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Destaques do Dia

PANORAMA DO DIA

As expectativas de que a recuperação econômica continuará em meio ao processo de reabertura da atividade e as injeções de liquidez fornecidas pelo Banco Centrais continuam sustentando os ânimos dos investidores neste início de semana. É válido notar, porém, que uma segunda onda de contágio da Covid-19 continua no radar dos mercados depois que os estados do chamado cinturão do sol dos Estados Unidos, como a Flórida e a Califórnia, voltaram a registrar novos casos, enquanto a Alemanha também observou elevação das infecções, principalmente, em frigoríficos. Como sustentação para esse ambiente, a agenda norte-americana trará o índice de atividade do Fed de Chicago (9h30) e vendas de imóveis (11h00), ambos durante o mês de maio. Em meio a este cenário, as principais bolsas da Europa rondam a estabilidade, enquanto os índices futuros de Nova York operam em alta nesta manhã de segunda-feira. Mais cedo, a maioria das bolsas asiáticas encerrou o pregão em baixa. Entre as commodities, as cotações do petróleo seguem em alta, em meio a sinais de rebalanceamento das condições entre oferta e demanda, enquanto os preços do minério de ferro também

avançam. Internamente, como aponta o principal ETF brasileiro negociado no exterior (o EWZ), nossos mercados devem acompanhar a dinâmica dos mercados externos hoje, embora o ambiente político continue a trazer incertezas adicionais aos negócios. Nos próximos dias as atenções continuarão em Brasília, onde se espera a votação no Senado, na quarta-feira, do marco do saneamento básico e a possibilidade de prorrogação do pagamento do auxílio emergencial a trabalhadores informais, defendida pelo presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEM-RJ). A agenda da semana reserva a ata da reunião do Copom da semana passada, nesta terça-feira, o IPCA-15 de junho e o Relatório Trimestral de Inflação (RTI), ambos na quinta-feira e, para encerrar, o Conselho Monetário Nacional (CMN) que deve definir a meta de inflação para 2023. Lá fora, PMIs preliminares de junho dos EUA, Zona do Euro, Alemanha e Reino Unido saem na terça-feira e a terceira estimativa do PIB norte-americano do primeiro trimestre será divulgada na quinta-feira. Para acompanhar nosso Call Diário, consulte no Home Broker > Painel do Investidor > Comece

seu Dia > Palavra do Estrategista.

NESTE RELATÓRIO VOCÊ TAMBÉM ENCONTRA

Análise Gráfica Ibovespa

Tendência gráfica do principal indicador do mercado financeiro nacional

Noticiário de Empresas & Setores

Estratégia – Múltiplos reagem, mas a assimetria ainda é positiva

Fluxo Bovespa

Principais movimentações da bolsa de valores brasileira

Agenda Econômica

Fique por dentro dos eventos mais relevantes da semana

Monitor de Proventos

Anúncios dos principais pagamentos de dividendos e JCP do mercado

ACOMPANHAMENTO DO MERCADO

BOLSA BRASIL - IBOVESPA

Variação Pontos Volume

+0,46% 96.572 R$ 39,03 bi

MAIORES ALTAS

MRVE3 R$ 17,73 +5.66%

RADL3 R$ 114,23 +4.70%

QUAL3 R$ 29,00 +4.69%

HAPV3 R$ 62,81 +4.16%

BBSE3 R$ 28,79 +3.48%

MAIORES BAIXAS

CSNA3 R$ 11,21 -3.77%

FLRY3 R$ 25,11 -3.42%

BRDT3 R$ 22,22 -2.88%

BRAP4 R$ 36,06 -2.88%

BBDC3 R$ 19,99 -2.24%

MOEDAS

Cotação Variação

DÓLAR R$ 5,3114 -1,24%

EURO R$ 5,9396 -1,46%

BOLSAS INTERNACIONAIS

Pontos Variação

S&P 500 3.098 -0,56%

Dow Jones 25.871 -0,80%

FTSE 100 (Reino Un.)

6.293 +1,10%

Shangai (China)

2.965 -0,08%

Nikkei (Japão)

22.437 -0,18%

COMMODITIES

Cotação Variação

Petróleo (BRENT)

US$42.19 +1,64%

Petróleo (WTI)

US$39.75 +2,34%

Minério de Ferro1

US$108.9 +0,71%

Ouro2 US$1747.8 +0,23%

*Valores referentes ao pregão do dia útil anterior. (1) Preço do futuro de minério de ferro negociado na bolsa Dalian com vencimento para setembro de 2020. (2) Preço por Oz.

Fonte: Bloomberg e B3.

Renato Chanes - Estrategista Pessoa Física 22 de junho de 2020

ANÁLISE GRÁFICA

Ibovespa (96.572,10)

Suporte: 92.000 / 85.000 / 77.500 pontos Resistência: 98.000 / 102.000 pontos

Caso a pressão compradora se intensifique, o Ibovespa deverá seguir em direção à resistência em 98.000 pontos e, posteriormente, pode buscar os 102 mil pontos. Do lado da baixa, os suportes em 92.000, 85.000 e 77.500 pontos deverão sustentar o ativo.

ESTRATÉGIA

Múltiplos reagem, mas a assimetria ainda é positiva. Chile, Colômbia e

México se destacam

Analista Setorial: Daniel Gewehr

O MSCI LatAm está negociando a 1,3x P/VPA, um desconto de 24% em relação à média histórica, sugerindo uma assimetria positiva para a região em um cenário em que os mercados convergem para suas médias. Refizemos o estudo de P/VPA para verificar o novo nível de valuation dos índices da América Latina após a recente recuperação nos preços (recuperação de 39% desde março) e descobrimos que, para a maioria dos países, os índices atuais foram vistos apenas algumas vezes nos últimos 15 anos. O Chile, a Colômbia e o México se destacam nessa análise, cujos índices P/VPA são negociados nesse nível ou abaixo desse nível apenas 2%, 2% e 0,6% do tempo desde 2005, respectivamente, o que enfatiza o valuation descontado que esses países alcançaram. O Brasil oferece menor upside após o recente rali (+6% em média), enquanto a Argentina é o país menos atraente do estudo. Resumindo, a análise sugere boa assimetria e retornos atraentes para os mercados da América Latina no médio prazo.

ÍNDICE IBOVESPA

ANÁLISE GRÁFICA

NOTICIÁRIO DE EMPRESAS E SETORES

FLUXO BOVESPA

Comentário: Em linha com o otimismo mais moderado do mercado, os investidores estrangeiros ingressaram com R$ 858,375 milhões na B3 no pregão da última quarta-feira (17), quebrando uma sequência de quatro pregões consecutivos de retiradas. Naquele, o Ibovespa fechou em alta de 2,16%, aos 95.547 pontos, com um giro financeiro expressivo de R$ 69,4 bilhões. Em junho, a bolsa apresenta um saldo positivo de R$ 2,936 bilhões em recursos estrangeiros, resultado de compras de R$ 204,006 bilhões e vendas de R$ 201,070 bilhões. Não é reportado um saldo mensal positivo desde setembro de 2019. No acumulado em 2020, os investidores estrangeiros já retiraram R$ 73,911 bilhões do mercado acionário brasileiro.

Investidores Diário Junho 2020 Últimos 12 meses

ESTRANGEIRO 858 2.936 -73.911 -135.331

INSTITUCIONAL 220 -3.746 34.191 89.808

PESSOA FÍSICA -956 1.093 36.361 51.213

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS-103 -565 -761 -4.612

CORPORATIVO -20 262 3.841 -1.461

OUTROS 0 20 279 383*Os dados são divulgados com dois dias de defasagem

Pregão de Referência: 17-jun

Fonte: B3 e Santander

AGENDA ECONÔMICA

Fonte: Santander Economia

MONITOR DE PROVENTOS

Empresas Código Data de AnúncioTipo de

Pagamento

Valor Líq.

(R$-Ação)Data Ex Yield(1)

Cia Catarinense de Aguas e Saneamento CASN4 18/05/2020 DVD 0,045 19/06/2020 0,48%

Cia Catarinense de Aguas e Saneamento CASN3 18/05/2020 DVD 0,041 19/06/2020 0,24%

Marcopolo SA POMO3 20/02/2020 JCP 0,021 23/06/2020 0,73%

Schulz SA SHUL4 13/03/2020 DVD 0,024 25/06/2020 0,22%

Schulz SA SHUL4 08/05/2020 JCP 0,116 25/06/2020 1,07%

Schulz SA SHUL3 13/03/2020 DVD 0,022 25/06/2020 0,26%

Schulz SA SHUL3 08/05/2020 JCP 0,105 25/06/2020 1,23%

Raia Drogasil SA RADL3 04/06/2020 JCP 0,126 26/06/2020 0,12%

Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA IGTA3 22/05/2020 DVD 0,205 26/06/2020 0,57%

Itau Unibanco Holding SA ITUB4 06/12/2019 DVD 0,015 01/07/2020 0,06%

Itau Unibanco Holding SA ITUB3 06/12/2019 DVD 0,015 01/07/2020 0,06%

Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo BEES4 13/01/2020 JCP 0,018 01/07/2020 0,30%

Banco Bradesco SA BBDC4 19/12/2019 JCP 0,016 02/07/2020 0,07%

Banco Bradesco SA BBDC3 19/12/2019 JCP 0,015 02/07/2020 0,07%

Rio Paranapanema Energia SA GEPA4 02/06/2020 DVD 1,281 06/07/2020 2,70%

Rio Paranapanema Energia SA GEPA3 02/06/2020 DVD 1,281 06/07/2020 3,29%

Jereissati Participacoes SA JPSA3 05/06/2020 DVD 0,114 10/07/2020 0,45%

Equatorial Energia SA EQTL3 08/06/2020 DVD 0,320 10/07/2020 1,48%

Itau Unibanco Holding SA ITUB3 06/12/2019 DVD 0,015 03/08/2020 0,06%

Itau Unibanco Holding SA ITUB4 06/12/2019 DVD 0,015 03/08/2020 0,06%

Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo BEES4 13/01/2020 JCP 0,018 03/08/2020 0,30%

Banco Bradesco SA BBDC3 19/12/2019 JCP 0,015 04/08/2020 0,07%

Banco Bradesco SA BBDC4 19/12/2019 JCP 0,016 04/08/2020 0,07%

Itau Unibanco Holding SA ITUB3 06/12/2019 DVD 0,015 01/09/2020 0,06%

Itau Unibanco Holding SA ITUB4 06/12/2019 DVD 0,015 01/09/2020 0,06%

Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo BEES4 13/01/2020 JCP 0,018 01/09/2020 0,30%

Itausa - Investimentos Itau SA ITSA3 25/05/2020 DVD 0,020 01/09/2020 0,18%

Itausa - Investimentos Itau SA ITSA4 26/05/2020 DVD 0,020 01/09/2020 0,20%

Banco Bradesco SA BBDC3 19/12/2019 JCP 0,015 02/09/2020 0,07%

Banco Bradesco SA BBDC4 19/12/2019 JCP 0,016 02/09/2020 0,07%

Fonte: Bloomberg

Obs.: As informações aqui apresentadas podem sofrer alterações à critério das Empresas. Para maiores informações, consultar o site de Relação de Investidores da Companhia. 1 Provento dividido pelo respectivo preço de fechamento da ação no dia útil anterior à data do presente relatório. 2 N/D significa dado não disponível; N-A significa não aplicável; JCP refere-se a juros

sobre capital próprio; DVD refere-se a dividendo; e BON, bonificação.

O presente relatório foi preparado pela Santander Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S/A. e destina-se somente para informação de investidores, não constituindo oferta de compra ou de

venda de algum título e valor mobiliário contido ou não neste relatório (i.e., os títulos e valores mobiliários mencionados aqui ou do mesmo emissor e/ou suas opções, warrants, ou direitos com

respeito aos mesmos ou quaisquer interesses em tais títulos e valores mobiliários). Este relatório não contém, e não tem o escopo de conter, toda a informação relevante a respeito do assunto

ora abordado. Portanto, este relatório não consiste e nem deve ser considerado como uma declaração e/ou garantia quanto à integridade, precisão, veracidade das informações aqui contidas.

Qualquer decisão de compra ou venda de títulos e valores mobiliários deverá ser baseada em informações públicas existentes sobre os referidos títulos e, quando apropriado, deve levar em conta

o conteúdo dos correspondentes prospectos arquivados, e a disposição, nas entidades governamentais responsáveis por regular o mercado e a emissão dos respectivos títulos. As informações contidas neste relatório foram obtidas de fontes consideradas seguras, muito embora tenham sido tomadas todas as medidas razoáveis para assegurar que as informações aqui

contidas não são incertas ou equívocas no momento de sua publicação, não garantimos sua exatidão, nem que as mesmas são completas e não recomendamos que se confie nelas como se

fossem. Todas as opiniões, estimativas e projeções que constam no presente relatório traduzem nossa opinião na data de sua emissão e podem ser modificadas sem prévio aviso, considerando nossas

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independente, inclusive em relação à instituição a qual estou vinculado, nos termos da Instrução CVM 598. Adicionalmente, declaro o que segue:

Têm interesse financeiro e comercial relevante em relação ao setor, à companhia ou aos valores mobiliários objeto desse relatório de análise.

Recebem remuneração por serviços prestados para o emissor objeto do presente relatório ou pessoas a ele ligadas.

Estão envolvidas na aquisição, alienação ou intermediação do(s) valor(es) mobiliário(s) objeto do presente relatório de análise.

Podem ter (a) coordenado ou coparticipado da colocação de uma oferta pública dos títulos de companhia(s) citada(s) no presente relatório nos últimos 12 meses; (b) ter recebido

compensações de companhia(s) citada(s) no presente relatório por serviços de bancos de investimento prestados nos últimos 12 meses; (c) espera receber ou pretende obter

compensações de companhia(s) citada(s) no presente relatório por serviços de banco de investimento prestados nos próximos 3 meses.

Prestaram, prestam ou poderão prestar serviços financeiros, relacionados ao mercado de capitais, ou de outro tipo, ou realizar operações típicas de banco de investimento, de banco

comercial ou de outro tipo a qualquer empresa citada neste relatório.

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Este relatório foi preparado pelo analista responsável do Santander, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, fotocopiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa além daquelas a

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Os potenciais investidores devem buscar aconselhamento financeiro profissional sobre a adequação do investimento em valores mobiliários, outros investimentos ou estratégias de investimentos

aqui discutidos, e devem entender que declarações sobre perspectivas futuras podem não se concretizar. Os potenciais investidores devem notar que os rendimentos de valores mobiliários ou de outros investimentos, se houver, referidos neste relatório podem flutuar e que o preço ou o valor desses títulos e investimentos pode subir ou cair. Assim, potenciais investidores podem não

receber a totalidade do valor investido. O desempenho passado não é necessariamente um guia para o desempenho futuro.

Eventuais projeções, bem como todas as estimativas a elas relacionadas, contidas no presente relatório, são apenas opiniões pessoais do analista, elaboradas de forma independente e autônoma,

não se constituindo compromisso por obtenção de resultados ou recomendações de investimentos em títulos e valores mobiliários ou setores descritos neste relatório.

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