CURSO: CIÊNCIAS CONTÁBEIS DISCIPLINA: ANÁLISE DA LÍQUIDEZ PROFESSOR: ANTONIO RANGEL COSTA...

CURSO: CIÊNCIAS CONTÁBEIS

DISCIPLINA: ANÁLISE DA LÍQUIDEZ

PROFESSOR: ANTONIO RANGEL COSTA

MACAPÁ / AGOSTO

2008

[email protected]; [email protected];

ANÁLISE DA LÍQUIDEZ

EMENTA

Conceitos, Formas e Predição da Liquidez. Planejamento e Controle para um Uso Eficiente do Caixa. Fluxos Financeiros. Capital de Giro. As Necessidades de Capital de Giro. . Análise da Gestão do Capital de Giro. Dimensionamento do Investimento em Capital de Giro. Integração entre o Capital de Giro, Caixa e Lucro. Análise da Gestão do Disponível. Análise da Gestão dos Recebíveis. Análise da Gestão Financeira dos Estoques. Liquidez X Rentabilidade

ANÁLISE DA LIQUIDEZ

1. Diagnosticar e Resolver Situações de Liquidez, mediante a Análise da Capacidade de Pagamento da Empresa;

COMPETÊNCIAS


2. Analisar o Fluxo de Caixa Operacional e o Impacto das Decisões nas Estratégias de Investimento das Empresas;

COMPETÊNCIAS


3. Interpretar os Indicadores: Econômicos, Financeiros, de Desempenho e apresentar soluções para as causas de problemas, com Relação as Fontes de Origens e Aplicações de Recursos, as de Alterações na Situação Financeira, das Alterações na Rentabilidade e das Evidencias de Erros da Administração.

COMPETÊNCIAS


1.Aplicar as técnicas e métodos de Análise, através dos indicadores extraídos dos relatórios contábeis, na elaboração dos pareceres de análise para a tomada de decisão em uma empresa.

OBJETIVOS:

ANÁLISE DA LIQUIDEZ

2. Construir, Elaborar e Assessorar os gestores, sobre importância dos indicadores econômicos e financeiros, no processo de gestão de uma empresa.

OBJETIVOS:


3. Estudar e implementar, métodos de análise econômica e financeira, para atingir os padrões de eficiência definidos para a Empresa.

OBJETIVOS:


O mundo dos negócios remete-nos à necessidade de compreensão dos objetivos, das atividades e dos resultados das empresas, bem como das condições e fatores que os influenciam. Isso requer que compreendamos a relação da empresa com seus ambientes internos e externos. Ao invés de iniciarmos a análise financeira pensando apenas nas demonstrações contábeis, vamos pensar principalmente na empresa dentro do contexto operacional e estratégico.


As atividades das empresas mudaram muita em decorrência de avanços extraordinários na área da tecnologia da informação e na globalização dos negócios. Adicionalmente, as ocorrências econômicas, a busca de oportunidades e os riscos decorrentes passaram a exigir avaliação contínua das empresas. A análise financeira precisa ter um enfoque holístico, abrangendo a estratégia da empresa, suas decisões de investimentos e de financiamentos e suas operações.


A empresa tem objetivos importantes, como o retorno para os acionistas, propiciar um bom ambiente de trabalho e o interesse dos funcionários, sua responsabilidade com objetivos e políticas nacionais, entre outros. A estratégia compreende os meios para atingir os objetivos.


Existe a necessidade de visualizarmos os investimentos feitos em ativos como algo totalmente harmonizados com estratégias formuladas por sua direção. A decisão de investimento deve ser avaliada sob o ponto de vista de seus retornos e riscos esperados e também éticos. Para fins de análise financeira, estamos considerando como investimento as aplicações de recursos no ativo.Parte dos recursos é aplicada em caráter permanente em ativos como imóveis, veículos, maquinários e instalações, por exemplo.


A análise dos financiamentos indica de onde vieram os recursos que a empresa está utilizando. As fontes de fundos das empresas são basicamente de três tipos: (a) fundos provenientes de seus sócios ou acionistas, (b) lucros gerados por suas operações e (c) dívida com terceiros. A empresa tem dois caminhos principais para obter recursos: (i) vender participação e (ii) tomar empréstimo. Tanto os sócios quanto os credores levam em consideração o risco e o retorno da empresa. A conveniência de usar recursos de terceiros ao invés de venda de participação depende do custo do empréstimo.

ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS

A análise financeira de uma empresa consiste em um exame minucioso dos dados financeiros disponíveis sobre a empresa, bem como as condições endógenas e exógenas que afetam financeiramente a empresa.


Como dados financeiros disponíveis, podemos incluir demonstrações contábeis, programas de investimentos, projeções de vendas e projeção de fluxo de caixa. Como condições endógenas, temos, estrutura organizacional, capacidade gerencial e nível tecnológico da empresa. Como condições exógenas, temos a política econômica, concorrência e fenômenos naturais , entre outros. Desse modo a análise financeira transcende as demonstrações contábeis.


Coleta: Obtenção das demonstrações contábeis e outras informações , como as relativas ao mercado de atuação da empresa, seus produtos, seu nível tecnológico, seus administradores e seus proprietários, bem como sobre o grupo a que a empresa pertence, entre outras.

Conferência: Consiste em uma pré-análise para verificar se as informações estão completas, se são compreensíveis e se são confiáveis.


Preparação: Fase de reclassificação das demonstrações contábeis para adequá-las aos padrões internos da instituição que vai efetuar a análise. Organização do material de leitura e demais dados disponíveis para a análise. Esta fase é o alicerce para a obtenção de uma boa análise.


Processamento: Processamento das informações e emissão dos relatórios no formato interno da instituição. Entre os relatórios emitidos, podemos encontrar o próprio balanço patrimonial, a demonstração do resultado do exercício, a demonstração das mutações do patrimônio líquido, a demonstração do fluxo de caixa, o quadro da evolução do IOG (investimento operacional em giro), comparativamente ao CPL (capital permanente líquido), entre outros.


Análise: Fase de análise das informações disponíveis, principalmente dos relatórios e indicadores já obtidos, compreendendo a consistência das informações, a observação das tendências apresentadas pelos números e todas as demais conclusões que possam ser extraídas do processo. Essa é uma fase que exige muita capacidade de observação, do conhecimento e da experiência do analista. Nessa fase, portanto, há dois focos principais: (i) um relativo à análise da empresa e dos diversos fatores relacionados a seu risco: (ii) outro relativo a transação que pretendemos, como por exemplo, a compra de ações ou a aprovação de operação ou de limite de crédito.


Conclusão: Está é uma das fases mais importante da análise. Consiste em identificar, ordenar, destacar e escrever sobre os principais pontos e recomendações acerca da empresa. Não basta ser um bom analista, é preciso saber expor seu parecer em linguagem simples, clara e consistente, de modo que o usuário da análise, pela leitura do relatório, conheça a empresa e possa tomar decisão sobre a mesma.


CONHECENDO A EMPRESA:

O que faz a empresa?Quem são os proprietários, quem tem o poder de mando?Quem são os administradores?Que padrão de tecnologia apresenta?Quais os de investimentos?É lucrativa e prospera?


CONHECENDO A EMPRESA:

É sólida ou corre o risco de quebrar em pouco tempo?Está muito endividada?Que tipo de público consome seus produtos?Quem são seus principais concorrentes?A empresa é tão forte quanto seus concorrentes?Qual a tendência da empresa de potencialidade de geração de lucro?

Referencial Bibliográfico

• 1 - MATARAZZO, D. C. Análise Financeira de Balanços: abordagem básica e gerencial. 6º ed. São Paulo : Atlas, 2003.

• 2 – SILVA, J. P. da. Análise Financeira das Empresas. 6º ed. São Paulo : Atlas, 2004.

• 3 - MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis:Contabilidade Empresarial. São Paulo: Atlas, 2003.

• 4 - ASSAF NETO, A. Estrutura e Análise de Balanços: um enfoque econômico-financeiro. 4º ed. São Paulo : Atlas.2002

• 5 - BRAGA, H. R. Demonstrações Financeiras: estrutura, análise e interpretação. 3º ed. São Paulo: Atlas, 1998.

• 6 - IUDÍCIBUS, S. de. Análise de Balanços. 7º ed. São Paulo : Atlas, 1998.Bibliografia:

• Revista do CRCRS• www.investshop.com.br www.cfc.org.br www.crc.sc.org.br

www.crcrj.org.brwww.ibracon.or.br www.classecontabil.com.br www.peritocontador.com.br

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