DFs Final Jornal Fibria.pdf - Relações com Investidores Fibria_Completo... · % *mfvme 'ipypswi 7...

7
4- 6IWT 8ÍGRMGS .& .SVREP :%036 )'32¸1-'3 \ GSRXMRYE 4ÅK % *MFVME 'IPYPSWI 7% *MFVME SY 'SQTERLME IQTVIWE VIWYPXERXI HE MRGSVTSVEËÇS HE %VEGVY^ 'IPYPSWI 7% %VEGVY^ TIPE :SXSVERXMQ 'IPYPSWI I 4ETIP 7% :'4 REWGIY I MRMGMSY JSVQEPQIRXI WYEW EXMZMHEHIW RS HME HI WIXIQFVS HI IRWINERHS E GVMEËÇS HE PÑHIV KPSFEP RE TVSHYËÇS HI GIPYPSWI HI QIVGEHS 2EUYIPE HEXE S QYRHS EMRHE ZMZME SW IJIMXSW HE GVMWI IGSRØQMGE IGPSHMHE YQ ERS ERXIW 3 GIRÅVMS KPSFEP HI IWGEWWI^ HI GVÍHMXS UYI TVSZSGSY VIHYËÇS HVÅWXMGE RE HIQERHE I RSW TVIËSW HI GIPYPSWI I E GSRWIUYIRXI IPIZEËÇS HSW IWXSUYIW HS TVSHYXS RSW SFVMKSY E TVSQSZIV TEVEHEW XÍGRMGEW PMQMXEV KEWXSW I JE^IV ENYWXIW IQ XSHEW EW ÅVIEW HE 'SQTERLME )WXEW QIHMHEW JSVEQ RIGIWWÅVMEW TEVE EXVEZIWWEVQSW EUYIPI QSQIRXS WIQ GSQTVSQIXIV E GSRXMRYMHEHI HEW STIVEËÙIW )Q EFVMP HI XIZI MRÑGMS E VIGYTIVEËÇS HEW ZIRHEW I HSW TVIËSW HE GIPYPSWI IQ H×PEVIW S UYI QIPLSVSY E WMXYEËÇS MRXIVRE HE IQTVIWE % 'LMRE QERXIZI YQ VMXQS IPIZEHS HI GSQTVEW HI GIPYPSWI HI IYGEPMTXS ZMWERHS WYFWXMXYMV GIPYPSWI HI UYEPMHEHI MRJIVMSV EHZMRHE HI JÅFVMGEW ERXMKEW EPKYQEW HIPEW TEVEPMWEHEW GSQS TEVXI HS TVSKVEQE HS TEÑW TEVE QIPLSVEV WYEW GSRHMËÙIW EQFMIRXEMW FIQ GSQS VIGSQTSV WIYW IWXSUYIW % IGSRSQME FVEWMPIMVE ZSPXSY E GVIWGIV I E WI XSVREV QEMW EXVEIRXI ES MRZIWXMQIRXS %MRHE UYI S VIEP ZEPSVM^EHS XIRLE VIHY^MHS EW QEVKIRW RSW ZSPYQIW I\TSVXEHSW QIWQS GSQ SW TVIËSW IQ H×PEV QEMW IPIZEHSW S GIRÅVMS NÅ IVE FIQ QIPLSV HS UYI S HS MRÑGMS HS ERS UYERHS S GVÍHMXS IVE PMQMXEHS I E HIQERHE TIVQERIGME HIXIVMSVEHE IQTVIWEW E STSVXYRMHEHI HI HEV MRÑGMS ÄW EXMZMHEHIW HE QEMSV JEFVMGERXI QYRHMEP HI GIPYPSWI FVERUYIEHE HI IYGEPMTXS %PÍQ HS TVSGIWWS HI MRXIKVEËÇS RSWWE EXIRËÇS ZSPXSYWI TEVE E VIHYËÇS HE HÑZMHE SVMKMREHE XERXS TIPE GVMWI IGSRØQMGE KPSFEP GSQS TIPE EUYMWMËÇS HE %VEGVY^ UYI VIUYIVIY YQ TPERS HI KIWXÇS HS IRHMZMHEQIRXS % STSVXYRMHEHI HI ZIRHE HE 9RMHEHI +YEÑFE RS 6MS +VERHI HS 7YP TIVQMXMY VÅTMHE VIHYËÇS GSQ SW JYRHEQIRXSW HE *MFVME MQTPIQIRXEËÇS HE IWXVEXÍKME ZMWERHS Ä QERYXIRËÇS HI RSWWEW ZERXEKIRW GSQTIXMXMZEW ,SYZI YQE WIRWÑZIP QYHERËE RS GSRWIRWS HI QIVGEHS E TEVXMV HEW VIGSQIRHEËÙIW HSW EREPMWXEW TEVE EW EËÙIW HE *MFVME )WWE QYHERËE JSM TEYXEHE RE QIPLSVE HSW JYRHEQIRXSW HS WIXSV HI GIPYPSWI I TETIP RE KIWXÇS HS TPERS HI IRHMZMHEQIRXS I IWTIGMEPQIRXI REW ZERXEKIRW GSQTIXMXMZEW UYI E *MFVME STIVEZE E TPIRE GETEGMHEHI UYI GSRXVMFYMY TEVE YQE GETEGMHEHI HI TVSHYËÇS HI QMPLÙIW HI XSRIPEHEW IQ &1*&SZIWTE SY TIPS HIWIQTIRLS HI RSWWEW EËÙIW EGMQE HS -FSZIWTE HIZIVÅ RSW TVSTSVGMSREV QIRSVIW GYWXSW GSQ S WIVZMËS HI RSWWE HÑZMHE I RSW EWWIKYVEVÅ EW JSRXIW HI VIGYVWSW RIGIWWÅVMSW TEVE SW TVSNIXSW HI GVIWGMQIRXS UYI HIZIVÇS WIV EREPMWEHSW ES PSRKS HI GSPEFSVEHSVIW I JSVRIGIHSVIW ES PSRKS HI VIRSZÅZIP GSQS JSRXI WYWXIRXÅZIP HI ZMHE TEVE TVSHY^MV VMUYI^E I GVIWGMQIRXS IGSRØQMGS TVSQSZIV HIWIRZSPZMQIRXS LYQERS I WSGMEP I KEVERXMV E GSRWIVZEËÇS HS EQFMIRXI % %(1-2-786%«§3 791¥6-3 )<)'98-:3 '32.92896% (3 1)6'%(3 HIWIQTIRLS HSW QIVGEHSW HI GSQQSHMXMIW MRGPYWMZI E HIQERHE TSV TETIP UYI VIKMWXVSY UYIHE HI TEVE SW TETÍMW HI MQTVMQMV I IWGVIZIV % HIQERHE TSV GIPYPSWI UYI HYVERXI E QEMSV TEVXI HS ERS ETVIWIRXSY UYIHE WI VIGYTIVSY RSW ÞPXMQSW QIWIW HS ERS I GVIWGIY IQ GSQTEVEËÇS E % HIQERHE TSV XMWWYI I S HIWIQTIRLS HI EPKYRW WIKQIRXSW HS QIVGEHS HI TETÍMW IWTIGMEMW XEQFÍQ ETVIWIRXEVEQ VIWYPXEHSW TSWMXMZSW 2IWWI GSRXI\XS E GIPYPSWI HI IYGEPMTXS WI HIWXEGSY ETVIWIRXERHS GVIWGMQIRXS RE HIQERHE HI (IRXVI SW TVMRGMTEMW QIVGEHSW GSRWYQMHSVIW HI TETIP E )YVSTE WSJVIY E QEMSV VIXVEËÇS VIKMWXVERHS UYIHE HI RE HIQERHE TSV TETIP HI MQTVMQMV I IWGVIZIV .Å E TVSHYËÇS HI TETIP I TETIPÇS RE 'LMRE GSRXMRYSY IQ GVIWGMQIRXS MQTYPWMSREHE TVMRGMTEPQIRXI TIPS MRÑGMS HI STIVEËÇS HI RSZEW QÅUYMREW HI TETIP MRWXEPEHEW RSW ÞPXMQSW ERSW UYI IPIZEVEQ E TVSHYËÇS PSGEP E TIVXS HI QMPLÙIW HI XSRIPEHEW ERYEMW 'SRWIUYIRXIQIRXI E HIQERHE TSV GIPYPSWI HI QIVGEHS RE 'LMRE VIKMWXVSY YQ GVIWGMQIRXS VIGSVHI RS ERS EXMRKMRHS S ZSPYQI HI QMPLÙIW HI XSRIPEHEW GSQTIRWERHS IQ KVERHI TEVXI E UYIHE VIKMWXVEHE RSW HIQEMW QIVGEHSW 2ÇS JSWWI TIPS TEGSXI HI IWXÑQYPSW KSZIVREQIRXEMW REW TVMRGMTEMW IGSRSQMEW EW TIVHEW XIVMEQ WMHS QYMXS QEMSVIW I S QIVGEHS RÇS XIVME GSRWIKYMHS VIZIVXIV NÅ RS WIKYRHS WIQIWXVI HI EMRHE HI YXMPM^EËÇS HE GETEGMHEHI MRWXEPEHE TEVE ENYWXIW HI IWXSUYIW JIGLEQIRXS HI YRMHEHIW HI TVSHYËÇS RÇSVIRXÅZIMW EPÍQ HE TSWXIVKEËÇS HSW TVSNIXSW HI I\TERWÇS HI GETEGMHEHI 3 ERS HI WI IRGIVVSY GSQ YQE TIVWTIGXMZE FIQ QEMW SXMQMWXE I WYWXIRXÅZIP XIRHS IQ ZMWXE E VIGYTIVEËÇS HS GVIWGMQIRXS HI MQTSVXERXIW IGSRSQMEW NÅ RS UYEVXS XVMQIWXVI GVIWGMQIRXS PIRXS TSVÍQ GSRXÑRYS RE HIQERHE TSV TETIP I GIPYPSWI IWXSUYIW I\XVIQEQIRXI VIHY^MHSW RE GEHIME KPSFEP HI HMWXVMFYMËÇS I PMQMXEHSW EYQIRXSW HI GETEGMHEHI HI GIPYPSWI I TETIP 8SHSW IWWIW JEXSVIW IQ GSRNYRXS GSRXVMFYMVÇS TEVE YQ QIPLSV FEPERËS IRXVI E SJIVXE I E HIQERHE IQ (IWIQTIRLS HI ZIRHEW 3 ZSPYQI HI ZIRHEW HI GIPYPSWI HE *MFVME EXMRKMY IQ QMP XSRIPEHEW WYTIVMSV ES ZSPYQI GSQIVGMEPM^EHS RS ERS ERXIVMSV HIZMHS TVMRGMTEPQIRXI Ä QEMSV HMWTSRMFMPMHEHI HI TVSHYXS VIWYPXERXI HE STIVEËÇS HE RSZE JÅFVMGE HI 8VÎW 0EKSEW 17 %W I\TSVXEËÙIW VITVIWIRXEVEQ HEW ZIRHEW XSXEMW HI GIPYPSWI WIRHS S QIVGEHS EWMÅXMGS S UYI EFWSVZIY QEMSV ZSPYQI QMPLÇS HI XSRIPEHEW SY HS XSXEP ZIRHMHS %W HIQEMW VIKMÙIW XMZIVEQ E WIKYMRXI TEVXMGMTEËÇS RS QM\ HI ZIRHEW XSXEP )YVSTE %QÍVMGE HS 2SVXI I &VEWMP3YXVSW %W ZIRHEW HSQÍWXMGEW HI GIPYPSWI GVIWGIVEQ IQ JYRËÇS TVMRGMTEPQIRXI HEW ZIRHEW HIWXMREHEW Ä RSZE QÅUYMRE HI TETIP HE -RXIVREXMSREP 4ETIV IQ 8VÎW 0EKSEW 3 QIVGEHS HI XMWWYI GSRXMRYSY E WIV S WIKQIRXS QEMW VIPIZERXI RE HMWXVMFYMËÇS HEW ZIRHEW HE *MFVME TETÍMW HI MQTVMQMV I IWGVIZIV XIZI WYE TEVXMGMTEËÇS EYQIRXEHE HIZMHS ES QEMSV ZSPYQI HIWXMREHS QEMSV UYEPMHEHI I LSQSKIRIMHEHI GSQS S IYGEPMTXS %2¥0-7) (3 ()7)14)2,3 :MWERHS TIVQMXMV S QIPLSV IRXIRHMQIRXS I E GSQTEVEFMPMHEHI HEW HIQSRWXVEËÙIW GSRXÅFIMW IRXVI SW I\IVGÑGMSW WÇS ETVIWIRXEHEW RS XI\XS EFEM\S EW ERÅPMWIW HEW HIQSRWXVEËÙIW GSRXÅFIMW GSRWSPMHEHEW TV×JSVQE HI RE QIWQE FEWI HI ETVIWIRXEËÇS HEW HIQSRWXVEËÙIW GSRXÅFIMW GSRWSPMHEHEW HI SY WINE GSRWMHIVERHS E GSRWSPMHEËÇS MRXIKVEP HSW WEPHSW EHZMRHSW HE GSRXVSPEHE %VEGVY^ 'IPYPSWI 7% GSQS WI E EUYMWMËÇS HE VIJIVMHE GSRXVSPEHE XMZIWWI SGSVVMHS REUYIPI I\IVGÑGMS :MHI 2SXE )\TPMGEXMZE R -RJSVQEËÇS 7YTPIQIRXEV 4VSHYËÇS HI GIPYPSWI I TETIP *SVEQ TVSHY^MHEW QMPLÙIW HI XSRIPEHEW HI GIPYPSWI I QMP XSRIPEHEW HI TETIP REW YRMHEHIW HE *MFVME MRGPYMRHS HE TVSHYËÇS HI 'SRTEGIP I :IVEGIP (IWXEGEWI S MRÑGMS HE STIVEËÇS HE JÅFVMGE HI GIPYPSWI HI 8VÎW 0EKSEW 17 ERXIGMTERHS GIVGE HI YQ QÎW E HEXE TVIZMWXE HI TEVXMHE HE JÅFVMGE 'SQ GETEGMHEHI HI QMPLÇS HI XSRIPEHEW HI GIPYPSWI TSV ERS E QEMSV JÅFVMGE HI TVSHYËÇS HI GIPYPSWI IQ PMRLE ÞRMGE HS QYRHS 2E 9RMHEHI 4MVEGMGEFE 74 XIZI MRÑGMS E TVSHYËÇS HS TETIP 8IVQSFERO GSQ XIGRSPSKME UYI QERXÍQ E UYEPMHEHI HE MQTVIWWÇS TSV QEMW XIQTS HS UYI SW TETÍMW HI YWS FERGÅVMS I\MWXIRXIW RS QIVGEHS % VIGIMXE STIVEGMSREP PÑUYMHE HE *MFVME XSXEPM^SY 6 QMPLÙIW IQ WYTIVMSV Ä VIKMWXVEHE IQ )WWI VIWYPXEHS JSM MQTEGXEHS TVMRGMTEPQIRXI TSV YQ ZSPYQI HI ZIRHEW HI GIPYPSWI 8VÎW 0EKSEW UYI MRMGMSY WYEW STIVEËÙIW IQ QEVËS )WWI VIWYPXEHS TSWMXMZS GSQTIRWSY E UYIHE HI RS TVIËS QÍHMS PÑUYMHS HE GIPYPSWI IQ VIEMW 3 GYWXS HSW TVSHYXSW ZIRHMHSW XSXEPM^SY 6 QMPLÙIW EYQIRXS HI IQ VIPEËÇS E MQTEGXEHS TVMRGMTEPQIRXI TIPS QEMSV ZSPYQI HI ZIRHEW HI GIPYPSWI EGVÍWGMQS HI 6 QMPLÙIW I QEMSVIW GYWXSW PSKÑWXMGSW 6 QMPLÙIW EQFSW HIZMHS Ä RSZE GETEGMHEHI HI TVSHYËÇS HE 9RMHEHI 8VÎW 0EKSEW 2S IRXERXS S GYWXS HSW TVSHYXSW ZIRHMHSW TSV XSRIPEHE ETVIWIRXSY VIHYËÇS HI HIZMHS STIVEGMSREP I HS TPERS HI VIHYËÇS HI GYWXSW MQTPIQIRXEHS E TEVXMV HS XIVGIMVS XVMQIWXVI HI %W HIWTIWEW STIVEGMSREMW ETVIWIRXEVEQ UYIHE HI RE GSQTEVEËÇS GSQ )WXI VIWYPXEHS I\TPMGEWI TVMRGMTEPQIRXI TIPE UYIHE HI IQ SYXVEW HIWTIWEW STIVEGMSREMW HIZMHS WSFVIXYHS E YQE QIRSV EQSVXM^EËÇS HS ÅKMS )WWE UYIHE QEMW HS UYI GSQTIRWSY S EYQIRXS SFWIVZEHS REW HIWTIWEW GSQ ZIRHEW I EHQMRMWXVEXMZEW HI I VIWTIGXMZEQIRXI HIZMHS TVMRGMTEPQIRXI Ä IRXVEHE HE STIVEËÇS HE 9RMHEHI 8VÎW 0EKSEW I E HIWTIWEW GSQ E VIIWXVYXYVEËÇS WSGMIXÅVME 'SQS VIWYPXEHS S )&-8(% ENYWXEHS JSM HI 6 QMPLÙIW YQE QEVKIQ HI 3 )&-8(% HS TIVÑSHS JSM MRJIVMSV ESW 6 QMPLÙIW VIKMWXVEHSW IQ QEVKIQ HI 3 PÑUYMHS XSXEPM^SY 6 QMPLÙIW %W WSQEVEQ 6 QMPLÙIW I EW 6 QMPLÙIW 3 VIWYPXEHS HI ZEVMEËÙIW QSRIXÅVMEW I GEQFMEMW EXMZEW I TEWWMZEW XSXEPM^SY YQE VIGIMXE HI 6 QMPLÙIW HIZMHS TVMRGMTEPQIRXI Ä ZEPSVM^EËÇS HI HS VIEP RS TIVÑSHS WSFVI S IWXSUYI HE HÑZMHE IQ QSIHE IWXVERKIMVE 'SQS VIWYPXEHS S PYGVS PÑUYMHS HI JSM HI 6 QMPLÙIW GSQTEVEHS GSQ TVINYÑ^S HI 6 QMPLÙIW RS I\IVGÑGMS ERXIVMSV -2:)78-1)2837 () '%4-8%0 )Q SW MRZIWXMQIRXSW HI GETMXEP HE *MFVME EXMRKMVEQ 6 QMPLÙIW I JSVEQ EPSGEHSW GSQS WIKYI -RZIWXMQIRXSW 6 QMPLÙIW CCCCCCCCCCC )\TERWÇS -RHYWXVMEP )\TERWÇS *PSVIWXEP 7YFXSXEP )\TERWÇS CCCCCCCCCCC 7IKYVERËE1IMS %QFMIRXI 6IRSZEËÇS HI *PSVIWXEW 1ERYXIRËÇS 8- 4( 1SHIVRM^EËÇS 7YFXSXEP 1ERYXIRËÇS CCCCCCCCCCC 7YFWMHMÅVME .SMRX :IRXYVIW I 3YXVSW 8SXEP *MFVME CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC 2SZE JÅFVMGE RS 1EXS +VSWWS HS 7YP 2S HME HI QEVËS E 9RMHEHI 8VÎW 0EKSEW MRMGMSY WYEW STIVEËÙIW MRHYWXVMEMW ERXIGMTERHS IQ YQ TVSHYËÇS HI QMPLÙIW HI XSRIPEHEW EPGERËEHE RS ERS 2S ERS IWXI JSM S MRZIWXMQIRXS QEMW VIPIZERXI TEVE 'SQTERLME GSRWYQMRHS 6 QMPLÙIW +)78§3 (3 )2(-:-(%1)283 LEVQSRM^ERHS SW ZIRGMQIRXSW HSW IQTVÍWXMQSW Ä KIVEËÇS HI GEM\E I QIPLSVERHS WYE IWXVYXYVE HI GETMXEP % IQTVIWE HEVÅ GSRXMRYMHEHI Ä KIWXÇS HS IRHMZMHEQIRXS HI JSVQE E VIXSQEV S KVEY HI MRZIWXMQIRXS I I\IGYXEV WYE IWXVEXÍKME HI GVIWGMQIRXS IQ GSRHMËÙIW JEZSVÅZIMW HI QIVGEHS % ZIRHE HE 9RMHEHI +YEÑFE JSM E TVMQIMVE IXETE HI MQTPIQIRXEËÇS HS TPERS 3 ZEPSV HE ZIRHE GSRXVEXEHS HI 97 QMPLÙIW WSJVIY ENYWXIW RE SVHIQ HI 97 QMPLÙIW VIPEXMZS Ä 97 QMPLÙIW IQ EXMZSW EVVIRHEHSW RÇS XIRHS IJIMXS RS GEM\E I 97 QMPLÙIW VIPEXMZS E ZEPSVIW VIXMHSW VIKMWXVEHS RE ZIRHE HI 6 QMPLÙIW KIVSY YQ KERLS HI GETMXEP HI 6 QMP GSRXEFMPM^EHS RE PMRLE HI SYXVEW VIGIMXEW HIWTIWEW STIVEGMSREMW )Q PMRLE GSQ IWWE IWXVEXÍKME IQ SYXYFVS HI E IQTVIWE VIEPM^SY YQE GETXEËÇS RS I\XIVMSV EXVEZÍW HI EE I IQ HI^IQFVS HI GSQTPIXSY E GETXEËÇS HI QEMW 97 FMPLÇS EXVEZÍW HI PMRLEW HI TVÍTEKEQIRXS HI I\TSVXEËÇS IQ HYEW XVERGLIW M 97 QMPLÙIW GSQ TVE^S HI ERSW I GEVÎRGME HI ERSW I MM 97 QMPLÙIW GSQ TVE^S HI ERSW I GEVÎRGME HI ERSW EQFEW MRHI\EHEW Ä 0MFSV HI QIWIW EGVIWGMHSW VIWTIGXMZEQIRXI HI EE I EE 3 QSRXERXI XSXEP HI 97 FMPLÙIW GETXEHS EXVEZÍW HS TPERS JSM YXMPM^EHS TEVE E PMUYMHEËÇS ERXIGMTEHE HI 97 FMPLÙIW HE HÑZMHE GSQ HIVMZEXMZSW I TEVE JE^IV JEGI ESW ZIRGMQIRXSW HI I HIRXVI SW UYEMW E HÑZMHE HIGSVVIRXI HE EUYMWMËÇS HE %VEGVY^ %S QIWQS XIQTS E IQTVIWE GSRGPYMY RIKSGMEËÇS TEVE EPMRLEV SW XIVQSW GSRXVEXYEMW HS QSRXERXI IQ EFIVXS HE HÑZMHE SVMYRHE HI STIVEËÙIW GSQ HIVMZEXMZSW ESW HIQEMW GSRXVEXSW I\MWXIRXIW 'SQS VIWYPXEHS IPMQMRSYWI YQE WÍVMI HI GSRHMËÙIW VIWXVMXMZEW EXÍ IRXÇS I\MWXIRXIW RS GSRXVEXS HE HÑZMHE HSW HIVMZEXMZSW )Q HI HI^IQFVS HI S WEPHS HI TVMRGMTEP HIWWE HÑZMHE IVE HI 6 QMPLÙIW IQ ZMVXYHI HE PMUYMHEËÇS ERXIGMTEHE 3 WEPHS VIQERIWGIRXI GSRXIQTPE ETIREW EQSVXM^EËÙIW E TEVXMV HI (-:-()2(37 % HIWTIMXS HS VIWYPXEHS HS I\IVGÑGMS IRGIVVEHS IQ HI HI^IQFVS HI E EHQMRMWXVEËÇS HE )QTVIWE XIRHS TVIWIRXI SW GSQTVSQMWWSW EWWYQMHSW WIY RÑZIP HI IRHMZMHEQIRXS WYE IWXVEXÍKME HIWGVMXS MRJSVQE UYI HIM\E HI TVSTSV E HMWXVMFYMËÇS HSW HMZMHIRHSW TVIZMWXSW RS EVXMKS MRGMWS --- HS )WXEXYXS 7SGMEP GSRJSVQI TIVQMXMHS TIPS EVXMKS HE 0IM R 1EMW MRJSVQEËÙIW 2SXEW )\TPMGEXMZEW -XIQ 1)6'%(3 () '%4-8%-7 4IVJSVQERGI HE EËÇS 3 -FSZIWTE ETVIWIRXSY ZEPSVM^EËÇS HI IQ IRUYERXS EW EËÙIW HE *MFVME ETVIWIRXEVEQ ZEPSVM^EËÇS HI TEWWERHS HI 6 IQ TEVE 6 IQ )WWI VIIWXVYXYVEËÇS WSGMIXÅVME I HE KIWXÇS HSW TEWWMZSW HE *MFVME 3 ZSPYQI QÍHMS HMÅVMS HI XÑXYPSW RIKSGMEHSW RE &SZIWTE I RE &SPWE HI 2SZE =SVO JSM HI QMPLÙIW YQ EYQIRXS HI RE GSQTEVEËÇS GSQ % FEWI HI MRZIWXMHSVIW HE 'SQTERLME RE &SZIWTE XIZI YQ EYQIRXS I\TVIWWMZS HI QMP IQ TEVE QMP IQ HIZMHS JYRHEQIRXEPQIRXI Ä MRGSVTSVEËÇS HE %VEGVY^ 2ÞQIVS XSXEP HI EËÙIW IQ GMVGYPEËÇS %(6 %QIVMGER (ITSWMXEV] 6IGIMTX %(6 ! EËÇS SVHMRÅVME :EPSV HI QIVGEHS 6 FMPLÙIW 97 QMPLÙIW JSRXI &PSSQFIVK % *MFVME IRGIVVSY S ERS GSQS E IQTVIWE GSQ QEMSV TIWS RS -FSZIWTE IRXVI EW EËÙIW PMWXEHEW RE GEVXIMVE XI×VMGE +3:)62%2«% 6ISVKERM^EËÇS WSGMIXÅVME )Q HI HI^IQFVS HI JSM ETVSZEHE IQ %+) E MRGSVTSVEËÇS HE %VEGVY^ TIPE *MFVME RSZE HIRSQMREËÇS WSGMEP HE :'4 GSQ E I\XMRËÇS XSXEP HE %VEGVY^ UYI JSM WYGIHMHE E XÑXYPS YRMZIVWEP TIPE *MFVME 1EMW MRJSVQEËÙIW 2SXEW )\TPMGEXMZEW -XIQ 3 %GSVHS HI %GMSRMWXEW IRXVI E :-( I S &2()7 JSM EWWMREHS IQ HI SYXYFVS HI I TVSXSGSPEHS RE ':1 GSQ ZEPMHEHI HI ERSW 3 RSZS )WXEXYXS 7SGMEP HE *MFVME JSM ETVSZEHS IQ %+) VIEPM^EHE IQ HI RSZIQFVS HI I GSRXIQTPE EW GPÅYWYPEW RIGIWWÅVMEW TEVE E EHIWÇS HE 'SQTERLME ES 2SZS 1IVGEHS HI +SZIVRERËE 'SVTSVEXMZE HE &SZIWTE %XYEPQIRXI S 'SRWIPLS HI %HQMRMWXVEËÇS HE *MFVME Í GSQTSWXS TSV QIQFVSW WIRHS MRHMGEHSW HS +VYTS :SXSVERXMQ MRHMGEHSW HS &2()7 I MRHITIRHIRXIW 3 'SRWIPLS GSRXE GSQ 'SQMXÎW HI ETSMS %YHMXSVME 4IWWSEP I 6IQYRIVEËÇS *MRERËEW I 7YWXIRXEFMPMHEHI 7978)28%&-0-(%() % *MFVME XIQ YQ GSQTVSQMWWS IWXVEXÍKMGS GSQ E WYWXIRXEFMPMHEHI UYI IWXÅ I\TVIWWS RE WYE ZMWÇS HS EWWSGMEHS Ä GSRWIVZEËÇS EQFMIRXEP Ä MRGPYWÇS WSGMEP I Ä QIPLSVME HE UYEPMHEHI HI ZMHE % ÅVIE HI 7YWXIRXEFMPMHEHI XIQ GSQS TVMRGMTEP SFNIXMZS IWXVYXYVEV I JSVXEPIGIV EW TVÅXMGEW HE GSQTERLME RIWXE ÅVIE I HIWWE JSVQE EQTPMEV E GSQTIXMXMZMHEHI HS RIK×GMS GVMERHS ZEPSV TIVGIFMHS TIPSW HMZIVWSW TÞFPMGSW VIHY^MRHS SW VMWGSW EWWSGMEHSW ES RIK×GMS SFXIRHS EW PMGIRËEW PIKEMW I WSGMEMW TEVE EW STIVEËÙIW EXYEMW I JYXYVEW I\TERWÙIW I GSRUYMWXERHS E EHQMVEËÇS HE WSGMIHEHI )Q WIXIQFVS HI IQ WIKYMHE Ä GSRWXMXYMËÇS HE *MFVME E %HQMRMWXVEËÇS ETVSZSY YQ TPERS GSQYRMGEËÇS GSQ TEVXIW MRXIVIWWEHEW I KSZIVRERËE IRXVI SYXVSW )RXVI SW VIWYPXEHSW EPGERËEHSW EXÍ 'EVEZIPEW I 2SZE :MËSWE &% 'SRGIMËÇS HE &EVVE I :MPE :EPÍVMS )7 GSRWSPMHEV SW QSHIPSW EXÍ IRXÇS TVEXMGEHSW I XSVRÅPSW QEMW MRXIVIWWERXIW HS TSRXS HI ZMWXE WSGMSEQFMIRXEP 6442W RS TEQTE KEÞGLS I IQ XVIGLSW HI 1EXE %XPÆRXMGE 4EVE SW UYEXVS KVERHIW JSGSW HI EXYEËÇS RIWWE ÅVIE WIVÇS GSQYRMHEHIW ZYPRIVÅZIMW ZM^MRLEW ÄW ÅVIEW WSF QERINS HE IQTVIWE QMRSVMEW ÍXRMGEW HIGMWÇS MRXIKVEHS XIRHS IQ ZMWXE S IWXEFIPIGMQIRXS HI ZÑRGYPSW HI PSRKS TVE^S I E GVMEËÇS HI ZEPSV TEVE XSHSW 4)773%7 % MRXIKVEËÇS HI HYEW KVERHIW SVKERM^EËÙIW GSQ JSVXIW PIKEHSW GYPXYVEMW IQ YQ GIRÅVMS IGSRSQMGEQIRXI WI WSFVIXYHS E HEV WYTSVXI ES TVSGIWWS HI JYWÇS I Ä ZIRHE HE 9RMHEHI +YEÑFE 2IWWI GMGPS HI QYHERËEW E ÅVIE HI (IWIRZSPZMQIRXS ,YQERS I 3VKERM^EGMSREP (,3 EHSXSY YQE YQE RSZE IWXVYXYVE GSVTSVEXMZE EHIUYEHE ES RSZS TSVXI HE 'SQTERLME I HIY MRÑGMS Ä HMWWIQMREËÇS HI 4EVE IWXEFIPIGIV YQE VIPEËÇS VIWTSRWÅZIP I XVERWTEVIRXI JSM HIWIRZSPZMHS YQ TVSGIWWS HI EZEPMEËÇS 3 VIWYPXEHS HIWWI TVSGIWWS GSRXVMFYMY TEVE E GETXYVE HI WMRIVKMEW I S ETVSZIMXEQIRXS EQTPS HS UYEHVS 2SZEW TSPÑXMGEW WEPEVMEMW I HI FIRIJÑGMSW JSVEQ IWXEFIPIGMHEW GSQ S ETSMS HEW HMZIVWEW ÅVIEW 2S MRMGMS HS WIKYRHS WIQIWXVI HI IWWEW TSPÑXMGEW IVEQ TVEXMGEHEW IQ XSHEW EW YRMHEHIW HE *MFVME 'SQ E VITYXEËÇS HE *MFVME GSQ WIYW TVMRGMTEMW TÞFPMGSW HI VIPEGMSREQIRXS 6)0%'-32%1)283 '31 %9(-836)7 -2()4)2()28)7 % TSPÑXMGE HI EXYEËÇS HE 'SQTERLME RE GSRXVEXEËÇS HI WIVZMËSW RÇS VIPEGMSREHSW Ä EYHMXSVME I\XIVRE NYRXS ESW RSWWSW EYHMXSVIW MRHITIRHIRXIW WI JYRHEQIRXE RSW TVMRGÑTMSW UYI TVIWIVZEQ E MRHITIRHÎRGME HS EYHMXSV MRHITIRHIRXI )WXIW TVMRGÑTMSW MRXIVREGMSREPQIRXI EGIMXSW GSRWMWXIQ IQ E S EYHMXSV RÇS HIZI EYHMXEV S WIY TV×TVMS XVEFEPLS F S EYHMXSV RÇS HIZI I\IVGIV JYRËÙIW KIVIRGMEMW RS WIY GPMIRXI I G S EYHMXSV RÇS HIZI TVSQSZIV SW MRXIVIWWIW HI WIY GPMIRXI 2IWXI WIRXMHS RS ERS HI SW RSWWSW EYHMXSVIW I\XIVRSW WSQIRXI IJIXYEVEQ XVEFEPLSW VIPEGMSREHSW Ä EYHMXSVME HEW HIQSRWXVEËÙIW GSRXÅFIMW 1 JYXYVS IWXEVÇS HMWTSRÑZIMW RS 6IPEX×VMS HI 7YWXIRXEFMPMHEHI HI HE IQTVIWE E WIV TYFPMGEHS TVS\MQEQIRXI 6IPEX×VMS HE %HQMRMWXVEËÇS 'SRXVSPEHSVE 'SRWSPMHEHS CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IGIMXE FVYXE HI ZIRHEW :IRHEW 1IVGEHS MRXIVRS 1IVGEHS I\XIVRS CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC (IHYËÙIW HI ZIRHEW -QTSWXSW I (IHYËÙIW WSFVI ZIRHEW (IZSPYËÙIW I EFEXMQIRXSW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IGIMXE PÑUYMHE HI ZIRHEW 'YWXSW HSW TVSHYXSW ZIRHMHSW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IWYPXEHS FVYXS (IWTIWEW STIVEGMSREMW :IRHEW +IVEMW I EHQMRMWXVEXMZEW ,SRSVÅVMSW HE HMVIXSVME :EVMEËÙIW QSRIXÅVMEW I GEQFMEMW EXMZEW 2SXE :EVMEËÙIW QSRIXÅVMEW I GEQFMEMW TEWWMZEW 2SXE )UYMZEPÎRGME TEXVMQSRMEP 2SXE %QSVXM^EËÇS HS ÅKMS 6IEPM^EËÇS HE QEMWZEPME HI EXMZSW 3YXVEW HIWTIWEWVIGIMXEW STIVEGMSREMW PÑUYMHEW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IWYPXEHS ERXIW HS -QTSWXS HI 6IRHE -6 HE 'SRXVMFYMËÇS 7SGMEP WSFVI 0YGVS 0ÑUYMHS '700 I HE TEVXMGMTEËÇS HI RÇS GSRXVSPEHSVIW -QTSWXS HI VIRHE I GSRXVMFYMËÇS WSGMEP 'SVVIRXI 2SXE (MJIVMHS 2SXE CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IWYPXEHS ERXIW HE TEVXMGMTEËÇS HSW EGMSRMWXEW RÇS GSRXVSPEHSVIW 4EVXMGMTEËÇS HSW EGMSRMWXEW RÇS GSRXVSPEHSVIW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 0YGVS TVINYÑ^S PÑUYMHS HS I\IVGÑGMS CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 0YGVS TVINYÑ^S PÑUYMHS TSV EËÇS 6 CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC %W RSXEW I\TPMGEXMZEW HE %HQMRMWXVEËÇS WÇS TEVXI MRXIKVERXI HEW HIQSRWXVEËÙIW GSRXÅFIMW 'SRXVSPEHSVE 'SRWSPMHEHS CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IGIMXEW :IRHEW FVYXEW HI TVSHYXSW I WIVZMËSW QIRSW HIZSPYËÙIW HI ZIRHEW 4VSZMWÇS TEVE GVÍHMXSW HI PMUYMHEËÇS HYZMHSWE 6IGIMXEW VIPEXMZEW Ä GSRWXVYËÇS HI EXMZSW TV×TVMSW I SYXVEW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC -RWYQSW EHUYMVMHSW HI XIVGIMVSW 'YWXS HSW TVSHYXSW I WIVZMËSW ZIRHMHSW MRGPYM QEXÍVMEWTVMQEW 1EXIVMEMW IRIVKME WIVZMËSW HI XIVGIMVSW I SYXVSW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC :EPSV EHMGMSREHS FVYXS CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IXIRËÙIW (ITVIGMEËÇS EQSVXM^EËÇS I I\EYWXÇS %QSVXM^EËÇS HS ÅKMS I VIEPM^EËÇS HE QEMW ZEPME :EPSV EHMGMSREHS PÑUYMHS TVSHY^MHS TIPE )QTVIWE CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC :EPSV EHMGMSREHS VIGIFMHS IQ XVERWJIVÎRGME )UYMZEPÎRGME TEXVMQSRMEP CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC :EPSV EHMGMSREHS XSXEP E HMWXVMFYMV CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC (MWXVMFYMËÇS HS ZEPSV EHMGMSREHS 4IWWSEP I IRGEVKSW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IQYRIVEËÇS HMVIXE &IRIJÑGMSW *+87 -QTSWXSW XE\EW I GSRXVMFYMËÙIW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC *IHIVEMW )WXEHYEMW 1YRMGMTEMW .YVSW TVSZMWMSREHSW I EPYKYÍMW 0YGVSW VIXMHSW TVINYÑ^S HS I\IVGÑGMS 4EVXMGMTEËÇS HI RÇS GSRXVSPEHSVIW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC :EPSV EHMGMSREHS HMWXVMFYÑHS CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC )WXÅ WIRHS IPMQMREHS S PYGVS RÇS VIEPM^EHS GSQ GSRXVSPEHEW %W RSXEW I\TPMGEXMZEW HE %HQMRMWXVEËÇS WÇS TEVXI MRXIKVERXI HEW HIQSRWXVEËÙIW GSRXÅFIMW %8-:3 'SRXVSPEHSVE 'SRWSPMHEHS CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC %XMZS GMVGYPERXI 'EM\E I IUYMZEPIRXIW HI GEM\E 2SXE 8ÑXYPSW I ZEPSVIW QSFMPMÅVMSW 2SXE 'SRXEW E VIGIFIV HI GPMIRXIW 2SXE )WXSUYIW 2SXE -QTSWXSW E VIGYTIVEV 2SXE -QTSWXSW HMJIVMHSW 2SXE (MZMHIRHSW E VIGIFIV (IQEMW GSRXEW E VIGIFIV I SYXVSW EXMZSW CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 8SXEP HS EXMZS GMVGYPERXI CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC %XMZS RÇS GMVGYPERXI 6IEPM^ÅZIP E PSRKS TVE^S 8ÑXYPSW I ZEPSVIW QSFMPMÅVMSW 2SXE -QTSWXSW HMJIVMHSW 2SXE -QTSWXSW E VIGYTIVEV 2SXE :EPSV E VIGIFIV TSV EPMIREËÇS HI MRZIWXMQIRXS %HMERXEQIRXSW E JSVRIGIHSVIW 2SXE (IQEMW GSRXEW E VIGIFIV CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC -RZIWXMQIRXSW 2SXE -QSFMPM^EHS 2SXE -RXERKÑZIP 2SXE CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 8SXEP HS EXMZS RÇS GMVGYPERXI CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 8SXEP HS EXMZS CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 6IWIVZEW HI PYGVSW CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC 6IWIVZE IWTIGMEP 'ETMXEP 6IWIVZE 6IWIVZE HI %ËÙIW 4EVE TEVE HMZMHIRHS SFVMKEX×VMS 0YGVSW WSGMEP HI GETMXEP VIEZEPMEËÇS IQ XIWSYVEVME 0IKEP MRZIWXMQIRXSW RÇS HMWXVMFYÑHS EGYQYPEHSW 8SXEP CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC )Q HI HI^IQFVS HI %NYWXIW HI EHSËÇS HE 0IM R I HS '4' 2SXE 6IEPM^EËÇS HI VIWIVZEW %PMIREËÇS HI EËÙIW TV×TVMEW 6IGSQTVE HI EËÙIW 'ERGIPEQIRXS HI EËÙIW (MZMHIRHSW TVIWGVMXSW 4VINYÑ^S PÑUYMHS HS I\IVGÑGMS 8VERWJIVÎRGME TEVE VIWIVZEW HI PYGVSW CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC )Q HI HI^IQFVS HI %YQIRXS HI GETMXEP 2SXE 'ERGIPEQIRXS 2SXE )QMWWÇS HI EËÙIW 2SXE 'ETMXEPM^EËÇS HE VIWIVZE HI ÅKMS 2SXE 6IEPM^EËÇS HI VIWIVZEW 3YXVSW 0YGVS PÑUYMHS HS I\IVGÑGMS (IWXMREËÇS TEVE VIWIVZE PIKEP (MZMHIRHSW SFVMKEX×VMSW 8VERWJIVÎRGME TEVE VIWIVZEW HI PYGVSW CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC )Q HI HI^IQFVS HI CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC %W RSXEW I\TPMGEXMZEW HE %HQMRMWXVEËÇS WÇS TEVXI MRXIKVERXI HEW HIQSRWXVEËÙIW GSRXÅFIMW 4%77-:3 ) 4%86-1¸2-3 0±59-(3 'SRXVSPEHSVE 'SRWSPMHEHS CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 4EWWMZS GMVGYPERXI *SVRIGIHSVIW 7EPÅVMSW I IRGEVKSW WSGMEMW -QTSWXSW I XE\EW E VIGSPLIV -QTSWXS HI VIRHE I GSRXVMFYMËÇS WSGMEP E VIGSPLIV (MZMHIRHSW I NYVSW WSFVI GETMXEP TV×TVMS 3FVMKEËÙIW GSQ MRWXVYQIRXSW HIVMZEXMZSW 2SXE %HMERX GSRXVSPEHEWQÞXYS E TEKEV 'MEW PMKEHEW 'SRXEW E TEKEV GSQ EUYMWMËÙIW HI EËÙIW 2SXE (IQEMW GSRXEW E TEKEV CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 8SXEP HS TEWWMZS GMVGYPERXI CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 4EWWMZS RÇS GMVGYPERXI 3FVMKEËÙIW GSQ MRWXVYQIRXSW HIVMZEXMZSW 2SXE -QTSWXSW HMJIVMHSW 2SXE 1ÞXYS GSQ GSRXVSPEHE 2SXE 4VSZMWÇS TEVE GSRXMRKÎRGMEW 2SXE 'SRXEW E TEKEV GSQ EUYMWMËÙIW HI EËÙIW 2SXE (IQEMW GSRXEW E TEKEV (IWÅKMS HIGSVVIRXI HE TIVQYXE HI EXMZSW 2SXE G CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 8SXEP HS TEWWMZS RÇS GMVGYPERXI CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC %GMSRMWXEW RÇS GSRXVSPEHSVIW 4EXVMQØRMS PÑUYMHS 'ETMXEP WSGMEP 2SXE 6IWIVZE HI GETMXEP 6IWIVZE HI VIEZEPMEËÇS 6IWIVZE PIKEP 6IWIVZE IWTIGMEP TEVE HMZMHIRHS SFVMKEX×VMS RÇS HMWXVMFYÑHS 2SXE 6IWIVZEW HI PYGVSW 2SXE CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 8SXEP HS TEXVMQØRMS PÑUYMHS CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC 8SXEP HS TEWWMZS I TEXVMQØRMS PÑUYMHS CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCC )Q QMPLEVIW HI 6IEMW I\GIXS S PYGVS PÑUYMHS TVINYÑ^S TSV EËÇS &EPERËSW 4EXVMQSRMEMW IQ HI (I^IQFVS HI I )Q QMPLEVIW HI 6IEMW (IQSRWXVEËÇS HS :EPSV %HMGMSREHS %W RSXEW I\TPMGEXMZEW HE %HQMRMWXVEËÇS WÇS TEVXI MRXIKVERXI HEW HIQSRWXVEËÙIW GSRXÅFIMW )Q QMPLEVIW HI 6IEMW

Transcript of DFs Final Jornal Fibria.pdf - Relações com Investidores Fibria_Completo... · % *mfvme 'ipypswi 7...

4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���

GSRXMRYE

4ÅK���

%�*MFVME�'IPYPSWI�7�%���*MFVME�SY�'SQTERLME ��IQTVIWE�VIWYPXERXI�HE�MRGSVTSVEËÇS�HE�%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%���%VEGVY^ �TIPE�:SXSVERXMQ�'IPYPSWI�I�4ETIP�

7�%���:'4 ��REWGIY�I�MRMGMSY�JSVQEPQIRXI�WYEW�EXMZMHEHIW�RS�HME����HI�WIXIQFVS�HI�������IRWINERHS�E�GVMEËÇS�HE�PÑHIV�KPSFEP�RE�TVSHYËÇS�HI�GIPYPSWI�HI�

QIVGEHS��2EUYIPE�HEXE��S�QYRHS�EMRHE�ZMZME�SW�IJIMXSW�HE�GVMWI�IGSRØQMGE�IGPSHMHE�YQ�ERS�ERXIW�

3�GIRÅVMS�KPSFEP�HI�IWGEWWI^�HI�GVÍHMXS��UYI�TVSZSGSY�VIHYËÇS�HVÅWXMGE�RE�HIQERHE�I�RSW�TVIËSW�HI�GIPYPSWI�I�E�GSRWIUYIRXI�IPIZEËÇS�HSW�IWXSUYIW�HS�

TVSHYXS��RSW�SFVMKSY�E�TVSQSZIV�TEVEHEW�XÍGRMGEW��PMQMXEV�KEWXSW��I�JE^IV�ENYWXIW�IQ�XSHEW�EW�ÅVIEW�HE�'SQTERLME��)WXEW�QIHMHEW�JSVEQ��RIGIWWÅVMEW�TEVE�

EXVEZIWWEVQSW�EUYIPI�QSQIRXS�WIQ�GSQTVSQIXIV�E�GSRXMRYMHEHI�HEW�STIVEËÙIW�

)Q�EFVMP�HI������ XIZI� MRÑGMS�E� VIGYTIVEËÇS�HEW�ZIRHEW�I�HSW�TVIËSW�HE�GIPYPSWI�IQ�H×PEVIW��S�UYI�QIPLSVSY�E�WMXYEËÇS� MRXIVRE�HE�IQTVIWE��%�'LMRE�

QERXIZI�YQ�VMXQS�IPIZEHS�HI�GSQTVEW�HI�GIPYPSWI�HI�IYGEPMTXS��ZMWERHS�WYFWXMXYMV�GIPYPSWI�HI�UYEPMHEHI�MRJIVMSV�EHZMRHE�HI�JÅFVMGEW�ERXMKEW��EPKYQEW�HIPEW�

TEVEPMWEHEW�GSQS�TEVXI�HS�TVSKVEQE�HS�TEÑW�TEVE�QIPLSVEV�WYEW�GSRHMËÙIW�EQFMIRXEMW��FIQ�GSQS�VIGSQTSV�WIYW�IWXSUYIW��%�IGSRSQME�FVEWMPIMVE�ZSPXSY�E�

GVIWGIV�I�E�WI�XSVREV�QEMW�EXVEIRXI�ES�MRZIWXMQIRXS��%MRHE�UYI�S�VIEP�ZEPSVM^EHS�XIRLE�VIHY^MHS�EW�QEVKIRW�RSW�ZSPYQIW�I\TSVXEHSW��QIWQS�GSQ�SW�TVIËSW�

IQ�H×PEV�QEMW�IPIZEHSW��S�GIRÅVMS�NÅ�IVE�FIQ�QIPLSV�HS�UYI�S�HS�MRÑGMS�HS�ERS��UYERHS�S�GVÍHMXS�IVE�PMQMXEHS�I�E�HIQERHE�TIVQERIGME�HIXIVMSVEHE�

IQTVIWEW�E�STSVXYRMHEHI�HI�HEV�MRÑGMS�ÄW�EXMZMHEHIW�HE�QEMSV�JEFVMGERXI�QYRHMEP�HI�GIPYPSWI�FVERUYIEHE�HI�IYGEPMTXS�

%PÍQ�HS�TVSGIWWS�HI�MRXIKVEËÇS��RSWWE�EXIRËÇS�ZSPXSY�WI�TEVE�E�VIHYËÇS�HE�HÑZMHE�SVMKMREHE�XERXS�TIPE�GVMWI�IGSRØQMGE�KPSFEP��GSQS�TIPE�EUYMWMËÇS�HE�

%VEGVY^��UYI�VIUYIVIY�YQ�TPERS�HI�KIWXÇS�HS�IRHMZMHEQIRXS��%�STSVXYRMHEHI�HI�ZIRHE�HE�9RMHEHI�+YEÑFE��RS�6MS�+VERHI�HS�7YP��TIVQMXMY�VÅTMHE�VIHYËÇS�

GSQ�SW�JYRHEQIRXSW�HE�*MFVME��

MQTPIQIRXEËÇS�HE�IWXVEXÍKME�ZMWERHS�Ä�QERYXIRËÇS�HI�RSWWEW�ZERXEKIRW�GSQTIXMXMZEW�

,SYZI�YQE�WIRWÑZIP�QYHERËE�RS�GSRWIRWS�HI�QIVGEHS��E�TEVXMV�HEW�VIGSQIRHEËÙIW�HSW�EREPMWXEW�TEVE�EW�EËÙIW�HE�*MFVME��)WWE�QYHERËE�JSM�TEYXEHE�RE�

QIPLSVE�HSW�JYRHEQIRXSW�HS�WIXSV�HI�GIPYPSWI�I�TETIP��RE�KIWXÇS�HS�TPERS�HI�IRHMZMHEQIRXS��I�IWTIGMEPQIRXI�REW�ZERXEKIRW�GSQTIXMXMZEW�UYI�E�*MFVME�

STIVEZE�E�TPIRE�GETEGMHEHI��UYI�GSRXVMFYMY�TEVE�YQE�GETEGMHEHI�HI�TVSHYËÇS�HI�����QMPLÙIW�HI�XSRIPEHEW�IQ������

&1*&SZIWTE��SY�TIPS�HIWIQTIRLS�HI�RSWWEW�EËÙIW�EGMQE�HS�-FSZIWTE�

HIZIVÅ�RSW�TVSTSVGMSREV�QIRSVIW�GYWXSW�GSQ�S�WIVZMËS�HI�RSWWE�HÑZMHE�I�RSW�EWWIKYVEVÅ�EW�JSRXIW�HI�VIGYVWSW�RIGIWWÅVMSW�TEVE�SW�TVSNIXSW�HI�GVIWGMQIRXS�

UYI�HIZIVÇS�WIV�EREPMWEHSW�ES�PSRKS�HI������

GSPEFSVEHSVIW�I�JSVRIGIHSVIW�ES�PSRKS�HI������

VIRSZÅZIP� GSQS� JSRXI� WYWXIRXÅZIP� HI� ZMHE�� TEVE� TVSHY^MV� VMUYI^E� I� GVIWGMQIRXS� IGSRØQMGS�� TVSQSZIV� HIWIRZSPZMQIRXS� LYQERS�I� WSGMEP�� I� KEVERXMV� E�

GSRWIVZEËÇS�HS�EQFMIRXI�

%�%(1-2-786%«§3

791¥6-3�)<)'98-:3

'32.92896%�(3�1)6'%(3

HIWIQTIRLS�HSW�QIVGEHSW�HI�GSQQSHMXMIW��MRGPYWMZI�E�HIQERHE�TSV�TETIP��UYI�VIKMWXVSY�UYIHE�HI�

��TEVE�SW�TETÍMW�HI�MQTVMQMV�I�IWGVIZIV��%�HIQERHE�TSV�GIPYPSWI��UYI�HYVERXI�E�QEMSV�TEVXI�HS�ERS�

ETVIWIRXSY�UYIHE��WI�VIGYTIVSY�RSW�ÞPXMQSW�QIWIW�HS�ERS�I�GVIWGIY���IQ�GSQTEVEËÇS�E�������%�

HIQERHE�TSV�XMWWYI�I�S�HIWIQTIRLS�HI�EPKYRW�WIKQIRXSW�HS�QIVGEHS�HI�TETÍMW�IWTIGMEMW�XEQFÍQ�

ETVIWIRXEVEQ�VIWYPXEHSW�TSWMXMZSW�

2IWWI�GSRXI\XS��E�GIPYPSWI�HI�IYGEPMTXS�WI�HIWXEGSY��ETVIWIRXERHS�GVIWGMQIRXS�RE�HIQERHE�HI����

(IRXVI�SW�TVMRGMTEMW�QIVGEHSW�GSRWYQMHSVIW�HI�TETIP��E�)YVSTE�WSJVIY�E�QEMSV�VIXVEËÇS��VIKMWXVERHS�

UYIHE� HI� ���RE� HIQERHE�TSV� TETIP� HI� MQTVMQMV� I� IWGVIZIV�� .Å� E� TVSHYËÇS� HI� TETIP� I� TETIPÇS�

RE�'LMRE�GSRXMRYSY�IQ�GVIWGMQIRXS��MQTYPWMSREHE�TVMRGMTEPQIRXI�TIPS�MRÑGMS�HI�STIVEËÇS�HI�RSZEW�

QÅUYMREW�HI�TETIP�MRWXEPEHEW�RSW�ÞPXMQSW�ERSW��UYI�IPIZEVEQ�E�TVSHYËÇS�PSGEP�E�TIVXS�HI����QMPLÙIW�

HI�XSRIPEHEW�ERYEMW�

'SRWIUYIRXIQIRXI��E�HIQERHE�TSV�GIPYPSWI�HI�QIVGEHS�RE�'LMRE�VIKMWXVSY�YQ�GVIWGMQIRXS�VIGSVHI�

RS� ERS� ��� �� EXMRKMRHS� S� ZSPYQI�HI� ����QMPLÙIW� HI� XSRIPEHEW�� GSQTIRWERHS� IQ�KVERHI�TEVXI� E�

UYIHE�VIKMWXVEHE�RSW�HIQEMW�QIVGEHSW�

2ÇS�JSWWI�TIPS�TEGSXI�HI�IWXÑQYPSW�KSZIVREQIRXEMW�REW�TVMRGMTEMW�IGSRSQMEW��EW�TIVHEW�XIVMEQ�WMHS�

QYMXS�QEMSVIW�I�S�QIVGEHS�RÇS� XIVME�GSRWIKYMHS�VIZIVXIV�� NÅ�RS�WIKYRHS�WIQIWXVI�HI�������EMRHE�

HI�YXMPM^EËÇS�HE�GETEGMHEHI�MRWXEPEHE�TEVE�ENYWXIW�HI�IWXSUYIW��JIGLEQIRXS�HI�YRMHEHIW�HI�TVSHYËÇS�

RÇS�VIRXÅZIMW��EPÍQ�HE�TSWXIVKEËÇS�HSW�TVSNIXSW�HI�I\TERWÇS�HI�GETEGMHEHI�

3�ERS�HI������WI�IRGIVVSY�GSQ�YQE�TIVWTIGXMZE�FIQ�QEMW�SXMQMWXE�I�WYWXIRXÅZIP�� XIRHS�IQ�ZMWXE�

E� VIGYTIVEËÇS�HS�GVIWGMQIRXS� HI� MQTSVXERXIW� IGSRSQMEW� NÅ�RS�UYEVXS� XVMQIWXVI��GVIWGMQIRXS� PIRXS��

TSVÍQ�GSRXÑRYS��RE�HIQERHE�TSV�TETIP�I�GIPYPSWI��IWXSUYIW�I\XVIQEQIRXI�VIHY^MHSW�RE�GEHIME�KPSFEP�

HI�HMWXVMFYMËÇS��I� PMQMXEHSW�EYQIRXSW�HI�GETEGMHEHI�HI�GIPYPSWI�I�TETIP��8SHSW�IWWIW� JEXSVIW��IQ�

GSRNYRXS��GSRXVMFYMVÇS�TEVE�YQ�QIPLSV�FEPERËS�IRXVI�E�SJIVXE�I�E�HIQERHE�IQ������

(IWIQTIRLS�HI�ZIRHEW

3�ZSPYQI�HI� ZIRHEW�HI� GIPYPSWI� HE�*MFVME� EXMRKMY�IQ������ ������QMP� XSRIPEHEW�� ���WYTIVMSV� ES�

ZSPYQI� GSQIVGMEPM^EHS� RS� ERS� ERXIVMSV�� HIZMHS� TVMRGMTEPQIRXI� � QEMSV� HMWTSRMFMPMHEHI� HI� TVSHYXS�

VIWYPXERXI�HE�STIVEËÇS�HE�RSZE�JÅFVMGE�HI�8VÎW�0EKSEW��17 �

%W�I\TSVXEËÙIW�VITVIWIRXEVEQ����HEW�ZIRHEW�XSXEMW�HI�GIPYPSWI��WIRHS�S�QIVGEHS�EWMÅXMGS�S�UYI�

EFWSVZIY�QEMSV�ZSPYQI�������QMPLÇS�HI�XSRIPEHEW��SY����HS�XSXEP�ZIRHMHS��%W�HIQEMW�VIKMÙIW�XMZIVEQ�

E�WIKYMRXI�TEVXMGMTEËÇS�RS�QM\�HI�ZIRHEW�XSXEP��)YVSTE�����%QÍVMGE�HS�2SVXI����I�&VEWMP�3YXVSW�

����%W�ZIRHEW�HSQÍWXMGEW�HI�GIPYPSWI�GVIWGIVEQ��IQ�JYRËÇS�TVMRGMTEPQIRXI�HEW�ZIRHEW�HIWXMREHEW�

Ä�RSZE�QÅUYMRE�HI�TETIP�HE�-RXIVREXMSREP�4ETIV��IQ�8VÎW�0EKSEW�

3�QIVGEHS�HI�XMWWYI�GSRXMRYSY�E�WIV�S�WIKQIRXS�QEMW�VIPIZERXI�RE�HMWXVMFYMËÇS�HEW�ZIRHEW�HE�*MFVME�

TETÍMW�HI� MQTVMQMV� I�IWGVIZIV� XIZI�WYE�TEVXMGMTEËÇS� EYQIRXEHE�HIZMHS�ES�QEMSV�ZSPYQI�HIWXMREHS�

QEMSV�UYEPMHEHI�I�LSQSKIRIMHEHI��GSQS�S�IYGEPMTXS�

%2¥0-7)�(3�()7)14)2,3

:MWERHS�TIVQMXMV�S�QIPLSV�IRXIRHMQIRXS�I�E�GSQTEVEFMPMHEHI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�IRXVI�SW�

I\IVGÑGMSW��WÇS�ETVIWIRXEHEW�RS�XI\XS�EFEM\S�EW�ERÅPMWIW�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�GSRWSPMHEHEW�

TV×�JSVQE� HI� ����� RE� QIWQE� FEWI� HI� ETVIWIRXEËÇS� HEW� HIQSRWXVEËÙIW� GSRXÅFIMW� GSRWSPMHEHEW�

HI�������SY�WINE��GSRWMHIVERHS�E�GSRWSPMHEËÇS� MRXIKVEP�HSW�WEPHSW�EHZMRHSW�HE�GSRXVSPEHE�%VEGVY^�

'IPYPSWI�7�%���GSQS�WI�E�EUYMWMËÇS�HE�VIJIVMHE�GSRXVSPEHE� XMZIWWI�SGSVVMHS�REUYIPI�I\IVGÑGMS���:MHI�

2SXE�)\TPMGEXMZE�R�������-RJSVQEËÇS�7YTPIQIRXEV

4VSHYËÇS�HI�GIPYPSWI�I�TETIP

*SVEQ�TVSHY^MHEW�������QMPLÙIW�HI�XSRIPEHEW�HI�GIPYPSWI�I�����QMP�XSRIPEHEW�HI�TETIP�REW�YRMHEHIW�

HE�*MFVME�� MRGPYMRHS� ���HE�TVSHYËÇS� HI�'SRTEGIP�I�:IVEGIP��(IWXEGE�WI� S� MRÑGMS� HE�STIVEËÇS� HE�

JÅFVMGE�HI�GIPYPSWI�HI�8VÎW�0EKSEW��17 ��ERXIGMTERHS�GIVGE�HI�YQ�QÎW�E�HEXE�TVIZMWXE�HI�TEVXMHE�HE�

JÅFVMGE��'SQ�GETEGMHEHI�HI�����QMPLÇS�HI�XSRIPEHEW�HI�GIPYPSWI�TSV�ERS��E�QEMSV�JÅFVMGE�HI�TVSHYËÇS�

HI�GIPYPSWI�IQ�PMRLE�ÞRMGE�HS�QYRHS��2E�9RMHEHI�4MVEGMGEFE��74 ��XIZI�MRÑGMS�E�TVSHYËÇS�HS�TETIP�

8IVQSFERO��GSQ�XIGRSPSKME�UYI�QERXÍQ�E�UYEPMHEHI�HE�MQTVIWWÇS�TSV�QEMW�XIQTS�HS�UYI�SW�TETÍMW�

HI�YWS�FERGÅVMS�I\MWXIRXIW�RS�QIVGEHS�

%�VIGIMXE�STIVEGMSREP�PÑUYMHE�HE�*MFVME�XSXEPM^SY�6��������QMPLÙIW�IQ���������WYTIVMSV�Ä�VIKMWXVEHE�

IQ�������)WWI�VIWYPXEHS� JSM� MQTEGXEHS�TVMRGMTEPQIRXI�TSV� YQ�ZSPYQI�HI� ZIRHEW�HI� GIPYPSWI� ���

8VÎW�0EKSEW��UYI�MRMGMSY�WYEW�STIVEËÙIW�IQ�QEVËS��)WWI�VIWYPXEHS�TSWMXMZS�GSQTIRWSY�E�UYIHE�HI�

���RS�TVIËS�QÍHMS�PÑUYMHS�HE�GIPYPSWI�IQ�VIEMW�

3� GYWXS� HSW�TVSHYXSW� ZIRHMHSW� XSXEPM^SY� 6�� ������QMPLÙIW�� EYQIRXS� HI� ��� IQ� VIPEËÇS� E� ������

MQTEGXEHS�TVMRGMTEPQIRXI� TIPS�QEMSV�ZSPYQI�HI�ZIRHEW�HI�GIPYPSWI� �EGVÍWGMQS�HI�6������QMPLÙIW �I�

QEMSVIW� GYWXSW� PSKÑWXMGSW� �6�����QMPLÙIW ��EQFSW�HIZMHS�Ä�RSZE� GETEGMHEHI�HI�TVSHYËÇS� HE�9RMHEHI�

8VÎW�0EKSEW��2S�IRXERXS�S�GYWXS�HSW�TVSHYXSW�ZIRHMHSW�TSV�XSRIPEHE�ETVIWIRXSY�VIHYËÇS�HI����HIZMHS�

STIVEGMSREP�I�HS�TPERS�HI�VIHYËÇS�HI�GYWXSW�MQTPIQIRXEHS�E�TEVXMV�HS�XIVGIMVS�XVMQIWXVI�HI������

%W�HIWTIWEW�STIVEGMSREMW�ETVIWIRXEVEQ�UYIHE�HI����RE�GSQTEVEËÇS�GSQ�������)WXI�VIWYPXEHS�

I\TPMGE�WI� TVMRGMTEPQIRXI� TIPE� UYIHE� HI� ���IQ�SYXVEW�HIWTIWEW� STIVEGMSREMW�� HIZMHS� WSFVIXYHS�

E�YQE�QIRSV�EQSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS��)WWE�UYIHE�QEMW�HS�UYI�GSQTIRWSY�S�EYQIRXS�SFWIVZEHS�REW�

HIWTIWEW�GSQ�ZIRHEW� I�EHQMRMWXVEXMZEW��HI����I����� VIWTIGXMZEQIRXI�� HIZMHS�TVMRGMTEPQIRXI��

IRXVEHE�HE�STIVEËÇS�HE�9RMHEHI�8VÎW�0EKSEW�I�E�HIWTIWEW�GSQ�E�VIIWXVYXYVEËÇS�WSGMIXÅVME�

'SQS�VIWYPXEHS�S�)&-8(%�ENYWXEHS� JSM�HI�6��������QMPLÙIW��YQE�QEVKIQ�HI�����3�)&-8(%�HS�

TIVÑSHS�JSM����MRJIVMSV�ESW�6��������QMPLÙIW�VIKMWXVEHSW�IQ�������QEVKIQ�HI��� �

3� �PÑUYMHS�XSXEPM^SY�6��������QMPLÙIW��%W� �WSQEVEQ�6������

QMPLÙIW�I�EW� 6��������QMPLÙIW��3�VIWYPXEHS�HI�ZEVMEËÙIW�QSRIXÅVMEW�I�GEQFMEMW�

EXMZEW�I�TEWWMZEW�XSXEPM^SY�YQE�VIGIMXE�HI�6��������QMPLÙIW��HIZMHS�TVMRGMTEPQIRXI�Ä�ZEPSVM^EËÇS�HI�

���HS�VIEP�RS�TIVÑSHS�WSFVI�S�IWXSUYI�HE�HÑZMHE�IQ�QSIHE�IWXVERKIMVE�

'SQS�VIWYPXEHS��S�PYGVS�PÑUYMHS�HI������JSM�HI�6������QMPLÙIW��GSQTEVEHS�GSQ�TVINYÑ^S�HI�6��������

QMPLÙIW�RS�I\IVGÑGMS�ERXIVMSV�

-2:)78-1)2837�()�'%4-8%0

)Q�������SW� MRZIWXMQIRXSW�HI�GETMXEP�HE�*MFVME�EXMRKMVEQ�6��������QMPLÙIW�I� JSVEQ�EPSGEHSW�GSQS�

WIKYI�

-RZIWXMQIRXSW��6��QMPLÙIW � �����CCCCCCCCCCC

)\TERWÇS�-RHYWXVMEP���������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���

)\TERWÇS�*PSVIWXEP����������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��

7YFXSXEP�)\TERWÇS��������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������CCCCCCCCCCC

7IKYVERËE�1IMS�%QFMIRXI����������������������������������������������������������������������������������������������� � ��

6IRSZEËÇS�HI�*PSVIWXEW��������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���

1ERYXIRËÇS��8-��4(��1SHIVRM^EËÇS������������������������������������������������������������������������������� � ���

7YFXSXEP�1ERYXIRËÇS����������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����CCCCCCCCCCC

7YFWMHMÅVME��.SMRX�:IRXYVIW�I�3YXVSW�������������������������������������������������������������������������������� � ���

8SXEP�*MFVME���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������CCCCCCCCCCC�CCCCCCCCCCC

2SZE�JÅFVMGE�RS�1EXS�+VSWWS�HS�7YP

2S�HME����HI�QEVËS��E�9RMHEHI�8VÎW�0EKSEW�MRMGMSY�WYEW�STIVEËÙIW�MRHYWXVMEMW��ERXIGMTERHS�IQ�YQ�

TVSHYËÇS�HI�����QMPLÙIW�HI�XSRIPEHEW�EPGERËEHE�RS�ERS��2S�ERS�IWXI�JSM�S�MRZIWXMQIRXS�QEMW�VIPIZERXI�

TEVE�'SQTERLME��GSRWYQMRHS�6������QMPLÙIW�

+)78§3�(3�)2(-:-(%1)283

LEVQSRM^ERHS� SW� ZIRGMQIRXSW� HSW� IQTVÍWXMQSW� Ä� KIVEËÇS� HI� GEM\E� I� QIPLSVERHS� WYE� IWXVYXYVE�

HI�GETMXEP�� %�IQTVIWE� HEVÅ� GSRXMRYMHEHI�Ä� KIWXÇS�HS�IRHMZMHEQIRXS�HI� JSVQE�E� VIXSQEV� S�KVEY� HI�

MRZIWXMQIRXS�I�I\IGYXEV�WYE�IWXVEXÍKME�HI�GVIWGMQIRXS�IQ�GSRHMËÙIW�JEZSVÅZIMW�HI�QIVGEHS�

%� ZIRHE� HE� 9RMHEHI� +YEÑFE� JSM� E� TVMQIMVE� IXETE� HI� MQTPIQIRXEËÇS� HS� TPERS�� 3� ZEPSV� HE� ZIRHE�

GSRXVEXEHS�� HI� 97�� ������QMPLÙIW� WSJVIY� ENYWXIW� RE� SVHIQ�HI� 97�� ���QMPLÙIW� VIPEXMZS� Ä� 97�����

QMPLÙIW�IQ�EXMZSW�EVVIRHEHSW��RÇS�XIRHS�IJIMXS�RS�GEM\E �I�97�����QMPLÙIW�VIPEXMZS�E�ZEPSVIW�VIXMHSW�

VIKMWXVEHS�RE�ZIRHE�HI�6��������QMPLÙIW�KIVSY�YQ�KERLS�HI�GETMXEP�HI�6���������QMP��GSRXEFMPM^EHS�RE�

PMRLE�HI�SYXVEW�VIGIMXEW��HIWTIWEW �STIVEGMSREMW�

)Q�PMRLE�GSQ�IWWE�IWXVEXÍKME��IQ�SYXYFVS�HI������E�IQTVIWE�VIEPM^SY�YQE�GETXEËÇS�RS�I\XIVMSV�EXVEZÍW�

HI������E�E��I�IQ�HI^IQFVS�HI������GSQTPIXSY�E�GETXEËÇS�HI�QEMW�97��������FMPLÇS�EXVEZÍW�HI�

PMRLEW�HI�TVÍ�TEKEQIRXS�HI�I\TSVXEËÇS�IQ�HYEW�XVERGLIW���M �97������QMPLÙIW�GSQ�TVE^S�HI���ERSW�I�

GEVÎRGME�HI���ERSW�I��MM �97������QMPLÙIW�GSQ�TVE^S�HI���ERSW�I�GEVÎRGME�HI���ERSW��EQFEW�MRHI\EHEW�

�0MFSV�HI���QIWIW��EGVIWGMHSW�VIWTIGXMZEQIRXI�HI������E�E��I������E�E�

3�QSRXERXI�XSXEP�HI�97������FMPLÙIW��GETXEHS�EXVEZÍW�HS�TPERS��JSM�YXMPM^EHS�TEVE�E�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE�

HI�97������ FMPLÙIW� HE� HÑZMHE� GSQ�HIVMZEXMZSW�I� TEVE� JE^IV� JEGI� ESW� ZIRGMQIRXSW� HI� ����� I� ������

HIRXVI�SW�UYEMW�E�HÑZMHE�HIGSVVIRXI�HE�EUYMWMËÇS�HE�%VEGVY^��%S�QIWQS�XIQTS��E�IQTVIWE�GSRGPYMY�

RIKSGMEËÇS�TEVE�EPMRLEV�SW�XIVQSW�GSRXVEXYEMW�HS�QSRXERXI�IQ�EFIVXS�HE�HÑZMHE�SVMYRHE�HI�STIVEËÙIW�

GSQ�HIVMZEXMZSW�ESW�HIQEMW�GSRXVEXSW�I\MWXIRXIW��'SQS�VIWYPXEHS��IPMQMRSY�WI�YQE�WÍVMI�HI�GSRHMËÙIW�

VIWXVMXMZEW�EXÍ�IRXÇS�I\MWXIRXIW�RS�GSRXVEXS�HE�HÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������S�

WEPHS�HI�TVMRGMTEP�HIWWE�HÑZMHE�IVE�HI�6������QMPLÙIW�IQ�ZMVXYHI�HE�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE��3�WEPHS�

VIQERIWGIRXI�GSRXIQTPE�ETIREW�EQSVXM^EËÙIW�E�TEVXMV�HI������

(-:-()2(37

%� HIWTIMXS� HS� VIWYPXEHS� HS� I\IVGÑGMS� IRGIVVEHS� IQ� ��� HI� HI^IQFVS� HI� ������ E� EHQMRMWXVEËÇS� HE�

)QTVIWE�� XIRHS� TVIWIRXI� SW� GSQTVSQMWWSW� EWWYQMHSW�� WIY� RÑZIP� HI� IRHMZMHEQIRXS�� WYE� IWXVEXÍKME�

HIWGVMXS��MRJSVQE�UYI�HIM\E�HI�TVSTSV�E�HMWXVMFYMËÇS�HSW�HMZMHIRHSW�TVIZMWXSW�RS�EVXMKS�����MRGMWS�---�HS�

)WXEXYXS�7SGMEP��GSRJSVQI�TIVQMXMHS�TIPS�EVXMKS�����������HE�0IM�R������������1EMW�MRJSVQEËÙIW���2SXEW�

)\TPMGEXMZEW���-XIQ����

1)6'%(3�()�'%4-8%-7

4IVJSVQERGI�HE�EËÇS

3�-FSZIWTE�ETVIWIRXSY�ZEPSVM^EËÇS�HI����IQ������IRUYERXS�EW�EËÙIW�HE�*MFVME�ETVIWIRXEVEQ�

ZEPSVM^EËÇS�HI������TEWWERHS�HI�6��������IQ������������TEVE�6��������IQ�������������)WWI�

VIIWXVYXYVEËÇS� WSGMIXÅVME� I� HE� KIWXÇS� HSW� TEWWMZSW� HE� *MFVME�� 3� ZSPYQI�QÍHMS� HMÅVMS� HI� XÑXYPSW�

RIKSGMEHSW� RE�&SZIWTE� I� RE� &SPWE� HI�2SZE�=SVO� JSM� HI� ���� QMPLÙIW�� YQ�EYQIRXS� HI� ���RE�

GSQTEVEËÇS� GSQ� ������ %� FEWI� HI� MRZIWXMHSVIW� HE� 'SQTERLME� RE� &SZIWTE� XIZI� YQ� EYQIRXS�

I\TVIWWMZS�� HI� ���� QMP� IQ� ����� TEVE� ����� QMP� IQ� ����� ����� �� HIZMHS� JYRHEQIRXEPQIRXI� �

MRGSVTSVEËÇS�HE�%VEGVY^�

2ÞQIVS�XSXEP�HI�EËÙIW�IQ�GMVGYPEËÇS��������������������������������������������������� � �����������

%(6��%QIVMGER�(ITSWMXEV]�6IGIMTX ����������������������������������������������������� � ��%(6�!���EËÇS�SVHMRÅVME

:EPSV�HI�QIVGEHS���������������������������������������������������������������������������������� � 6�������FMPLÙIW

�������������� � 97�����QMPLÙIW

��JSRXI��&PSSQFIVK

%�*MFVME�IRGIVVSY�S�ERS�GSQS�E�����IQTVIWE�GSQ�QEMSV�TIWS�RS�-FSZIWTE��IRXVI�EW����EËÙIW�PMWXEHEW�

RE�GEVXIMVE�XI×VMGE�

+3:)62%2«%

6ISVKERM^EËÇS�WSGMIXÅVME

)Q���� HI� HI^IQFVS� HI� ������ JSM� ETVSZEHE� IQ� %+)�E� MRGSVTSVEËÇS� HE� %VEGVY^� TIPE�*MFVME� �RSZE�

HIRSQMREËÇS�WSGMEP�HE�:'4 ��GSQ�E�I\XMRËÇS�XSXEP�HE�%VEGVY^��UYI�JSM�WYGIHMHE�E�XÑXYPS�YRMZIVWEP�TIPE�

*MFVME��1EMW�MRJSVQEËÙIW���2SXEW�)\TPMGEXMZEW���-XIQ���

3�%GSVHS�HI�%GMSRMWXEW�IRXVI�E�:-(�I�S�&2()7�JSM�EWWMREHS�IQ����HI�SYXYFVS�HI������I�TVSXSGSPEHS�

RE�':1��GSQ�ZEPMHEHI�HI���ERSW��3�RSZS�)WXEXYXS�7SGMEP�HE�*MFVME�JSM�ETVSZEHS�IQ�%+)�VIEPM^EHE�IQ�

��HI�RSZIQFVS�HI������I�GSRXIQTPE�EW�GPÅYWYPEW�RIGIWWÅVMEW�TEVE�E�EHIWÇS�HE�'SQTERLME�ES�2SZS�

1IVGEHS�HI�+SZIVRERËE�'SVTSVEXMZE�HE�&SZIWTE�

%XYEPQIRXI�S�'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�HE�*MFVME�Í�GSQTSWXS�TSV���QIQFVSW��WIRHS���MRHMGEHSW�HS�

+VYTS�:SXSVERXMQ���� MRHMGEHSW�HS�&2()7�I��� MRHITIRHIRXIW��3�'SRWIPLS�GSRXE�GSQ���'SQMXÎW�HI�

ETSMS��%YHMXSVME��4IWWSEP�I�6IQYRIVEËÇS��*MRERËEW�I�7YWXIRXEFMPMHEHI�

7978)28%&-0-(%()

%�*MFVME�XIQ�YQ�GSQTVSQMWWS�IWXVEXÍKMGS�GSQ�E�WYWXIRXEFMPMHEHI��UYI�IWXÅ�I\TVIWWS�RE�WYE�ZMWÇS�HS�

EWWSGMEHS�Ä�GSRWIVZEËÇS�EQFMIRXEP��Ä�MRGPYWÇS�WSGMEP�I�Ä�QIPLSVME�HE�UYEPMHEHI�HI�ZMHE�

%�ÅVIE�HI�7YWXIRXEFMPMHEHI�XIQ�GSQS�TVMRGMTEP�SFNIXMZS�IWXVYXYVEV�I�JSVXEPIGIV�EW�TVÅXMGEW�HE�GSQTERLME�

RIWXE�ÅVIE�I��HIWWE�JSVQE�EQTPMEV�E�GSQTIXMXMZMHEHI�HS�RIK×GMS��GVMERHS�ZEPSV�TIVGIFMHS�TIPSW�HMZIVWSW�

TÞFPMGSW�� VIHY^MRHS� SW� VMWGSW� EWWSGMEHSW� ES� RIK×GMS�� SFXIRHS� EW� PMGIRËEW� PIKEMW� I� WSGMEMW� TEVE� EW�

STIVEËÙIW�EXYEMW�I�JYXYVEW�I\TERWÙIW��I�GSRUYMWXERHS�E�EHQMVEËÇS�HE�WSGMIHEHI�

)Q� WIXIQFVS� HI� ������ IQ� WIKYMHE� Ä� GSRWXMXYMËÇS� HE� *MFVME�� E� %HQMRMWXVEËÇS� ETVSZSY� YQ� TPERS�

GSQYRMGEËÇS�GSQ�TEVXIW�MRXIVIWWEHEW�I�KSZIVRERËE��IRXVI�SYXVSW��)RXVI�SW�VIWYPXEHSW�EPGERËEHSW�EXÍ�

'EVEZIPEW�I�2SZE�:MËSWE��&% ��'SRGIMËÇS�HE�&EVVE�I�:MPE�:EPÍVMS��)7 �

GSRWSPMHEV� SW� QSHIPSW� EXÍ� IRXÇS� TVEXMGEHSW� I� XSVRÅ�PSW� QEMW� MRXIVIWWERXIW� HS� TSRXS� HI� ZMWXE�

WSGMSEQFMIRXEP�

6442W�RS�TEQTE�KEÞGLS�I�IQ�XVIGLSW�HI�1EXE�%XPÆRXMGE�

4EVE�������SW�UYEXVS�KVERHIW�JSGSW�HI�EXYEËÇS�RIWWE�ÅVIE�WIVÇS�

GSQYRMHEHIW�ZYPRIVÅZIMW�ZM^MRLEW�ÄW�ÅVIEW�WSF�QERINS�HE�IQTVIWE�

QMRSVMEW�ÍXRMGEW�

HIGMWÇS�MRXIKVEHS��XIRHS�IQ�ZMWXE�S�IWXEFIPIGMQIRXS�HI�ZÑRGYPSW�HI�PSRKS�TVE^S�I�E�GVMEËÇS�HI�ZEPSV�

TEVE�XSHSW�

4)773%7

%�MRXIKVEËÇS�HI�HYEW�KVERHIW�SVKERM^EËÙIW�GSQ�JSVXIW�PIKEHSW�GYPXYVEMW�IQ�YQ�GIRÅVMS�IGSRSQMGEQIRXI�

WI�WSFVIXYHS�E�HEV�WYTSVXI�ES�TVSGIWWS�HI�JYWÇS�I�Ä�ZIRHE�HE�9RMHEHI�+YEÑFE�

2IWWI�GMGPS�HI�QYHERËEW��E�ÅVIE�HI�(IWIRZSPZMQIRXS�,YQERS�I�3VKERM^EGMSREP��(,3 �EHSXSY�YQE�

YQE�RSZE�IWXVYXYVE�GSVTSVEXMZE��EHIUYEHE�ES�RSZS�TSVXI�HE�'SQTERLME�I�HIY�MRÑGMS�Ä�HMWWIQMREËÇS�HI�

4EVE�IWXEFIPIGIV�YQE�VIPEËÇS�VIWTSRWÅZIP�I�XVERWTEVIRXI��JSM�HIWIRZSPZMHS�YQ�TVSGIWWS�HI�EZEPMEËÇS�

3�VIWYPXEHS�HIWWI�TVSGIWWS�GSRXVMFYMY�TEVE�E�GETXYVE�HI�WMRIVKMEW�I�S�ETVSZIMXEQIRXS�EQTPS�HS�UYEHVS�

2SZEW�TSPÑXMGEW�WEPEVMEMW�I�HI�FIRIJÑGMSW�JSVEQ�IWXEFIPIGMHEW��GSQ�S�ETSMS�HEW�HMZIVWEW�ÅVIEW��2S�MRMGMS�

HS�WIKYRHS�WIQIWXVI�HI�������IWWEW�TSPÑXMGEW�IVEQ�TVEXMGEHEW�IQ�XSHEW�EW�YRMHEHIW�HE�*MFVME��'SQ�

E�VITYXEËÇS�HE�*MFVME�GSQ�WIYW�TVMRGMTEMW�TÞFPMGSW�HI�VIPEGMSREQIRXS�

6)0%'-32%1)283�'31�%9(-836)7�-2()4)2()28)7

%�TSPÑXMGE�HI�EXYEËÇS�HE�'SQTERLME�RE�GSRXVEXEËÇS�HI�WIVZMËSW�RÇS�VIPEGMSREHSW�Ä�EYHMXSVME�I\XIVRE�

NYRXS�ESW�RSWWSW�EYHMXSVIW�MRHITIRHIRXIW�WI�JYRHEQIRXE�RSW�TVMRGÑTMSW�UYI�TVIWIVZEQ�E�MRHITIRHÎRGME�

HS�EYHMXSV�MRHITIRHIRXI��)WXIW�TVMRGÑTMSW�MRXIVREGMSREPQIRXI�EGIMXSW�GSRWMWXIQ�IQ���E �S�EYHMXSV�RÇS�

HIZI�EYHMXEV�S�WIY�TV×TVMS�XVEFEPLS���F �S�EYHMXSV�RÇS�HIZI�I\IVGIV�JYRËÙIW�KIVIRGMEMW�RS�WIY�GPMIRXI�

I� �G �S�EYHMXSV� RÇS�HIZI�TVSQSZIV�SW� MRXIVIWWIW�HI�WIY�GPMIRXI��2IWXI� WIRXMHS��RS�ERS�HI�������SW�

RSWWSW�EYHMXSVIW�I\XIVRSW�WSQIRXI�IJIXYEVEQ�XVEFEPLSW�VIPEGMSREHSW�Ä�EYHMXSVME�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�

GSRXÅFIMW�

1

JYXYVS�IWXEVÇS�HMWTSRÑZIMW�RS�6IPEX×VMS�HI�7YWXIRXEFMPMHEHI�HI������HE�IQTVIWE��E�WIV�TYFPMGEHS�

TVS\MQEQIRXI�

6IPEX×VMS�HE�%HQMRMWXVEËÇS�����

� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

6IGIMXE�FVYXE�HI�ZIRHEW

:IRHEW

� 1IVGEHS�MRXIVRS����������������������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������

� 1IVGEHS�I\XIVRS���������������������������������������������������������� � �������� �������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � ���������� ���������� ���������� ���������

(IHYËÙIW�HI�ZIRHEW

� -QTSWXSW�I�(IHYËÙIW�WSFVI�ZIRHEW���������������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������

� (IZSPYËÙIW�I�EFEXMQIRXSW������������������������������������������� � ������� � ������� � �������� � ������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

6IGIMXE�PÑUYMHE�HI�ZIRHEW��������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������

'YWXSW�HSW�TVSHYXSW�ZIRHMHSW���������������������������������������� � ���������� � ���������� � ���������� � ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

6IWYPXEHS�FVYXS��������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

(IWTIWEW�STIVEGMSREMW

� :IRHEW������������������������������������������������������������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������

� +IVEMW�I�EHQMRMWXVEXMZEW����������������������������������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������

� ,SRSVÅVMSW�HE�HMVIXSVME������������������������������������������������� � ������ � ������� � ������� � �������

� ����������������������������������� � �������� ������� �������� �������

� ��������������������������������� � �������� � �������� � ���������� � ����������

:EVMEËÙIW�QSRIXÅVMEW�I�GEQFMEMW�EXMZEW����2SXE��� ��� ��������� ��������� ��������� ���������

� :EVMEËÙIW�QSRIXÅVMEW�I�GEQFMEMW�TEWWMZEW��2SXE��� � � ���������� � ���������� � ���������� � ����������

� )UYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP����2SXE�� ������������������������������ � �������� �������� � ������ � ���

� %QSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS���������������������������������������������������� � �� ������� � �� ��������

� 6IEPM^EËÇS�HE�QEMW�ZEPME�HI�EXMZSW������������������������������ � �������� � �� �������� � �

� 3YXVEW��HIWTIWEW �VIGIMXEW�STIVEGMSREMW��PÑUYMHEW������ � ������� � ������� � �������� ������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � �������� ���������� � ���������� ����������

6IWYPXEHS�ERXIW�HS�-QTSWXS�HI�6IRHE��-6 �

� HE�'SRXVMFYMËÇS�7SGMEP�WSFVI�0YGVS�0ÑUYMHS��'700

� I�HE�TEVXMGMTEËÇS�HI�RÇS�GSRXVSPEHSVIW����������������������� � �������� ���������� � ���������� ����������

-QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP

� 'SVVIRXI����2SXE�� ������������������������������������������������������� � �� �� ������� � �������

� (MJIVMHS����2SXE�� ��������������������������������������������������������� � �������� � �������� �������� � �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

6IWYPXEHS�ERXIW�HE�TEVXMGMTEËÇS�HSW�EGMSRMWXEW

� RÇS�GSRXVSPEHSVIW�������������������������������������������������������� � �������� ���������� � ���������� ����������

4EVXMGMTEËÇS�HSW�EGMSRMWXEW�RÇS�GSRXVSPEHSVIW��������������� � �� �� �������� � ���� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

0YGVS��TVINYÑ^S �PÑUYMHS�HS�I\IVGÑGMS������������������������������� � �������� ���������� � �������� ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

0YGVS��TVINYÑ^S �PÑUYMHS�TSV�EËÇS���6������������������������������ � ������ ����� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�

� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

6IGIMXEW

:IRHEW�FVYXEW�HI�TVSHYXSW�I�WIVZMËSW

� �QIRSW�HIZSPYËÙIW�HI�ZIRHEW ����������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������

4VSZMWÇS�TEVE�GVÍHMXSW�HI�PMUYMHEËÇS�HYZMHSWE��������������� � ������� � ������ � ������� � ������

6IGIMXEW�VIPEXMZEW�Ä�GSRWXVYËÇS�HI�EXMZSW�TV×TVMSW

� I�SYXVEW������������������������������������������������������������������������ � �������� �������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � ���������� ���������� ���������� ���������

-RWYQSW�EHUYMVMHSW�HI�XIVGIMVSW

� 'YWXS�HSW�TVSHYXSW�I�WIVZMËSW�ZIRHMHSW

� � �MRGPYM�QEXÍVMEW�TVMQEW ��������������������������������������������� � �������� � �������� � ���������� � ��������

� 1EXIVMEMW��IRIVKME��WIVZMËSW�HI�XIVGIMVSW�I�SYXVSW������� � �������� � ���������� � ���������� � ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � ���������� � ���������� � ���������� � ����������

� :EPSV�EHMGMSREHS�FVYXS������������������������������������������������� � �������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

6IXIRËÙIW

� (ITVIGMEËÇS��EQSVXM^EËÇS�I�I\EYWXÇS������������������������� � �������� � �������� � ���������� � ��������

� %QSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS�I�VIEPM^EËÇS�HE�QEMW�ZEPME���������� � �������� � ������� � �������� � ��������

:EPSV�EHMGMSREHS�PÑUYMHS�TVSHY^MHS�TIPE�)QTVIWE���������� � �������� �������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

:EPSV�EHMGMSREHS�VIGIFMHS�IQ�XVERWJIVÎRGME

� )UYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP���������������������������������������������� � �������� �������� � ������ � ���

� ����������������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � ���������� �������� ���������� ���������

:EPSV�EHMGMSREHS�XSXEP�E�HMWXVMFYMV������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

(MWXVMFYMËÇS�HS�ZEPSV�EHMGMSREHS

4IWWSEP�I�IRGEVKSW������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� 6IQYRIVEËÇS�HMVIXE����������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

� &IRIJÑGMSW�������������������������������������������������������������������� � ������� ������� �������� ������

� *+87���������������������������������������������������������������������������� � ������� ������� ������� ������

-QTSWXSW��XE\EW�I�GSRXVMFYMËÙIW���������������������������������� � �������� ������� � ���������� ������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� *IHIVEMW����������������������������������������������������������������������� � �������� �������� � �������� ��������

� )WXEHYEMW��������������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

� 1YRMGMTEMW�������������������������������������������������������������������� � ������ ������ ������ �����

.YVSW�TVSZMWMSREHSW�I�EPYKYÍMW��������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������

0YGVSW�VIXMHSW��� �TVINYÑ^S�HS�I\IVGÑGMS��������������������������� � �������� ���������� � �������� ����������

4EVXMGMTEËÇS�HI�RÇS�GSRXVSPEHSVIW���������������������������������� � ���� ��� ��������� �� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

:EPSV�EHMGMSREHS�HMWXVMFYÑHS�������������������������������������������� � ������������ ����������� ����������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

�� �)WXÅ�WIRHS�IPMQMREHS�S�PYGVS�RÇS�VIEPM^EHS�GSQ�GSRXVSPEHEW�

%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�

%8-:3

� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

%XMZS�GMVGYPERXI

� 'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E����2SXE�� ��������������������� � �������� ������� �������� �������

� 8ÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW����2SXE�� ������������������������ � ���������� �������� ���������� ��������

� ���������� � �� �� ������ �

� 'SRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW����2SXE�� ����������������������� � �������� �������� �������� �������

� )WXSUYIW����2SXE�� ������������������������������������������������������ � �������� �������� �������� �������

� -QTSWXSW�E�VIGYTIVEV����2SXE�� ����������������������������������� � �������� �������� �������� �������

� -QTSWXSW�HMJIVMHSW����2SXE�� ���������������������������������������� � ������� ������� ������� �������

� (MZMHIRHSW�E�VIGIFIV��������������������������������������������������� � �� �������� �� �

� (IQEMW�GSRXEW�E�VIGIFIV�I�SYXVSW�EXMZSW��������������������� � �������� ������� �������� ������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI����������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

%XMZS�RÇS�GMVGYPERXI

6IEPM^ÅZIP�E�PSRKS�TVE^S

� 8ÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW����2SXE�� ������������������������ � ������� �� ������� ���

� -QTSWXSW�HMJIVMHSW����2SXE�� ���������������������������������������� � �������� �������� ���������� �������

� -QTSWXSW�E�VIGYTIVEV����2SXE�� ����������������������������������� � �������� �������� �������� �������

� :EPSV�E�VIGIFIV�TSV�EPMIREËÇS�HI�MRZIWXMQIRXS������������ � ������� ������� �� ������

� %HMERXEQIRXSW�E�JSVRIGIHSVIW����2SXE��� ������������������ � �������� �� �������� ������

� (IQEMW�GSRXEW�E�VIGIFIV��������������������������������������������� � ������� ������ �������� ������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � ���������� �������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

-RZIWXMQIRXSW����2SXE�� �������������������������������������������������� � ����������� ���������� ������� �����

-QSFMPM^EHS����2SXE��� ���������������������������������������������������� � ���������� ���������� ����������� ���������

-RXERKÑZIP����2SXE��� ������������������������������������������������������� � �������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � ����������� ���������� ����������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS�RÇS�GMVGYPERXI���������������������������������������� � ����������� ���������� ����������� ����������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS����������������������������������������������������������������� � ����������� ���������� ����������� ����������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � � � 6IWIVZEW�HI�PYGVSW� � � � � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � � � � 6IWIVZE�IWTIGMEP

� � 'ETMXEP� 6IWIVZE� 6IWIVZE�HI� %ËÙIW� � 4EVE� TEVE�HMZMHIRHS�SFVMKEX×VMS� 0YGVSW

� � WSGMEP� HI�GETMXEP� VIEZEPMEËÇS� IQ�XIWSYVEVME� 0IKEP� MRZIWXMQIRXSW� RÇS�HMWXVMFYÑHS� EGYQYPEHSW� 8SXEP� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC

)Q����HI�HI^IQFVS�HI���������������������������������������� ���������� ������� ������� ���� � �������� ���������� �� �� ���������

%NYWXIW�HI�EHSËÇS�HE�0IM�R���������I�HS�'4'���

� �2SXE�� ������������������������������������������������������������������ � �� �� �� �� �� �� �� ������� � �������

6IEPM^EËÇS�HI�VIWIVZEW��������������������������������������������� �� �� ������ � �� �� �� �� ������ �

%PMIREËÇS�HI�EËÙIW�TV×TVMEW������������������������������������� �� ���� �� ���� �� �� �� �� �����

6IGSQTVE�HI�EËÙIW�������������������������������������������������� �� �� �� �������� � �� �� �� �� ��������

'ERGIPEQIRXS�HI�EËÙIW������������������������������������������� � �� ������� � �� �������� �� ������� � �� �� �

(MZMHIRHSW�TVIWGVMXSW������������������������������������������������ �� �� �� �� �� �� �� ������ �����

4VINYÑ^S�PÑUYMHS�HS�I\IVGÑGMS������������������������������������� �� �� �� �� �� �� �� ���������� � ����������

8VERWJIVÎRGME�TEVE�VIWIVZEW�HI�PYGVSW���������������������� �� �� �� �� �� ���������� � �� ���������� �

� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC

)Q����HI�HI^IQFVS�HI���������������������������������������� ���������� ������ ������� �� �������� �������� �� �� ���������

%YQIRXS�HI�GETMXEP����2SXE�� ������������������������������������ ���������� �� �� �� �� �� �� �� ���������

'ERGIPEQIRXS����2SXE��� ����������������������������������������� �� ���� � �� �� �� �� �� �� ����

)QMWWÇS�HI�EËÙIW����2SXE��� ����������������������������������� �������� �������� �� �� �� �� �� �� ���������

'ETMXEPM^EËÇS�HE�VIWIVZE�HI�ÅKMS����2SXE��� ������������ �������� �������� � �� �� �� �� �� �� �

6IEPM^EËÇS�HI�VIWIVZEW��������������������������������������������� �� �� ������ � �� �� �� �� ������ �

3YXVSW������������������������������������������������������������������������ �� �� �� �� �� ������ � �� �� ������

0YGVS�PÑUYMHS�HS�I\IVGÑGMS������������������������������������������ �� �� �� �� �� �� �� �������� �������

(IWXMREËÇS�TEVE�VIWIVZE�PIKEP����������������������������������� �� �� �� �� ������� �� �� ������� � �

(MZMHIRHSW�SFVMKEX×VMSW��������������������������������������������� �� �� �� �� �� �� �������� �������� � �

8VERWJIVÎRGME�TEVE�VIWIVZEW�HI�PYGVSW���������������������� �� �� �� �� �� �������� �� �������� � �

� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC

)Q����HI�HI^IQFVS�HI���������������������������������������� ���������� ������ ������� �� �������� ���������� �������� �� ���������� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC

%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�

4%77-:3�)�4%86-1¸2-3�0±59-(3

� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EWWMZS�GMVGYPERXI

� ������������������ � �������� ���������� ���������� ���������

� *SVRIGIHSVIW��������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

� 7EPÅVMSW�I�IRGEVKSW�WSGMEMW����������������������������������������� � ������� ������� �������� ������

� -QTSWXSW�I�XE\EW�E�VIGSPLIV����������������������������������������� � ������� ������ ������� �����

� -QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�E�VIGSPLIV������� � ������ �� ������� ������

� (MZMHIRHSW�I�NYVSW�WSFVI�GETMXEP�TV×TVMS���������������������� � ������ ���� ������ ���

� 3FVMKEËÙIW�GSQ�MRWXVYQIRXSW�HIVMZEXMZSW����2SXE��� �� ������ �������� �� �������

� %HMERX��GSRXVSPEHEW�QÞXYS�E�TEKEV���'MEW��PMKEHEW������ � ������� ������� �� �

� 'SRXEW�E�TEKEV�GSQ�EUYMWMËÙIW�HI�EËÙIW����2SXE�� ��� � ���������� �� ���������� �

� (IQEMW�GSRXEW�E�TEKEV������������������������������������������������ � ������� ������� ������� ������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

8SXEP�HS�TEWWMZS�GMVGYPERXI������������������������������������������ � ���������� ���������� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EWWMZS�RÇS�GMVGYPERXI

� ������������������ � ���������� ���������� ���������� ���������

� 3FVMKEËÙIW�GSQ�MRWXVYQIRXSW�HIVMZEXMZSW����2SXE��� �� �� ������ �� ������

� -QTSWXSW�HMJIVMHSW����2SXE�� ���������������������������������������� � �������� ������ �������� �������

� 1ÞXYS�GSQ�GSRXVSPEHE����2SXE�� ��������������������������������� � ���������� �������� �� �

� 4VSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGMEW����2SXE��� ���������������������� � �������� ������� �������� �������

� 'SRXEW�E�TEKEV�GSQ�EUYMWMËÙIW�HI�EËÙIW����2SXE�� ��� � ���������� �� ���������� �

� (IQEMW�GSRXEW�E�TEKEV������������������������������������������������ � �������� ������� �������� ������

� (IWÅKMS�HIGSVVIRXI�HE�TIVQYXE�HI�EXMZSW����2SXE����G �� � �� �� ���������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

8SXEP�HS�TEWWMZS�RÇS�GMVGYPERXI����������������������������������� � ����������� ���������� ����������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

%GMSRMWXEW�RÇS�GSRXVSPEHSVIW������������������������������������������ � �� �� ������� �����

4EXVMQØRMS�PÑUYMHS

� 'ETMXEP�WSGMEP����2SXE��� ���������������������������������������������� � ���������� ���������� ���������� ���������

� 6IWIVZE�HI�GETMXEP������������������������������������������������������� � ������ ������ ������ �����

� 6IWIVZE�HI�VIEZEPMEËÇS����������������������������������������������� � ������� ������� ������� ������

� 6IWIVZE�PIKEP��������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

� 6IWIVZE�IWTIGMEP�TEVE�HMZMHIRHS�SFVMKEX×VMS

� � RÇS�HMWXVMFYÑHS����2SXE��� ����������������������������������������� � �������� �� �������� �

� 6IWIVZEW�HI�PYGVSW����2SXE��� ������������������������������������ � ���������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

8SXEP�HS�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������������������������������������������ � ���������� ���������� ����������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������������������������� � ����������� ���������� ����������� ����������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

��)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW��I\GIXS�S�PYGVS�PÑUYMHS��TVINYÑ^S �TSV�EËÇS

&EPERËSW�4EXVMQSRMEMW�IQ����HI�(I^IQFVS�HI������I�������)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW

(IQSRWXVEËÇS�HS�:EPSV�%HMGMSREHS�

%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�

�)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW

id26280562 pdfMachine by Broadgun Software - a great PDF writer! - a great PDF creator! - http://www.pdfmachine.com http://www.broadgun.com

4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���

GSRXMRYE

4ÅK���

GSRXMRYEËÇS

� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

0YGVS��TVINYÑ^S �ERXIW�HS�MQTSWXS�HI�VIRHE

� I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP����������������������������������������������������� � �������� ���������� � ���������� ����������

%NYWXIW�TSV�

� (ITVIGMEËÇS��I\EYWXÇS�I�EQSVXM^EËÇS������������������������� � �������� �������� ���������� �������

� :EVMEËÇS�GEQFMEP�I�QSRIXÅVME�������������������������������������� � �������� � �������� ���������� � �������

� :EPSV�NYWXS�HI�GSRXVEXSW�HIVMZEXMZSW����������������������������� � ������� � �������� �������� � �������

� )UYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP���������������������������������������������� � �������� � �������� ������ ����

� (IWTIWEW�VIPEGMSREHEW�Ä�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW

� � IQ�XIWSYVEVME������������������������������������������������������������� � �� �������� �� �������

� +ERLS��TIVHE �RE�EPMIREËÇS�HI�MRZIWXMQIRXS�������������� � �� ���� ������� � ���

� %:4�HI�GSRXEW�E�TEKEV�TSV�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW���������� � �������� �� �������� �

� 4IVHE��KERLS �RE�EPMIREËÇS�HI�MQSFMPM^EHS����������������� � ������ ������ ������ � �����

� %TVSTVMEËÇS�HI�NYVSW�W�XÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW����� � ������� � �������� � ��������� � ���������

� �������������������������� � �������� �������� �������� �������

� %QSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS�QEMW�ZEPME����������������������������������� � �������� ������� ������� �������

� 6IEPM^EËÇS�HI�HIWÅKMS������������������������������������������������� � �� �� �� ������

� 'SQTPIQIRXS�HE�TVSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGMEW�

� � 4((�I�SYXVSW������������������������������������������������������������� � ������� ������ �������� � �����

(IGVÍWGMQS��EGVÍWGMQS �IQ�EXMZSW

� 'SRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW��������������������������������������� � ������� � ������ �������� � �������

� )WXSUYIW���������������������������������������������������������������������� � ������� � ������� � ������� ��������

� -QTSWXSW�E�VIGYTIVEV��������������������������������������������������� � ������� ������� � ������� �������

� 'VÍHMXSW�GSQ�TEVXIW�VIPEGMSREHEW�������������������������������� � ������� �� �� �

� (IQEMW�GSRXEW�E�VIGIFIV�EHMERXEQIRXSW

� � E�JSVRIGIHSVIW���������������������������������������������������������������� � ������� ������� � �������� � ������

� )QTVÍWXMQSW�GSQTYPW×VMSW�I�HIT×WMXSW�NYHMGMEMW��������� � ������ ������� � ������ � �������

%GVÍWGMQS��HIGVÍWGMQS �IQ�TEWWMZSW

� *SVRIGIHSVIW��������������������������������������������������������������� � ������� � �������� � ������� � ��������

� -QTSWXSW�I�XE\EW�E�VIGSPLIV����������������������������������������� � ���� � ��� � ������� � �������

� 7EPÅVMSW�I�IRGEVKSW�WSGMEMW����������������������������������������� � ������ ������ ������� ������

� (IQEMW�GSRXEW�E�TEKEV�EHMERXEQIRXSW�E�)QTVIWEW

� � HS�+VYTS�������������������������������������������������������������������� � ������ � ������� ������� � ������

� 'SRXMRKÎRGMEW�4EKEW��������������������������������������������������� � ������ � �� ������ � �

� )JIMXS�PÑUYMHS�HE�'MWÇS�6MTEWE��'SRTEGIP �

� � w(VST�(S[Rx�HI�EXMZSW����������������������������������������������� � �� ������� �� �

'EM\E�TVSZIRMIRXI�HEW�STIVEËÙIW������������������������������� � �������� ��������� �������� ��������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� .YVSW�VIGIFMHSW�WSFVI�XÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW������ � �������� �������� �������� �������

� ������������������������������ � �������� � �������� � �������� � ��������

� -QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�TEKSW������������� � �� �� ������ � �������

� .YVSW�WSFVI�S�GETMXEP�TV×TVMS�I�HMZMHIRHSW������������������� � �������� �������� �� �

� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

'EM\E�PÑUYMHS�TVSZIRMIRXI�HEW�EXMZMHEHIW

� STIVEGMSREMW��������������������������������������������������������������� � ��������� �������� �������� ��������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

%XMZMHEHIW�HI�MRZIWXMQIRXS

� %UYMWMËÇS�HI�TEVXMGMTEËÇS�WSGMIXÅVME�PÑUYMHE

� � HI�GEM\E�MRGPYÑHS�RE�EUYMWMËÇS����������������������������������� � ���������� � �� ���������� � �

� %UYMWMËÇS�HI�MQSFMPM^EHS���������������������������������������������� � �������� � �������� � ���������� � ����������

� %YQIRXS��VIHYËÇS �HI�MRXERKÑZIP��������������������������������� � ������ � ������ � ������ ��������

� 8ÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW����������������������������������������� � ���������� � �� ���������� � ������

� 'SQTVE�:IRHE�HI�MRZIWXMQIRXSW��������������������������������� � ������ � ������� �� ������

� 6IGIMXE�RE�ZIRHE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE�������������������������� � �� �� ���������� �

� 'SQTVE�ZIRHE�HI�EËÙIW�HE�TV×TVME�'SQTERLME��������� � �� �������� � �� ��������

� %YQIRXS�HI�GETMXEP�IQ�GSRXVSPEHE������������������������������� � ���������� � �������� � �� �

� 6IGIMXE�RE�ZIRHE�HI�EXMZS�MQSFMPM^EHS������������������������� � ������ ������� ������� ������

� 'SRXVEXSW�HI�HIVMZEXMZSW�PMUYMHEHSW����������������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������

� 3YXVSW�������������������������������������������������������������������������� � �� �� �� ���� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

'EM\E�YWEHS�REW�EXMZMHEHIW�HI�MRZIWXMQIRXSW����������� � ���������� � ���������� � ���������� � ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� 1ÞXYS�GSQ�IQTVIWEW�PMKEHEW�������������������������������������� � �������� �� �� �

� 'ETXEËÙIW�������������������������������������������������������������������� � �������� ���������� ���������� ���������

� 7YFWGVMËÇS�HI�GETMXEP�IQ�HMRLIMVS������������������������������� � ���������� �� ���������� �

� � IQTVÍWXMQSW���TVMRGMTEP��������������������������������������������������� � ���������� � �������� � ���������� � ����������

� 4EKEQIRXS�HI�HMZMHIRHSW�NYVSW�WSFVI�S�GETMXEP�TV×TVMS�� � ��� � �������� � ��� � ��������

� -QTSWXS�HI�VIRHE���NYVSW�WSFVI�S�GETMXEP�TV×TVMS���������� � �� ������� � �� �������

'EM\E�KIVEHS��YWEHS �REW�EXMZMHEHIW

� ������������������������������������������������������ � ���������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

)JIMXSW�HE�ZEVMEËÇS�GEQFMEP�RS�GEM\E������������������������������ � �� �� �������� � ������

� HI�GEM\E�GSRJSVQI�'4'��������������������������������������������� � �� �������� � �� ��������

'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E�SVMYRHSW

� HE�MRGSVTSVEËÇS�HE�%VEGVY^����������������������������������������� � ���������� �� �� �

%GVÍWGMQS��(IGVÍWGMQS �PÑUYMHS�IQ�GEM\E

� I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E������������������������������������������������ � �������� �������� � �������� ���������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E�RS�MRÑGMS�HS�I\IVGÑGMS������ � ������� �������� �������� ���������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

�������� � �������� ������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

%W�RSXEW�I\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�WÇS�TEVXI�MRXIKVERXI�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�

��)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW

2SXEW�)\TPMGEXMZEW�HE�%HQMRMWXVEËÇS�ÄW�(IQSRWXVEËÙIW�'SRXÅFIMW�IQ����HI�(I^IQFVS�HI������I�HI�����

�)Q�QMPLEVIW�HI�6IEMW��I\GIXS�UYERHS�HI�SYXVE�JSVQE�MRHMGEHS

���'SRXI\XS�STIVEGMSREP�I�RSZSW�HIWIRZSPZMQIRXSW�HI�RIK×GMSW

'SRWMHIVEËÙIW�KIVEMW

%�*MFVME�'IPYPSWI�7�%�� �ERXIVMSVQIRXI�HIRSQMREHE�:SXSVERXMQ�'IPYPSWI�I�4ETIP�7�%�� �� w:'4x�I� HSVEZERXI�EUYM�

XEQFÍQ� VIJIVMHE� GSQS� w*MFVMEx�� w)QTVIWEx� SY� w'SQTERLMEx �I� WYEW� IQTVIWEW� GSRXVSPEHEW� XÎQ� GSQS� EXMZMHEHI�

MQTVIWWÇS�I�IWGVMXE�I�TETÍMW�IWTIGMEMW�

3W� RIK×GMSW�HE�)QTVIWE� WÇS� JSVXIQIRXI�EJIXEHSW� TIPSW� TVIËSW� UYI� ZMKSVEQ� RS�QIVGEHS�QYRHMEP� HI� TETIP� I�

XEMW�GSQS���M �HIQERHE�QYRHMEP�TSV�TVSHYXSW�HI�TETIP�I�GIPYPSWI���MM �GETEGMHEHI�HI�TVSHYËÇS�QYRHMEP�I�IWXVEXÍKMEW�

EHSXEHEW�TIPSW�TVMRGMTEMW�TVSHYXSVIW�I��MMM �HMWTSRMFMPMHEHI�HI�WYFWXMXYXSW�TEVE�IWWIW�TVSHYXSW��8SHSW�IWXIW�JEXSVIW�

IWXÇS�JSVE�HS�GSRXVSPI�HI�KIWXÇS�HE�)QTVIWE�

)Q����HI�QEVËS�HI������IRXVSY�IQ�STIVEËÇS�E�RSZE�YRMHEHI�HI�TVSHYËÇS�HI�'IPYPSWI�HE�)QTVIWE��S�4VSNIXS�

,SVM^SRXI��PSGEPM^EHS�RS�QYRMGÑTMS�HI�8VÎW�0EKSEW�17��UYI�WI�HIWXEGE�TSV�WIV�E�QEMSV�JÅFVMGE�HI�GIPYPSWI�IQ�PMRLE�

ÞRMGE�HS�QYRHS�I�GSQ�GETEGMHEHI�HI�TVSHYËÇS�HI�����QMPLÙIW�HI�XSRIPEHEW�TSV�ERS�

E �%UYMWMËÇS�HEW�EËÙIW�HE�%VEGVY^

)Q����HI� NERIMVS�HI������� E�)QTVIWE�ERYRGMSY�E�EUYMWMËÇS�HI��������I\GPYMRHS�EW�EËÙIW�HI� XIWSYVEVME � HS�

GETMXEP�XSXEP�HE�%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%�������HS�GETMXEP�ZSXERXI�SY�������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW �UYI�TIVXIRGMEQ�

ÄW�JEQÑPMEW�0SVIRX^IR��1SVIMVE�7EPPIW�I�%PQIMHE�&VEKE�TIPS�QSRXERXI�HI�6�������������E�WIVIQ�TEKSW�IQ�WIMW�

TEVGIPEW�WIQIWXVEMW��WIQ�UYEPUYIV�GSVVIËÇS�SY�EGVÍWGMQS�

)Q�ZMVXYHI�HE�VIJIVMHE�EUYMWMËÇS��JSM�VIEPM^EHE�RS�HME���HI� JIZIVIMVS�HI������E�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�

HE�)QTVIWE� �w%+)x ��UYI�HIPMFIVSY�I�ETVSZSY�E�TVSTSWXE� HE�%HQMRMWXVEËÇS�TEVE�EYQIRXS�HS�GETMXEP� WSGMEP�HE�

)QTVIWE��RS�QSRXERXI�HI�EXÍ�6�������������GSQ�E�IQMWWÇS�HI�EXÍ�������������RSZEW�EËÙIW��HEW�UYEMW������������

SVHMRÅVMEW�I�HI�EXÍ�������������TVIJIVIRGMEMW��E�YQ�TVIËS�YRMXÅVMS�HI�6���������TEVE�WYFWGVMËÇS�TVMZEHE��3�TVIËS�

HI�IQMWWÇS�GSVVIWTSRHME�ES�ZEPSV�HE�GSXEËÇS�QÍHME�IQ�QIVGEHS�HEW�EËÙIW�HI�IQMWWÇS�HE�IRXÇS�:'4�RSW�TVIKÙIW�

HI����HI�HI^IQFVS�HI�������MRGPYWMZI �E����HI�NERIMVS�HI�������MRGPYWMZI ��EGVIWGMHS�HI�YQ�TVÎQMS�HI��������UYI��

E�WIVIQ�IQMXMHEW��3�EYQIRXS�HI�GETMXEP�QIRGMSREHS�JSM�WYFWGVMXS�I�MRXIKVEPM^EHS�HE�WIKYMRXI�JSVQE�

E �:-(� �:SXSVERXMQ� -RHYWXVMEP ��RS�I\IVGÑGMS� HS�HMVIMXS�HI�TVIJIVÎRGME�HI�UYI� IVE� XMXYPEV��WYFWGVIZIY� �����������

EËÙIW�SVHMRÅVMEW�RYQ�QSRXERXI�XSXEP�HI�6�������������HSW�UYEMW�6������������MRXIKVEPM^EHSW�QIHMERXI�E�YXMPM^EËÇS�

HI�GVÍHMXSW�VITVIWIRXEHSW�TSV�%*%'W�I�SW�6����������VIWXERXIW�IQ�HMRLIMVS�

F �&2()7�4EVXMGMTEËÙIW�7�%����&2()74%6��GSQS�XMXYPEV�HI������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HE�%VEGVY^��WYFWGVIZIY�

�����������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HI�IQMWWÇS�HI�:'4��MRXIKVEPM^ERHS�EW�GSQ�EUYIPEW�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�

HI�%VEGVY^��TIPS�ZEPSV�YRMXÅVMS�HI�6���������XSXEPM^ERHS�6����������

G �&2()74%6�KEVERXMY��GSRJSVQI�TVIZMWXS��E�WYFWGVMËÇS�I�E�MRXIKVEPM^EËÇS�HI������������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�I�SY�

HEW�WSFVEW�HI�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�:'4�IQ�YQ�QSRXERXI�XSXEP�HI�6�������������SFVMKERHS�WI�E�:-(�E�GIHIV��

IQ�JEZSV�HS�&2()74%6��S�HMVIMXS�HI�TVIJIVÎRGME�Ä�WYFWGVMËÇS�HEW�VIJIVMHEW�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�UYI�VIQERIWGIY�

ET×W�E�WYFWGVMËÇS�HE�TV×TVME�:-(�

H �SW�HIQEMW�EGMSRMWXEW�HI�%VEGVY^��XMXYPEVIW�HI�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�IQ�GMVGYPEËÇS�RS�QIVGEHS��XMZIVEQ�S�HMVIMXS�HI�YXMPM^EV�

WYEW�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�HE�%VEGVY^��UYI�JSVEQ�VIGIFMHEW�TIPS�ZEPSV�YRMXÅVMS�HI�6���������RS�EYQIRXS�HI�

GETMXEP�HI�:'4�

I �EW�JEQÑPMEW�0SVIRX^IR��1SVIMVE�7EPPIW�I�%PQIMHE�&VEKE�I�E�JEQÑPME�7EJVE�KEVERXMVMEQ�E�WYFWGVMËÇS�I�E�MRXIKVEPM^EËÇS�

HI�WSFVEW�HI�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�:'4�WIRHS�MRXIKVEPM^EHS�S�QSRXERXI�HI�6����������

)Q�GSQTPIQIRXS�Ä�EUYMWMËÇS�HEW�EËÙIW�HE�%VEGVY^��HIXMHEW�TIPEW�JEQÑPMEW�0SVIRX^IR��1SVIMVE�7EPPIW�I�%PQIMHE�

SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�HI�%VEGVY^��UYI�VITVIWIRXEZEQ�ETVS\MQEHEQIRXI����HS�GETMXEP�WSGMEP�ZSXERXI��TIPS�TVIËS�

STIVEËÇS�EGMQE�SGSVVIY�IQ����HI�EFVMP�HI������

)Q���HI�NYPLS�HI������JSM�IRGIVVEHE�E�3JIVXE�4ÞFPMGE�HI�%ËÙIW�w8EK�%PSRKx�TEVE�SW�EGMSRMWXEW�UYI�HIXMRLEQ�EËÙIW�

32�HE�%VEGVY^� w%6'>�x��3� XSXEP�HEW�EËÙIW�SFNIXS�HE�34%�IVE�HI������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW��WIRHS�UYI�EW�

SVHIRW�HI�ZIRHE�XSXEPM^EVEQ������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW��EHIWÇS�IUYMZEPIRXI�E����HS�XSXEP�HI�HIWXMREXÅVMSW�

3�HIWIQFSPWS�XSXEP�HE�34%��GYNS�QSRXERXI�JSM�HI�6�����������IWX�HMZMHMHS�IQ���TEVGIPEW�I�SGSVVIV�EX�NYPLS�HI�

������%�TVMQIMVE�I�E�WIKYRHE�TEVGIPEW�UYI�TIVJE^MEQ�S�QSRXERXI�HI�6���������JSVEQ�PMUYMHEHEW�RS�HME���HI�NYPLS�

HI�������%W�HIQEMW�TEVGIPEW�ZMRGIRHEW�REW�QIWQEW�HEXEW�EGSVHEHEW�GSQ�EW�JEQÑPMEW�7EJVE��0SVIRX^IR��1SVIMVE�

7EPPIW�I�%PQIMHE�&VEKE��(IWXE� JSVQE��E�:'4�EYQIRXSY�WYE�TEVXMGMTEËÇS�IQ������RS�GETMXEP� XSXEP�HE�%VEGVY^��

XIRHS�E�TEVXMV�HIWXE�HEXE�������HS�GETMXEP�XSXEP�I������HS�GETMXEP�ZSXERXI�

)Q���HI�NYPLS�HI������IRGIVVSY�WI�S�TVE^S�TEVE�I\IVGÑGMS�HS�HMVIMXS�HI�VIGIWWS�HSW�EGMSRMWXEW�HE�'SQTERLME�IQ�

VE^ÇS�HE�HIPMFIVEËÇS�EHSXEHE�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�VIEPM^EHE�IQ����HI�QEMS�HI�������UYI�ETVSZSY�

E�GSRZIVWÇS�HI�XSHEW�EW�������������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�RSQMREXMZEW��IWGVMXYVEMW�I�WIQ�ZEPSV�RSQMREP�HI�IQMWWÇS�

HE�'SQTERLME��IQ�EËÙIW�SVHMRÅVMEW��RE�TVSTSVËÇS�HI����YQE �EËÇS�TVIJIVIRGMEP�TEVE�GEHE������ �RSZIRXE�I�YQ�

GIRXÍWMQSW �HI�EËÇS�SVHMRÅVME�

)Q����HI�NYPLS�HI�������SW�EGMSRMWXEW�HI�:'4�I�HI�%VEGVY^�ERYRGMEVEQ�EW�ETVSZEËÙIW�RS�TPERS�HI�XVSGE�HEW�EËÙIW�

TVIJIVIRGMEMW�HE�%VEGVY^�TSV� EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HE�:'4�� RE� TVSTSVËÇS� HI� YQE�EËÇS� TVIJIVIRGMEP�HE�%VEGVY^�TSV�

�������HI�EËÇS�SVHMRÅVME�HE�:'4��)WWE�VIPEËÇS�HI�XVSGE�JSM�TVIZMEQIRXI�I\EQMREHE�I�ETVSZEHE�TIPSW�'SRWIPLSW�

HI�%HQMRMWXVEËÇS�HEW�HYEW�'SQTERLMEW��ET×W�VIGSQIRHEËÇS�HSW�'SQMXÎW�)WTIGMEMW�-RHITIRHIRXIW�XEQFÍQ�HI�

EQFEW�EW�'SQTERLMEW��GSRWXMXYÑHSW�IQ�SFWIVZÆRGME�ES�HMWTSWXS�RS�4EVIGIV�HI�3VMIRXEËÇS�':1�R��������

)Q����HI�EKSWXS�HI�������EW�%WWIQFPIMEW�+IVEMW�)\XVESVHMRÅVMEW�HE�:'4�I�HE�%VEGVY^�ETVSZEVEQ�E�MRGSVTSVEËÇS�

HI� XSHEW� EW� EËÙIW� VITVIWIRXEXMZEW� HS� GETMXEP� WSGMEP� HE�%VEGVY^� TIPE� :'4��'SQS� VIWYPXEHS� HE� MRGSVTSVEËÇS�

HE� XSXEPMHEHI� HEW� EËÙIW� HI� IQMWWÇS� HI� %VEGVY^�� S� ÞPXMQS� HME� HI� RIKSGMEËÇS� HEW� EËÙIW� RE� &1*&SZIWTE�

SGSVVIY�IQ����HI�RSZIQFVS�HI�������%W�TSWMËÙIW�HI�GYWX×HME�HI�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�w&x�UYI�HEZEQ�PEWXVS�ESW�

w%QIVMGER�(ITSWMXEV]�6IGIMTXWx��%(6�7 �HI�%VEGVY^�QMKVEVEQ�TEVE�EW�TSWMËÙIW�HI�GYWX×HME�HI�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�

HI�IQMWWÇS�HE�*MFVME��%UYIPE�QIWQE�HEXE�JSM�S�ÞPXMQS�HME�HI�RIKSGMEËÇS�HSW�%(6W�HI�%VEGVY^�RE� w2I[�=SVO�

7XSGO�)\GLERKIx��2=7) �

)Q�VE^ÇS�HE�EPXIVEËÇS�HE�HIRSQMREËÇS�WSGMEP�HE�:'4�TEVE�*MFVME��SGSVVMHE�IQ���HI�RSZIQFVS�HI�������S�ÞPXMQS�

HME� HI� RIKSGMEËÇS�RE�&1*&SZIWTE� GSQ�EW�EËÙIW� SVHMRÅVMEW�HI� IQMWWÇS� HI�:'4� WSF� S�G×HMKS�:'4�� JSM����

HI�RSZIQFVS�HI�������%WWMQ��E�TEVXMV�HS�TVIKÇS�HI����HI�RSZIQFVS�HI������WSQIRXI�WÇS�RIKSGMEHEW�EËÙIW�

SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�HE�*MFVME��WSF�S�G×HMKS�*-&6��

F �:IRHE�HE�9RMHEHI�HI�+YEÑFE

)Q���� HI� HI^IQFVS� HI� ����� E�'SQTERLME� GSRGPYMY� E� ZIRHE�� TEVE� E� WYFWMHMÅVME� FVEWMPIMVE� HE�'14'� GLMPIRE��

GSRLIGMHS�GSQS�9RMHEHI�HI�+YEÑFE��RS�QYRMGÑTMS�HI�+YEÑFE��)WXEHS�HS�6MS�+VERHI�HS�7YP��3�ZEPSV�HE�ZIRHE�

GSRXVEXEHS�IQ�97��������QMPLÙIW�WSJVIY�ENYWXIW�RE�SVHIQ�HI�97�����QMPLÙIW�VIPEXMZS�Ä�97�����QMPLÙIW�IQ�EXMZSW�

KERLS�HI�GETMXEP�HI�6����������GSRXEFMPM^EHS�RE�PMRLE�HI�SYXVEW�VIGIMXEW��HIWTIWEW �STIVEGMSREMW�

)Q����HI�HI^IQFVS�HI������E�)QTVIWE�VIGIFIY�97��������QMPLÙIW��IUYMZEPIRXI�E�6���������QMPLÙIW �I�IQ�NERIMVS�

HI������VIGIFIY�SYXVE�TEVGIPE�RS�QSRXERXI�HI�97�����QMPLÙIW��IUYMZEPIRXI�E�6������QMPLÙIW ��3�ZEPSV�VIWXERXI�

G �-RGSVTSVEËÙIW�HI�)QTVIWEW

)Q����HI�HI^IQFVS�HI������E�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�HE�*MFVME�ETVSZSY�E�MRGSVTSVEËÇS�HE�%VETEV�7�%��

)QTVIWE��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������E�%WWIQFPIME�

+IVEP� )\XVESVHMRÅVME� HE� *MFVME� ETVSZSY� E� MRGSVTSVEËÇS� HE� %VEGVY^� TIPE� )QTVIWE�� EQFEW� GSQ� I\XMRËÇS� HEW�

WSGMIHEHIW�MRGSVTSVEHEW��UYI�JSVEQ�WYGIHMHEW�E�XÑXYPS�YRMZIVWEP�TIPE�MRGSVTSVEHSVE��'SRWMHIVERHS�UYI�*MFVME�IVE�

XMXYPEV�HE�XSXEPMHEHI�HS�GETMXEP�HEW�WSGMIHEHIW�MRGSVTSVEHEW��RÇS�LSYZI�EYQIRXS�HI�GETMXEP�WSGMEP�HE�MRGSVTSVEHSVE��

HI� HI^IQFVS� HI� ������ HEXE� UYI� JSVEQ� GSRXEFMPM^EHSW� SW� VIWYPXEHSW� ETYVEHSW� REW� WSGMIHEHIW� MRGSVTSVEHEW��

%TVIWIRXEQSW�EFEM\S��RE�JSVQE�WYQEVM^EHE��SW�TVMRGMTEMW�KVYTSW�HI�GSRXEW�HSW�FEPERËSW�TEXVMQSRMEMW�HE�%VEGVY^�

%��IQ����HI�HI^IQFVS�HI������

M �%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%�

%XMZS � � 4EWWMZS

'MVGYPERXI � � 'MVGYPERXI

(MWTSRMFMPMHEHI������������������������������������������ � ���������� *SVRIGIHSVIW����������������������������������������������� � �������

)WXSUYIW���������������������������������������������������� � �������� *MRERGMEQIRXSW�������������������������������������������� � ������

3YXVSW�EXMZSW��������������������������������������������� � �������� 3YXVSW�TEWWMZSW�������������������������������������������� � ������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI����������������������������� � ���������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�GMVGYPERXI��������������������������� � �������

-RZIWXMQIRXS���������������������������������������������� � ���������� *MRERGMEQIRXSW�������������������������������������������� � ���������

-QSFMPM^EHS������������������������������������������������ � ���������� (ÍFMXSW�GSQ�TEVXIW�VIPEGMSREHEW����������������� � ���������

3YXVSW�������������������������������������������������������� � �������� 3YXVSW����������������������������������������������������������� � �������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI������������������������������ � ���������� 8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI��������������������������������� � ���������

� � 4EXVMQØRMS�PÑUYMHS����������������������������������������� � ���������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS������������������������������������������� � ���������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������ � ���������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

MM �%VETEV�7�%�

%XMZS � � 4EWWMZS

'MVGYPERXI

(MWTSRMFMPMHEHI������������������������������������������ � �

-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV��������������������������������� � ��� CCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI����������������������������� � ��

-RZIWXMQIRXS���������������������������������������������� � �������� CCCCCCCCC

8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI������������������������������ � �������

� � 4EXVMQØRMS�PÑUYMHS����������������������������������������� � �������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS������������������������������������������� � �������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������ � �������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

%XMZS � � 4EWWMZS

'MVGYPERXI � � 'MVGYPERXI

-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV��������������������������������� � ������ 'SRXEW�E�TEKEV��������������������������������������������� � ���������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI����������������������������� � ������ 8SXEP�HS�TEWWMZS�GMVGYPERXI��������������������������� � ���������

-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV��������������������������������� � ������ 'SRXEW�E�TEKEV��������������������������������������������� � �������� � �CCCCCCCCC

-RZIWXMQIRXSW�������������������������������������������� � ���������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�RÇS�GMVGYPERXI�������������������� � �������� CCCCCCCCC� �

8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI������������������������������ � ���������

� � 4EXVMQØRMS�PÑUYMHS����������������������������������������� � �������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

8SXEP�HS�%XMZS������������������������������������������� � ���������� 8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������ � ���������� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� �CCCCCCCCC

%�GSQTEVEËÇS�HS�FEPERËS�TEXVMQSRMEP�HE�GSRXVSPEHSVE�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������GSQ�S�I\IVGÑGMS�ERXIVMSV�HIZI�

I�4EVXMGMTEËÙIW�7�%���SGSVVMHEW�IQ�HI^IQFVS�HI������

H �%UYMWMËÇS�HE�IQTVIWE�4VSNIXSW�)WTIGMEMW�I�-RZIWXMQIRXSW�7�%�

)Q����HI�SYXYFVS�HI�������E�'SQTERLME�EHUYMVMY�����HEW�EËÙIW�HE�4VSNIXSW�)WTIGMEMW�I�-RZIWXMQIRXSW�7�%���

IQTVIWE�VIWTSRWÅZIP�TIPE�EHQMRMWXVEËÇS�HE�GSRWXVYËÇS�HE� JÅFVMGE�HI�GIPYPSWI�HE�*MFVME�IQ�8VÎW�0EKSEW� ��17��

3� TVIËS� HI� EUYMWMËÇS� HIWXEW� EËÙIW� TEKS� ESW� I\�GSRXVSPEHSVIW� �)EWX� )RKMRIIVMRK� 0XH� I� .4� -RZIWX� 0XH � JSM� HI�

6��������

���%TVIWIRXEËÇS�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�I�TVMRGMTEMW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�EHSXEHEW

&EWI�HI�ETVIWIRXEËÇS

%�EYXSVM^EËÇS�HE�%HQMRMWXVEËÇS�TEVE�E�GSRGPYWÇS�HIWXEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�SGSVVIY�IQ����HI�JIZIVIMVS�HI�

������GSRWMHIVERHS�SW�IZIRXSW�WYFWIUYIRXIW�SGSVVMHSW�EX�IWXE�HEXE��UYI�XMZIVEQ�IJIMXS�WSFVI�EW�QIWQEW�

%W�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�MRHMZMHYEMW�I�GSRWSPMHEHEW�HE�)QTVIWE��GSRXVSPEHSVE�I�GSRWSPMHEHS �JSVEQ�TVITEVEHEW�

HI�EGSVHS�GSQ�EW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�EHSXEHEW�RS�&VEWMP��GSQ�FEWI�REW�HMWTSWMËÙIW�GSRXMHEW�RE�0IM�HEW�7SGMIHEHIW�

TSV�%ËÙIW���0IM�R������������EPXIVEHEW�TIPE�0IM�R��������������REW�RSVQEW�IWXEFIPIGMHEW�TIPE�'SQMWWÇS�HI�:EPSVIW�

1SFMPMÅVMSW� �':1 ��I�RSW�4VSRYRGMEQIRXSW�I�3VMIRXEËÙIW�IQMXMHEW�TIPS�'SQMXÎ�HI�4VSRYRGMEQIRXSW�'SRXÅFIMW�

�'4' ��%W�QIWQEW�RÇS�WÇS�GSQTEVÅZIMW�GSQ�EW�HI������IQ�ZMVXYHI�HE�EUYMWMËÇS�I�TSWXIVMSV�MRGSVTSVEËÇS�HE�

%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%���WIRHS�UYI�IQ������E�GSRWSPMHEËÇS�HI�%VEGVY^�JSM�MRXIKVEP�I�IQ������JSM�TVSTSVGMSREP�ES�

TIVGIRXYEP�HI�TEVXMGMTEËÇS�HI�������

(IWGVMËÇS�HEW�TVMRGMTEMW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW

%TYVEËÇS�HS�VIWYPXEHS

3�VIWYPXEHS�HEW�STIVEËÙIW��VIGIMXEW��GYWXSW�I�HIWTIWEW �Í�ETYVEHS�IQ�GSRJSVQMHEHI�GSQ�S�VIKMQI�GSRXÅFMP�HI�

GSQTIXÎRGME�HI�I\IVGÑGMSW��%�VIGIMXE�HI�ZIRHE�HI�TVSHYXSW�Í�VIGSRLIGMHE�UYERHS�WIY�ZEPSV�TYHIV�WIV�QIRWYVEHS�

)WXMQEXMZEW�GSRXÅFIMW

%W�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�MRGPYIQ�IWXMQEXMZEW�I�TVIQMWWEW��GSQS�E�QIRWYVEËÇS�HI�TVSZMWÙIW�TEVE�TIVHEW�GSQ�

GSRXMRKIRXIW��IWXMQEXMZEW�HE�ZMHE�ÞXMP�HI�HIXIVQMREHSW�EXMZSW�I�SYXVEW�WMQMPEVIW��3W�VIWYPXEHSW�IJIXMZSW�TSHIQ�WIV�

HMJIVIRXIW�HIWWEW�IWXMQEXMZEW�I�TVIQMWWEW�

'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E

'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E� MRGPYIQ�S�GEM\E��SW�HIT×WMXSW�FERGÅVMSW��SYXVSW� MRZIWXMQIRXSW�HI�GYVXS�TVE^S�HI�

EPXE�PMUYMHI^��UYI�WÇS�TVSRXEQIRXI�GSRZIVWÑZIMW�IQ�YQ�QSRXERXI�GSRLIGMHS�HI�GEM\E�I�UYI�IWXÇS�WYNIMXSW�E�YQ�

RS�FEPERËS�TEXVMQSRMEP�GSQS�wIQTVÍWXMQSWx��RS�TEWWMZS�GMVGYPERXI�

-

RIKSGMEËÇS�EXMZE�I�JVIUYIRXI��3W�HIVMZEXMZSW�XEQFÍQ�WÇS�GEXIKSVM^EHSW�GSQS�QERXMHSW�TEVE�RIKSGMEËÇS��E�QIRSW�

UYI�XIRLEQ�WMHS�HIWMKREHSW�GSQS�MRWXVYQIRXSW�HI�LIHKI

QIRWYVEHSW�ES�ZEPSV� NYWXS�EXVEZÍW�HS� VIWYPXEHS�WÇS�ETVIWIRXEHSW�RE�HIQSRWXVEËÇS�HS� VIWYPXEHS�IQ�VIWYPXEHS�

SYXVE�STIVEËÇS��2IWXI�GEWS��EW�ZEVMEËÙIW�WÇS� VIGSRLIGMHEW�RE�QIWQE� PMRLE�HS� VIWYPXEHS�EJIXEHE�TIPE� VIJIVMHE�

STIVEËÇS�

)QTVÍWXMQSW�I�VIGIFÑZIMW

GSQS� EXMZSW� RÇS� GMVGYPERXIW �� 3W� IQTVÍWXMQSW� I� VIGIFÑZIMW� HE� 'SQTERLME� GSQTVIIRHIQ� SW� IQTVÍWXMQSW� E�

GSPMKEHEW�� GSRXEW� E� VIGIFIV� HI� GPMIRXIW�� HIQEMW� GSRXEW� E� VIGIFIV� I� GEM\E� I� IUYMZEPIRXIW� HI� GEM\E�� I\GIXS� SW�

MRZIWXMQIRXSW�HI�GYVXS�TVE^S��3W�IQTVÍWXMQSW�I�VIGIFÑZIMW�WÇS�GSRXEFMPM^EHSW�TIPS�GYWXS�EQSVXM^EHS��YWERHS�S�

QÍXSHS�HE�XE\E�HI�NYVSW�IJIXMZE�

%XMZSW�QERXMHSW�EX�S�ZIRGMQIRXS

GEVXIMVE� EXÍ� S� ZIRGMQIRXS�� 7ÇS� EZEPMEHSW� TIPS� GYWXS� HI� EUYMWMËÇS�� EGVIWGMHSW� HSW� VIRHMQIRXSW� EYJIVMHSW� IQ�

GSRXVETEVXMHE�ES�VIWYPXEHS�HS�I\IVGÑGMS�

HMWTSRÑZIMW�TEVE�ZIRHE�WÇS�GSRXEFMPM^EHSW�TIPS�ZEPSV�NYWXS��3W�NYVSW�HI�XÑXYPSW�HMWTSRÑZIMW�TEVE�ZIRHE��GEPGYPEHSW�

GSQ�S�YWS�HS�QÍXSHS�HE�XE\E�HI� NYVSW�IJIXMZE��WÇS� VIGSRLIGMHSW�RE�HIQSRWXVEËÇS�HS� VIWYPXEHS�GSQS�VIGIMXEW�

ENYWXIW� HI� EZEPMEËÇS� TEXVMQSRMEP�� WIRHS� VIEPM^EHE� GSRXVE� VIWYPXEHS� UYERHS� HE� WYE� PMUYMHEËÇS� SY� TSV� TIVHE�

GSRWMHIVEHE�TIVQERIRXI��wMQTEMVQIRXx �

:EPSV�NYWXS

3W�ZEPSVIW�NYWXSW�HSW�MRZIWXMQIRXSW�GSQ�GSXEËÇS�TÞFPMGE�WÇS�FEWIEHSW�RSW�TVIËSW�EXYEMW�HI�GSQTVE��4EVE�SW�

HI�EZEPMEËÇS��)WWEW�XÍGRMGEW�MRGPYIQ�S�YWS�HI�STIVEËÙIW�VIGIRXIW�GSRXVEXEHEW�GSQ�XIVGIMVSW��E�VIJIVÎRGME�E�SYXVSW�

TSWWÑZIP�GSQ�MRJSVQEËÙIW�KIVEHEW�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�HE�TV×TVME�IRXMHEHI�

VIGSRLIGMHS�RS�VIWYPXEHS���Í�VIXMVEHE�HS�TEXVMQØRMS�I�VIGSRLIGMHE�RE�HIQSRWXVEËÇS�HS�VIWYPXEHS�

-RWXVYQIRXSW�HIVMZEXMZSW�I�EXMZMHEHIW�HI�LIHKI

-RMGMEPQIRXI�� SW� HIVMZEXMZSW� WÇS� VIGSRLIGMHSW� TIPS� ZEPSV� NYWXS� RE� HEXE� IQ� UYI� YQ� GSRXVEXS� HI� HIVMZEXMZSW� Í�

GIPIFVEHS�I�WÇS��WYFWIUYIRXIQIRXI��VIQIRWYVEHSW�ES�WIY�ZEPSV�NYWXS��GSQ�EW�ZEVMEËÙIW�HS�ZEPSV�NYWXS�PERËEHEW�

GSRXVE�S�VIWYPXEHS��I\GIXS�UYERHS�S�HIVMZEXMZS� JSV�HIWMKREHS�GSQS�YQ� MRWXVYQIRXS�HI�LIHKI

)QFSVE�E�)QTVIWE�JEËE�YWS�HI�HIVMZEXMZSW�GSQ�S�SFNIXMZS�HI�TVSXIËÇS��IPE�RÇS�ETPMGSY�E�GLEQEHE�GSRXEFMPM^EËÇS�

HI�LIHKI��wLIHKI

HIVMZEXMZSW�IWX�HMZYPKEHS�RE�2SXE�)\TPMGEXMZE����

'SRXEW�E�VIGIFIV

7ÇS�ETVIWIRXEHEW�ESW�ZEPSVIW�TVIWIRXI�I�HI�VIEPM^EËÇS��WIRHS�UYI�EW�GSRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW�RS�QIVGEHS�

I\XIVRS�WÇS�EXYEPM^EHEW�GSQ�FEWI�REW�XE\EW�HI�GÆQFMS�ZMKIRXIW�RE�HEXE�HS�FEPERËS��­�GSRWXMXYÑHE�TVSZMWÇS�IQ�

)WXSUYIW

3W�IWXSUYIW�WÇS�HIQSRWXVEHSW�TIPS�GYWXS�QÍHMS�HEW�GSQTVEW�SY�HE�TVSHYËÇS��MRJIVMSV�ESW�GYWXSW�HI�VITSWMËÇS�

SY�ESW�ZEPSVIW�HI�VIEPM^EËÇS�I�WÇS�HIHY^MHSW�HI�TVSZMWÇS�TEVE�SFWSPIWGÎRGME��UYERHS�RIGIWWÅVMS��%W�MQTSVXEËÙIW�

IQ�ERHEQIRXS�WÇS�HIQSRWXVEHEW�ES�GYWXS�EGYQYPEHS�HI�GEHE�MQTSVXEËÇS�

-QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP

7ÇS�GEPGYPEHSW�GSQ�FEWI�REW�EPÑUYSXEW�ZMKIRXIW�HI�MQTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS�I�

HI� I\MKMFMPMHEHI�� 4SVXERXS�� EW� MRGPYWÙIW� ES� PYGVS� GSRXÅFMP� HI� HIWTIWEW�� XIQTSVEVMEQIRXI� RÇS� HIHYXÑZIMW�� SY�

I\GPYWÙIW�HI�VIGIMXEW��XIQTSVEVMEQIRXI�RÇS�XVMFYXÅZIMW��GSRWMHIVEHEW�TEVE�ETYVEËÇS�HS�PYGVS�XVMFYXÅZIP�GSVVIRXI�

KIVEQ�GVÍHMXSW�SY�HÍFMXSW�XVMFYXÅVMSW�HMJIVMHSW�

XIQTSVÅVMEW��WÇS�VIGSRLIGMHSW�WSQIRXI�RE�I\XIRWÇS�IQ�UYI�WYE� VIEPM^EËÇS�WINE�TVSZÅZIP��XIRHS�GSQS�FEWI�S�

LMWX×VMGS�HI�VIRXEFMPMHEHI�I�EW�TVSNIËÙIW�HI�VIWYPXEHSW�JYXYVSW�

-RZIWXMQIRXSW�IQ�GSRXVSPEHEW�I�GSPMKEHEW

3W� MRZIWXMQIRXSW� IQ� IQTVIWEW� GSRXVSPEHEW� WÇS� EZEPMEHSW� TIPS� QÍXSHS� HI� IUYMZEPÎRGME� TEXVMQSRMEP��

3W� HIQEMW� MRZIWXMQIRXSW� WÇS� VIKMWXVEHSW� TIPS� GYWXS� HI� EUYMWMËÇS�� HIHY^MHSW� HI� TVSZMWÇS� TEVE�

HIWZEPSVM^EËÇS��UYERHS�ETPMGÅZIP�

-QSFMPM^EHS

3W�FIRW�HS�MQSFMPM^EHS�WÇS�VIKMWXVEHSW�ES�GYWXS�I�HITVIGMEHSW�TIPS�QÍXSHS�PMRIEV�GSRWMHIVERHS�WI�E�IWXMQEXMZE�

HE�ZMHE�ÞXMP�IGSRØQMGE�HSW�VIWTIGXMZSW�GSQTSRIRXIW��%W�XE\EW�ERYEMW�HI�HITVIGMEËÇS�IWXÇS�QIRGMSREHEW�RE�2SXE�

)\TPMGEXMZE�2�����

%VVIRHEQIRXS�QIVGERXMP�

STIVEGMSREMW��PÑUYMHSW�HI�XSHS�MRGIRXMZS�VIGIFMHS�HS�EVVIRHEHSV �WÇS�ETVSTVMEHSW�ES�VIWYPXEHS�TIPS�QÍXSHS�PMRIEV�

ES�PSRKS�HS�TIVÑSHS�HS�EVVIRHEQIRXS�

-RXERKÑZIMW

3�ÅKMS�Í�VIEPM^EHS�RE�EUYMWMËÇS�SY�RE�WYFWGVMËÇS�HI�GETMXEP�IQ�SYXVE�WSGMIHEHI��VITVIWIRXEHS�TIPS�ZEPSV�HS�GYWXS�

HI�EUYMWMËÇS�HS�MRZIWXMQIRXS�UYI�WYTIVEV�S�ZEPSV�HE�IUYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP��GEPGYPEHE�E�TEVXMV�HS�TIVGIRXYEP�HI�

EUYMWMËÇS�SY�WYFWGVMËÇS�WSFVI�S�ZEPSV�HS�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS�HE�SYXVE�WSGMIHEHI�

3� ÅKMS�EPSGEHS�Í� EQSVXM^EHS�HI� EGSVHS� GSQ�S� JYRHEQIRXS�UYI� S�HIXIVQMRSY�� ES� PSRKS�HE� ZMHE�ÞXMP�IWXMQEHE��

%� %HQMRMWXVEËÇS� HIXIVQMRE� E� ZMHE� ÞXMP� IWXMQEHE� HS� MRZIWXMQIRXS� FEWIEHE� IQ� WYE� EZEPMEËÇS� HEW� VIWTIGXMZEW�

WSGMIHEHIW�EHUYMVMHEW�RS�QSQIRXS�HE�EUYMWMËÇS��GSRWMHIVERHS�E�QEMW�ZEPME�HSW�EXMZSW�I�E�GETEGMHEHI�HI�KIVEËÇS�

TIVHE�RS�VIWYPXEHS�

%XMZSW� MRXERKÑZIMW� EHUYMVMHSW� WITEVEHEQIRXI� WÇS�QIRWYVEHSW� RS� VIGSRLIGMQIRXS� MRMGMEP� ES� GYWXS� HI� EUYMWMËÇS� I��

TSWXIVMSVQIRXI�� HIHY^MHSW� HE� EQSVXM̂ EËÇS� EGYQYPEHE� I� TIVHEW� HS� ZEPSV� VIGYTIVÅZIP�� UYERHS� ETPMGÅZIP��3W� ÅKMSW�

KIVEHSW�REW�EUYMWMËÙIW�HI�MRZIWXMQIRXSW�SGSVVMHEW�EXÍ����HI�HI^IQFVS�HI�������UYI�XÎQ�GSQS�JYRHEQIRXS�IGSRØQMGS�

E�VIRXEFMPMHEHI�JYXYVE��JSVEQ�EQSVXM^EHSW�TIPS�QÍXSHS�PMRIEV�EXÍ�EUYIPE�HEXE��%�TEVXMV�HI����HI�NERIMVS�HI������RÇS�WÇS�

QEMW�EQSVXM^EHSW��HIZIRHS�ETIREW�WIV�WYFQIXMHSW�E�XIWXI�ERYEP�HI�EZEPMEËÇS�HS�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP��wMQTEMVQIRXx �

%ZEPMEËÇS�HS�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP�HI�EXMZSW��XIWXI�HI�wMQTEMVQIRXx

%� %HQMRMWXVEËÇS� VIZMWE� ERYEPQIRXI� S� ZEPSV� GSRXÅFMP� PÑUYMHS� HSW� EXMZSW� GSQ� S� SFNIXMZS� HI� EZEPMEV� IZIRXSW� SY�

QYHERËEW� REW� GMVGYRWXÆRGMEW� IGSRØQMGEW�� STIVEGMSREMW� SY� XIGRSP×KMGEW�� UYI� TSWWEQ� MRHMGEV� HIXIVMSVEËÇS� SY�

TIVHE�HI�WIY�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP�

TVSZMWÇS�TEVE�HIXIVMSVEËÇS�ENYWXERHS�S�ZEPSV�GSRXÅFMP�PÑUYMHS�ES�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP�

)QTVÍWXMQSW

3W�IQTVÍWXMQSW�XSQEHSW�WÇS�VIGSRLIGMHSW�MRMGMEPQIRXI�TIPS�ZEPSV�NYWXS�RS�VIGIFMQIRXS�HSW�VIGYVWSW��PÑUYMHSW�HSW�

GYWXSW�HI�XVERWEËÇS��)Q�WIKYMHE��WÇS�ETVIWIRXEHSW�TIPS�GYWXS�EXYEPM^EHS��MWXS�Í��EGVIWGMHSW�HI�IRGEVKSW�I�NYVSW�

TVSTSVGMSREMW�ES�TIVÑSHS�MRGSVVMHS��wTVS�VEXE�XIQTSVMWx �

3YXVSW�EXMZSW�I�TEWWMZSW��GMVGYPERXIW�I�RÇS�GMVGYPERXIW

9Q� EXMZS� Í� VIGSRLIGMHS� RS� FEPERËS� TEXVMQSRMEP� UYERHS� JSV� TVSZÅZIP� UYI� WIYW� FIRIJÑGMSW� IGSRØQMGSW� JYXYVSW�

WIVÇS�KIVEHSW�IQ�JEZSV�HE�)QTVIWE�I�WIY�GYWXS�SY�ZEPSV�TYHIV�WIV�QIRWYVEHS�GSQ�WIKYVERËE��9Q�TEWWMZS�Í�

VIGSRLIGMHS�RS�FEPERËS�TEXVMQSRMEP�UYERHS�E�)QTVIWE�TSWWYM�YQE�SFVMKEËÇS�PIKEP�SY�GSRWXMXYÑHE�GSQS�VIWYPXEHS�

HI�YQ�IZIRXS�TEWWEHS��WIRHS�TVSZÅZIP�UYI�YQ�VIGYVWS�IGSRØQMGS�WINE�VIUYIVMHS�TEVE�PMUYMHÅ�PS��7ÇS�EGVIWGMHSW��

UYERHS�ETPMGÅZIP��HSW�GSVVIWTSRHIRXIW�IRGEVKSW�I�HEW�ZEVMEËÙIW�QSRIXÅVMEW�SY�GEQFMEMW�MRGSVVMHSW��%W�TVSZMWÙIW�

WÇS�VIKMWXVEHEW�XIRHS�GSQS�FEWI�EW�QIPLSVIW�IWXMQEXMZEW�HS�VMWGS�IRZSPZMHS�

TV×\MQSW�HS^I�QIWIW��'EWS�GSRXVÅVMS��WÇS�HIQSRWXVEHSW�GSQS�RÇS�GMVGYPERXIW�

%XMZSW�I�TEWWMZSW�GSRXMRKIRXIW�I�SFVMKEËÙIW�PIKEMW

%W�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�TEVE� VIKMWXVS�I�HMZYPKEËÇS�HI�EXMZSW�I�TEWWMZSW�GSRXMRKIRXIW� I� SFVMKEËÙIW� PIKEMW�WÇS�EW�

WIKYMRXIW�� �M � %XMZSW� GSRXMRKIRXIW� WÇS� VIGSRLIGMHSW� WSQIRXI� UYERHS� LÅ� KEVERXMEW� VIEMW� SY� HIGMWÙIW� NYHMGMEMW�

JEZSVÅZIMW��XVERWMXEHEW�IQ�NYPKEHS��3W�EXMZSW�GSRXMRKIRXIW�GSQ�Î\MXSW�TVSZÅZIMW�WÇS�ETIREW�HMZYPKEHSW�IQ�RSXE�

I\TPMGEXMZE���MM �4EWWMZSW�GSRXMRKIRXIW�WÇS�TVSZMWMSREHSW�UYERHS�EW�TIVHEW�JSVIQ�EZEPMEHEW�GSQS�TVSZÅZIMW�I�SW�

HI�TIVHEW�TSWWÑZIMW�WÇS�ETIREW�HMZYPKEHSW�IQ�RSXE�I\TPMGEXMZE�I�SW�TEWWMZSW�GSRXMRKIRXIW�EZEPMEHSW�GSQS�HI�

TIVHEW�VIQSXEW�RÇS�WÇS�TVSZMWMSREHSW�I�RIQ�HMZYPKEHSW��I��MMM �3FVMKEËÙIW�PIKEMW�WÇS�VIKMWXVEHEW�GSQS�I\MKÑZIMW�

2SVQEW�I�MRXIVTVIXEËÙIW�HI�RSVQEW�UYI�EMRHE�RÇS�IWXÇS�IQ�ZMKSV

%W�RSVQEW�I�MRXIVTVIXEËÙIW�HI�RSVQEW�VIPEGMSREHEW�E�WIKYMV��JSVEQ�TYFPMGEHEW�I�WÇS�SFVMKEX×VMEW�TEVE�SW�I\IVGÑGMSW�

WSGMEMW� MRMGMEHSW� IQ� SY� ET×W� ��� HI� NERIMVS� HI� ������ %PÍQ� HIWWEW�� XEQFÍQ� JSVEQ� TYFPMGEHEW� SYXVEW� RSVQEW� I�

MRXIVTVIXEËÙIW�UYI�EPXIVEQ�EW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�EHSXEHEW�RS�&VEWMP��HIRXVS�HS�TVSGIWWS�HI�GSRZIVKÎRGME�GSQ�EW�

RSVQEW�HI�GSRXEFMPMHEHI�MRXIVREGMSREMW��%W�RSVQEW�VIPEGMSREHEW�E�WIKYMV�WÇS�ETIREW�EUYIPEW�UYI�TSHIVÇS�SY�HIZIVÇS�

MQTEGXEV�EW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�HE�'SQTERLME�HI�JSVQE�QEMW�VIPIZERXI��2SW�XIVQSW�HIWWEW�RSZEW�RSVQEW��

'4' (IPMFIVEËÇS 3FNIXMZSW

'4'������

'SQFMREËÇS�HI�

RIK×GMSW

(IP��':1���� (IXIVQMRE� S� XVEXEQIRXS� GSRXÅFMP� IQ� GSQFMREËÇS� HI� RIK×GMSW� UYERXS�

ES� VIGSRLIGMQIRXS� I� QIRWYVEËÇS� HI� EXMZSW� EHUYMVMHSW� I� TEWWMZSW�

EWWYQMHSW�� ÅKMS� TSV� I\TIGXEXMZE� HI� VIRXEFMPMHEHI� JYXYVE� �wKSSH[MPPx � I�

EW� MRJSVQEËÙIW� QÑRMQEW� E� WIVIQ� HMZYPKEHEW� TIPE� 'SQTERLME� RIWXEW�

STIVEËÙIW��

'4'������)WXSUYIW (IP��':1���� (IXIVQMREËÇS� HS� ZEPSV� HI� GYWXS� HSW� IWXSUYIW� HI� QERYXIRËÇS�

VIGSRLIGMQIRXS�GSQS�HIWTIWE�IQ�VIWYPXEHS��MRGPYMRHS�UYEPUYIV�VIHYËÇS�

ES�ZEPSV�VIEPM^ÅZIP�PÑUYMHS��

'4'������'YWXSW�

HI�)QTVÍWXMQSW

(IP��':1���� 8VEXEQIRXS�HI�GYWXSW�HI�IQTVÍWXMQSW�I�E�TSWWMFMPMHEHI�HI�MRGPYWÇS�RS�EXMZS�

UYERHS�EXVMFYÑZIMW�Ä�EUYMWMËÇS��GSRWXVYËÇS�SY�TVSHYËÇS�HI�YQ�EXMZS��

'4'������4SPÑXMGEW�

'SRXÅFIMW��

1YHERËE�HI�

)WXMQEXMZE�I�

(IP��':1����

NYRXEQIRXI� GSQ� S� XVEXEQIRXS� GSRXÅFMP� I� HMZYPKEËÇS� HI� QYHERËE� REW�

HI�IVVS�

'4'������%XMZS�

-QSFMPM^EHS

(IP��':1���� )WXEFIPIGI� S� XVEXEQIRXS� GSRXÅFMP� TEVE� EXMZSW� MQSFMPM^EHSW� RS� UYI�

XERKI� ES� VIGSRLIGMQIRXS�� QIRWYVEËÇS�� HITVIGMEËÇS� I� EW� TIVHEW� TSV�

HIWZEPSVM^EËÇS��

'4'������%XMZSW�

FMSP×KMGSW

(IP��':1���� )WXEFIPIGI� S� XVEXEQIRXS� GSRXÅFMP� I� EW� VIWTIGXMZEW� HMZYPKEËÙIW��

VIPEGMSREHEW� ESW� EXMZSW� FMSP×KMGSW� I� ESW� TVSHYXSW� EKVÑGSPEW�� 2ÇS� WI�

ETPMGE�E�XIVVEW��

'4'������%XMZS�

2ÇS�'MVGYPERXI�

1ERXMHS�TEVE�

:IRHE�I�3TIVEËÇS�

(IWGSRXMRYEHE

(IP��':1���� )WXEFIPIGI� E� GSRXEFMPM^EËÇS� HI� EXMZSW� RÇS� GMVGYPERXIW� QERXMHSW� TEVE�

ZIRHE��GSPSGEHSW�Ä�ZIRHE �I�E�ETVIWIRXEËÇS�I�E�HMZYPKEËÇS�HI�STIVEËÙIW�

HIWGSRXMRYEHEW�

'4'������

-RWXVYQIRXSW�

VIGSRLIGMQIRXS�I�

QIRWYVEËÇS

(IP��':1����

'4'������

-RWXVYQIRXSW�

ETVIWIRXEËÇS

(IP��':1����

GSQS� TEWWMZS� SY� TEXVMQØRMS� PÑUYMHS� I� TEVE� GSQTIRWEËÇS� HI� EXMZSW�

'4'������

-RWXVYQIRXSW�

IZMHIRGMEËÇS

(IP��':1����

I� �F � E� REXYVI^E� I� E� I\XIRWÇS� HSW� VMWGSW� VIWYPXERXIW� HI� MRWXVYQIRXSW�

TIVÑSHS�GSRXÅFMP��I�GSQS�E�IRXMHEHI�EHQMRMWXVE�IWWIW�VMWGSW�

%�%HQMRMWXVEËÇS� HE�'SQTERLME� I� HI� WYEW� GSRXVSPEHEW� IWXÅ� EREPMWERHS� SW� MQTEGXSW� HIGSVVIRXIW� HE� ETPMGEËÇS�

VIKMWXVS�HE�QEMW�ZEPME�HSW�EXMZSW�FMSP×KMGSW�I�HS�VIGSRLIGMQIRXS�HS�HIWÅKMS�HIGSVVIRXI�HI�TIVQYXE�HI�EXMZSW�E�WIV�

GSRXEFMPM^EHS�HMVIXEQIRXI�RS�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS��

%HMGMSREPQIRXI�� JSM�IQMXMHS�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������S�-'4'�����GSQ�S�SFNIXMZS�HI�IWXEFIPIGIV�VIKVEW�TEVE�

E�ETPMGEËÇS�MRMGMEP�HS�'4'�����)WXE�RSVQE�RÇS�XVEVÅ�MQTEGXSW� VIPIZERXIW�TEVE�)QTVIWE�ZMWXS�UYI�S�GSRGIMXS�HE�

ETPMGEËÇS�HE�ZMHE�ÞXMP�NÅ�Í�EHSXEHS�

(IQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�GSRWSPMHEHEW

%W�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�JSVEQ�IPEFSVEHEW�IQ�GSRJSVQMHEHI�GSQ�EW�TVÅXMGEW�HI�GSRWSPMHEËÇS�I�HMWTSWMXMZSW�

PIKEMW�ETPMGÅZIMW��%WWMQ�WIRHS�� JSVEQ�IPMQMREHEW�EW�TEVXMGMTEËÙIW� VIGÑTVSGEW��SW� WEPHSW�HI�GSRXEW��EW� VIGIMXEW�

I� HIWTIWEW� I� SW� PYGVSW� RÇS�VIEPM^EHSW� IRXVI� IQTVIWEW�� %� GSRXVSPEHE� IQ� GSRNYRXS� :IVEGIP� 'IPYPSWI� 7�%��� JSM�

GSRWSPMHEHE�TVSTSVGMSREPQIRXI�ES�TIVGIRXYEP�HI�TEVXMGMTEËÇS�

%W�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�EFVERKIQ�EW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�HE�GSRXVSPEHSVE�*MFVME�'IPYPSWI�7�%�� �)\���

:'4 �I�HEW�WIKYMRXIW�IQTVIWEW�GSRXVSPEHEW�HMVIXEW�SY�MRHMVIXEW��:383���:SXSVERXMQ�3ZIVWIEW�8VEHMRK�3TIVEXMSRW�

2:��w:383�-:x ��:'4�3ZIVWIEW�,SPHMRK�/*8���2I[EVO�*MRERGMEP�-RG��:'4�2SVXL�%QÍVMGE�-RG���w:'4�2�%�x ��2SVQYW�

)QTVIIRHMQIRXSW�I�4EVXMGMTEËÙIW�0XHE���:'4�17�'IPYPSWI�7YP�1EXS�+VSWWIRWI�0XHE���*MFVME�3ZIVWIEW�*MRERGI�

0XH��*MFVME�-RXIVREGMSREP�+1&,��%WETMV�4VSHYËÇS�*PSVIWXEP�I�'SQÍVGMS�0XHE���4VSNIXSW�)WTIGMEMW�I�-RZIWXMQIRXSW�

6MEGLS�7�%���%VEGVY^�4VSHYXSW�HI�1EHIMVE�7�%���%VEGVY^�8VEHMRK�-RXIVREGMSREP�0XH���%VEGVY^�'IPYPSWI��97% �-RG���

%VEGVY^�8VEHMRK�7�%���%VE�4YPT�I�6MSGIPP�0MQMXIH��%�IQTVIWE�:'4�8VEHMRK�2�:���w:'4�2�:�x �JSM�IRGIVVEHE�IQ����HI�

JSVEQ�MRGSVTSVEHEW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������

3�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS�I�S�VIWYPXEHS�HS�I\IVGÑGMS�HIQSRWXVEHSW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������TIPE�GSRXVSPEHSVE�I�

GSRWSPMHEHS�WÇS�HMJIVIRXIW�IQ�6���������I�6���������VIWTIGXMZEQIRXI�HEUYIPIW�ETVIWIRXEHSW�REW�HIQSRWXVEËÙIW�

GSRXÅFIMW�GSRWSPMHEHEW��HIZMHS�ESW�PYGVSW�RÇS�VIEPM^EHSW�RSW�IWXSUYIW�

���'EM\E��IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E�I�XÑXYPSW�I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW

� � � � ���8E\E�HI� 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � VIQYRIVEËÇS

� � � � HEW�ETPMGEËÙIW� ����� ����� ����� �����CCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

'EM\E�I�FERGSW������������������������������������� �� ������� ������� �������� ������

)UYMZEPIRXIW�HI�GEM\E

)Q�QSIHE�REGMSREP

������� ������HS�'(-� �������� �� �������� �

)Q�QSIHE�IWXVERKIMVE

�������������������������� �����E�E�� �� �� �� ������� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

'EM\E�I�IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E����������� �� �������� ������� �������� �������� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

8ÑXYPSW�QERXMHSW�TEVE�RIKSGMEËÇS�������� ������HS�'(-� ���������� �������� ���������� �������

8ÑXYPSW�QERXMHSW�EXÍ�S�ZIRGMQIRXS������� ������HS�'(-� �������� �� �������� �

8ÑXYPSW�I�:EPSVIW�1SFMPMÅVMSW������������� � ���������� �������� ���������� �������

'EM\E��IUYMZEPIRXIW�HI�GEM\E�I�XÑXYPSW�

� I�ZEPSVIW�QSFMPMÅVMSW�������������������������� �� ���������� �������� ���������� �������� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EVGIPE�RÇS�GMVGYPERXI�������������������������� �� ������� � �� ������� � ���� � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EVGIPE�GMVGYPERXI��������������������������������� �� ���������� �������� ���������� �������� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

3�WEPHS�HI�MRZIWXMQIRXSW�HI�GYVXS�TVE^S�IWX�WYFWXERGMEPQIRXI�VITVIWIRXEHS�TSV�UYSXEW�IQ�JYRHSW�HI�MRZIWXMQIRXSW��

&ERGÅVMSW��HIFÎRXYVIW�GSQTVSQMWWEHEW��XÑXYPSW�HS�+SZIVRS�*IHIVEP�I�XÑXYPSW�HI�GVÍHMXS��GSQ�ZIRGMQIRXSW�SVMKMREMW�

IRXVI� JIZIVIMVS�HI������I�WIXIQFVS�HI�������2S�IRXERXS��SW�XÑXYPSW�QERXMHSW�TEVE�RIKSGMEËÇS�UYI�GSQTÙIQ�E�

GEVXIMVE�HSW�JYRHSW�I\GPYWMZSW�TSWWYIQ��WYFWXERGMEPQIRXI�PMUYMHI^�HMÅVME��WIQ�EPXIVEËÇS�RSW�VIRHMQIRXSW�UYERHS�

WSPMGMXEHSW�VIWKEXIW�ERXIGMTEHSW�

���'SRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

'PMIRXIW�RS�TEÑW�������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

'PMIRXIW�RS�I\XIVMSV��������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

%HMERXEQIRXSW�HI�GSRXVEXSW�HI�I\TSVXEËÇS������������������� � �������� � �������� � �������� � ��������

4VSZMWÇS�TEVE�TIVHEW�RS�VIGIFMQIRXS�HI�GVÍHMXSW��������� � ������� � ������� � ������� � ������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � �������� �������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������E�)QTVIWE�TSWWYÑE�STIVEËÙIW�HI�:IRHSV�IQ�EFIVXS�RS�QSRXERXI�HI�6����������

�6����������IQ����� ��HIHY^MHEW�GSRXEFMPQIRXI�HSW�WEPHSW�HEW�GSRXEW�E�VIGIFIV�HI�GPMIRXIW�RS�TEÑW��%�)QTVIWE�Í�

KEVERXMHSVE�HIWWEW�STIVEËÙIW�I�EW�TSXIRGMEMW�TIVHEW�IWXÇS�GSRWMHIVEHEW�RE�TVSZMWÇS�TEVE�TIVHEW�RS�VIGIFMQIRXS�

HI�GVÍHMXSW�

���)WXSUYIW� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4VSHYXSW�EGEFEHSW

2E�JÅFVMGE�HIT×WMXSW������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

� 2S�I\XIVMSV������������������������������������������������������������������� � �� �� �������� �������

� 4VSHYXSW�IQ�TVSGIWWS������������������������������������������������ � ������� ������� ������� ������

1EXÍVMEW�TVMQEW�������������������������������������������������������������� � �������� ������� �������� ������

%PQS\EVMJEHS������������������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������

-QTSVXEËÙIW�IQ�ERHEQIRXS������������������������������������������� � ������ ������ ������ ������

%HMERXEQIRXSW�E�JSVRIGIHSVIW��������������������������������������� � ���� ������ ���� ������ � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � �������� �������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

���-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

-QTSWXSW�VIXMHSW�I�ERXIGMTEËÙIW

� HI�MQTSWXSW��-66*��-64.�I�'700 ���������������������������� � �������� ������� �������� �������

-'17�WSFVI�EUYMWMËÇS�HI�MQSFMPM^EHS���������������������������� � ������� ������� ������� ������

-4-��-'17��4-7��'3*-27�E�VIGYTIVEV����������������������������� � �������� �������� �������� �������

4VSZMWÇS�TEVE�TIVHE�RSW�GVÍHMXSW�HS�-'17��������������� � �������� � �� �������� � �������

� 3YXVSW������������������������������������������������������������������������� � �� �� ���� ��� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � �������� �������� �������� �������

4EVGIPE�RÇS�GMVGYPERXI���������������������������������������������������� � �������� � �������� � �������� � �������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EVGIPE�GMVGYPERXI����������������������������������������������������������� � �������� �������� �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

%�)QTVIWE�ZIQ�EGYQYPERHS�GVÍHMXSW�HI�-'17�NYRXS�ESW�)WXEHSW�HS�)WTÑVMXS�7ERXS��&ELME�I�1EXS�+VSWWS�HS�7YP�IQ�

JYRËÇS�HI�WYE�EXMZMHEHI�RIWXIW�)WXEHSW�WIV�IQMRIRXIQIRXI�I\TSVXEHSVE��%�%HQMRMWXVEËÇS�VIZMWSY�E�TIVWTIGXMZE�HI�

VIEPM^EËÇS�HSW�VIJIVMHSW�GVÍHMXSW�I�GSRWXMXYMY�TVSZMWÇS�MRXIKVEP�HS�QSRXERXI�GSQ�FEM\E�TVSFEFMPMHEHI�HI�VIEPM^EËÇS�

TEVE�WYE�YRMHEHI�RS�)WXEHS�HS�1EXS�+VSWWS�HS�7YP��4EVE�E�YRMHEHI�HS�)WTÑVMXS�7ERXS�JSM�GSRWXMXYÑHE�YQE�TVSZMWÇS�

TEVGMEP��IQ�JYRËÇS�HE�TVSFEFMPMHEHI�HI�VIEPM^EËÇS�

GSQ�E�TVSNIËÇS�SVËEQIRXÅVME�ETVSZEHE�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS��2IWWE�TVSNIËÇS�GSRWXE�E�IWXMQEXMZE�HI�VIEPM^EËÇS�IQ�

TIVGIRXYEP�ETVS\MQEHS�HI����IQ����������IQ����������IQ������I���IQ������

���-QTSWXSW�HMJIVMHSW

%�'SQTERLME�I�WYEW�GSRXVSPEHEW�WIHMEHEW�RS�TEÑW�YXMPM̂ EQ�E�WMWXIQÅXMGE�HS�PYGVS�VIEP�I�GEPGYPEVEQ�I�VIKMWXVEVEQ�WIYW�

MQTSWXSW�GSQ�FEWI�REW�EPÑUYSXEW�IJIXMZEW�ZMKIRXIW�RE�HEXE�HI�IPEFSVEËÇS�HEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW��3W�GVÍHMXSW�

XIQTSVÅVMEW� VIJIVIRXIW� �M � ES� IJIMXS� HE� ZEVMEËÇS� GEQFMEP� ETYVEHE� �WMWXIQÅXMGE� HI� ETYVEËÇS� HS� MQTSWXS� HI� VIRHE� I�

�MMM �TVSZMWÙIW�RÇS�HIHYXÑZIMW�EXÍ�S�QSQIRXS�HE�WYE�IJIXMZE�VIEPM^EËÇS�I��MZ �MRZIWXMQIRXSW�RE�EXMZMHEHI�VYVEP�

%HQMRMWXVEËÇS��2IWWE� TVSNIËÇS� GSRWXE� E� IWXMQEXMZE� HI� VIEPM^EËÇS� IQ� TIVGIRXYEP�ETVS\MQEHS� HI��� IQ� ������

���IQ����������IQ����������IQ����������IQ����������IRXVI������E������I����IRXVI������I�������

GSRWMHIVERHS�WI�E�*MFVME�I�WYEW�GSRXVSPEHEW��)WXE�IWXMQEXMZE�HI� VIEPM^EËÇS�JSM�ETVSZEHE�TIPS�'SRWIPLS�*MWGEP�I�

'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�

6IGSRGMPMEËÇS�HE�HIWTIWE�HI�-6�I�'700� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

0YGVS��TVINYÑ^S �ERXIW�HS�-6�I�HE�'700������������������������� � �������� ���������� � ���������� ����������

-QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�Ä

� 8E\E�RSQMREP��������������������������������������������������������� � �������� � �������� �������� � �������

(IQSRWXVEXMZS�HE�SVMKIQ�HE�HIWTIWE�HI

� MQTSWXS�HI�VIRHE�IJIXMZE

6IWYPXEHSW�HI�HIVMZEXMZSW���������������������������������������������� � �� �� ������� �������

8VMFYXEËÇS�I\XIVMSV���:SXS����������������������������������������������� � �� ���� � ������ � �

)UYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP������������������������������������������������� � �������� ������� � ���� � ���

%NYWXI�E�ZEPSV�TVIWIRXI��������������������������������������������������� � ������� � �� �������� � �

&EM\E�HS�ÅKMS���4VSNIXSW�)WTIGMEMW�I�-RZIWXMQIRXSW�0XHE��� � ������ � �� ������ � �

%QSVXM^EËÇS�*MWGEP�HS�ÅKMS�HE�6MTEWE��������������������������� � ������� �� ������� �

%NYWXIW�4VSRYRGMEQIRXSW�'4'�������������������������������������� � ������ ������� � ������ �������

.YVSW�WSFVI�GETMXEP�TV×TVMS���IJIMXS�XVMFYXÅVMS������������������ � �� �� �� �����

(MJIVIRËE�HI�XVMFYXEËÇS�REW�WYFWMHMÅVMEW�RS�I\XIVMSV������ � �� �� ������ ������

%QSVXM^EËÇS�HS�ÅKMS�%VEGVY^����������������������������������������� � �� �� �� �������

3YXVSW��HIWTIWEW�MRHIHYXÑZIMW �������������������������������������� � ������ � ������ � ������� � ������ � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

-QTSWXS�HI�VIRHE�I�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�HS�I\IVGÑGMS������ � �������� � �������� �������� � �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

���8E\E�IJIXMZE�������������������������������������������������������������� � ����� ����� ����� ����

'SQTSWMËÇS�HSW�MQTSWXSW�HMJIVMHSW� � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � ����� ����� ����� ����� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC%XMZS

� �������� �������� �������� �������

4VSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGMEW������������������������������������������ � ������� ������� ������� ������

4VSZMWÙIW������������������������������������������������������������������������ � �������� ������� �������� ������

(MJIVMQIRXS�HE�TIVHE�RSW�GSRXVEXSW�HI�HIVMZEXMZSW�������� � ������ ������� ������ � ������

:EVMEËÇS�GEQFMEP��1IHMHE�4VSZMW×VME�R������������

� EVXMKS��� ��������������������������������������������������������������������� � �� �������� �� �������

���������������������������� � �������� ������� �������� ������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� � � � �������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EVGIPE�GMVGYPERXI����������������������������������������������������������� � ������� � ������� � ������� � �������� � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EVGIPE�RÇS�GMVGYPERXI���������������������������������������������������� � �������� �������� ���������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EWWMZS

(ITVIGMEËÇS�EGIPIVEHE�I�MRGIRXMZEHE���������������������������� � �� �� ������� �����

:EVMEËÇS�GEQFMEP��1IHMHE�4VSZMW×VME�R������������

� EVXMKS��� ��������������������������������������������������������������������� � �������� �� �������� �

� ����������������������������������������������������������� � ������ ������ �������� �������

-QTSWXS�HI�VIRHE�WYFWMHMÅVMEW���������������������������������������� � �� �� �� ������ � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4EVGIPE�RÇS�GMVGYPERXI���������������������������������������������������� � �������� ������ �������� �������� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCCC

4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���

GSRXMRYE

4ÅK���

GSRXMRYEËÇS

%�)QTVIWE�STXSY�TIPS�6IKMQI�8VMFYXÅVMS�HI�8VERWMËÇS��688 ��MRWXMXYÑHS�TIPE�1IHMHE�4VSZMW×VME�R����������TSV�QIMS�RS�UYEP�EW�ETYVEËÙIW�HS�MQTSWXS�WSFVI�E�VIRHE��-64. ��

%�)QTVIWE�I�WYEW�GSRXVSPEHEW�GSRWMKREVÇS�E�VIJIVMHE�STËÇS�RE�(IGPEVEËÇS�HI�-RJSVQEËÙIW�)GSRØQMGS���*MWGEMW�HE�4IWWSE�.YVÑHMGE��(-4. �RS�ERS�HI������

���8VERWEËÙIW�I�WEPHSW�VIPIZERXIW�GSQ�TEVXIW�VIPEGMSREHEW

E �7SGMIHEHIW�VIPEGMSREHEW

I�GSRHMËÙIW�

RSVQEMW�HI�QIVGEHS��GSRXIRHS�ZEPSVIW��TVE^SW�I�XE\EW�YWYEMW��RSVQEPQIRXI�ETPMGEHSW�IQ�XVERWEËÙIW�GSQ�TEVXIW�RÇS�VIPEGMSREHEW�I�WIYW�WEPHSW�IWXÇS�E�WIKYMV�IRYQIVEHSW�

� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

����� ����� ����� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � � � 6IGIMXEW� � 6IGIMXEW� � 6IGIMXEW� � 6IGIMXEW

6IPEGMSREQIRXSW 7EPHSW ��HIWTIWEW 7EPHSW� ��HIWTIWEW � 7EPHSW� ��HIWTIWEW � 7EPHSW� �HIWTIWEW CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCC CCCCCCCCCC� CCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCC� CCCCCCCCCC

� &ERGS�:SXSVERXMQ�7�%������������������������������������ 3YXVEW�TEVXIW

������������������������������������������������������������������� VIPEGMSREHEW� �������� ������� ������� ������ �������� ������� ������� �����

3FVMKEËÙIW�HI�GSRXVEXSW�HI�w7[ETx �

� &ERGS�:SXSVERXMQ�7�%������������������������������������ 3YXVEW�TEVXIW�

VIPEGMSREHEW� ������ ������� ������� � ������� � ������ ������� ������� � �������

'PMIRXIW�)QTVIWE�HS�+VYTS�:SXSVERXMQ

� :SXSVERXMQ�'MQIRXSW�������������������������������������� � ���� ��� ������ ������ ���� ��� ���

� 2MXVSUYÑQMGE���������������������������������������������������� � � � � ���� � � � ���

*SVRIGIHSV

� 6MTEWE�7�%��'IPYPSWI�7�%������������������������������� 'SRXVSPEHE� �� �� �� �������� � �� �� �� ��������

� %WETMV�4VSHYËÇS�*PSVIWXEP�I�'SQÍVGMS�0XHE���

��� 'SRXVSPEHE� ������� �� ������� �� ������� �� ������� �

� 8MZMX�8IGRSPSKME�HE�-RJSVQEËÇS���

������������������� 3YXVEW�TEVXIW

� � � � VIPEGMSREHEW� ��� ������ � �� ������ � ��� ������ � ���� �������

� :SXSRIV���:SXSVERXMQ�

� � 'SQIVGMEPM^EHSVE�HI�)RIVKME��� �������������������� 3YXVEW�TEVXIW

� � � � VIPEGMSREHEW� ���� ������ � ���� ������� � ���� ������ � ���� �������

� :-(���

�������������������������������������������������������������� %GMSRMWXE� ���� ������� � �� ������ � ���� ������� � �� ������

� -RHÞWXVME�HI�4ETIP�HI�4IHVEW�&VERGEW����������� 3YXVEW�TEVXIW

� � � � VIPEGMSREHEW� �� ������ � �� ������ � �� ������ � �� ������

� 'SQTERLME�2MXVS�5YÑQMGE�&VEWMPIMVE�������������� 3YXVEW�TEVXIW

� � � � VIPEGMSREHEW� ���� ������ � ��� ������� � ���� ������ � ��� �������

� %RJVIM\S�7�%���������������������������������������������������� � ���� ������ � ��� ������ � ���� ������ � ��� ������

*MRERGMEQIRXSW���)QTVIWEW�HS

� +VYTS�:SXSVERXMQ

)QTVIWEW�HS�+VYTS�:SXSVERXMQ

� :SXS�---���

��������������������������������������������������������� 3YXVEW�TEVXIW

� � � � VIPEGMSREHEW� ������� ������� �������� ������� � ������� ������� �������� �������

� :SXS�-:��� �������������������������������������������������������� 'SRXVSPEHE� �������� ������� �������� �������� � �������� ������� �������� ��������

� 'SRXVEXSW�HI�1ÞXYS��� ������������������������������������� � ���������� �������� �������� �������

)QTVIWEW�RÇS�TIVXIRGIRXIW�ES

� +VYTS�:SXSVERXMQ

� &ERGS�2EGMSREP�HS�(IWIRZSPZMQIRXS

� � )GØRSQMGS�I�7SGMEP���&2()7��� ������������������� %GMSRMWXE� ����������� ������� � ��������� ������� � ����������� ������� � ��������� ������

�� �*SVRIGMQIRXS�HI�QEHIMVE��GIPYPSWI�I�TETIP�TEVE�VIZIRHE��IQ�MKYEMW�GSRHMËÙIW�HI�QIVGEHS��GYNSW�TEKEQIRXSW�WIVÇS�IJIXYEHSW�TSV�SGEWMÇS�HS�GSVXI�HE�QEHIMVE�

�� �4VIWXEËÇS�HI�WIVZMËSW�HI�wSYXWSYVGMRKx��wLIPT�HIWOx��MRJVE�IWXVYXYVE�IQ�8-�I�''8-��'IRXVS�HI�'SQTIXÎRGME�IQ�8IGRSPSKME�HE�-RJSVQEËÇS �HS�+VYTS�:SXSVERXMQ�

��

�*SVRIGMQIRXS�HI�IRIVKME�TEVE�:'4�17�I�EW�YRMHEHIW�HI�.EGEVIÑ��TVSHYËÇS�HI�GIPYPSWI �I�4MVEGMGEFE��TVSHYËÇS�HI�TETIP ��IQ�MKYEMW�GSRHMËÙIW�HI�QIVGEHS�

��

�4VIWXEËÇS�HI�WIVZMËSW�TIPE�:-(�EXVEZÍW�HS�''8-���'IRXVS�HI�'SQTIXÎRGME�IQ�8IGRSPSKME�HE�-RJSVQEËÇS�I�'7'���'IRXVS�HI�7IVZMËSW�'SQTEVXMPLEHSW�

�� �)QTVÍWXMQSW�GSQ�:SXS�---��WYFWMHMÅVME�MRXIKVEP�HE�:SXSVERXMQ�4EVXMGMTEËÙIW�7�%���:4%6 ��GSQ�TVE^S�HI�ZIRGMQIRXS�IQ������I�XE\E�ERYEP�HI������E�E�

�� �)QTVÍWXMQSW�GSQ�:SXS�-:��GSRXVSPEHE�IQ�GSRNYRXS�GSQ�E�:SXSVERXMQ�4EVXMGMTEËÙIW�7�%���:4%6 ��GSQ�TVE^S�HI�ZIRGMQIRXS�IQ������I�XE\E�ERYEP�HI������E�E�

��

STIVEËÇS�JSM�XVERWJIVMHE�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������HE�GSRXVSPEHE�w:'4�3ZIVWIEW�/*8x�TEVE�w%VEGVY^�8VEHMRK�-RXIVREXMSREPx�

�� �3TIVEËÙIW�MRHI\EHEW�Ä�GIWXE�HI�QSIHEW��91&2()7 �I�8.04��968.04 ��GSQ�wWTVIEHx�QÍHMS�HI�����E�E��I�����E�E���VIWTIGXMZEQIRXI�

F �6IQYRIVEËÇS�HSW�EHQMRMWXVEHSVIW

%W�HIWTIWEW�GSQ�VIQYRIVEËÇS�HSW�I\IGYXMZSW�I�EHQMRMWXVEHSVIW�HE�)QTVIWE�I�WYEW�GSRXVSPEHEW��WÇS�VIWYQMHEW�GSRJSVQI�EFEM\S�

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����� �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

&IRIJÑGMSW�ESW�EHQMRMWXVEHSVIW��M ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������� ������

6IWGMWÇS�HI�GSRXVEXS�HI�XVEFEPLS������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

�M

%�)QTVIWE�RÇS�XIQ�RIRLYQE�SFVMKEËÇS�EHMGMSREP�HI�T×W�IQTVIKS�FIQ�GSQS�RÇS�SJIVIGI�SYXVSW�FIRIJÑGMSW��XEMW�GSQS�PMGIRËE�TSV�XIQTS�HI�WIVZMËS�I�SYXVSW�FIRIJÑGMSW�TSV�

XIQTS�HI�WIVZMËS��

���-RZIWXMQIRXSW

E �%FIVXYVE�HI�-RZIWXMQIRXSW

-RZIWXMQIRXSW�IQ�7SGMIHEHI�'SRXVSPEHEW�I�'SPMKEHEW

� ����� ����� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� -RJSVQEËÙIW�HEW�GSRXVSPEHEW� 2SWWE�TEVXMGMTEËÇS� 2SWWE�TEVXMGMTEËÇS� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� 4EXVMQØRMS� 6IWYPXEHS� � 2S�TEXVMQØRMS� 2S�VIWYPXEHS� 2S�TEXVMQØRMS� 2S�VIWYPXEHS

� PÑUYMHS� HS�I\IVGÑGMS� � PÑUYMHS� HS�I\IVGÑGMS� PÑUYMHS� HS�I\IVGÑGMS�CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

E �'SRXVSPEHSVE������������������������������������������������������������ � � � � � � �

:'4�17�'IPYPSWI�7YP�1EXS�+VSWWIRWI�0XHE���������������� ���������� ������ ���� ���������� ������ ���������� �������

%PÑGME�4ETÍMW�7�%������������������������������������������������������������ ���������� ���� ���� ���������� ���� ��� �

:IVEGIP�'IPYPSWI�7�%����������������������������������������������������� ���������� ���� ��� ���������� ���� �� ��

2SVQYW�)QTVIIRHMQIRXSW�I�4EVXMGMTEËÙIW�0XHE���������� �������� �������� � ���� �������� �������� � �������� ��������

%VEGVY^�8VEHMRK�,YRKEV]�0XH�%,3'����������������������������� ���������� ���� ����� �������� ���� ��� �

������������������������������������������������ ������� ���� ���� ������� ���� �� ��

4SVXSGIP��8IVQMREP�)WTIGMEPM^EHS�&EVVE�HS�6MEGLS�������� ������� ���� ��� ������� ���� �� ��

%WETMV�4VSHYËÇS�*PSVIWXEP�I�'SQÍVGMS�0XHE������������������ ������� ������ � ��� ������� ������ � ������� ����

%VEGVY^�'IPYPSWI��97% �-RG������������������������������������������� ������� ���� ���� ������� ���� �

:SXS���:SXSVERXMQ�3ZIVWIEW�8VEHMRK�3TIVEXMSRW�2�:������ ������� ������ � ��� ������� ������ � ������� ������

%VEGVY^�4VSHYXSW�HI�1EHIMVEW�7�%���%41�������������������� �������� ���� ������ ������� ���� �� ��

6MSGIP�0MQMXIH����������������������������������������������������������������� ������ ���� ���� ������ ���� �� ��

%VEGVY^�8VEHMRK�7�%������������������������������������������������������� ���� ���� ���� ���� �� �� �

%VE�4YPT�'SQ��HI�-QT��I�)\T��9RMTIWWSEP�0XHE������������ � ��� ���� ���� ��� ��� �� ��

2I[EVO�*MRERGMEP�-RG���������������������������������������������������� � �������� � �������� ���� �������� � �������� �������� � ��������

*MFVME�3ZIVWIEW�*MRERGI�0XH����������������������������������������� � ������� � ������� � ���� ������� � ������� � ���� ����

4VSNIXSW�)WTIGMEMW�-RZIWXMQIRXSW�7�%��������������������������� ������ � ������� ���� ������ � ������� ���� ����

6MTEWE�7�%��'IPYPSWI�I�4ETIP��������������������������������������� � ���� ���� ��� ���� ���� ���� �������

%LPWXVSQ�:'4�-RHÞWXVME�HI�4ETÍMW�)WTIGMEMW�7�%�������� � ���� ���� ��� ���� ���� ���� ����

%VETEV�7�%��������������������������������������������������������������������� ���� ������� ���� ���� ������� �� �

������������������������� ���� ������� ���� ���� ������� �� �

%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%����������������������������������������������������� ���� ���������� ����� ���� �������� ���� ����

:EVMEËÇS�GEQFMEP�IQ�GSRXVSPEHEW���������������������������������� � � � � � ���� ����

3YXVSW���������������������������������������������������������������������������� � � � ���� ���� ���� �� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

7YFXSXEP������������������������������������������������������������������������� � � � ���������� �������� ���������� ��������

¥KMS�HIGSVVIRXI�HS�MRZIWXMQIRXS�RE�%VEGVY^�IQ������� � � � ���������� �� �� �

�¥KMS�HIGSVVIRXI�HS�MRZIWXMQIRXS�RE�%VEGVY^�IQ������

��PÑUYMHS�HEW�EQSVXM^EËÙIW�HS�TIVÑSHS�������������������������� � � � ������� �� �� �

(IWÅKMS�HIGSVVIRXI�HE�TIVQYXE�HI�EXMZSW��������������������� � � � ���������� � �� ���������� � �

¥KMS�:IVEGIP������������������������������������������������������������������� � � � ������ �� �� �� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

8SXEP�HS�MRZIWXMQIRXS�HE�GSRXVSPEHSVE���������������������� � � � ����������� �������� ���������� �������� � � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

F �'SRWSPMHEHS

����%VEGVY^�4VSHYXSW�HI�1EHIMVE�7�%����������������������������� � � � ������� ������ � ������ ����

����3YXVSW������������������������������������������������������������������������ � � � ���� � ����� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

8SXEP�HS�-RZIWXMQIRXS������������������������������������������������� � � � � ������� ������ � ������ ���� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC

F �%PSGEËÇS�HS�ÅKMS

'SRJSVQI�E�2SXE�)\TPMGEXMZE����E�)QTVIWE�EHUYMVMY�HEW�JEQÑPMEW�0SVIRX^IR��1SVIMVE�7EPPIW��%PQIMHE�&VEKE�I�7EJVE�����HS�GETMXEP�ZSXERXI�HE�%VEGVY^��GYNE�HMJIVIRËE�IRXVI�S�

TVIËS�TEKS�I�S�ZEPSV�GSRXÅFMP�VIPEXMZS�E�IWXEW�STIVEËÙIW�TIVJE^IQ�S�XSXEP�HI�6������������

8EQFÍQ�GSRJSVQI�GSRWXERXI�HE�2SXE�)\TPMGEXMZE����S�IJIMXS�IRXVI�S�ZEPSV�HI�XVSGE�HI�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�HI�IQMWWÇS�HE�%VEGVY^�TIPS�&2()74%6�I�I\�:'4�I�E�34%�KIVEVEQ�S�

ZEPSV�HI�6����������UYI�WI�VIJIVI�E�HMJIVIRËE�HS�ZEPSV�HI�QIVGEHS�ZIVWYW�S�ZEPSV�TEXVMQSRMEP�HIWWEW�EËÙIW�

%�MRGSVTSVEËÇS�HEW�EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�%VEGVY^�TIPE�'SQTERLME�KIVSY�YQ�ÅKMS�IRXVI�S�ZEPSV�HI�QIVGEHS�I�S�ZEPSV�TEXVMQSRMEP�HI�6����������

(IWXE�JSVQE��E�HMJIVIRËE�KIVEHE��IQ�JYRËÇS�HE�STIVEËÇS�HI�EUYMWMËÇS��IRXVI�S�ZEPSV�HI�QIVGEHS�HE�%VEGVY^�ZIVWYW�WIY�ZEPSV�TEXVMQSRMEP�JSM�HI�6������������

'SQ�FEWI�RS�PEYHS�HI�EZEPMEËÇS�IPEFSVEHS�TSV�IQTVIWE�IWTIGMEPM^EHE�I�MRHITIRHIRXI��E�EPSGEËÇS�HSW�6������������IWXÅ�VITVIWIRXEHE�HE�WIKYMRXI�JSVQE�

� 7IKVIKEËÇS�HS�ZEPSV�

� VIJIVIRXI�ES�ÅKMS�ETYVEHS�� 4VE^S�HI�ZMHE

� RE�EUYMWMËÇS�HE�%VEGVY^� ÞXMP�IWXMQEHE� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCC�

%XMZS�MQSFMPM^EHS

8IVVEW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ��������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� ���ERSW

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ���������� ���ERSW

*PSVIWXEW�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� ��ERSW

8SXEP�HS�EXMZS�MQSFMPM^EHS������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ����������

%XMZS�MRXERKÑZIP��M

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� ���ERSW

6IRXEFMPMHEHI�JYXYVE�HS�MRZIWXMQIRXS��MM

��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������

8SXEP�HS�ÅKMS�I�QEMW�ZEPME������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ����������

%:4�HE�HÑZMHE�GSQ�EW�JEQÑPMEW��MMM ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� �

%PSGEËÇS�HS�ÅKMS�QEMW�ZEPME�PÑUYMHS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������

&EM\E�HI�ÅKMS�TSV�VIEPM^EËÇS�HI�EXMZS��MZ

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

&EM\E�HI�ÅKMS�VIRXEFMPMHEHI�JYXYVE��Z

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��������

&EM\E�HS�ÅKMS�QEMW�ZEPME��Z ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

%PSGEËÇS�HS�¥KMS�I�QEMW�ZEPME�ET×W�E�ZIRHE�HE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE����������������������������������������������������������������������� � ���������

�M �6ITVIWIRXEHS�TSV�GIVXSW�EXMZSW�MRXERKÑZIMW�EHUYMVMHSW��HEXE�FEWI��VIPEGMSREQIRXS�GSQ�JSVRIGIHSV�HI�×PIS�HMIWIP�I�ÅPGSSP�GSQFYWXÑZIP�I�GSQ�VIPEGMSREQIRXS�GSQ�JSVRIGIHSV�HI�TVSHYXSW�UYÑQMGSW ��GSQ�TVE^S�

HI�ZMHE�ÞXMP�IWXMQEHS�

�MM �7EPHS�HIGSVVIRXI�HE�I\TIGXEXMZE�HI�KIVEËÇS�HI�PYGVSW�I�GEM\E�JYXYVSW��GSRJSVQI�PEYHS�HI�IQTVIWE�IWTIGMEPM^EHE�MRHITIRHIRXI��FEW

�MMM

�%NYWXI�E�ZEPSV�TVIWIRXI��%:4 �HE�HÑZMHE�GSQ�EW�JEQÑPMEW�RS�UYEP�WIVÅ�PMUYMHEHS�EXÍ�NYPLS�HI������

�MZ

�6IEPM^EËÇS�HS�ÅKMS�HI�QEMW�ZEPME�TSV�VIEPM^EËÇS�HSW�EXMZSW��WIRHS�6���������HMWXVMFYÑHSW�IRXVI�FIRW�HS�KVYTS�HS�EXMZS�MQSFMPM^EHS�I�6���������IQ�EXMZS�MRXERKÑZIP�

�Z �&EM\E�HS�ÅKMS�TIPE�ZIRHE�HE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE��TVSTSVGMSREP�E�VITVIWIRXEXMZMHEHI�HS�ZEPSV�IGSRØQMGS�RE�%VEGVY^�PÑUYMHS�HS�ENYWXI�E�ZEPSV�TVIWIRXI��%:4 �

G �4IVQYXE�HI�%XMZSW

)Q����HI�JIZIVIMVS�HI�������E�)QTVIWE�GIPIFVSY�YQ�EGSVHS�GSQ�E�-RXIVREXMSREP�4ETIV��SFNIXMZERHS�E�TIVQYXE�HI�EËÙIW�HI�IQTVIWEW�TSWWYMHSVEW�HI�HIXIVQMREHSW�EXMZSW�

HMJIVIRËE�IRXVI�SW�ZEPSVIW�HSW�EXMZSW�GIHMHSW�I�VIGIFMHSW�RS�ZEPSV�HI�6������������

����-QSFMPM^EHS

'SRXVSPEHSVE � ����� ����� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC

(ITVIGMEËÇS�

����8E\E�ERYEP� � EQSVXM^EËÇS�

� � � � HI�HITVIGMEËÇS� 'YWXS� I\EYWXÇS

� � � I\EYWXÇS� GSVVMKMHS� EGYQYPEHE� 0ÑUYMHS� 0ÑUYMHS� � � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

8IVVIRSW�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � ���������� �� ���������� �������

-Q×ZIMW���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �� �������� �������� �������� �������

1ÅUYMREW��IUYMTEQIRXSW�I�MRWXEPEËÙIW�������������������������������������������������������������������� � ���� ���������� ���������� ���������� ���������

1×ZIMW�I�YXIRWÑPMSW���������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� ������� ������� ������� ������

:IÑGYPSW��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� ������� ������� ������

����������������������������������������������������������������������������������������������� � � ���������� �������� ���������� �������

%HMERXEQIRXS�E�JSVRIGIHSVIW����������������������������������������������������������������������������������� � � �������� �� �������� ������

3FVEW�IQ�ERHEQIRXS������������������������������������������������������������������������������������������������ � � �������� ������ �������� �������

3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � � �������� �������� ������� �� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

� � � � � ���������� ���������� ���������� ���������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

'SRWSPMHEHS � ����� ����� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC

(ITVIGMEËÇS�

����8E\E�ERYEP� � EQSVXM^EËÇS�

� � � � HI�HITVIGMEËÇS� 'YWXS� I\EYWXÇS

� � � I\EYWXÇS� GSVVMKMHS� EGYQYPEHE� 0ÑUYMHS� 0ÑUYMHS� � � � CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

8IVVIRSW��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � ���������� �� ���������� ���������

-Q×ZIMW���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �� ���������� �������� ���������� �������

1ÅUYMREW��IUYMTEQIRXSW�I�MRWXEPEËÙIW�������������������������������������������������������������������� � ���� ����������� ���������� ���������� ���������

1×ZIMW�I�YXIRWÑPMSW���������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� ������� ������� ������� ������

:IÑGYPSW��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� ������� �������� ������

����������������������������������������������������������������������������������������������� � � ���������� �������� ���������� ���������

%HMERXEQIRXS�E�JSVRIGIHSVIW����������������������������������������������������������������������������������� � �������� �� �������� �������

3FVEW�IQ�ERHEQIRXS������������������������������������������������������������������������������������������������ � � �������� �� �������� ���������

3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � � �������� �������� ������� ������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

� � � � � ����������� ���������� ����������� ���������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

3� WEPHS� HI� SFVEW�IQ�ERHEQIRXS� Í� GSQTSWXS��TVMRGMTEPQIRXI�� TSV� TVSNIXSW�HI� I\TERWÇS� I� SXMQM^EËÇS� HEW�YRMHEHIW� MRHYWXVMEMW� HE�*MFVME�� WIRHS�6�� ������� IQ� .EGEVIÑ��

6��

GSQ�FEWI�RE�I\XVEËÇS�HE�QEHIMVE�

����-RXERKÑZIP�

'SRXVSPEHSVE � ����� ����� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC

� 8E\E�ERYEP�HI�� � �%QSVXM^EËÇS� �

� � EQSVXM^EËÇS���� 'YWXS� EGYQYPEHE� 0ÑUYMHS� �0ÑUYMHS� � � � CCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

(IWIRZSPZMQIRXS�I�MQTPERXEËÇS�HI�WMWXIQEW����������������������������������������������������������� � ��� �������� �������� � ������� ������

¥KMS�6MSGIPP���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� �������� � �� �

¥KMS�6MTEWE��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� ������� � �������� �������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

���������� �������� � �������� �������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

'SRWSPMHEHS � ����� ����� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC

� � 8E\E�ERYEP�HI�� � �%QSVXM^EËÇS� �

� � EQSVXM^EËÇS���� 'YWXS� EGYQYPEHE� 0ÑUYMHS� �0ÑUYMHS� � � � CCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

(IWIRZSPZMQIRXS�I�MQTPERXEËÇS�HI�WMWXIQEW����������������������������������������������������������� � ��� �������� �������� � ������� ������

¥KMS�6MTEWE��������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ��� �������� ������� � �������� �������

¥KMS�%VEGVY^��E

���ZMHI�2SXE��������������������������������������������������������������������������������������� � � �������� ������� � �������� �

¥KMS�6MSGIPP���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � �������� �������� � �� �����

6IRXEFMPMHEHI�JYXYVE�HI�MRZIWXMQIRXS���¥KMS�%VEGVY^��F ��������������������������������������������� � � ���������� �� ���������� �������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

� � � � � ���������� �������� � ���������� �������� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � � CCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

�E �%PSGEËÇS�HS�MRXERKÑZIP�HE�%VEGVY^�RE�EUYMWMËÇS�HI�TEVXMGMTEËÇS�

�F �¥KMS�HI�VIRXEFMPMHEHI�JYXYVE�ETYVEHS�RE��

�M �EUYMWMËÇS�TEVGMEP�HE�%VEGVY^�IQ�SYXYFVS�HI�������PÑUYMHS�HEW�EQSVXM^EËÙIW��RS�QSRXERXI�HI�6���������

�MM �EUYMWMËÇS�HE�XSXEPMHEHI�HI�EËÙIW�HI�%VEGVY �̂IQ������RS�QSRXERXI�HI�6������������

�MMM �HIHYËÇS�HS�ENYWXI�E�ZEPSV�TVIWIRXI��%:4 �HE�HÑZMHE�HEW�JEQÑPMEW�HI�6����������

�MZ �VIEPM^EËÇS�HS�ÅKMS�TVSTSVGMSREP�Ä�ZIRHE�HE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE�RS�QSRXERXI�HI�6����������

3�ÅKMS�TEKS�TIPE�GSRXVSPEHE�MRHMVIXE�2I[EVO��IQ�SYXYFVS�HI�������RE�EUYMWMËÇS�HI�TEVXMGMTEËÇS�EGMSRÅVME�RE�%VEGVY^�IWXÅ�JYRHEQIRXEHS�RE�I\TIGXEXMZE�HI�VIWYPXEHSW�JYXYVSW��

GSRJSVQI�0EYHS�HI�%ZEPMEËÇS�8ÍGRMGE�HE�(IXIVQMREËÇS�HS�:EPSV�)GSRØQMGS�IQMXMHS�TSV�IQTVIWE�IWTIGMEPM^EHE�

3�ÅKMS�ETYVEHS�RE�EUYMWMËÇS�HE�6MTEWE�XIQ�GSQS�JYRHEQIRXS�IGSRØQMGS�E�I\TIGXEXMZE�HI�VIRXEFMPMHEHI�JYXYVE�

I�VITVIWIRXE�E�QIPLSV�IWXMQEXMZE�HE�)QTVIWE��ETVSZEHE�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�

3�XIWXI�HI�VIGYTIVEËÇS�HSW�EXMZSW�HE�)QTVIWE�RÇS�VIWYPXSY�RE�RIGIWWMHEHI�HI�VIGSRLIGMQIRXS�HI�TIVHEW�TSV�VIHYËÇS�HS�ZEPSV�VIGYTIVÅZIP�TEVE�SW�ÅKMSW�IQ����HI�HI^IQFVS�

HI������

'YVXS�TVE^S � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � � � � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � )RGEVKSW�ERYEMW

1 � QÍHMSW�� � ����� ����� ����� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

)Q�QSIHE�IWXVERKIMVE

� 'VÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS��4VÍ�4EKXS ���������������������������������������������������� � 0MFSV��Q������� �������� �������� �������� �������

� &SRHW�w:SXS�-:x����������������������������������������������������������������������������������� � ����� ������ �� ������ �

� )YVSFSRHW��IQMXMHSW�TIPE�w:)4x �������������������������������������������������������� � ����� ������ ������ ������ �����

� )YVSFSRHW��IQMXMHSW�TIPE�w*MFVME�3ZIVWIEWx �������������������������������������� � ����� �� �� ������� �

� 'VÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS��%'' ������������������������������������������������������������ � ����� �������� �������� �������� �������

� *M\IH�6EXI�2SXIW��������������������������������������������������������������������������������� � :'�����SY����'(-� �� �������� �� �������

� *MRMQT�������������������������������������������������������������������������������������������������� � 0MFSV���Q� ������ ������ ������ �����

� 0IEWMRK������������������������������������������������������������������������������������������������ � 0MFSV��Q� ������ ������� ������ ������

� 'VÍHMXS�HI�I\TSVXEËÇS��*MRRZIVE �������������������������������������������������������� � 0MFSV��Q��������� �� �� ������� �

� (ÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW������������������������������������������������������������������������� � ����� �� �� �� ������

� 3YXVSW�������������������������������������������������������������������������������������������������� � � �� �� ������ ���

)Q�QSIHE�REGMSREP

� &ERGS�2EGMSREP�HI�(IWIRZSPZMQIRXS�

� � )GSRØQMGS�I�7SGMEP���&2()7

� � 8.04������������������������������������������������������������������������������������������������� � 8.04������� �������� ������� �������� ������

� � w'IWXE�HI�1SIHEWx��������������������������������������������������������������������������� � 'IWXE�HI�QSIHEW������� ������� ������ ������� ������

� 0IEWMRK�MRHI\EHS�ES�'(-�������������������������������������������������������������������� � ����'(-����� ������ ������� ������� ������

� 2SXE�HI�GVÍHMXS�VYVEP���������������������������������������������������������������������������� � ������E�E� ������� �� ������� �����

� 2')�IQ�6������������������������������������������������������������������������������������������ �� ������E�E� �������� �������� �������� �������

� 2')�(YTPS�-RHI\EHSV�������������������������������������������������������������������������� � :'�����SY����'(-� �� �������� �� �������

� (ÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW������������������������������������������������������������������������� � ������ �� �� �� ������

� 3YXVSW�������������������������������������������������������������������������������������������������� � � �� �� ��� �� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

8SXEP�������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � �������� ���������� ���������� ���������� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

0SRKS�TVE^S � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS� � � � � � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � )RGEVKSW�ERYEMW

1 � QÍHMSW�� � :IRGMQIRXS� ����� ����� ����� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

)Q�QSIHE�IWXVERKIMVE

� 'VÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS��4VÍ�4EKXS �������������������� � 0MFSV��Q������� �����E������ ���������� ���������� ���������� ���������

� &SRHW�w:SXS�-:x��������������������������������������������������� � ����� ����� �������� �������� �������� �������

� )YVSFSRHW��IQMXMHSW�TIPE�w:)4x ������������������������ � ����� ����� ������� �������� ������� �������

� )YVSFSRHW��IQMXMHSW�TIPE�w*MFVME�3ZIVWIEWx ������ � ����� � �� �� ���������� �

� 'VÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS��%'' ���������������������������� � ����� �����E������ ������� �� ������� ������

� *MRMQT������������������������������������������������������������������ � 0MFSV���Q� ����� ������ ������ ������ �����

� 0IEWMRK���������������������������������������������������������������� � 0MFSV��Q� ����� ������� ������� ������� ������

� 'VÍHMXS�HI�I\TSVXEËÇS��*MRRZIVE ������������������������ � 0MFSV��Q��������� � �� �� �������� �

� (ÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW����������������������������������������� � ����� � �� �� �������� �������

� 3YXVSW������������������������������������������������������������������ � � � �� �� ������ �����

)Q�QSIHE�REGMSREP

� &ERGS�2EGMSREP�HI�(IWIRZSPZMQIRXS

� � )GSRØQMGS�I�7SGMEP���&2()7

� � 8.04����������������������������������������������������������������� � 8.04������� �����E������ ���������� �������� ���������� �������

� � w'IWXE�HI�1SIHEWx������������������������������������������� � 'IWXE�HI�QSIHEW������� �����E������ �������� ������� �������� ������

� 0IEWMRK�MRHI\EHS�ES�'(-������������������������������������ � ����'(-����� ����� ������� ������� ������� ������

� 2')�IQ�6���������������������������������������������������������� � ������E�E� �����E������ ������� �� ������� �����

� (ÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW����������������������������������������� � ������ � �� �� �� �������

� 3YXVSW������������������������������������������������������������������ � � � �� �� ������� �� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

8SXEP������������������������������������������������������������������������ � � � ���������� ���������� ���������� ���������� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

� 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS�:'4� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

:IRGMQIRXS�HEW�TEVGIPEW � )Q�QSIHE� )Q�QSIHE� � � )Q�QSIHE� )Q�QSIHE

E�PSRKS�TVE^S � REGMSREP� IWXVERKIMVE� 8SXEP� � REGMSREP� IWXVERKIMVE� 8SXEP� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCC

������������������������������������������������� ���������� ���������� ����������� ���� ���������� ����������� ���������� ��

������������������������������������������������� ���������� ����������� ����������� ���� ���������� ����������� ������������ ���

������������������������������������������������� ���������� ����������� ����������� ����� ���������� ������������� ������������ ���

������������������������������������������������� ���������� ����������� ����������� ����� ���������� ������������� ������������ ���

������������������������������������������������� ���������� ����������� ����������� ����� ���������� ����������� ������������ ���

������������������������������������������������� ��������� ����������� ����������� ���� ���������� ����������� ���������� ���

������������������������������������������������� ��������� ����������� ����������� ���� ��������� ����������� ���������� ��

������������������������������������������������� ������ ����������� ����������� ���� ������ ����������� ���������� ��

������������������������������������������������� ������ ������� ������� ���� ������ ������������� ������������ ���

������������������������������������������������� ������ ����������� ����������� ���� ������ ����������� ���������� ��� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

����������������������������������������������������� ������������ ������������� ������������� ������ ������������ ������������� ������������ ��������������������������������������������������������� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

E �'VÍHMXSW�HI�)\TSVXEËÇS��4VÍ�4EKEQIRXSW

)Q�HI^IQFVS�HI�������E�)QTVIWE�GETXSY�97�����������QMPLÙIW��IUYMZEPIRXIW�REUYIPE�HEXE�E�6������������QMPLÙIW �EXVEZÍW�HI�PMRLEW�HI�TVÍ�TEKEQIRXSW�HI�I\TSVXEËÇS��IQ�

HYEW�XVERGLIW�WIRHS�97����������QMPLÙIW��IUYMZEPIRXIW�REUYIPE�HEXE�E�6����������� �GSQ�TVE^S�HI���ERSW�I�GEVÎRGME�HI���ERSW�I�97����������QMPLÙIW��IUYMZEPIRXIW�REUYIPE�

HEXE�E�6��������� �GSQ�TVE^S�HI���ERSW�I�GEVÎRGME�HI���ERSW��%�XE\E�HI�NYVSW�Í�HI�0-&36�XVMQIWXVEP�EGVIWGMHE�HI�YQ�WTVIEH�HI������EE�RE�XVERGLI�HI�97����������QMPLÙIW��

I�EGVIWGMHE�HI������EE�RE�XVERGLI�HI�97����������QMPLÙIW�

XE\E�HI�NYVSW�HI�����'(-�����ES�ERS�I�ZIRGMQIRXS�IQ�NYPLS�HI������

)Q�WIXIQFVS�HI�������HIGSVVÎRGME�HE�GVMEËÇS�HS�'SRW×VGMS�4EYPMWXE�HI�4ETIP�I�'IPYPSWI� ��'SRTEGIP�� VIWYPXEHS�HE�GMWÇS�HEW�STIVEËÙIW�HE�6MTEWE�IRXVI�I\�:'4���� �I�

7Y^ERS���� ��E�)QTVIWE�VIKMWXVSY�IQ�WIY�FEPERËS�SW�IQTVÍWXMQSW�VIWYPXERXIW�HE�VIJIVMHE�GMWÇS��I�TSWXIVMSV�MRGSVTSVEËÇS�TIPE�I\�:'4�UYI�VITVIWIRXEZE�S�QSRXERXI�HI�97��

RS�QSRXERXI�HI�97����������EQFEW�GSQ�ZIRGMQIRXS�TEVE������

������ ��GSQ�XE\E�HI�NYVSW�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�I�ZIRGMQIRXS�IQ�QEMS�HI�������3W�GVÍHMXSW�IWXÇS�KEVERXMHSW�TSV�GSRXVEXSW�HI�I\TSVXEËÇS�I�ZIRGMQIRXS�TEVE����

QIWIW��3W�VIGYVWSW�VIWYPXERXIW�HS�GSRXVEXS�JSVEQ�YWEHSW�RE�ERXIGMTEËÇS�HI�IQTVÍWXMQSW�HI�GVÍHMXS�HI�I\TSVXEËÇS�IQ�EFIVXS�

TVSVVSKEHS�EXÍ����HI�1EVËS�HI�������XIRHS�WYE�XE\E�EPXIVEHE�TEVE�����ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36��

E�6��������� ��GSQ�XE\E�HI�NYVSW�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�I�ZIRGMQIRXS�IQ�������2S�WIKYRHS�XVMQIWXVI�HI�������E�XE\E�WTVIEH�JSM�VIRIKSGMEHE�I�EPXIVEHE�TEVE�EHI�

UYEËÇS�ES�EXYEP�GIRÅVMS�HS�QIVGEHS�I�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������E�XE\E�Í�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�

HIWGS �RS�QSRXERXI�HI�97�����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6����������� ��GSQ�XE\E�HI�NYVSW�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�I�ZIRGMQIRXSW�IRXVI������I�������3W�

GVÍHMXSW�IWXÇS�KEVERXMHSW�TSV�GSRXVEXSW�HI�I\TSVXEËÇS�I�SW�ZIRGMQIRXSW�HEW�TEVGIPEW�GSMRGMHIRXIW�GSQ�SW�IQFEVUYIW��3W�VIGYVWSW�VIWYPXERXIW�HS�GSRXVEXS�JSVEQ�YWEHSW�RE�

ERXIGMTEËÇS�HI�IQTVÍWXMQSW�HI�GVÍHMXS�HI�I\TSVXEËÇS�IQ�EFIVXS��2S�WIKYRHS�XVMQIWXVI�HI�������E�XE\E�WTVIEH�JSM�VIRIKSGMEHE�I�EPXIVEHE�TEVE�EHIUYEËÇS�ES�EXYEP�GIRÅVMS�HS�

QIVGEHS�I�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������E�XE\E��HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�

�IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6��������� ��GSQ�XE\E�HI�NYVSW�HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�I�ZIRGMQIRXSW�IRXVI������E�������3W�GVÍHMXSW�IWXÇS�KEVERXMHSW�TSV�GSRXVEXSW�

HI�I\TSVXEËÇS�I�SW�ZIRGMQIRXSW�HEW�TEVGIPEW�WÇS�GSMRGMHIRXIW�GSQ�SW�IQFEVUYIW��3W�VIGYVWSW�VIWYPXERXIW�HS�GSRXVEXS�JSVEQ�YWEHSW�RE�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE�HI�IQTVÍWXMQSW�

HI�QÞXYS�VIPEGMSREHSW�E�GVÍHMXSW�HI�I\TSVXEËÇS�IQ�EFIVXS��2S�WIKYRHS�XVMQIWXVI�HI�������E�XE\E�WTVIEH�JSM�VIRIKSGMEHE�I�EPXIVEHE�TEVE�EHIUYEËÇS�ES�EXYEP�GIRÅVMS�HS�QIVGEHS�

I�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������E�XE\E��HI������ES�ERS�EGMQE�HE�0-&36�

F �)QTVÍWXMQS���:383�---��)YVSFSRHW

)Q����HI�NERIMVS�HI�������E�WYFWMHMÅVME�MRXIKVEP�HE�:SXSVERXMQ�4EVXMGMTEËÙIW�7�%���w:4%6x ��E�:SXSVERXMQ�3ZIVWIEW�8VEHMRK�3TIVEXMSRW�---��:383�--- ��GETXSY�RS�QIVGEHS�

MRXIVREGMSREP�97�����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6��������� ��GSQ�TVE^S�HI�ZIRGMQIRXS�HI����ERSW�I�XE\E�ERYEP�HI�������%�)QTVIWE�VIGIFIY����HS�XSXEP�GETXEHS��

SY�WINE��97����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6����������

G �)QTVÍWXMQS���:383�-:��)YVSFSRHW

)Q����HI�NYRLS�HI�������E�:SXSVERXMQ�3ZIVWIEW�8VEHMRK�3TIVEXMSRW�0MQMXIH� -:���:383�-:��GSRXVSPEHE�IQ�GSRNYRXS�GSQ�E�:SXSVERXMQ�4EVXMGMTEËÙIW��GETXSY�RS�QIVGEHS�

MRXIVREGMSREP�97�����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6��������� ��GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ����HI�NYRLS�HI������I�XE\E�ERYEP�HI������%�)QTVIWE�VIGIFIY����HS�XSXEP�

GETXEHS��SY�WINE��97����������IUYMZEPIRXIW��REUYIPE�HEXE��E�6����������

H �)QTVÍWXMQS���*MFVME�-��)YVSFSRHW

)Q����HI�SYXYFVS�HI������E�)QTVIWE�TSV�MRXIVQÍHMS�HE�WYE�WYFWMHMÅVME�MRXIVREGMSREP��*MFVME�3ZIVWIEW�*MRERGI�0XH��GETXSY�RS�QIVGEHS�MRXIVREGMSREP�97����FMPLÇS��IUYMZEPIRXIW�

E�6����������� ��GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ����ERSW�GSQ�TEKEQIRXS�HI�NYVSW�WIQIWXVEMW�I��XE\E�HI�������E�E��

I �&2()7

&2()7��S�QSRXERXI�XSXEP�HI�TVMRGMTEP��Í�HI�6�����������GSQ�TVE^S�HI�EQSVXM^EËÇS�RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�

������E�E��

RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�����E�E��

���HIWXI�QSRXERXI�IRGSRXVE�WI�PMFIVEHS�

GSQ�TVE^S�HI�EQSVXM^EËÇS�RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�����E�E��

EQSVXM^EËÇS�RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�����E�E��

MRHI\EHSW�TIPS�91&2()7�EGVIWGMHS�HI�����ES�ERS��3�91&2()7�Í�YQ�ÑRHMGI�UYI�GSRXIQTPE�E�ZEVMEËÇS�GEQFMEP�HI�YQE�GIWXE�HI�QSIHEW��TVIHSQMRERXIQIRXI�HS�(×PEV�RSVXI�

ERXI�IRGSRXVEZE�WI�PMFIVEHS�

HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�E��

�����E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�E��

RS�TIVÑSHS�HI������E�������WYNIMXS�E�NYVSW�ZEVMERHS�IRXVI�8.04�������E�����E�E��I�'IWXE�������E�E��

0EKSEW�17��%�XVERWJIVÎRGME�HI�EXMZSW�HEHSW�IQ�KEVERXME�JSM�ETVSZEHE�TIPS�&2()7�I�IRGSRXVE�WI�HIZMHEQIRXI�VIKMWXVEHE�RSW�×VKÇSW�GSQTIXIRXIW�

J �0IEWMRK

MPLÙIW�GSQ�ZIRGMQIRXSW�EXÍ�������

)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������E�)QTVIWE�QERXMRLE�VIKMWXVEHS����HS�PIEWMRK�HI�QÅUYMREW��HI�EGSVHS�GSQ�E�WYE�TEVXMGMTEËÇS�HS�'SRW×VGMS�'SRTEGIP��RS�QSRXERXI�HI�6��

�������GSQ�ZIRGMQIRXSW�EX������

K �2')���2SXE�HI�'VÍHMXS�HI�)\TSVXEËÇS�I�2'6���2SXE�HI�'VÍHMXS�6YVEP�

)Q�NYPLS�HI�������E�)QTVIWE�GSRXVEXSY�PMRLE�HI�GVÍHMXS�EKVSMRHYWXVMEP��NYRXS�ES�&ERGS�HS�&VEWMP��RS�QSRXERXI�HI�6�����������GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ�����HMEW�I�GYWXS�HI�������E�E�

)Q�NYRLS�HI�������E�)QTVIWE�GSRXVEXSY�2'6��2SXE�HI�'VÍHMXS�6YVEP �NYRXS�ES�&ERGS�HS�&VEWMP��RS�QSRXERXI�HI�6����������GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ�EKSWXS�HI������I�GYWXS�HI�

�������ES�ERS�

)Q�NYRLS�HI�������E�)QTVIWE�GSRXVEXSY�2')��2SXE�HI�'VÍHMXS�HI�)\TSVXEËÇS �NYRXS�ES�&ERGS�HS�&VEWMP��RS�QSRXERXI�HI�6����������GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ�EKSWXS�HI������I�

GYWXS�HI�������ES�ERS�

%�)QTVIWE�GSRXVEXSY�NYRXS�ES�&ERGS�HS�&VEWMP��IQ�SYXYFVS�HI�������2')��2SXE�HI�'VÍHMXS�HI�)\TSVXEËÇS �RS�QSRXERXI�HI�6�����������GSQ�ZIRGMQIRXS�IQ�EFVMP�HI������ES�

GYWXS�HI�����'(-�QEMW������

)Q�HI^IQFVS�HI� ������E� )QTVIWE�IJIXYSY� E� GETXEËÇS� HI�IQTVÍWXMQS�GSQ� HYTPS� MRHI\EHSV�� NYRXS�ES� FERGS�,7&'� RS�QSRXERXI�HI�6�����������GSQ�ZIRGMQIRXS�TEVE�

HI^IQFVS�HI�������3�GYWXS�HE�STIVEËÇS�Í�HI�����HS�'(-�GSQ�wW[ETx�IQFYXMHS�GYNE�TSRXE�TEWWMZE�Í�E�QEMSV�IRXVI�:'���SY������'(-�I�TSRXE�EXMZE�����'(-�

L �'VÍHMXS�HI�)\TSVXEËÇS��*MRRZIVE

)Q����HI� WIXIQFVS�HI������E� )QTVIWE�GSRXVEXSY� IQTVÍWXMQS� RS�QSRXERXI�HI� �����QMPLÙIW�� NYRXS�E� *MRRZIVE� �EKÎRGME�*MRPERHIWE�HI� JSQIRXS�HIWXMREHS�E� IQTVIWEW�

GSQTVSZEHEQIRXI�GSQTVSQIXMHEW�GSQ�WYWXIRXEFMPMHEHI �GYNS�TVE^S�XSXEP��HI�����ERSW��I�GYWXS�MRHI\EHS��0MFSV���QIWIW���������E�E�

M �)QTVÍWXMQS�*'3���*YRHS�'SRWXMXYGMSREP�HI�*MRERGMEQIRXS�HS�'IRXVS�3IWXI

HI���QIWIW��TEKEQIRXS�HI�TVMRGMTEP�I�NYVSW�QIRWEMW�I�XE\E�HI�����E�E�

N �%GSVHS�GSQ�FERGSW�GVIHSVIW�HE�(ÑZMHE�HS�(IVMZEXMZS�HE�%VEGVY^

0MFSV�������E�E�

)Q����HI� SYXYFVS�HI������E�)QTVIWE� VIRIKSGMSY�SW� XIVQSW�HIWWI� GSRXVEXS��EPMRLERHS� EW�GPÅYWYPEW� HIWXI�TEVE� S�TEHVÇS� ZMKIRXI�RSW�HIQEMW�GSRXVEXSW�HE�'SQTERLME��

QERXIRHS��S�GYWXS�MRMGMEPQIRXI�RIKSGMEHS�I�S�TEGSXI�HI�KEVERXMEW��GSQ�I\GIËÇS�HS�TIRLSV�WSFVI�EW�EËÙIW�HE�%VEGVY^�UYI�JSM�PMFIVEHS��)WWI�EHMXEQIRXS�TEWWSY�E�ZMKSVEV�IQ�

�����������I������

6IIWXVYXYVEËÇS�HE�HÑZMHE

MRZIWXMQIRXS�

%�ZIRHE�HE�YRMHEHI�HI�+YEÑFE�JSM�E�TVMQIMVE�IXETE�HS�TPERS��UYI�VIWYPXSY�RE�IRXVEHE�HI�97�����FMPLÇS��IQ�HI^IQFVS�HI�������)Q�PMRLE�GSQ�IWXE�IWXVEXÍKME��IQ�SYXYFVS�HI�

�����E�)QTVIWE�VIEPM^SY�YQE�GETXEËÇS�RS�I\XIVMSV�EXVEZÍW�HE�IQMWWÇS�HI�YQ�XÑXYPS�)YVSFSRH�HI�97�����FMPLÇS��HIWGVMXS�RS�MXIQ�H ��I�4VÍ�4EKEQIRXS�HI�)\TSVXEËÇS�HI�97��

�������QMPLÙIW��HIWGVMXS�RS�MXIQ�E ��

(S�XSXEP�HI�97��������FMPLÙIW�GETXEHSW�EXVEZÍW�HS�TPERS��97������FMPLÙIW�JSVEQ�YXMPM^EHSW�TEVE�S�TVÍ�TEKEQIRXS�HE�HÑZMHE�GSQ�HIVMZEXMZSW�HE�%VEGVY^�I�S�WEPHS�E�WIV�ETPMGEHS�

RE�PMUYMHEËÇS�HSW�ZIRGMQIRXSW�HI������I�������HIRXVI�IPEW�E�HÑZMHE�HIGSVVIRXI�HE�EUYMWMËÇS�HE�%VEGVY^��%S�QIWQS�XIQTS��E�)QTVIWE�GSRGPYMY�RIKSGMEËÇS�TEVE�EPMRLEV�SW�

XIVQSW�HS�QSRXERXI�IQ�EFIVXS�HE�HÑZMHE�SVMYRHE�HSW�HIVMZEXMZSW��ESW�HIQEMW�GSRXVEXSW�I\MWXIRXIW�ET×W�S�TVÍ�TEKEQIRXS�HI�97�����FMPLÙIW��'SQS�VIWYPXEHS��IPMQMRSY�WI�YQE�

WÍVMI�HI�GSRHMËÙIW�VIWXVMXMZEW�EXÍ�IRXÇS�I\MWXIRXIW�RS�GSRXVEXS�HE�HÑZMHE�HSW�HIVMZEXMZSW�

3�WEPHS�HI�TVMRGMTEP�HE�HÑZMHE�VIWYPXERXI�HIWXI�TVÍ�TEKEQIRXS�HE�HÑZMHE�HI�HIVMZEXMZSW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������IVE�HI�6����������TIVXIRGIRXIW�E�GSRXVSPEHE�%VEGVY^�

8VEHMRK�-RXIVREXMSREP�0XH�GSQ�ZIRGMQIRXS�RSW�ERSW�HI������I������

'PÅYWYPEW�GSRXVEXYEMW�wGSZIRERXWx

GSFIVXYVE�HI�IRGEVKSW�E�ZIRGIV�I�QERYXIRËÇS�HI�WEPHSW�QÑRMQSW�HI�VIGIFÑZIMW�IQ�YQE�GSRXE�GSVVIRXI�SY�wGSPPEXIVEP�EGGSYRXx��)Q�������E�)QTVIWE�VIRIKSGMSY�EW�GPÅYWYPEW�

VIWXVMXMZEW��wGSZIRERXWx �NYRXS�ESW�FERGSW�GVIHSVIW�TEVE�XSHSW�SW�IQTVÍWXMQSW�UYI�IWXEZEQ�WYNIMXSW�E�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE��'SQ�VIPEËÇS�ES�&2()7��LSYZI�VIJSVËS�HS�TEGSXI�

HI�KEVERXMEW�HYVERXI�S�ERS�HI������IQ�ZMVXYHI�HS�HIWGYQTVMQIRXS�HE�GPÅYWYPE�HI�RÑZIP�QÅ\MQS�HI�IRHMZMHEQIRXS��

%W�TVMRGMTEMW�SFVMKEËÙIW�UYI�VIKYPEQ�E�PMRLE�HI�GVÍHMXS�MRGPYIQ�

� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�E�GETEGMHEHI�HE�'SQTERLME�HI�JYRHMV�WI�SY�GSRWSPMHEV�WI�GSQ�SYXVEW�IRXMHEHIW�

� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�SW�HMWTÎRHMSW�HI�GETMXEP�E�WIVIQ�IJIXYEHSW�TIPE�'SQTERLME�I�WYEW�WYFWMHMÅVMEW

� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�EW�EPMIREËÙIW�I�TIVQYXEW�HI�EXMZSW�TIPE�'SQTERLME�I�WYEW�WYFWMHMÅVMEW��

TEVE���WYFMRHS�EX������TEVE������IQ������

VIHYËÇS�KVEHYEP�TEVE�����TEVE�����IQ������I�ET×W�

� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�E�GVMEËÇS�HI�ØRYW�WSFVI�FIRW�HE�'SQTERLME�I�WYEW�WYFWMHMÅVMEW�

� �WYNIMXE�E�HIXIVQMREHEW�I\GIËÙIW��VIWXVMËÇS�WSFVI�E�EWWYRËÇS�HI�HÑZMHE�EHMGMSREP�TIPE�'SQTERLME�I�WYEW�WYFWMHMÅVMEW��I�

� �3W�TVMRGMTEMW�IZIRXSW�HI�MREHMQTPIQIRXS�RSW�XIVQSW�HS�'SRXVEXS�HI�'VÍHMXS�HI�4VÍ�4EKEQIRXS�HI�)\TSVXEËÇS�MRGPYIQ�

E �RÇS�TEKEQIRXS��IQ�XIQTS�LÅFMP��HS�TVMRGMTEP�SY�NYVSW�HIZMHSW�IQ�GSRI\ÇS�GSQ�S�'SRXVEXS�HI�'VÍHMXS�HI�4VÍ�4EKEQIRXS�HI�)\TSVXEËÇS�

G �MREHMQTPIQIRXS�GVY^EHS��GVSWW�HIJEYPX �I�MREHMQTPIQIRXS�HI�NYPKEQIRXS�GVY^EHS��GVSWW�NYHKQIRX�HIJEYPX ��WYNIMXS�E�YQ�ZEPSV�QÑRMQS�EGSVHEHS�HI�97������QMPLÙIW�

4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���

GSRXMRYE

4ÅK���

GSRXMRYEËÇS

H �WYNIMXE�E�GIVXSW�TIVÑSHSW�HI�VIWSPYËÇS��ZMSPEËÇS�HI�UYEPUYIV�SFVMKEËÇS�TVIZMWXE�RS�'SRXVEXS�HI�'VÍHMXS�HI�4VÍ�

4EKEQIRXS�HI�)\TSVXEËÇS��I

I �SGSVVÎRGME�HI�GIVXSW�IZIRXSW�HI�JEPÎRGME�SY� MRWSPZÎRGME�HE�'SQTERLME��HI�WYEW�TVMRGMTEMW�WYFWMHMÅVMEW�SY�HE�

:IVEGIP�'IPYPSWI�7�%���

EX����HI�HI^IQFVS�HI������

����%HMERXEQIRXSW�E�JSVRIGIHSVIW���4VSKVEQE�4VSHYXSV�*PSVIWXEP

3�4VSKVEQE�4VSHYXSV�*PSVIWXEP�Í�YQE�TEVGIVME� GSQ�TVSHYXSVIW� VYVEMW�� MRMGMEHE�IQ� ����� RS�)WXEHS�HS�)WTÑVMXS�

7ERXS� I� EQTPMEHE� TEVE� SYXVSW� )WXEHSW�� GSQS�&ELME��1MREW�+IVEMW�� 6MS�+VERHI� HS�7YP� I��QEMW� VIGIRXIQIRXI��

6MS

GSRXVEXS��KEVERXMRHS��HIWXE� JSVQE�� MRWYQSW�HI�QEHIMVE�TEVE�WYE�TVSHYËÇS�HI�GIPYPSWI��%XÍ����HI�HI^IQFVS�HI�

������ RE� GSRXVSPEHSVE� JSVEQ� EHMERXEHSW� VIGYVWSW� RS� QSRXERXI� HI�6�� �������� I� 6�� �������� RS� GSRWSPMHEHS�

�6� ������� IQ� ���� �� SW� UYEMW�WIVÇS� VIIQFSPWEHSW� EXVEZÍW� HE� IRXVIKE� HI�QEHIMVE� TSV� TEVXI� HSW� TVSHYXSVIW�

����'SRXMRKÎRGMEW

%� )QTVIWE� I� WYEW� GSRXVSPEHEW� WÇS� TEVXIW� IRZSPZMHEW� IQ� TVSGIWWSW� XVEFEPLMWXEW�� GÑZIMW� I� XVMFYXÅVMSW� UYI� WI�

IRGSRXVEQ� IQ� MRWXÆRGMEW� HMZIVWEW�� %W� TVSZMWÙIW� TEVE� GSRXMRKÎRGMEW�� GSRWXMXYÑHEW� TEVE� JE^IV� JEGI� E� TSXIRGMEMW�

TIVHEW� HIGSVVIRXIW� HSW� TVSGIWWSW� IQ� GYVWS�� WÇS� IWXEFIPIGMHEW� I� EXYEPM^EHEW� GSQ� FEWI� RE� EZEPMEËÇS� HE�

%HQMRMWXVEËÇS��JYRHEQIRXEHE�RE�STMRMÇS�HI�WIYW�EWWIWWSVIW�PIKEMW�

9Q�WYQÅVMS�HEW�TVSZMWÙIW�GSRWXMXYÑHEW�I�HIT×WMXSW�NYHMGMEMW�IJIXYEHSW�WIKYI�

� � � � � � 'SRXVSPEHSVECCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

���� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� (IT×WMXSW� 1SRXERXI� 8SXEP� (IT×WMXSW� 1SRXERXI 8SXEP

.YHMGMEMW TVSZMWMSREHS PÑUYMHS .YHMGMEMW TVSZMWMSREHS PÑUYMHS� � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC2EXYVI^E�HSW� �� �

8VMFYXÅVMXSW �������� ������� �������� �������� ������� �������� �������

8VEFEPLMWXEW ������ ������ ������� ������� ����� ������� �������

'ÑZIMW���������������� ��� ������ ������ ��� ������� ������� � � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC

� � ������� �������� �������� ������� �������� ������� � � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC

'SRWSPMHEHSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

���� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� (IT×WMXSW� 1SRXERXI� 8SXEP� (IT×WMXSW� 1SRXERXI 8SXEP

.YHMGMEMW TVSZMWMSREHS PÑUYMHS .YHMGMEMW TVSZMWMSREHS PÑUYMHS� � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC2EXYVI^E�HSW� �� �

� � 8VMFYXÅVMSW������� ������� �������� �������� ������� �������� �������

� � 8VEFEPLMWXEW ���� ������ ������� ������� ������ ������� �������

� � 'ÑZIMW�������������� ��� ������ ������ ��� ������� ������� � � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC

� � ������� �������� �������� ������� �������� �������� � � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC� � CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC

%�)QTVIWE� IWXÅ�IRZSPZMHE�IQ�SYXVSW� TVSGIWWSW� XVMFYXÅVMSW��GÑZIMW� I� XVEFEPLMWXEW� WYVKMHSW�RS� GYVWS�RSVQEP� HSW�

WIYW�RIK×GMSW��SW�UYEMW��RE�STMRMÇS�HE�%HQMRMWXVEËÇS�I�HI�WIYW�EWWIWWSVIW�PIKEMW��TSWWYIQ�I\TIGXEXMZE�HI�TIVHE�

HIWJIGLS�HIWJEZSVÅZIP�HSW�QIWQSW��3W�QSRXERXIW�HIWWIW�TVSGIWWSW��IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������WÇS��XVMFYXÅVMS�

6�������������GÑZIMW�6���������I�XVEFEPLMWXEW�6���������

7IKYI�YQ�HIQSRWXVEXMZS�HE�QSZMQIRXEËÇS�HE�TVSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGMEW�

� � � 'SRXVSPEHSVE 'SRWSPMHEHSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

���� ���� ���� ����� � � CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC

7EPHS�MRMGMEP ����������������������������������������������������������������� ������� ������� ������� �������

&EM\EW�HI�TVSGIWWSW ��������������������������������������������������� ������� ������� �������� �������

)RXVEHEW�HI�RSZSW�TVSGIWWSW ������������������������������������� ������ �� ������ �����

'SRW×VGMS���'SRTEGIP �������������������������������������������������� ������ ������

-RGSVTSVEËÇS�HI�IQTVIWE���%VEGVY^���������������������������� ������� �������

%XYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME ������������������������������������������������� ����� ����� ������ ������� � �%XYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC

1SRXERXI�TVSZMWMSREHS ������������������������������������������������ ������� ������� ������� �������� � �1SRXERXI�TVSZMWMSREHS CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC� � � CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC CCCCCCCCC

9QE�WÑRXIWI�HSW�TVMRGMTEMW�TVSGIWWSW�XVMFYXÅVMSW�IWXÅ�XVERWGVMXE�RSW�TV×\MQSW�TEVÅKVEJSW

E �4PERS�:IVÇS��GSQ�FEWI�IQ�PMQMREV�SFXMHE�IQ�QERHEHS�HI�WIKYVERËE��E�)QTVIWE�HIHY^MY�RE�ETYVEËÇS�HS�PYGVS�

XVMFYXÅZIP�E�EXYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME�GSVVIWTSRHIRXI�Ä�ZEVMEËÇS�HS�±RHMGI�HI�4VIËSW�ES�'SRWYQMHSV�RS�QÎW�HI�NERIMVS�

E �4PERS�:IVÇS��GSQ�FEWI�IQ�PMQMREV�SFXMHE�IQ�QERHEHS�HI�WIKYVERËE��E�)QTVIWE�HIHY^MY�RE�ETYVEËÇS�HS�PYGVS�GSQ�FEWI�IQ�PMQMREV�SFXMHE�IQ�QERHEHS�HI�WIKYVERËE��E�)QTVIWE�HIHY^MY�RE�ETYVEËÇS�HS�PYGVS�

I�JIZIVIMVS�HI�������RS�QSRXERXI�HI��������4PERS�:IVÇS ��)Q�HMWGYWWÇS�NYHMGMEP�IQ�GYVWS��E�)QTVIWE�SFXIZI�

HIGMWÇS� JEZSVÅZIP�TEVE�S�WIY�TPIMXS� PMQMXERHS��XSHEZME��S�TIVGIRXYEP�HI�EXYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME�E��������NER��� �

I��������JIZ��� ��'SRWIUYIRXIQIRXI��WYTSVXEHE�TIPE�STMRMÇS�HI�WIYW�EWWIWWSVIW�PIKEMW��E�)QTVIWE�GSRWXMXYMY�

YQE�TVSZMWÇS�GSVVIWTSRHIRXI�Ä�HMJIVIRËE�IRXVI�S�FIRIJÑGMS�ERXIVMSVQIRXI�VIGSRLIGMHS�I�EUYIPI�HIXIVQMREHS�TIPE�

HIGMWÇS�NYHMGMEP��3�ZEPSV�TVSZMWMSREHS�Í�HI�6��������IQ����HI�HI^IQFVS�HI������

F �4-7�'3*-27��E�)QTVIWE�ZIQ�UYIWXMSRERHS�NYHMGMEPQIRXI�E�QENSVEËÇS�HE�EPÑUYSXE�HS�'3*-27�HI���TEVE���

I��IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������IQ�HIGSVVÎRGME�HI�HIGMWÇS�NYHMGMEP�HIWJEZSVÅZIP��IJIXYSY�S�HIT×WMXS�NYHMGMEP�HI�

6�����������%�)QTVIWE�NÅ�LEZME�TVSZMWMSREHS�I�HITSWMXEHS�IQ�NYÑ^S��EXÍ�NERIMVS�HI�������S�ZEPSV�HI�6���������

TIVJE^IRHS�EWWMQ�S�XSXEP�TVSZMWMSREHS�I�HITSWMXEHS�HI�6����������VIJIVIRXIW�E�IWXE�HMWTYXE��%�)QTVIWE�UYIWXMSRE��

RÇS�STIVEGMSREMW�� )Q��� HI� RSZIQFVS� HI� ������ S�7YTVIQS�8VMFYREP�*IHIVEP� HIGMHMY�TIPE� MRGSRWXMXYGMSREPMHEHI�

HE�QENSVEËÇS�HE�FEWI�HI�GÅPGYPS��%�)QTVIWE�SFXIZI��RS�HIGSVVIV�HI�������Î\MXS�IQ�GMRGS�TVSGIWWSW��SW�UYEMW�

XSXEPM^EVEQ�YQE�VIZIVWÇS�HI�TVSZMWÇS�RS�QSRXERXI�HI�6����������

%� )QTVIWE� �RE� ÍTSGE� VITVIWIRXEHE� TIPE� %VEGVY^� 'IPYPSWI� 7�%� � MQTIXVSY� 1ERHEHS� HI� 7IKYVERËE� GSRXVE� E�

0IM�R������������TSV�HMWGSVHEV�HE�WYE�GSRWXMXYGMSREPMHEHI��%�WIRXIRËE�JEZSVÅZIP�JSM�TVSJIVMHE�IQ�RSZIQFVS�HI�������

)Q� JYRËÇS�HI��Ä�ÍTSGE��LEZIV�HIGMWÙIW�HIWJEZSVÅZIMW�E�SYXVSW�GSRXVMFYMRXIW�IQ�EËÙIW�WMQMPEVIW��E�'SQTERLME�

HIGMHMY� IQ� ��� HI� EKSWXS� HI� �����HIWMWXMV� TEVGMEPQIRXI� HE� EËÇS�� STXERHS� TIPS�4%)7��� TEVGIPEQIRXS� IWTIGMEP�

RS�QSRXERXI�HI�6����������MRWXMXYÑHS�TIPE�0IM�R�������������GYNS�WEPHS�EXYEP�Í�HI�ETVS\MQEHEQIRXI�6����������

QERXIRHS�E�EËÇS�ETIREW�TEVE�E�TEVGIPE�VIPEGMSREHE�ÄW�ZEVMEËÙIW�GEQFMEMW�

2ÇS�SFWXERXI�S�TIHMHS�HI�HIWMWXÎRGME��IQ�JYRËÇS�HI�NYPKEQIRXSW�TVSJIVMHSW�TIPS�7YTVIQS�8VMFYREP�*IHIVEP��78* �

XIRHS�WMHS�HIJIVMHE�PMQMREV��3�ZEPSV�VIPEXMZS�ÄW�TEVGIPEW�HS�4%)7�UYI�HIM\EVEQ�HI�WIV�VIGSPLMHEW�IQ�JYRËÇS�HIWXE�

PMQMREV��VIPEXMZS�ESW�QIWIW�HI�NYPLS�HI������E�HI^IQFVS�HI��������HI�ETVS\MQEHEQIRXI�6����������N�EXYEPM^EHSW�

QSRIXEVMEQIRXI�TIPE�8.04��)Q�JIZIVIMVS�HI������JSM�TYFPMGEHS�EG×VHÇS�TVSJIVMHS�TIPS�7YTIVMSV�8VMFYREP�HI�.YWXMËE�

�78. �JEZSVÅZIP�Ä�'SRXVSPEHSVE��HIXIVQMRERHS�UYI�JSWWI�VIJSVQEHE�E�HIGMWÇS�HS�8VMFYREP�6IKMSREP�*IHIVEP�HE����

6IKMÇS�UYI�LSQSPSKSY�E�HIWMWXÎRGME�TEVGMEP�HE�EËÇS�SVMKMREPQIRXI�TVSTSWXE�

3�ZEPSV�IQ�HMWGYWWÇS��VIJIVIRXI�Ä�ZEVMEËÇS�GEQFMEP��VIPEXMZS�ESW�QIWIW�HI�JIZIVIMVS�HI������E�WIXIQFVS�HI�������

�HI�6����������IQ����HI�WIXIQFVS�HI�������N�EXYEPM^EHS�TIPE�XE\E�7)0-'�

)Q�WIXIQFVS�HI�������E�)QTVIWE�FEWIEHE�RS�EVXMKS�����MRGMWS�<--��HE�0IM�R�������������UYI�VIZSKSY�S�TEVÅKVEJS�

���HS�EVXMKS����HE�0IM�R������������UYI�TVIZME�S�HIRSQMREHS�EPEVKEQIRXS�HE�FEWI�HI�GÅPGYPS�HS�4-7�I�HE�'3*-27�

TEVE�E�XSXEPMHEHI�HEW�VIGIMXEW�EYJIVMHEW�TIPE�TIWWSE�NYVÑHMGE��I�RS�'SQYRMGEHS�8ÍGRMGS�R����������HI������������HS�

IJIXYSY� E� VIZIVWÇS� XSXEP� HI�6�� �������� HE� TVSZMWÇS� VIJIVIRXI� Ä� MRGMHÎRGME� HIWXIW� XVMFYXSW� WSFVI� EW� VIGIMXEW� HI�

ZEVMEËÇS�GEQFMEP�

G �-'17��%�)QTVIWE�TVSTØW�EËÙIW�NYHMGMEMW�UYIWXMSRERHS�E�PIKMXMQMHEHI�HE�MRGPYWÇS�HS�-'17�RE�FEWI�HI�GÅPGYPS�

HE� '3*-27� VIJIVIRXI� ESW� TIVÑSHSW� HI� ����� EXÍ� ������ FIQ� GSQS� E� QERYXIRËÇS� HS� GVÍHMXS� HI� -'17� WSFVI�

EW� EUYMWMËÙIW� HI�QEXÍVME�TVMQE� TEVE� E� TVSHYËÇS� HI� TETIP� MQYRI�� %� TEVXMV� HI� NERIMVS� HI� ������ E�QERYXIRËÇS�

HIWXIW�GVÍHMXSW�IWXÅ�WIRHS�IJIXYEHE�HIZMHS�E�TYFPMGEËÇS�HE�0'�R������HI����HI�HI^IQFVS�HI�������%�)QTVIWE�

TVSZMWMSRSY�I�HITSWMXSY�IQ�HI^IQFVS������S�XVMFYXS�IQ�HMWGYWWÇS��3�WEPHS�XSXEP�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������Í�

HI�6���������

H �'SRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI� PYGVS�HI�I\TSVXEËÇS��)Q����HI�QEVËS�HI�������E�)QTVIWE�SFXIZI� PMQMREV�UYI�

KEVERXI� S� HMVIMXS� HI�RÇS� VIGSPLIV� E�'700� MRGMHIRXI� WSFVI�EW� VIGIMXEW� HI�I\TSVXEËÇS��GSQ� IJIMXSW� VIXVSEXMZSW�E�

TEVXMV�HI�NERIMVS�HI�������)Q�EFVMP�HI�������HIZMHS�E�YQE�HIGMWÇS�NYHMGMEP�HIWJEZSVÅZIP��JSM�IJIXYEHS�YQ�HIT×WMXS�

NYHMGMEP�HI�6����������EGVIWGMHS�HI�EXYEPM^EËÇS�HI�6���������IQ�HIGSVVÎRGME�HE�ZEVMEËÇS�HE�7)0-'��)Q�JIZIVIMVS�

HI�������IJIXYSY�HIT×WMXS�GSQTPIQIRXEV�RS�ZEPSV�HI�6������TIVJE^IRHS�YQ�QSRXERXI�HITSWMXEHS�HI�6����������

3�ZEPSV�XSXEP�HE�GSRXMRKÎRGME�JSM�EHIUYEHEQIRXI�TVSZMWMSREHS��%�)QTVIWE�QERXÍQ�IQ�EFIVXS�E�HMWGYWWÇS�NYHMGMEP�

HIWXI�EWWYRXS�

I �'SRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS� PÑUYMHS� ��2ÇS�MRGMHÎRGME�WSFVI�EW� VIGIMXEW�HI�I\TSVXEËÇS��)Q�WIXIQFVS�

HI� ������ E� )QTVIWE� SFXIZI� WIRXIRËE� UYI� PLI� TIVQMXMY�� E� TEVXMV� HS� ERS� GEPIRHÅVMS� HI� ������ RÇS� VIGSPLIV� E�

GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS�MRGMHIRXI�WSFVI�EW�VIGIMXEW�HI�I\TSVXEËÇS��FIQ�GSQS�EWWIKYVSY�S�HMVIMXS�

Ä�GSQTIRWEËÇS�HSW�ZEPSVIW�MRHIZMHEQIRXI�VIGSPLMHSW�E�IWWI�XÑXYPS��GSVVMKMHSW�TIPE�XE\E�7)0-'��RS�QSRXERXI�HI�

ETVS\MQEHEQIRXI�6����������IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������TEVE�SW�UYEMW�GSRWXMXYMY�TVSZMWÇS��%�)QTVIWE�EKYEVHE�

NYPKEQIRXS�HS�VIGYVWS�MRXIVTSWXS�TIPE�9RMÇS�*IHIVEP�

J �%YXS�HI�-RJVEËÇS��)Q�HI^IQFVS�HI�������E�GSRXVSPEHE�2SVQYW�)QTVIIRHMQIRXSW�I�4EVXMGMTEËÙIW�0XHE��JSM�EYXYEHE�

TSV�EYXSVMHEHIW�HE�6IGIMXE�*IHIVEP��RS�ZEPSV�XSXEP�HI�6�����������TSV�EPIKEHE� JEPXE�HI� VIGSPLMQIRXS�HI� -QTSWXS�HI�

6IRHE�I�'SRXVMFYMËÇS�7SGMEP�WSFVI�SW�VIWYPXEHSW�EYJIVMHSW�RS�I\XIVMSV�TSV�WYE�WYFWMHMÅVME�I�VIGSRLIGMHSW�RS�&VEWMP�GSQS�

VIWYPXEHS�HI�IUYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP��RSW�I\IVGÑGMSW�HI������E�������%�WYFWMHMÅVME�IQ�UYIWXÇS��GSRWXMXYÑHE�I�STIVERHS�

RE�,YRKVME��GSRGIRXVE�WYEW�EXMZMHEHIW�RE�ZIRHE�HI�GIPYPSWI�I�TETIP�RS�QIVGEHS�QYRHMEP�

)Q�RSWWS�IRXIRHMQIRXS��I�RE�STMRMÇS�HI�RSWWSW�GSRWYPXSVIW�NYVÑHMGSW�MRHITIRHIRXIW��E�WYFWMHMÅVME�LÞRKEVE�IWXÅ�

WYNIMXE�Ä�XVMFYXEËÇS�MRXIKVEP�HI�WYEW�STIVEËÙIW�RS�TEÑW�IQ�UYI�IWXÅ�GSRWXMXYÑHE�I��GSRWIUYIRXIQIRXI��E�EYXYEËÇS�

VIGIFMHE�XIQ�VIQSXEW�GLERGIW�HI�TVSWTIVEV��ZMWXS�GSRXVEVMEV�HMVIXEQIRXI�HIXIVQMREHEW�RSVQEW�HS�SVHIREQIRXS�

%WWMQ��GSRWMHIVERHS�UYI�EW�GLERGIW�HI�Î\MXS�HE�HIQERHE�WÇS�TVSZÅZIMW��E�)QTVIWE�RÇS�GSRWXMXYMY�RIRLYQE�

TVSZMWÇS�TEVE�E�VIQSXE�GSRXMRKÎRGME�

K �'PEWW�%GXMSR��)Q�RSZIQFVS�HI������� JSM� MRXIVTSWXE�YQE�EËÇS�NYHMGMEP�GSPIXMZE��HI�REXYVI^E�TVMZEHE�GSRXVE�E�

)QTVIWE�I�EPKYRW�HI�WIYW�I\IGYXMZSW��IQ�RSQI�HI�TSWWÑZIMW�GSQTVEHSVIW�HI�%(6�W�HS�TIVÑSHS�IRXVI���HI�EFVMP�

I���HI�SYXYFVS�HI�������6IJIVMHE�EËÇS�EPIKE�ZMSPEËÙIW�HI�VIKVEW�HE�7IGYVMXMIW�)\GLERKI�%GX��RE�QIHMHE�IQ�UYI�

HI�TVSZE�TIVMGMEP�I�ETYVEËÇS�HI�HERSW��(IZMHS�ES�JEXS�HI�IWXE�EËÇS�IRGSRXVEV�WI�IQ�JEWI�TVIPMQMREV��Í�MQTSWWÑZIP�

EZEPMEV�WYE�TVSFEFMPMHEHI�HI�Î\MXS�SY�VMWGS�HI�YQ�VIWYPXEHS�HIWJEZSVÅZIP��4SV�IWWI�QSXMZS��RIRLYQE�TVSZMWÇS�TEVE�

IWXI�PMXÑKMS�JSM�GSRWXMXYÑHE�RIWXI�QSQIRXS�

L �- ()2)��%�%VEGVY^�'IPYPSWI�7�%��MRGSVTSVEHE�IQ�HI^IQFVS�HI�������PSGEPM^EHE�RE�ÅVIE�

HI� EFVERKÎRGME� HE�%KÎRGME� HI�(IWIRZSPZMQIRXS� HS�2SVHIWXI� �� %()2)� � I� WIRHS� S� WIXSV� HI� TETIP� I� GIPYPSWI�

GSRWMHIVEHS�GSQS� TVMSVMXÅVMS� TEVE� S� HIWIRZSPZMQIRXS� VIKMSREP� �(IGVIXS� R�� ������� HI� ��� HI� EFVMP� HI� ���� �� IQ�

HI^IQFVS�HI�������E�'SQTERLME�TPIMXISY�I�XIZI�VIGSRLIGMHS�TIPE�7IGVIXEVME�HE�6IGIMXE�*IHIVEP��76* �S�HMVIMXS�

HI�YWYJVYMV�HS�FIRIJÑGMS�HE�VIHYËÇS�HS�MQTSWXS�HI�VIRHE�HE�TIWWSE�NYVÑHMGE�I�EHMGMSREMW�RÇS�VIWXMXYÑZIMW�ETYVEHSW�

WSFVI�S�PYGVS�HE�I\TPSVEËÇS�TEVE�EW�JÅFVMGEW�%�I�&��TIVÑSHS�HI������E����� �I�JÅFVMGE�'��TIVÑSHS�HI������E����� ���

ET×W�XIV�ETVSZEHS�NYRXS�Ä�%()2)��SW�HIZMHSW�0EYHSW�'SRWXMXYXMZSW�

)Q� �� HI� NERIMVS� HI� ������ E� 'SQTERLME� VIGIFIY� S� 3JÑGMS� R�� ��������� HS� -RZIRXEVMERXI� )\XVENYHMGMEP� HE� I\XMRXE�

7YTIVMRXIRHÎRGME�HS�(IWIRZSPZMQIRXS�HS�2SVHIWXI� �79()2) ��MRJSVQERHS�UYI� �wEGEXERHS� VII\EQI�HE�'SRWYPXSVME�

.YVÑHMGE�HS�1MRMWXÍVMS�HE�-RXIKVEËÇS�RS�UYI�XERKI�Ä�EFVERKÎRGME�IWTIGMEP�HE�GSRGIWWÇS�HS�VIJIVMHS�MRGIRXMZSx��NYPKSY�

MQTVSGIHIRXI�S�HMVIMXS�Ä�JVYMËÇS�HS�FIRIJÑGMS�ERXIVMSVQIRXI�GSRGIHMHS�I�EYJIVMHS�I�UYI�TVSZMHIRGMEVME�E�WYE�VIZSKEËÇS��

%S� PSRKS� HSW� I\IVGÑGMSW� HI� ����� I� ������ HMZIVWSW� EXSW� HE�%()2)� JSVEQ� I\TIHMHSW� RS� WIRXMHS� HI� ERYPEV� SW�

2ÇS�SFWXERXI��JSM�PEZVEHS�%YXS�HI�-RJVEËÇS�TIPE�76*�IQ�HI^IQFVS�HI�������EXVEZÍW�HS�UYEP�WÇS�I\MKMHSW�SW�ZEPSVIW�

6������QMPLÙIW��%�'SQTERLME�MQTYKRSY�S�%YXS�HI�-RJVEËÇS��S�UYEP�JSM�NYPKEHS�TVSGIHIRXI�IQ�TVMQIMVE�MRWXÆRGME�

EHQMRMWXVEXMZE�� %� 'SQTERLME� VIGSVVIY� HIWXE� HIGMWÇS� I�� IQ� WIXIQFVS� HI� ������ S� ''1*� NYPKSY� TEVGMEPQIRXI�

YQ�ZEPSV�EYXYEHS�HI�6�����QMPLÙIW��%�'SQTERLME�EKYEVHE�E�TYFPMGEËÇS�HE�VIJIVMHE�HIGMWÇS�TEVE�UYI�TSWWE�HIPE�

VIGSVVIV�RS�UYI�WI�VIJIVI�ES�IRXIRHMQIRXS�ETPMGEHS�ES�ERS�HI�������

%� %HQMRMWXVEËÇS� HE� 'SQTERLME�� EWWIWWSVEHE� TSV� WIYW� GSRWYPXSVIW� NYVÑHMGSW�� EGVIHMXE� UYI� E� HIGMWÇS� HI�

NÅ�YWYJVYÑHSW��WINE�IQ�VIPEËÇS�ES�TVE^S�EMRHE�TSV�HIGSVVIV��

'SQ� VIPEËÇS� ESW� FIRIJÑGMSW� YWYJVYÑHSW� EXÍ� ����� �6�� �������� IQ� ��� HI� HI^IQFVS� HI� ���� �� IRXIRHI� E�

EHQMRMWXVEËÇS�� GEPGEHE� RE� STMRMÇS� HI� WIYW� EWWIWWSVIW� NYVÑHMGSW�� UYI� E� I\MKÎRGME� HI� VIGSPLMQIRXS� HS� XVMFYXS� Í�

MRWYFWMWXIRXI��TSWXS�UYI�E�'SQTERLME�WI�YXMPM^SY�HSW�FIRIJÑGMSW�IWXVMXEQIRXI�HIRXVS�HSW�TEVÆQIXVSW�PIKEMW�I�IQ�

GSRJSVQMHEHI�GSQ�EXSW�HE�76*�I�0EYHSW�'SRWXMXYXMZSW�HE�%()2)��

5YERXS�ESW�TVE^SW�VIWXERXIW�HI�JVYMËÇS��UYI�WI�IWXIRHIQ�EXÍ�������JÅFVMGE�' �I�������JÅFVMGEW�%�I�& ��IRXIRHI�E�

GYNE� GSRGIWWÇS� JSM� GSRHMGMSREHE� ES� GYQTVMQIRXS� HI� GSRHMËÙIW� TVÍ�IWXEFIPIGMHEW� �MQTPERXEËÇS�� I\TERWÇS� SY�

QSHIVRM^EËÇS�HI�IQTVIIRHMQIRXS� MRHYWXVMEP ��WIRHS�EWWIKYVEHS�S�HMVIMXS�EHUYMVMHS�ES�KS^S�HSW�QIWQSW�EXÍ�S�

)Q�UYI�TIWI�Ä�GSRZMGËÇS�RE�WSPMHI^�HI�WIY�HMVIMXS��E�'SQTERLME��HMERXI�HSW�JEXSW�SGSVVMHSW�HYVERXI�SW�I\IVGÑGMSW�

HI������I�������UYI�VIZIPEVEQ�S�TVST×WMXS�HE�%()2)�I�HE�76*�HI�TVSQSZIVIQ�S�GERGIPEQIRXS�HSW�FIRIJÑGMSW�

ERS�HI������I�ÄUYIPIW�EMRHE�TSV�YWYJVYMV�E�TEVXMV�HI�������E�TVSFEFMPMHEHI�HI�TIVHE�Í�EZEPMEHE�GSQS�TSWWÑZIP�I��

GSRWIUYIRXIQIRXI��RIRLYQE�TVSZMWÇS�JSM�GSRWXMXYÑHE�

�M �-64.���(IHYXMFMPMHEHI��HE�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS��)Q����HI�NYRLS�HI�������E�)QTVIWE�

QMPLÙIW��XSXEPM^ERHS�6�����QMPLÙIW�

)Q�NYPLS�HI�������XIRHS�IQ�ZMWXE�S�TSWMGMSREQIRXS�HE�NYVMWTVYHÎRGME��E�'SQTERLME�HIGMHMY�VIGSPLIV�S�ZEPSV�EYXYEHS�

I�VIZIVXIV�E�TVSZMWÇS�GSVVIWTSRHIRXI��TSVÍQ�VIGEPGYPSY�RSZE�FEWI�HI�GÅPGYPS��GYNS�QSRXERXI�ETYVEHS�JSM�HI�6�������

QMPLÙIW��%�'SQTERLME�MQTYKRSY�EHQMRMWXVEXMZEQIRXI�S�EYXS�HI�MRJVEËÇS�IQ�VIPEËÇS�ES�WEPHS�HI�WIY�ZEPSV��WIRHS�

UYI�S�EYXS� JSM� NYPKEHS�TVSGIHIRXI�IQ�TVMQIMVE� MRWXÆRGME�EHQMRMWXVEXMZE��%�'SQTERLME� VIGSVVIY�HIWXE�HIGMWÇS� I�

EKYEVHE�NYPKEQIRXS��%HMGMSREPQIRXI��E�'SQTERLME�QERXÍQ�EËÇS�NYHMGMEP�UYIWXMSRERHS�E�WYTSWXE�MRHIHYXMFMPMHEHI��

'SQ�FEWI�IQ�TEVIGIV�HI�WIYW�EWWIWWSVIW�PIKEMW�I\XIVRSW��UYI�EZEPMEQ�GSQS�VIQSXE�E�TVSFEFMPMHEHI�HI�TIVHE�RS�

VIJIVMHS�TVSGIWWS��RÇS�JSM�GSRWXMXYÑHE�UYEPUYIV�TVSZMWÇS�

�N �-64.�'7 )Q����HI�NYRLS�HI�������E�)QTVIWE�

S�EYXS�HI�MRJVEËÇS��S�UYEP�JSM�NYPKEHS�TVSGIHIRXI�IQ�TVMQIMVE�MRWXÆRGME�EHQMRMWXVEXMZE��%�'SQTERLME�VIGSVVIY�HIWXE�

HIGMWÇS� I�� IQ� NYRLS� HI� ����� SFXIZI�HIGMWÇS� JEZSVÅZIP� RS�'SRWIPLS�HI�'SRXVMFYMRXI� HS�1MRMWXÍVMS� HE�*E^IRHE�

'SQS�GSRWIUYÎRGME�HE�HIGMWÇS�WYTVEGMXEHE��E�'SQTERLME��GSVVSFSVEHE�TSV�WIYW�EWWIWWSVIW�NYVÑHMGSW�I\XIVRSW��

EZEPME�UYI�E�TVSFEFMPMHEHI�HI�TIVHE�IQ�XEP�TVSZMWÇS�TEVE�GSRXMRKÎRGME�Í�VIQSXE��(IWXE�JSVQE��IQ����HI�NYRLS�HI�

������E�TVSZMWÇS�VIJIVIRXI�E�NYVSW�I�QYPXE�JSM�VIZIVXMHE��XIRHS�MQTEGXEHS�TSWMXMZEQIRXI�S�VIWYPXEHS�HE�'SQTERLME�

�O � -64.�'70� �� ,SQSPSKEËÇS� TEVGMEP�� %� 'SQTERLME� TSWWYM� XVÎW� TVSGIWWSW� HI� LSQSPSKEËÇS� HI� GVÍHMXSW� HI�

-64.�NYRXS�Ä�WIGVIXEVME�HE�6IGIMXE�*IHIVEP�HS�&VEWMP��VIJIVIRXI�ESW�ERSW�GEPIRHÅVMSW�HI������������I����XVMQIWXVI�

HI�������RS� XSXEP�HI�6����������WIRHS�UYI� E�76*&� LSQSPSKSY� ETIREW�6��������� %�'SQTERLME� MQTYKRSY�I�

ETVIWIRXSY�1ERMJIWXEËÙIW�HI�-RGSRJSVQMHEHI�XIQTIWXMZEW�IQ�XSHSW�SW�TVSGIWWSW��IWXERHS�S�VIJIVIRXI�ES�ERS�HI�

�����TIRHIRXI�HI�HIGMWÇS�HI����MRWXÆRGME��XIRHS�MRKVIWWEHS�GSQ�6IGYVWS�:SPYRXÅVMS�TEVE����XVMQIWXVI�HI������I�

6IGYVWS�)WTIGMEP�TEVE�S�ERS�HI������NYRXS�ES��'%6*��EQFSW�EKYEVHERHS�HIGMWÇS�

4SV�SVMIRXEËÇS�HSW�EHZSKEHSW�I\XIVRSW�E�'SQTERLME�RÇS�VIKMWXVE�TVSZMWÇS�TEVE�IWWIW�TVSGIWWSW�HI�TVSKR×WXMGS�

HI�TIVHE�TSWWÑZIP�

�P �'SRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS���2ÇS�MRGMHÎRGME�WSFVI�EW�VIGIMXEW�HI�)\TSVXEËÇS

)Q�WIXIQFVS� HI�������E�)QTVIWE�SFXIZI�WIRXIRËE�UYI� PLI�TIVQMXMY��E�TEVXMV� HS�ERS� GEPIRHÅVMS� HI� ������ RÇS�

VIGSPLIV�E�GSRXVMFYMËÇS�WSGMEP�WSFVI�S�PYGVS�PÑUYMHS�MRGMHIRXI�WSFVI�EW�VIGIMXEW�HI�I\TSVXEËÇS��FIQ�GSQS�EWWIKYVSY�

S� HMVIMXS� Ä� GSQTIRWEËÇS� HSW� ZEPSVIW� MRHIZMHEQIRXI� VIGSPLMHSW� E� IWWI� XÑXYPS�� GSVVMKMHSW� TIPE� XE\E� 7)0-'�� RS�

QSRXERXI�HI�6�����������IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������6����������IQ����� ��TEVE�SW�UYEMW�GSRWXMXYMY�TVSZMWÇS��%�

)QTVIWE�EKYEVHE�S�NYPKEQIRXS�HS�VIGYVWS�MRXIVTSWXS�TIPE�9RMÇS�*IHIVEP�

Q �4VSKVEQE�HI�6IGYTIVEËÇS�*MWGEP��)Q�RSZIQFVS�HI�������E�)QTVIWE�EHIVMY�ES�4VSKVEQE�HI�6IGYTIVEËÇS�

*MWGEP�� MRWXMXYÑHS� TIPE� � 0IM� R�� ���������� I� TIPE� 1IHMHE� 4VSZMW×VME� R�� ��������� I� GYNS� SFNIXMZS� Í� IUYEPM^EV� I�

3W�GÅPGYPSW�MRHMZMHYEPM^EHSW�UYI�WIVÇS�YWEHSW�RE�GSRWSPMHEËÇS�HE�HÑZMHE�I�E�WIPIËÇS�HI�TVSGIWWSW�NYHMGMEMW�TEVE�

HIWMWXÎRGME�RS�.YHMGMÅVMS�RÇS�JSVEQ�GSRGPYÑHSW�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�HE�'SQTERLME��(IWWE�JSVQE��RÇS�JSM�VIKMWXVEHS�

IQ����HI�HI^IQFVS�HI������UYEPUYIV�KERLS�GSVVIWTSRHIRXI�Ä�VIHYËÇS�HEW�QYPXEW�HI�QSVE�I�HI�SJÑGMS�ERXIVMSVQIRXI�

GSRXEFMPM^EHEW��RIQ�UYEPUYIV�TIVHE�GSVVIWTSRHIRXI�Ä�EHIWÇS�HI�XVMFYXSW�ERXIW�RÇS�GSRXEFMPM^EHSW�TSV�WI�TVIZIV�Î\MXS�

RE�HMWGYWWÇS�NYHMGMEP��4SVXERXS��RÇS�Í�TSWWÑZIP�IWXMQEV�S�VIWYPXEHS�HIWWE�GSRWSPMHEËÇS�HI�HÑZMHE�

'SQIRXÅVMSW�VIPIZERXIW�WSFVI�SW�TVSGIWWSW�XVEFEPLMWXEW�GÑZIMW

%�)QTVIWE�TSWWYM�ETVS\MQEHEQIRXI�������TVSGIWWSW�XVEFEPLMWXEW�QSZMHSW�TSV�I\�IQTVIKEHSW�I�XIVGIMVSW��GYNSW�

TPIMXSW� GSRWMWXIQ� IQ� TEKEQIRXS� HI� ZIVFEW� VIWGMW×VMEW�� EHMGMSREMW� TSV� MRWEPYFVMHEHI� I� TIVMGYPSWMHEHI�� LSVEW�

I\XVEW��LSVEW� wMR� MXMRIVIx�� MRHIRM^EËÙIW�TSV�HERSW�QEXIVMEMW�I�QSVEMW��FIQ�GSQS�����EËÙIW�GÑZIMW��HEW�UYEMW�E�

QEMSVME�GSRWMWXI�IQ�TIHMHSW�HI�MRHIRM^EËÇS�HI�I\�JYRGMSRÅVMSW�SY�XIVGIMVSW��TSV�WYTSWXEW�HSIRËEW�SGYTEGMSREMW�I�

EGMHIRXIW�HI�XVEFEPLS��EËÙIW�HI�GSFVERËE�I�LEFMPMXEËÙIW�HI�GVÍHMXS�IQ�JEPÎRGME�ENYM^EHEW�TIPE�)QTVIWE��%�)QTVIWE�

GSRHIREËÙIW�E�XÑXYPS�HI�HERSW�QEXIVMEMW�VIJIVIRXIW�ESW�TIHMHSW�HI�MRHIRM^EËÇS�RE�IWJIVE�GÑZIP�

����'SQTVSQMWWSW�HI�PSRKS�TVE^S

%�)QTVIWE�GIPIFVSY�GSRXVEXSW�HI� PSRKS�TVE^S�HI� w8EOI�SV�4E]x�GSQ� JSVRIGIHSVIW�HI�IRIVKME�� XVERWTSVXI��×PIS�

HMIWIP�I�TVSHYXSW�UYÑQMGSW�TIPS�TIVÑSHS�HI���E����ERSW��3W�GSRXVEXSW�TVIZIIQ�GPÅYWYPEW�HI�VIWGMWÇS�I�WYWTIRWÇS�

HI�JSVRIGMQIRXS�TSV�QSXMZSW�HI�HIWGYQTVMQIRXS�HI�SFVMKEËÙIW�IWWIRGMEMW��%W�SFVMKEËÙIW�GSRXVEXYEMW�EWWYQMHEW�

TVE^S�HI�w8EOI�SV�4E]x�GSQ�E�-RXIVREXMSREP�4ETIV��VIPEXMZS�ES�JSVRIGMQIRXS�HI�GIPYPSWI�TIPS�TIVÑSHS�HI����ERSW��

%UYMWMËÇS�HI�6MTEWE�SY�'SRTEGIP

)Q� ��� HI� RSZIQFVS� HI� ������ E� :'4� I� E� 7Y^ERS� &ELME� 7YP� 4ETIP� I� 'IPYPSWI� 7�%�� �E� WIKYMV� HIRSQMREHE�

w7Y^ERSx �GIPIFVEVEQ�YQ�EGSVHS�TEVE�E�EUYMWMËÇS�HS�GSRXVSPI�EGMSRÅVMS�HE�6MTEWE�7�%��'IPYPSWI�I�4ETIP��E�WIKYMV�

HI������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW�I������������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�6MTEWE�HI�TVSTVMIHEHI�HI�TEVXI�HI�WIYW�I\�

EGMSRMWXEW�GSRXVSPEHSVIW��6IJIVMHE�STËÇS�HIZIVME�WIV�I\IVGMHE�RS�TVE^S�HI�EXÍ�WIMW�ERSW��6IQERIWGIQ���������

EËÙIW��EMRHE�MRHMWTSRÑZIMW�TEVE�S�I\IVGÑGMS�HE�STËÇS��*EQÑPME�>EV^YV ��UYI�VITVIWIRXEQ�IQ����HI�HI^IQFVS�HI�

�����S�ZEPSV�HI�6���������EXYEPM^EHS�TIPE�7IPMG�HIWHI����HI�QEVËS�HI������

����4EXVMQØRMS�PÑUYMHS

'ETMXEP�WSGMEP��3�GETMXEP�WSGMEP�IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������XSXEPQIRXI�WYFWGVMXS�I�MRXIKVEPM^EHS���VITVIWIRXEHS�

TSV�������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW�RSQMREXMZEW�WIQ�ZEPSV�RSQMREP��

)Q����HI�QEMS�HI������ JSM�ETVSZEHE�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�E�GSRZIVWÇS�HEW�������������EËÙIW�

TVIJIVIRGMEMW�HI�IQMWWÇS�HE�)QTVIWE��IQ�EËÙIW�SVHMRÅVMEW��RE�TVSTSVËÇS�HI���EËÇS�TVIJIVIRGMEP�TEVE�GEHE�������

HI�EËÇS�SVHMRÅVME��

)Q���HI�NYPLS�HI������IRGIVVSY�WI�S�TVE^S�TEVE�I\IVGÑGMS�HS�HMVIMXS�HI�VIGIWWS�HSW�EGMSRMWXEW�HE�)QTVIWE�IQ�

VE^ÇS�HE�HIPMFIVEËÇS�EHSXEHE�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�VIEPM^EHE�IQ����HI�QEMS�HI�������UYI�ETVSZSY�

E�GSRZIVWÇS�HI�XSHEW�EW�������������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW�HE�)QTVIWE�IQ�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�RE�TVSTSVËÇS�HI���EËÇS�

TVIJIVIRGMEP�TEVE�GEHE������EËÇS�SVHMRÅVME�

3�HMVIMXS�HI�VIGIWWS�JSM�I\IVGMHS�TSV����EGMSRMWXEW�HE�)QTVIWE��XMXYPEVIW�HI��������EËÙIW�TVIJIVIRGMEMW��'SRWMHIVERHS�

S�ZEPSV�HI�VIIQFSPWS�HI�6�������TSV�EËÇS��GSVVIWTSRHIRXI�ES�ZEPSV�TEXVMQSRMEP�TSV�EËÇS�HI�IQMWWÇS�HE�)QTVIWE�

IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������S�ZEPSV�E�WIV�TEKS�ESW�EGMSRMWXEW�HMWWMHIRXIW�XSXEPM^E�6�������

3�QSRXERXI�HS� VIGIWWS� JSM�TEKS��GSRXE�HI�6IWIVZEW�HI�'ETMXEP��HIWXMRERHS�WI��XIWSYVEVME�HE�)QTVIWE��TEVE�

TSWXIVMSV�GERGIPEQIRXS�SY� VIGSPSGEËÇS� RS�QIVGEHS��EW��������EËÙIW� SVHMRÅVMEW� VIWYPXERXIW� HE� GSRZIVWÇS� HEW�

EËÙIW�HI�UYI�IVEQ�XMXYPEVIW�SW�EGMSRMWXEW�HMWWMHIRXIW�

� )Q���� HI�QEMS� HI� ����� JSM� LSQSPSKEHS� S�EYQIRXS� HS�'ETMXEP� 7SGMEP�� RSW� XIVQSW�HS�

HIPMFIVEHS�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�� VIEPM^EHE�IQ���HI�JIZIVIMVS�HI�������RS�ZEPSV�HI�6������������

IPIZERHS�S�HI�6�������������TEVE�6������������QIHMERXI�E�WYFWGVMËÇS��HI�������������RSZEW�EËÙIW�RSQMREXMZEW�

I�IWGVMXYVEMW��WIQ�ZEPSV�RSQMREP�WIRHS������������SVHMRÅVMEW�I�������������TVIJIVIRGMEMW�

)Q����HI�RSZIQFVS�HI������IRGIVVSY�S�TVE^S�TEVE�UYI�SW�XMXYPEVIW�HI�EËÙIW�SVHMRÅVMEW�TVIJIVIRGMEMW�GPEWWI�%�

HI�IQMWWÇS�HI�%VEGVY^�QERMJIWXEWWIQ�S�I\IVGÑGMS�HS�HMVIMXS�HI� VIGIWWS�IQ�VE^ÇS�HE� MRGSVTSVEËÇS��TSV�*MFVME��

HE� XSXEPMHEHI� HEW� EËÙIW�HI� IQMWWÇS�HI�%VEGVY^�� )Q�HIGSVVÎRGME�HE� VIPEËÇS�HI� XVSGE�HI�ÞRMGE� JSVEQ� IQMXMHEW�

�����������EËÙIW�SVHMRÅVMEW��RSQMREXMZEW��IWGVMXYVEMW�I�WIQ�ZEPSV�RSQMREP��EYQIRXERHS�S�GETMXEP�IQ�6�����������

HIWXE� JSVQE�S�GETMXEP�WSGMEP�HE�)QTVIWE�TEWWSY�E�WIV�6������������HMZMHMHS�IQ�������������EËÙIW�SVHMRÅVMEW�

RSQMREXMZEW�I�WIQ�ZEPSV�RSQMREP�

)Q����HI�HI^IQFVS�HI������ JSM� ETVSZEHS�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�EYQIRXS�HS�GETMXEP�WSGMEP��WIQ�

IQMWWÇS�HI�RSZEW�EËÙIW�RS�ZEPSV�HI�6�����������QIHMERXI�E�GETMXEPM^EËÇS�HS�XSXEP�HE�GSRXE�HI�6IWIVZE�HI�¥KMS��

)Q����HI�HI^IQFVS�HI������ JSM� ETVSZEHS�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�EYQIRXS�HS�GETMXEP�WSGMEP��WIQ�)Q����HI�HI^IQFVS�HI������ JSM� ETVSZEHS�RE�%WWIQFPIME�+IVEP�)\XVESVHMRÅVME�EYQIRXS�HS�GETMXEP�WSGMEP��WIQ�

7YFWGVMËÇS�HI�EËÙIW��HIWXE�JSVQE�S�GETMXEP�WSGMEP�HE�)QTVIWE�TEWWE�E�WIV�6������������

(MZMHIRHSW� I� .YVSW�7SFVI� 'ETMXEP� 4V×TVMS��3�IWXEXYXS� HE�)QTVIWE� EWWIKYVE� YQ� HMZMHIRHS�QÑRMQS� ERYEP�

GSVVIWTSRHIRXI� E� ��� HS� PYGVS� PÑUYMHS�� ENYWXEHS� TIPEW� QSZMQIRXEËÙIW� TEXVMQSRMEMW� HEW� VIWIVZEW�� GSRJSVQI�

TVIGSRM^EHS�TIPE�PIKMWPEËÇS�WSGMIXÅVME��

%� HIWTIMXS� HS� VIWYPXEHS� HS� I\IVGÑGMS� IRGIVVEHS� IQ� ��� HI� HI^IQFVS� HI� ������ E� EHQMRMWXVEËÇS� HE� )QTVIWE��

XIRHS�TVIWIRXI�SW�GSQTVSQMWWSW�EWWYQMHSW��WIY�RÑZIP�HI�IRHMZMHEQIRXS��WYE�IWXVEXÍKME�HI�KIWXÇS�HSW�TEWWMZSW�

HI�GEM\E��I�S�TPERS�HI�RIK×GMSW�HE�'SQTERLME��MRJSVQE�UYI�HIM\E�HI�TVSTSV�E�HMWXVMFYMËÇS�HSW�HMZMHIRHSW�TVIZMWXSW�

RS�EVXMKS�����MRGMWS�---�HS�)WXEXYXS�7SGMEP��GSRJSVQI�TIVQMXMHS�TIPS�EVXMKS�����������HE�0IM����������

)Q���� HI� HI^IQFVS� HI������E�)QTVIWE�GSRWXMXYMY� E� XMXYPS�HI� VIWIVZE� IWTIGMEP�TEVE�HMZMHIRHS�SFVMKEX×VMS� RÇS�

HMWXVMFYÑHS�S�ZEPSV�HI�6�����������UYI�JSM�ETVSZEHE�TIPS�'SRWIPLS�*MWGEP� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCC

0YGVS�PÑUYMHS�HS�I\IVGÑGMS�HE�GSRXVSPEHSVE������������������������������������������������������������������������� �������

%TVSTVMEËÇS�HE�VIWIVZE�PIKEP���������������������������������������������������������������������������������������������� ������� CCCCCCCCCCCCCCCCCC

0YGVS�PÑUYMHS�ENYWXEHS �������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������

4IVGIRXYEP�QÑRMQS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��CCCCCCCCCCCCCCCCCC

6IWIVZE�IWTIGMEP�TEVE�HMZMHIRHS�SFVMKEX×VMS�RÇS�HMWXVMFYÑHS��������������������������������������������� �������

6IWIVZE�HI� PYGVSW��E� VIWIVZE� PIKEP�Í�GSRWXMXYÑHE�QIHMERXI�ETVSTVMEËÇS� HI���HS� PYGVS� PÑUYMHS�HS� I\IVGÑGMS��

%� VIWIVZE� TEVE� MRZIWXMQIRXS��UYI�GSVVIWTSRHI�ES� PYGVS� VIQERIWGIRXI��ET×W�E�HIWXMREËÇS�TEVE� VIWIVZE� PIKEP� I�

HE� VIWIVZE� IWTIGMEP� TEVE� HMZMHIRHSW�� ZMWE�� TVMRGMTEPQIRXI�� EXIRHIV� ESW� TPERSW� HI� MRZIWXMQIRXSW� TVIZMWXSW� IQ�

SVËEQIRXS�HI�GETMXEP��TVSGIWWSW�HI�QSHIVRM^EËÇS�I�QERYXIRËÇS�HEW�JÅFVMGEW��ETVSZEHSW�TIPSW�'SRWIPLSW�*MWGEP�

I�HI�%HQMRMWXVEËÇS�

����-

%�*MFVME�Í�YQE�)QTVIWE�GSQ�E�QEMSV�TEVXI�HEW�WYEW�ZIRHEW�HIRSQMREHEW�IQ�H×PEVIW�RSVXI�EQIVMGERSW��HSVEZERXI�

HIRSQMREHS�WMQTPIWQIRXI�H×PEV �I�GSQ�TVIHSQMRÆRGME�HSW�WIYW�GYWXSW�HIRSQMREHSW�IQ�VIEMW��,Å��HIWXI�QSHS��

YQ� HIWGEWEQIRXS� REXYVEP� HI� QSIHEW� IRXVI� SW� GYWXSW� I� EW� VIGIMXEW� HE� )QTVIWE�� %HMGMSREPQIRXI�� E� )QTVIWE�

GEM\E�HE�'SQTERLME��2IWXI�GSRXI\XS��E�YXMPM^EËÇS�HI�HIVMZEXMZSW�Í�TEYXEHE�TIPE�TVSXIËÇS�RSW�WIKYMRXIW�XIVQSW��

�M

HEW�HÑZMHEW�ÄW�SWGMPEËÙIW�HI�XE\EW�HI�NYVSW��QSIHEW�I�TVIËS�HE�GIPYPSWI��3W�ZEPSVIW�IWXÇS�I\TVIWWSW�IQ�VIEMW�

�6� ��H×PEVIW �97� �SY�MIRI��.4= �

3�'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�HE�*MFVME�ETVSZSY�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������E�4SPÑXMGE�HI�+IWXÇS�HI�6MWGSW�HI�

2S�UYI�HM^�VIWTIMXS�Ä�KIWXÇS�HI�VMWGS�HI�QIVGEHS��E�TSPÑXMGE�Í�GSRWIVZEHSVE��WIRHS�UYI��XSHS�HIVMZEXMZS�GSRXVEXEHS�

VIWTIGXMZS�MRHI\EHSV��(IWXI�QSHS��W×�WÇS�TIVQMXMHEW�STIVEËÙIW�GSQ�HIVMZEXMZSW�WI�ZMRGYPEHEW�E�YQE�I\TSWMËÇS�

IJIXMZE��LIHKI �I�RÇS�WÇS�TIVQMXMHSW�MRWXVYQIRXSW�UYI�VIWYPXIQ�IQ�EPEZERGEKIQ�

%�*MFVME�GEPGYPE�E�)\TSWMËÇS�0ÑUYMHE�E�GEHE�YQ�HSW�JEXSVIW�HI�VMWGS��5YERHS�S�JEXSV�HI�VMWGS�VIJIVI�WI�ES�H×PEV�

SY�ES�IYVS��WÇS�HIXIVQMREHSW�PMQMXIW�QÅ\MQSW�HI�LIHKI�TEVE�EXÍ����QIWIW��4EVE�TVE^SW�WYTIVMSVIW�E����QIWIW�

I�RÇS�QEMSV�UYI����QIWIW��E�(MVIXSVME�HE�*MFVME��WSF�SVMIRXEËÇS�HS�'SQMXÎ�*MRERGIMVS��HIZI�ETVSZEV�TVIZMEQIRXI��

%GMQE�HI����QIWIW�S�'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�HIZI�ETVSZEV�TVIZMEQIRXI�EW�STIVEËÙIW�TVSTSWXEW��2S�GEWS�HS�

JEXSV�HI�VMWGS�XE\EW�HI�NYVSW��TSHIQ�WIV�VIEPM^EHEW�STIVEËÙIW�UYI�XIRLEQ�TVE^S�I�QSRXERXIW�GSQTEXÑZIMW�GSQ�EW�

VIWTIGXMZEW�HÑZMHEW��WIRHS�HIXIVQMREHS�UYI�E�'SQTERLME�HIZI�QERXIV�RS�QÑRMQS����HE�WYE�HÑZMHE�IQ�XE\EW�TVÍ�

GSQTEXÑZIMW�GSQ�EW�VIWTIGXMZEW�HÑZMHEW��WIRHS�HIXIVQMREHS�UYI�E�'SQTERLME�HIZI�QERXIV�RS�QÑRMQS����HE�WYE�

EXÍ�S�TVE^S�HI����QIWIW�I�HIWHI�UYI���WSF�GSRHMËÙIW�I\XVIQEW��GIRÅVMS�HI�WXVIWW �RÇS��VITVIWIRXI�QEMW�HI����

HS�)&-8(%��HIZI�WIV�ETVSZEHS�TIPE�(MVIXSVME�HE�*MFVME�WSF�SVMIRXEËÇS�HS�'SQMXÎ�*MRERGIMVS��'EWS�XEMW�STIVEËÙIW�

RÇS�EXIRHEQ�XEMW�GVMXÍVMSW��S�'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS�HIZI�WIV�GSRWYPXEHS�

4EVE�EW�ERÅPMWIW�HI�I\TSWMËÇS�TSV�JEXSV�HI�VMWGS��RS�GEWS�HI�1SIHE�� JSM�GSRWMHIVEHE�E�TVIZMWÇS�HE�'SQTERLME�

GYWXSW��MRZIWXMQIRXSW��HÑZMHE�I�HIVMZEXMZSW�IQ�QSIHE�IWXVERKIMVE�UYI�VIWYPXE�RE�I\TSWMËÇS�PÑUYMHE�TEVE�S�TIVÑSHS�

IQ�VIJIVÎRGME��4EVE�EW�HIQEMW�I\TSWMËÙIW�ETVIWIRXEHEW���4VÍ�6��I�*M\IH�97� �JSVEQ�GSRWMHIVEHEW�EW�TSWMËÙIW�HI�

HIVMZEXMZSW��HÑZMHE�I�GEM\E�TEVE�E�HEXE�HI�VIJIVÎRGME��%TVIWIRXE�WI�E�WIKYMV�EW�I\TSWMËÙIW�PÑUYMHEW��TSV�JEXSVIW�HI�

VMWGS��TEVE�GEHE�YQ�HSW����QIWIW�WYFWIUYIRXIW��3W�ZEPSVIW�JSVEQ�GEPGYPEHSW�E�ZEPSV�TVIWIRXI�

8EFIPE�����)\TSWMËÇS�TSV�JEXSV�HI�VMWGS

)\TSWMËÇS�0ÑUYMHE

1ÎW � � 1SIHE��97� � � 4VÍ��6� *M\IH��97� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCC

NER����������������������������������������� 97�������������� �6����������������� � �97�������������� �

JIZ����������������������������������������� 97������������� �6���������������� �97������������� �

QEV��� ������������������������������������ 97�������������� �6���������������� �97������������� �

EFV���� ������������������������������������ 97�������������� �6���������������� �97������������� �

QEM���������������������������������������� 97�������������� �6���������������� �97������������� �

NYR����������������������������������������� 97�������������� �6����������������� � �97������������� �

NYP������������������������������������������ 97�������������� �6���������������� �97������������� �

EKS���� ����������������������������������� 97�������������� �6����������������� � �97������������� �

WIX����������������������������������������� 97������������� �6��������������� �97������������� �

SYX���� ������������������������������������ 97�������������� �6����������������� � �97������������� �

RSZ���������������������������������������� 97�������������� �6��������������� �97������������� �

HI^���������������������������������������� 97�������������� �6����������������� � �97�������������

(IVMZEXMZSW�GSRXVEXEHSW

%�WIKYMV�Í�ETVIWIRXEHS�UYEHVS� VIWYQS�HEW�STIVEËÙIW�GSQ�HIVMZEXMZSW�UYI�TSWWYIQ�E�*MFVME�GSQS�GSRXVETEVXI�

RIWXE�HEXE��%W�XEFIPEW�E�WIKYMV�ETVIWIRXEQ�EW�QIWQEW�STIVEËÙIW�GSQ�HMZMWÙIW�IQ�GEXIKSVMEW�HMWXMRXEW�

2E�WIUYÎRGME�Í�JIMXE�YQE�HIWGVMËÇS�HI�GEHE�YQ�HSW�HIVMZEXMZSW�GSRXVEXEHSW�I�S�SFNIXS�TVSXIKMHS��3W�ZEPSVIW�WÇS�

I\TVIWWSW�IQ�VIEMW�I�IQ�H×PEVIW�

8EFIPE�����(IVMZEXMZSW�GSRXVEXEHSW�

� � :EPSV�HI�6IJIVÎRGME��2SGMSREP :EPSV�.YWXS ���XVMQIWXVI� � CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

(IWGVMËÇS � 8MTS�HI�(IVMZEXMZS ���8VMQIWXVI8 � � ���8VMQIWXVI8 � � ���8VMQIWXVI8 � � ���8VMQIWXVI88 � � :EPSV�6IGIFMHS� � :EPSV�4EKSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC

,IHKI ������������������������������� �2(*� 97� ������������ 97� ������������ 6� ���������� 6� ��������� 6� ��������� 6� �

,IHKI������������������������������� �'EPP� 97� ����������� 97� ������������ 6� �������� 6� ���������� 6� � 6� �

,IHKI������������������������������� �7[ET�.4=�\�97(� 97� ���������� 97� ���������� 6� ��������� 6� ���������� 6� � 6� �

,IHKI������������������������������� �7[ET�0MFSV�\�(-� 97� ���������� 97� ���������� 6� ����������� 6� ����������� 6� � 6� ����������

,IHKI������������������������������� �7[ET�0MFSV�\�*M\IH� 97� ����������� 97� ����������� 6� ���������� 6� ���������� 6� � 6� �

,IHKI������������������������������� �7[ET�97(�\�(-� 97� � 97� ����������� 6� � 6� ����������� 6� � 6� �����������

,IHKI������������������������������� �7[ET�(-�\�97(� 97� ���������� 97� ���������� 6� ��������� 6� ��������� 6� ��������� 6� �

,IHKI������������������������������� 7[ET�8.04�\�97( 97� � 97� ����������� 6� � 6� ���������� 6� ���������� 6� �

8EFIPE�����6IWYQS�HSW�HIVMZEXMZSW�TSV�XMTS�HI�GSRXVEXS

:EPSV�2SGMSREP� � � � :EPSV�.YWXSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

8MTS ���HI^������ � ���WIX������ � ���HI^������ � ���WIX�����CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC

'SRXVEXSW�*YXYVSW

,IHKI�HI�*PY\S��2(* ,IHKI ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 97� ������������ 97� ������������ 6� ���������� 6� ���������

'SRXVEXS�HI�7[ETW

4SWMËÇS�EXMZE�H×PEV ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 97� ���������� 97� �����������

4SWMËÇS�TEWWMZE�H×PEV ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 97� ���������� 97� ������������ 6� ���������� 6� �����������

4SWMËÇS�EXMZE�IQ�MIRI������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 97� ���������� 97� ���������� 6� � 6� �

4SWMËÇS�EXMZE�IQ�8.04 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 97� � 97� ����������� 6� � 6� �

'SRXVEXS�HI�3TËÙIW

,IHKI�HI�*PY\S��'EPP ,IHKI ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 97� ����������� 97� ������������ 6� �������� 6� ���������� CCCCCCCCCCCCCCCCCC� ������������ CCCCCCCCCCCCCCCCCC� ������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC

8SXEP88 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � � � 6� ���������� 6� ����������� CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC� �CCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCC

8EFIPE�����88 6IWYQS�HSW�HIVMZEXMZSW�TSV�IWXVEXÍKME

:EPSV�2SGMSREP :EPSV�.YWXS +ERLS�4IVHE�VIEPM^EHS�����XVM����� 4IVHE�+ERLS�RÇS�VIEPM^EHS�TSV�ERSCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

:EPSVIW�E

8MTS ���HI^��� ���WIX��� ���HI^��� ���WIX��� VIGIFMHSW :EPSVIW�TEKSW 0ÑUYMHS ���� ���� ���� ���� ����CCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC

,IHKI�GEQFMEP

,IHKI,IHKI ������������� 97�������������� 97�������������� 6������������ 6����������� ��������� � ��������� ���������� � � � �

,IHKI�HI�HÑZMHE,IHKI ����������� 97������������� 97������������� 6������������ 6������������� ���������� ����������� ����������� ����������� �������� ������� ������� ����������

,IHKI�HI�XE\E�HI�NYVSW,IHKI

,IHKI�HI�HÑZMHE,IHKI ����������� 97������������� 97������������� 6������������ 6������������ � ���������� ���������� ���������� ���������� ��������� ��������� �������CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC

8SXEP88 ����������������������������������� 6����������� 6������������� 6������������ 6������������� 6������������� 6������������� 6������������ 6����������� 6����������� 6������������CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC CCCCCCCCCC

3� ZEPSV� NYWXS� RÇS� VITVIWIRXE� E� SFVMKEËÇS� HI� HIWIQFSPWS� MQIHMEXS� HI� GEM\E�� YQE� ZI^� UYI� XEP� IJIMXS� WSQIRXI�

GSRJSVQI�S�GEWS�I�EW�GSRHMËÙIW�HI�QIVGEHS�REW�VIJIVMHEW�HEXEW��6IWWEPXE�WI�UYI�SW�GSRXVEXSW�IQ�EFIVXS�IQ����HI�

HI^IQFVS�HI������RÇS�WÇS�TEWWÑZIMW�HI�GLEQEHEW�HI�QEVKIQ�SY�UYEPUYIV�SYXVS�QIGERMWQS�UYI�TSWWE�VIWYPXEV�

IQ�HIWQSRXI�SY�ENYWXI�ERXIGMTEHS�

%�WIKYMV��WÇS�HIWGVMXSW�GEHE�YQ�HSW�HIVMZEXMZSW�ZMKIRXIW�I�SW�MRWXVYQIRXSW�UYI�WÇS�SFNIXS�HI�TVSXIËÇS��8SHEW�EW�

STIVEËÙIW�WÇS�STIVEËÇS�HI�QIVGEHS�HI�FEPGÇS�

2SR�HIPMZIVEFPI�JSV[EVH��2(* 2(*2(*

%�*MFVME�VIEPM^SY�ZIRHEW�HI�JYXYVS�HI�H×PEV�GSRZIRGMSREP�GSQ�S�SFNIXMZS�HI�TVSXIKIV�TEVXI�HE�VIGIMXE�HI�I\TSVXEËÇS�

GSRXVE�E�ETVIGMEËÇS�HS�VIEP�JVIRXI�ES�H×PEV��

3TËÙIW�IYVSTIMEW�GSRZIRGMSREMW��'EPP 'EPP'EPP

%�*MFVME�TSWWYM�TSWMËÙIW�ZIRHMHEW�IQ�STËÙIW�HI�GSQTVE��GEPPW �HI�H×PEV�GSQ�S�SFNIXMZS�HI�TVSXIKIV�TEVXI�HE�VIGIMXE�

HI�I\TSVXEËÇS�GSRXVE�E�ZEVMEËÇS�GEQFMEP��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������XSHEW�EW�STËÙIW�IWXEZEQ�JSVE�HS�HMRLIMVS��

SY�WINE��GSQ�FEM\E�TVSFEFMPMHEHI�HI�I\IVGÑGMS�

7[ET�GSRZIRGMSREP�0-&36�\�(-

%�*MFVME�TSWWYM�TSWMËÇS�IQ�YQ�W[ETW[ET

IWTIVEZE�YQE�GETXEËÇS�EXVIPEHE�Ä�XE\E�0-&36��1��%�GETXEËÇS�XIZI�WIY�HIWIQFSPWS�GERGIPEHS�HIZMHS�E�EPXIVEËÇS�

QEXIVMEP�HS�QIVGEHS�HYVERXI�E�GVMWI�IGSRØQMGE�E�TEVXMV�HS����WIQIWXVI�HI�������%�STIVEËÇS�JSM�QERXMHE�TEVE�E�

TVSXIËÇS�HI�SYXVEW�HÑZMHEW�EXVIPEHEW�Ä�0-&36�

7[ET�GSRZIRGMSREP�0-&36�\�*M\IH

%�*MFVME�TSWWYM�TSWMËÙIW�HI�W[ETW�GSRZIRGMSREMW�HI�0-&36��1�\�*M\IH�GSQ�S�MRXYMXS�HI�TVSXIKIV�HÑZMHEW�EXVIPEHEW�W[ETW

7[ET�GSRZIRGMSREP�.4=�\�97(

%�*MFVME�TSWWYM�TSWMËÙIW�HI�W[ETW�GSRZIRGMSREMW�HI�MIRI�ZIVWYW�H×PEV�GSQ�S�SFNIXMZS�HI�IPMQMREV�E�I\TSWMËÇS�IQ�W[ETW

MIRI�VIWYPXERXI�HE�IQMWWÇS�HI�YQ�&SRH�RIWXE�QSIHE��8EMW�W[ETW�IWXÇS�EXVIPEHSW�ÄW�HÑZMHEW�RS�UYI�HM^�VIWTIMXS�E�

7[ET�GSRZIRGMSREP�97(�\�(-

%�*MFVME�TSWWYÑE�TSWMËÙIW�HI�W[ETW�GSRZIRGMSREMW�HI�H×PEV�GSRXVE�(-��)WXEW�STIVEËÙIW�ZIRGIVEQ�HYVERXI�S����

XVMQIWXVI�HI������

7[ET�GSRZIRGMSREP�(-�\�97�

%�*MFVME��TSV�QIMS�HI�WYE�WYFWMHMÅVME�4SVXSGIP��TSWWYM�TSWMËÇS�IQ�YQE�STIVEËÇS�HI�W[ET�GSRZIRGMSREP�'(-�\�97��

GSQ�S�SFNIXMZS�HI�GSRZIVXIV�YQE�2')�MRHI\EHE�ES�'(-�TEVE�H×PEV�

%�*MFVME�ETYVE�S�ZEPSV�NYWXS�HI�WIYW�GSRXVEXSW�HIVMZEXMZSW�I�VIGSRLIGI�UYI�XEMW�ZEPSVIW�TSHIQ�WIV�HMJIVIRXIW�HSW�

ZEPSVIW�QEVGEHSW�E�QIVGEHS��1X1 ��UYI�VITVIWIRXEQ�S�ZEPSV�IWXMQEHS�TEVE�YQE�IZIRXYEP�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE��

8EP�HMZIVKÎRGME�TSHI�SGSVVIV�TSV�GSRHMËÙIW�HI�PMUYMHI^��WTVIEHW��MRXIVIWWI�HE�GSRXVETEVXI�RE�PMUYMHEËÇS�ERXIGMTEHE��

HIRXVI�SYXVSW��%�HIWTIMXS�HMWWS��E�*MFVME�EGVIHMXE�UYI�SW�ZEPSVIW�SFXMHSW�TEVE� XEMW�GSRXVEXSW��HI�EGSVHS�GSQ�SW�

STIVEËÙIW� HI� TVSXIËÇS� TEYXEVEQ�WI� TIPE� YXMPM^EËÇS� HI� TVSGIHMQIRXSW� GSQYQIRXI� YXMPM^EHSW� RS� QIVGEHS� I�

GSRGSVHERXIW�GSQ�IQFEWEQIRXSW�XI×VMGSW�EQTPEQIRXI�XIWXEHSW��4EVE�GEHE�YQ�HSW�MRWXVYQIRXSW��HIWGVIZI�WI�E�

WIKYMV�YQ�VIWYQS�HS�TVSGIHMQIRXS�YXMPM^EHS�TEVE�E�SFXIRËÇS�HSW�ZEPSVIW�NYWXSW�

2SR�HIPMZIVEFPI�JSV[EVH� ��Í�JIMXE�YQE�TVSNIËÇS�HE�GSXEËÇS� JYXYVE�HE�QSIHE��YXMPM^ERHS�WI�HEW�GYVZEW�HI�GYTSQ�2SR�HIPMZIVEFPI�JSV[EVH

SFXMHE�I�E�XE\E�UYI�JSM�GSRXVEXEHE��8EP�HMJIVIRËE�Í�QYPXMTPMGEHE�TIPS�ZEPSV�RSGMSREP�HI�GEHE�GSRXVEXS�I�XVE^MHE�E�ZEPSV�

'SRXVEXSW�HI�W[ETW[ET���XERXS�S�ZEPSV�TVIWIRXI�HE�TSRXE�EXMZE�UYERXS�HE�TSRXE�TEWWMZE�WÇS�IWXMQEHSW�TIPS�HIWGSRXS�HSW�W[ET

3TËÙIW�IYVSTÍMEW�HI�H×PEV3TËÙIW�IYVSTÍMEW�HI�H×PEV���WÇS�EZEPMEHEW�TIPS�QSHIPS�&PEGO��7GLSPIW��UYI�TIVQMXI�S�ETVIËEQIRXS�HI�STËÙIW�HI����WÇS�EZEPMEHEW�TIPS�QSHIPS�&PEGO��7GLSPIW��UYI�TIVQMXI�S�ETVIËEQIRXS�HI�STËÙIW�HI�

GÆQFMS�GSQ�FEWI�RS�TVIËS�HE�QSIHE�Ä�ZMWXE��REW�XE\EW�HI�NYVSW�MRXIVRE�I�I\XIVRE��RE�ZSPEXMPMHEHI�HI�QIVGEHS�HE�

QSIHE��RS�TVIËS�HI�I\IVGÑGMS�HE�STËÇS�I�RS�TIVÑSHS�EXÍ�S�ZIRGMQIRXS�

(IQSRWXVEXMZS�HE�ERÅPMWI�HI�WIRWMFMPMHEHI

'SRJSVQI�HIXIVQMREHS�TIPE� -RWXVYËÇS�����HE�':1��E�ERÅPMWI�HI�WIRWMFMPMHEHI�ETVIWIRXEHE�TEVE�EW�TSWMËÙIW�IQ�

EFIVXS�Í�FEWIEHE�IQ�XVÎW�GIRÅVMSW��3W�HEHSW�HI�GYVZEW�I�GSXEËÙIW�HI�QIVGEHS�JSVEQ�GSPIXEHSW�HE�&PSSQFIVK�0�4�

'IRÅVMS�-��TVSZÅZIP���FEWIME�WI�REW�GYVZEW�I�GSXEËÙIW�HI�QIVGEHS�HI����HI�HI^IQFVS�HI�������%�EHQMRMWXVEËÇS�

TVSZÅZIP�SGSVVÎRGME�

'IRÅVMS� --�� GSRWMHIVE� YQ� GLSUYI� HI� ��� RE� ZEVMÅZIP� HI� VMWGS� GSRWMHIVEHS� RS� GIRÅVMS� TVSZÅZIP�� MQTEGXERHS�

RIKEXMZEQIRXI�S�ZEPSV�NYWXS�HEW�TSWMËÙIW�HI�HIVMZEXMZSW�

'IRÅVMS� ---�� GSRWMHIVE� YQ� GLSUYI� HI� ��� RE� ZEVMÅZIP� HI� VMWGS� GSRWMHIVEHS� RS� GIRÅVMS� TVSZÅZIP�� MQTEGXERHS�

RIKEXMZEQIRXI�S�ZEPSV�NYWXS�HEW�TSWMËÙIW�HI�HIVMZEXMZSW�

HIVMZEXMZSW��%�XEFIPE���ETVIWIRXE�S�EXMZS�SY�TEWWMZS�SFNIXS�HI�TVSXIËÇS��S�HIVMZEXMZS�YXMPM^EHS�TEVE�E�TVSXIËÇS�I�S�

TVIZMWÇS�HE�'SQTERLME��FEWIEHE�RS�SVËEQIRXS�ETVSZEHS�I�VIZMWEHS�TIPE�HMVIXSVME�

8EFIPE�����88 7IRWMFMPMHEHI�HSW�(IVMZEXMZSW�I�2ÇS�(IVMZEXMZSW

)Q�6�CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

- *PY\S�HI�

)\TSVXEËÇS 97( %PXE�HS�(×PEV 6������������� 6�������������� 6��������������

- 2(* 97( %PXE�HS�(×PEV 6�������������� 6�������������� 6��������������

� � 6IWYPXEHS 6������������� 6�������������� 6��������������CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

-- *PY\S�HI�

)\TSVXEËÇS 97( %PXE�HS�(×PEV 6������������� 6������������� 6�������������

-- 'EPP 97( %PXE�HS�(×PEV 6���������������������� 6�������������� 6�����������������������

� � 6IWYPXEHS 6������������� 6������������� 6�������������CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

--- 4V�4EKEQIRXS 0MFSV��1 &EM\E�HE�0MFSV��1 6��������������� 6��������������� 6�� ��������������

--- 7[ET�0MFSV�\�(-7[ET 0MFSV��1�\�'(- &EM\E�HE�0MFSV��1 �������������� �������������� ��������������

� � 2IX 6�������������� 6�������������� 6����������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

--- 4V�4EKEQIRXS 0MFSV��1 %PXE�HS�'(- 6��������������� 6��������������� 6�� ��������������

--- 7[ET�0MFSV�\�(-7[ET 0MFSV��1�\�'(- %PXE�HS�'(- �������������� �������������� ��������������

� � 2IX 6�������������� 6�������������� 6����������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

--- 4VÍ�4EKEQIRXS 0MFSV��1 %PXE�HS�(×PEV 6������������������� 6�������������� 6��������������

--- 7[ET�0MFSV�\�(-7[ET 0MFSV��1�\�'(- %PXE�HS�(×PEV �������������� ������������ �������������

� � 2IX 6�������������� 6�������������� 6�������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

-: 4V�4EKEQIRXS 0MFSV��1 &EM\E�HE�0MFSV��1 6�������������� 6�������������� 6��������������

-: 7[ET�0MFSV�\�7[ET

*M\IH 0MFSV��1�\�*M\IH &EM\E�HE�0MFSV��1 ������������� �������������� ��������������

� � 6IWYPXEHS 6�������������� 6�������������� 6��������������

CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

: &SRH .4= %PXE�HS�97( 6�������������� 6�������������� 6��������������

: 7[ET�.4=�\�97(7[ET .4=�<�97( %PXE�HS�97( ������������� �������������� ��������������

� � 2IX 6�������������� 6�������������� 6�������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

:- 2') (- %PXE�HS�97( 6������������� 6��������������� 6�� ��������������

:- 7[ET�(-�\�97(7[ET (-�\�97( %PXE�HS�97( ������������� �������������� ��������������

� � 2IX 6������������� 6�������������� 6���������������� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC

:- 2') (- &EM\E�HS�'(- 6������������� 6������������� 6�������������

:- 7[ET�(-�\�97(7[ET (-�\�97( &EM\E�HS�'(- ������������� ������������ ����������

� � 2IX 6������������� 6������������� 6�������������

%�WIKYMV��ETVIWIRXE�WI�E�WIRWMFMPMHEHI�HE�GEVXIMVE�GSRWSPMHEHE�HI�HIVMZEXMZSW�TEVE�HMZIVWSW�RÑZIMW�HI�GSXEËÇS�HS�

H×PEV��YQE�ZI^�UYI�IWXI�Í�S�JEXSV�HI�VMWGS�QEMW�VIPIZERXI�RE�GEVXIMVE�HI�HIVMZEXMZSW��3W�HEHSW�ETVIWIRXEHSW�WYTÙIQ�

SW�SYXVSW�JEXSVIW�HI�VMWGS�GSRWXERXIW�

8EFIPE�����88 7IRWMFMPMHEHI�ES�H×PEV�HE�GEVXIMVE�HI�HIVMZEXMZSW

'EVXIMVE�(IVMZEXMZSW�*MFVME

6��������

6��������

6�������

6������

�6�������

�6��������

�6��������

���� ���� ���� ����

'SXEËÇS�HS�(×PEV

*EMV�:EPYI��6���

���� ���� ����

7IRWMFMPMHEHI 7TSX

���� ����

MRHI\EHSVIW�

8EFIPE�����88 7IRWMFMPMHEHI�HEW�TVMRGMTEMW�HÑZMHEW

)Q�6�CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS� -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC

&2()7 8.04 %PXE�HE�8.04 6����������������� 6����������������� 6�����������������

&2()7 91&2( %PXE�HE�)'1 6������������������ 6������������������ 6������������������

&2()7 91&2( %PXE�HE�91&2( 6������������������ 6������������������ 6������������������

(ÑZMHE 0MFSV %PXE�HE�0MFSV 6���������������� 6���������������� 6����������������

(ÑZMHE 0MFSV %PXE�HS�H×PEV 6���������������� 6���������������� 6����������������

(ÑZMHE '(- %PXE�HS�'(- 6������������������ 6������������������ 6������������������

(ÑZMHE (×PEV %PXE�HS�H×PEV 6������������������ 6������������������ 6������������������

8EFIPE�����88 7IRWMFMPMHEHI�HEW�TVMRGMTEMW�ETPMGEËÙIW

)Q�6�CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � 'IRÅVMS 'IRÅVMS 'IRÅVMS

(IWGVMËÇS� -RHI\EHSVIW 6MWGS 4VSZÅZIP 4SWWÑZIP���� � 6IQSXS���� CCCCCCCCC CCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCCCC

%TPMGEËÙIW '(- &EM\E�HS�'(- 6��������������� 6��������������� 6���������������

%TPMGEËÙIW (×PEV &EM\E�HS�H×PEV 6���������������� 6���������������� 6����������������

6MWGS�HI�GVÍHMXS�

XMQI�

HITSWMXW��'(&W��6(&W��&S\�HI�6IRHE�*M\E�I�STIVEËÙIW�GSQTVSQMWWEHEW��%�XEFIPE�E�WIKYMV�ETVIWIRXE�SW�&S\ VEXMRKW

HEW�GSRXVETEVXIW�IQ�XEMW�STIVEËÙIW��XIRHS�GSQS�VIJIVÎRGME�SW�ÞPXMQSW�VEXMRKW�HMZYPKEHSW�ES�QIVGEHS�VEXMRKW

8EFIPE�����88 6EXMRKW�HI�GSRXVETEVXIW6EXMRKW

'SRXVETEVXI 1SSH]vW 74 *MXGLCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC CCCCCCCCCCCCC

&ERGS�%&'�&VEWMP�7�%� %E��FV�?�A � %%���FVE

&ERGS�%PJE�HI�-RZIWXMQIRXSW�7�%� � � %���FVE

&ERGS�&24�4EVMFEW�&VEWMP�7�%� � FV%%% �

&ERGS�&VEHIWGS�7�%� %EE�FV�?�A FV%%% %%%��FVE

&ERGS�'MXMFERO�7�%� � FV%%% �

&ERGS�HS�&VEWMP�7�%� %EE�FV�?�A � %%���FVE

&ERGS�7EJVE�7�%� %EE�FV�?�A � %%���FVE

&ERGS�7ERXERHIV��&VEWMP �7�%� %EE�FV�?�A FV%%% %%%��FVE

&ERGS�:SXSVERXMQ�7�%� %EE�FV�?�A FV%%� %%���FVE

&)7�-RZIWXMQIRXS�HS�&VEWMP�7�%� %EE�FV�?�A � �

,7&'�&ERO�&VEWMP�7�%� %EE�FV�?�A � �

-XEÞ�9RMFERGS�&ERGS�1ÞPXMTPS�7�%� %EE�FV�?�A FV%%% %%%��FVE

7XERHEVH�&ERO &&&� &&&� %�

&EVGPE]W� %� %� %%�

+SPHQER�7EGLW�+VSYT�-RG� %� % %�

.4�1SVKER� %E� %%� %%�

1SVKER�7XERPI]� %� % %

�6EXMRK�IQ�IWGEPE�KPSFEP

*SRXI�&PSSQFIVK

6MWGS�HI�PMUYMHI^

TV×\MQSW�XVÎW�QIWIW��8SHSW�SW�HIVMZEXMZSW�YXMPM^EHSW�JSVEQ�IJIXYEHSW�IQ�QIVGEHS�HI�FEPGÇS�I�RÇS�RIGIWWMXEQ�HI�

GSRXMRYEËÇS

'YVZEW�HI�TVSHYXSW

HEHSW�TVSTVMIXÅVMSW�HE�&PSSQFIVK�0�4��%W�GYVZEW�WÇS�I\MFMHEW�E�WIKYMV�IQ�ZÍVXMGIW�

'YVZE�HI�NYVS��VIEP

:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

'YVZE�HI�NYVS��H×PEV

:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

'YTSQ�HI�(×PEV

:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

4VSNIËÇS�'(-

:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������

4VSNIËÇS�0MFSV��1

:ÍVXMGI � 8E\E��E�E� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC�� CCCCCCCCCC

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�1���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

�%���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

��%�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������

7YTIVJÑGMI�HI�ZSPEXMPMHEHI�HS�H×PEV

1IWIW � ��(�4YX�97(� ��(�4YX�97(� %81� ��(�'EPP�97(� ��(�'EPP�97(CCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

�������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

������������������������������� �������� �������� �������� �������� �������

����6

EWWMQ�GSRWXMXYÑHSW�� � � � 'SRXVSPEHSVE� 'SRWSPMHEHS

CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

����� ����� ����� ����� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

(CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

������ � �� �������� � �� ��������

����������������� � �������� � �������� � �������� � ��������

%TVSTVMEËÇS�HI�.YVSW���'SRXEW�E�TEKEV�%VEGVY^���������� � �������� � �� ���������� �

%XYEPM^EËÇS�QSRIXÅVME���TEWWMZSW�GSQ�XIVGIMVSW���������� � �� �������� � ������� �

3YXVEW�(IWTIWEW�*MRERGIMVEW�������������������������������������� � ������� � �������� � �������� � ��������

(IWTIWEW�VIPEGMSREHEW�Ä�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW�IQ�

� XIWSYVEVME������������������������������������������������������������������� � �� �� �� �

6CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

�������������������������������� � ������� ������� �������� �������

������������������������������������������� � ������ �� ������� ��

:EVMEËÙIW�GEQFMEMW�I�ZEPSV�NYWXS�HEW�STIVEËÙIW�

� GSQ�HIVMZEXMZSW��PÑUYMHSW������������������������������������������� � ������� �� �������� �

:EVMEËÇS�GEQFMEP�WSFVI�IQTVÍWXMQSW�I�

� ����������������������������������������������������������� � �������� �������� � �������� ��������

:EVMEËÙIW�'EQFMEMW�I�1SRIXÅVMEW���SYXVSW�EXMZSW�

� I�TEWWMZSW������������������������������������������������������������������ � ������� � �� ������� � �

3YXVEW�:EVMEËÙIW���������������������������������������������������������� � �� �� �������� � ������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

6IWYPXEHS�*MRERGIMVS�0ÑUYMHS��������������������������������������� � �������� ���������� � ���������� ���������� � � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

����4VSKVEQE�HI�VIQYRIVEËÇS�ZEVMÅZIP

%�)QTVIWE�I�WYEW�GSRXVSPEHEW�TSWWYIQ�YQ�TVSKVEQE�HI�VIQYRIVEËÇS�ZEVMÅZIP�TEVE�WIYW�JYRGMSRÅVMSW��ZMRGYPEHE�

IWXEFIPIGMHSW�I�EGSVHEHSW�RS�GSQIËS�HI�GEHE�ERS��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������E�)QTVIWE�VIKMWXVSY�TVSZMWÇS�

RS�QSRXERXI�HI�6���������

)Q�������E�)QTVIWE�EHIVMY�Ä�*YRWINIQ���*YRHEËÇS�7IREHSV�.SWÍ�)VQÑVMS�HI�1SVEIW��IRXMHEHI�HI�TVIZMHÎRGME�

VIKYPEQIRXS� HS� TPERS� HI� FIRIJÑGMSW�� EW�GSRXVMFYMËÙIW�HE�)QTVIWE� Ä� *YRWINIQ� EGSQTERLEQ� EW�GSRXVMFYMËÙIW�

HSW�IQTVIKEHSW��TSHIRHS�ZEVMEV�HI�����Ä���HS�WEPÅVMS�RSQMREP��%W�GSRXVMFYMËÙIW�VIEPM^EHEW�TIPE�)QTVIWE�RS�

)Q�WIXIQFVS�HI�������SGSVVIY�E�EHIWÇS�HE�TEXVSGMREHSVE�4SVXSGIP�8IVQMREP�)WTIGMEPM^EHS�HI�&EVVE�HS�6MEGLS�7�%���

%W�IQTVIWEW�%VEGVY^�7�%��I�4SVXSGIP�WÇS�TEXVSGMREHSVEW�HS�TPERS�HI�ETSWIRXEHSVME�%VYW��)Q����HI�HI^IQFVS�HI�

������E�GSRXVMFYMËÇS�XSXEP�JSM�HI�6���������6��������IQ����� ��)Q�GEWS�HI�VIXMVEHE�HEW�TEXVSGMREHSVEW�HS�TPERS�

HI�ETSWIRXEHSVME�%VYW��S�GSQTVSQMWWS�HEW�TEXVSGMREHSVEW�GEPGYPEHSW�HI�EGSVHS�GSQ�E�6IWSPYËÇS�14%7�'4'�R��

�������IRGSRXVE�WI�XSXEPQIRXI�GSFIVXS�TIPSW�EXMZSW�HS�TPERS�

)WXEHS� HI�7ÇS�4EYPS��EWWIKYVERHS�S� GYWXIMS� HI�EWWMWXÎRGME�QÍHMGE� �7)4%'3 �HI� JSVQE�TIVQERIRXI� TEVE� SW�

WIYW�JYRGMSRÅVMSW��TEVE�SW�WIYW�HITIRHIRXIW��EXÍ�UYI�IWXIW�GSQTPIXIQ�E�QEMSVMHEHI��I�TEVE�SW�WIYW�GØRNYKIW��

HI�JSVQE�ZMXEPÑGME��

TIVÑSHS�IRXVI�E�HEXE�HI�EHQMWWÇS�RE�)QTVIWE�I�E�HEXE�IQ�UYI�S�IQTVIKEHS�EXMRKI�E�IPIKMFMPMHEHI�ES�VIGIFMQIRXS�

)Q� ��� HI� EKSWXS� HI� ������ GSQ� E� GMWÇS� HE� 6MTEWE�� E� )QTVIWE� MRGSVTSVSY� TEVGIPE� HS� TEWWMZS� EXYEVMEP� HIWWE�

I\XMRXE�GSRXVSPEHE�IQ�GSRNYRXS�RS�QSRXERXI�HI�6���������UYI�EWWIKYVE�SW�QIWQSW�HMVIMXSW�ESW�JYRGMSRÅVMSW�UYI�

VIUYIVIVEQ�ETSWIRXEHSVME�EXÍ�S�I\IVGÑGMS�HI������

)Q����HI�HI^IQFVS�HI�������IWXIW�KVYTSW�GSRXEZEQ�GSQ�������TEVXMGMTERXIW��JSM�TVSZMWMSREHS�S�TEWWMZS�EXYEVMEP�

GEPGYPEHS�TSV�EXYÅVMS�MRHITIRHIRXI��RS�QSRXERXI�HI�6����������3W�QÍXSHSW�EXYEVMEMW�EHSXEHSW�EXIRHIQ�E�24'�

2������HS�-&6%'32��VIJIVIRHEHE�TIPE�(IPMFIVEËÇS�':1�R�����������WIKYMRHS�EW�WIKYMRXIW�LMT×XIWIW�IGSRØQMGEW�

I�FMSQÍXVMGEW�� 4IVGIRXEKIQ� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� ����� ����� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

8E\E�HI�HIWGSRXS�������������������������������������������������������������������������������������������������� ����� ����

8E\E�HI�GVIWGMQIRXS�RSQMREP�HSW�GYWXSW�QÍHMGSW����������������������������������������������� ���� ���

8E\E�HI�EYQIRXS�HI�YXMPM^EËÇS�HE�EWWMWXÎRGME�QÍHMGE����������������������������������������� ���� ���

����������������������������������������������������������������������������������������� ���� ���

8ÅFYE�FMSQÍXVMGE�HI�QSVXEPMHEHI�KIVEP���������������������������������������������������������������� � 94���� 94���

���HI�HI^IQFVS�HI����� �

'SQ�FEWI�RS�VIPEX×VMS�HS�EXYÅVMS�MRHITIRHIRXI�E�TSWMËÇS�HSW�GÅPGYPSW�EXYEVMEMW�IVE�E�WIKYMRXI�

'SRGMPMEËÙIW�HI�EXMZSW�I�TEWWMZSW � ����� ����� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

:EPSV�TVIWIRXI�HEW�SFVMKEËÙIW�EXYEVMEMW�������������������������������������������������������������� � ������� ������

:EPSV�NYWXS�HSW�EXMZSW�HS�TPERS����������������������������������������������������������������������������� � �� �

:EPSV�TVIWIRXI�HEW�SFVMKEËÙIW�IQ�I\GIWWS�ESW�EXMZSW�HS�TPERS�������������������������� ������� ������

�+ERLSW �I�TIVHEW�RÇS�VIGSRLIGMHEW������������������������������������������������������������������ � ������� ������

4EWWMZS��%XMZS �PÑUYMHS�XSXEP�TVSZMWMSREHS�IQ�����

4EWWMZS��%XMZS �PÑUYMHS�XSXEP�E�WIV�TVSZMWMSREHS����������������������������������������������������� ������� ������

6IGSRGMPMEËÇS�HS�TEWWMZS � ����� ����� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

:EPSV�TVIWIRXI�HEW�SFVMKEËÙIW�EXYEVMEMW��������������������������������������������������������������� ������� ������

'YWXS�HS�WIVZMËS�GSVVIRXI�������������������������������������������������������������������������������������� �� �

.YVSW�WSFVI�EW�SFVMKEËÙIW�EXYEVMEMW���������������������������������������������������������������������� ������ �����

&IRIJÑGMS�TEKSW����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ � ������

�+ERLS �I�TIVHEW�������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ ������

:EPSV�4VIWIRXI�HEW�SFVMKEËÙIW�EXYEVMEMW��������������������������������������������������������������� ������� ������

6IGSRGMPMEËÇS�HI�EXMZSW�I�TEWWMZSW � ����� ����� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

%XMZS��4EWWMZS ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������� ������

(IWTIWE��6IGIMXE �E�WIV�VIGSRLIGMHE������������������������������������������������������������������� ������ �����

&IRIJÑGMSW�TEKSW��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������ � ������

%XMZS��4EWWMZS �IQ���������������������������������������������������������������������������������������� � ������� ������� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC� CCCCCCCCCCC

����'SFIVXYVE�HI�WIKYVSW

%�)QTVIWE� I� WYEW� GSRXVSPEHEW� QERXÎQ� GSFIVXYVEW� HI� WIKYVSW� TEVE� ZEPSVIW� IQ� VMWGS� STIVEGMSREP� GSQ� PMQMXI�

GSFVMV�IZIRXYEMW�VMWGSW�HI�VIWTSRWEFMPMHEHIW��WMRMWXVSW�GSQ�WIYW�EXMZSW�I�PYGVSW�GIWWERXIW�

FVMKEHE� MRXIVRE�HI� MRGÎRHMS�� YQ�WMWXIQE� HI� XSVVIW�HI� SFWIVZEËÙIW�I�YQE� JVSXE�HI�GEQMRLÙIW��%�)QTVIWE� RÇS�

%� )QTVIWE� TSWWYM� ET×PMGI� HI� WIKYVS� HI� XVERWTSVXI� REGMSREP� I� MRXIVREGMSREP� �MQTSVXEËÙIW � GSQ� ZMKÎRGME� EXÍ�

HI^IQFVS�HI������

%PÍQ�HEW�GSFIVXYVEW�EGMQE��E�)QTVIWE�QERXÍQ�IQ�ZMKSV�EW�ET×PMGIW�HI�VIWTSRWEFMPMHEHI�GMZMP�HSW�I\IGYXMZSW�I�

HMVIXSVIW��(3 �IQ�QSRXERXIW�GSRWMHIVEHSW�EHIUYEHSW�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�

%W�TVIQMWWEW�HI�VMWGSW�EHSXEHEW�I�WYEW�VIWTIGXMZEW�GSFIVXYVEW��HEHE�E�WYE�REXYVI^E��RÇS�JE^IQ�TEVXI�HS�IWGSTS�

HE� EYHMXSVME� HEW� HIQSRWXVEËÙIW� GSRXÅFIMW�� GSRWIUYIRXIQIRXI� RÇS� JSVEQ� I\EQMREHEW� TSV� RSWWSW� EYHMXSVIW�

MRHITIRHIRXIW�

����-RJSVQEËÇS�7YTPIQIRXEV��RÇS�EYHMXEHS

:MWERHS�TIVQMXMV�S�QIPLSV�IRXIRHMQIRXS�I�E�GSQTEVEFMPMHEHI�HEW�MRJSVQEËÙIW�IRXVI�SW�I\IVGÑGMSW��ETVIWIRXEQSW�

E�WIKYMV�S�FEPERËS�TEXVMQSRMEP�I�E�HIQSRWXVEËÇS�HS�VIWYPXEHS�GSRWSPMHEHS�TV×�JSVQE�HI������RE�QIWQE�FEWI�HI�

ETVIWIRXEËÇS�HI�������SY�WINE��GSRWMHIVERHS�E�GSRWSPMHEËÇS�MRXIKVEP�HSW�WEPHSW�EHZMRHSW�HE�GSRXVSPEHE�%VEGVY^�

'IPYPSWI�7�%���GSQS�WI�E�EUYMWMËÇS�HE�VIJIVMHE�GSRXVSPEHE�XMZIWWI�SGSVVMHS�REUYIPI�I\IVGÑGMS��3W�HEHSW�TV×�JSVQE�

TSHIQ� RÇS� WIV� MRHMGEXMZS� HSW� VIWYPXEHSW� UYI� XIVMEQ� WMHS� SFXMHSW� GEWS� E� EUYMWMËÇS� MRXIKVEP� VIEPQIRXI� XMZIWWI�

EGSRXIGMHS�IQ������� � � � � 'SRWSPMHEHS� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � � 4V�*SVQE

%XMZS ����� ����� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

'MVGYPERXI

(MWTSRMFMPMHEHI���������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������

'PMIRXIW���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� �������

)WXSUYIW�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� ���������

-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� �������

3YXVSW�EXMZSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� �������

8SXEP�HS�EXMZS�GMVGYPERXI��������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������

-RZIWXMQIRXS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ������� ������

-QSFMPM^EHS���������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������� ����������

-RXERKÑZIP������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� �������

-QTSWXSW�E�VIGYTIVEV������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������

3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� �������

8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI����������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������� ����������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

8SXEP�HS�EXMZS������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ����������� ����������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

� � � � � 'SRWSPMHEHS� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � � 4V�*SVQE

4EWWMZS ����� ����� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

'MVGYPERXI

*SVRIGIHSVIW������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� �������

��������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������

'SRXEW�E�TEKEV�GSQ�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW������������������������������������������������������������������ � ���������

3YXVSW�TEWWMZSW��������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� �������

8SXEP�HS�TEWWMZS�GMVGYPERXI���������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������

��������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ����������

'SRXEW�E�TEKEV�GSQ�EUYMWMËÇS�HI�EËÙIW������������������������������������������������������������������ � ���������

3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ���������� �������

(IWÅKMS�HIGSVVIRXI�HE�TIVQYXE�HI�EXMZSW����������������������������������������������������������������� � ���������� ���������

8SXEP�HS�RÇS�GMVGYPERXI����������������������������������������������������������������������������������������������� � ����������� ����������

4EXVMQØRMS�PÑUYMHS������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ����������� ���������

%GMSRMWXEW�RÇS�GSRXVSPEHSVIW������������������������������������������������������������������������������������ � ������� �������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

8SXEP�HS�TEWWMZS�I�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS������������������������������������������������������������������� � ����������� ����������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

� � � � � 'SRWSPMHEHS� CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

� � � � � 4V�*SVQE

6IWYPXEHS ����� ����� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

6IGIMXE�PÑUYMHE����������������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ���������

'YWXSW�4VSHYXSW�:IRHMHSW���������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� � ����������

0YGVS�FVYXS�������������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� ���������

(IWTIWEW�HI�ZIRHEW�I�%HQMRMWXVEXMZEW��������������������������������������������������������������������� � �������� � ��������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ����������

3YXVSW������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � ������� � ��������

6IWYPXEHS�STIVEGMSREP�������������������������������������������������������������������������������������������� � ���������� ����������

-QTSWXS�HI�VIRHE������������������������������������������������������������������������������������������������������� � �������� � ���������

4EVXMGMTEËÇS�HSW�QMRSVMXÅVMSW������������������������������������������������������������������������������������ � �������� � ���������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

0YGVS�PÑUYMHS������������������������������������������������������������������������������������������������������������ � �������� ����������� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC� � � � CCCCCCCCC� CCCCCCCCC

4ÅK���

4-���������6IWT��8ÍGRMGS��.&���.SVREP��:%036�)'32¸1-'3�����\���

%SW�%HQMRMWXVEHSVIW�I�%GMSRMWXEW�HE�*MFVME�'IPYPSWI�7�%��

��� )\EQMREQSW�SW�FEPERËSW�TEXVMQSRMEMW��MRHMZMHYEP�I�GSRWSPMHEHS �HE�*MFVME�'IPYPSWI�7�%���ERXIVMSVQIRXI�HIRSQMREHE�

:SXSVERXMQ�'IPYPSWI�I�4ETIP�7�%� �PIZERXEHSW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI�������I�EW�VIWTIGXMZEW�HIQSRWXVEËÙIW�HSW�

2SWWE�VIWTSRWEFMPMHEHI�Í�E�HI�I\TVIWWEV�YQE�STMRMÇS�WSFVI�IWXEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW��3W�I\EQIW�HEW�

HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�IQ����HI�HI^IQFVS�HI������HE�GSRXVSPEHE�IQ�GSRNYRXS�:IVEGIP�'IPYPSWI�7�%��JSVEQ�

GSRHY^MHSW�WSF�E�VIWTSRWEFMPMHEHI�HI�SYXVSW�EYHMXSVIW�MRHITIRHIRXIW��2EW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�HE�*MFVME�

Í�EZEPMEHS�TIPS�QÍXSHS�HE�IUYMZEPÎRGME�TEXVMQSRMEP��3�WEPHS�HS� VIJIVMHS� MRZIWXMQIRXS�IQ����HI�HI^IQFVS�HI�

I�6��������������VIWTIGXMZEQIRXI��3W�EXMZSW�HE�:IVEGIP�'IPYPSWI�7�%��MRGPYÑHSW�RIWXEW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�

GSRWSPMHEHEW�VITVIWIRXEQ�6�����������������2SWWS�TEVIGIV��RS�UYI�WI�VIJIVI�ESW�ZEPSVIW�KIVEHSW�TIPE�VIJIVMHE�

GSRXVSPEHE��IWX�JYRHEQIRXEHS�I\GPYWMZEQIRXI�RS�TEVIGIV�HIWXIW�SYXVSW�EYHMXSVIW�MRHITIRHIRXIW�

��� 2SWWSW� I\EQIW� JSVEQ� GSRHY^MHSW� HI� EGSVHS� GSQ� EW� RSVQEW� FVEWMPIMVEW� HI� EYHMXSVME� I� GSQTVIIRHIVEQ� S�

TPERINEQIRXS�HSW�XVEFEPLSW��GSRWMHIVERHS�E�VIPIZÆRGME�HSW�WEPHSW��S�ZSPYQI�HI�XVERWEËÙIW�I�S�WMWXIQE�GSRXÅFMP�

I�HI�GSRXVSPIW�MRXIVRSW�HEW�'SQTERLMEW��E�GSRWXEXEËÇS��GSQ�FEWI�IQ�XIWXIW��HEW�IZMHÎRGMEW�I�HSW�VIKMWXVSW�

UYI� WYTSVXEQ� SW� ZEPSVIW� I� EW� MRJSVQEËÙIW� GSRXÅFIMW� HMZYPKEHSW� I� E� EZEPMEËÇS� HEW� TVÅXMGEW� I� IWXMQEXMZEW�

GSRXÅFIMW�QEMW�VITVIWIRXEXMZEW�EHSXEHEW�TIPE�%HQMRMWXVEËÇS�HEW�'SQTERLMEW��FIQ�GSQS�HE�ETVIWIRXEËÇS�HEW�

HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�MRHMZMHYEMW�I�GSRWSPMHEHEW�XSQEHEW�IQ�GSRNYRXS�

��� )Q� RSWWE� STMRMÇS�� GSQ� FEWI� IQ� RSWWSW� I\EQIW� I� RS� TEVIGIV� HI� VIWTSRWEFMPMHEHI� HI� SYXVSW� EYHMXSVIW�

MRHITIRHIRXIW��EW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�VIJIVMHEW�RS�TEVÅKVEJS���VITVIWIRXEQ�EHIUYEHEQIRXI��IQ�XSHSW�SW�

EWTIGXSW�VIPIZERXIW��E�TSWMËÇS�TEXVMQSRMEP�MRHMZMHYEP�I�GSRWSPMHEHE�HE�*MFVME�'IPYPSWI�7�%��IQ����HI�HI^IQFVS�

HI�������S�VIWYPXEHS�MRHMZMHYEP�I�GSRWSPMHEHS�HI�WYEW�STIVEËÙIW��EW�QYXEËÙIW�HI�WIY�TEXVMQØRMS�PÑUYMHS��EW�

EGSVHS�GSQ�EW�TVÅXMGEW�GSRXÅFIMW�EHSXEHEW�RS�&VEWMP�

���

�����JSVEQ�TSV�R×W�I\EQMREHEW�I�RSWWS�TEVIGIV��HEXEHS�HI����HI�QEVËS�HI�������GSRXMRLE�GSQIRXÅVMS�WSFVI�

WI�ETPMGE�ÄW�STIVEËÙIW�EXYEMW�HE�'SQTERLME��%HMGMSREPQIRXI��GSRJSVQI�GSQIRXEHS�RE�2SXE�)\TPMGEXMZE����EW�

STIVEËÙIW�HE�%VEGVY^�TEWWEVEQ�E�WIV�GSRWSPMHEHEW� MRXIKVEPQIRXI�REW�HIQSRWXVEËÙIW�GSRXÅFIMW�HI������I�

RÇS�QEMW�TVSTSVGMSREPQIRXI�Ä�TEVXMGMTEËÇS�RE�'SQTERLME��XSVRERHS�EW�MRGSQTEVÅZIMW�GSQ�EW�HIQSRWXVEËÙIW�

GSRXÅFIMW�HI������

7ÇS�4EYPS�����HI�JIZIVIMVS�HI�����

%YHMXSVIW�-RHITIRHIRXIW� 6SKÍVMS�:MPPE

'6'��74���������3��� 'SRXEHSV�'6'��74���������3��

(MVIXSVME

4EVIGIV�HS�'SRWIPLS�*MWGEP

4EVIGIV�HSW�%YHMXSVIW�-RHITIRHIRXIW

'SRWIPLS�HI�%HQMRMWXVEËÇS

(IQEMW�'SRWIPLIMVSW

%(6-%2%�6-'%6(3�%66%-7���'SRXEHSVE���'6'��74��������3��

4VIWMHIRXI

'%6037�%9+9783�0-6%�%+9-%6

6%90�'%0*%8

%0)<%2(6)�7-0:%�(�%1&6·7-3

;%2+�;)-�',%2+

.3§3�'%6:%0,3�()�1-6%2(%

%61%2(3�1%6-%28)�'%6:%0,3�.92-36

)(9%6(3�6%8,�*-2+)60

.37­�%61%2(3�()�*-+9)-6)(3�'%1437

%0)<%2(6)�+32«%0:)7�7-0:%

8IWSYVEVME�I�6IPEËÙIW�GSQ�-RZIWXMHSVIW

1%6'37�+63()8>/=

'SQIVGMEP�I�0SKÑWXMGE�-RXIVREGMSREP

.3§3�*)0-4)�'%67%0%()

2IK×GMS�4ETIP��*PSVIWXEP��)WXVEXÍKME�I�7YTVMQIRXSW

1%6')03�7869*%0(-�'%78)00-

'SRXVSPI�I�+IWXÇS�HI�6MWGSW

):%2(63�')7%6�'%1-003�'396%

3TIVEËÙIW�-RHYWXVMEMW�I�)RKIRLEVME

*6%2'-7'3�*)62%2()7�'%1437�:%0­6-3

(IWIRZSPZMQIRXS�,YQERS�I�3VKERM^EGMSREP

1-+9)0�4-283�'%0(%7

3�'SRWIPLS�*MWGEP�HE�*-&6-%�')09037)�7�%�

������FIQ�GSQS�EW�TVSTSWXEW�RIPIW�GSRXMHEW��'SQ�FEWI�RSW�HSGYQIRXSW�I\EQMREHSW��RSW�IWGPEVIGMQIRXSW�TVIWXEHSW�TSV�VITVIWIRXERXIW�HE�'SQTERLME�I�Ä�ZMWXE�HS�TEVIGIV�HSW�EYHMXSVIW�MRHITIRHIRXIW�8IVGS�+VERX�8LSVRXSR��HEXEHS�HI����HI�JIZIVIMVS�HI������I��ETVIWIRXEHS�WIQ�VIWWEPZEW��SW�QIQFVSW�HS�'SRWIPLS�*MWGEP�EFEM\S�EWWMREHSW�GSRGPYÑVEQ��

IQ�GSRWSRÆRGME�GSQ�S�HMWTSWXS�RS�%VX������HE�0IM�����������STMREV�JEZSVEZIPQIRXI�UYERXS�ES�IRGEQMRLEQIRXS�HSW�VIJIVMHSW�HSGYQIRXSW�I�TVSTSWXEW�TEVE�ETVSZEËÇS�HE��%WWIQFPIME�+IVEP�3VHMRÅVME�HI�EGMSRMWXEW�HE�*-&6-%�')09037)�7�%���UYI�WIVÅ�VIEPM^EHE�EXÍ�S�HME����HI�EFVMP�HI������

7ÇS�4EYPS�����HI�JIZIVIMVS�HI������

.SWÍ�­GMS�4IVIMVE�HE�'SWXE�.YRMSV

4VIWMHIRXI�HS�'SRWIPLS

.SÇS�'EVPSW�,STT

'SRWIPLIMVS

7ÍVKMS�6MGEVHS�0STIW�HI�*EVMEW

'SRWIPLIMVS

4VIWMHIRXI

.37­�09'-%23�(9%68)�4)2-(3

3V�EQIRXS�HI�'ETMXEP�

4VSTSWXE�HI�3V�EQIRXS�HI�'ETMXEP�

(I�EGSVHS�GSQ�S�TVIZMWXS�RS�EVXMKS�����HE�0IM����������GSQ�E�VIHE��S�HEHE�TIPE�0IM�R�z�������

HI� ������������ E� EHQMRMWXVE��S� HE� *MFVME� 'IPYPSWI� 7�%�� ��*MFVME�� SY� �'SQTERLME� � ZIQ�

ETVIWIRXEV�E�TVIWIRXI�TVSTSWXE�HI�3V�EQIRXS�HI�'ETMXEP��

%� TVSTSWXE� HI� HIWXMRE��S� HS� VIWYPXEHS� HS� I\IVG�GMS� HI� ������ GSRWXERXI� HEW�(IQSRWXVE��IW�

*MRERGIMVEW�HE�*MFVME��TVIZ��UYI�ET�W�SW�ENYWXIW�E�UYI�WI�VIJIVIQ�SW�%VXW������I�����HE�0IM�

��������� WIV�S� VIXMHSW� PYGVSW� RS�QSRXERXI� HI� 6�� ��������QMP�� HIWXMREHSW� �� 6IWIVZE� 0IKEP��

6IWIVZE� HI� 0YGVSW� TEVE� -RZIWXMQIRXSW� I� 6IWIVZE� )WTIGMEP� TEVE� (MZMHIRHS� 3FVMKEX�VMS� R�S�

HMWXVMFY�HS��'SRWYQEHEW�XEMW�VIXIR��IW��E�6IWIVZE�HI�0YGVSW�TEVE�-RZIWXMQIRXSW��HIWXMREHE�E�

EXIRHIV�ES�TPERS�HI�MRZIWXMQIRXS�HE�'SQTERLME��XSXEPM^EV��S�QSRXERXI�HI�6����������QMP��

3�4PERS�HI�-RZIWXMQIRXSW�TEVE�������HIZMHEQIRXI�ETVSZEHS�IQ�VIYRM�S�HS�'SRWIPLS�HI�

%HQMRMWXVE��S� VIEPM^EHE� RS� HME� ��� HI� HI^IQFVS� HI� ������ XSXEPM^E� S� QSRXERXI� HI� 6�������

QMPL�S��EWWMQ�HMWXVMFY�HS��

6��1MPL�IW�

1ERYXIR��S�� � � � � ���

)\TERW�S�� � � � � ���

1SHIVRM^E��S�� � � � � ���

4IWUYMWE�I�(IWIRZSPZMQIRXS�� � � ��

8IGRSPSKME�HE�-RJSVQE��S�� � � ���

*PSVIWXEP�c�)\TERW�S�� � � � ����

*PSVIWXEP�c�6IRSZE��S�� � � � ����

7IKYVER�E�1IMS�%QFMIRXI�� � � ����

8SXEP�������

)WXIW�MRZIWXMQIRXSW�WIV�S�VIEPM^EHSW�TVMSVMXEVMEQIRXI�GSQ�PYGVSW�HS�I\IVG�GMS�HI�������VIXMHSW�

RE� 6IWIVZE� HI� 0YGVSW� TEVE� -RZIWXMQIRXSW�� GSRJSVQI� GSRWXE� HE� TVSTSWXE� HI� HIWXMRE��S� HI�

VIWYPXEHSW�HS�I\IVG�GMS�HI������I�HEW�(IQSRWXVE��IW�*MRERGIMVEW�HE�'SQTERLME�VIJIVIRXIW�E�

I\IVG�GMSW�ERXIVMSVIW��N��ETVSZEHEW�IQ�%WWIQFP�ME�+IVEP��GSRJSVQI�VIWYQMHS�EFEM\S���

5YEHVS�6IWYQS�HI�*SRXIW�I�9WSW�

*SRXIW�� � � � � � 6��QMPL�IW�

6IXIR��S�HI�PYGVSW�TEVE�

-RZIWXMQIRXSW�IQ������� � � � ����

6IGYVWSW�TV�TVMSW��KIVEHSW�GSQ�EXMZMHEHI�

STIVEGMSREP�HYVERXI�S�I\IVG�GMS ���8IVGIMVSW�� � ����

838%0��� ������

9WSW�

-RZIWXMQIRXSW�� � � � � � ������

7IRHS� IWXE� E� TVSTSWXE� UYI� XMRLE� E� ETVIWIRXEV�� E� %HQMRMWXVE��S� GSPSGE�WI� �� HMWTSWM��S� HSW�

7IRLSVIW�%GMSRMWXEW�TEVE�TVIWXEV�SW�IWGPEVIGMQIRXSW�EHMGMSREMW�UYI�NYPKEVIQ�RIGIWW�VMSW���

7�S�4EYPS�����HI�JIZIVIMVS�HI�������

%�(-6)836-%�

id26310906 pdfMachine by Broadgun Software - a great PDF writer! - a great PDF creator! - http://www.pdfmachine.com http://www.broadgun.com

DECLARAÇÃO

Os Diretores da Fibria Celulose S.A., inscrita no Ministério da Fazenda sob o CNPJ nº 60.643.228/0001-21, com sede na Alameda Santos, nº 1357, 6º andar, Cerqueira Cesar, São Paulo, declaram para os fins do disposto no § 1º , do artigo 25, incisos V e VI, da instrução CVM nº 480, de 07 de dezembro de 2009, que:

a) reviram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2009; e

b) reviram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2009.

São Paulo, 25 de fevereiro de 2010.

Fibria Celulose S.A.

/s/ Carlos Augusto Lira Aguiar Diretor Presidente /s/ Evandro César Camillo Coura Diretor de Controle e Gestão de Riscos