIVMHS�MRGIRXMZSx��NYPKSY�
MQTVSGIHIRXI�S�HMVIMXS�Ä�JVYMËÇS�HS�FIRIJÑGMS�ERXIVMSVQIRXI�GSRGIHMHS�I�EYJIVMHS�I�UYI�TVSZMHIRGMEVME�E�WYE�VIZSKEËÇS��
%S� PSRKS� HSW� I\IVGÑGMSW� HI� ����� I� ������ HMZIVWSW� EXSW� HE�%()2)� JSVEQ� I\TIHMHSW� RS� WIRXMHS� HI� ERYPEV� SW�
2ÇS�SFWXERXI��JSM�PEZVEHS�%YXS�HI�-RJVEËÇS�TIPE�76*�IQ�HI^IQFVS�HI�������EXVEZÍW�HS�UYEP�WÇS�I\MKMHSW�SW�ZEPSVIW�
6������QMPLÙIW��%�'SQTERLME�MQTYKRSY�S�%YXS�HI�-RJVEËÇS��S�UYEP�JSM�NYPKEHS�TVSGIHIRXI�IQ�TVMQIMVE�MRWXÆRGME�
EHQMRMWXVEXMZE�� %� 'SQTERLME� VIGSVVIY� HIWXE� HIGMWÇS� I�� IQ� WIXIQFVS� HI� ������ S� ''1*� NYPKSY� TEVGMEPQIRXI�
YQ�ZEPSV�EYXYEHS�HI�6�����QMPLÙIW��%�'SQTERLME�EKYEVHE�E�TYFPMGEËÇS�HE�VIJIVMHE�HIGMWÇS�TEVE�UYI�TSWWE�HIPE�
VIGSVVIV�RS�UYI�WI�VIJIVI�ES�IRXIRHMQIRXS�ETPMGEHS�ES�ERS�HI�������
%� %HQMRMWXVEËÇS� HE� 'SQTERLME�� EWWIWWSVEHE� TSV� WIYW� GSRWYPXSVIW� NYVÑHMGSW�� EGVIHMXE� UYI� E� HIGMWÇS� HI�
NÅ�YWYJVYÑHSW��WINE�IQ�VIPEËÇS�ES�TVE^S�EMRHE�TSV�HIGSVVIV��
'SQ� VIPEËÇS� ESW� FIRIJÑGMSW� YWYJVYÑHSW� EXÍ� ����� �6�� �������� IQ� ��� HI� HI^IQFVS� HI� ���� �� IRXIRHI� E�
EHQMRMWXVEËÇS�� GEPGEHE� RE� STMRMÇS� HI� WIYW� EWWIWWSVIW� NYVÑHMGSW�� UYI� E� I\MKÎRGME� HI� VIGSPLMQIRXS� HS� XVMFYXS� Í�
MRWYFWMWXIRXI��TSWXS�UYI�E�'SQTERLME�WI�YXMPM^SY�HSW�FIRIJÑGMSW�IWXVMXEQIRXI�HIRXVS�HSW�TEVÆQIXVSW�PIKEMW�I�IQ�
GSRJSVQMHEHI�GSQ�EXSW�HE�76*�I�0EYHSW�'SRWXMXYXMZSW�HE�%()2)��
5YERXS�ESW�TVE^SW�VIWXERXIW�HI�JVYMËÇS��UYI�WI�IWXIRHIQ�EXÍ�������JÅFVMGE�' �I�������JÅFVMGEW�%�I�& ��IRXIRHI�E�
GYNE� GSRGIWWÇS� JSM� GSRHMGMSREHE� ES� GYQTVMQIRXS� HI� GSRHMËÙIW� TVÍ�IWXEFIPIGMHEW� �MQTPERXEËÇS�� I\TERWÇS� SY�
QSHIVRM^EËÇS�HI�IQTVIIRHMQIRXS� MRHYWXVMEP ��WIRHS�EWWIKYVEHS�S�HMVIMXS�EHUYMVMHS�ES�KS^S�HSW�QIWQSW�EXÍ�S�
)Q�UYI�TIWI�Ä�GSRZMGËÇS�RE�WSPMHI^�HI�WIY�HMVIMXS��E�'SQTERLME��HMERXI�HSW�JEXSW�SGSVVMHSW�HYVERXI�SW�I\IVGÑGMSW�
HI������I�������UYI�VIZIPEVEQ�S�TVST×WMXS�HE�%()2)�I�HE�76*�HI�TVSQSZIVIQ�S�GERGIPEQIRXS�HSW�FIRIJÑGMSW�
ERS�HI������I�ÄUYIPIW�EMRHE�TSV�YWYJVYMV�E�TEVXMV�HI�������E�TVSFEFMPMHEHI�HI�TIVHE�Í�EZEPMEHE�GSQS�TSWWÑZIP�I��
GSRWIUYIRXIQIRXI��RIRLYQE�TVSZMWÇS�JSM�GSRWXMXYÑHE�
�M �-64.���(IHYXMFMPMHEHI��HE�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS��)Q����HI�NYRLS�HI�������E�)QTVIWE�
QMPLÙIW��XSXEPM^ERHS�6�����QMPLÙIW�
)Q�NYPLS�HI�������XIRHS�IQ�ZMWXE�S�TSWMGMSREQIRXS�HE�NYVMWTVYHÎRGME��E�'SQTERLME�HIGMHMY�VIGSPLIV�S�ZEPSV�EYXYEHS�
I�VIZIVXIV�E�TVSZMWÇS�GSVVIWTSRHIRXI��TSVÍQ�VIGEPGYPSY�RSZE�FEWI�HI�GÅPGYPS��GYNS�QSRXERXI�ETYVEHS�JSM�HI�6�������
QMPLÙIW��%�'SQTERLME�MQTYKRSY�EHQMRMWXVEXMZEQIRXI�S�EYXS�HI�MRJVEËÇS�IQ�VIPEËÇS�ES�WEPHS�HI�WIY�ZEPSV��WIRHS�
UYI�S�EYXS� JSM� NYPKEHS�TVSGIHIRXI�IQ�TVMQIMVE� MRWXÆRGME�EHQMRMWXVEXMZE��%�'SQTERLME� VIGSVVIY�HIWXE�HIGMWÇS� I�
EKYEVHE�NYPKEQIRXS��%HMGMSREPQIRXI��E�'SQTERLME�QERXÍQ�EËÇS�NYHMGMEP�UYIWXMSRERHS�E�WYTSWXE�MRHIHYXMFMPMHEHI��
'SQ�FEWI�IQ�TEVIGIV�HI�WIYW�EWWIWWSVIW�PIKEMW�I\XIVRSW��UYI�EZEPMEQ�GSQS�VIQSXE�E�TVSFEFMPMHEHI�HI�TIVHE�RS�
VIJIVMHS�TVSGIWWS��RÇS�JSM�GSRWXMXYÑHE�UYEPUYIV�TVSZMWÇS�
�N �-64.�'7 )Q����HI�NYRLS�HI�������E�)QTVIWE�
S�EYXS�HI�MRJVEËÇS��S�UYEP�JSM�NYPKEHS�TVSGIHIRXI�IQ�TVMQIMVE�MRWXÆRGME�EHQMRMWXVEXMZE��%�'SQTERLME�VIGSVVIY�HIWXE�
HIGMWÇS� I�� IQ� NYRLS� HI� ����� SFXIZI�HIGMWÇS� JEZSVÅZIP� RS�'SRWIPLS�HI�'SRXVMFYMRXI� HS�1MRMWXÍVMS� HE�*E^IRHE�
'SQS�GSRWIUYÎRGME�HE�HIGMWÇS�WYTVEGMXEHE��E�'SQTERLME��GSVVSFSVEHE�TSV�WIYW�EWWIWWSVIW�NYVÑHMGSW�I\XIVRSW��
EZEPME�UYI�E�TVSFEFMPMHEHI�HI�TIVHE�IQ�XEP�TVSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGME�Í�VIQSXE��(IWXE�JSVQE��IQ����HI�NYRLS�HI�
������E�TVSZMWÇS�VIJIVIRXI�E�NYVSW�I�QYPXE�JSM�VIZIVXMHE��XIRHS�MQTEGXEHS�TSWMXMZEQIRXI�S�VIWYPXEHS�HE�'SQTERLME�
�O � -64.�'70� �� ,SQSPSKEËÇS� TEVGMEP�� %� 'SQTERLME� TSWWYM� XVÎW� TVSGIWWSW� HI� LSQSPSKEËÇS� HI� GVÍHMXSW� HI�
-64.�NYRXS�Ä�WIGVIXEVME�HE�6IGIMXE�*IHIVEP�HS�&VEWMP��VIJIVIRXI�ESW�ERSW�GEPIRHÅVMSW�HI������������I����XVMQIWXVI�
HI�������RS� XSXEP�HI�6����������WIRHS�UYI� E�76*&� LSQSPSKSY� ETIREW�6��������� %�'SQTERLME� MQTYKRSY�I�
ETVIWIRXSY�1ERMJIWXEËÙIW�HI�-RGSRJSVQMHEHI�XIQTIWXMZEW�IQ�XSHSW�SW�TVSGIWWSW��IWXERHS�S�VIJIVIRXI�ES�ERS�HI�
�����TIRHIRXI�HI�HIGMWÇS�HI����MRWXÆRGME��XIRHS�MRKVIWWEHS�GSQ�6IGYVWS�:SPYRXÅVMS�TEVE����XVMQIWXVI�HI������I�
6IGYVWS�)WTIGMEP�TEVE�S�ERS�HI������NYRXS�ES��'%6*��EQFSW�EKYEVHERHS�HIGMWÇS�
4SV�SVMIRXEËÇS�HSW�EHZSKEHSW�I\XIVRSW�E�'SQTERLME�RÇS�VIKMWXVE�TVSZMWÇS�TEVE�IWWIW�TVSGIWWSW�HI�TVSKR×WXMGS�
HI�TIVHE�TSWWÑZIP�
�P �'SRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS���2ÇS�MRGMHÎRGME�WSFVI�EW�VIGIMXEW�HI�)\TSVXEËÇS
)Q�WIXIQFVS� HI�������E�)QTVIWE�SFXIZI�WIRXIRËE�UYI� PLI�TIVQMXMY��E�TEVXMV� HS�ERS� GEPIRHÅVMS� HI� ������ RÇS�
VIGSPLIV�E�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS�MRGMHIRXI�WSFVI�EW�VIGIMXEW�HI�I\TSVXEËÇS��FIQ�GSQS�EWWIKYVSY�
S� HMVIMXS� Ä� GSQTIRWEËÇS� HSW� ZEPSVIW� MRHIZMHEQIRXI� VIGSPLMHSW� E� IWWI� XÑXYPS�� GSVVMKMHSW� TIPE� XE\E� 7)0-'�� RS�
QSRXERXI�HI�6�����������IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������6����������IQ����� ��TEVE�SW�UYEMW�GSRWXMXYMY�TVSZMWÇS��%�
)QTVIWE�EKYEVHE�S�NYPKEQIRXS�HS�VIGYVWS�MRXIVTSWXS�TIPE�9RMÇS�*IHIVEP�
Q �4VSKVEQE�HI�6IGYTIVEËÇS�*MWGEP��)Q�RSZIQFVS�HI�������E�)QTVIWE�EHIVMY�ES�4VSKVEQE�HI�6IGYTIVEËÇS�
*MWGEP�� MRWXMXYÑHS� TIPE� � 0IM� R�� ���������� I� TIPE� 1IHMHE� 4VSZMW×VME� R�� ��������� I� GYNS� SFNIXMZS� Í� IUYEPM^EV� I�
3W�GÅPGYPSW�MRHMZMHYEPM^EHSW�UYI�WIVÇS�YWEHSW�RE�GSRWSPMHEËÇS�HE�HÑZMHE�I�E�WIPIËÇS�HI�TVSGIWWSW�NYHMGMEMW�TEVE�
HIWMWXÎRGME�RS�.YHMGMÅVMS�RÇS�JSVEQ�GSRGPYÑHSW�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�HE�'SQTERLME��(IWWE�JSVQE��RÇS�JSM�VIKMWXVEHS�
IQ����HI�HI^IQFVS�HI������UYEPUYIV�KERLS�GSVVIWTSRHIRXI�Ä�VIHYËÇS�HEW�QYPXEW�HI�QSVE�I�HI�SJÑGMS�ERXIVMSVQIRXI�
GSRXEFMPM^EHEW��RIQ�UYEPUYIV�TIVHE�GSVVIWTSRHIRXI�Ä�EHIWÇS�HI�XVMFYXSW�ERXIW�RÇS�GSRXEFMPM^EHSW�TSV�WI�TVIZIV�Î\MXS�
RE�HMWGYWWÇS�NYHMGMEP��4SVXERXS��RÇS�Í�TSWWÑZIP�IWXMQEV�S�VIWYPXEHS�HIWWE�GSRWSPMHEËÇS�HI�HÑZMHE�
'SQIRXÅVMSW�VIPIZERXIW�WSFVI�SW�TVSGIWWSW�XVEFEPLMWXEW�GÑZIMW
%�)QTVIWE�TSWWYM�ETVS\MQEHEQIRXI�������TVSGIWWSW�XVEFEPLMWXEW�QSZMHSW�TSV�I\�IQTVIKEHSW�I�XIVGIMVSW��GYNSW�
TPIMXSW� GSRWMWXIQ� IQ� TEKEQIRXS� HI� ZIVFEW� VIWGMW×VMEW�� EHMGMSREMW� TSV� MRWEPYFVMHEHI� I� TIVMGYPSWMHEHI�� LSVEW�
I\XVEW��LSVEW� wMR� MXMRIVIx�� MRHIRM^EËÙIW�TSV�HERSW�QEXIVMEMW�I�QSVEMW��FIQ�GSQS�����EËÙIW�GÑZIMW��HEW�UYEMW�E�
QEMSVME�GSRWMWXI�IQ�TIHMHSW�HI�MRHIRM^EËÇS�HI�I\�JYRGMSRÅVMSW�SY�XIVGIMVSW��TSV�WYTSWXEW�HSIRËEW�SGYTEGMSREMW�I�
EGMHIRXIW�HI�XVEFEPLS��EËÙIW�HI�GSFVERËE�I�LEFMPMXEËÙIW�HI�GVÍHMXS�IQ�JEPÎRGME�ENYM^EHEW�TIPE�)QTVIWE��%�)QTVIWE�
GSRHIREËÙIW�E�XÑXYPS�HI�HERSW�QEXIVMEMW�VIJIVIRXIW�ESW�TIHMHSW�HI�MRHIRM^EËÇS�RE�IWJIVE�GÑZIP�
����'SQTVSQMWWSW�HI�PSRKS�TVE^S
%�)QTVIWE�GIPIFVSY�GSRXVEXSW�HI� PSRKS�TVE^S�HI� w8EOI�SV�4E]x�GSQ� JSVRIGIHSVIW�HI�IRIVKME�� XVERWTSVXI��×PIS�
HMIWIP�I�TVSHYXSW�UYÑQMGSW�TIPS�TIVÑSHS�HI���E����ERSW��3W�GSRXVEXSW�TVIZIIQ�GPÅYWYPEW�HI�VIWGMWÇS�I�WYWTIRWÇS�
HI�JSVRIGMQIRXS�TSV�QSXMZSW�HI�HIWGYQTVMQIRXS�HI�SFVMKEËÙIW�IWWIRGMEMW��%W�SFVMKEËÙIW�GSRXVEXYEMW�EWWYQMHEW�
TVE^S�HI�w8EOI�SV�4E]x�GSQ�E�-RXIVREXMSREP�4ETIV��VIPEXMZS�ES�JSVRIGMQIRXS�HI�GIPYPSWI�TIPS�TIVÑSHS�HI����ERSW��
%UYMWMËÇS�HI�6MTEWE�SY�'SRTEGIP
)Q� ��� HI� RSZIQFVS� HI� ������ E� :'4� I� E� 7Y^ERS� &ELME� 7YP� 4ETIP� I� 'IPYPSWI� 7�%�� �E� WIKYMV� HIRSQMREHE�
w7Y^ERSx �GIPIFVEVEQ�YQ�EGSVHS�TEVE�E�EUYMWMËÇS�HS�GSRXVSPI�EGMSRÅVMS�HE�6MTEWE�7�%��'IPYPSWI�I�4ETIP��E�WIKYMV�
HI������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW�I������������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�6MTEWE�HI�TVSTVMIHEHI�HI�TEVXI�HI�WIYW�I\�
EGMSRMWXEW�GSRXVSPEHSVIW��6IJIVMHE�STËÇS�HIZIVME�WIV�I\IVGMHE�RS�TVE^S�HI�EXÍ�WIMW�ERSW��6IQERIWGIQ���������
EËÙIW��EMRHE�MRHMWTSRÑZIMW�TEVE�S�I\IVGÑGMS�HE�STËÇS��*EQÑPME�>EV^YV ��UYI�VITVIWIRXEQ�IQ����HI�HI^IQFVS�HI�
�����S�ZEPSV�HI�6���������EXYEPM^EHS�TIPE�7IPMG�HIWHI����HI�QEVËS�HI������
����4EXVMQØRMS�PÑUYMHS
'ETMXEP�WSGMEP��3�GETMXEP�WSGMEP�IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������XSXEPQIRXI�WYFWGVMXS�I�MRXIKVEPM^EHS���VITVIWIRXEHS�
TSV�������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW�RSQMREXMZEW�WIQ�ZEPSV�RSQMREP��
)Q����HI�QEMS�HI������ JSM�ETVSZEHE�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�E�GSRZIVWÇS�HEW�������������EËÙIW�
TVIJIVIRGMEMW�HI�IQMWWÇS�HE�)QTVIWE��IQ�EËÙIW�SVHMRÅVMEW��RE�TVSTSVËÇS�HI���EËÇS�TVIJIVIRGMEP�TEVE�GEHE�������
HI�EËÇS�SVHMRÅVME��
)Q���HI�NYPLS�HI������IRGIVVSY�WI�S�TVE^S�TEVE�I\IVGÑGMS�HS�HMVIMXS�HI�VIGIWWS�HSW�EGMSRMWXEW�HE�)QTVIWE�IQ�
VE^ÇS�HE�HIPMFIVEËÇS�EHSXEHE�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�VIEPM^EHE�IQ����HI�QEMS�HI�������UYI�ETVSZSY�
E�GSRZIVWÇS�HI�XSHEW�EW�������������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�)QTVIWE�IQ�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�RE�TVSTSVËÇS�HI���EËÇS�
TVIJIVIRGMEP�TEVE�GEHE������EËÇS�SVHMRÅVME�
3�HMVIMXS�HI�VIGIWWS�JSM�I\IVGMHS�TSV����EGMSRMWXEW�HE�)QTVIWE��XMXYPEVIW�HI��������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW��'SRWMHIVERHS�
S�ZEPSV�HI�VIIQFSPWS�HI�6�������TSV�EËÇS��GSVVIWTSRHIRXI�ES�ZEPSV�TEXVMQSRMEP�TSV�EËÇS�HI�IQMWWÇS�HE�)QTVIWE�
IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������S�ZEPSV�E�WIV�TEKS�ESW�EGMSRMWXEW�HMWWMHIRXIW�XSXEPM^E�6�������
3�QSRXERXI�HS� VIGIWWS� JSM�TEKS��GSRXE�HI�6IWIVZEW�HI�'ETMXEP��HIWXMRERHS�WI��XIWSYVEVME�HE�)QTVIWE��TEVE�
TSWXIVMSV�GERGIPEQIRXS�SY� VIGSPSGEËÇS� RS�QIVGEHS��EW��������EËÙIW� SVHMRÅVMEW� VIWYPXERXIW� HE� GSRZIVWÇS� HEW�
EËÙIW�HI�UYI�IVEQ�XMXYPEVIW�SW�EGMSRMWXEW�HMWWMHIRXIW�
� )Q���� HI�QEMS� HI� ����� JSM� LSQSPSKEHS� S�EYQIRXS� HS�'ETMXEP� 7SGMEP�� RSW� XIVQSW�HS�
HIPMFIVEHS�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�� VIEPM^EHE�IQ���HI�JIZIVIMVS�HI�������RS�ZEPSV�HI�6������������
IPIZERHS�S�HI�6�������������TEVE�6������������QIHMERXI�E�WYFWGVMËÇS��HI�������������RSZEW�EËÙIW�RSQMREXMZEW�
I�IWGVMXYVEMW��WIQ�ZEPSV�RSQMREP�WIRHS������������SVHMRÅVMEW�I�������������TVIJIVIRGMEMW�
)Q����HI�RSZIQFVS�HI������IRGIVVSY�S�TVE^S�TEVE�UYI�SW�XMXYPEVIW�HI�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�TVIJIVIRGMEMW�GPEWWI�%�
HI�IQMWWÇS�HI�%VEGVY^�QERMJIWXEWWIQ�S�I\IVGÑGMS�HS�HMVIMXS�HI� VIGIWWS�IQ�VE^ÇS�HE� MRGSVTSVEËÇS��TSV�*MFVME��
HE� XSXEPMHEHI� HEW� EËÙIW�HI� IQMWWÇS�HI�%VEGVY^�� )Q�HIGSVVÎRGME�HE� VIPEËÇS�HI� XVSGE�HI�ÞRMGE� JSVEQ� IQMXMHEW�
�����������EËÙIW�SVHMRÅVMEW��RSQMREXMZEW��IWGVMXYVEMW�I�WIQ�ZEPSV�RSQMREP��EYQIRXERHS�S�GETMXEP�IQ�6�����������
HIWXE� JSVQE�S�GETMXEP�WSGMEP�HE�)QTVIWE�TEWWSY�E�WIV�6������������HMZMHMHS�IQ�������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW�
RSQMREXMZEW�I�WIQ�ZEPSV�RSQMREP�
)Q����HI�HI^IQFVS�HI������ JSM� ETVSZEHS�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�EYQIRXS�HS�GETMXEP�WSGMEP��WIQ�
IQMWWÇS�HI�RSZEW�EËÙIW�RS�ZEPSV�HI�6�����������QIHMERXI�E�GETMXEPM^EËÇS�HS�XSXEP�HE�GSRXE�HI�6IWIVZE�HI�¥KMS��
)Q����HI�HI^IQFVS�HI������ JSM� ETVSZEHS�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�EYQIRXS�HS�GETMXEP�WSGMEP��WIQ�)Q����HI�HI^IQFVS�HI������ JSM� ETVSZEHS�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�EYQIRXS�HS�GETMXEP�WSGMEP��WIQ�
7YFWGVMËÇS�HI�EËÙIW��HIWXE�JSVQE�S�GETMXEP�WSGMEP�HE�)QTVIWE�TEWWE�E�WIV�6������������
(MZMHIRHSW� I� .YVSW�7SFVI� 'ETMXEP� 4V×TVMS��3�IWXEXYXS� HE�)QTVIWE� EWWIKYVE� YQ� HMZMHIRHS�QÑRMQS� ERYEP�
GSVVIWTSRHIRXI� E� ��� HS� PYGVS� PÑUYMHS�� ENYWXEHS� TIPEW� QSZMQIRXEËÙIW� TEXVMQSRMEMW� HEW� VIWIVZEW�� GSRJSVQI�
TVIGSRM^EHS�TIPE�PIKMWPEËÇS�WSGMIXÅVME��
%� HIWTIMXS� HS� VIWYPXEHS� HS� I\IVGÑGMS� IRGIVVEHS� IQ� ��� HI� HI^IQFVS� HI� ������ E� EHQMRMWXVEËÇS� HE� )QTVIWE��
XIRHS�TVIWIRXI�SW�GSQTVSQMWWSW�EWWYQMHSW��WIY�RÑZIP�HI�IRHMZMHEQIRXS��WYE�IWXVEXÍKME�HI�KIWXÇS�HSW�TEWWMZSW�
HI�GEM\E��I�S�TPERS�HI�RIK×GMSW�HE�'SQTERLME��MRJSVQE�UYI�HIM\E�HI�TVSTSV�E�HMWXVMFYMËÇS�HSW�HMZMHIRHSW�TVIZMWXSW�
RS�EVXMKS�����MRGMWS�---�HS�)WXEXYXS�7SGMEP��GSRJSVQI�TIVQMXMHS�TIPS�EVXMKS�����������HE�0IM����������
)Q���� HI� HI^IQFVS� HI������E�)QTVIWE�GSRWXMXYMY� E� XMXYPS�HI� VIWIVZE� IWTIGMEP�TEVE�HMZMHIRHS�SFVMKEX×VMS� RÇS�
HMWXVMFYÑHS�S�ZEPSV�HI�6�����������UYI�JSM�ETVSZEHE�TIPS�'SRWIPLS�*MWGEP� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCC
0YGVS�PÑUYMHS�HS�I\IVGÑGMS�HE�GSRXVSPEHSVE������������������������������������������������������������������������� �������
%TVSTVMEËÇS�HE�VIWIVZE�PIKEP���������������������������������������������������������������������������������������������� ������� CCCCCCCCCCCCCCCCCC
0YGVS�PÑUYMHS�ENYWXEHS �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������
4IVGIRXYEP�QÑRMQS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��CCCCCCCCCCCCCCCCCC
6IWIVZE�IWTIGMEP�TEVE�HMZMHIRHS�SFVMKEX×VMS�RÇS�HMWXVMFYÑHS��������������������������������������������� �������
6IWIVZE�HI� PYGVSW��E� VIWIVZE� PIKEP�Í�GSRWXMXYÑHE�QIHMERXI�ETVSTVMEËÇS� HI���HS� PYGVS� PÑUYMHS�HS� I\IVGÑGMS��
%� VIWIVZE� TEVE� MRZIWXMQIRXS��UYI�GSVVIWTSRHI�ES� PYGVS� VIQERIWGIRXI��ET×W�E�HIWXMREËÇS�TEVE� VIWIVZE� PIKEP� I�
HE� VIWIVZE� IWTIGMEP� TEVE� HMZMHIRHSW�� ZMWE�� TVMRGMTEPQIRXI�� EXIRHIV� ESW� TPERSW� HI� MRZIWXMQIRXSW� TVIZMWXSW� IQ�
SVËEQIRXS�HI�GETMXEP��TVSGIWWSW�HI�QSHIVRM^EËÇS�I�QERYXIRËÇS�HEW�JÅFVMGEW��ETVSZEHSW�TIPSW�'SRWIPLSW�*MWGEP�
I�HI�%HQMRMWXVEËÇS�
����-
%�*MFVME�Í�YQE�)QTVIWE�GSQ�E�QEMSV�TEVXI�HEW�WYEW�ZIRHEW�HIRSQMREHEW�IQ�H×PEVIW�RSVXI�EQIVMGERSW��HSVEZERXI�
HIRSQMREHS�WMQTPIWQIRXI�H×PEV �I�GSQ�TVIHSQMRÆRGME�HSW�WIYW�GYWXSW�HIRSQMREHSW�IQ�VIEMW��,Å��HIWXI�QSHS��
YQ� HIWGEWEQIRXS� REXYVEP� HI� QSIHEW� IRXVI� SW� GYWXSW� I� EW� VIGIMXEW� HE� )QTVIWE�� %HMGMSREPQIRXI�� E� )QTVIWE�
GEM\E�HE�'SQTERLME��2IWXI�GSRXI\XS��E�YXMPM^EËÇS�HI�HIVMZEXMZSW�Í�TEYXEHE�TIPE�TVSXIËÇS�RSW�WIKYMRXIW�XIVQSW��
�M
HEW�HÑZMHEW�ÄW�SWGMPEËÙIW�HI�XE\EW�HI�NYVSW��QSIHEW�I�TVIËS�HE�GIPYPSWI��3W�ZEPSVIW�IWXÇS�I\TVIWWSW�IQ�VIEMW�
�6� ��H×PEVIW �97� �SY�MIRI��.4= �
3�'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�HE�*MFVME�ETVSZSY�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������E�4SPÑXMGE�HI�+IWXÇS�HI�6MWGSW�HI�
2S�UYI�HM^�VIWTIMXS�Ä�KIWXÇS�HI�VMWGS�HI�QIVGEHS��E�TSPÑXMGE�Í�GSRWIVZEHSVE��WIRHS�UYI��XSHS�HIVMZEXMZS�GSRXVEXEHS�
VIWTIGXMZS�MRHI\EHSV��(IWXI�QSHS��W×�WÇS�TIVQMXMHEW�STIVEËÙIW�GSQ�HIVMZEXMZSW�WI�ZMRGYPEHEW�E�YQE�I\TSWMËÇS�
IJIXMZE��LIHKI �I�RÇS�WÇS�TIVQMXMHSW�MRWXVYQIRXSW�UYI�VIWYPXIQ�IQ�EPEZERGEKIQ�
%�*MFVME�GEPGYPE�E�)\TSWMËÇS�0ÑUYMHE�E�GEHE�YQ�HSW�JEXSVIW�HI�VMWGS��5YERHS�S�JEXSV�HI�VMWGS�VIJIVI�WI�ES�H×PEV�
SY�ES�IYVS��WÇS�HIXIVQMREHSW�PMQMXIW�QÅ\MQSW�HI�LIHKI�TEVE�EXÍ����QIWIW��4EVE�TVE^SW�WYTIVMSVIW�E����QIWIW�
I�RÇS�QEMSV�UYI����QIWIW��E�(MVIXSVME�HE�*MFVME��WSF�SVMIRXEËÇS�HS�'SQMXÎ�*MRERGIMVS��HIZI�ETVSZEV�TVIZMEQIRXI��
%GMQE�HI����QIWIW�S�'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�HIZI�ETVSZEV�TVIZMEQIRXI�EW�STIVEËÙIW�TVSTSWXEW��2S�GEWS�HS�
JEXSV�HI�VMWGS�XE\EW�HI�NYVSW��TSHIQ�WIV�VIEPM^EHEW�STIVEËÙIW�UYI�XIRLEQ�TVE^S�I�QSRXERXIW�GSQTEXÑZIMW�GSQ�EW�
VIWTIGXMZEW�HÑZMHEW��WIRHS�HIXIVQMREHS�UYI�E�'SQTERLME�HIZI�QERXIV�RS�QÑRMQS����HE�WYE�HÑZMHE�IQ�XE\EW�TVÍ�
GSQTEXÑZIMW�GSQ�EW�VIWTIGXMZEW�HÑZMHEW��WIRHS�HIXIVQMREHS�UYI�E�'SQTERLME�HIZI�QERXIV�RS�QÑRMQS����HE�WYE�
EXÍ�S�TVE^S�HI����QIWIW�I�HIWHI�UYI���WSF�GSRHMËÙIW�I\XVIQEW��GIRÅVMS�HI�WXVIWW �RÇS��VITVIWIRXI�QEMW�HI����
HS�)&-8(%��HIZI�WIV�ETVSZEHS�TIPE�(MVIXSVME�HE�*MFVME�WSF�SVMIRXEËÇS�HS�'SQMXÎ�*MRERGIMVS��'EWS�XEMW�STIVEËÙIW�
RÇS�EXIRHEQ�XEMW�GVMXÍVMSW��S�'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�HIZI�WIV�GSRWYPXEHS�
4EVE�EW�ERÅPMWIW�HI�I\TSWMËÇS�TSV�JEXSV�HI�VMWGS��RS�GEWS�HI�1SIHE�� JSM�GSRWMHIVEHE�E�TVIZMWÇS�HE�'SQTERLME�
GYWXSW��MRZIWXMQIRXSW��HÑZMHE�I�HIVMZEXMZSW�IQ�QSIHE�IWXVERKIMVE�UYI�VIWYPXE�RE�I\TSWMËÇS�PÑUYMHE�TEVE�S�TIVÑSHS�
IQ�VIJIVÎRGME��4EVE�EW�HIQEMW�I\TSWMËÙIW�ETVIWIRXEHEW���4VÍ�6��I�*M\IH�97� �JSVEQ�GSRWMHIVEHEW�EW�TSWMËÙIW�HI�
HIVMZEXMZSW��HÑZMHE�I�GEM\E�TEVE�E�HEXE�HI�VIJIVÎRGME��%TVIWIRXE�WI�E�WIKYMV�EW�I\TSWMËÙIW�PÑUYMHEW��TSV�JEXSVIW�HI�
VMWGS��TEVE�GEHE�YQ�HSW����QIWIW�WYFWIUYIRXIW��3W�ZEPSVIW�JSVEQ�GEPGYPEHSW�E�ZEPSV�TVIWIRXI�
8EFIPE�����)\TSWMËÇS�TSV�JEXSV�HI�VMWGS
)\TSWMËÇS�0ÑUYMHE
1ÎW � � 1SIHE��97� � � 4VÍ��6� *M\IH��97� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCC
NER����������������������������������������� 97�������������� �6����������������� � �97�������������� �
JIZ����������������������������������������� 97������������� �6���������������� �97������������� �
QEV��� ������������������������������������ 97�������������� �6���������������� �97������������� �
EFV���� ������������������������������������ 97�������������� �6���������������� �97������������� �
QEM���������������������������������������� 97�������������� �6���������������� �97������������� �
NYR����������������������������������������� 97�������������� �6����������������� � �97������������� �
NYP������������������������������������������ 97�������������� �6���������������� �97������������� �
EKS���� ����������������������������������� 97�������������� �6����������������� � �97������������� �
WIX����������������������������������������� 97������������� �6��������������� �97������������� �
SYX���� ������������������������������������ 97�������������� �6����������������� � �97������������� �
RSZ���������������������������������������� 97�������������� �6��������������� �97������������� �
HI^���������������������������������������� 97�������������� �6����������������� � �97�������������
(IVMZEXMZSW�GSRXVEXEHSW
%�WIKYMV�Í�ETVIWIRXEHS�UYEHVS� VIWYQS�HEW�STIVEËÙIW�GSQ�HIVMZEXMZSW�UYI�TSWWYIQ�E�*MFVME�GSQS�GSRXVETEVXI�
RIWXE�HEXE��%W�XEFIPEW�E�WIKYMV�ETVIWIRXEQ�EW�QIWQEW�STIVEËÙIW�GSQ�HMZMWÙIW�IQ�GEXIKSVMEW�HMWXMRXEW�
2E�WIUYÎRGME�Í�JIMXE�YQE�HIWGVMËÇS�HI�GEHE�YQ�HSW�HIVMZEXMZSW�GSRXVEXEHSW�I�S�SFNIXS�TVSXIKMHS��3W�ZEPSVIW�WÇS�
I\TVIWWSW�IQ�VIEMW�I�IQ�H×PEVIW�
8EFIPE�����(IVMZEXMZSW�GSRXVEXEHSW�
� � :EPSV�HI�6IJIVÎRGME��2SGMSREP :EPSV�.YWXS ���XVMQIWXVI� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
(IWGVMËÇS � 8MTS�HI�(IVMZEXMZS ���8VMQIWXVI8 � � ���8VMQIWXVI8 � � ���8VMQIWXVI8 � � ���8VMQIWXVI88 � � :EPSV�6IGIFMHS� � :EPSV�4EKSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC
,IHKI ������������������������������� �2(*� 97� ������������ 97� ������������ 6� ���������� 6� ��������� 6� ��������� 6� �
,IHKI������������������������������� �'EPP� 97� ����������� 97� ������������ 6� �������� 6� ���������� 6� � 6� �
,IHKI������������������������������� �7[ET�.4=�\�97(� 97� ���������� 97� ���������� 6� ��������� 6� ���������� 6� � 6� �
,IHKI������������������������������� �7[ET�0MFSV�\�(-� 97� ���������� 97� ���������� 6� ����������� 6� ����������� 6� � 6� ����������
,IHKI������������������������������� �7[ET�0MFSV�\�*M\IH� 97� ����������� 97� ����������� 6� ���������� 6� ���������� 6� � 6� �
,IHKI������������������������������� �7[ET�97(�\�(-� 97� � 97� ����������� 6� � 6� ����������� 6� � 6� �����������
,IHKI������������������������������� �7[ET�(-�\�97(� 97� ���������� 97� ���������� 6� ��������� 6� ��������� 6� ��������� 6� �
,IHKI������������������������������� 7[ET�8.04�\�97( 97� � 97� ����������� 6� � 6� ���������� 6� ���������� 6� �
8EFIPE�����6IWYQS�HSW�HIVMZEXMZSW�TSV�XMTS�HI�GSRXVEXS
:EPSV�2SGMSREP� � � � :EPSV�.YWXSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
8MTS ���HI^������ � ���WIX������ � ���HI^������ � ���WIX�����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC
'SRXVEXSW�*YXYVSW
,IHKI�HI�*PY\S��2(* ,IHKI ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 97� ������������ 97� ������������ 6� ���������� 6� ���������
'SRXVEXS�HI�7[ETW
4SWMËÇS�EXMZE�H×PEV ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 97� ���������� 97� �����������
4SWMËÇS�TEWWMZE�H×PEV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 97� ���������� 97� ������������ 6� ���������� 6� �����������
4SWMËÇS�EXMZE�IQ�MIRI������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 97� ���������� 97� ���������� 6� � 6� �
4SWMËÇS�EXMZE�IQ�8.04 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 97� � 97� ����������� 6� � 6� �
'SRXVEXS�HI�3TËÙIW
,IHKI�HI�*PY\S��'EPP ,IHKI ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 97� ����������� 97� ������������ 6� �������� 6� ���������� CCCCCCCCCCCCCCCCCC� ������������ CCCCCCCCCCCCCCCCCC� ������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC
8SXEP88 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � � 6� ���������� 6� ����������� CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC
8EFIPE�����88 6IWYQS�HSW�HIVMZEXMZSW�TSV�IWXVEXÍKME
:EPSV�2SGMSREP :EPSV�.YWXS +ERLS�4IVHE�VIEPM^EHS�����XVM����� 4IVHE�+ERLS�RÇS�VIEPM^EHS�TSV�ERSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
:EPSVIW�E
8MTS ���HI^��� ���WIX��� ���HI^��� ���WIX��� VIGIFMHSW :EPSVIW�TEKSW 0ÑUYMHS ���� ���� ���� ���� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC
,IHKI�GEQFMEP
,IHKI,IHKI ������������� 97�������������� 97�������������� 6������������ 6����������� ��������� � ��������� ���������� � � � �
,IHKI�HI�HÑZMHE,IHKI ����������� 97������������� 97������������� 6������������ 6������������� ���������� ����������� ����������� ����������� �������� ������� ������� ����������
,IHKI�HI�XE\E�HI�NYVSW,IHKI
,IHKI�HI�HÑZMHE,IHKI ����������� 97������������� 97������������� 6������������ 6������������ � ���������� ���������� ���������� ���������� ��������� ��������� �������CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC
8SXEP88 ����������������������������������� 6����������� 6������������� 6������������ 6������������� 6������������� 6������������� 6������������ 6����������� 6����������� 6������������CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC
3� ZEPSV� NYWXS� RÇS� VITVIWIRXE� E� SFVMKEËÇS� HI� HIWIQFSPWS� MQIHMEXS� HI� GEM\E�� YQE� ZI^� UYI� XEP� IJIMXS� WSQIRXI�
GSRJSVQI�S�GEWS�I�EW�GSRHMËÙIW�HI�QIVGEHS�REW�VIJIVMHEW�HEXEW��6IWWEPXE�WI�UYI�SW�GSRXVEXSW�IQ�EFIVXS�IQ����HI�
HI^IQFVS�HI������RÇS�WÇS�TEWWÑZIMW�HI�GLEQEHEW�HI�QEVKIQ�SY�UYEPUYIV�SYXVS�QIGERMWQS�UYI�TSWWE�VIWYPXEV�
IQ�HIWQSRXI�SY�ENYWXI�ERXIGMTEHS�
%�WIKYMV��WÇS�HIWGVMXSW�GEHE�YQ�HSW�HIVMZEXMZSW�ZMKIRXIW�I�SW�MRWXVYQIRXSW�UYI�WÇS�SFNIXS�HI�TVSXIËÇS��8SHEW�EW�
STIVEËÙIW�WÇS�STIVEËÇS�HI�QIVGEHS�HI�FEPGÇS�
2SR�HIPMZIVEFPI�JSV[EVH��2(* 2(*2(*
%�*MFVME�VIEPM^SY�ZIRHEW�HI�JYXYVS�HI�H×PEV�GSRZIRGMSREP�GSQ�S�SFNIXMZS�HI�TVSXIKIV�TEVXI�HE�VIGIMXE�HI�I\TSVXEËÇS�
GSRXVE�E�ETVIGMEËÇS�HS�VIEP�JVIRXI�ES�H×PEV��
3TËÙIW�IYVSTIMEW�GSRZIRGMSREMW��'EPP 'EPP'EPP
%�*MFVME�TSWWYM�TSWMËÙIW�ZIRHMHEW�IQ�STËÙIW�HI�GSQTVE��GEPPW �HI�H×PEV�GSQ�S�SFNIXMZS�HI�TVSXIKIV�TEVXI�HE�VIGIMXE�
HI�I\TSVXEËÇS�GSRXVE�E�ZEVMEËÇS�GEQFMEP��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������XSHEW�EW�STËÙIW�IWXEZEQ�JSVE�HS�HMRLIMVS��
SY�WINE��GSQ�FEM\E�TVSFEFMPMHEHI�HI�I\IVGÑGMS�
7[ET�GSRZIRGMSREP�0-&36�\�(-
%�*MFVME�TSWWYM�TSWMËÇS�IQ�YQ�W[ETW[ET
IWTIVEZE�YQE�GETXEËÇS�EXVIPEHE�Ä�XE\E�0-&36��1��%�GETXEËÇS�XIZI�WIY�HIWIQFSPWS�GERGIPEHS�HIZMHS�E�EPXIVEËÇS�
QEXIVMEP�HS�QIVGEHS�HYVERXI�E�GVMWI�IGSRØQMGE�E�TEVXMV�HS����WIQIWXVI�HI�������%�STIVEËÇS�JSM�QERXMHE�TEVE�E�
TVSXIËÇS�HI�SYXVEW�HÑZMHEW�EXVIPEHEW�Ä�0-&36�
7[ET�GSRZIRGMSREP�0-&36�\�*M\IH
%�*MFVME�TSWWYM�TSWMËÙIW�HI�W[ETW�GSRZIRGMSREMW�HI�0-&36��1�\�*M\IH�GSQ�S�MRXYMXS�HI�TVSXIKIV�HÑZMHEW�EXVIPEHEW�W[ETW
7[ET�GSRZIRGMSREP�.4=�\�97(
%�*MFVME�TSWWYM�TSWMËÙIW�HI�W[ETW�GSRZIRGMSREMW�HI�MIRI�ZIVWYW�H×PEV�GSQ�S�SFNIXMZS�HI�IPMQMREV�E�I\TSWMËÇS�IQ�W[ETW
MIRI�VIWYPXERXI�HE�IQMWWÇS�HI�YQ�&SRH�RIWXE�QSIHE��8EMW�W[ETW�IWXÇS�EXVIPEHSW�ÄW�HÑZMHEW�RS�UYI�HM^�VIWTIMXS�E�
7[ET�GSRZIRGMSREP�97(�\�(-
%�*MFVME�TSWWYÑE�TSWMËÙIW�HI�W[ETW�GSRZIRGMSREMW�HI�H×PEV�GSRXVE�(-��)WXEW�STIVEËÙIW�ZIRGIVEQ�HYVERXI�S����
XVMQIWXVI�HI������
7[ET�GSRZIRGMSREP�(-�\�97�
%�*MFVME��TSV�QIMS�HI�WYE�WYFWMHMÅVME�4SVXSGIP��TSWWYM�TSWMËÇS�IQ�YQE�STIVEËÇS�HI�W[ET�GSRZIRGMSREP�'(-�\�97��
GSQ�S�SFNIXMZS�HI�GSRZIVXIV�YQE�2')�MRHI\EHE�ES�'(-�TEVE�H×PEV�
%�*MFVME�ETYVE�S�ZEPSV�NYWXS�HI�WIYW�GSRXVEXSW�HIVMZEXMZSW�I�VIGSRLIGI�UYI�XEMW�ZEPSVIW�TSHIQ�WIV�HMJIVIRXIW�HSW�
ZEPSVIW�QEVGEHSW�E�QIVGEHS��1X1 ��UYI�VITVIWIRXEQ�S�ZEPSV�IWXMQEHS�TEVE�YQE�IZIRXYEP�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE��
8EP�HMZIVKÎRGME�TSHI�SGSVVIV�TSV�GSRHMËÙIW�HI�PMUYMHI^��WTVIEHW��MRXIVIWWI�HE�GSRXVETEVXI�RE�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE��
HIRXVI�SYXVSW��%�HIWTIMXS�HMWWS��E�*MFVME�EGVIHMXE�UYI�SW�ZEPSVIW�SFXMHSW�TEVE� XEMW�GSRXVEXSW��HI�EGSVHS�GSQ�SW�
STIVEËÙIW� HI� TVSXIËÇS� TEYXEVEQ�WI� TIPE� YXMPM^EËÇS� HI� TVSGIHMQIRXSW� GSQYQIRXI� YXMPM^EHSW� RS� QIVGEHS� I�
GSRGSVHERXIW�GSQ�IQFEWEQIRXSW�XI×VMGSW�EQTPEQIRXI�XIWXEHSW��4EVE�GEHE�YQ�HSW�MRWXVYQIRXSW��HIWGVIZI�WI�E�
WIKYMV�YQ�VIWYQS�HS�TVSGIHMQIRXS�YXMPM^EHS�TEVE�E�SFXIRËÇS�HSW�ZEPSVIW�NYWXSW�
2SR�HIPMZIVEFPI�JSV[EVH� ��Í�JIMXE�YQE�TVSNIËÇS�HE�GSXEËÇS� JYXYVE�HE�QSIHE��YXMPM^ERHS�WI�HEW�GYVZEW�HI�GYTSQ�2SR�HIPMZIVEFPI�JSV[EVH
SFXMHE�I�E�XE\E�UYI�JSM�GSRXVEXEHE��8EP�HMJIVIRËE�Í�QYPXMTPMGEHE�TIPS�ZEPSV�RSGMSREP�HI�GEHE�GSRXVEXS�I�XVE^MHE�E�ZEPSV�
'SRXVEXSW�HI�W[ETW[ET���XERXS�S�ZEPSV�TVIWIRXI�HE�TSRXE�EXMZE�UYERXS�HE�TSRXE�TEWWMZE�WÇS�IWXMQEHSW�TIPS�HIWGSRXS�HSW�W[ET
3TËÙIW�IYVSTÍMEW�HI�H×PEV3TËÙIW�IYVSTÍMEW�HI�H×PEV���WÇS�EZEPMEHEW�TIPS�QSHIPS�&PEGO��7GLSPIW��UYI�TIVQMXI�S�ETVIËEQIRXS�HI�STËÙIW�HI����WÇS�EZEPMEHEW�TIPS�QSHIPS�&PEGO��7GLSPIW��UYI�TIVQMXI�S�ETVIËEQIRXS�HI�STËÙIW�HI�
GÆQFMS�GSQ�FEWI�RS�TVIËS�HE�QSIHE�Ä�ZMWXE��REW�XE\EW�HI�NYVSW�MRXIVRE�I�I\XIVRE��RE�ZSPEXMPMHEHI�HI�QIVGEHS�HE�
QSIHE��RS�TVIËS�HI�I\IVGÑGMS�HE�STËÇS�I�RS�TIVÑSHS�EXÍ�S�ZIRGMQIRXS�
(IQSRWXVEXMZS�HE�ERÅPMWI�HI�WIRWMFMPMHEHI
'SRJSVQI�HIXIVQMREHS�TIPE� -RWXVYËÇS�����HE�':1��E�ERÅPMWI�HI�WIRWMFMPMHEHI�ETVIWIRXEHE�TEVE�EW�TSWMËÙIW�IQ�
EFIVXS�Í�FEWIEHE�IQ�XVÎW�GIRÅVMSW��3W�HEHSW�HI�GYVZEW�I�GSXEËÙIW�HI�QIVGEHS�JSVEQ�GSPIXEHSW�HE�&PSSQFIVK�0�4�
'IRÅVMS�-��TVSZÅZIP���FEWIME�WI�REW�GYVZEW�I�GSXEËÙIW�HI�QIVGEHS�HI����HI�HI^IQFVS�HI�������%�EHQMRMWXVEËÇS�
TVSZÅZIP�SGSVVÎRGME�
'IRÅVMS� --�� GSRWMHIVE� YQ� GLSUYI� HI� ��� RE� ZEVMÅZIP� HI� VMWGS� GSRWMHIVEHS� RS� GIRÅVMS� TVSZÅZIP�� MQTEGXERHS�
RIKEXMZEQIRXI�S�ZEPSV�NYWXS�HEW�TSWMËÙIW�HI�HIVMZEXMZSW�
'IRÅVMS� ---�� GSRWMHIVE� YQ� GLSUYI� HI� ��� RE� ZEVMÅZIP� HI� VMWGS� GSRWMHIVEHS� RS� GIRÅVMS� TVSZÅZIP�� MQTEGXERHS�
RIKEXMZEQIRXI�S�ZEPSV�NYWXS�HEW�TSWMËÙIW�HI�HIVMZEXMZSW�
HIVMZEXMZSW��%�XEFIPE���ETVIWIRXE�S�EXMZS�SY�TEWWMZS�SFNIXS�HI�TVSXIËÇS��S�HIVMZEXMZS�YXMPM^EHS�TEVE�E�TVSXIËÇS�I�S�
TVIZMWÇS�HE�'SQTERLME��FEWIEHE�RS�SVËEQIRXS�ETVSZEHS�I�VIZMWEHS�TIPE�HMVIXSVME�
8EFIPE�����88 7IRWMFMPMHEHI�HSW�(IVMZEXMZSW�I�2ÇS�(IVMZEXMZSW
)Q�6�CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
- *PY\S�HI�
)\TSVXEËÇS 97( %PXE�HS�(×PEV 6������������� 6�������������� 6��������������
- 2(* 97( %PXE�HS�(×PEV 6�������������� 6�������������� 6��������������
� � 6IWYPXEHS 6������������� 6�������������� 6��������������CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
-- *PY\S�HI�
)\TSVXEËÇS 97( %PXE�HS�(×PEV 6������������� 6������������� 6�������������
-- 'EPP 97( %PXE�HS�(×PEV 6���������������������� 6�������������� 6�����������������������
� � 6IWYPXEHS 6������������� 6������������� 6�������������CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
--- 4V�4EKEQIRXS 0MFSV��1 &EM\E�HE�0MFSV��1 6��������������� 6��������������� 6�� ��������������
--- 7[ET�0MFSV�\�(-7[ET 0MFSV��1�\�'(- &EM\E�HE�0MFSV��1 �������������� �������������� ��������������
� � 2IX 6�������������� 6�������������� 6����������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
--- 4V�4EKEQIRXS 0MFSV��1 %PXE�HS�'(- 6��������������� 6��������������� 6�� ��������������
--- 7[ET�0MFSV�\�(-7[ET 0MFSV��1�\�'(- %PXE�HS�'(- �������������� �������������� ��������������
� � 2IX 6�������������� 6�������������� 6����������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
--- 4VÍ�4EKEQIRXS 0MFSV��1 %PXE�HS�(×PEV 6������������������� 6�������������� 6��������������
--- 7[ET�0MFSV�\�(-7[ET 0MFSV��1�\�'(- %PXE�HS�(×PEV �������������� ������������ �������������
� � 2IX 6�������������� 6�������������� 6�������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
-: 4V�4EKEQIRXS 0MFSV��1 &EM\E�HE�0MFSV��1 6�������������� 6�������������� 6��������������
-: 7[ET�0MFSV�\�7[ET
*M\IH 0MFSV��1�\�*M\IH &EM\E�HE�0MFSV��1 ������������� �������������� ��������������
� � 6IWYPXEHS 6�������������� 6�������������� 6��������������
CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
: &SRH .4= %PXE�HS�97( 6�������������� 6�������������� 6��������������
: 7[ET�.4=�\�97(7[ET .4=�<�97( %PXE�HS�97( ������������� �������������� ��������������
� � 2IX 6�������������� 6�������������� 6�������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
:- 2') (- %PXE�HS�97( 6������������� 6��������������� 6�� ��������������
:- 7[ET�(-�\�97(7[ET (-�\�97( %PXE�HS�97( ������������� �������������� ��������������
� � 2IX 6������������� 6�������������� 6���������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC
:- 2') (- &EM\E�HS�'(- 6������������� 6������������� 6�������������
:- 7[ET�(-�\�97(7[ET (-�\�97( &EM\E�HS�'(- ������������� ������������ ����������
� � 2IX 6������������� 6������������� 6�������������
%�WIKYMV��ETVIWIRXE�WI�E�WIRWMFMPMHEHI�HE�GEVXIMVE�GSRWSPMHEHE�HI�HIVMZEXMZSW�TEVE�HMZIVWSW�RÑZIMW�HI�GSXEËÇS�HS�
H×PEV��YQE�ZI^�UYI�IWXI�Í�S�JEXSV�HI�VMWGS�QEMW�VIPIZERXI�RE�GEVXIMVE�HI�HIVMZEXMZSW��3W�HEHSW�ETVIWIRXEHSW�WYTÙIQ�
SW�SYXVSW�JEXSVIW�HI�VMWGS�GSRWXERXIW�
8EFIPE�����88 7IRWMFMPMHEHI�ES�H×PEV�HE�GEVXIMVE�HI�HIVMZEXMZSW
'EVXIMVE�(IVMZEXMZSW�*MFVME
6��������
6��������
6�������
6������
�6�������
�6��������
�6��������
���� ���� ���� ����
'SXEËÇS�HS�(×PEV
*EMV�:EPYI��6���
���� ���� ����
7IRWMFMPMHEHI 7TSX
���� ����
MRHI\EHSVIW�
8EFIPE�����88 7IRWMFMPMHEHI�HEW�TVMRGMTEMW�HÑZMHEW
)Q�6�CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS� -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC
&2()7 8.04 %PXE�HE�8.04 6����������������� 6����������������� 6�����������������
&2()7 91&2( %PXE�HE�)'1 6������������������ 6������������������ 6������������������
&2()7 91&2( %PXE�HE�91&2( 6������������������ 6������������������ 6������������������
(ÑZMHE 0MFSV %PXE�HE�0MFSV 6���������������� 6���������������� 6����������������
(ÑZMHE 0MFSV %PXE�HS�H×PEV 6���������������� 6���������������� 6����������������
(ÑZMHE '(- %PXE�HS�'(- 6������������������ 6������������������ 6������������������
(ÑZMHE (×PEV %PXE�HS�H×PEV 6������������������ 6������������������ 6������������������
8EFIPE�����88 7IRWMFMPMHEHI�HEW�TVMRGMTEMW�ETPMGEËÙIW
)Q�6�CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS
(IWGVMËÇS� -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC
%TPMGEËÙIW '(- &EM\E�HS�'(- 6��������������� 6��������������� 6���������������
%TPMGEËÙIW (×PEV &EM\E�HS�H×PEV 6���������������� 6���������������� 6����������������
6MWGS�HI�GVÍHMXS�
XMQI�
HITSWMXW��'(&W��6(&W��&S\�HI�6IRHE�*M\E�I�STIVEËÙIW�GSQTVSQMWWEHEW��%�XEFIPE�E�WIKYMV�ETVIWIRXE�SW�&S\ VEXMRKW
HEW�GSRXVETEVXIW�IQ�XEMW�STIVEËÙIW��XIRHS�GSQS�VIJIVÎRGME�SW�ÞPXMQSW�VEXMRKW�HMZYPKEHSW�ES�QIVGEHS�VEXMRKW
8EFIPE�����88 6EXMRKW�HI�GSRXVETEVXIW6EXMRKW
'SRXVETEVXI 1SSH]vW 74 *MXGLCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC
&ERGS�%&'�&VEWMP�7�%� %E��FV�?�A � %%���FVE
&ERGS�%PJE�HI�-RZIWXMQIRXSW�7�%� � � %���FVE
&ERGS�&24�4EVMFEW�&VEWMP�7�%� � FV%%% �
&ERGS�&VEHIWGS�7�%� %EE�FV�?�A FV%%% %%%��FVE
&ERGS�'MXMFERO�7�%� � FV%%% �
&ERGS�HS�&VEWMP�7�%� %EE�FV�?�A � %%���FVE
&ERGS�7EJVE�7�%� %EE�FV�?�A � %%���FVE
&ERGS�7ERXERHIV��&VEWMP �7�%� %EE�FV�?�A FV%%% %%%��FVE
&ERGS�:SXSVERXMQ�7�%� %EE�FV�?�A FV%%� %%���FVE
&)7�-RZIWXMQIRXS�HS�&VEWMP�7�%� %EE�FV�?�A � �
,7&'�&ERO�&VEWMP�7�%� %EE�FV�?�A � �
-XEÞ�9RMFERGS�&ERGS�1ÞPXMTPS�7�%� %EE�FV�?�A FV%%% %%%��FVE
7XERHEVH�&ERO &&&� &&&� %�
&EVGPE]W� %� %� %%�
+SPHQER�7EGLW�+VSYT�-RG� %� % %�
.4�1SVKER� %E� %%� %%�
1SVKER�7XERPI]� %� % %
�6EXMRK�IQ�IWGEPE�KPSFEP
*SRXI�&PSSQFIVK
6MWGS�HI�PMUYMHI^
TV×\MQSW�XVÎW�QIWIW��8SHSW�SW�HIVMZEXMZSW�YXMPM^EHSW�JSVEQ�IJIXYEHSW�IQ�QIVGEHS�HI�FEPGÇS�I�RÇS�RIGIWWMXEQ�HI�
GSRXMRYEËÇS
'YVZEW�HI�TVSHYXSW
HEHSW�TVSTVMIXÅVMSW�HE�&PSSQFIVK�0�4��%W�GYVZEW�WÇS�I\MFMHEW�E�WIKYMV�IQ�ZÍVXMGIW�
'YVZE�HI�NYVS��VIEP
:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
'YVZE�HI�NYVS��H×PEV
:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
'YTSQ�HI�(×PEV
:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
4VSNIËÇS�'(-
:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������
4VSNIËÇS�0MFSV��1
:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������
7YTIVJÑGMI�HI�ZSPEXMPMHEHI�HS�H×PEV
1IWIW � ��(�4YX�97(� ��(�4YX�97(� %81� ��(�'EPP�97(� ��(�'EPP�97(CCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������
����6
EWWMQ�GSRWXMXYÑHSW�� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS
CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
����� ����� ����� ����� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
(CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
������ � �� �������� � �� ��������
����������������� � �������� � �������� � �������� � ��������
%TVSTVMEËÇS�HI�.YVSW���'SRXEW�E�TEKEV�%VEGVY^���������� � �������� � �� ���������� �
%XYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME���TEWWMZSW�GSQ�XIVGIMVSW���������� � �� �������� � ������� �
3YXVEW�(IWTIWEW�*MRERGIMVEW�������������������������������������� � ������� � �������� � �������� � ��������
(IWTIWEW�VIPEGMSREHEW�Ä�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW�IQ�
� XIWSYVEVME������������������������������������������������������������������� � �� �� �� �
6CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
�������������������������������� � ������� ������� �������� �������
������������������������������������������� � ������ �� ������� ��
:EVMEËÙIW�GEQFMEMW�I�ZEPSV�NYWXS�HEW�STIVEËÙIW�
� GSQ�HIVMZEXMZSW��PÑUYMHSW������������������������������������������� � ������� �� �������� �
:EVMEËÇS�GEQFMEP�WSFVI�IQTVÍWXMQSW�I�
� ����������������������������������������������������������� � �������� �������� � �������� ��������
:EVMEËÙIW�'EQFMEMW�I�1SRIXÅVMEW���SYXVSW�EXMZSW�
� I�TEWWMZSW������������������������������������������������������������������ � ������� � �� ������� � �
3YXVEW�:EVMEËÙIW���������������������������������������������������������� � �� �� �������� � ������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
6IWYPXEHS�*MRERGIMVS�0ÑUYMHS��������������������������������������� � �������� ���������� � ���������� ���������� � � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
����4VSKVEQE�HI�VIQYRIVEËÇS�ZEVMÅZIP
%�)QTVIWE�I�WYEW�GSRXVSPEHEW�TSWWYIQ�YQ�TVSKVEQE�HI�VIQYRIVEËÇS�ZEVMÅZIP�TEVE�WIYW�JYRGMSRÅVMSW��ZMRGYPEHE�
IWXEFIPIGMHSW�I�EGSVHEHSW�RS�GSQIËS�HI�GEHE�ERS��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������E�)QTVIWE�VIKMWXVSY�TVSZMWÇS�
RS�QSRXERXI�HI�6���������
)Q�������E�)QTVIWE�EHIVMY�Ä�*YRWINIQ���*YRHEËÇS�7IREHSV�.SWÍ�)VQÑVMS�HI�1SVEIW��IRXMHEHI�HI�TVIZMHÎRGME�
VIKYPEQIRXS� HS� TPERS� HI� FIRIJÑGMSW�� EW�GSRXVMFYMËÙIW�HE�)QTVIWE� Ä� *YRWINIQ� EGSQTERLEQ� EW�GSRXVMFYMËÙIW�
HSW�IQTVIKEHSW��TSHIRHS�ZEVMEV�HI�����Ä���HS�WEPÅVMS�RSQMREP��%W�GSRXVMFYMËÙIW�VIEPM^EHEW�TIPE�)QTVIWE�RS�
)Q�WIXIQFVS�HI�������SGSVVIY�E�EHIWÇS�HE�TEXVSGMREHSVE�4SVXSGIP�8IVQMREP�)WTIGMEPM^EHS�HI�&EVVE�HS�6MEGLS�7�%���
%W�IQTVIWEW�%VEGVY^�7�%��I�4SVXSGIP�WÇS�TEXVSGMREHSVEW�HS�TPERS�HI�ETSWIRXEHSVME�%VYW��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�
������E�GSRXVMFYMËÇS�XSXEP�JSM�HI�6���������6��������IQ����� ��)Q�GEWS�HI�VIXMVEHE�HEW�TEXVSGMREHSVEW�HS�TPERS�
HI�ETSWIRXEHSVME�%VYW��S�GSQTVSQMWWS�HEW�TEXVSGMREHSVEW�GEPGYPEHSW�HI�EGSVHS�GSQ�E�6IWSPYËÇS�14%7�'4'�R��
�������IRGSRXVE�WI�XSXEPQIRXI�GSFIVXS�TIPSW�EXMZSW�HS�TPERS�
)WXEHS� HI�7ÇS�4EYPS��EWWIKYVERHS�S� GYWXIMS� HI�EWWMWXÎRGME�QÍHMGE� �7)4%'3 �HI� JSVQE�TIVQERIRXI� TEVE� SW�
WIYW�JYRGMSRÅVMSW��TEVE�SW�WIYW�HITIRHIRXIW��EXÍ�UYI�IWXIW�GSQTPIXIQ�E�QEMSVMHEHI��I�TEVE�SW�WIYW�GØRNYKIW��
HI�JSVQE�ZMXEPÑGME��
TIVÑSHS�IRXVI�E�HEXE�HI�EHQMWWÇS�RE�)QTVIWE�I�E�HEXE�IQ�UYI�S�IQTVIKEHS�EXMRKI�E�IPIKMFMPMHEHI�ES�VIGIFMQIRXS�
)Q� ��� HI� EKSWXS� HI� ������ GSQ� E� GMWÇS� HE� 6MTEWE�� E� )QTVIWE� MRGSVTSVSY� TEVGIPE� HS� TEWWMZS� EXYEVMEP� HIWWE�
I\XMRXE�GSRXVSPEHE�IQ�GSRNYRXS�RS�QSRXERXI�HI�6���������UYI�EWWIKYVE�SW�QIWQSW�HMVIMXSW�ESW�JYRGMSRÅVMSW�UYI�
VIUYIVIVEQ�ETSWIRXEHSVME�EXÍ�S�I\IVGÑGMS�HI������
)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������IWXIW�KVYTSW�GSRXEZEQ�GSQ�������TEVXMGMTERXIW��JSM�TVSZMWMSREHS�S�TEWWMZS�EXYEVMEP�
GEPGYPEHS�TSV�EXYÅVMS�MRHITIRHIRXI��RS�QSRXERXI�HI�6����������3W�QÍXSHSW�EXYEVMEMW�EHSXEHSW�EXIRHIQ�E�24'�
2������HS�-&6%'32��VIJIVIRHEHE�TIPE�(IPMFIVEËÇS�':1�R�����������WIKYMRHS�EW�WIKYMRXIW�LMT×XIWIW�IGSRØQMGEW�
I�FMSQÍXVMGEW�� 4IVGIRXEKIQ� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� ����� ����� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
8E\E�HI�HIWGSRXS�������������������������������������������������������������������������������������������������� ����� ����
8E\E�HI�GVIWGMQIRXS�RSQMREP�HSW�GYWXSW�QÍHMGSW����������������������������������������������� ���� ���
8E\E�HI�EYQIRXS�HI�YXMPM^EËÇS�HE�EWWMWXÎRGME�QÍHMGE����������������������������������������� ���� ���
����������������������������������������������������������������������������������������� ���� ���
8ÅFYE�FMSQÍXVMGE�HI�QSVXEPMHEHI�KIVEP���������������������������������������������������������������� � 94���� 94���
���HI�HI^IQFVS�HI����� �
'SQ�FEWI�RS�VIPEX×VMS�HS�EXYÅVMS�MRHITIRHIRXI�E�TSWMËÇS�HSW�GÅPGYPSW�EXYEVMEMW�IVE�E�WIKYMRXI�
'SRGMPMEËÙIW�HI�EXMZSW�I�TEWWMZSW � ����� ����� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
:EPSV�TVIWIRXI�HEW�SFVMKEËÙIW�EXYEVMEMW�������������������������������������������������������������� � ������� ������
:EPSV�NYWXS�HSW�EXMZSW�HS�TPERS����������������������������������������������������������������������������� � �� �
:EPSV�TVIWIRXI�HEW�SFVMKEËÙIW�IQ�I\GIWWS�ESW�EXMZSW�HS�TPERS�������������������������� ������� ������
�+ERLSW �I�TIVHEW�RÇS�VIGSRLIGMHEW������������������������������������������������������������������ � ������� ������
4EWWMZS��%XMZS �PÑUYMHS�XSXEP�TVSZMWMSREHS�IQ�����
4EWWMZS��%XMZS �PÑUYMHS�XSXEP�E�WIV�TVSZMWMSREHS����������������������������������������������������� ������� ������
6IGSRGMPMEËÇS�HS�TEWWMZS � ����� ����� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
:EPSV�TVIWIRXI�HEW�SFVMKEËÙIW�EXYEVMEMW��������������������������������������������������������������� ������� ������
'YWXS�HS�WIVZMËS�GSVVIRXI�������������������������������������������������������������������������������������� �� �
.YVSW�WSFVI�EW�SFVMKEËÙIW�EXYEVMEMW���������������������������������������������������������������������� ������ �����
&IRIJÑGMS�TEKSW����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ � ������
�+ERLS �I�TIVHEW�������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ ������
:EPSV�4VIWIRXI�HEW�SFVMKEËÙIW�EXYEVMEMW��������������������������������������������������������������� ������� ������
6IGSRGMPMEËÇS�HI�EXMZSW�I�TEWWMZSW � ����� ����� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
%XMZS��4EWWMZS ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������� ������
(IWTIWE��6IGIMXE �E�WIV�VIGSRLIGMHE������������������������������������������������������������������� ������ �����
&IRIJÑGMSW�TEKSW��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ � ������
%XMZS��4EWWMZS �IQ���������������������������������������������������������������������������������������� � ������� ������� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC
����'SFIVXYVE�HI�WIKYVSW
%�)QTVIWE� I� WYEW� GSRXVSPEHEW� QERXÎQ� GSFIVXYVEW� HI� WIKYVSW� TEVE� ZEPSVIW� IQ� VMWGS� STIVEGMSREP� GSQ� PMQMXI�
GSFVMV�IZIRXYEMW�VMWGSW�HI�VIWTSRWEFMPMHEHIW��WMRMWXVSW�GSQ�WIYW�EXMZSW�I�PYGVSW�GIWWERXIW�
FVMKEHE� MRXIVRE�HI� MRGÎRHMS�� YQ�WMWXIQE� HI� XSVVIW�HI� SFWIVZEËÙIW�I�YQE� JVSXE�HI�GEQMRLÙIW��%�)QTVIWE� RÇS�
%� )QTVIWE� TSWWYM� ET×PMGI� HI� WIKYVS� HI� XVERWTSVXI� REGMSREP� I� MRXIVREGMSREP� �MQTSVXEËÙIW � GSQ� ZMKÎRGME� EXÍ�
HI^IQFVS�HI������
%PÍQ�HEW�GSFIVXYVEW�EGMQE��E�)QTVIWE�QERXÍQ�IQ�ZMKSV�EW�ET×PMGIW�HI�VIWTSRWEFMPMHEHI�GMZMP�HSW�I\IGYXMZSW�I�
HMVIXSVIW��(3 �IQ�QSRXERXIW�GSRWMHIVEHSW�EHIUYEHSW�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�
%W�TVIQMWWEW�HI�VMWGSW�EHSXEHEW�I�WYEW�VIWTIGXMZEW�GSFIVXYVEW��HEHE�E�WYE�REXYVI^E��RÇS�JE^IQ�TEVXI�HS�IWGSTS�
HE� EYHMXSVME� HEW� HIQSRWXVEËÙIW� GSRXÅFIMW�� GSRWIUYIRXIQIRXI� RÇS� JSVEQ� I\EQMREHEW� TSV� RSWWSW� EYHMXSVIW�
MRHITIRHIRXIW�
����-RJSVQEËÇS�7YTPIQIRXEV��RÇS�EYHMXEHS
:MWERHS�TIVQMXMV�S�QIPLSV�IRXIRHMQIRXS�I�E�GSQTEVEFMPMHEHI�HEW�MRJSVQEËÙIW�IRXVI�SW�I\IVGÑGMSW��ETVIWIRXEQSW�
E�WIKYMV�S�FEPERËS�TEXVMQSRMEP�I�E�HIQSRWXVEËÇS�HS�VIWYPXEHS�GSRWSPMHEHS�TV×�JSVQE�HI������RE�QIWQE�FEWI�HI�
ETVIWIRXEËÇS�HI�������SY�WINE��GSRWMHIVERHS�E�GSRWSPMHEËÇS�MRXIKVEP�HSW�WEPHSW�EHZMRHSW�HE�GSRXVSPEHE�%VEGVY^�
'IPYPSWI�7�%���GSQS�WI�E�EUYMWMËÇS�HE�VIJIVMHE�GSRXVSPEHE�XMZIWWI�SGSVVMHS�REUYIPI�I\IVGÑGMS��3W�HEHSW�TV×�JSVQE�
TSHIQ� RÇS� WIV� MRHMGEXMZS� HSW� VIWYPXEHSW� UYI� XIVMEQ� WMHS� SFXMHSW� GEWS� E� EUYMWMËÇS� MRXIKVEP� VIEPQIRXI� XMZIWWI�
EGSRXIGMHS�IQ������� � � � � 'SRWSPMHEHS� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � � 4V�*SVQE
%XMZS ����� ����� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
'MVGYPERXI
(MWTSRMFMPMHEHI���������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������
'PMIRXIW���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� �������
)WXSUYIW�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� ���������
-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� �������
3YXVSW�EXMZSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� �������
8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI��������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������
-RZIWXMQIRXS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������� ������
-QSFMPM^EHS���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������� ����������
-RXERKÑZIP������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� �������
-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������
3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� �������
8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI����������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������� ����������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
8SXEP�HS�EXMZS������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ����������� ����������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
� � � � � 'SRWSPMHEHS� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � � 4V�*SVQE
4EWWMZS ����� ����� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
'MVGYPERXI
*SVRIGIHSVIW������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� �������
��������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������
'SRXEW�E�TEKEV�GSQ�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW������������������������������������������������������������������ � ���������
3YXVSW�TEWWMZSW��������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� �������
8SXEP�HS�TEWWMZS�GMVGYPERXI���������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������
��������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ����������
'SRXEW�E�TEKEV�GSQ�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW������������������������������������������������������������������ � ���������
3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ���������� �������
(IWÅKMS�HIGSVVIRXI�HE�TIVQYXE�HI�EXMZSW����������������������������������������������������������������� � ���������� ���������
8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI����������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������� ����������
4EXVMQØRMS�PÑUYMHS������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ����������� ���������
%GMSRMWXEW�RÇS�GSRXVSPEHSVIW������������������������������������������������������������������������������������ � ������� �������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������������������������������������������������������������������� � ����������� ����������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
� � � � � 'SRWSPMHEHS� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
� � � � � 4V�*SVQE
6IWYPXEHS ����� ����� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
6IGIMXE�PÑUYMHE����������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������
'YWXSW�4VSHYXSW�:IRHMHSW���������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� � ����������
0YGVS�FVYXS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� ���������
(IWTIWEW�HI�ZIRHEW�I�%HQMRMWXVEXMZEW��������������������������������������������������������������������� � �������� � ��������
�������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ����������
3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ������� � ��������
6IWYPXEHS�STIVEGMSREP�������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ����������
-QTSWXS�HI�VIRHE������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� � ���������
4EVXMGMTEËÇS�HSW�QMRSVMXÅVMSW������������������������������������������������������������������������������������ � �������� � ���������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
0YGVS�PÑUYMHS������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� ����������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC
4ÅK���
4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���
%SW�%HQMRMWXVEHSVIW�I�%GMSRMWXEW�HE�*MFVME�'IPYPSWI�7�%��
��� )\EQMREQSW�SW�FEPERËSW�TEXVMQSRMEMW��MRHMZMHYEP�I�GSRWSPMHEHS �HE�*MFVME�'IPYPSWI�7�%���ERXIVMSVQIRXI�HIRSQMREHE�
:SXSVERXMQ�'IPYPSWI�I�4ETIP�7�%� �PIZERXEHSW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������I�EW�VIWTIGXMZEW�HIQSRWXVEËÙIW�HSW�
2SWWE�VIWTSRWEFMPMHEHI�Í�E�HI�I\TVIWWEV�YQE�STMRMÇS�WSFVI�IWXEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW��3W�I\EQIW�HEW�
HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������HE�GSRXVSPEHE�IQ�GSRNYRXS�:IVEGIP�'IPYPSWI�7�%��JSVEQ�
GSRHY^MHSW�WSF�E�VIWTSRWEFMPMHEHI�HI�SYXVSW�EYHMXSVIW�MRHITIRHIRXIW��2EW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�HE�*MFVME�
Í�EZEPMEHS�TIPS�QÍXSHS�HE�IUYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP��3�WEPHS�HS� VIJIVMHS� MRZIWXMQIRXS�IQ����HI�HI^IQFVS�HI�
I�6��������������VIWTIGXMZEQIRXI��3W�EXMZSW�HE�:IVEGIP�'IPYPSWI�7�%��MRGPYÑHSW�RIWXEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�
GSRWSPMHEHEW�VITVIWIRXEQ�6�����������������2SWWS�TEVIGIV��RS�UYI�WI�VIJIVI�ESW�ZEPSVIW�KIVEHSW�TIPE�VIJIVMHE�
GSRXVSPEHE��IWX�JYRHEQIRXEHS�I\GPYWMZEQIRXI�RS�TEVIGIV�HIWXIW�SYXVSW�EYHMXSVIW�MRHITIRHIRXIW�
��� 2SWWSW� I\EQIW� JSVEQ� GSRHY^MHSW� HI� EGSVHS� GSQ� EW� RSVQEW� FVEWMPIMVEW� HI� EYHMXSVME� I� GSQTVIIRHIVEQ� S�
TPERINEQIRXS�HSW�XVEFEPLSW��GSRWMHIVERHS�E�VIPIZÆRGME�HSW�WEPHSW��S�ZSPYQI�HI�XVERWEËÙIW�I�S�WMWXIQE�GSRXÅFMP�
I�HI�GSRXVSPIW�MRXIVRSW�HEW�'SQTERLMEW��E�GSRWXEXEËÇS��GSQ�FEWI�IQ�XIWXIW��HEW�IZMHÎRGMEW�I�HSW�VIKMWXVSW�
UYI� WYTSVXEQ� SW� ZEPSVIW� I� EW� MRJSVQEËÙIW� GSRXÅFIMW� HMZYPKEHSW� I� E� EZEPMEËÇS� HEW� TVÅXMGEW� I� IWXMQEXMZEW�
GSRXÅFIMW�QEMW�VITVIWIRXEXMZEW�EHSXEHEW�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�HEW�'SQTERLMEW��FIQ�GSQS�HE�ETVIWIRXEËÇS�HEW�
HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�MRHMZMHYEMW�I�GSRWSPMHEHEW�XSQEHEW�IQ�GSRNYRXS�
��� )Q� RSWWE� STMRMÇS�� GSQ� FEWI� IQ� RSWWSW� I\EQIW� I� RS� TEVIGIV� HI� VIWTSRWEFMPMHEHI� HI� SYXVSW� EYHMXSVIW�
MRHITIRHIRXIW��EW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�VIJIVMHEW�RS�TEVÅKVEJS���VITVIWIRXEQ�EHIUYEHEQIRXI��IQ�XSHSW�SW�
EWTIGXSW�VIPIZERXIW��E�TSWMËÇS�TEXVMQSRMEP�MRHMZMHYEP�I�GSRWSPMHEHE�HE�*MFVME�'IPYPSWI�7�%��IQ����HI�HI^IQFVS�
HI�������S�VIWYPXEHS�MRHMZMHYEP�I�GSRWSPMHEHS�HI�WYEW�STIVEËÙIW��EW�QYXEËÙIW�HI�WIY�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS��EW�
EGSVHS�GSQ�EW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�EHSXEHEW�RS�&VEWMP�
���
�����JSVEQ�TSV�R×W�I\EQMREHEW�I�RSWWS�TEVIGIV��HEXEHS�HI����HI�QEVËS�HI�������GSRXMRLE�GSQIRXÅVMS�WSFVI�
WI�ETPMGE�ÄW�STIVEËÙIW�EXYEMW�HE�'SQTERLME��%HMGMSREPQIRXI��GSRJSVQI�GSQIRXEHS�RE�2SXE�)\TPMGEXMZE����EW�
STIVEËÙIW�HE�%VEGVY^�TEWWEVEQ�E�WIV�GSRWSPMHEHEW� MRXIKVEPQIRXI�REW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�HI������I�
RÇS�QEMW�TVSTSVGMSREPQIRXI�Ä�TEVXMGMTEËÇS�RE�'SQTERLME��XSVRERHS�EW�MRGSQTEVÅZIMW�GSQ�EW�HIQSRWXVEËÙIW�
GSRXÅFIMW�HI������
7ÇS�4EYPS�����HI�JIZIVIMVS�HI�����
%YHMXSVIW�-RHITIRHIRXIW� 6SKÍVMS�:MPPE
'6'��74���������3��� 'SRXEHSV�'6'��74���������3��
(MVIXSVME
4EVIGIV�HS�'SRWIPLS�*MWGEP
4EVIGIV�HSW�%YHMXSVIW�-RHITIRHIRXIW
'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS
(IQEMW�'SRWIPLIMVSW
%(6-%2%�6-'%6(3�%66%-7���'SRXEHSVE���'6'��74��������3��
4VIWMHIRXI
'%6037�%9+9783�0-6%�%+9-%6
6%90�'%0*%8
%0)<%2(6)�7-0:%�(�%1&6·7-3
;%2+�;)-�',%2+
.3§3�'%6:%0,3�()�1-6%2(%
%61%2(3�1%6-%28)�'%6:%0,3�.92-36
)(9%6(3�6%8,�*-2+)60
.37�%61%2(3�()�*-+9)-6)(3�'%1437
%0)<%2(6)�+32«%0:)7�7-0:%
8IWSYVEVME�I�6IPEËÙIW�GSQ�-RZIWXMHSVIW
1%6'37�+63()8>/=
'SQIVGMEP�I�0SKÑWXMGE�-RXIVREGMSREP
.3§3�*)0-4)�'%67%0%()
2IK×GMS�4ETIP��*PSVIWXEP��)WXVEXÍKME�I�7YTVMQIRXSW
1%6')03�7869*%0(-�'%78)00-
'SRXVSPI�I�+IWXÇS�HI�6MWGSW
):%2(63�')7%6�'%1-003�'396%
3TIVEËÙIW�-RHYWXVMEMW�I�)RKIRLEVME
*6%2'-7'3�*)62%2()7�'%1437�:%06-3
(IWIRZSPZMQIRXS�,YQERS�I�3VKERM^EGMSREP
1-+9)0�4-283�'%0(%7
3�'SRWIPLS�*MWGEP�HE�*-&6-%�')09037)�7�%�
������FIQ�GSQS�EW�TVSTSWXEW�RIPIW�GSRXMHEW��'SQ�FEWI�RSW�HSGYQIRXSW�I\EQMREHSW��RSW�IWGPEVIGMQIRXSW�TVIWXEHSW�TSV�VITVIWIRXERXIW�HE�'SQTERLME�I�Ä�ZMWXE�HS�TEVIGIV�HSW�EYHMXSVIW�MRHITIRHIRXIW�8IVGS�+VERX�8LSVRXSR��HEXEHS�HI����HI�JIZIVIMVS�HI������I��ETVIWIRXEHS�WIQ�VIWWEPZEW��SW�QIQFVSW�HS�'SRWIPLS�*MWGEP�EFEM\S�EWWMREHSW�GSRGPYÑVEQ��
IQ�GSRWSRÆRGME�GSQ�S�HMWTSWXS�RS�%VX������HE�0IM�����������STMREV�JEZSVEZIPQIRXI�UYERXS�ES�IRGEQMRLEQIRXS�HSW�VIJIVMHSW�HSGYQIRXSW�I�TVSTSWXEW�TEVE�ETVSZEËÇS�HE��%WWIQFPIME�+IVEP�3VHMRÅVME�HI�EGMSRMWXEW�HE�*-&6-%�')09037)�7�%���UYI�WIVÅ�VIEPM^EHE�EXÍ�S�HME����HI�EFVMP�HI������
7ÇS�4EYPS�����HI�JIZIVIMVS�HI������
.SW�GMS�4IVIMVE�HE�'SWXE�.YRMSV
4VIWMHIRXI�HS�'SRWIPLS
.SÇS�'EVPSW�,STT
'SRWIPLIMVS
7ÍVKMS�6MGEVHS�0STIW�HI�*EVMEW
'SRWIPLIMVS
4VIWMHIRXI
.37�09'-%23�(9%68)�4)2-(3
3V�EQIRXS�HI�'ETMXEP�
4VSTSWXE�HI�3V�EQIRXS�HI�'ETMXEP�
(I�EGSVHS�GSQ�S�TVIZMWXS�RS�EVXMKS�����HE�0IM����������GSQ�E�VIHE��S�HEHE�TIPE�0IM�R�z�������
HI� ������������ E� EHQMRMWXVE��S� HE� *MFVME� 'IPYPSWI� 7�%�� ��*MFVME�� SY� �'SQTERLME� � ZIQ�
ETVIWIRXEV�E�TVIWIRXI�TVSTSWXE�HI�3V�EQIRXS�HI�'ETMXEP��
%� TVSTSWXE� HI� HIWXMRE��S� HS� VIWYPXEHS� HS� I\IVG�GMS� HI� ������ GSRWXERXI� HEW�(IQSRWXVE��IW�
*MRERGIMVEW�HE�*MFVME��TVIZ��UYI�ET�W�SW�ENYWXIW�E�UYI�WI�VIJIVIQ�SW�%VXW������I�����HE�0IM�
��������� WIV�S� VIXMHSW� PYGVSW� RS�QSRXERXI� HI� 6�� ��������QMP�� HIWXMREHSW� �� 6IWIVZE� 0IKEP��
6IWIVZE� HI� 0YGVSW� TEVE� -RZIWXMQIRXSW� I� 6IWIVZE� )WTIGMEP� TEVE� (MZMHIRHS� 3FVMKEX�VMS� R�S�
HMWXVMFY�HS��'SRWYQEHEW�XEMW�VIXIR��IW��E�6IWIVZE�HI�0YGVSW�TEVE�-RZIWXMQIRXSW��HIWXMREHE�E�
EXIRHIV�ES�TPERS�HI�MRZIWXMQIRXS�HE�'SQTERLME��XSXEPM^EV��S�QSRXERXI�HI�6����������QMP��
3�4PERS�HI�-RZIWXMQIRXSW�TEVE�������HIZMHEQIRXI�ETVSZEHS�IQ�VIYRM�S�HS�'SRWIPLS�HI�
%HQMRMWXVE��S� VIEPM^EHE� RS� HME� ��� HI� HI^IQFVS� HI� ������ XSXEPM^E� S� QSRXERXI� HI� 6�������
QMPL�S��EWWMQ�HMWXVMFY�HS��
6��1MPL�IW�
1ERYXIR��S�� � � � � ���
)\TERW�S�� � � � � ���
1SHIVRM^E��S�� � � � � ���
4IWUYMWE�I�(IWIRZSPZMQIRXS�� � � ��
8IGRSPSKME�HE�-RJSVQE��S�� � � ���
*PSVIWXEP�c�)\TERW�S�� � � � ����
*PSVIWXEP�c�6IRSZE��S�� � � � ����
7IKYVER�E�1IMS�%QFMIRXI�� � � ����
8SXEP�������
)WXIW�MRZIWXMQIRXSW�WIV�S�VIEPM^EHSW�TVMSVMXEVMEQIRXI�GSQ�PYGVSW�HS�I\IVG�GMS�HI�������VIXMHSW�
RE� 6IWIVZE� HI� 0YGVSW� TEVE� -RZIWXMQIRXSW�� GSRJSVQI� GSRWXE� HE� TVSTSWXE� HI� HIWXMRE��S� HI�
VIWYPXEHSW�HS�I\IVG�GMS�HI������I�HEW�(IQSRWXVE��IW�*MRERGIMVEW�HE�'SQTERLME�VIJIVIRXIW�E�
I\IVG�GMSW�ERXIVMSVIW��N��ETVSZEHEW�IQ�%WWIQFP�ME�+IVEP��GSRJSVQI�VIWYQMHS�EFEM\S���
5YEHVS�6IWYQS�HI�*SRXIW�I�9WSW�
*SRXIW�� � � � � � 6��QMPL�IW�
6IXIR��S�HI�PYGVSW�TEVE�
-RZIWXMQIRXSW�IQ������� � � � ����
6IGYVWSW�TV�TVMSW��KIVEHSW�GSQ�EXMZMHEHI�
STIVEGMSREP�HYVERXI�S�I\IVG�GMS ���8IVGIMVSW�� � ����
838%0��� ������
9WSW�
-RZIWXMQIRXSW�� � � � � � ������
7IRHS� IWXE� E� TVSTSWXE� UYI� XMRLE� E� ETVIWIRXEV�� E� %HQMRMWXVE��S� GSPSGE�WI� �� HMWTSWM��S� HSW�
7IRLSVIW�%GMSRMWXEW�TEVE�TVIWXEV�SW�IWGPEVIGMQIRXSW�EHMGMSREMW�UYI�NYPKEVIQ�RIGIWW�VMSW���
7�S�4EYPS�����HI�JIZIVIMVS�HI�������
%�(-6)836-%�
id26310906 pdfMachine by Broadgun Software - a great PDF writer! - a great PDF creator! - http://www.pdfmachine.com http://www.broadgun.com
DECLARAÇÃO
Os Diretores da Fibria Celulose S.A., inscrita no Ministério da Fazenda sob o CNPJ nº 60.643.228/0001-21, com sede na Alameda Santos, nº 1357, 6º andar, Cerqueira Cesar, São Paulo, declaram para os fins do disposto no § 1º , do artigo 25, incisos V e VI, da instrução CVM nº 480, de 07 de dezembro de 2009, que:
a) reviram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2009; e
b) reviram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2009.
São Paulo, 25 de fevereiro de 2010.
Fibria Celulose S.A.
/s/ Carlos Augusto Lira Aguiar Diretor Presidente /s/ Evandro César Camillo Coura Diretor de Controle e Gestão de Riscos