Demonstrações Contábeis Intermediárias - Vale.com · Com base em nossa revisão, não temos...
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Demonstrações Contábeis Intermediárias 30 de junho de 2015 BR GAAP
Arquivado na CVM, SEC e HKEx em 30 de julho de 2015
2
Vale S.A. Índice das Demonstrações Contábeis Intermediárias
Página
Relatório do auditor independente sobre a revisão de informações trimestrais - ITR 3
Balanço Patrimonial Condensado Consolidado e da Controladora em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 5
Demonstração Condensada do Resultado Consolidado e da Controladora dos períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
7
Demonstração Condensada do Resultado Abrangente Consolidado e da Controladora dos períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
9
Demonstração Condensada das Mutações do Patrimônio Líquido dos períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
10
Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa Consolidado dos períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
11
Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa da Controladora do período de seis meses findo em 30 de junho de 2015 e 2014
12
Demonstração Condensada do Valor Adicionado Consolidado e da Controladora dos períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014
13
Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias 14
Conselheiros, Membros dos Comitês e Diretores Executivos 65
3
DRAFT
Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR
Ao
Conselho de Administração e Acionistas da
Vale S.A.
Rio de Janeiro - RJ
Introdução
1. Revisamos as informações contábeis intermediárias da Vale S.A. (“Companhia”), contidas no Formulário de Informações
Trimestrais – ITR referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2015, que compreendem os balanços patrimoniais
individuais e consolidados em 30 de junho de 2015 e as respectivas demonstrações individuais e consolidadas do
resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2015, as
demonstrações individuais e consolidadas das mutações do patrimônio líquido para o período de seis meses findo naquela
data e as demonstrações individuais dos fluxos de caixa para o período de seis meses e consolidadas para o período de três
e seis meses findos naquelas datas, incluindo as notas explicativas.
2. A administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias de acordo com o
Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) – “Demonstração Intermediária” e com a norma internacional IAS 34 – Interim
Financial Reporting, emitida pelo IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as
normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais -
ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base
em nossa revisão.
Alcance da revisão
3. Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias
(NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – (Review of
Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity), respectivamente. Uma revisão de
informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos
financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de
uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e,
consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos
que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
Conclusão sobre as informações intermediárias
4. Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações
contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram
elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de
Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários.
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KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.
4
DRAFT
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
5. Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de
seis meses findo em 30 de junho de 2015, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja
apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM aplicáveis à
elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a
apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos
anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não
foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis
intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 29 de julho de 2015
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-RJ
Manuel Fernandes Rodrigues de Sousa
Contador CRC RJ-052428/O-2
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5
Balanço Patrimonial Condensado Em milhões de reais
Consolidado Controladora
Notas 30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
Ativo (não auditado) (não auditado) Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 8 9.799 10.555 1.574 685 Investimentos financeiros 329 392 18 392 Instrumentos financeiros derivativos 24 758 441 443 370 Contas a receber 9 8.652 8.700 30.369 30.599 Partes relacionadas 31 1.216 1.537 1.187 2.227 Estoques 10 13.740 11.956 3.974 3.655 Tributos antecipados sobre o lucro 3.559 4.200 3.238 3.782 Tributos a recuperar 11 4.820 4.515 3.057 2.687 Outros 1.992 1.780 648 1.169
44.865 44.076 44.508 45.566 Ativos não circulantes mantidos para venda 6 11.193 9.669 - 1.501
56.058 53.745 44.508 47.067
Ativo não circulante Partes relacionadas 31 65 93 977 902 Empréstimos e financiamentos 682 609 100 104 Depósitos judiciais 18(c) 3.299 3.370 2.771 2.721 Tributos antecipados sobre o lucro 1.310 1.271 - - Tributos diferidos sobre o lucro 20 13.341 10.560 9.179 6.430 Tributos a recuperar 11 2.075 1.064 1.328 566 Instrumentos financeiros derivativos 24 78 231 - 29 Outros 2.280 1.873 447 349
23.130 19.071 14.802 11.101 Investimentos 12 13.057 10.978 131.195 118.628 Intangíveis 13 19.669 18.114 19.005 17.454 Imobilizados 14 221.144 207.507 91.095 87.321
277.000 255.670 256.097 234.504
Total 333.058 309.415 300.605 281.571
6
Balanço Patrimonial Condensado Em milhões de reais
(continuação) Consolidado Controladora
Notas 30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
Passivo (não auditado) (não auditado) Passivo circulante Fornecedores e empreiteiros 11.890 11.566 6.221 6.818 Salários e encargos sociais 1.630 3.089 995 2.017 Instrumentos financeiros derivativos 24 2.597 3.760 834 948 Empréstimos e financiamentos 16 9.887 3.768 5.854 2.853 Partes relacionadas 31 600 813 6.203 5.622 Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 19 1.276 1.213 1.250 1.189 Tributos a recolher e royalties 1.212 1.461 300 376 Tributos a recolher sobre o lucro 553 937 - - Obrigações com benefícios de aposentadoria 21(a) 239 177 69 66 Obrigações para desmobilização de ativos 17 353 361 85 89 Participação resgatável de acionistas não controladores 434 - - - Outros 992 1.074 551 690
31.663 28.219 22.362 20.668 Passivos relacionados a ativos não circulantes mantidos para venda 6 477 294 - -
32.140 28.513 22.362 20.668
Passivo não circulante Instrumentos financeiros derivativos 24 7.090 4.276 6.126 3.866 Empréstimos e financiamentos 16 82.486 72.749 44.916 38.542 Partes relacionadas 31 291 288 48.675 43.606 Obrigações com benefícios de aposentadoria 21(a) 6.394 5.941 461 466 Provisões para processos judiciais 18(a) 3.559 3.405 2.422 2.448 Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 19 15.733 15.572 15.411 15.254 Tributos diferidos sobre o lucro 20 9.585 8.874 - - Obrigações para desmobilização de ativos 17 9.409 8.588 3.334 3.106 Debêntures participativas 30(b) 2.642 4.584 2.642 4.584 Participação resgatável de acionistas não controladores - 645 - - Receita diferida - Fluxo de ouro 29 5.602 3.516 - - Outros 3.398 2.863 2.849 2.617
146.189 131.301 126.836 114.489
Total do passivo 178.329 159.814 149.198 135.157
Patrimônio líquido 25 Ações preferenciais classe A – 7.200.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 2.027.127.718 ações emitidas
29.879 29.879 29.879 29.879
Ações ordinárias – 3.600.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 3.217.188.402 ações emitidas
47.421 47.421 47.421 47.421
Ações em tesouraria – 59.405.792 ações preferenciais e 31.535.402 ações ordinárias
(2.746) (2.746) (2.746) (2.746)
Resultado de operações com acionistas não controladores (983) (970) (983) (970) Resultado na conversão de ações 50 50 50 50 Ajustes de avaliação patrimonial (4.084) (4.553) (4.084) (4.553) Ajustes acumulados de conversão 36.281 24.248 36.281 24.248 Reservas de lucros 45.589 53.085 45.589 53.085
Total do patrimônio líquido dos acionistas controladores 151.407 146.414 151.407 146.414 Participação dos acionistas não controladores 3.322 3.187 - -
Total do patrimônio líquido 154.729 149.601 151.407 146.414
Total do passivo e patrimônio líquido 333.058 309.415 300.605 281.571
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis condensadas.
7
Demonstração Condensada do Resultado Em milhões de reais , exceto quando indicado de outra forma
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Notas 30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
Receita de venda, líquida 26(c) 21.441 22.084 39.468 44.493 Custo dos produtos vendidos e serviços prestados 27(a) (15.968) (13.566) (30.956) (26.738)
Lucro bruto 5.473 8.518 8.512 17.755
Receitas (despesas) operacionais Com vendas e administrativas 27(b) (488) (528) (1.043) (1.195) Pesquisa e desenvolvimento (365) (355) (710) (699) Pré operacionais e paradas de operação (797) (589) (1.555) (1.175) Outras despesas operacionais, líquidas 27(c) (622) (364) (442) (870)
(2.272) (1.836) (3.750) (3.939) Redução ao valor recuperável de ativos não circulantes 15 - (1.730) - (1.730) Ganho (perda) na mensuração ou venda de ativos não circulantes 6 e 7 (172) - 374 -
Lucro operacional 3.029 4.952 5.136 12.086
Receitas financeiras 28 4.486 2.702 11.437 5.832 Despesas financeiras 28 (2.862) (2.831) (23.491) (5.633) Resultado de participações em joint ventures e coligadas 12 668 542 (157) 1.001 Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas 6 e 7 241 (39) 296 (39)
Lucro (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro 5.562 5.326 (6.779) 13.247 Tributos sobre o lucro 20 Tributo corrente (208) (1.229) (409) (3.420) Tributo diferido (353) (1.007) 2.497 (1.153)
(561) (2.236) 2.088 (4.573)
Lucro líquido (prejuízo) 5.001 3.090 (4.691) 8.674
Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores (143) (97) (296) (422) Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas da controladora 5.144 3.187 (4.395) 9.096
Lucro por ação atribuído aos acionistas da controladora: Lucro básico e diluído por ação 25(b) Ações preferenciais (R$) 1,00 0,62 (0,85) 1,77 Ações ordinárias (R$) 1,00 0,62 (0,85) 1,77 As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis condensadas.
8
Demonstração Condensada do Resultado Em milhões de reais , exceto quando indicado de outra forma
Controladora (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Notas 30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
Receita de venda, líquida 9.367 13.700 19.602 29.734 Custo dos produtos vendidos e serviços prestados 27(a) (6.767) (5.922) (13.191) (11.887)
Lucro bruto 2.600 7.778 6.411 17.847
Receitas (despesas) operacionais Com vendas e administrativas 27(b) (286) (301) (579) (623) Pesquisa e desenvolvimento (185) (191) (352) (380) Pré operacionais e paradas de operação (111) (91) (224) (195) Resultado de participações societárias em controladas 12 2.174 (2.569) (1.600) (4.684) Outras despesas operacionais, líquidas 27(c) (389) (435) (349) (773)
1.203 (3.587) (3.104) (6.655) Ganho na mensuração ou venda de ativos não circulantes 6 - - 546 -
Lucro operacional 3.803 4.191 3.853 11.192
Receitas financeiras 28 3.539 2.378 10.462 5.315 Despesas financeiras 28 (2.310) (2.374) (21.340) (4.660) Resultado de participações em joint ventures e coligadas 12 668 542 (157) 1.001 Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas 6 - (39) 55 (39)
Lucro (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro 5.700 4.698 (7.127) 12.809 Tributos sobre o lucro 20 Tributo corrente - (937) - (2.975) Tributo diferido (556) (574) 2.732 (738)
(556) (1.511) 2.732 (3.713)
Lucro líquido (prejuízo) 5.144 3.187 (4.395) 9.096
Lucro por ação atribuído aos acionistas da controladora: Lucro básico e diluído por ação 25(b) Ações preferenciais (R$) 1,00 0,62 (0,85) 1,77 Ações ordinárias (R$) 1,00 0,62 (0,85) 1,77 As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis condensadas.
9
Demonstração Condensada do Resultado Abrangente Em milhões de reais
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de
2015 30 de junho de
2014 30 de junho de
2015 30 de junho de
2014
Lucro líquido (prejuízo) 5.001 3.090 (4.691) 8.674
Outros resultados abrangentes Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado Obrigações com benefícios de aposentadoria Saldo bruto no período 295 183 (23) 238 Efeito dos impostos (83) (40) 74 (46) Resultado de participações em entidades, líquido dos impostos - - - 3
212 143 51 195
Total dos itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado 212 143 51 195
Itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado Ajustes acumulados de conversão Saldo bruto no período (2.825) (1.325) 12.113 (5.472) Hedge de fluxo de caixa Saldo bruto no período 834 158 1.558 145 Efeito dos impostos (10) (16) (10) (8) Resultado de participações em entidades, líquido dos impostos (1) 5 (8) 6 Transferência de resultados realizados para o lucro líquido, líquido dos impostos (271) (34) (688) (71)
552 113 852 72
Total dos itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado (2.273) (1.212) 12.965 (5.400)
Total do resultado abrangente 2.940 2.021 8.325 3.469
Resultado abrangente atribuído aos acionistas não controladores (258) (159) 218 (613) Resultado abrangente atribuído aos acionistas da Controladora 3.198 2.180 8.107 4.082
Controladora (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de
2015 30 de junho de
2014 30 de junho de
2015 30 de junho de
2014
Lucro líquido (prejuízo) 5.144 3.187 (4.395) 9.096
Outros resultados abrangentes Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado Obrigações com benefícios de aposentadoria Saldo bruto no período (40) (65) (50) (127) Efeito dos impostos 14 22 17 43 Resultado de participações em entidades, líquido dos impostos 238 186 84 279
212 143 51 195
Total dos itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado 212 143 51 195
Itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado Ajustes acumulados de conversão Saldo bruto no período (2.710) (1.263) 11.599 (5.281) Hedge de fluxo de caixa Resultado de participações em entidades, líquido dos impostos 552 113 852 72
552 113 852 72
Total dos itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado (2.158) (1.150) 12.451 (5.209)
Total do resultado abrangente 3.198 2.180 8.107 4.082
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis condensadas.
10
Demonstração Condensadas das Mutações do Patrimônio Líquido Em milhões de reais
Períodos de seis meses findos em
Capital
social
Resultado na conversão de
ações
Resultado de operações com acionistas não controladores
Reserva de lucro
Ações em tesouraria
Ajustes de avaliação
patrimonial
Ajustes acumulados
de conversão Lucros
acumulados
Patrimônio líquido dos
acionistas da controladora
Participação dos acionistas não controladores
Patrimônio líquido
31 de dezembro de 2013 75.000 50 (840) 69.262 (7.838) (2.815) 15.527 - 148.346 3.775 152.121
Lucro líquido (prejuízo) - - - - - - - 9.096 9.096 (422) 8.674 Outros resultados abrangentes: Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - - - 195 - - 195 - 195 Hedge de fluxo de caixa - - - - - 72 - - 72 - 72 Ajustes de conversão - - - - - 97 (5.378) - (5.281) (191) (5.472) Contribuição e destinação aos acionistas: Aquisições e baixas de participações de acionistas não controladores - - - - - - - - - (553) (553) Capitalização de reservas 2.300 - - (2.300) - - - - - - - Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - - - - - - - 150 150 Cancelamentos de ações em tesouraria - - - (5.092) 5.092 - - - - - - Dividendos de acionistas não controladores - - - - - - - - - (11) (11) Dividendos e juros sobre o capital próprio de acionistas da Companhia - - - - - - - (4.632) (4.632) - (4.632)
30 de junho de 2014 (não auditado) 77.300 50 (840) 61.870 (2.746) (2.451) 10.149 4.464 147.796 2.748 150.544
Períodos de seis meses findos em
Capital
social
Resultado na conversão de
ações
Resultado de operações com acionistas não controladores
Reserva de lucro
Ações em tesouraria
Ajustes de avaliação
patrimonial
Ajustes acumulados
de conversão Prejuízos
acumulados
Patrimônio líquido dos
acionistas da controladora
Participação dos acionistas não controladores
Patrimônio líquido
31 de dezembro de 2014 77.300 50 (970) 53.085 (2.746) (4.553) 24.248 - 146.414 3.187 149.601
Prejuízo - - - - - - - (4.395) (4.395) (296) (4.691) Outros resultados abrangentes: Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - - - 51 - - 51 - 51 Hedge de fluxo de caixa - - - - - 852 - - 852 - 852 Ajustes de conversão - - - - - (434) 12.033 - 11.599 514 12.113 Contribuição e destinação aos acionistas: Aquisições e baixas de participações de acionistas não controladores - - (13) - - - - - (13) (114) (127) Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - - - - - - - 46 46 Dividendos de acionistas não controladores - - - - - - - - - (15) (15) Dividendos e juros sobre o capital próprio de acionistas da Companhia - - - (3.101) - - - - (3.101) - (3.101)
30 de junho de 2015 (não auditado) 77.300 50 (983) 49.984 (2.746) (4.084) 36.281 (4.395) 151.407 3.322 154.729
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis condensadas.
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Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa Em milhões de reais
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de
2015 30 de junho de
2014 30 de junho de
2015 30 de junho de
2014
Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido (prejuízo) 5.001 3.090 (4.691) 8.674 Ajustes por: Resultado de participações em entidades (668) (542) 157 (1.001) Perda (ganho) na mensuração ou venda de ativos não circulantes 172 - (374) - Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas (241) 39 (296) 39 Ganho na alienação de bens do imobilizado e intangível (48) - (731) - Redução ao valor recuperável de ativos não circulantes - 1.730 - 1.730 Depreciação, amortização e exaustão 3.039 1.990 6.039 4.401 Tributos diferidos sobre o lucro 353 1.007 (2.497) 1.153 Variações monetárias e cambiais, líquidas (1.473) (320) 8.379 (1.022) Perda (ganho) não realizada com derivativos, líquida (711) (629) 1.895 (1.087) Debêntures participativas (1.106) 598 (1.828) 647 Outros 324 (24) (814) 17 Redução (aumento) nos ativos: Contas a receber (1.533) (412) 688 3.550 Estoques (272) 324 481 (1.747) Tributos a recuperar (1.020) 922 (1.408) 2.703 Outros 352 115 151 272 Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 772 126 (378) 166 Salários e encargos sociais (46) 457 (1.627) (963) Tributos e contribuições (166) 445 297 480 Receita diferida - Fluxo de ouro - - 1.670 - Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 134 103 224 214 Outros 155 193 (669) 144
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 3.018 9.212 4.668 18.370
Fluxo de caixa das atividades de investimentos: Investimentos financeiros resgatados 335 - 737 3 Empréstimos e adiantamentos recebidos (concedidos) (27) 343 (33) 116 Depósitos e garantias concedidos (67) (36) (137) (111) Adições em investimentos (88) (170) (118) (456) Aquisição de subsidiária (nota 7(b)) - - (237) - Adições ao imobilizado e intangível (6.514) (6.047) (12.773) (11.680) Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de joint ventures e coligadas 577 464 651 489 Recursos provenientes da alienação de bens do imobilizado e do investimento 1.410 709 1.749 709 Recebimentos da operação de ouro - - 1.156 -
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (4.374) (4.737) (9.005) (10.930)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento: Empréstimos e financiamentos Adições 4.748 21 8.424 1.573 Pagamentos (1.824) (529) (2.643) (1.226) Pagamentos aos acionistas: Dividendos e juros sobre capital próprio pagos aos acionistas (3.101) (4.632) (3.101) (4.632) Dividendos e juros sobre capital próprio pagos aos acionistas não controladores (28) - (35) - Transações com acionistas não controladores (125) - (125) -
Caixa líquido proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamento (330) (5.140) 2.520 (4.285)
Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (1.686) (665) (1.817) 3.155 Caixa e equivalentes de caixas no início do período 11.818 16.252 10.555 12.465 Efeito de variação cambial no caixa e equivalentes de caixa (333) (27) 1.061 (60)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 9.799 15.560 9.799 15.560
Pagamentos efetuados durante o período por (i): Juros de empréstimos e financiamentos (994) (769) (2.315) (1.838) Tributos sobre o lucro (144) (146) (903) (526) Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento (317) (286) (625) (566) Derivativos recebidos (pagos), líquidos (303) 192 (2.088) 233 Transações que não envolveram caixa: Adições ao imobilizado com capitalizações de juros 544 377 1.100 413 (i) Valores pagos são classificados como fluxos de caixa das atividades operacionais.
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Demonstração Condensada dos Fluxos de Caixa Em milhões de reais
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido (prejuízo) (4.395) 9.096 Ajustes por: Resultado de participações em entidades 1.757 3.683 Ganho na mensuração ou venda de ativos não circulantes (546) - Resultado de alienação ou baixa de participação em joint venture e coligadas (55) - Perda na alienação de bens do imobilizado e intangível 135 - Depreciação, amortização e exaustão 2.122 1.544 Tributos diferidos sobre o lucro (2.732) 738 Variações monetárias e cambiais, líquidas 13.685 (3.036) Perda (ganho) não realizada com derivativos, líquida 2.104 (977) Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de controladas 670 19 Debêntures participativas (1.828) 647 Outros (567) (62) Redução (aumento) nos ativos: Contas a receber 267 (8.397) Estoques 43 (139) Tributos a recuperar (858) 3.029 Outros 312 345 Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros (653) 1.206 Salários e encargos sociais (1.073) (707) Tributos e contribuições 718 (474) Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 218 209 Outros (486) (259)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 8.838 6.465
Fluxo de caixa das atividades de investimentos: Investimentos financeiros resgatados 374 3 Empréstimos e adiantamentos recebidos (concedidos) 127 923 Depósitos e garantias concedidos (122) (196) Adições em investimentos (994) (1.384) Adições ao imobilizado e intangível (8.045) (6.186) Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de joint ventures e coligadas 649 489 Recursos provenientes da alienação de bens do imobilizado e do investimento 316 709
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (7.695) (5.642)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento: Empréstimos e financiamentos Adições 7.495 3.213 Pagamentos (4.648) (1.775) Pagamentos aos acionistas: Dividendos e juros sobre capital próprio pagos aos acionistas não controladores (3.101) (4.632)
Caixa líquido proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamento (254) (3.194)
Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa 889 (2.371) Caixa e equivalentes de caixas no início do período 685 3.635
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 1.574 1.264
Pagamentos efetuados durante o período por (i): Juros de empréstimos e financiamentos (2.287) (1.573) Tributos sobre o lucro - (60) Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento (612) (555) Derivativos recebidos (pagos), líquidos (601) 270 Transações que não envolveram caixa: Adições ao imobilizado com capitalizações de juros 551 75 (i) Valores pagos são classificados no fluxo de caixa das atividades operacionais As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis condensadas.
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Demonstração Condensada do Valor Adicionado Em milhões de reais
Períodos de seis meses findos em (não auditado)
Consolidado Controladora
30 de junho de
2015 30 de junho de
2014 30 de junho de
2015 30 de junho de
2014
Geração do valor adicionado Receita bruta Receita de produtos e serviços 40.172 45.310 20.096 30.177 Ganho (perda) na mensuração ou venda de ativos não circulantes 670 (39) 601 (39) Outras receitas 1.817 486 302 383 Receitas relativas à construção de ativos próprios 9.802 11.680 6.721 6.186 Provisão para crédito de liquidação duvidosa 4 (7) (4) 10 Menos: Aquisição de produtos (1.467) (1.975) (375) (570) Material, serviço e manutenção (17.661) (18.800) (10.889) (10.472) Óleo combustível e gás (1.994) (1.964) (1.256) (1.297) Energia (952) (641) (483) (319) Frete (4.907) (3.543) - - Redução ao valor recuperável de ativos não circulantes (inclui efeito de joint ventures e coligadas) - (1.730) - - Outros custos e despesas (4.479) (3.911) (1.032) (1.009)
Valor adicionado bruto 21.005 24.866 13.681 23.050 Depreciação, amortização e exaustão (6.039) (4.401) (2.122) (1.544)
Valor adicionado líquido 14.966 20.465 11.559 21.506 Recebido de terceiros: Resultado de participações societárias em entidades (157) 1.001 (1.757) (3.683) Receita financeira 1.199 606 642 436 Variações monetárias e cambiais de ativos 5.550 (763) 5.525 (720)
Valor adicionado total a distribuir 21.558 21.309 15.969 17.539
Pessoal 4.499 4.460 2.081 2.218 Impostos, taxas e contribuições 4.149 3.016 3.375 2.498 Tributo corrente 409 3.420 - 2.975 Tributo diferido (2.497) 1.153 (2.732) 738 Despesa financeira (inclui juros capitalizados) 5.868 2.959 4.162 2.446 Variações monetárias e cambiais de passivos 13.186 (3.047) 12.577 (3.318) Outras remunerações de capitais de terceiros 635 674 901 886 Lucro líquido reinvestido (prejuízo absorvido) (4.395) 9.096 (4.395) 9.096 Lucro líquido (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores (296) (422) - -
Distribuição do valor adicionado 21.558 21.309 15.969 17.539
As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações contábeis condensadas.
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Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Intermediárias Em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma
1. Contexto operacional A Vale S.A., (“Controladora”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na Av. Graça Aranha nº 26, Rio de Janeiro, Brasil e tem seus títulos negociados nas bolsas de valores de São Paulo (“BM&F BOVESPA”), Nova York (“NYSE”), Paris (“NYSE Euronext”) e Hong Kong (“HKEx”). A Vale S.A. e suas controladas diretas e indiretas (“Vale”, “Grupo” ou “Companhia”) têm como atividade preponderante a pesquisa, produção e comercialização de minério de ferro e pelotas, níquel, fertilizantes, cobre, carvão, manganês, ferroligas, cobalto, metais do grupo de platina e metais preciosos. A Companhia atua com energia e siderurgia. As informações por segmento de negócio estão apresentadas na nota 26.
2. Sumário das principais práticas e estimativas contábeis a) Base de apresentação As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas e individuais da Companhia (“demonstrações contábeis intermediárias”) foram preparadas de acordo com os padrões internacionais de relatórios financeiros (International Financial Reporting Standards - “IFRS”), implementados no Brasil pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (“CFC”). As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir: (i) o valor justo de instrumentos financeiros mantidos para negociação mensurados ao valor justo por meio do resultado ou ativos financeiros disponíveis para venda mensurados ao valor justo por meio do resultado abrangente, e (ii) a redução ao valor recuperável de ativos (“impairment”). As demonstrações contábeis intermediárias foram revisadas, não auditadas. Entretanto os princípios, estimativas, práticas contábeis, métodos de mensuração e normas adotadas são consistentes com os apresentados nas demonstrações contábeis do exercício findo em de 31 de dezembro de 2014. As demonstrações contábeis intermediárias foram preparadas pela Vale para atualizar os usuários sobre as informações relevantes ocorridas no período e devem ser analisadas em conjunto com as demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2014. A Companhia avaliou os eventos subsequentes até 29 de julho de 2015, data em que as demonstrações contábeis intermediárias foram aprovadas pela Diretoria Executiva. b) Moeda funcional e moeda de apresentação As demonstrações contábeis intermediárias de cada entidade do Grupo são mensuradas utilizando a moeda do principal ambiente econômico no qual a entidade opera (“moeda funcional”), que no caso da Controladora é o real (“BRL” ou “R$”). Para fins de apresentação, as demonstrações contábeis estão apresentadas em R$. As operações em outras moedas são convertidas para a moeda funcional utilizando a taxa de câmbio vigente na data das transações. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da conversão pela taxa de câmbio do fim do período são reconhecidos no resultado como despesa ou receita financeira. As exceções são as transações cujos ganhos e perdas são reconhecidas no resultado abrangente. As demonstrações do resultado e os balanços patrimoniais das entidades do Grupo cuja moeda funcional é diferente da moeda de apresentação são convertidos para a moeda de apresentação conforme a seguir: (i) os ativos, passivos e patrimônio líquido (exceto os componentes especificados no item (iii)) são convertidos pela taxa de câmbio de fechamento na data do balanço; (ii) as receitas e despesas são convertidas pela taxa média de câmbio, exceto para operações específicas que, por sua relevância, são convertidas pela taxa da data da transação; e (iii) o capital social, reservas de capital e ações em tesouraria são convertidos pela taxa da data da transação. Todas as diferenças de câmbio são reconhecidas no resultado abrangente como ajustes acumulados de conversão, e transferidas para o resultado quando da realização da operação.
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As cotações das principais moedas que impactam as operações são as seguintes: Cotações utilizadas para conversões em R$
Taxa final em Taxa média do período de seis meses findos em
30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
(não auditado) (não auditado) (não auditado) Dólar Norte-Americano ("US$") 3,1026 2,6562 2,9715 2,2974 Dólar Canadense ("CAD") 2,4877 2,2920 2,4060 2,0954 Dólar Australiano ("AUD") 2,3906 2,1765 2,3228 2,1008 Euro ("EUR" ou "€") 3,4603 3,2270 3,3111 3,1485
3. Estimativas e julgamentos contábeis críticos As estimativas e julgamentos contábeis críticos são os mesmos que aqueles adotados na elaboração das demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2014. 4. Pronunciamentos contábeis emitidos que ainda não estão em vigor As normas e interpretações emitidas pelo IASB que ainda não estão em vigor estão abaixo apresentadas: IFRS 9 Financial instruments - Em julho 2014 o IASB emitiu o pronunciamento IFRS 9 - Financial instruments, que trata do reconhecimento e mensuração de ativos e passivos financeiros, além de contratos de compra e venda de itens não financeiros. Esta norma substitui o IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement. A adoção será requerida a partir de 1° de janeiro de 2018 e a Companhia está analisando possíveis impactos referentes a este pronunciamento nas demonstrações contábeis. IFRS 15 Revenue from contracts with customers - Em maio de 2014 o IASB emitiu o pronunciamento IFRS 15 - Revenue from Contracts with customers, que trata do reconhecimento das receitas de contrato de clientes (exceto para os contratos que estão no escopo das normas de lease, contratos de seguros e instrumentos financeiros), e substitui os atuais pronunciamentos IAS 18 - Revenue, o IAS 11 - Construction contracts e as interpretações relacionadas ao reconhecimento de receitas. O princípio deste pronunciamento é que uma companhia deve reconhecer a receita de acordo com a transferência de bens e serviços envolvidos para o cliente, em valores que reflitam o pagamento ao qual a companhia espera ter direito na transferência desses bens e serviços. A adoção será requerida a partir de 1° de janeiro de 2018 e a Companhia está analisando possíveis impactos referentes a este pronunciamento nas demonstrações contábeis.
5. Gestão de riscos Não houve mudança significativa em relação às políticas de gestão de risco divulgadas nas demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2014.
6. Ativos e passivos não circulantes mantidos para venda Consolidado
30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014
Nacala Energia Nacala Total
Ativos não circulantes mantidos para venda (não auditado) Contas a receber 7 - 21 21 Outros ativos circulantes 546 - 417 417 Investimentos - 233 - 233 Intangíveis 66 - - - Imobilizados 10.574 1.268 7.730 8.998
Total do ativo 11.193 1.501 8.168 9.669
Passivos relacionados a ativos não circulantes mantidos para venda Fornecedores e empreiteiros 431 - 143 143 Outros passivos circulantes 46 - 151 151
Total do passivo 477 - 294 294
Ativos líquidos mantidos para venda 10.716 1.501 7.874 9.375
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Corredor logístico Nacala (“Nacala”) Em dezembro de 2014 a Companhia celebrou acordo com a Mitsui & Co. (“Mitsui”) para vender 50% de sua participação de 70% do corredor de Nacala. Nacala é uma combinação de concessões de ferrovia e porto em construção localizada em Moçambique e no Malawi. Após a conclusão da transação a Vale compartilhará o controle de Nacala com a Mitsui e, portanto, não consolidará os ativos e resultados destas entidades. Os ativos líquidos transferidos para ativos mantidos para venda, sem impacto no resultado. Ativos de geração de energia Em dezembro de 2013, a Companhia assinou acordos com a Cemig Geração e Transmissão SA ("Cemig GT"), como segue: (a) a nova entidade Aliança Norte Participação S.A. foi criada e a Vale contribuiu com sua participação de 9% na Norte Energia S.A. ("Norte Energia"), companhia responsável pela construção e operação da Hidrelétrica de Belo Monte. A Vale se comprometeu a vender 49% e compartilhar controle da nova entidade para a Cemig GT. No primeiro trimestre de 2015, após ter recebido todas as aprovações regulatórias e outras condições precedentes usuais, a Companhia concluiu a transação e recebeu em caixa o montante de R$306, reconhecendo R$55 como resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas. (b) A nova entidade Aliança Geração de Energia S.A. ("Aliança Geração") foi criada e a Vale se comprometeu a contribuir sua participação em diversos ativos de geração de energia utilizados para fornecer energia para as operações da Companhia. Em troca, a Cemig GT se comprometeu a contribuir sua participação em alguns ativos de geração de energia. No primeiro trimestre de 2015, após ter recebido todas as aprovações regulatórias e outras condições precedentes usuais, a contribuição dos ativos foi concluída e a Companhia agora detém 55% e compartilha controle da nova entidade com a Cemig GT. Um contrato de longo prazo para fornecimento de energia foi assinado entre Vale e Aliança Geração. Devido à conclusão da transação, a Companhia (i) desreconheceu os ativos mantidos para venda relacionados a essa transação; (ii) reconheceu como investimento sua participação na joint venture Aliança Geração; e (iii) reconheceu R$546 no resultado como ganho (perda) na mensuração ou venda de ativos não circulantes com base no valor justo dos ativos transferidos pela CEMIG GT. Esta operação não tem recebimentos ou desembolsos de caixa.
7. Aquisições e desinvestimentos Em julho de 2015 (evento subsequente), a Companhia celebrou Contrato de Compra e Venda de Ações com o Fundo de Investimento em Participações Multisetorial Plus II (“FIP Multisetorial”), cujas cotas são detidas pelo Banco Bradesco BBI S.A., por meio do qual serão alienadas ações preferenciais classe A, representativas de 36,4% do capital social da Minerações Brasileiras Reunidas S.A. (“MBR”), pelo preço de R$4 bilhões, tendo como condição suspensiva a prévia aprovação da venda pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (“CADE”). A MBR é uma subsidiária da qual a Vale detém atualmente direta e indiretamente 98,9% do capital total. Após a conclusão da operação, a Companhia permanecerá com 62,5% de participação no capital total da MBR, mantendo sua participação de 98,9% no capital ordinário. A participação e direitos do novo sócio serão registrados como participação de acionistas não controladores nas demonstrações contábeis. A Companhia também deterá uma opção de compra das Ações do FIP Multisetorial com direito de exercício no período que compreende desde o início do 3º ano até o final do 10º ano (inclusive) da conclusão da operação. O FIP Multisetorial poderá vender suas ações a terceiros a partir do 8º ano da conclusão da operação, em cujo caso, a Companhia poderá exercer direito de preferência na compra das ações pelo preço e condições apresentadas pelo potencial comprador. a) Desinvestimento da VBG-Vale BSGR Limited ("VBG") VBG é a holding que detém os direitos minerários de Simandou, localizado na Guiné. Em abril de 2014, o Governo da Guiné revogou as concessões minerais da VBG, sem qualquer constatação de irregularidades pela Vale. Durante 2014, como resultado da perda dos direitos minerários, a Vale reconheceu impairment dos ativos relacionados à VBG. Durante o primeiro trimestre de 2015, a Companhia vendeu sua participação na VBG para seu sócio no projeto e manteve o direito a qualquer valor recuperável no projeto Simandou. A transação não teve impacto no caixa e no resultado do período.
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b) Aquisição da Facon Construção e Mineração S.A. ("Facon") Durante o primeiro trimestre de 2015, a Companhia adquiriu a totalidade das ações da Facon, uma companhia controlada pela Fagundes Construção e Mineração S.A. (“FCM”). FCM é uma prestadora de serviços logísticos da Vale Fertilizantes S.A. O negócio da Facon foi cindido da FCM com os ativos e passivos diretamente relacionados ao negócio de fertilizantes sendo transferidos para a Vale Fertilizantes S.A. A alocação do preço de compra, baseado nos valores justos dos ativos e passivos adquiridos, foi calculada em estudos realizados pela Companhia. Subsequentemente, a Facon foi incorporada à Vale Fertilizantes S.A.
30 de junho de 2015
Preço de compra 237 Valor de custo do imobilizado 203 Valor de custo dos ativos adquiridos e passivos assumidos, líquido (182) Ajuste ao valor justo do imobilizado 114
Ágio 102
c) Desinvestimento de ativos de navegação No segundo trimestre de 2015, a Companhia e a China Ocean Shipping Company (“Cosco”), o maior armador e transportador de granéis sólidos da China e um dos maiores operadores de granéis sólidos do mundo, concluíram a venda de quatro navios com capacidade de 400.000 toneladas. A Companhia recebeu recursos de caixa de R$1.384 e reconheceu uma perda de R$172 como ganho (perda) na mensuração ou venda de ativos não circulantes. d) Desinvestimento da Shandong Yankuang International Coking Co., Ltd. (“Yankuang”) No segundo trimestre de 2015, a Companhia concluiu a venda de sua participação total na Yankuang, produtora de coque, metanol e outros produtos. Nesta operação, a Vale reconheceu um ganho de R$241 como resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas. e) Desinvestimento da Vale Florestar Fundo de Investimento em Participações (“Vale Florestar”) No segundo trimestre de 2014, a Companhia assinou com uma subsidiária da Suzano Papel e Celulose S.A. acordo para a venda da totalidade de sua participação no capital da Vale Florestar. A perda desta transação no valor de R$39 foi registrada como resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas de 2014.
8. Caixa e equivalentes de caixa Consolidado Controladora
30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014 30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014
(não auditado) (não auditado) Caixa e banco 5.604 5.601 88 41 Aplicações financeiras 4.195 4.954 1.486 644
9.799 10.555 1.574 685
Caixa e equivalentes de caixa compreendem os valores de caixa, depósitos líquidos e imediatamente resgatáveis, aplicações financeiras em investimento com risco insignificante de alteração de valor. São prontamente conversíveis em caixa, sendo parte em R$ indexadas à taxa dos certificados de depósito interbancário (“taxa DI” ou “CDI”) e parte em US$, em Time Deposits.
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9. Contas a receber Consolidado Controladora
30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014 30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014
(não auditado) (não auditado) Minerais ferrosos 5.875 5.724 28.105 28.809 Carvão 196 324 - - Metais básicos 1.975 2.064 2.273 1.790 Fertilizantes 415 361 17 18 Outros 418 457 50 58
8.879 8.930 30.445 30.675 Estimativa de perdas para créditos de liquidação duvidosa (227) (230) (76) (76)
8.652 8.700 30.369 30.599
No consolidado o contas a receber de clientes relacionados ao mercado siderúrgico representam 75,06% e 77,97% dos recebíveis em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, respectivamente. Na controladora o mercado siderúrgico representa em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, 86,69% e 93,98% do contas a receber, respectivamente. Nenhum cliente isoladamente representa mais de 10% dos recebíveis ou das receitas.
As estimativas de perdas para crédito de liquidação duvidosa registradas no resultado consolidado no período de três meses findo em 30 de junho de 2015 e 2014 totalizaram R$4 e R$46 e no período de seis meses findo em 30 de junho de 2015 e 2014 totalizaram R$4 e R$(7), respectivamente. A Companhia realizou baixas no período de três meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014, o total de R$0 e R$42 e em seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014 o total de R$19 e R$96, respectivamente.
10. Estoques
Consolidado Controladora
30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
Estoque de produto (não auditado) (não auditado) Minerais ferrosos Minério de ferro 3.516 2.949 1.881 1.842 Pelotas 419 498 258 183 Manganês e ferroligas 203 183 64 51
4.138 3.630 2.203 2.076 Carvão 479 411 - - Metais básicos Níquel e outros produtos 4.137 3.811 301 334 Cobre 97 70 51 26
4.234 3.881 352 360 Fertilizantes Potássio 64 31 - - Fosfatados 1.151 822 - - Nitrogenado 77 62 - -
1.292 915 - - Outros produtos 12 8 - -
Total do estoque de produto 10.155 8.845 2.555 2.436
Estoque de material de consumo 3.585 3.111 1.419 1.219
Total 13.740 11.956 3.974 3.655
Em 30 de junho de 2015 o estoque de produto é apresentado deduzido de provisões realizadas para níquel, carvão, fosfatado e ferro gusa nos montantes de R$152 (R$50 em 31 de dezembro 2014), R$1.070 (R$757 em 31 de dezembro de 2014), R$12 (R$0 em 31 de dezembro de 2014) e R$4 (R$0 em 31 de dezembro de 2014), respectivamente.
19
As variações dos estoques são as seguintes:
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Estoque de produto 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Saldo no início do período 9.424 7.796 8.845 6.784
Produção e aquisição 14.638 11.575 26.748 23.641 Transferência do estoque de material de consumo 1.917 1.791 4.031 3.660 Custo dos produtos vendidos (15.542) (13.080) (30.110) (25.626) Provisão de ajuste a valor mercado (61) (39) (431) (330) Ajustes de conversão (221) (146) 1.072 (232)
Saldo no final do período 10.155 7.897 10.155 7.897
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
Estoque de produto 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Saldo no início do período 2.436 2.114
Produção e aquisição 11.086 9.463 Transferência do estoque de material de consumo 1.678 1.873 Custo dos produtos vendidos (12.646) (11.096)
Saldo no final do período 2.555 2.354
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Estoque de material de consumo 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Saldo no início do período 3.613 2.961 3.111 2.878
Aquisição 1.964 1.963 4.185 3.957 Transferência para estoque de produto (1.917) (1.791) (4.031) (3.660) Ajustes de conversão (75) (49) 320 (91)
Saldo no final do período 3.585 3.084 3.585 3.084
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
Estoque de material de consumo 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Saldo no início do período 1.219 1.173
Aquisição 1.878 1.918 Transferência para estoque de produto (1.678) (1.873)
Saldo no final do período 1.419 1.218
11. Tributos a recuperar
Os tributos a recuperar são apresentados líquidos das perdas estimadas de créditos tributários. Consolidado Controladora
30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
(não auditado) (não auditado) Imposto sobre circulação de mercadorias e serviços 2.899 2.806 1.339 1.189 Contribuições federais brasileiras (PIS/Cofins) 3.925 2.682 2.988 2.006 Outros 71 91 58 58
Total 6.895 5.579 4.385 3.253
Circulante 4.820 4.515 3.057 2.687 Não circulante 2.075 1.064 1.328 566
Total 6.895 5.579 4.385 3.253
20
12. Investimentos As variações dos investimentos são as seguintes: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
Saldo no início do período 12.230 12.029 10.978 8.397
Aquisições (i) - - 1.819 - Adições 24 151 54 437 Baixas (ii) 241 - 241 - Transferências por aquisição de controle - - - 181 Ajuste de conversão (76) (58) 250 (99) Resultado de participações societárias no resultado do período 668 542 (157) 1.001 Resultado de participações societárias em outros resultados abrangentes (1) 5 (8) 6 Dividendos declarados (147) (1.202) (223) (1.296) Outras transferências 118 - 118 - Transferência para mantidos para venda - Outros - (216) (15) (216) Transferência para mantidos para venda - VLI S.A. - - - 2.840
Saldo no final do período 13.057 11.251 13.057 11.251
(i) Refere-se à Aliança Geração de Energia S.A., conforme nota 6. (ii) Refere-se à Shandong Yankuang International Coking Co., Ltd., conforme nota 7(d).
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Saldo no início do período 118.628 123.370
Aquisições (i) 1.819 - Adições 940 1.367 Ajuste de conversão 10.964 (5.017) Resultado de participações societárias no resultado do período (1.757) (3.683) Resultado de participações societárias em outros resultados abrangentes 920 349 Dividendos declarados (341) (1.570) Outras transferências 52 - Transferência para mantidos para venda - Outros (30) (216) Transferência para mantidos para venda - VLI S.A. - 2.840
Saldo no final do período 131.195 117.440
(i) Refere-se à Aliança Geração de Energia S.A., conforme nota 6.
21
Investimentos (continuação) Investimentos Resultado de participações societárias (não auditado) Dividendos recebidos (iv) (não auditado)
Saldo em Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em Períodos de seis meses findos em
% de participação % de capital
votante 30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Controladas (não auditado) Aços Laminados do Pará S.A. 100,00 100,00 336 332 - - - - - - Biopalma da Amazônia S.A. 89,05 89,05 593 646 (12) (33) (233) (37) - - Companhia Portuária da Baía de Sepetiba 100,00 100,00 597 385 122 86 212 157 - - Compañia Minera Miski Mayo S.A.C. 40,00 51,00 579 563 5 (3) 17 (11) 83 - Mineração Corumbaense Reunida S.A. 100,00 100,00 1.357 1.150 15 140 100 182 - - Minerações Brasileiras Reunidas S.A. 98,32 98,32 6.014 5.201 79 37 41 (12) 324 - Potássio Rio Colorado S.A. 100,00 100,00 1.489 1.474 7 (12) (6) (17) - - Salobo Metais S.A. 100,00 100,00 7.994 7.591 199 87 368 136 - - Tecnored Desenvolvimento Tecnológico S.A. 100,00 100,00 57 86 (14) (19) (27) (23) - - Vale International Holdings GmbH 100,00 100,00 11.091 7.283 24 (1.434) 2.526 (1.500) - - Vale Canada Holdings Inc. 100,00 100,00 5.565 5.127 - (3) (10) (7) - - Vale Canada Limited 100,00 100,00 20.591 16.182 (758) (134) (1.435) (166) - - Vale Fertilizantes S.A. 100,00 100,00 13.401 13.236 150 (30) (373) (100) - - Vale International S.A. 100,00 100,00 36.111 20.978 2.917 (1.278) (1.768) (3.198) - - Vale Malaysia Minerals Sdn. Bhd. 100,00 100,00 3.538 3.251 (11) (23) (229) (11) - - Vale Manganês S.A. 100,00 100,00 671 721 (7) 16 (32) (9) - - Vale Mina do Azul S.A. 100,00 100,00 - - - 19 - 22 - 19 Vale Moçambique S.A. 100,00 100,00 (2.004) 14.480 (531) (152) (903) (124) - - Vale Shipping Holding Pte. Ltd. 100,00 100,00 8.829 7.432 (70) 88 80 172 - - Outros 1.329 1.532 59 79 72 (138) 490 -
118.138 107.650 2.174 (2.569) (1.600) (4.684) 897 19
Joint ventures Aliança Geração de Energia S.A. (i) 55,00 55,00 1.877 - 55 - 59 - - - Aliança Norte Energia Participações S.A. (i) 51,00 51,00 282 - (1) - 5 - - - California Steel Industries, Inc. 50,00 50,00 588 489 (27) 13 (41) 18 - - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização 50,00 50,00 210 228 20 18 31 36 33 19 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização (i) 50,89 51,00 204 213 7 9 18 17 44 25 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização (i) 50,90 51,00 184 162 14 8 27 18 36 13 Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização (i) 51,00 51,11 362 378 41 49 72 78 51 63 Companhia Siderúrgica do Pecém (ii) 50,00 50,00 1.730 1.925 166 (12) (195) (19) - - MRS Logística S.A. 47,59 46,75 1.400 1.355 44 48 70 81 - - Norte Energia S.A. (ii) (iii) - - - 241 - (1) - (2) - - Samarco Mineração S.A. 50,00 50,00 395 533 388 396 (137) 804 459 369 Outros 121 96 (3) (4) (2) 1 1 -
7.353 5.620 704 524 (93) 1.032 624 489 Coligadas Henan Longyu Energy Resources Co., Ltd. 25,00 25,00 1.129 943 10 18 9 47 - - Mineração Rio Grande do Norte S.A. 40,00 40,00 271 243 39 5 29 18 - - Teal Minerals Inc. 50,00 50,00 535 514 (52) (15) (64) (27) - - Thyssenkrupp Companhia Siderúrgica do Atlântico Ltd. 26,87 26,87 350 545 (96) (22) (96) (64) - - VLI S.A. 37,60 37,60 2.982 2.945 68 42 59 42 25 - Zhuhai YPM Pellet Co. 25,00 25,00 76 64 1 - 1 - - - Outros 361 104 (6) (10) (2) (47) 2 -
5.704 5.358 (36) 18 (64) (31) 27 -
Total das joint ventures e coligadas 13.057 10.978 668 542 (157) 1.001 651 489
Total 131.195 118.628 2.842 (2.027) (1.757) (3.683) 1.548 508
(i) Embora a Companhia detenha a maioria dos votos, as entidades são contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial devido ao direito de veto detido pelos outros acionistas. (ii) Estágio pré-operacional. (iii) A participação da Companhia na Norte Energia S.A. passou a ser detida indiretamente através da Aliança Norte Energia Participações S.A. (nota 6). (iv) Os dividendos recebidos pela Controladora durante os exercícios findos em 30 de junho de 2015 e 2014 foram R$ 1.319 e R$ 509, respectivamente.
22
13. Intangível Consolidado
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Vida útil indefinida Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido
Ágio 10.746 - 10.746 9.987 - 9.987
Vida útil definida Concessões 10.078 (3.419) 6.659 9.086 (3.210) 5.876 Direito de uso 1.604 (815) 789 1.375 (586) 789 Software 3.868 (2.393) 1.475 3.603 (2.141) 1.462
15.550 (6.627) 8.923 14.064 (5.937) 8.127
Total 26.296 (6.627) 19.669 24.051 (5.937) 18.114
Controladora
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Vida útil indefinida Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido
Ágio 10.746 - 10.746 9.987 - 9.987
Vida útil definida Concessões 10.078 (3.419) 6.659 9.086 (3.210) 5.876 Direito de uso 223 (98) 125 223 (94) 129 Software 3.868 (2.393) 1.475 3.603 (2.141) 1.462
14.169 (5.910) 8.259 12.912 (5.445) 7.467
Total 24.915 (5.910) 19.005 22.899 (5.445) 17.454
As variações dos intangíveis são as seguintes: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Ágio Concessões Direito de uso Software Total
Saldo em 31 de março de 2014 9.451 4.789 545 1.269 16.054
Adições - 171 - 1 172 Baixas - (2) - - (2) Amortização - (237) (16) (76) (329) Ajuste de conversão (12) - 3 - (9)
Saldo em 30 de junho de 2014 9.439 4.721 532 1.194 15.886
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Ágio Concessões Direito de uso Software Total
Saldo em 31 de março de 2015 10.889 6.069 824 1.550 19.332
Adições - 724 - 53 777 Baixas - (12) - - (12) Amortização - (122) (33) (128) (283) Ajuste de conversão (144) - (2) - (146) Aquisição de subsidiária (nota 7(b)) 1 - - - 1
Saldo em 30 de junho de 2015 10.746 6.659 789 1.475 19.669
Consolidado
Períodos de seis meses findos em
Ágio Concessões Direito de uso Software Total
Saldo em 31 de dezembro de 2013 9.698 4.466 594 1.338 16.096
Adições - 606 - 12 618 Baixas - (9) - - (9) Amortização - (342) (33) (156) (531) Ajuste de conversão (259) - (29) - (288)
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 9.439 4.721 532 1.194 15.886
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Consolidado
Períodos de seis meses findos em
Ágio Concessões Direito de uso Software Total
Saldo em 31 de dezembro de 2014 9.987 5.876 789 1.462 18.114
Adições - 1.073 - 266 1.339 Baixas - (49) - - (49) Amortização - (241) (63) (253) (557) Ajuste de conversão 657 - 63 - 720 Aquisição de subsidiária (nota 7(b)) 102 - - - 102
Saldo em 30 de junho de 2015 (não auditado) 10.746 6.659 789 1.475 19.669
Controladora
Períodos de seis meses findos em
Ágio Concessões Direito de uso Software Total
Saldo em 31 de dezembro de 2013 9.698 4.466 134 1.338 15.636
Adições - 606 - 12 618 Baixas - (9) - - (9) Amortização - (342) (2) (156) (500) Ajuste de conversão (259) - - - (259)
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 9.439 4.721 132 1.194 15.486
Controladora
Períodos de seis meses findos em
Ágio Concessões Direito de uso Software Total
Saldo em 31 de dezembro de 2014 9.987 5.876 129 1.462 17.454
Adições 102 1.073 - 266 1.441 Baixas - (48) - - (48) Amortização - (242) (4) (253) (499) Ajuste de conversão 657 - - - 657
Saldo em 30 de junho de 2015 (não auditado) 10.746 6.659 125 1.475 19.005
14. Imobilizado Consolidado
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Custo Depreciação
acumulada Líquido Custo Depreciação
acumulada Líquido
Terrenos 3.098 - 3.098 2.839 - 2.839 Imóveis 45.493 (8.063) 37.430 37.569 (6.614) 30.955 Instalações 46.959 (15.663) 31.296 41.831 (13.110) 28.721 Equipamentos 44.867 (15.767) 29.100 38.200 (13.531) 24.669 Ativos minerários 59.232 (18.455) 40.777 55.687 (16.033) 39.654 Outros 45.137 (13.091) 32.046 39.543 (10.448) 29.095 Imobilizado em curso 47.397 - 47.397 51.574 - 51.574
292.183 (71.039) 221.144 267.243 (59.736) 207.507
Controladora
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Custo Depreciação
acumulada Líquido Custo Depreciação
acumulada Líquido
Terrenos 1.595 - 1.595 1.452 - 1.452 Imóveis 18.983 (2.437) 16.546 15.631 (2.267) 13.364 Instalações 23.649 (5.374) 18.275 22.367 (5.030) 17.337 Equipamentos 12.526 (4.564) 7.962 11.368 (4.271) 7.097 Ativos minerários 5.258 (1.027) 4.231 5.278 (882) 4.396 Outros 18.009 (6.585) 11.424 16.016 (6.196) 9.820 Imobilizado em curso 31.062 - 31.062 33.855 - 33.855
111.082 (19.987) 91.095 105.967 (18.646) 87.321
No consolidado, os valores líquidos dos ativos imobilizados dados em garantias de processos judiciais correspondem em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 a R$160 e R$179, respectivamente. Para a controladora, os valores dados em garantia em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 são R$159 e R$179, respectivamente.
24
As variações dos ativos imobilizados são as seguintes:
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos Ativos
minerários Outros
Imobilizações em curso
Total
Saldo em 31 de março de 2014 2.496 18.520 28.318 19.673 36.655 24.513 59.378 189.553
Adições (i) - - - - - - 6.252 6.252 Baixas (1) (85) - (2) (67) (4) (233) (392) Depreciação e amortização - (460) (106) (660) (382) (229) - (1.837) Impairment (nota 15) - - (1) - (1.715) (4) (10) (1.730) Ajuste de conversão (7) (348) (361) (591) (676) (671) (860) (3.514) Transferências 73 580 (556) 1.053 2.191 828 (4.169) -
Saldo em 30 de junho de 2014 2.561 18.207 27.294 19.473 36.006 24.433 60.358 188.332
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos Ativos
minerários Outros
Imobilizações em curso
Total
Saldo em 31 de março de 2015 2.960 36.387 31.505 28.762 40.662 32.019 51.328 223.623
Adições (i) - - - - - - 5.256 5.256 Baixas - - (19) (46) - (1.574) - (1.639) Depreciação e amortização - (437) (571) (824) (748) (558) - (3.138) Ajuste de conversão (20) (887) (423) (729) (499) (510) 110 (2.958) Transferências 158 2.367 804 1.937 1.362 2.669 (9.297) -
Saldo em 30 de junho de 2015 3.098 37.430 31.296 29.100 40.777 32.046 47.397 221.144
(i) Inclui juros capitalizados e ARO, vide fluxo de caixa.
Consolidado
Períodos de seis meses findos em
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos Ativos
minerários Outros
Imobilizações em curso
Total
Saldo em 31 de dezembro de 2013 2.215 18.236 25.622 19.689 38.129 24.642 62.775 191.308
Adições (i) - - - - - - 11.475 11.475 Baixas (2) (110) (7) (13) (204) (71) (278) (685) Depreciação e amortização - (638) (738) (1.379) (908) (667) - (4.330) Impairment (nota 15) - - (1) - (1.715) (4) (10) (1.730) Ajuste de conversão 138 (552) (1.055) (547) (2.197) (1.000) (2.493) (7.706) Transferências 210 1.271 3.473 1.723 2.901 1.533 (11.111) -
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 2.561 18.207 27.294 19.473 36.006 24.433 60.358 188.332
Consolidado
Períodos de seis meses findos em
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos Ativos
minerários Outros
Imobilizações em curso
Total
Saldo em 31 de dezembro de 2014 2.839 30.955 28.721 24.669 39.654 29.095 51.574 207.507
Adições (i) - - - - - - 11.275 11.275 Baixas - (14) (22) (60) (434) (1.592) (5) (2.127) Depreciação e amortização - (824) (1.167) (1.707) (1.372) (1.126) - (6.196) Ajuste de conversão 73 780 739 1.602 2.879 1.518 2.777 10.368 Transferências 186 6.533 3.025 4.595 50 3.835 (18.224) - Aquisição de subsidiária (nota 7(b)) - - - 1 - 316 - 317
Saldo em 30 de junho de 2015 (não auditado) 3.098 37.430 31.296 29.100 40.777 32.046 47.397 221.144
(i) Inclui juros capitalizados e ARO, vide fluxo de caixa.
25
Controladora
Períodos de seis meses findos em
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos Ativos
minerários Outros
Imobilizações em curso
Total
Saldo em 31 de dezembro de 2013 1.322 9.449 14.350 5.641 2.366 8.680 28.897 70.705
Adições (i) - - - - - - 5.643 5.643 Baixas - (23) (2) (10) (92) (9) (42) (178) Depreciação e amortização - (166) (330) (590) (289) (147) - (1.522) Transferências 59 80 2.725 630 242 497 (4.233) -
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 1.381 9.340 16.743 5.671 2.227 9.021 30.265 74.648
Controladora
Períodos de seis meses findos em
Terrenos Imóveis Instalações Equipamentos Ativos
minerários Outros
Imobilizações em curso
Total
Saldo em 31 de dezembro de 2014 1.452 13.364 17.337 7.097 4.396 9.820 33.855 87.321
Adições (i) - - - - - - 5.733 5.733 Baixas - (10) (8) (52) - (25) - (95) Depreciação e amortização - (238) (431) (473) (172) (550) - (1.864) Transferências 143 3.430 1.377 1.390 7 2.179 (8.526) -
Saldo em 30 de junho de 2015 (não auditado) 1.595 16.546 18.275 7.962 4.231 11.424 31.062 91.095
(i) inclui juros capitalizados e ARO, vide fluxo de caixa.
15. Redução do valor recuperável de ativos (“Impairment”) A Companhia não identificou evidências de impairment para o período findo em 30 de junho de 2015. Durante o segundo trimestre de 2014, a Companhia identificou evidências de impairment em algumas operações, conforme descrito abaixo. Ativo imobilizado i. Carvão Ativos da Austrália Em maio de 2014, a Companhia anunciou que o complexo de mina Integra e Isaac Plains, ambos na Austrália, foram colocados em care and maintenance desde que a operação não é economicamente viável em condições de mercado atuais. Como consequência, a Companhia reconheceu o impairment no valor de R$612 no segundo trimestre de 2014.
ii. Projetos de minério de ferro VGB - Vale BSGR Limited A antiga subsidiária cuja Vale detinha 51% de participação, VBG - Vale BSGR Limited ("VBG"), mantinha os direitos de concessão de minério de ferro em Simandou Sul (Zogota) e licenças de exploração de minério de ferro em Simandou Norte (Blocos 1 & 2) na Guiné. Em 25 de abril de 2014 o governo da Guiné, com base na recomendação da comissão técnica estabelecida em conformidade com a legislação da Guiné, revogou as concessões minerais da VBG. A decisão foi baseada nas alegações de conduta fraudulenta em conexão com a aquisição das licenças pela BSGR (antiga parceira da Vale na VBG) que ocorreu mais de um ano antes da Vale ter feito qualquer investimento na VBG. A decisão não indica qualquer envolvimento da Vale e, portanto, não proíbe a Vale para participar em qualquer concessão futura dos títulos de mineração. Devido às incertezas na época R$1.118 foi reconhecido como impairment. Durante o primeiro trimestre de 2015, o investimento foi vendido (nota 7a).
26
16. Empréstimos e financiamentos a) Total da dívida
Consolidado
Passivo circulante Passivo não circulante
30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
30 de junho de
2015
31 de dezembro de 2014
Contratos de dívida no mercado internacional (não auditado) (não auditado) Títulos com juros variáveis em: US$ 691 950 18.442 13.531 Outras moedas - - 6 7 Títulos com juros fixos em: US$ 6.252 183 37.684 35.166 EUR - - 5.191 4.841 Encargos incorridos 900 887 - -
7.843 2.020 61.323 53.545
Contratos de dívida no Brasil Títulos com juros variáveis em: R$, indexados à TJLP, TR, IPCA, IGP-M e CDI 797 785 14.787 14.617 Cesta de moedas e títulos em US$ indexados a LIBOR 760 561 4.648 3.623 Títulos com juros fixos em: R$ 174 128 1.728 964 Encargos incorridos 313 274 - -
2.044 1.748 21.163 19.204
9.887 3.768 82.486 72.749
Controladora
Passivo circulante Passivo não circulante
30 de junho de
2015 31 de dezembro de
2014 30 de junho de
2015 31 de dezembro de
2014
Contratos de dívida no mercado internacional (não auditado) (não auditado) Títulos com juros variáveis em: US$ 676 670 15.136 11.721 Títulos com juros fixos em: US$ 2.978 159 4.654 3.984 EUR - - 5.190 4.841 Encargos incorridos 270 338 - -
3.924 1.167 24.980 20.546
Contratos de dívida no Brasil Títulos com juros variáveis em: R$, indexados por à TJLP, TR, IPCA, IGP-M e CDI 748 734 13.672 13.511 Cesta de moedas e títulos em US$ indexados a LIBOR 752 554 4.636 3.609 Títulos com juros fixos em: R$ 162 123 1.628 876 Encargos incorridos 268 275 - -
1.930 1.686 19.936 17.996
5.854 2.853 44.916 38.542
27
Abaixo estão os fluxos de pagamentos futuros da dívida (principal e juros), por natureza de captação: Consolidado Controladora
Empréstimos bancários (i)
Mercado de capitais (i)
Agências de
desenvolvimento (i)
Principal da dívida (i)
Fluxo estimado de pagamento
de juros(ii) Principal da
dívida (i)
2015 3.033 - 1.262 4.295 2.214 4.096 2016 110 2.951 2.829 5.890 4.619 2.516 2017 575 3.760 3.114 7.449 4.342 2.765 2018 5.523 2.595 3.536 11.654 4.296 11.192 2019 1.584 3.103 4.063 8.750 3.752 5.236 2020 4.474 3.432 2.618 10.524 3.362 6.292 Entre 2021 e 2025 4.068 10.197 6.428 20.693 10.445 12.850 2026 em diante 1.179 20.154 572 21.905 18.078 5.285
20.546 46.192 24.422 91.160 51.108 50.232
(i) Não estão incluídos encargos incorridos. (ii) Consiste no fluxo estimado de pagamentos de juros futuros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures, calculados com base nas curvas de taxas de juros
e taxas de câmbio em vigor em 30 de junho de 2015 e considerando que todas as amortizações e pagamentos no vencimento dos empréstimos, financiamentos e debêntures serão efetuados nas datas contratadas. O montante inclui valores estimados de pagamentos futuros de juros (ainda não provisionados), além dos juros já reconhecidos nas demonstrações contábeis.
Em 30 de junho de 2015, as taxas de juros anuais por moeda são as seguintes: Consolidado Controladora
Taxa de juros média (i) Dívida total Taxa de juros média (i) Dívida total
Empréstimos e financiamentos em US$ 4,86% 68.500 3,68% 29.040 Empréstimos e financiamentos em R$ (ii) 10,09% 17.773 10,07% 16.453 Empréstimos e financiamentos em EUR (iii) 4,06% 5.277 4,06% 5.277 Empréstimos e financiamentos em outras moedas 6,36% 823 -
92.373 50.770
(i) Para determinar a taxa de juros média dos contratos de dívida com taxas flutuantes, a Companhia utilizou a última taxa renegociada em 30 de junho de 2015. (ii) Empréstimos em R$, cuja remuneração é atrelada à variação acumulada da taxa do IPCA, CDI ou TJLP mais spread. Para o montante de R$13.791, a Companhia
contratou derivativos para proteger a exposição às variações dos fluxos de caixa da dívida flutuante em R$, resultando em um custo médio de 2,27% a.a em US$. (iii) Eurobonds, para os quais a Companhia contratou derivativos para proteger a exposição às variações dos fluxos de caixa da dívida em EUR, resultando em um
custo médio de 4,42% a.a. em US$.
b) Linhas de crédito Montante utilizado em
Tipo Moeda de
contrato Data da abertura Prazo Valor total 30 de junho de
2015 31 de dezembro
de 2014
Linhas de crédito rotativas (não auditado) Linhas de crédito rotativas US$ Maio 2015 5 anos 9.308 - - Linhas de crédito rotativas US$ Julho 2013 5 anos 6.205 - - Linhas de crédito Export-Import Bank of China e Bank of China Limited US$ Setembro 2010 (i) 13 anos 3.812 3.337 3.294 BNDES R$ Abril 2008 (ii) 10 anos 7.300 5.545 4.864 Financiamentos BNDES - CLN 150 R$ Setembro 2012 (iii) 10 anos 3.883 3.476 3.339 BNDES - Tecnored 3,5% R$ Dezembro 2013 (iv) 8 anos 137 94 74 BNDES - S11D e S11D Logística R$ Maio 2014 (v) 10 anos 6.163 2.501 1.866
(i) Aquisição de doze navios de grande porte para o transporte de minério junto a estaleiro chinês. (ii) Data da assinatura do Memorandum of Understanding, porém o prazo é contado a partir da data de assinatura de cada aditivo. (iii) Projeto Capacitação Logística Norte 150 (“CLN 150”). (iv) Apoio ao plano de investimentos 2013-2015 da Tecnored. (v) Implantação do projeto de minério de ferro S11D e sua infraestrutura logística S11D Logística.
O montante total e utilizado, quando não contratados na moeda de apresentação, são afetados pela variação cambial. c) Garantias Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 a Companhia possui empréstimos e financiamento no montante de R$3.639 e R$3.485, respectivamente, garantidos por de ativo imobilizado e recebíveis.
28
17. Obrigações para desmobilização de ativos A Companhia utiliza diversos julgamentos e premissas quando mensura a descontinuação de uso de ativos. Do montante provisionado não estão deduzidos os custos potenciais cobertos por seguros ou indenizações. As taxas de juros de longo prazo utilizadas para desconto a valor presente e atualização da provisão para 30 de junho de 2015 foi de 5,51% a.a. no Brasil, 2,05% a.a. no Canadá e entre 1,61% - 8,81% a.a. nas outras localidades. As variações nas obrigações para desmobilização de ativos são as seguintes: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Saldo no início do período 9.663 6.320 8.949 6.194
Atualização monetária 251 92 465 249 Liquidações (77) (16) (148) (24) Revisões nas estimativas de fluxos de caixa 12 (66) 32 54 Ajuste de conversão (87) (6) 464 (149)
Saldo no final do período 9.762 6.324 9.762 6.324
Circulante 353 357 353 357 Não circulante 9.409 5.967 9.409 5.967
9.762 6.324 9.762 6.324
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Saldo no início do período 3.195 1.946
Atualização monetária 229 111 Liquidações (5) (2)
Saldo no final do período 3.419 2.055
Circulante 85 89 Não circulante 3.334 1.966
3.419 2.055
18. Processos judiciais a) Provisões para processos judiciais A Vale é parte envolvida em ações trabalhistas, cíveis, tributárias e outras em andamento na esfera administrativa e judicial. As provisões para as perdas decorrentes dessas ações são estimadas e atualizadas pela Companhia, amparada pela opinião de consultores legais. As variações dos processos judiciais são as seguintes: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Provisões
tributárias Provisões cíveis
Provisões trabalhistas
Provisões
ambientais
Total de passivos provisionados
Saldo em 31 de março de 2014 779 461 1.748 119 3.107
Adições 130 - 124 1 255 Reversões - (32) (70) - (102) Pagamentos (13) (9) (17) (4) (43) Atualizações monetárias 3 58 55 (17) 99 Ajuste de conversão (8) - - (2) (10)
Saldo em 30 de junho de 2014 891 478 1.840 97 3.306
29
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Provisões
tributárias Provisões cíveis
Provisões trabalhistas
Provisões
ambientais
Total de passivos provisionados
Saldo em 31 de março de 2015 980 367 1.910 229 3.486
Adições 41 95 114 - 250 Reversões (20) (57) (46) (1) (124) Pagamentos (15) (4) (67) (13) (99) Atualizações monetárias 27 4 28 2 61 Ajuste de conversão (10) - - (5) (15)
Saldo em 30 de junho de 2015 1.003 405 1.939 212 3.559
Consolidado
Períodos de seis meses findos em
Provisões
tributárias Provisões cíveis
Provisões trabalhistas
Provisões
ambientais
Total de passivos provisionados
Saldo em 31 de dezembro de 2013 771 498 1.653 67 2.989
Adições 225 21 248 43 537 Reversões (62) (52) (127) (9) (250) Pagamentos (15) (15) (31) (4) (65) Atualizações monetárias (13) 26 97 7 117 Ajuste de conversão (15) - - (7) (22)
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 891 478 1.840 97 3.306
Consolidado
Períodos de seis meses findos em
Provisões
tributárias Provisões cíveis
Provisões trabalhistas
Provisões
ambientais
Total de passivos provisionados
Saldo em 31 de dezembro de 2014 972 311 1.876 246 3.405
Adições 443 142 215 - 800 Reversões (516) (90) (120) (1) (727) Pagamentos (24) (4) (80) (59) (167) Atualizações monetárias 83 45 48 6 182 Ajuste de conversão 45 1 - 20 66
Saldo em 30 de junho de 2015 (não auditado) 1.003 405 1.939 212 3.559
Controladora
Períodos de seis meses findos em
Provisões
tributárias Provisões cíveis Provisões
trabalhistas Provisões
ambientais Total de passivos
provisionados
Saldo em 31 de dezembro de 2013 280 221 1.472 35 2.008
Adições 157 7 231 39 434 Reversões 6 (42) (105) (10) (151) Pagamentos (14) (13) (27) - (54) Atualizações monetárias (4) 10 90 (3) 93
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 425 183 1.661 61 2.330
Controladora
Períodos de seis meses findos em
Provisões
tributárias Provisões cíveis Provisões
trabalhistas Provisões
ambientais Total de passivos
provisionados
Saldo em 31 de dezembro de 2014 436 186 1.732 94 2.448
Adições 330 59 193 - 582 Reversões (500) (45) (94) - (639) Pagamentos (24) (11) (73) (37) (145) Atualizações monetárias 130 47 (7) 6 176
Saldo em 30 de junho de 2015 (não auditado) 372 236 1.751 63 2.422
30
b) Passivos contingentes Passivos contingentes consistem em causas discutidas nas esferas administrativa e judicial, cuja expectativa de perda é classificada como possível, as quais o reconhecimento de provisão não é considerado necessário pela Companhia, baseado nos consultores legais. Consolidado Controladora
30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014 30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014
(não auditado) (não auditado) Processos tributários 19.425 16.187 14.567 13.084 Processos cíveis 4.258 3.734 3.456 2.962 Processos trabalhistas 6.475 5.194 5.643 4.491 Processos ambientais 3.937 2.981 3.781 2.881
Total 34.095 28.096 27.447 23.418
c) Depósitos judiciais Correlacionados às provisões e passivos contingentes, a Companhia é exigida por lei a realizar depósitos judiciais para garantir potenciais pagamentos de contingências. Os depósitos judiciais são atualizados monetariamente e registrados no ativo não circulante da Companhia até que aconteça a decisão judicial de resgate destes depósitos pelo reclamante. Consolidado Controladora
30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014 30 de junho de 2015 31 de dezembro de 2014
(não auditado) (não auditado) Processos tributários 870 940 594 664 Processos cíveis 226 333 141 115 Processos trabalhistas 2.166 2.096 2.001 1.942 Processos ambientais 37 1 35 -
Total 3.299 3.370 2.771 2.721
d) Outros Em 30 de abril de 2014, a Rio Tinto plc (“Rio Tinto”) ajuizou uma ação judicial contra a Companhia, a BSGR e outros réus perante o Tribunal Regional dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York, alegando violações da Lei Americana de Combate às Organizações Corruptas Influenciadas pelo Crime Organizado (U.S. Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act – RICO) com relação à perda de certos direitos de mineração em Simandou, à cessão desses direitos à BSGR pelo Governo da Guiné e o subsequente investimento da Vale na VBG. A fase de produção de provas começou e, de acordo com o cronograma atual, será concluída em março de 2016. A Companhia continuará a se defender vigorosamente contra a ação, a qual acredita não ter mérito.
19. Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento (“REFIS”) Em novembro de 2013, a Companhia decidiu aderir ao programa de refinanciamento de tributos sobre o lucro (“REFIS”) para o pagamento dos valores relativos aos tributos incidentes sobre o lucro de suas subsidiárias e afiliadas estrangeiras de 2003 a 2012. Em 30 de junho de 2015, o saldo de R$17,009 (R$1,276 no circulante e R$15,733 no não circulante) é devido em 160 parcelas mensais, com juros à taxa SELIC.
31
20. Tributos sobre o lucro a) Imposto de renda diferido Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Ativo Passivo Total
Saldo em 31 de março de 2014 10.614 7.264 3.350
Efeitos no resultado (887) 120 (1.007) Ajuste de conversão (79) (56) (23) Outros resultados abrangentes 22 78 (56)
Saldo em 30 de junho de 2014 9.670 7.406 2.264
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Ativo Passivo Total
Saldo em 31 de março de 2015 14.036 9.942 4.094
Efeitos no resultado (492) (139) (353) Ajuste de conversão (254) (362) 108 Outros resultados abrangentes 51 144 (93)
Saldo em 30 de junho de 2015 13.341 9.585 3.756
Consolidado
Períodos de seis meses findos em
Ativo Passivo Total
Saldo em 31 de dezembro de 2013 10.596 7.562 3.034
Efeitos no resultado (954) 199 (1.153) Ajuste de conversão (15) (452) 437 Outros resultados abrangentes 43 97 (54)
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 9.670 7.406 2.264
Consolidado
Períodos de seis meses findos em
Ativo Passivo Total
Saldo em 31 de dezembro de 2014 10.560 8.874 1.686
Efeitos no resultado 2.336 (161) 2.497 Ajuste de conversão 423 883 (460) Outros resultados abrangentes 53 (11) 64 Aquisição de subsidiária (31) - (31)
Saldo em 30 de junho de 2015 (não auditado) 13.341 9.585 3.756
Controladora
Períodos de seis meses findos em
Ativo
Saldo em 31 de dezembro de 2013 7.418
Efeitos no resultado (738) Outros resultados abrangentes 43
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 6.723
Controladora
Períodos de seis meses findos em
Ativo
Saldo em 31 de dezembro de 2014 6.430
Efeitos no resultado 2.732 Outros resultados abrangentes 17
Saldo em 30 de junho de 2015 (não auditado) 9.179
Os tributos diferidos ativos decorrentes de prejuízos fiscais, bases negativas de contribuição social e diferenças temporárias são reconhecidos contabilmente, levando-se em consideração a análise dos resultados futuros, fundamentada por projeções econômico-financeiras, elaboradas com base em premissas internas e em cenários macroeconômicos, comerciais e tributários que podem sofrer alterações no futuro.
32
Os tributos sobre o lucro no Brasil compreende o imposto sobre a renda e contribuição social sobre o lucro. A alíquota estatutária aplicável nos exercícios apresentados é de 34%. Em outros países onde a Companhia tem operações, a mesma está sujeita a várias taxas dependendo da jurisdição. b) Reconciliação do imposto de renda O total demonstrado como resultado de tributos sobre o lucro no resultado está reconciliado com as alíquotas estabelecidas pela legislação, como segue: Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Lucro (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro 5.562 5.326 (6.779) 13.247 Tributos sobre o lucro às alíquotas da legislação - 34% (1.891) (1.811) 2.305 (4.504) Ajustes que afetaram o cálculo dos tributos: Benefício tributário sobre os juros sobre o capital próprio 509 658 1.054 1.317 Incentivos fiscais 75 101 75 412 Resultados de empresas no exterior tributadas a alíquotas diferentes às da controladora
867 (308) (118) (975)
Resultado de participações societárias no resultado 228 184 (53) 340 Efeito indedutível do impairment - (382) - (382) Constituição ou reversão de prejuízos fiscais - (272) - (255) Outros (349) (406) (1.175) (526)
Tributos sobre o lucro (561) (2.236) 2.088 (4.573)
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Lucro (prejuízo) antes dos tributos sobre o lucro (7.127) 12.809 Tributos sobre o lucro às alíquotas da legislação - 34% 2.423 (4.355) Ajustes que afetaram o cálculo dos tributos: Benefício tributário sobre os juros sobre o capital próprio 1.054 1.317 Incentivos fiscais - 412 Resultado de participações societárias no resultado (598) (1.253) Outros (147) 166
Tributos sobre o lucro 2.732 (3.713)
33
21. Obrigações com benefícios a funcionários Em 30 de junho de 2015 a Companhia contribuiu R$404 e não espera mudanças significativas nas estimativas divulgadas nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2014. a) Obrigações com benefícios de aposentadoria i. Conciliação dos ativos e passivos reconhecidos no balanço 30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Saldo no início do período 3.455 - - 2.790 - -
Receita de juros 214 - - 335 - - Mudanças no teto do ativo e passivo oneroso 75 - - 330 - -
Saldo no final do período 3.744 - - 3.455 - -
Valor reconhecido no balanço patrimonial Valor presente das obrigações atuariais (10.167) (13.204) (4.387) (9.902) (12.009) (3.981) Valor justo dos ativos 13.911 10.958 - 13.357 9.872 - Efeito do limite do ativo (teto) (3.744) - - (3.455) - -
Passivo provisionado - (2.246) (4.387) - (2.137) (3.981)
Passivo circulante - (60) (179) - (42) (135) Passivo não circulante - (2.186) (4.208) - (2.095) (3.846)
Passivo provisionado - (2.246) (4.387) - (2.137) (3.981)
ii. Custos reconhecidos na demonstração do resultado Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Custo do serviço corrente 16 117 28 17 35 17 Despesa de juros dos passivos 294 150 53 279 116 57 Receita de juros sobre os ativos dos planos (404) (126) - (368) (87) - Despesas de juros sobre o efeito do ativo (teto) e passivo oneroso 107 - - 84 - -
Total dos custos, líquido 13 141 81 12 64 74
Consolidado (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Custo do serviço corrente 31 159 47 34 71 36 Despesa de juros dos passivos 588 278 104 558 241 110 Receita de juros sobre os ativos dos planos (807) (234) - (736) (178) - Despesas de juros sobre o efeito do ativo (teto) e passivo oneroso 214 - - 168 - -
Total dos custos, líquido 26 203 151 24 134 146
34
iii. Custos reconhecidos na demonstração do resultado abrangente Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Saldo no início do período (387) (1.815) (564) (260) (805) (448)
Retorno sobre ativos do plano (exclui receita de juros) 250 143 191 76 290 - Mudanças no teto do ativo e passivo oneroso (289) - - (95) (88) -
Saldo bruto no período (39) 143 191 (19) 202 - Imposto de renda diferido 13 (37) (59) 7 (47) -
Resultado abrangente (26) 106 132 (12) 155 - Ajuste de conversão - 56 14 (2) 21 10
Resultado abrangente acumulado (413) (1.653) (418) (274) (629) (438)
Consolidado (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários Planos
superavitários Planos
deficitários
Outros benefícios
deficitários
Saldo no início do período (380) (1.515) (350) (219) (926) (460)
Retorno sobre ativos do plano (exclui receita de juros) 1 81 (55) 33 408 - Mudanças no teto do ativo e passivo oneroso (50) - - (115) (88) -
Saldo bruto no período (49) 81 (55) (82) 320 - Imposto de renda diferido 16 33 25 27 (73) -
Resultado abrangente (33) 114 (30) (55) 247 - Ajuste de conversão - (252) (38) - 50 22
Resultado abrangente acumulado (413) (1.653) (418) (274) (629) (438)
b) Programa de participação nos lucros e resultados (“PLR”) A Companhia registrou no custo dos produtos vendidos e serviços prestados e outras despesas operacionais do consolidado, R$160 em 30 de junho de 2015 (R$589 em 30 de junho de 2014), e da controladora, R$103 em 30 de junho de 2015 (R$463 em 30 de junho de 2014), referentes à PLR. c) Programas de incentivo de longo prazo Com o objetivo de incentivar a visão de “acionista”, além de elevar a capacidade de retenção dos executivos e reforçar a cultura de desempenho sustentado, a Vale mantém programas de incentivos de longo prazo (plano Matching e plano de incentivo de longo prazo - ILP) para alguns dos executivos da Companhia, com ciclos de duração de 3 a 4 anos. Os passivos dos planos são mensurados a valor justo na data de cada emissão do relatório, baseados em taxas do mercado. Os custos de compensação incorridos são reconhecidos pelo período aquisitivo definido de três anos. Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 a Companhia reconheceu um passivo, com impacto no resultado, no montante de R$136 e R$163, respectivamente.
35
22. Classificação dos instrumentos financeiros Consolidado
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Ativos financeiros Empréstimos
e recebíveis (i)
Valor justo
por meio do resultado (ii)
Derivativos designados
como hedge (iii) Total
Empréstimos e recebíveis
(i)
Valor justo por meio do
resultado (ii)
Derivativos designados
como hedge (c) Total
Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 9.799 - - 9.799 10.555 - - 10.555 Investimentos financeiros 329 - - 329 392 - - 392 Instrumentos financeiros derivativos - 758 - 758 - 441 - 441 Contas a receber 8.652 - - 8.652 8.700 - - 8.700 Partes relacionadas 1.216 - - 1.216 1.537 - - 1.537
19.996 758 - 20.754 21.184 441 - 21.625
Não circulantes Partes relacionadas 65 - - 65 93 - - 93 Empréstimos e financiamentos 682 - - 682 609 - - 609 Instrumentos financeiros derivativos - 78 - 78 - 231 - 231 Outros 175 - - 175 - - - -
922 78 - 1.000 702 231 - 933
Total dos ativos financeiros 20.918 836 - 21.754 21.886 672 - 22.558
Passivos financeiros Circulantes Fornecedores e empreiteiros 11.890 - - 11.890 11.566 - - 11.566 Instrumentos financeiros derivativos - 2.007 590 2.597 - 2.539 1.221 3.760 Empréstimos e financiamentos 9.887 - - 9.887 3.768 - - 3.768 Partes relacionadas 600 - - 600 813 - - 813
22.377 2.007 590 24.974 16.147 2.539 1.221 19.907
Não circulantes Instrumentos financeiros derivativos - 7.090 - 7.090 - 4.273 3 4.276 Empréstimos e financiamentos 82.486 - - 82.486 72.749 - - 72.749 Partes relacionadas 291 - - 291 288 - - 288 Debêntures participativas - 2.642 - 2.642 - 4.584 - 4.584 Outros (iv) - 357 - 357 - 303 - 303
82.777 10.089 - 92.866 73.037 9.160 3 82.200
Total dos passivos financeiros 105.154 12.096 590 117.840 89.184 11.699 1.224 102.107
(i) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável. (ii) Instrumentos financeiros para negociação no curto prazo. (iii) Vide nota 24(a). (iv) Vide nota 23(a).
Controladora
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Ativos financeiros Empréstimos e
recebíveis (i)
Valor justo por meio do resultado (ii)
Total Empréstimos e
recebíveis (i)
Valor justo por meio do
resultado (ii) Total
Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 1.574 - 1.574 685 - 685 Investimentos financeiros 18 - 18 392 - 392 Instrumentos financeiros derivativos - 443 443 - 370 370 Contas a receber 30.369 - 30.369 30.599 - 30.599 Partes relacionadas 1.187 - 1.187 2.227 - 2.227
33.148 443 33.591 33.903 370 34.273
Não circulantes Partes relacionadas 977 - 977 902 - 902 Empréstimos e financiamentos 100 - 100 104 - 104 Instrumentos financeiros derivativos - - - - 29 29
1.077 - 1.077 1.006 29 1.035
Total dos ativos financeiros 34.225 443 34.668 34.909 399 35.308
Passivos financeiros Circulantes Fornecedores e empreiteiros 6.221 - 6.221 6.818 - 6.818 Instrumentos financeiros derivativos - 834 834 - 948 948 Empréstimos e financiamentos 5.854 - 5.854 2.853 - 2.853 Partes relacionadas 6.203 - 6.203 5.622 - 5.622
18.278 834 19.112 15.293 948 16.241
Não circulantes Instrumentos financeiros derivativos - 6.126 6.126 - 3.866 3.866 Empréstimos e financiamentos 44.916 - 44.916 38.542 - 38.542 Partes relacionadas 48.675 - 48.675 43.606 - 43.606 Debêntures participativas - 2.642 2.642 - 4.584 4.584 Outros (iv) - 357 357 - 303 303
93.591 9.125 102.716 82.148 8.753 90.901
Total dos passivos financeiros 111.869 9.959 121.828 97.441 9.701 107.142
(i) Instrumentos financeiros não derivativos com fluxo financeiro determinável. (ii) Instrumentos financeiros para negociação no curto prazo. (iii) Vide nota 24(a). (iv) Vide nota 23(a).
36
23. Estimativa do valor justo A Companhia considerou as mesmas premissas e metodologia de cálculo apresentadas na demonstração contábil de 31 de dezembro de 2014, para mensurar o valor justo dos ativos e passivos no período. a) Ativos e passivos mensurados e reconhecidos pelo valor justo
Consolidado
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Nível 2 Nível 3 Total Nível 2 Nível 3 Total
Ativos financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 758 - 758 441 - 441
758 - 758 441 - 441 Não circulante Derivativos ao valor justo por meio do resultado 78 - 78 231 - 231
78 - 78 231 - 231
Total de ativos financeiros 836 - 836 672 - 672
Passivos financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 2.007 - 2.007 2.539 - 2.539 Derivativos designados como hedge 590 - 590 1.221 - 1.221
2.597 - 2.597 3.760 - 3.760 Não circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 7.090 - 7.090 4.273 - 4.273 Derivativos designados como hedge - - - 3 - 3 Debêntures participativas 2.642 - 2.642 4.584 - 4.584 Outros (instrumento de retorno mínimo) - 357 357 - 303 303
9.732 357 10.089 8.860 303 9.163
Total de passivos financeiros 12.329 357 12.686 12.620 303 12.923
Controladora
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Nível 2 Nível 3 Total Nível 2 Nível 3 Total
Ativos financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 443 - 443 370 - 370
443 - 443 370 - 370 Não circulante Derivativos ao valor justo por meio do resultado - - - 29 - 29
- - - 29 - 29
Total de ativos 443 - 443 399 - 399
Passivos financeiros Circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 834 - 834 948 - 948
834 - 834 948 - 948 Não circulantes Derivativos ao valor justo por meio do resultado 6.126 - 6.126 3.866 - 3.866 Debêntures participativas 2.642 - 2.642 4.584 - 4.584 Outros (instrumento de retorno mínimo) - 357 - - 303 303
8.768 357 8.768 8.450 303 8.753
Total de passivos financeiros 9.602 357 9.602 9.398 303 9.701
37
b) Mensuração de valor justo comparado ao saldo contábil A estimativa de valor justo do nível 1 é baseada na abordagem de mercado, considerando os contratos cotados no mercado secundário. Os empréstimos alocados no nível 2 são baseados na abordagem de resultado e o valor justo, tanto da dívida indexada por taxa fixa quanto por taxa flutuante, é determinado a partir do fluxo de caixa descontado utilizando os valores futuros da taxa LIBOR e da curva dos bonds da Vale. Os valores justos e os saldos contábeis dos empréstimos não circulantes (líquidos de juros) são os seguintes: Consolidado Controladora
Passivos financeiros
Saldo contábil Valor justo (ii) Nível 1 Nível 2
Saldo contábil Valor justo (ii) Nível 1 Nível 2
30 de junho de 2015 (não auditado) Empréstimos (longo prazo) (i) 91.160 88.179 46.392 41.787 50.232 46.755 10.655 36.100 31 de dezembro de 2014 Empréstimos (longo prazo) (i) 75.356 78.302 42.077 36.225 40.782 46.886 9.953 36.933 (i) líquido de juros de R$1.213 no consolidado e R$538 na controladora em junho de 2015 e R$1.161 no consolidado e R$613 na controladora em dezembro de 2014.
24. Instrumentos financeiros derivativos a) Efeitos dos derivativos no balanço patrimonial Consolidado
Ativo
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 495 - 364 29 Swap IPCA 15 - 18 - Swap Eurobonds - - - 109 Swap pré-dolar 18 - 5 -
528 - 387 138 Riscos de preços de produtos Níquel 119 18 54 7 Óleo combustível 111 9 - -
230 27 54 7 Garantias Opções SLW (nota 29) - 51 - 86
- 51 - 86
Total 758 78 441 231
Consolidado
Passivo
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 533 5.842 1.173 3.599 Swap IPCA - 352 - 167 Swap Eurobonds 440 83 24 238 Swap pré-dolar 305 273 81 262
1.278 6.550 1.278 4.266 Riscos de preços de produtos Níquel 101 19 60 7 Óleo combustível 628 351 1.201 -
729 370 1.261 7 Outros Opção VLI - 170 - -
- 170 - - Derivativos designados como hedge de fluxo de caixa Óleo combustível 541 - 1.152 - Exposição cambial 49 - 69 3
590 - 1.221 3
Total 2.597 7.090 3.760 4.276
38
Controladora
Ativo
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 417 - 354 29 Swap IPCA 17 - 11 - Swap pré-dolar 9 - 5 -
Total 443 - 370 29
Controladora
Passivo
30 de junho de 2015 (não auditado) 31 de dezembro de 2014
Circulante Não circulante Circulante Não circulante
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 530 5.501 867 3.535 Swap IPCA - 182 - 70 Swap pré-dolar 304 273 81 261
834 5.956 948 3.866 Outros Opção VLI - 170 - -
- 170 - -
Total 834 6.126 948 3.866
b) Efeitos dos derivativos no resultado, fluxo de caixa e outros resultados abrangentes
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
Valor do ganho (perda)
reconhecido no resultado Liquidação financeira
entradas(saídas) Montante ganho(perda)
reconhecido na DRA
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ 534 739 37 212 - - Swap IPCA 73 19 9 - - - Swap Eurobonds 86 3 (39) - - - Swap pré-dolar 37 49 (5) 7 - -
730 810 2 219 - - Riscos de preços de produtos Níquel (34) (7) (34) 6 - - Óleo combustível 236 34 30 1 - -
202 27 (4) 7 - - Garantias Opções SLW (nota 29) (33) 15 - - - -
(33) 15 - - - - Outros Opção VLI (170) - - - - -
(170) - - - - - Derivativos embutidos Gas - Omã - 3 - - - -
- 3 - - - - Derivativos designados como hedge de fluxo de caixa Óleo combustível (291) (13) (271) (13) 524 59 Exposição cambial (30) (21) (30) (21) 29 49
(321) (34) (301) (34) 553 108
Total 408 821 (303) 192 553 108
39
Consolidado (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
Valor do ganho (perda)
reconhecido no resultado Liquidação financeira
entradas(saídas) Montante ganho(perda)
reconhecido na DRA
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ (2.359) 1.195 (879) 279 - - Swap IPCA (150) 36 20 - - - Swap Eurobonds (338) 18 (39) 24 - - Swap pré-dolar (235) 75 (11) 12 - -
(3.082) 1.324 (909) 315 - - Riscos de preços de produtos Níquel (57) (9) (79) 9 - - Óleo combustível 84 40 (382) (20) - -
27 31 (461) (11) - - Garantias Opções SLW (nota 29) (52) 34 - - - -
(52) 34 - - - - Derivativos embutidos Gas - Omã - 2 - - - -
- 2 - - - - Outros Opção VLI (170) - - - - -
(170) - - - - - Derivativos designados como hedge de fluxo de caixa Óleo combustível (634) (19) (646) (19) 832 41 Exposição cambial (72) (52) (72) (52) 28 25
(706) (71) (718) (71) 860 66
Total (3.983) 1.320 (2.088) 233 860 66
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
Valor do ganho (perda)
reconhecido no resultado Liquidação financeira
entradas (saídas) Montante ganho (perda)
reconhecido na DRA
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
Derivativos não designados como hedge Risco de câmbio e taxa de juros Swaps CDI & TJLP vs. taxa fixa e flutuante em US$ (2.197) 1.125 (601) 258 - - Swap IPCA (103) 46 11 - - - Swap pré-dolar (235) 75 (11) 11 - -
(2.535) 1.246 (601) 269 - - Outros Opção VLI (170) - - - - -
(170) - - - - - Hedge de fluxo de caixa de entidades Óleo combustível - - - - 832 41 Exposição cambial - - - - 28 25
- - - - 860 66
Total (2.705) 1.246 (601) 269 860 66
Relacionado aos efeitos dos derivativos no resultado, a Companhia reconheceu R$620 como custo dos produtos vendidos e serviços prestados e R$3.349 como despesa financeira no período de seis meses findo em 30 de junho de 2015. As datas dos vencimentos dos instrumentos financeiros derivativos são as seguintes: Datas de vencimento
Moedas e juros Julho 2023 Gás - Omã Abril 2016 Níquel Agosto 2017 Cobre Setembro 2015 Garantias Fevereiro 2023 Outros Dezembro 2027 Óleo combustível Dezembro 2016
40
Informações complementares sobre os instrumentos financeiros derivativos O risco da carteira de derivativos é mensurado pelo método paramétrico delta-Normal, que considera que a distribuição futura dos fatores de risco e suas correlações tenderá a apresentar as mesmas propriedades estatísticas verificadas nas observações históricas. A estimativa do valor em risco considera nível de confiança de 95% para o horizonte de um dia útil. Em 30 de junho de 2015 não havia valor de margem depositado referente a posições com derivativos. Os contratos com chamadas de margem referem-se apenas à parte das operações de níquel contratadas da subsidiária integral Vale Canada Ltda. As posições da carteira de derivativos descrita neste documento não tiveram custo inicial associado. A carteira de derivativos a seguir apresentam as posições da Vale e companhias controladas em 30 de junho de 2015 com as seguintes informações: valor nominal, valor justo incluindo risco de crédito, ganhos ou perdas no período, valor em risco e valor justo por data de pagamento. a) Posições em derivativos de câmbio e taxas de juros (i) Programas de proteção dos empréstimos e financiamentos em R$ Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap para converter para US$ o fluxo de caixa de certas dívidas em R$ referentes a contratos de empréstimos e financiamentos, com taxas indexadas principalmente ao CDI, à TJLP e ao IPCA. Nestas operações de swap, a Vale paga taxas fixas ou flutuantes em US$ e recebe remuneração em R$ atrelada às taxas de juros das dívidas protegidas. Os contratos de swap foram negociados em mercado de balcão (over-the-counter) e os itens protegidos são os fluxos de caixa de dívidas atreladas a R$. Esses programas transformam para US$ as obrigações denominadas em R$ para buscar o equilíbrio de moedas no fluxo de caixa da empresa, contrabalançando os recebíveis - atrelados principalmente a US$ - com os pagamentos.
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco
Fluxo 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 Índice Taxa Média 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 30 de Junho de 2015 30 de Junho de 2015 2015 2016 2017 2018+
Swap CDI vs. Taxa Fixa em US$
Ativo R$ 4.939 R$ 4.511 CDI 109,03% 5.194 4.736 1.645
Passivo US$ 2.199 US$ 2.284 US$ + 3,35% (7.037) (6.180) (2.138)
(1.843) (1.444) (493) 97 225 (1.226) (145) (697)
(1.885) (1.453) 223 (1.239) (154) (715)
Swap CDI vs. Taxa flutuante em US$
Ativo - R$ 428 CDI 103,50% - 448 460
Passivo - US$ 250 Libor + 0,99% - (668) (663)
- (220) (203) - - - - -
- (220) - - - -
Swap TJLP vs. Taxa Fixa em US$
Ativo R$ 5.868 R$ 6.247 TJLP + 1,33% 5.219 5.444 788
Passivo US$ 2.810 US$ 3.051 USD + 1,71% (8.498) (7.802) (972)
(3.279) (2.358) (184) 237 (118) (570) (827) (1.764)
(3.754) (2.531) (119) (586) (901) (2.147)
Swap TJLP vs. Taxa flutuante em US$
Ativo R$ 281 R$ 295 TJLP + 0,94% 239 243 24
Passivo US$ 164 US$ 173 Libor + -1,21% (468) (413) (23)
(229) (170) 1 14 (1) (9) (16) (202)
(241) (175) (1) (9) (17) (214)
Swap Taxa Fixa em R$ vs. Taxa Fixa em US$
Ativo R$ 699 R$ 735 Pré 3,89% 812 649 75
Passivo US$ 371 US$ 395 US$ + -1,69% (1.317) (972) (86)
(505) (323) (11) 27 (92) (252) (20) (140)
(560) (337) (93) (259) (22) (185)
Swap IPCA vs. Taxa Fixa em US$
Ativo R$ 1.000 R$ 1.000 IPCA + 6,55% 1.134 1.113 56
Passivo US$ 434 US$ 434 US$ + 3,98% (1.460) (1.259) (38)
(326) (146) 19 28 - 15 12 (353)
(337) (150) - 15 12 (364)
Valor Principal Valor justo por anoValor justo
Líquido
Líquido ajustado para risco de crédito
Líquido ajustado para risco de crédito
Líquido
Líquido ajustado para risco de crédito
Líquido
Líquido ajustado para risco de crédito
Líquido
Líquido ajustado para risco de crédito
Líquido
Líquido ajustado para risco de crédito
Líquido
41
(ii) Programa de proteção para empréstimos e financiamentos em EUR Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações de swap para converter para US$ o fluxo de caixa de certas dívidas denominadas em EUR emitidas pela Vale. Nestas operações de swap, a Vale recebe taxas fixas em EUR e paga remuneração atrelada a taxas fixas em US$. Os contratos de swap foram negociados em mercado de balcão (over-the-counter) e o item protegido é o fluxo de caixa de parte das dívidas atreladas ao EUR. O resultado de perda ou ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda ou ganho do item protegido devido à variação cambial EUR/US$.
(iii) Programa de hedge de fluxo de caixa para desembolsos em CAD Com o objetivo de reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, foram realizadas operações a termo para mitigar a exposição cambial originada pelo descasamento cambial entre as receitas, que são denominadas em US$, e desembolsos em CAD. Os contratos a termo foram negociados em mercado de balcão (over-the-counter) e o item protegido é parte dos desembolsos em CAD. O resultado de perda ou ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda ou ganho do item protegido devido à variação cambial CAD/US$. Este programa é contabilizado de acordo com os requerimentos de hedge accounting.
b) Posições em derivativos de commodities (i) Programas de proteção de fluxo de caixa para compra de óleo combustível (bunker oil) Com o objetivo de reduzir o impacto das oscilações do preço do óleo combustível na contratação e disponibilização de frete marítimo e, consequentemente, reduzir a volatilidade do fluxo de caixa da Companhia, foram realizadas operações de proteção deste insumo. As operações são feitas geralmente através da contratação de compra a termo e zero cost-collars. Os contratos foram negociados em mercado de balcão (over-the-counter) e o item protegido é uma parcela do custo da Vale atrelada ao preço do óleo combustível. O resultado de perda ou ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda ou ganho do item protegido devido à variação do preço do óleo combustível. Parte deste programa é contabilizada de acordo com os requerimentos de hedge accounting.
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco
Fluxo 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 Índice Taxa Média 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 30 de Junho de 2015 30 de Junho de 2015 2015 2016 2017 2018+
Ativo € 1.000 € 1.000 EUR 4,06% 3.925 3.800 133
Passivo US$ 1.302 US$ 1.302 US$ 4,51% (4.444) (3.941) (171)
(519) (141) (38) 67 - (440) (17) (61)
(523) (154) - (442) (17) (64)
Valor justo por anoValor Principal Valor justo
Líquido
Líquido ajustado para risco de crédito
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco
Fluxo 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014
Compra /
Venda
Taxa Média
(CAD / USD) 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 30 de Junho de 2015 30 de Junho de 2015 2015 2016
Termo CAD 90 CAD 230 C 1,023 (49) (73) - 2 (43) (6)
Total ajustado para risco de crédito (49) (73) (44) (6)
Valor Principal Valor justo Valor justo por ano
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco
Fluxo 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ton) 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 30 de Junho de 2015 30 de Junho de 2015 2015 2016
Proteção de Óleo Combustível
Termo 2.872.500 2.205.000 C 449 (793) (964) (145) 67 77 (871)
Opções de compra 1.501.500 - C 394 24 - - 5 3 22
Opções de venda 1.501.500 - V 341 (105) - - 15 (22) (83)
Total ajustado para risco de crédito (877) (964) 58 (935)
Hedge de Óleo Combustível
Termo 975.000 1.950.000 C 498 (454) (986) (456) 22 (454) -
Total ajustado para risco de crédito (455) (987) (455) -
Valor Principal (ton) Valor justo Valor justo por ano
42
(ii) Programas de proteção de insumos e produtos de metais básicos No programa operacional de proteção de vendas de níquel a preço fixo, foram realizadas operações de proteção com derivativos para converter para preço flutuante os contratos comerciais de níquel com clientes que solicitam a fixação do preço, de forma a manter a exposição das receitas a flutuações de preço do níquel. As operações usualmente realizadas neste programa são compras de níquel para liquidação futura e são revertidas antes do vencimento original de forma a coincidir com as datas de liquidação dos contratos comerciais que tiveram o preço fixado. No programa operacional de proteção de compras de insumos, foram realizadas também operações de proteção com derivativos, usualmente através de vendas de níquel e cobre para liquidação futura, com o objetivo de eliminar o risco de descasamento de preços entre o período de compra de produtos de níquel (concentrado, catodo, sínter e outros) e de cobre (sucata e outros) e o período de venda dos produtos finais aos clientes. Os contratos são negociados na London Metal Exchange ou em mercado de balcão (over-the-counter) e o item protegido é uma parcela das receitas e custos da Vale atrelados aos preços de níquel e cobre. O resultado de perda ou ganho apresentado é compensado pelo resultado de perda ou ganho do item protegido devido à variação dos preços de níquel e cobre.
c) Warrants da Silver Wheaton Corp. A Companhia possui warrants da Silver Wheaton Corp., empresa canadense com ações negociadas na Toronto Stock Exchange e na New York Stock Exchange. Estes warrants configuram uma opção de compra americana e foram recebidos como parte do pagamento pela venda de 25% dos fluxos de ouro pagável produzido como subproduto da mina de cobre do Salobo durante a vida da mina e 70% dos fluxos de ouro pagável produzido como subproduto de certas minas de níquel de Sudbury por 20 anos.
d) Opções de compra em debêntures A Companhia possui contratos de debêntures nos quais os credores possuem opções de compra de determinada quantidade de ações ordinárias de emissão da Ferrovia Norte Sul SA, posteriormente alterado para emissão da VLI SA. O preço de exercício destas opções corresponde ao saldo devedor das debêntures nas respectivas datas de exercício.
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco
Fluxo 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ton) 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 30 de Junho de 2015 30 de Junho de 2015 2015 2016 2017
Proteção para vendas a preço fixo
Futuros de Níquel 13.468 11.264 C 14.903 (119) (65) (81) 14 (70) (43) (6)
Total ajustado para risco de crédito (120) (65) (70) (44) (6)
Proteção para compra de insumos
Futuros de Níquel 152 140 V 13.266 0,6 0,4 1,1 0,2 0,6 - -
Futuros de Cobre 311 360 V 6.162 0,4 0,3 0,6 0,1 0,4 - -
Total ajustado para risco de crédito 1,0 0,7 1,0 - -
Valor Principal (ton) Valor justo Valor justo por ano
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ação) 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 30 de Junho de 2015 30 de Junho de 2015 2023
Opções de compra 10.000.000 10.000.000 C 65 51 86 - 5 51
Total ajustado para risco de crédito 51 86 51
Valor Principal (quantidade) Valor justo
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014
Compra /
Venda
Strike médio
(R$/ação) 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 30 de Junho de 2015 30 de Junho de 2015 2027
Opções de compra 140.239 - V 8.560 (167) - - 5 (167)
Total ajustado para risco de crédito (168) - (168)
Valor Principal (quantidade) Valor justo
43
e) Derivativos embutidos em contratos comerciais, seguros e empréstimos A Companhia possui contratos de compra de matérias-primas e concentrado de níquel que contêm provisões baseadas nos preços futuros de cobre e níquel. Estas provisões são consideradas derivativos embutidos.
A Companhia possui ainda um contrato de compra de gás natural com uma cláusula de prêmio no preço do gás caso as pelotas de minério de ferro da Companhia sejam negociadas acima de um nível pré-definido. Esta cláusula é considerada um derivativo embutido, cujo valor justo e seu respectivo valor em risco não eram materiais em 30 de junho de 2015. f) Análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros derivativos A análise a seguir estima o valor potencial dos instrumentos em cenários hipotéticos de stress dos principais fatores de risco de mercado que impactam cada uma das posições. - Cenário I: Cálculo do valor justo considerando as curvas de mercado de 30 de junho de 2015 - Cenário II: Estimativa do valor justo considerando deterioração de 25% nas curvas de mercado dos fatores de risco - Cenário III: Estimativa do valor justo considerando deterioração de 50% nas curvas de mercado dos fatores de risco
Perda/Ganho Realizado Valor em Risco
Valor justo
por ano
Fluxo 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014
Compra /
Venda
Strike médio
(US$/ton) 30 de Junho de 2015 31 de Dezembro de 2014 30 de Junho de 2015 30 de Junho de 2015 2015
Termo Níquel 5.237 4.491 V 13.061 4,6 (1,5) 4,6
Termo Cobre 4.219 6.310 V 6.051 2,9 3,0 2,9
Total 7,4 1,5 - 7,0 7,4
Valor Principal (ton) Valor justo
44
Instrumento Principais riscos do instrumento Cenário I Cenário II Cenário III
Swap CDI vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do R$ (1.885) (3.644) (5.403)
Queda do cupom cambial (1.885) (1.940) (1.997)
Alta da taxa pré em R$ (1.885) (1.904) (1.925)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap TJLP vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do R$ (3.754) (5.879) (8.003)
Queda do cupom cambial (3.754) (3.890) (4.034)
Alta da taxa pré em R$ (3.754) (4.079) (4.369)
Queda da TJLP (3.754) (3.936) (4.121)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap TJLP vs. Taxa flutuante em US$ Desvalorização do R$ (241) (358) (475)
Queda do cupom cambial (241) (252) (265)
Alta da taxa pré em R$ (241) (260) (277)
Queda da TJLP (241) (252) (263)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap Taxa Fixa em R$ vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do R$ (560) (890) (1.219)
Queda do cupom cambial (560) (576) (592)
Alta da taxa pré em R$ (560) (599) (633)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap IPCA vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do R$ (337) (702) (1.067)
Queda do cupom cambial (337) (366) (397)
Alta da taxa pré em R$ (337) (454) (555)
Queda do IPCA (337) (400) (459)
Item protegido: Dívidas atreladas a R$ Desvalorização do R$ n.a. - -
Swap Taxa Fixa em EUR vs. Taxa Fixa em US$ Desvalorização do EUR (523) (1.504) (2.486)
Alta da Euribor (523) (553) (582)
Queda da Libor US$ (523) (602) (687)
Item protegido: Dívida atrelada a EUR Desvalorização do EUR n.a. 1.504 2.486
Termo de CAD Desvalorização do CAD (49) (117) (185)
Item protegido: Desembolsos em CAD Desvalorização do CAD n.a. 117 185
Instrumento Principais riscos do instrumento Cenário I Cenário II Cenário III
Proteção de óleo combustível
Termo e opções Queda do preço do insumo (877) (2.000) (3.186)
Item protegido: Parte dos custos atrelados ao preço do insumo Queda do preço do insumo n.a. 2.000 3.186
Hedge de óleo combustível
Termo Queda do preço do insumo (455) (718) (980)
Item protegido: Parte dos custos atrelados ao preço do insumo Queda do preço do insumo n.a. 718 980
Proteção para vendas de níquel a preço fixo
Futuros Queda do preço do níquel (120) (245) (370)
Item protegido: Parte das receitas de níquel com preços fixos Queda do preço do níquel n.a. 245 370
Proteção para compras de insumos
Futuros de níquel Alta do preço do níquel 0,6 (0,8) (2,2)
Item protegido: Parte dos custos atrelados ao preço do níquel Alta do preço do níquel n.a. 0,8 2,2
Futuros de cobre Alta do preço do cobre 0,4 (1,0) (2,4)
Item protegido: Parte dos custos atrelados ao preço do cobre Alta do preço do cobre n.a. 1,0 2,4
Warrants da Silver Wheaton Corp. Queda do preço da ação da SLW 51 25 8
Opções de compra de VLI Alta do valor da ação da VLI (168) (254) (355)
45
g) Ratings das contrapartes financeiras
As operações de instrumentos financeiros derivativos, caixa e equivalentes de caixa e investimentos financeiros são realizadas com instituições financeiras cujos limites de exposição são revistos periodicamente e aprovados por alçada competente. O risco de crédito das instituições financeiras é avaliado através de uma metodologia que considera, dentre outras informações, os ratings divulgados pelas agências internacionais de rating.
O quadro a seguir apresenta os ratings em moeda estrangeira publicados pelas agências Moody’s e S&P para as principais instituições financeiras com as quais a Companhia manteve operações em aberto em 30 de junho de 2015.
Instrumento Principais riscos Cenário I Cenário II Cenário III
Derivativo embutido - Compra de matéria-prima (níquel) Alta do preço do níquel 5 (47) (99)
Derivativo embutido - Compra de matéria-prima (cobre) Alta do preço de cobre 3 (16) (35)
Ratings de longo prazo por contraparte Moody’s S&P Ratings de longo prazo por contraparte Moody’s S&P
ANZ Australia and New Zealand Banking Aa2 AA- Caixa Economica Federal Baa2 BBB-
Banco Bradesco Baa2 BBB- Citigroup Baa1 A-
Banco de Credito del Peru Baa1 BBB+ Credit Agricole A2 A
Banco do Brasil Baa2 BBB- Deutsche Bank A3 BBB+
Banco do Nordeste Baa3 BBB- Goldman Sachs A3 A-
Banco Safra Baa2 BBB- HSBC A1 A
Banco Santander Baa2 BBB- Intesa Sanpaolo Spa Baa1 BBB-
Banco Votorantim Baa3 BB+ Itau Unibanco Baa3 BBB-
Bank of America Baa1 A- JP Morgan Chase & Co A3 A
Bank of Nova Scotia Aa2 A+ Morgan Stanley A3 A-
Banpara Ba3 BB National Australia Bank NAB Aa2 AA-
Barclays Baa3 BBB Royal Bank of Canada Aa3 AA-
BBVA A3 BBB Societe Generale A2 A
BNP Paribas A1 A+ Standard Bank Group Baa3 -
BTG Pactual Baa3 BB+ Standard Chartered Aa3 A-
46
h) Curvas de mercado As curvas utilizadas para a precificação dos derivativos foram construídas com base em dados da BM&F, Banco Central do Brasil, London Metals Exchange e Bloomberg. (i) Produtos
Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton)SPOT 11.680,00 DEZ15 12.025,28 JUN16 12.107,78
JUL15 11.947,01 JAN16 12.038,89 JUN17 12.220,57
AGO15 11.963,75 FEV16 12.055,50 JUN18 12.264,01
SET15 11.977,52 MAR16 12.069,80 JUN19 12.264,19
OUT15 11.992,28 ABR16 12.082,50
NOV15 12.010,00 MAI16 12.098,50
Vencimento Preço (US$/lb) Vencimento Preço (US$/lb) Vencimento Preço (US$/lb)SPOT 2,62 DEZ15 2,62 JUN16 2,63
JUL15 2,61 JAN16 2,62 JUN17 2,65
AGO15 2,61 FEV16 2,62 JUN18 2,66
SET15 2,61 MAR16 2,63 JUN19 2,66
OUT15 2,62 ABR16 2,63
NOV15 2,62 MAI16 2,63
Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton) Vencimento Preço (US$/ton)SPOT 338,18 DEZ15 355,93 JUN16 369,23
JUL15 341,04 JAN16 359,31 JUN17 390,57
AGO15 344,36 FEV16 361,43 JUN18 419,85
SET15 348,10 MAR16 363,67 JUN19 456,55
OUT15 350,97 ABR16 365,58
NOV15 353,60 MAI16 367,49
Níquel
Cobre
Óleo combustível
47
(ii) Taxas cambiais e de juros
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)03/08/15 0,74 01/06/16 1,75 02/07/18 2,73
01/09/15 0,83 01/07/16 1,80 01/10/18 2,82
01/10/15 0,97 03/10/16 2,02 02/01/19 2,91
03/11/15 1,04 01/11/16 2,09 01/04/19 2,97
01/12/15 1,11 02/01/17 2,24 01/07/19 3,05
04/01/16 1,33 03/04/17 2,34 01/10/19 3,12
01/02/16 1,34 03/07/17 2,43 02/01/20 3,20
01/03/16 1,44 02/10/17 2,50 01/04/20 3,25
01/04/16 1,57 02/01/18 2,61 01/07/20 3,31
02/05/16 1,64 02/04/18 2,67 01/10/20 3,36
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M 0,19 6M 0,44 11M 0,51
2M 0,23 7M 0,46 12M 0,52
3M 0,28 8M 0,48 2A 0,91
4M 0,36 9M 0,49 3A 1,28
5M 0,41 10M 0,50 4A 1,60
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)03/08/15 6,00 01/06/16 6,00 02/07/18 6,00
01/09/15 6,00 01/07/16 6,00 01/10/18 6,00
01/10/15 6,00 03/10/16 6,00 02/01/19 6,00
03/11/15 6,00 01/11/16 6,00 01/04/19 6,00
01/12/15 6,00 02/01/17 6,00 01/07/19 6,00
04/01/16 6,00 03/04/17 6,00 01/10/19 6,00
01/02/16 6,00 03/07/17 6,00 02/01/20 6,00
01/03/16 6,00 02/10/17 6,00 01/04/20 6,00
01/04/16 6,00 02/01/18 6,00 01/07/20 6,00
02/05/16 6,00 02/04/18 6,00 01/10/20 6,00
Curva de Juros US$
TJLP
Cupom Cambial - US$ Brasil
48
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)03/08/15 13,68 01/06/16 14,28 02/07/18 13,07
01/09/15 13,87 01/07/16 14,27 01/10/18 12,99
01/10/15 14,03 03/10/16 14,16 02/01/19 12,92
03/11/15 14,10 01/11/16 14,08 01/04/19 12,88
01/12/15 14,20 02/01/17 13,94 01/07/19 12,85
04/01/16 14,24 03/04/17 13,76 01/10/19 12,81
01/02/16 14,27 03/07/17 13,60 02/01/20 12,77
01/03/16 14,29 02/10/17 13,45 01/04/20 12,74
01/04/16 14,30 02/01/18 13,26 01/07/20 12,72
02/05/16 14,29 02/04/18 13,16 01/10/20 12,70
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)03/08/15 7,29 01/06/16 7,71 02/07/18 6,31
01/09/15 7,47 01/07/16 7,63 01/10/18 6,23
01/10/15 7,62 03/10/16 7,37 02/01/19 6,17
03/11/15 7,69 01/11/16 7,28 01/04/19 6,13
01/12/15 7,78 02/01/17 7,13 01/07/19 6,10
04/01/16 7,82 03/04/17 6,93 01/10/19 6,06
01/02/16 7,85 03/07/17 6,55 02/01/20 6,02
01/03/16 7,87 02/10/17 6,65 01/04/20 6,00
01/04/16 7,88 02/01/18 6,48 01/07/20 5,98
02/05/16 7,79 02/04/18 6,39 01/10/20 5,95
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M 0,07 6M 0,07 11M 0,07
2M 0,07 7M 0,07 12M 0,07
3M 0,07 8M 0,07 2A 0,12
4M 0,07 9M 0,07 3A 0,22
5M 0,07 10M 0,07 4A 0,35
Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.) Vencimento Taxa (% a.a.)1M 0,99 6M 1,03 11M 0,89
2M 0,99 7M 0,99 12M 0,87
3M 0,99 8M 0,95 2A 0,90
4M 1,01 9M 0,93 3A 1,04
5M 1,02 10M 0,91 4A 1,20
CAD/US$ 0,8014 US$/BRL 3,1026 EUR/US$ 1,1153
Cotação de Fechamento
Inflação Implícita (IPCA)
Curva de Juros EUR
Curva de Juros CAD
Curva pré em Reais
49
25. Patrimônio líquido a) Capital social
O capital social está representado por ações ordinárias (“ON”) e ações preferenciais não resgatáveis (“PNA”), todas sem valor nominal. As ações preferenciais possuem os mesmos direitos das ações ordinárias, com exceção do direito de voto para eleger membros do Conselho de Administração. O Conselho de Administração poderá, independentemente de reforma estatutária, deliberar a emissão de novas ações (capital autorizado), inclusive mediante a capitalização de lucros e reservas até o limite autorizado.
Em 30 de junho de 2015 o capital social é de R$77.300 correspondendo a 5.244.316.120 ações escriturais, sem valor nominal. 30 de junho de 2015 (não auditado)
Acionistas ON PNA Total
Valepar S.A. 1.716.435.045 20.340.000 1.736.775.045 Governo Brasileiro (Golden Share) - 12 12 Investidores estrangeiros em ADRs 828.004.184 664.276.831 1.492.281.015 FMP - FGTS 80.340.725 - 80.340.725 PIBB - BNDES 1.540.182 1.934.936 3.475.118 BNDESPar 206.378.882 66.185.272 272.564.154 Investidores institucionais estrangeiros no mercado local 239.400.587 625.819.715 865.220.302 Investidores institucionais 77.190.974 172.874.325 250.065.299 Investidores de varejo no país 36.362.421 416.290.835 452.653.256 Ações em tesouraria 31.535.402 59.405.792 90.941.194
Total 3.217.188.402 2.027.127.718 5.244.316.120
b) Lucros básicos e diluídos por ação Os valores dos lucros por ação básicos e diluídos são os seguintes: (não auditado)
Períodos de três meses
findos em Períodos de seis meses
findos em
30 de junho
de 2015 30 de junho
de 2014 30 de junho
de 2015 30 de junho
de 2014
Lucro líquido (prejuízo) atribuídos aos acionistas da Controladora 5.144 3.187 (4.395) 9.096 Lucro básico e diluído por ação: Lucro (prejuízo) disponível aos acionistas preferenciais 1.964 1.217 (1.678) 3.473 Lucro (prejuízo) disponível aos acionistas ordinários 3.180 1.970 (2.717) 5.623
Total 5.144 3.187 (4.395) 9.096
Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações preferenciais 1.967.722 1.967.722 1.967.722 1.967.722 Média ponderada de número de ações em circulação (em milhares de ações) - ações ordinárias 3.185.653 3.185.653 3.185.653 3.185.653
Total 5.153.375 5.153.375 5.153.375 5.153.375
Lucro básico e diluído por ação Ação preferencial 1,00 0,62 (0,85) 1,77 Ação ordinária 1,00 0,62 (0,85) 1,77
c) Remuneração aos acionistas da Companhia
Dividendos Juros sobre capital
próprio Total Valor por ação
Valores pagos em 2014 Primeira parcela - Abril - 4.632 4.632 0,898904129
Total - 4.632 4.632 0,898904129
Valores pagos em 2015 Primeira parcela - Abril - 3.101 3.101 0,601760991
Total - 3.101 3.101 0,601760991
50
26. Informações por segmento de negócios e por área geográfica As informações apresentadas à alta administração com o respectivo desempenho de cada segmento são geralmente derivadas dos registros mantidos de acordo com as práticas contábeis, com algumas realocações entre os segmentos.
a) Lucro (prejuízo) operacional e EBITDA ajustado O EBITDA ajustado é utilizado pela administração para auxiliar no processo de tomada de decisões dos segmentos. A definição da Companhia de EBITDA ajustado é o lucro ou prejuízo operacional somado com os dividendos recebidos de joint ventures e coligadas e excluído pela (a) depreciação, exaustão e amortização, (b) redução ao valor recuperável e (c) perda na mensuração ou venda de ativos não circulantes. Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
30 de junho de 2015
Demonstração do resultado Ajustado por
Receita de
venda, líquida Custos Despesas
líquidas Pesquisa e
desenvolvimento
Pré operacionais e paradas de
operação
Depreciação e outros
resultados
Lucro (prejuízo)
operacional
Dividendos recebidos de
joint ventures e coligadas
Depreciação, exaustação e amortização
Ganho na mensuração ou
venda de ativos não circulantes
EBITDA ajustado
Minerais ferrosos Minério de ferro 10.451 (5.990) (584) (109) (74) (1.077) 2.617 - 905 172 3.694 Pelotas 2.989 (1.751) 1 (4) (27) (268) 940 552 268 - 1.760 Ferroligas e manganês 165 (164) - - (12) (16) (27) - 16 - (11) Outros produtos e serviços ferrosos 418 (294) (5) (3) (1) (71) 44 25 71 - 140
14.023 (8.199) (588) (116) (114) (1.432) 3.574 577 1.260 172 5.583 Carvão 450 (575) (138) (20) (35) (145) (463) - 145 - (318) Metais básicos Níquel e outros produtos (i) 3.813 (2.566) (81) (71) (370) (1.219) (494) - 1.219 - 725 Cobre (ii) 1.254 (683) (44) (6) - (162) 359 - 162 - 521 Outros produtos de metais básicos - - - - - - - - - - -
5.067 (3.249) (125) (77) (370) (1.381) (135) - 1.381 - 1.246 Fertilizantes Potássio 95 (61) 19 (40) (12) (23) (22) - 23 - 1 Fosfatados 1.370 (916) (13) (19) (40) (199) 183 - 199 - 382 Nitrogenados 242 (158) 1 (2) (4) (16) 63 - 16 - 79 Outros produtos de fertilizantes 42 - - - - - 42 - - - 42
1.749 (1.135) 7 (61) (56) (238) 266 - 238 - 504 Outros 152 (96) (163) (91) - (15) (213) - 15 - (198)
Total 21.441 (13.254) (1.007) (365) (575) (3.211) 3.029 577 3.039 172 6.817
(i) Inclui o subproduto de níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (ii) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel.
51
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
30 de junho de 2014
Demonstração do resultado Ajustado por
Receita de
venda, líquida Custos Despesas
líquidas Pesquisa e
desenvolvimento
Pré operacionais e paradas de
operação
Depreciação e outros
resultados
Lucro (prejuízo)
operacional
Dividendos recebidos de
joint ventures e coligadas
Depreciação, exaustação e amortização
Redução ao valor
recuperável de ativos não
circulantes EBITDA
ajustado
Minerais ferrosos Minério de ferro 11.941 (5.262) (477) (151) (75) (1.797) 4.179 - 679 1.118 5.976 Pelotas 2.795 (1.388) (33) - (14) (126) 1.234 464 126 - 1.824 Ferroligas e manganês 242 (150) (19) - (16) (21) 36 - 21 - 57 Outros produtos e serviços ferrosos 498 (333) 8 - - (57) 116 - 57 - 173
15.476 (7.133) (521) (151) (105) (2.001) 5.565 464 883 1.118 8.030 Carvão 447 (674) (91) (5) (20) (642) (985) - 30 612 (343) Metais básicos Níquel e outros produtos (i) 3.430 (2.107) 36 (75) (323) (724) 237 - 724 - 961 Cobre (ii) 783 (395) (1) (2) (6) (75) 304 - 75 - 379
4.213 (2.502) 35 (77) (329) (799) 541 - 799 - 1.340 Fertilizantes Potássio 76 (78) (4) (8) (7) (19) (40) - 19 - (21) Fosfatados 1.045 (891) (36) (28) (18) (212) (140) - 212 - 72 Nitrogenados 190 (128) (2) (5) (4) (27) 24 - 27 - 51 Outros produtos de fertilizantes 59 - - - - - 59 - - - 59
1.370 (1.097) (42) (41) (29) (258) (97) - 258 - 161 Outros 578 (389) (162) (79) - (20) (72) - 20 - (52)
Total 22.084 (11.795) (781) (353) (483) (3.720) 4.952 464 1.990 1.730 9.136
(i) Inclui o subproduto de níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (ii) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel.
52
Consolidado (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015
Demonstração do resultado Ajustado por
Receita de
venda, líquida Custos Despesas
líquidas Pesquisa e
desenvolvimento
Pré operacionais e paradas de
operação
Depreciação e outros
resultados
Lucro (prejuízo)
operacional
Dividendos recebidos de
joint ventures e coligadas
Depreciação, exaustação e amortização
Ganho na mensuração ou venda de
ativos não circulantes
EBITDA ajustado
Minerais ferrosos Minério de ferro 18.310 (11.538) (1.073) (203) (148) (2.136) 3.212 - 1.964 172 5.348 Pelotas 5.767 (3.453) 11 (8) (43) (514) 1.760 624 514 - 2.898 Ferroligas e manganês 372 (301) (1) (1) (28) (34) 7 - 34 - 41 Outros produtos e serviços ferrosos 753 (579) 25 (6) (3) (128) 62 25 128 - 215
25.202 (15.871) (1.038) (218) (222) (2.812) 5.041 649 2.640 172 8.502 Carvão 869 (1.120) (332) (34) (71) (212) (900) - 212 - (688) Metais básicos Níquel e outros produtos (i) 7.667 (5.000) (268) (150) (675) (2.433) (859) - 2.433 - 1.574 Cobre (ii) 2.356 (1.331) (31) (10) (2) (299) 683 - 299 - 982 Outros produtos de metais básicos - - 722 - - - 722 - - - 722
10.023 (6.331) 423 (160) (677) (2.732) 546 - 2.732 - 3.278 Fertilizantes Potássio 180 (119) 17 (69) (25) (41) (57) - 41 - (16) Fosfatados 2.390 (1.658) (60) (38) (65) (355) 214 - 355 - 569 Nitrogenados 465 (316) (6) (4) (7) (33) 99 - 33 - 132 Outros produtos de fertilizantes 76 - - - - - 76 - - - 76
3.111 (2.093) (49) (111) (97) (429) 332 - 429 - 761 Outros 263 (174) (304) (187) (1) 520 117 2 26 (546) (401)
Total 39.468 (25.589) (1.300) (710) (1.068) (5.665) 5.136 651 6.039 (374) 11.452
(i) Inclui o subproduto de níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (ii) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel.
53
Consolidado (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2014
Demonstração do resultado Ajustado por
Receita de
venda, líquida Custos Despesas
líquidas Pesquisa e
desenvolvimento
Pré operacionais e paradas de
operação
Depreciação e outros
resultados
Lucro (prejuízo)
operacional
Dividendos recebidos de
joint ventures e coligadas
Depreciação, exaustação e amortização
Redução ao valor
recuperável de ativos não
circulantes EBITDA
ajustado
Minerais ferrosos Minério de ferro 24.009 (9.818) (1.240) (294) (131) (2.656) 9.870 - 1.538 1.118 12.526 Pelotas 6.175 (2.833) (40) (1) (66) (246) 2.989 489 246 - 3.724 Ferroligas e manganês 405 (279) (24) - (29) (36) 37 - 36 - 73 Outros produtos e serviços ferrosos 959 (757) 12 - - (127) 87 - 127 - 214
31.548 (13.687) (1.292) (295) (226) (3.065) 12.983 489 1.947 1.118 16.537 Carvão 770 (1.232) (217) (7) (39) (735) (1.460) - 123 612 (725) Metais básicos Níquel e outros produtos (i) 6.734 (4.023) (23) (149) (596) (1.638) 305 - 1.638 - 1.943 Cobre (ii) 1.556 (871) 15 (2) (15) (163) 520 - 163 - 683
8.290 (4.894) (8) (151) (611) (1.801) 825 - 1.801 - 2.626 Fertilizantes Potássio 160 (150) (4) (18) (22) (32) (66) - 32 - (34) Fosfatados 1.997 (1.700) (84) (53) (70) (409) (319) - 409 - 90 Nitrogenados 376 (260) (8) (10) (8) (56) 34 - 56 - 90 Outros produtos de fertilizantes 96 - - - - - 96 - - - 96
2.629 (2.110) (96) (81) (100) (497) (255) - 497 - 242 Outros 1.256 (833) (235) (162) - (33) (7) - 33 - 26
Total 44.493 (22.756) (1.848) (696) (976) (6.131) 12.086 489 4.401 1.730 18.706
(i) Inclui o subproduto de níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (ii) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel.
54
b) EBITDA ajustado e informações de ativos por segmento Consolidado (não auditado)
30 de junho de 2015
Períodos de três meses findos em
EBITDA ajustado Investimentos Imobilizados e
intangíveis
Adições ao imobilizado e intangível (iii)
Minerais ferrosos Minério de ferro 3.694 1.520 100.509 3.885 Pelotas 1.760 1.433 4.384 46 Ferroligas e manganês (11) - 679 19 Outros produtos e serviços ferrosos 140 2.982 807 9
5.583 5.935 106.379 3.959 Carvão (318) 1.129 14.492 1.210 Metais básicos Níquel e outros produtos (i) 725 59 86.169 901 Cobre (ii) 521 534 9.140 225 Outros produtos de metais básicos - - - -
1.246 593 95.309 1.126 Fertilizantes Potássio 1 - 444 - Fosfatados 382 - 15.032 154 Nitrogenados 79 - - - Outros produtos de fertilizantes 42 - - -
504 - 15.476 154 Outros (198) 5.400 9.157 65
Total 6.817 13.057 240.813 6.514
(i) Inclui o subproduto de níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (ii) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel. (iii) Somente adições realizadas com caixa e equivalentes de caixa.
Consolidado (não auditado)
30 de junho de 2014
Períodos de três meses findos em
EBITDA ajustado Investimentos Imobilizados e
intangíveis
Adições ao imobilizado e intangível (iii)
Minerais ferrosos Minério de ferro 5.976 1.401 85.104 2.544 Pelotas 1.824 1.799 4.227 74 Ferroligas e manganês 57 - 659 16 Outros produtos e serviços ferrosos 173 - 788 40
8.030 3.200 90.778 2.674 Carvão (343) 828 13.283 1.779 Metais básicos Níquel e outros produtos (i) 961 46 64.720 783 Cobre (ii) 379 478 8.874 239
1.340 524 73.594 1.022 Fertilizantes Potássio (21) - 370 - Fosfatados 72 - - - Nitrogenados 51 - 16.851 42 Outros produtos de fertilizantes 59 - - -
161 - 17.221 42 Outros (52) 6.699 9.342 530
Total 9.136 11.251 204.218 6.047
(i) Inclui o subproduto de níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (ii) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel. (iii) Somente adições realizadas com caixa e equivalentes de caixa.
55
Consolidado (não auditado)
30 de junho de 2015
Períodos de seis meses findos em
EBITDA ajustado Investimentos Imobilizados e
intangíveis
Adições ao imobilizado e intangível (iii)
Minerais ferrosos Minério de ferro 5.348 1.520 100.509 8.056 Pelotas 2.898 1.433 4.384 77 Ferroligas e manganês 41 - 679 24 Outros produtos e serviços ferrosos 215 2.982 807 18
8.502 5.935 106.379 8.175 Carvão (688) 1.129 14.492 2.210 Metais básicos Níquel e outros produtos (i) 1.574 59 86.169 1.508 Cobre (ii) 982 534 9.140 427 Outros produtos de metais básicos 722 - - -
3.278 593 95.309 1.935 Fertilizantes Potássio (16) - 444 - Fosfatados 569 - 15.032 314 Nitrogenados 132 - - - Outros produtos de fertilizantes 76 - - -
761 - 15.476 314 Outros (401) 5.400 9.157 139
Total 11.452 13.057 240.813 12.773
(i) Inclui o subproduto de níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (ii) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel. (iii) Somente adições realizadas com caixa e equivalentes de caixa.
Consolidado (não auditado)
30 de junho de 2014
Períodos de seis meses findos em
EBITDA ajustado Investimentos Imobilizados e
intangíveis
Adições ao imobilizado e intangível (iii)
Minerais ferrosos Minério de ferro 12.526 1.401 85.104 5.633 Pelotas 3.724 1.799 4.227 248 Ferroligas e manganês 73 - 659 80 Outros produtos e serviços ferrosos 214 - 788 71
16.537 3.200 90.778 6.032 Carvão (725) 828 13.283 2.737 Metais básicos Níquel e outros produtos (i) 1.943 46 64.720 1.419 Cobre (ii) 683 478 8.874 497
2.626 524 73.594 1.916 Fertilizantes Potássio (34) - 370 - Fosfatados 90 - - - Nitrogenados 90 - 16.851 227 Outros produtos de fertilizantes 96 - - -
242 - 17.221 227 Outros 26 6.699 9.342 768
Total 18.706 11.251 204.218 11.680
(i) Inclui o subproduto de níquel e subprodutos (cobre, metais preciosos, cobalto e outros). (ii) Inclui concentrado de cobre e não inclui o cobre subproduto do níquel. (iii) Somente adições realizadas com caixa e equivalentes de caixa.
56
c) Resultado por segmento e receitas por área geográfica Consolidado (não auditado)
30 de junho de 2015
Períodos de três meses findos em
Minerais ferrosos Carvão
Metais básicos Fertilizantes Outros Total
Resultado Receita de venda, líquida 14.023 450 5.067 1.749 152 21.441 Custos e despesas (9.017) (768) (3.821) (1.245) (350) (15.201) Ganho na mensuração ou venda de ativos não circulantes (172) - - - (172) Depreciação, exaustão e amortização (1.260) (145) (1.381) (238) (15) (3.039)
Lucro (prejuízo) operacional 3.574 (463) (135) 266 (213) 3.029 Resultado financeiro 1.868 53 (311) 10 4 1.624 Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas - - - - 241 241 Resultado de participações em joint ventures e coligadas 553 10 (47) - 152 668 Tributos sobre o lucro (640) 147 36 (78) (26) (561)
Lucro líquido (prejuízo) 5.355 (253) (457) 198 158 5.001
Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores 28 (60) (117) 7 (1) (143) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da Controladora 5.327 (193) (340) 191 159 5.144
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 310 13 1.020 57 - 1.400 Estados Unidos 15 - 708 - 24 747 Europa 1.940 116 1.762 105 - 3.923 Oriente Médio/África/Oceania 874 100 52 - - 1.026 Japão 1.101 32 147 - - 1.280 China 7.382 38 553 - - 7.973 Ásia, exceto Japão e China 1.015 130 673 79 - 1.897 Brasil 1.386 21 152 1.508 128 3.195
Receita de venda, líquida 14.023 450 5.067 1.749 152 21.441
Consolidado (não auditado)
30 de junho de 2014
Períodos de três meses findos em
Minerais ferrosos Carvão
Metais básicos Fertilizantes Outros Total
Resultado Receita de venda, líquida 15.476 447 4.213 1.370 578 22.084 Custos e despesas (7.910) (790) (2.873) (1.209) (630) (13.412) Redução ao valor recuperável de ativos não circulante (1.118) (612) - - - (1.730) Depreciação, exaustão e amortização (883) (30) (799) (258) (20) (1.990)
Lucro operacional 5.565 (985) 541 (97) (72) 4.952 Resultado financeiro (44) 72 (155) 16 (18) (129) Resultado de alienação na baixa de participação em joint ventures e coligadas - - - - (39) (39) Resultado de participações societárias em joint ventures e coligadas 521 18 (15) - 18 542 Tributos sobre o lucro (1.857) (226) (139) 16 (30) (2.236)
Lucro líquido (prejuízo) 4.185 (1.121) 232 (65) (141) 3.090
Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores (20) (29) (26) (5) (17) (97) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da Controladora 4.205 (1.092) 258 (60) (124) 3.187
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 409 - 573 26 27 1.035 Estados Unidos - - 586 - 240 826 Europa 2.247 52 1.533 56 15 3.903 Oriente Médio/África/Oceania 866 62 92 - - 1.020 Japão 1.612 85 516 - 8 2.221 China 7.484 77 369 - - 7.930 Ásia, exceto Japão e China 1.151 153 538 26 - 1.868 Brasil 1.707 18 6 1.262 288 3.281
Receita de venda, líquida 15.476 447 4.213 1.370 578 22.084
57
Consolidado (não auditado)
30 de junho de 2015
Períodos de seis meses findos em
Minerais ferrosos Carvão
Metais básicos Fertilizantes Outros Total
Resultado Receita de venda, líquida 25.202 869 10.023 3.111 263 39.468 Custos e despesas (17.349) (1.557) (6.745) (2.350) (666) (28.667) Ganho na mensuração ou venda de ativos não circulantes (172) - - - 546 374 Depreciação, exaustão e amortização (2.640) (212) (2.732) (429) (26) (6.039)
Lucro (prejuízo) operacional 5.041 (900) 546 332 117 5.136 Resultado financeiro (11.590) 293 (583) (194) 20 (12.054) Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas - - - - 296 296 Resultado de participações em joint ventures e coligadas 98 9 (64) (200) (157) Tributos sobre o lucro 2.601 74 (73) (476) (38) 2.088
Lucro líquido (prejuízo) (3.850) (524) (174) (338) 195 (4.691)
Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores 13 (93) (212) 25 (29) (296) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da Controladora (3.863) (431) 38 (363) 224 (4.395)
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 579 13 1.887 98 - 2.577 Estados Unidos 43 - 1.392 - 46 1.481 Europa 3.796 151 3.016 187 - 7.150 Oriente Médio/África/Oceania 1.733 199 167 9 - 2.108 Japão 2.272 115 564 - - 2.951 China 12.174 38 972 - - 13.184 Ásia, exceto Japão e China 1.892 302 1.489 108 - 3.791 Brasil 2.713 51 536 2.709 217 6.226
Receita de venda, líquida 25.202 869 10.023 3.111 263 39.468
Consolidado (não auditado)
30 de junho de 2014
Períodos de seis meses findos em
Minerais ferrosos Carvão
Metais básicos Fertilizantes Outros Total
Resultado Receita de venda, líquida 31.548 770 8.290 2.629 1.256 44.493 Custos e despesas (15.500) (1.495) (5.664) (2.387) (1.230) (26.276) Redução ao valor recuperável de ativos não circulante (1.118) (612) - - - (1.730) Depreciação, exaustão e amortização (1.947) (123) (1.801) (497) (33) (4.401)
Lucro (prejuízo) operacional 12.983 (1.460) 825 (255) (7) 12.086 Resultado financeiro 512 165 (465) 19 (32) 199 Resultado de alienação ou baixa de participação em joint ventures e coligadas - - - - (39) (39) Resultado de participações em joint ventures e coligadas 1.028 47 (26) - (48) 1.001 Tributos sobre o lucro (4.209) (165) (221) 61 (39) (4.573)
Lucro líquido (prejuízo) 10.314 (1.413) 113 (175) (165) 8.674
Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores (47) (51) (289) (16) (19) (422) Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas da Controladora 10.361 (1.362) 402 (159) (146) 9.096
Vendas classificadas por área geográfica: América, exceto Estados Unidos e Brasil 883 7 1.395 50 27 2.362 Estados Unidos 5 - 1.206 - 533 1.744 Europa 5.037 76 2.933 119 15 8.180 Oriente Médio/África/Oceania 1.890 96 175 - - 2.161 Japão 3.189 201 904 - 7 4.301 China 14.655 89 734 - - 15.478 Ásia, exceto Japão e China 2.409 283 937 33 - 3.662 Brasil 3.480 18 6 2.427 674 6.605
Receita de venda, líquida 31.548 770 8.290 2.629 1.256 44.493
d) Investimentos, intangível e imobilizado por área geográfica Não houve alteração significativa em relação às informações de ativos por área geográfica divulgados nas demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014.
58
27. Custo dos produtos vendidos e serviços prestados, despesas com vendas e administrativas e outras despesas (receitas) operacionais, líquidas por natureza
a) Custo de produtos vendidos e serviços prestados
Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Pessoal 1.941 1.479 3.509 3.085 Material e serviço 3.045 2.639 5.904 5.673 Óleo combustível e gases 1.086 981 1.973 1.964 Manutenção 2.130 1.542 4.039 2.549 Energia 529 298 943 641 Aquisição de produtos 763 999 1.467 1.975 Depreciação e exaustão 2.714 1.771 5.366 3.981 Frete 2.638 1.920 4.906 3.543 Outros 1.122 1.937 2.849 3.327
Total 15.968 13.566 30.956 26.738
Custo dos produtos vendidos 15.542 13.080 30.110 25.626 Custo dos serviços prestados 426 486 846 1.112
Total 15.968 13.566 30.956 26.738
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Pessoal 1.785 1.538 Material e serviço 2.817 3.038 Óleo combustível e gases 1.242 1.297 Manutenção 2.656 1.633 Energia 478 319 Aquisição de produtos 375 570 Depreciação e exaustão 1.933 1.388 Outros 1.905 2.104
Total 13.191 11.887
Custo dos produtos vendidos 12.646 11.096 Custo dos serviços prestados 545 791
Total 13.191 11.887
b) Despesas com vendas e administrativas Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Pessoal 223 222 462 481 Serviços (consultoria, infraestrutura e outros) 77 109 158 213 Propaganda e publicidade 8 13 16 25 Depreciação e amortização 103 115 185 220 Despesas de viagem 9 21 17 26 Aluguéis e impostos 11 6 28 19 Outros 57 42 177 211
Total 488 528 1.043 1.195
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Pessoal 275 267 Serviços (consultoria, infraestrutura e outros) 88 117 Propaganda e publicidade 12 21 Depreciação e amortização 161 148 Despesas de viagem 9 15 Aluguéis e impostos 11 1 Outros 23 54
Total 579 623
59
c) Outras despesas (receitas) operacionais, líquidas Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
30 de junho de
2015
30 de junho de 2014
Provisão para processos judiciais 126 153 73 287 Provisão para perdas com créditos de ICMS 194 81 313 184 Provisão do programa de participação nos lucros (7) 18 54 112 Provisão para baixa de materiais e estoques 97 48 282 97 Operação de ouro - - (722) - Venda de sucata 72 24 100 55 Outros 140 40 342 135
Total 622 364 442 870
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Provisão para processos judiciais (57) 283 Provisão para perdas com créditos de ICMS 313 188 Provisão do programa de participação nos lucros 37 87 Provisão para baixa de materiais e estoques 11 21 Venda de sucata 72 55 Outros (27) 139
Total 349 773
28. Resultado financeiro Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Despesas financeiras 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Juros (701) (891) (1.264) (1.797) Processos trabalhistas, cíveis e fiscais (53) (81) (147) (99) Instrumentos financeiros derivativos (267) (50) (4.316) (94) Variações monetárias e cambiais (a) (1.934) (585) (17.846) (1.729) Debêntures participativas 1.107 (598) 1.828 (647) Despesas de REFIS (439) (389) (848) (780) Outras (575) (237) (898) (487)
(2.862) (2.831) (23.491) (5.633)
Receitas financeiras Aplicações financeiras 65 87 139 216 Instrumentos financeiros derivativos 966 871 967 1.414 Variações monetárias e cambiais (b) 3.431 1.669 10.210 4.013 Outras 24 75 121 189
4.486 2.702 11.437 5.832
Resultado financeiro líquido 1.624 (129) (12.054) 199
Resumo das variações monetárias e cambiais Empréstimos e financiamentos 2.735 1.433 (12.355) 3.431 Partes relacionadas (5) (8) (4) 1 Outros (1.233) (341) 4.723 (1.148)
Líquido (a) + (b) 1.497 1.084 (7.636) 2.284
60
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
Despesas financeiras 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Juros (1.628) (1.664) Processos trabalhistas, cíveis e fiscais (141) (90) Instrumentos financeiros derivativos (3.229) - Variações monetárias e cambiais (a) (16.872) (1.237) Debêntures participativas 1.829 (647) Despesas de REFIS (830) (764) Outras (469) (258)
(21.340) (4.660)
Receitas financeiras Aplicações financeiras 64 172 Instrumentos financeiros derivativos 524 1.246 Variações monetárias e cambiais (b) 9.820 3.835 Outras 54 62
10.462 5.315
Resultado financeiro líquido (10.878) 655
Resumo das variações monetárias e cambiais Empréstimos e financiamentos (4.287) 1.510 Partes relacionadas (7.653) 1.115 Outros 4.888 (27)
Líquido (a) + (b) (7.052) 2.598
29. Receita diferida - Fluxo de ouro Em 2013, a Companhia firmou transação de ouro (“transação original”) com Silver Wheaton Corp. ("SLW") para vender 25% do ouro extraído como subproduto durante a vida útil da mina de cobre de Salobo (“transação Salobo”) e 70% do ouro extraído como subproduto durante os próximos 20 anos, das minas de níquel de Sudbury (“transação Sudbury”). A transação original foi aditada em março de 2015 para incluir a venda adicional de 25% do ouro extraído como subproduto durante a vida útil da mina de cobre de Salobo (“transação adicional”). A Companhia recebeu um pagamento inicial em dinheiro no valor de US$900 (R$2.826). A Companhia poderá também receber pagamento adicional em dinheiro, dependendo de sua decisão de expandir a capacidade de processamento do minério de cobre de Salobo para mais de 28 Mtpa até 2036. Esse montante adicional poderá variar entre US$88 milhões e US$720 milhões dependendo do tempo e tamanho da expansão. Conforme o ouro é entregue a SLW, a Vale recebe pagamento igual ao menor de: (i) US$400 por onça de ouro refinado entregues (os quais os pagamentos estão sujeitos a um aumento anual de 1% ao ano começando em 1º de janeiro de 2017 para as transações original e adicional e a cada 1º de janeiro seguintes) e (ii) o preço referência de mercado na data de entrega. Esta operação foi bifurcada em dois componentes identificáveis da transação sendo: (i) a venda dos direitos minerários e, (ii) os serviços para a extração de ouro na parte em que a Vale atua como um agente de extração de ouro para a SLW. O resultado da venda dos direitos minerários de R$722 foi reconhecido no resultado, na conta de outras despesas operacionais, líquidas. A parcela relativa à prestação de serviços futuros para a extração de ouro foi registrada como receita diferida (passivo) no montante de R$1.670 e será reconhecida na demonstração do resultado conforme o serviço for prestado e o ouro extraído. Durante o período de três meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014, a Companhia reconheceu R$101 e R$54, respectivamente, e nos seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014, R$145 e R$107, respectivamente, na demonstração de resultado referente a serviços prestados referentes às transações original e adicional. A receita diferida é reconhecida com base nas unidades de ouro extraído em comparação com o total de reservas provadas e prováveis de ouro negociados com SLW. A definição do ganho na venda dos direitos minerários e a parcela de receita diferida da transação requer o uso de estimativas contábeis críticas como segue: - As taxas de desconto utilizadas para mensurar o valor presente de futuras entradas e saídas; - Alocação de custos entre cobre e ouro com base nos preços relativos; - Margem esperada para os elementos independentes (venda de direitos minerários e de serviços para a extração de ouro) com base na melhor estimativa da Companhia.
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30. Compromissos a) Operações de metais básicos Não houve mudanças materiais em relação aos compromissos das operações de metais básicos divulgados nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2014, exceto pelas cartas de crédito e garantias no montante de R$3.397 (R$2.675 em 31 de dezembro de 2014) associadas a itens como reclamações ambientais, compromissos com desmobilização de ativos, contratos de eletricidade, benefícios pós-aposentadoria, acordos de serviço à comunidade e compromissos de importação e exportação. b) Debêntures participativas No período, não houve emissão de novas debêntures, ou qualquer alteração no valor nominal ou nos indicadores de correção da debênture emitida. A Companhia pagou a título de remuneração semianual o montante de R$124 e R$124, respectivamente, para os seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014 c) Lease operacional As despesas totais com arrendamento mercantil operacional, para o período de três meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014 foram de R$206 e R$186, respectivamente, e para os seis meses findos em 30 de junho de 2015 e 2014 foram de R$404 e R$405, respectivamente. d) Contratos de concessões As bases contratuais e os prazos de término das concessões de transporte ferroviário e de terminais portuários não sofreram alterações no período. e) Garantias concedidas Em 30 de junho de 2015, o total de garantias concedidas pela Vale (no limite de sua participação direta ou indireta) para as companhias Norte Energia S.A. e Companhia Siderúrgica do Pecém S.A. totalizavam R$850 e R$2.339, respectivamente. Com a conclusão da operação dos ativos de geração de energia (nota 6) a garantia da Norte Energia S.A. passou a ser compartilhada com a Cemig GT.
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31. Partes relacionadas
As transações com partes relacionadas são realizadas pela Companhia em condições estritamente comutativas, observando-se o preço e condições usuais de mercado e, portanto, não geram qualquer benefício indevido às suas contrapartes ou prejuízos à Companhia.
No curso normal das operações, a Vale realiza contratos com partes relacionadas (controladas, coligadas, joint ventures e acionistas), relacionados à compra e venda de produtos e serviços, locação de bens, venda de matéria-prima e serviços de transporte ferroviário.
Os saldos das operações com partes relacionadas e seus efeitos nas demonstrações contábeis são os seguintes: Ativo
Consolidado Controladora
30 de junho de 2015
(não auditado) 31 de dezembro de 2014 30 de junho de 2015
(não auditado) 31 de dezembro de 2014
Contas a receber
Partes relacionadas
Contas a receber
Partes relacionadas
Contas a receber
Partes relacionadas
Contas a receber
Partes relacionadas
Baovale Mineração S.A. 10 - 10 24 10 - 10 24 Ferrovia Norte Sul 30 - 24 - - - - Mitsui & Co., Ltd. 36 - 25 - - - - - MRS Logística S.A. 9 90 9 64 9 34 9 28 Samarco Mineração S.A. 171 326 63 822 171 326 63 822 Teal Minerals Inc. - 718 - 573 - - - - VLI Multimodal S.A. 19 - 67 - 19 - 67 - VLI Operações Portuárias S.A. 41 - 69 - 41 - 69 - VLI S.A. 490 - 25 - 490 - 25 - Biopalma da Amazônia - - - - - 1.119 - 992 Mineração Brasileiras Reunidas S.A. - - - - - - - 352 Mineração Corumbaense Reunidas S.A. - - - - 45 118 37 226 Vale International S.A. - - - - 29.448 336 30.019 276 Outros 167 147 278 147 388 231 267 409
Total 973 1.281 570 1.630 30.621 2.164 30.566 3.129 Circulante 973 1.216 570 1.537 30.621 1.187 30.566 2.227 Não Circulante - 65 - 93 - 977 - 902
Total 973 1.281 570 1.630 30.621 2.164 30.566 3.129
Passivo
Consolidado Controladora
30 de junho de 2015
(não auditado) 31 de dezembro de 2014 30 de junho de 2015
(não auditado) 31 de dezembro de 2014
Fornecedores Partes
relacionadas Fornecedores Partes
relacionadas Fornecedores Partes
relacionadas Fornecedores Partes
relacionadas
Baovale Mineração S.A. 87 - 10 - 87 - 10 - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização 107 97 3 227 107 - 3 - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização 64 24 85 - 64 - 85 - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização 70 38 2 125 70 - 2 - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização 163 181 5 389 163 - 5 - Ferrovia Centro-Atlântica S.A. - 264 - 261 - 264 - 261 Mitsui & Co., Ltd. 33 - 25 - - - 28 - MRS Logística S.A. 60 - 67 - 60 - 67 - VLI S.A. - 261 - - - 261 - - Companhia Portuária Baía de Sepetiba - - - - 341 - 148 - Vale International S.A. - - - - - 53.996 314 48.532 Outros 80 26 89 99 129 357 93 435
Total 664 891 286 1.101 1.021 54.878 755 49.228 Circulante 664 600 286 813 1.021 6.203 755 5.622 Não Circulante - 291 - 288 - 48.675 - 43.606
Total 664 891 286 1.101 1.021 54.878 755 49.228
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Consolidado (não auditado)
Períodos de três meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Receita de
venda, líquida Custos e
despesas Resultado financeiro
Receita de
venda, líquida Custos e
despesas Resultado financeiro
Baovale Mineração S.A. - (47) - - (11) - California Steel Industries, Inc. - - - 197 - - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - (57) - - (51) - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - (27) - - (29) - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - (44) - - (29) - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - (78) - - (78) - Ferrovia Centro Atlântica S.A. 38 (29) - 42 (26) - Mitsui & Co., Ltd. 155 - - 53 (13) - MRS Logística S.A. - (433) - - (246) - Samarco Mineração S.A. 176 - - 136 - - Thyssenkrupp Companhia Siderúrgica do Atlântico Ltd. - - - - (221) - VLI S.A. 209 - - 209 - 6 Outras 37 (36) (7) 64 (4) 7
Total 615 (751) (7) 701 (708) 13
Consolidado (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Receita de
venda, líquida Custos e
despesas Resultado financeiro
Receita de
venda, líquida Custos e
despesas Resultado financeiro
Baovale Mineração S.A. - (60) - - (23) - California Steel Industries, Inc. - - - 420 - - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - (103) - - (112) - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - (63) - - (68) - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - (83) - - (53) - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - (150) - - (172) - Ferrovia Centro Atlântica S.A. 73 (62) - 77 (64) - Mitsui & Co., Ltd. 325 - - 146 - - MRS Logística S.A. - (775) - - (572) - Samarco Mineração S.A. 266 - - 282 - - Thyssenkrupp Companhia Siderúrgica do Atlântico Ltd. - - - - (495) - VLI S.A. 387 - - 413 - 21 Outras 100 (70) 4 103 (59) 23
Total 1.151 (1.366) 4 1.441 (1.618) 44
Controladora (não auditado)
Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Receita de
venda, líquida Custos e
despesas Resultado financeiro
Receita de
venda, líquida Custos e
despesas Resultado financeiro
Baovale Mineração S.A. - (60) - - (23) - Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - (103) - - (112) - Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - (63) - - (68) - Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - (83) - - (53) - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - (150) - - (172) - Companhia Portuária Baia de Sepetiba - (395) - - (298) - Ferrovia Centro Atlântica S.A. 73 (62) - 77 (62) - Mineração Brasileira Reunidas S.A. - (359) - - (345) - Mitsui & Co., Ltd. - - - - (8) - MRS Logística S.A. - (775) - - (572) - Samarco Mineração S.A. 266 - - 282 - - Vale International S.A. 17.004 - (996) 26.483 - (590) Vale Mina do Azul S.A - - - 20 - - Vale Operações Ferroviárias S.A. - (13) - 4 - - VLI Multimodal S.A. - - - 301 - - Vale Energia S.A - - - - (58) - VLI S.A. 387 - - 112 - 21 Outras 102 (153) 201 47 (5) (14)
Total 17.832 (2.216) (795) 27.326 (1.776) (583)
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Balanço patrimonial Demonstração do resultado (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de
2015 31 de dezembro de
2014 30 de junho de
2015 30 de junho de
2014 30 de junho de
2015 30 de junho de
2014
Caixa e equivalência de caixa (não auditado) Bradesco 48 89 2 1 3 2
48 89 2 1 3 2
Empréstimos e financiamentos a pagar BNDES 13.432 11.981 (58) (109) (108) (221) BNDESPar 1.501 1.564 (4) (24) (32) (48)
14.933 13.545 (62) (133) (140) (269)
Remuneração do pessoal chave da administração (não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2015 30 de junho de 2014 30 de junho de 2015 30 de junho de 2014
Benefícios de curto prazo: 9 9 50 50
Salário ou pró-labore 6 6 12 12 Benefícios direto e indireto 3 3 14 11 Bônus - - 24 27 Benefícios de longo prazo: - - 2 2 Baseado em ações - - 2 2 Cessação do cargo 5 - 16 -
14 9 68 52
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Conselheiros, Membros dos Comitês e Diretores Executivos Conselho de Administração Comitê de Governança e Sustentabilidade Dan Antonio Marinho Conrado Fernando Jorge Buso Gomes Presidente Arthur Prado Silva Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente Ricardo Rodrigues Morgado Vice-Presidente Ricardo Simonsen Marcel Juviniano Barros Conselho Fiscal Gueitiro Matsuo Genso Tarcísio José Massote de Godoy Marcelo Amaral Moraes Fernando Jorge Buso Gomes Presidente Hiroyuki Kato Oscar Augusto de Camargo Filho Marcelo Barbosa Saintive Luciano Galvão Coutinho Cláudio José Zucco Lucio Azevedo Aníbal Moreira dos Santos Alberto Guth Raphael Manhães Martins Suplentes Suplentes Arthur Prado Silva Paulo Fontoura Valle Moacir Nachbar Junior Marcos Tadeu Siqueira Francisco Ferreira Alexandre Oswaldo Mário Pego de Amorim Azevedo Gilberto Antonio Vieira Pedro Paulo de Souza Robson Rocha Luiz Mauricio Leuzinger Yoshitomo Nishimitsu Diretoria Executiva Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Victor Guilherme Tito Murilo Pinto de Oliveira Ferreira Carlos Roberto de Assis Ferreira Diretor-Presidente Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração Vânia Lucia Chaves Somavilla
Diretora-Executiva de Recursos Humanos, Saúde e Segurança, Sustentabilidade e Energia
Comitê de Controladoria Eduardo Cesar Pasa Luciano Siani Pires Moacir Nachbar Junior Diretor-Executivo de Finanças e de Relações com Investidores Oswaldo Mário Pego de Amorim Azevedo Marcos Paulo Pereira da Silva Roger Allan Downey Diretor-Executivo de Fertilizantes, Carvão e Estratégia Comitê de Desenvolvimento Executivo Oscar Augusto de Camargo Filho Gerd Peter Poppinga Marcel Juviniano Barros Diretor-Executivo de Ferrosos Fernando Jorge Buso Gomes Tatiana Boavista Barros Heil Galib Abrahão Chaim Diretor-Executivo de Implantação de Projetos de Capital Comitê Estratégico Murilo Pinto de Oliveira Ferreira Humberto Ramos de Freitas Dan Antonio Marinho Conrado Diretor-Executivo de Logística e Pesquisa Mineral Gueitiro Matsuo Genso Luiz Carlos Trabuco Cappi Vago Oscar Augusto de Camargo Filho Diretor-Executivo Metais Básicos Luciano Galvão Coutinho Marcelo Botelho Rodrigues Comitê Financeiro Diretor Global de Controladoria Gilmar Dalilo Cezar Wanderley Fernando Jorge Buso Gomes Murilo Muller Eduardo de Oliveira Rodrigues Filho Diretor do Departamento de Controladoria e Contador Responsável Tatiana Boavista Barros Heil CRC-PR - 046788/O-5 "S" RJ