Cpa20 simulado final 1 gabarito

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Treina ► CPA20 ► Questionários ► Simulado Final 1 ► Resultado da avaliação: tentativa 1

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Notas: 1Escolher umaresposta.

a. Significa que, para cada unidade de risco adicional incorrido no período há duasunidades de ganho (prêmio pelo risco).

b. Significa que, para cada unidade de ganho (prêmio pelo risco) adicional incorridono período há duas unidades de risco adicionais incorridos.

c. Significa que, para cada unidade de ganho (prêmio pelo risco) adicional incorridono período, há a probabilidade de perda de 2% do valor da posição.

d. Significa que, se o cenário for desfavorável às expectativas, a perda máximaexistente na carteira é 2%.

Se o Índice de Sharpe for 2:

CorretoNotas relativas a este envio: 1/1.

2


a. Limitar a posição de cada ação na carteira ao percentual da carteira do fundo depensão.

b. Limitar a posição de cada ação na carteira ao percentual do giro médio diário daação na bolsa.

c. Limitar a posição de cada ação na carteira ao percentual do total de ações emitidaspela companhia.

d. Limitar a posição de cada ação na carteira a um valor em reais, que sejadeterminado considerando o risco de cada empresa emissora das ações.

Uma forma de controlar o risco de liquidez em uma carteira de ações de um grande fundo de pensão seria:

ErradoNotas relativas a este envio: 0/1.

3

Notas: 1

Escolher umaresposta.

a. Comprar uma call desta ação.

b. Vender uma call desta ação.

c. Comprar uma put desta ação.

Um investidor possui uma carteira com apenas uma única ação. Ele deseja fazer um hedge desta carteira, semlimitar os ganhos acima de um determinado patamar. Este investidor deve:

Simulado Final 1

Resultado da avaliação: tentativa 1

Iniciado em sexta, 28 janeiro 2011, 09:42Completado em sexta, 28 janeiro 2011, 09:45

Tempo empregado 3 minutos 10 segundosClassificação 28/100 (28%)

Nota 28 de um máximo de 100

CPA20: Simulado Final 1 http://www.treina.com.br/lms/mod/quiz/review.php?attempt=138338

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d. Vender uma put desta ação. ErradoNotas relativas a

este envio: 0/1.

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Notas: 1


a. O IR é calculado sobre o rendimento líquido de IOF.

b. O IOF é calculado sobre o rendimento líquido de IR.

c. Tanto o IOF quanto o IR são calculados sobre o rendimento bruto.

d. O IOF é calculado sobre o valor de resgate e o IR é calculado sobre o rendimentobruto.

Quanto ao imposto de renda e o IOF sobre aplicações financeiras de renda fixa em títulos públicos, podemosafirmar que:


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Notas: 1


a. Está certo, pois não se trata de informação privilegiada, uma vez que os dados daCia. XPTO são públicos.

b. Está certo, pois apesar de tratar-se de informação privilegiada, o administrador écontratado para proteger os interesses das carteiras que administra.

c. Está errado, pois deveria agir apenas depois do ajuste das cotas do Fundo à novasituação da Cia. XPTO.

d. Está errado, pois a instituição deveria avisar todos os cotistas do Fundo antes depermitir qualquer movimento das carteiras administradas.

Certo administrador de fundos e carteiras administra um Fundo de Investimento que possui debêntures da Cia.XPTO. Este Fundo recebe aplicações de carteiras que são administradas por este administrador, e ao mesmotempo recebe aplicações de outros clientes. Em determinado dia, o administrador recebe a informação de quea Cia. XPTO está com dificuldades para honrar as debêntures. Imediatamente, e antes que esta dificuldadeseja refletida no valor das cotas, ele resgata os recursos aplicados neste Fundo das carteiras por eleadministradas. O administrador:


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Notas: 1


a. 30/1200 x 10 aplicados ao principal

b. [(30/100 + 1)10/12 - 1]100 aplicados ao principal

c. {[(30/100 + 1)1/12 - 1]100} X 10/100 aplicados ao principal

d. {[(30/100 + 1)6/12 - 1] x 100} x 2/100 aplicados ao principal

Em um empréstimo de R$ 1.000,00 por 10 meses a uma taxa de 30% ao ano, determine os juros a serempagos no final do período, utilizando o regime de juros compostos:


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a. Maior será sua taxa interna de retorno.

b. Maior será seu prazo de vencimento.

c. Maior será sua duration.

Quanto mais alto for o preço unitário de mercado de um título de renda fixa:


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d. Menor será sua taxa interna de retorno. ErradoNotas relativas a

este envio: 0/1.

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Notas: 1


a. Instituições financeiras, Pessoas jurídicas com patrimônio líquido acima de R$5.000.000,00000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição deinvestidor qualificado mediante termo próprio; Fundos de investimento destinadosexclusivamente a investidores qualificados; e Administradores de carteira econsultores de valores mobiliários autorizados pela CVM em relação a seus recursospróprios.

b. Instituições financeiras, Pessoas físicas ou jurídicas com patrimônio líquido acimade R$ 5.000.000,00 000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição deinvestidor qualificado mediante termo próprio; Fundos de investimento destinadosexclusivamente a investidores qualificados; e Administradores de carteira econsultores de valores mobiliários autorizados pela CVM em relação a seus recursospróprios.

c. Instituições financeiras, Pessoas físicas ou jurídicas com patrimônio líquido acimade R$ 1.000.000,00 000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição deinvestidor qualificado mediante termo próprio; Fundos de investimento destinadosexclusivamente a investidores qualificados; e Administradores de carteira econsultores de valores mobiliários autorizados pela CVM em relação a seus recursospróprios.

d. Instituições financeiras; Companhias seguradoras e sociedades de capitalização;Entidades abertas e fechadas de previdência complementar; Pessoas físicas oujurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000 eque, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor qualificadomediante termo próprio; Fundos de investimento destinados exclusivamente ainvestidores qualificados; e Administradores de carteira e consultores de valoresmobiliários autorizados pela CVM em relação a seus recursos próprios.

São definidos como “Investidores Qualificados” (escolha a melhor alternativa):


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a. Todos os bancos múltiplos.

b. Somente os bancos múltiplos.

c. Bancos múltiplos que tem carteira de banco de investimento.

d. Bancos múltiplos que têm carteira de banco comercial.

São consideradas instituições captadoras de depósito a vista:


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Notas: 1


a. Se o preço da ação subir, ele, como titular da opção, ganhará.

b. Se o preço da ação subir, ele, como lançador da opção, ganhará.

c. Se o preço da ação cair, ele, como titular da opção, ganhará.

d. Se o preço da ação cair, ele, como lançador da opção, ganhará.

Um investidor possui uma put (opção de venda), e não sabe ao certo como o comportamento do mercadoinfluenciará os seus ganhos. Você explica que:


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Notas: 1


a. Gestão de risco de mercado.

b. Gestão de risco de crédito.

c. Gestão de risco de liquidez.

d. Gestão de risco operacional.

Dos três riscos que podem ser utilizados pelo gestor ativo para agregar retorno ao seu fundo (mercado, créditoe liquidez), a gestão da duration da carteira classifica-se em:


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Notas: 1


a. O investidor escolheria o fundo A, pois este apresentaria menor volatilidadeesperada que o fundo B, para o mesmo nível de retorno.

b. O investidor escolheria o fundo B, pois este apresentaria menor volatilidadeesperada que o fundo A, para o mesmo nível de retorno.

c. A escolha entre os fundos A e B é indiferente, pois ambos apresentam a mesmaexpectativa de retorno.

d. Não existem dados suficientes para a tomada de decisão.

Um investidor está avaliando dois fundos de ações. O fundo A é formado por dois ativos X e Y, na mesmaproporção, com correlação 0,2 entre si. O fundo B é formado por outros dois ativos W e Z, na mesmaproporção, com correlação 0,6 entre si. Considerando que X, Y, W e Z possuem a mesma expectativa deretorno e a mesma volatilidade, responda:


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Notas: 1


a. Na data de vencimento da ação.

b. Quando o investidor vende a ação.

c. Na data do recebimento de dividendos.

d. Em situações previstas em lei, por solicitação do acionista, quando este dissidia dadecisão tomada numa assembléia geral.

O reembolso do capital num investimento em ações acontece:


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Notas: 1


a. Que sua volatilidade aumente.

b. Que sua volatilidade diminua.

c. Que seu retorno aumente.

d. Que seu retorno diminua.

Deve-se esperar de um fundo que antes contabilizava seus títulos pela curva e passa a marcá-los pelo seuvalor de mercado:


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Notas: 1


a. São lastreadas em créditos hipotecários a conceder.

b. Não são nominativas, podendo ser negociadas livremente no mercado.

c. Devem ter prazo mínimo de 120 dias.

d. As taxas de remuneração podem ser livremente negociadas, desde que sejam nomínimo iguais às da Caderneta de Poupança.

Dentre as características seguintes, qual é a única que pode ser aplicada às Letras Hipotecárias?


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a. O administrador.

b. O investidor.

c. O distribuidor.

d. O custodiante.

Quem retém o imposto de renda de um fundo de ações distribuído por conta e ordem é:


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Notas: 1


a. Vai render aproximadamente a taxa CDI todos os dias.

b. Vai render aproximadamente a taxa CDI todos os dias, a menos que ocorramproblemas de crédito.

c. Não vai render a taxa CDI todos os dias, a menos que o gestor faça um hedge dacarteira.

d. Não vai render a taxa CDI todos os dias, por conta do ágio/deságio dos títulosatrelados ao CDI.

Um fundo mantém 100% de sua carteira aplicada em títulos atrelados à taxa CDI, com diversos prazos devencimento. Este fundo:


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a. É facultado às Instituições Participantes elaborar a Lâmina, com o resumo dasinformações acerca da Oferta Pública, a fim de utilizá-la na divulgação da OfertaPública, desde que tal documento traga aviso, de forma destacada, recomendando aoinvestidor que leia o prospecto, especialmente a seção relativa aos fatores de risco,antes de tomar a decisão de investimento.

b. É obrigatório às Instituições Participantes elaborar a Lâmina, com o resumo dasinformações acerca da Oferta Pública, a fim de utilizá-la na divulgação da OfertaPública, desde que tal documento traga aviso, de forma destacada, recomendando aoinvestidor que leia o prospecto, especialmente a seção relativa aos fatores de risco,antes de tomar a decisão de investimento.

c. É obrigatório às Instituições Participantes elaborar a Lâmina e o Prospecto, como resumo das informações acerca da Oferta Pública, a fim de utilizá-la na divulgaçãoda Oferta Pública, desde que tais documentos tragam a descrição dos fatores de riscoda emissora e/ou ofertante.

d. É obrigatório às Instituições Participantes elaborar a Lâmina, com o resumo dasinformações acerca da Oferta Pública e a descrição dos fatores de risco da emissorae/ou ofertante.

Determine qual afirmativa é verdadeira:


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Notas: 1


a. Stress test.

b. Teste de significância.

c. Hypothesis testing.

d. Back testing.

Para validar o modelo de Value at Risk (VaR) usamos:


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Notas: 1


a. Deve ser absorvido pelo Banco Coordenador e pelo Consórcio de Coordenadores.

b. Deve ser absorvido somente pelo Banco Coordenador.

c. Deve ser absorvido somente pelo Consórcio de Coordenadores.

d. Não precisa ser absorvido nem pelo Banco Coordenador e nem pelo Consórcio deCoordenadores.

Uma empresa interessada na emissão de debêntures contrata um Banco Coordenador no regime de melhoresesforços. Este Banco Coordenador contrata um Consórcio de Coordenadores para a colocação da emissão.No entanto, a emissão não alcançou sucesso, e as debêntures não foram colocadas em sua totalidade. Osaldo não colocado:


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Notas: 1


a. Adesão à Câmara de Arbitragem do Mercado.

b. Tag along com 100% do valor pago ao bloco de controle, no caso das açõesordinárias, ou 80% do valor pago ao bloco de controle, no caso das açõespreferenciais.

c. Emissão exclusiva de ações ordinárias.

d. Fechamento de capital pelo valor econômico da Companhia.

Dentre as características a seguir, qual é exclusiva do Novo Mercado?


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Notas: 1


a. Toda a oferta pública de debênture requer um registro na CVM.

b. O agente fiduciário representa os debenturistas diante da empresa.

c. Na repactuação o debenturista é obrigado a aceitar novas condições deremuneração.

d. A debênture é um instrumento versátil, podendo sua escritura prever repactuaçãode juros, resgate antecipado, conversão em ações e liquidação antecipada.

Marque a alternativa que não expressa adequadamente as características de uma debênture:


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Notas: 1


a. Indica quanto o fundo pode perder, no máximo.

b. Está em contradição com a informação sobre o VaR, pois indica uma perda maiorque a garantida pelo limite de VaR informado.

c. Indica a perda em um cenário de descontinuidade, onde o limite de VaR já nãoserve para o controle de risco do fundo.

d. Não é relevante para o investidor, uma vez que a probabilidade de ocorrência deum cenário de stress é nula.

O prospecto de um fundo indica que o seu limite de VaR é equivalente a uma perda de 1%, com 95% deconfiança. Além disso, indica que, em um cenário de stress, o fundo perde 10% de seu valor. Esta últimainformação:


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Notas: 1


a. O valor fica perdido, pois pessoa física não apura balanço no fim do exercício fiscalpara fazer a compensação.

b. Pode ser restituído na declaração anual de ajuste.

c. Pode ser compensado do imposto de renda retido na fonte nas operações de rendafixa.

d. Pode ser compensado no imposto de renda em aplicações em fundos deinvestimento de ações.

No caso de pessoa física, quando o imposto de renda retido na fonte nas operações de renda variável nãoconsegue ser compensado na apuração do imposto de renda mensal:


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Notas: 1


a. Mercado Primário e Mercado Primário.

b. Mercado Secundário e Mercado Secundário.

c. Mercado Secundário e Mercado Primário.

d. Mercado Primário e Mercado Secundário.

Uma companhia deseja acessar o mercado de capitais para financiar uma nova fábrica. Ao mesmo tempo, oseu principal acionista deseja vender parte de suas ações ao mercado. Estamos falando, respectivamente, de:


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Notas: 1


a. No ADR as ações estão custodiadas nos Estados Unidos, enquanto no BDR asações estão custodiadas no Brasil.

b. O ADR refere-se às ações de companhias americanas, enquanto o BDR refere-seàs ações de companhias brasileiras.

c. O ADR é negociado nos Estados Unidos, enquanto o BDR é negociado no Brasil.

A diferença básica entre os ADRs e BDRs está em que:


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d. O ADR é de companhias brasileiras, enquanto o BDR é de companhiasestrangeiras.

ErradoNotas relativas aeste envio: 0/1.

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Notas: 1


a. O valor da carteira aumenta em 0,51%

b. O valor da carteira diminui em 0,51%.

c. Não podemos determinar qual o impacto na carteira.

d. O valor da carteira depende da inflação do período.

Uma carteira tem duração de 1,25 ano. Caso as taxas de juros subam 50 pontos básicos, qual o impacto novalor da carteira, sendo que a taxa interna de retorno da carteira é 22% a.a.?


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Notas: 1


a. Aumenta.

b. Diminui.

c. Fica igual.

d. Não é possível saber.

Um fundo aplica 100% de seus recursos em títulos atrelados ao IGP-M. Quando existe expectativa de aumentoda inflação no curto prazo, supondo que as demais variáveis não sejam alteradas, o cupom pago por estestítulos:


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Notas: 1


a. O custodiante e o gestor.

b. O gestor e o administrador.

c. O administrador e o gestor.

d. O custodiante e o administrador.

O responsável legal perante os órgãos reguladores e o responsável pelas decisões de investimento são,respectivamente:


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Notas: 1


a. Os gastos do Governo aumentaram e as importações diminuiram.

b. Os gastos do Governo diminuíram e as importações aumentaram.

c. Os gastos do Governo e as importações diminuíram, mas os gastos do Governodiminuíram mais que as importações.

d. Os gastos do Governo e as importações aumentaram, mas os gastos do Governoaumentaram menos que as importações.

Divulga-se que o PIB do Brasil cresceu 1% em determinado período. Se o consumo, os investimentos e asexportações permaneceram no mesmo nível, isto pode significar que:


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Notas: 1


a. Está completamente certo, pois a equipe da Corretora não possui independênciapara fazer uma análise isenta sobre as empresas.

b. Está parcialmente certo, no que se refere à análise das empresas que também sãoobjeto de emissões de ações coordenadas pela Instituição Financeira.

c. Está parcialmente certo, no que se refere aos relatórios enviados para clientes quesão, ao mesmo tempo, potenciais compradores das emissões coordenadas pelaInstituição Financeira.

d. Está errado, pois os analistas são treinados e conseguem separar a análise feitapara os clientes da análise feita para o departamento de underwriting.

Uma Corretora, ligada a uma Instituição Financeira, elabora relatórios analíticos para distribuição aos seusclientes, sobre empresas que negociam ações na Bolsa. Ao mesmo tempo, esta mesma Instituição Financeirapossui um departamento de underwriting, cuja equipe de análise é formada pelas mesmas pessoas queelaboram os relatórios para os clientes da Corretora. Um cliente da Corretora reclama desta situação. Estecliente:


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Notas: 1


a. No seu vencimento.

b. Na transmissão de titularidade.

c. Na sua recompra.

d. Semestralmente (fim de maio e novembro).

O Imposto de Renda que incide sobre os rendimentos de um CDB deve ser pago nas seguintes ocasiões,exceto:


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Notas: 1


a. Posicionar o fundo em ações que pertençam ao IBrX e possuam maior potencial deretorno.

b. Posicionar o fundo em setores de maior representatividade do IBrX, como o deTelecomunicações e Energia.

c. Fazer operações que promovam a aderência dos retornos do fundo ao IBrX.

d. Evitar que o fundo tenha os mesmos retornos de outro índice, como o Ibovespa porexemplo.

O gestor de um fundo IBrX Passivo procura:


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a. Valor de face ou valor nominal: é valor que o investidor receberá no vencimento dotítulo.

b. Cupom de juros: valor periódico de juros pago ao investidor durante a vigência dotítulo.

c. Preço Unitário (PU): é o preço que o título está sendo negociado.

d. Taxa Interna de Retorno (TIR): é a taxa utilizada para calcular o cupom de juros dotítulo.

Escolha a definição errada:


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Notas: 1


a. Está certo, pois a instituição é obrigada pela CVM, a compensar o lucro gerado porum fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR.

b. Está certo, pois a instituição é obrigada pela Anbima, a compensar o lucro geradopor um fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR.

c. Está errado, pois a instituição não é obrigada a compensar o lucro gerado por umfundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR.

d. Está errado, pois apesar da instituição ser obrigada a compensar o lucro geradopor um fundo com o prejuízo gerado por outro, esta compensação somente vale paraefeitos de cobrança do IOF.

Um investidor possui cotas de dois fundos de investimento, ambos de longo prazo, administrados pela mesmainstituição, que é filiada à Anbima. Ele solicita o resgate das cotas do primeiro fundo, realizando prejuízo. Apósdois dias, solicita o resgate cotas do segundo fundo, realizando lucro. A instituição recolhe IR na fonte sobre oresgate do segundo fundo, sem abater o prejuízo ocorrido no primeiro fundo. O investidor reclama com o seugerente de relacionamento. Este investidor:


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Notas: 1


a. Usa gráficos para estimar o comportamento futuro dos preços das ações.

b. Estabelece projeções para os preços das ações baseadas na observação docomportamento passado.

c. Utiliza indicadores técnicos, como índice de força relativa.

d. Calcula um valor para cada ação baseado no desempenho econômico-financeiroda companhia.

A análise fundamentalista é aquela que:


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a. O múltiplo VE/EBITDA.

b. O EBTIDA.

c. O múltiplo preço/lucro.

d. O índice de imobilização.

Para avaliar a capacidade de pagamento de uma empresa, devemos considerar:


38

Notas: 1


a. Identificar clientes e manter cadastros atualizados.

b. Registrar e comunicar ao Banco Central todas as operações acima de um limitepré-estabelecido.

O COAF (Conselho de Controle de Atividades Financeiras), órgão criado no âmbito do Ministério da Fazenda,é uma Financial Intelligence Unit (FIU) brasileira, que tem como objetivo o combate às atividades ligadas àlavagem de dinheiro. O COAF determinou alguns procedimentos que os diversos agentes econômicos devemcumprir, para conseguir que este objetivo seja atingido, entre os quais não está:


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c. Comunicar as operações suspeitas aos órgãos competentes.

d. Desrespeitar o sigilo bancário quando se tratar de operações suspeitas.


39

Notas: 1


a. Porque o acesso à diversificação é mais fácil através da compra de ações a vista.

b. Porque normalmente as ações a vista apresentam mais liquidez que os fundos.

c. Porque comprar ações é mais prático que investir em fundos.

d. Porque pode escolher pessoalmente as ações que vai comprar.

Um investidor escolheria investir em ações a vista ao invés de aplicar em Fundos de Ações:


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a. IGC.

b. ISE.

c. ISR.

d. IRS.

Para servir como benchmark, no mercado acionário de investimentos socialmente responsáveis, foi criado o:


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a. Só podem ser emitidos por Companhias Securitizadoras.

b. Têm prazo mínimo de 1 ano, quando forem indexados a índice de preços.

c. Como as debêntures, podem ser corrigidos pela variação cambial.

d. Estão dispensados de registro na CVM, para facilitar e estimular o financiamento domercado imobiliário.

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI:


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Notas: 1


a. O Sr. Pierre é um investidor não residente por ser francês.

b. O Sr. Pierre é um investidor não residente pois mora em Londres

c. A empresa é considerada um investidor não residente por ter sede no Uruguai.

d. Nem o Sr. Pierre e nem a sua empresa são considerados investidores nãoresidentes.

O Sr. Pierre é francês, mora em Londres e abriu uma empresa com sede no Uruguai, a qual aplica recursos nabolsa brasileira. Podemos dizer que:


43 Para ser classificado como Referenciado, um fundo precisa:


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Notas: 1 resposta. a. Ter, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial,utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mínimo, 80% de títulos públicos.

b. Ter, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial,utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mínimo, 80% de títulos com baixo riscode crédito.

c. Ter, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial,não utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mínimo, 80% de títulos públicos.

d. Ter, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada em títulos atrelados ao referencial,não utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mínimo, 80% de títulos com baixorisco de crédito.


44

Notas: 1


a. IGP-M

b. IGP

c. IPCA

d. IPC-FIPE

O índice de preços que serve como referência para o acompanhamento do Regime de Metas de Inflação é o:


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Notas: 1


a. Os limites de coobrigação de cada instituição participante do consórcio estejamdefinidos em contrato.

b. O líder da distribuição assuma pelo menos 50% do risco da operação.

c. O líder da distribuição assuma no máximo 50% do risco da operação.

d. Os membros do consórcio não sejam do mesmo conglomerado financeiro.

O líder de uma distribuição pública de ações pode formar um consórcio, desde que:


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Notas: 1


a. Não está correto, pois deveria estabelecer metodologia própria e adequada paracontabilizar estes títulos pelo seu mais provável valor de mercado.

b. Não está correto, pois existe metodologia pública disponível para a contabilizaçãodestes títulos pelo seu valor de mercado, com base nos preços dos títulos públicoscom mesmo prazo de vencimento.

c. Está correto, pois a legislação não exige a contabilização de títulos sem liquidezpelo seu valor de mercado.

d. Está correto, pois o preço na curva e o preço de mercado coincidem para títulossem liquidez.

Um fundo é formado por vários títulos privados préfixados sem liquidez no mercado. Os prazos de vencimentodestes títulos são equivalentes aos prazos de títulos públicos líquidos e disponíveis para negociação nomercado. O administrador decide contabilizar os títulos privados pelo seu preço na curva. O administrador:


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Notas: 1


a. A meta da taxa Selic.

b. A taxa do CDI.

c. A inflação passada.

d. A inflação projetada.

O Copom reúne-se periodicamente. Ao final de cada reunião é divulgada:


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a. A emissão de novas ações deve considerar que o atual acionista não deve serprejudicado

b. A emissão de novas ações deve proteger os acionistas minoritários

c. O acionista controlador é aquele que tem poder para decidir sobre os destinos dacompanhia, respondendo por atos praticados com abuso de poder.

d. O acionista controlador é aquele que tem poder para decidir sobre os destinos dacompanhia, dispensando a companhia de realizar assembléias gerais.

Escolha a alternativa errada:


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a. Os eventos extremos (stress) têm mais probabilidade de ocorrer no mercadofinanceiro que a probabilidade apontada pela curva normal.

b. Os eventos extremos (stress) têm menos probabilidade de ocorrer no mercadofinanceiro que a probabilidade apontada pela curva normal.

c. Os eventos extremos (stress) têm tanta probabilidade de ocorrer no mercadofinanceiro quanto à probabilidade apontada pela curva normal.

d. Os eventos extremos (stress) não têm probabilidade zero de ocorrer no mercadofinanceiro.

O efeito cauda grossa significa que:


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Notas: 1


a. O fundo está sendo corretamente administrado, pois a expressão “Crédito Privado”não obriga o gestor a ter mais do que 50% do fundo aplicado em títulos privados todoo tempo.

b. O fundo está sendo corretamente administrado, pois a expressão “Crédito Privado”obriga apenas a ter algum crédito privado na carteira, não podendo ter 100% emtítulos públicos.

c. O fundo está sendo corretamente administrado, pois a expressão “Crédito Privado”obriga apenas a ter mais do que 20% em títulos de médio/alto risco de crédito.

d. O fundo não está sendo corretamente administrado, pois a expressão “CréditoPrivado” obriga o gestor a ter mais do que 50% do fundo aplicado em títulos privadostodo o tempo.

Um investidor compra cotas de um fundo de renda fixa, que tem em seu nome a expressão “Crédito Privado”.Ele consulta a carteira do fundo e nota que menos da metade dos ativos do fundo investe em títulos privados.Questionado pelo cliente, você diz que:

Correto


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Notas relativas a este envio: 1/1. 51

Notas: 1


a. Igualar a duration da carteira a zero.

b. Igualar a duração de Macaulay da carteira ao seu prazo médio de recebimento.

c. Fazer com que a taxa interna de retorno da carteira seja zero.

d. Fazer com que a carteira renda exatamente a taxa de juros de mercado.

Imunizar uma carteira de títulos de renda fixa prefixados é o mesmo que:


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a. Não existe propriamente uma lei para Lavagem de Dinheiro. O que existe é atendência, inclusive mundial, de coibir ações que possam ser enquadradas emLavagem de Dinheiro.

b. É de fato uma lei, mas não tem o poder de punir a conduta de Lavagem deDinheiro; apenas estabelece controles de maneira a evitar este comportamento.

c. Existe uma lei específica que busca, além dos controles e fiscalização, a puniçãodos responsáveis.

d. Ela consegue ser efetiva, somente em casos em que haja a comprovação de maisde 2 anos de operações que caracterizem a Lavagem de Dinheiro.

Quanto à lei de Lavagem de Dinheiro:


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Notas: 1


a. O risco deste fundo é menor que o risco dos fundos da concorrência.

b. O risco deste fundo é maior que o risco dos fundos da concorrência.

c. O risco deste fundo é igual ao risco dos fundos da concorrência.

d. Se a rentabilidade é boa, ele não precisa preocupar-se com o risco.

Um investidor possui cotas de um fundo com Índice de Sharpe menor que outros fundos da concorrência, masque apresenta melhor rentabilidade. Você, que é o gerente de sua conta, explica que:


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a. A negociação das ações entre investidores.

b. O lançamento de novas ações por uma companhia.

c. O financiamento de posições assumidas pela Instituição Financeira.

d. A negociação de ações de propriedade do atual acionista.

O mercado primário de ações é onde ocorre:


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14 de 26 28/1/2011 10:47

Notas: 1


a. Haja cadastramento e manutenção das informações de cada cliente por parte daInstituição Financeira.

b. Haja cadastramento das informações de cada cliente, e manutenção do cadastropor amostragem por parte da Instituição Financeira.

c. Haja um método para conhecer o perfil de risco de cada cliente.

d. Ocorram periodicamente pesquisas de marketing para determinar o perfil deconsumo de cada cliente.

O princípio “Conheça o seu Cliente” determina que:


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a. No mercado de renda fixa a taxa de juros é sempre conhecida no momento daoperação.

b. No mercado de renda variável não é possível estabelecer previamente orendimento dos papéis.

c. No mercado de renda fixa o montante no vencimento é sempre conhecido nomomento da operação (D0).

d. No mercado de renda variável é possível haver perda com relação ao valorinvestido.

Escolha a alternativa errada:


57

Notas: 1


a. Duplicatas.

b. Debêntures.

c. Contratos Futuros sobre o Ibovespa.

d. Certificado de Investimento Audiovisual.

Dentre os ativos financeiros a seguir, a CVM não tem poder fiscalizador sobre:


58

Notas: 1


a. Para cancelamento de registro.

b. Por aumento de participação.

c. Por alienação de controle.

d. Voluntária.

Segundo a Instrução CVM nº 361, são obrigatórias as seguintes Ofertas Públicas de Aquisição (OPA) de açõesde companhias abertas, exceto:


59

Notas: 1

Escolher uma

Uma debênture paga cupom de juros anual de 6 %a.a. Seu valor de face é R$ 1000,00. O próximo pagamentode juros será em 1 ano. Se o mercado deseja um retorno de 5 % a.a. por um título com essas características,como esta debênture será negociada no mercado?


15 de 26 28/1/2011 10:47

resposta. a. Ao par.

b. Com deságio.

c. Com ágio.

d. Dependendo do prazo poderá ser com ágio, deságio ou ao par.


60

Notas: 1


a. Uma cláusula de proteção, que pode causar o vencimento antecipado da debênturese determinada regra não for cumprida.

b. Uma cláusula de proteção, que tem a força de uma garantia real, colocando odetentor da debênture em posição privilegiada no recebimento dos créditos.

c. Uma cláusula de repactuação, que pode ser exercida a qualquer tempo pelosdebenturistas através de assembléia.

d. Uma cláusula de conversão em ações, que pode ser exercida a qualquer tempopelos debenturistas através de assembléia.

Um fundo de investimento tem, em sua carteira, uma debênture com uma covenant. O investidor deste fundoestá interessado em saber o que isto significa. Você, gerente de relacionamento, explica que a covenant é:


61

Notas: 1


a. Com beta igual a 0.

b. Com beta igual a 1.

c. Com beta menor que 1.

d. Com beta maior que 1.

O gestor de um fundo multimercado com renda variável passou a acreditar que a bolsa se valorizaria muito,dado o crescente interesse internacional. Nesse caso, ele deve aplicar em ações:


62


a. É obrigatória por lei para todos os fundos.

b. Produz transferência de riqueza entre os cotistas de um mesmo fundo.

c. Sempre diminui o valor do Patrimônio Líquido do fundo.

d. Pode aumentar a volatilidade dos retornos do fundo.

A marcação a mercado dos títulos que compõem um fundo:


63

Notas: 1


a. Falta de documentação que comprove os dados cadastrais fornecidos.

b. Falta de assinaturas nos documentos.

Um banco realiza um empréstimo para uma empresa. Dentre as situações seguintes, qual não configura RiscoLegal?


16 de 26 28/1/2011 10:47

c. Falta de comprovação de que quem está assinando o contrato tem poderes parafazê-lo.

d. Falta de análise de crédito por parte do departamento de crédito do banco.


64

Notas: 1


a. O valor da cota do fundo não sofre nenhum efeito, uma vez que seus papéis têmtaxas pré-estabelecidas e, portanto, com um ganho garantido.

b. O valor da cota do fundo sofre um impacto positivo, uma vez que as taxas de jurossubiram.

c. O valor da cota do fundo sofre um impacto negativo, uma vez que as taxas de jurossubiram.

d. O valor da cota do fundo só será, neste caso, afetada se o fundo vender papéisque estão na carteira.

Se um Fundo tem somente papéis prefixados e as taxas de juros , no mercado, sobem:


65

Notas: 1


a. Na volatilidade.

b. No risco de crédito.

c. No risco de liquidez.

d. No risco operacional.

Dois fundos de renda fixa possuem exatamente a mesma carteira de títulos. No fundo A, os ativos sãomarcados pela curva do papel, e no fundo B os ativos são marcados pelo seu valor de mercado. A diferençaentre o fundo A e o fundo B está:


66

Notas: 1


a. Está errado, pois um Banco Múltiplo precisa ter, necessariamente, uma carteira decrédito imobiliário.

b. Está errado, pois apesar de um Banco Múltiplo precisar ter, necessariamente, umacarteira de crédito imobiliário, esta carteira não é necessária para o financiamento deimóveis para lazer.

c. Está certo, pois um Banco Múltiplo não precisa ter necessariamente uma carteirade crédito imobiliário.

d. Está certo, pois apesar de um Banco Múltiplo precisar ter, necessariamente, umacarteira de crédito imobiliário, este Banco pode recusar este tipo de operação a seuúnico e exclusivo critério.

José procura o Banco Múltiplo XYZ com o objetivo de levantar um financiamento para construir sua casa napraia. O gerente de relacionamento deste banco informa que, infelizmente, não presta este tipo de serviço.Este gerente:


67

Notas: 1Com respeito às afirmações abaixo:

I - Para mensuração do risco de mercado, a volatilidade antiga é muito importante, pois o futuro pode repetir opassado.

II - Volatilidade é uma medida de risco, portanto, quanto menos volatilidade mais oportunidades existirão.


17 de 26 28/1/2011 10:47


a. Apenas II e IV são verdadeiras.

b. Apenas I e III são verdadeiras.

c. Apenas II e III são verdadeiras.

d. Apenas III é verdadeira.

III - Para se ter maior retorno, deve-se correr mais risco.

IV - Quanto mais risco se corre, mais retorno se tem.

Escolha a melhor alternativa:


68

Notas: 1


a. 1,34 x 1,20

b. 1,34 (0,20 X 1,34 )

c. 1,34/1,20

d. Depende dos fluxos de caixa do título.

Dado que a duração de Macaulay é 1,34 ano e a taxa interna de retorno do título de renda fixa é 20% a.a., quala duração modificada?


69

Notas: 1


a. Sairá beneficiado às custas dos outros cotistas.

b. Sairá beneficiado às custas do administrador.

c. Sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas.

d. Sairá prejudicado, beneficiando o administrador.

Um Fundo de Renda Fixa trabalha com cota de abertura. Em um determinado dia, as taxas de juros subiram efizeram com que os títulos deste fundo se desvalorizassem. Se um investidor pedir resgate neste dia:


70


a. No último dia útil dos meses de maio e novembro e no resgate.

b. No último dia útil de cada trimestre-calendário e no resgate.

c. Apenas no resgate.

d. No vencimento da carência e no resgate.

Quando ocorre a retenção do imposto de renda dos fundos com mais de 67% em ações a vista na carteira:


71

Notas: 1

Escolher uma

Um investidor está interessado em adquirir cotas de um fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC).No entanto, está preocupado com o risco de crédito dos recebíveis que formam o lastro do fundo. Osargumentos seguintes lhe foram dados pelo administrador para tranquilizá-lo. Assinale a alternativa que não

poderia ser utilizada como argumento de proteção ao risco de crédito neste tipo de fundo.


18 de 26 28/1/2011 10:47

a. O regulamento deste fundo prevê a concentração, no máximo, de 10% de seusrecursos em um mesmo emissor pessoa jurídica, e de 20% de seus recursos em ummesmo emissor instituição financeira.

b. O investidor vai adquirir cotas seniores, que têm preferência no resgate em relaçãoàs cotas subordinadas.

c. Os ativos da carteira serão obrigatoriamente avaliados por agência classificadorade risco.

d. Ao contrário dos outros fundos , este fundo conta com a proteção do FGC até olimite legal.


72

Notas: 1


a. O risco relativo.

b. O risco sistemático.

c. O risco não sistemático.

d. O risco residual.

Após uma boa diversificação, o risco que sobra na carteira é basicamente:


73

Notas: 1


a. Formulário de demonstrações financeiras padronizadas - DPF.

b. Comunicação de ato ou fato relevante.

c. Formulário de informações trimestrais - ITR.

d. Ata da assembléia geral ordinária.

Entre as informações que uma S.A. de capital aberto tem de informar ao público, qual é classificada comoinformação eventual?


74

Notas: 1


a. A CVM e a CVM.

b. A CVM e o Banco Central.

c. O Banco Central e a CVM.

d. O Banco Central e o Banco Central.

José está insatisfeito com os dividendos pagos por uma empresa da qual possui ações. João, por sua vez, estáinsatisfeito com o atendimento recebido na agência de um banco. José e João devem procurar,respectivamente:


75

Notas: 1


a. Com 30 dias de antecedência, por correspondência.

b. Com 30 dias de antecedência, por anúncio em jornal.

c. Com 10 dias de antecedência, por correspondência.

A convocação para a Assembléia Geral deve ser feita:


19 de 26 28/1/2011 10:47

d. Com 10 dias de antecedência, por anúncio em jornal. ErradoNotas relativas a

este envio: 0/1.

76

Notas: 1


a. Está esperando que o CDI fique abaixo de 10%.

b. Está esperando que o CDI fique acima de 10%.

c. Está esperando que o CDI fique igual a 10%.

d. Está esperando que o CDI fique entre 7 e 10%, se quiser um spread adicional.

Quem fez uma operação de posicionamento de um swap onde o ativo é CDI e o passivo é prefixado em 10%:


77

Notas: 1


a. Deveria comprar a moeda deste país já, pois o real irá se valorizar em relação aesta moeda.

b. Deveria esperar para comprar a moeda deste país, pois o real irá se valorizar emrelação a esta moeda.

c. Deveria comprar a moeda deste país já, pois o real irá se desvalorizar em relação aesta moeda.

d. Deveria esperar para comprar a moeda deste país, pois o real irá se desvalorizarem relação a esta moeda.

Um investidor no Brasil deseja viajar para determinado país. Ele espera que as taxas de juros deste paíssubam no curto prazo. Se todas as demais condições permanecerem constantes, e o regime cambial do Brasilfor de câmbio flutuante, este investidor, a princípio:


78

Notas: 1


a. Errado, pois o risco de crédito é baixo, dado o bom histórico e a saúde financeirada empresa.

b. Errado, pois o risco legal é baixo, dado o bom histórico do cliente.

c. Certo, pois bom crédito passado não é garantia de bom crédito futuro.

d. Certo, pois o risco legal não é negligenciável neste caso.

Certo banco está realizando um empréstimo a uma empresa, que tem um longo histórico de bom crédito junto àinstituição, e que tem boa saúde financeira. Assina pela empresa um novo diretor, que está devendo umdocumento válido que comprove que pode, de fato, assinar pela empresa. O gerente que está concedendo oempréstimo resolve não fazê-lo até que o diretor forneça a documentação em boa ordem. Este gerente está:


79

Notas: 1


a. Não haverá alteração de sua participação acionária.

b. Haverá diluição de sua participação acionária.

c. Haverá aumento de sua participação acionária.

Quando o atual acionista não exerce seu direito de preferência numa subscrição de ações:


20 de 26 28/1/2011 10:47

d. Nada se pode dizer a respeito de sua participação acionária. ErradoNotas relativas a

este envio: 0/1.

80

Notas: 1


a. Cumpriu a legislação vigente, pois é permitido comprar CDBs de emissão doadministrador do fundo e também do gestor, até o limite de 20% do PL por emissor.

b. Cumpriu a legislação vigente, pois não é permitido comprar CDBs de emissão dogestor do fundo, mas não há restrição com relação aos CDBs emitidos peloadministrador, até o limite de 20% do PL do fundo.

c. Não cumpriu a legislação vigente, pois não é permitido comprar CDBs tanto deemissão do gestor quanto de emissão do administrador do fundo.

d. Não cumpriu a legislação vigente, pois não é permitido comprar CDBs de emissãodo administrador do fundo, mas somente do gestor do fundo, até o limite de 20% doPL do emissor.

Um Banco é o administrador de um Fundo de Investimento Renda Fixa e contrata o Banco B para ser o gestordo fundo. O gestor compra CDBs de emissão do Banco A para a carteira do fundo no valor de 10% do PL doFundo. Este gestor:


81


a. O spread de crédito é a diferença entre o preço de um título com risco de crédito eo preço de um título considerado sem risco de crédito, mas com outras característicassemelhantes.

b. O spread de crédito é a diferença entre o preço de um título com risco de crédito eo preço de um título com risco de crédito semelhante, mas com outras característicasdiferentes.

c. O spread de crédito é a diferença entre a taxa de um título com risco de crédito e ataxa de um título considerado sem risco de crédito, mas com outras característicasdiferentes.

d. O spread de crédito é a diferença entre ganho proporcionado por um título comrisco de crédito e o ganho proporcionado por um título considerado sem risco decrédito, mas com outras características semelhantes.

Assinale a alternativa correta:


82

Notas: 1


a. Regulamentar o redesconto.

b. Aprovar o funcionamento de Instituição Financeira.

c. Operacionalizar o redesconto.

d. Receber os depósitos compulsórios dos bancos.

Entre as funções do Conselho Monetário Nacional encontra-se:


83

Notas: 1

Escolher uma

Os princípios que regem o Código de Regulação e Melhores Práticas Anbima para as Ofertas Públicas deTítulos e Valores Mobiliários são:


21 de 26 28/1/2011 10:47

resposta. a. Liberdade de Iniciativa e Livre Concorrência.

b. Desenvolvimento de Iniciativas e Livre Concorrência.

c. Desenvolvimento, Liberdade e Livre Concorrência.

d. Liberdade, Desenvolvimento de Iniciativas.


84

Notas: 1


a. O prazo médio dos fluxos de caixa de um título de renda fixa.

b. A sensibilidade do preço do título de renda fixa devido a mudanças na taxa dejuros.

c. É tanto o prazo médio dos fluxos de caixa de um título de renda variável, quantouma medida de sensibilidade do preço desse título em função de mudanças na taxade juros.

d. O prazo médio dos fluxos de caixa de um título de renda fixa, e é também utilizadapara calcular a sensibilidade do preço do título em função de mudanças no prazo.

A modified duration é:


85


a. Informa ao investidor seus direitos.

b. Verifica a veracidade do prospecto.

c. Representa a comunidade de debenturistas.

d. Mantém o controle dos titulares das ações e debêntures.

O agente fiduciário:


86

Notas: 1


a. Somar todos os pagamentos a serem feitos.

b. Descontar cada um dos pagamentos pela taxa de juros combinada com cada umdos credores.

c. Somar todos os pagamentos a serem feitos, e descontar pela média das taxas dejuros combinadas com cada um dos credores.

d. Somar todos os pagamentos a serem feitos, e descontar pela menor das taxas dejuros combinadas com cada um dos credores.

João precisa fazer uma série de pagamentos no futuro. Para saber se ele já tem o montante suficiente parafazer o pagamento a vista, é necessário:


87

Notas: 1


a. A taxa de juros nominal será maior que a taxa de juros real, ou seja, a inflação serápositiva no período de um ano.

Um investidor está em dúvida entre comprar um título prefixado com prazo de um ano, que está pagando 10%ao ano, e um título atrelado ao IGP-M, também com prazo de um ano, que está pagando um cupom de 4% aoano. Estas taxas de juros indicam que o mercado tem a expectativa de que:


22 de 26 28/1/2011 10:47

b. A taxa de juros nominal será maior que a taxa de juros real, ou seja, a inflação seránegativa no período de um ano.

c. A taxa de juros nominal será menor que a taxa de juros real, ou seja, a inflação serápositiva no período de um ano.

d. A taxa de juros nominal será menor que a taxa de juros real, ou seja, a inflação seránegativa no período de um ano.

CorretoNotas relativas aeste envio: 1/1.

88

Notas: 1


a. Está de acordo com o Código de Regulação e Melhores Práticas Anbima, poisdescreve o risco da emissora.

b. Não está de acordo com o Código de Regulação e Melhores Práticas Anbima, poiseste obriga a descrição de todos os riscos que possam afetar a decisão deinvestimentos, sem mitigação.

c. Não está de acordo com o Código de Regulação e Melhores Práticas Anbima, poisfaz projeções sobre o futuro sem embasamento suficiente.

d. O Código de Regulação e Melhores Práticas Anbima não versa sobre este tipo defrase.

O prospecto de uma emissão de debêntures contém a seguinte frase: “O mercado onde a CIA. INTERNETatua tem sido afetado pela crise mundial nos últimos 3 anos, mas avalia-se que o pior da crise já tenhapassado. Deste modo, a alavancagem financeira da empresa não preocupa, pois tende a diminuir muito aolongo dos próximos exercícios“. Esta frase:


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a. Dar empréstimos às empresas , diminuindo o risco de crédito dos bancos.

b. Posicionamento com um grau de alavancagem menor.

c. Posicionamento e hedge.

d. Dar recursos no mercado interbancário, diminuindo o risco de crédito do bancodoador.

Os mercados de derivativos podem ser utilizados para:


90


a. A carteira do fundo é formada por títulos de renda fixa com elevado risco de crédito.

b. Não existe risco de perda de patrimônio por parte do fundo.

c. Existe probabilidade diferente de zero de que se perca mais que o patrimôniolíquido do fundo.

d. Quando a própria Instituição financeira administradora do fundo coloca recursospróprios nestes fundos.

Um fundo é considerado alavancado quando:


91


a. Os juros sobre capital próprio compõem o dividendo mínimo que a companhia devedistribuir em caso de lucro.

Assinale a alternativa correta:


23 de 26 28/1/2011 10:47

b. Os juros sobre capital próprio são distribuídos independentemente do lucro ouprejuízo da companhia.

c. Os juros sobre capital próprio são limitados à variação da taxa de juros dosdepósitos interfinanceiros aplicados sobre o capital social.

d. Os juros sobre o capital próprio, assim como os dividendos, não são tributados parafins de imposto de renda.

CorretoNotas relativas aeste envio: 1/1.

92

Notas: 1


a. O administrador não está utilizando todo o limite de risco que tem à disposição.

b. A possibilidade de perder mais que 1% em um dia é nula.

c. O VaR deste fundo deveria ser de 0,2% em um dia, com 95% de confiança.

d. O limite de stress para este fundo é de 0,8%.

Diz o gerente para um investidor: “O VaR máximo deste fundo é de 1% em um dia com 95% de confiança, maseste fundo existe há 5 anos, e nunca perdeu mais que 0,2% em um único dia.”. Esta frase sugere que:


93

Notas: 1


a. Negativa.

b. Positiva.

c. Depende do benchmark.

d. Há necessidade de mais informações para fazermos este cálculo.

Uma pessoa investiu no mercado acionário num dado período e obteve a rentabilidade efetiva de 20% a.p.Nesse período a inflação foi de 30% a.p. A taxa real proporcionada pelo investimento foi:


94


a. Somente os Fundos de Investimento em Cotas (FIC) podem comprar cotas deoutros fundos de investimento.

b. Um fundo de investimento não pode aplicar mais que 20% de seu patrimônio emCBDs de um mesmo conglomerado financeiro.

c. Os fundos de investimento podem comprar até 20% do seu patrimônio em ações doseu administrador.

d. Todo fundo de ações que aplique 100% do seu patrimônio numa única ação estádesenquadrado, pois concentrou os investimentos em um único emissor acima dolimite de 10%.

Podemos afirmar que:


95

Notas: 1


a. Os riscos de crédito são iguais, porque em ambos os produtos temos a mesmacontraparte e o mesmo valor financeiro.

Um investidor compra um CDB à taxa de 100% do DI e, ao mesmo tempo, faz uma operação de swap com oemissor do título no mesmo valor de referência, com o objetivo de trocar o indexador por IGP-M. Quanto aorisco de crédito dessas duas operações:


24 de 26 28/1/2011 10:47

b. O risco de crédito é maior para o swap, uma vez que os derivativos possuem maisrisco de crédito que os ativos negociados no mercado financeiro e permitem maioresalavancagens por não exigirem caixa no momento inicial.

c. O risco de crédito é menor para o swap, cuja obrigação de pagamento é apenas adiferença entre o rendimento do ativo menos o custo do passivo, enquanto que, parao CDB, a obrigação de pagamento é a soma do principal mais os juros.

d. Não há como comparar os respectivos riscos de crédito, uma vez que não háinformações suficientes.


96

Notas: 1


a. Referenciado DI e Referenciado DI .

b. Referenciado DI e Renda Fixa.

c. Renda Fixa e Referenciado DI .

d. Renda Fixa e Renda Fixa .

Dois fundos, A e B, prevêem em seus regulamentos que terão, no mínimo, 95% de sua carteira aplicada emtítulos atrelados ao CDI. O fundo A, além disso, prevê que no mínimo 80% de sua carteira estará aplicada emtítulos federais, ou títulos privados de baixo risco de crédito, mas não prevê que os derivativos serão utilizadosapenas para hedge. O fundo B, por sua vez, prevê em seu regulamento que os derivativos serão utilizadosapenas para hedge, mas não tem previsão de que no mínimo 80% de sua carteira estará aplicada em títulosfederais, ou títulos privados de baixo risco de crédito. De acordo com a CVM, podemos classificar os fundos Ae B, respectivamente, como:


97

Notas: 1


a. Tem direito a receber o mesmo valor ofertado ao bloco controlador da Cia. XPTO.

b. Tem direito a receber 70% do valor ofertado ao bloco controlador da Cia. XPTO.

c. Pode votar na assembléia que irá decidir quanto os acionistas minoritários irãoreceber.

d. Não tem direito a receber nada da ABC Inc por ser acionista preferencial.

João é acionista minoritário da Cia. XPTO, que tem suas ações negociadas no “Novo Mercado“ da Bovespa.Em determinado momento, a ABC Inc. faz uma oferta pelo controle da Cia. XPTO. João:


98


a. Letras do Tesouro Nacional, warrants e operações de Crédito Direto aoConsumidor (CDC)

b. Ações, derivativos e ouro.

c. Notas do Tesouro Nacional, Certificado de Audiovisual e CRIs.

d. CDBs, BDRs e petróleo.

São ativos elegíveis para fazer parte das carteiras dos Fundos de Investimento:


99

Notas: 1

Escolher uma

O lançador (vendedor) de uma opção de venda é aquele que:


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resposta. a. Tem o direito de vender e para isso paga um prêmio.

b. Tem a obrigação de comprar e para isso recebe um prêmio.

c. Tem o direito de comprar e para isso paga um prêmio.

d. Tem a obrigação de vender e para isso recebe um prêmio.


100

Notas: 1


a. Está errado, pois somente Bancos comerciais podem oferecer conta de depósitos avista.

b. Está certo, pois um Banco Múltiplo precisa necessariamente ter uma CarteiraComercial.

c. Está errado, pois Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial não podem oferecerconta de depósitos a vista.

d. Está certo, pois Bancos Múltiplos podem oferecer conta de depósitos a vistaindependentemente das carteiras que possuam.

Pedro gostaria de abrir uma conta de depósitos a vista em um Banco Múltiplo com carteira de Investimentos eCrédito Imobiliário, mas não conseguiu. Neste caso Pedro:


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CPA20


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Cpa20 simulado final 1 gabarito

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