Dezembro 2013

Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev“ ou “Companhia”) e pode incluir declarações que

representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas

suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas

condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.

Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de

expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições

econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do

mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas,

intenções e outros fatores.

Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou

implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e

nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou

opiniões.

Aviso Importante

+ Líder de mercado

+ Distribuição nacional: 25 mil dentistas

+ Plataforma tecnológica única e inovadora

+ IDSS #1 em 2012 e 2013

+ Exclusividade Bradesco Seguros e BB Seguridade

+ Crescimento sustentável

+ A maior lucratividade do Setor

+ Sem dívida/exposição ao dólar

+ 100% de payout, pagos trimestralmente

3

OdontoPrev

Planos Odontológicos:

Um benefício incipiente para a população brasileira

4

O Brasil lidera o ranking mundial de dentistas

Fonte: FDI World Dental Federation – The Oral Health Atlas 2009 ¹ Conselho Federal de Odontologia - Brasil

Número de dentistas por país (mil)

252¹

160

63 52

40 37 35 30 29 26 25 22 21 18 18 16 12 11 21

5

O paradoxo brasileiro na odontologia

12% dos dentistas do mundo estão localizados no Brasil…

Número de dentistas e penetração de mercado (%) em 2012

Beneficiários de Planos Odontológicos em relação à população

9,6%

60%

252.000 dentistas

160.000 dentistas

Fonte: OdontoPrev … mas somente 9,6% dos brasileiros possuem um plano dental

6

Planos Odontológicos cresceram 5,5% em 12 meses

PLANOS MÉDICOS (milhões de Beneficiários)

PLANOS ODONTOLÓGICOS (milhões de Beneficiários)

► Penetração: 25,1% da população brasileira

► R$140 de tíquete médio

Planos Odontológicos representam uma pequena parcela do mercado de Planos Médicos

► Penetração: 9,6% da população brasileira

► R$14 de tíquete médio

Fonte: ANS

37,2 39,3

41,5 42,6 45,4 47,0 48,7 47,9

49,2

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 JUN12 JUN13

7,3 9,2

11,0 13,2

14,6 17,1

19,0 18,1 19,1

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 JUN12 JUN13

7

O mercado dental é altamente concentrado hoje...

Fonte: ANS/MS – 03/2013.

Penetração de Planos Odontológicos nos estados (ANS)

1.1% - 2.0%

2.1% - 4.0%

até 1,0%

acima de 4,0%

RR

PA

MT

RO

MS

AM

AC

AP

GO

TO

MA

PI

CE RN PB PE

SE BA

ES MG

SP

PR RJ

SC RS

AL

DF

RR

PA

MT

RO

MS

AM

AC

AP

GO

TO

MA

PI

CE RN PB PE

SE BA

ES MG

SP

PR RJ

SC RS

AL

DF

…possibilitando oportunidades de crescimento regional no futuro.

8

OdontoPrev: Foco estratégico exclusivo na cadeia de valor dental

9

10

Administração

Pró-Ativa de

Risco

Atuação

Preventiva na

Saúde Bucal

Gerenciamento

de Rede e

Logística

Máximo

Controle de

Qualidade

Modelo de negócios orientado ao cliente

Tecnologia de Informação de classe mundial ...

11

+ Permite prevenção à fraude + Controle de custos

+ Efetividade dos tratamentos + Máxima qualidade

+ 26 anos de conhecimento atuarial + Expertise no setor odontológico

As

so

cia

do

s

Dentistas

CRM

Associados

Tratamento

Clientes

Pagamento

Dentistas

Imagens

Sistema de Gerenciamento de

Tratamento Dentário

Canais de Distribuição

+ Clara barreira à entrada + Rentabilidade Sustentável

Plataforma Proprietária de TI: decisões orientadas por dados

Clie

nte

s

12

Relacionamento com a Rede Credenciada

Consultoria especializada

Excelência Consultores de relacionamento

e gestão

Atendimento

24 horas Qualidade

Reposição de materiais

odontológicos

Desenvolvi-

mento

profissional

Reconhecimento Educação continuada

13

Odonto

Assistencial

0,66

0,76

0,80

0,99

0,05 0,05 0,04 0,04

SET12 DEZ12 MAR13 JUN13

Setor de Saúde Fonte: ANS

Índice de reclamação ANS (em %)

14

1,16

SET13

0,05

Alto nível de satisfação dos clientes x peers

IDSS - Índice de Desenvolvimento em Saúde Suplementar 2013

0,6621

0,769

0,829

0,659

Nota máxima no IDSS da ANS em 2012 e 2013

O IDSS avalia anualmente as operadoras, sob quatro dimensões: • Atenção à saúde; • Capacitação econômico-financeira; • Estrutura e operação; • Satisfação dos beneficiários As notas variam entre 0,0 e 1,0.

0,757

Fonte: ANS 1 Nota consolidada com plano médico 15

4,2

milhões de vidas

OdontoPrev: 26 anos de criação de valor sustentável

1,5 milhão

de vidas

2007

2

milhões de vidas

2009

6,1 milhões de vidas

2013

1987

Fundação

2006

IPO

1999 2000

0,2 milhão

de vidas

0,5

milhão de vidas

2,5

milhões de vidas

2008

16

Associação

OdontoPrev: líder e consolidadora natural do mercado

Número de Beneficiários (SET13, mil membros)

6.102

1.0392

524 475¹

619

1.9671

Fonte: OdontoPrev e ANS 1 Março, 2013 2 Outubro, 2013

17

Tíquete Médio x Peers: Reconhecimento à diferenciação de serviços

Setor dental ex-OdontoPrev

Fonte: ANS e OdontoPrev

Tíquete Médio (R$/vida/mês)

18

10,48

9,09 9,06 9,02 9,51

8,91

12,45 12,07

12,80 12,87

13,66

14,33

2007 2008 2009 2010 2011 2012

+61%

+44% +43%

+41% +33%

+19%

Grandes empresas: maior parte da carteira atual

19

… em adição ao das grandes corporações.

Agências e canais bancários

Crescimento orgânico tradicional

PLANOS ODONTOLÓGICOS

19 milhões de beneficiários PLANOS MÉDICOS

49 milhões de beneficiários

PME´s e Indivíduos

Associações Bradesco e BB abrem novo mercado potencial…

20

+

PME e Planos Individuais: 17% dos beneficiários

Clientes Corporativos PME Planos Individuais

21

2011 2012 SET13

Clientes OdontoPrev (mil vidas)

10%

5%

5% 5.533

5.976 6.102

88% 85% 84% 83%

7%

11% 11%

6%

4.862

273 398

5.079

328

569

5.035

402 665

22

As maiores plataformas de distribuição do Brasil

Total de clientes Clientes no dental Distribuição nacional Exclusividade Cross-sell saúde

~ 66 milhões

~ 2,5 milhões

Sim

Sim

Sim

Fonte: Bradesco e Banco do Brasil, setembro 2013

Bradesco otimizando canais de venda

Fonte: Bradesco Seguros 23

Estratégia com foco no cliente

Maximiza canais de distribuição bancário e de seguros

Melhora da venda cruzada

novação direcionada a valor

Aumenta barreira para competidores

Associação com BB Seguridade

24

75% capital social total 49,99% ações ordinárias 100% ações preferenciais

25% capital social total 50,01% ações ordinárias 0% ações preferenciais

100% capital social total

Brasildental: início em 2014

25

As maiores plataformas de distribuição do Brasil

Total de clientes Clientes no dental Distribuição nacional Exclusividade Cross-sell saúde

~ 66 milhões

~ 2,5 milhões

Sim

Sim

Sim

~ 61 milhões

X

Sim

Sim

Não

Fonte: Bradesco e Banco do Brasil, setembro 2013

+ Presença nacional

+ Gestão operacional OdontoPrev

+ 25 mil dentistas credenciados

+ Precificação OdontoPrev 26

+

Sinergias de crescimento entre Bradesco e BB

27

+

Back-office Formador de preço Desenho de produtos Rede credenciada Plataforma tecnológica

Front-office Tomador de preço Base de clientes Distribuição nacional Reconhecimento de marca

Compromisso com crescimento

1 plano único e restritivo

Tíquete médio de R$36

Reajuste de preço: inflação

90 dias de carência

Adiciona margem

Planos Individuais: mais uma razão para melhorar performance

+ de 100 planos diferentes

Tíquete médio de R$15 - R$16

Reajuste de preço: inflação e

sinistralidade

Sem carência

94% dos membros

Grandes corporações e PME Planos Individuais

28

► Histórico comprovado na integração de empresas

► Novo patamar de relaciona-mento com os dentistas

► Novos canais de distribuição

Múltiplos vetores de crescimento sustentável

► Bradesco Saúde ► Agências

(PME) ► Agências

(Indivíduos)

► Oportunidades adicionais

► Agências (PME)

► Agências (Indivíduos)

► Oportunidades adicionais

Novos Projetos

► Crescimento inercial

► Crescimento orgânico

+ + +

29

Desempenho

Financeiro e

Operacional

30

Beneficiários OdontoPrev (milhões)

1,5

2,5

4,2

5,5

6,1

2006 2008 2009 2011 SET13

IPO

Fusões e aquisições

1,5

100% crescimento orgânico

Novo ciclo de crescimento orgânico

31

32

Novo ciclo de crescimento, com adição de valor

Crescimento Índice de Sinistralidade Despesas Administrativas Margem EBITDA

Fusões e Aquisições Orgânico

2006-2009 2010-2013 +

33

Índice de Sinistralidade Despesas Administrativas Margem EBITDA

SET13 UDM +

2009 Associação

Bradesco

44,0%

22,0%

21,2%

49,0%

13,7%

24,6%

Novo ciclo de crescimento, com adição de valor

Variação anual (%)

Principais Métricas do 9M13

+4,5%

+5,0%

+11,4%

+15,7%

Volume Tíquete

Médio

Receita EBITDA Ajustado

+18,9%

Lucro Líquido

DIV e JCP por ação

+19,1%

34

Crescimento trimestral de vidas

Crescimento trimestral OdontoPrev (mil Beneficiários)

35

137

3T12 4T12

61

1T13

32

2

2T13 3T13

93

2T12

113

1T12

131

36

Crescimento OdontoPrev e setorial (ANS)

1º semestre 2013 (milhões de Beneficiários)

3º trimestre 2013 (milhões de Beneficiários)

34

93

Setor

93

Setor

?

Fonte: ANS e OdontoPrev

Crescimento sustentável da Receita Líquida

(R$ milhões)

37

182

259 318

382

685

835

955

707 788

243 270

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13

+ 11%

+ 11%

IPO

38

Maior variação anual do Tíquete Médio desde IPO

4,4% 3,8%

3,1%

2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

3,1%

1T12

4,0%

4T11

2,4%

3T11

3,3%

1T11

2,6%

3T10 4T10 2T11

2,6%

6,1%

3T13

Variação Anual do Tíquete Médio (%)

4,2%

6,4% 6,6%

39 Receita (%) Tíquete Médio (%)

Variações Anuais da Receita e do Tíquete Médio (%)

Tíquete Médio de 6,6% impulsiona Receita no 3T13

13,2%

10,8%

11,6% 11,6%

3T12 4T12 1T13 2T13

3,8% 3,1%

4,2%

6,4%

11,0%

3T13

6,6%

1 plano único e restritivo

Tíquete médio de R$36

Reajuste de preço: inflação

90 dias de carência

Adiciona margem

Planos Individuais: mais uma razão para melhorar performance

+ de 100 planos diferentes

Tíquete médio de R$15 - R$16

Reajuste de preço: inflação e

sinistralidade

Sem carência

94% dos membros

Grandes corporações e PME Planos Individuais

40

PME´s e Indivíduos: alta de 59% desde 2011

Clientes Corporativos PME Planos Individuais 41

2011 2012 JUN13 SET13

Clientes OdontoPrev (mil vidas)

10%

5%

5% 5.533

5.976 6.010 6.102

88% 85% 84% 83%

7%

11% 11% 5% 6%

4.862

273 398

5.079

328

569

5.023

342

645

5.035

402 665

671

1.067

+59%

Sinistralidade estável no 9M13

Custo de serviços (R$ milhões) e sinistralidade (%)

42

85 111

141 168

327

402

470

334 372

49,2%

47,3% 47,3%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13

IPO

46,7%

43,0%

44,3% 44,0%

47,7% 48,2%

122 132

50,0% 48,8%

3T12 3T13

Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (%)

Custo de serviços anualizado a 49% desde 4T12

43

Em 12 meses No trimestre

46,0

49,2 49,2

46,5 46,0

48,0

51,4

47,1

44,0

47,7

50,0

54,6

43,7

48,8

45,2

46,1

47,4

47,7 47,6

47,4

48,1 48,2 47,6

47,5 47,2

49,2 49,0 49,4

49,0

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

(R$ milhões e % ROL)

Sinergias em despesas comerciais e administrativas

44

56

88 101

127

178

205

229

172 179

60 62

30,4%

33,8%

31,7% 33,2%

26,0%

24,5% 24,0% 24,3% 22,7%

24,8%

22,9%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13

IPO

EBITDA ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA ajustado (%)

EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado

45

46 60

76 81

154

208 227

179

207

55 65

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13

25%

23% 24%

21%

22%

25%

24%

26,2%

25,2%

24,0%

22,7%

Lucro líquido

(R$ milhões)

46

¹BRGAAP

17

48 55 59

121

145 146

119

141

34 43

2006¹ 2007¹ 2008¹ 2009¹ 2010¹ 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13

+19%

+26%

IPO

Capex: pequena fração do EBITDA anual

EBITDA ajustado e CAPEX (R$ milhões)

EBITDA ajustado CAPEX 47

46

76

154

227

179

207

55 65

4,6 4,4 7,5 10,6 8,6 8,1 2,0 1,7

2006 2008 2010 2012 9M12 9M13 3T12 3T13

IPO

48

132,7

207,8

217,9

2010 2011 2012

245,5

3T13

209,1

20091

200,8

2008

210,0

2007

204,7

2006

1 Não inclui aporte Bradesco.

Caixa Líquido, dívida zero

IPO

(R$ milhões)

(R$ milhões)

Fluxo de caixa desde IPO

49

Caixa líquido

DEZ06

Geração

de caixa Aquisições Capex Remuneração

aos acionistas

Plano

de opções1

Caixa líquido

SET132 + + - - - - =

204,7

+953,3

-110,9 -41,8

+329,6

-1.034,4 -55,0

245,5

IPO

Dividendos e JCP

Recompra de ações

Restituições de Capital

22% da Receita

¹ Programa de recompra, visando o exercício de opções. 2 Inclui caixa vinculado à ANS e INSS de dentistas individuais credenciados.

-656,9

-362,5

-15,0

100% de payout, pagos trimestralmente

Dividendos e JCP (R$ milhões)

* Em relação ao lucro passível de distribuição.

Desde o IPO, a remuneração aos acionistas ultrapassa R$1 bilhão

50

1T12

42 42

2T12 3T12

34

2011

160

115% payout *

100% payout

2012

160

115% payout *

4T12

41

150% payout

1T13

59

39

2T13 3T13

43

100% payout

OdontoPrev supera ROE dos peers

ROE 2013e*

*Fonte: BTG, 26/11/2013 51

26%

12%

11%

9% 9%

6%

5%

Sustentabilidade

faz parte da

cultura organizacional da

OdontoPrev

52

53

Parceiros em responsabilidade social

54

Campanhas de prevenção Voluntariado Atendimento à comunidade de baixa renda Instalação de consultórios Mais de 112.000 procedimentos desde 2001 12 anos de parceria com Instituto Ronald McDonald Contribuição financeira para promoção de saúde bucal à

crianças e adolescentes com câncer

Sorriso como instrumento de inclusão social

55

Programa de Neutralização de Carbono

Desde 2009, 6.500 árvores para compensar 1800 ton de CO2/ano emitidos pela empresa

Programa de Reciclagem de Amálgama

Parceria com Universidade de São Paulo Desde 2012: mais de 2.100 dentistas participantes 18kg de amálgama recicladas

Responsabilidade ambiental

Padrões Superiores

de Governança

Corporativa

56

57

1 ação = 1 voto Antecedência de convocação para AGO´s Free float Número de Conselheiros Conselheiros Independentes Prática de Payout

Sim

15 dias

25%

5

20%

25%

Sim

30 dias

48%

8

25%

100%*

OdontoPrev supera padrões do Novo Mercado

*Desde 2009.

Métricas para a remuneração variável dos gestores

58

Dentistas

RH das empresas clientes

Beneficiários

Número de membros

Receita Líquida

Margem EBITDA

Metas Quantitativas Estudos de Percepção

OdontoPrev

Performance na

BM&FBovespa

59

Estrutura acionária de classe mundial: investidores em 34 países

Administradores

1,72%

Capital total 48% Free float

531.294.792 ações ordinárias 256.325.413 ações ordinárias

34,9%

16,0%

8,5% 8,3%

14,6%

3,0%

2,7%

2,2%

1,4%

0,8%

0,7%

0,7%

0,6%

0,5%

0,5%

Outros

3,5%

1,1%

5%

50,01%

Free Float

48,24%

Tesouraria

0,03%

Fonte: OdontoPrev De acordo com Fato Relevante de 14 de outubro de 2013. 60

Performance da ação versus IBovespa

Fonte: BM&F BOVESPA

IBovespa

61

Últimos 12 meses 2013

Atualizado até 05 de dezembro de 2013

-11,7%

-16,4%

-10,5%

-12,7%

Liquidez das ações sobe 45% até novembro em 2013

Volume financeiro (R$ mil/dia) Número de negócios/dia

9.634

14.128

1.054

2.493

+ 33% + 56%

Fonte: BM&F BOVESPA

18.825 3.897

JAN-NOV

2011 JAN-NOV

2012

JAN-NOV

2013

JAN-NOV

2011 JAN-NOV

2012

JAN-NOV

2013

62

Reconhecimento por 4 anos consecutivos ...

Melhor empresa do setor de saúde

da América Latina

2010 / 2011/ 2012/ 2013

... obrigado!

63

Por que investir na OdontoPrev?

Padrões superiores de Governança

Corporativa

Modelo de negócio comprovado e sustentável

Maior e melhor rede de cirurgiões dentistas

especialistas Tecnologia da Informação única e inovadora

Sólida estrutura de capital

Forte remuneração aos acionistas

Múltiplos vetores de crescimento

Gestão especializada, focada em valor

64

65