Cpa 10 Bruni

BRUNIBRUNIEstudando para a …Estudando para a …

Certificação Profissional Certificação Profissional ANBID Série 10, ANBID Série 10, CPA-10CPA-10

Adriano Leal [email protected]

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BRUNIBRUNIBibliografia para os slidesBibliografia para os slides

Os slides foram criados Os slides foram criados com o objetivo de auxiliar com o objetivo de auxiliar a transmissão dos a transmissão dos conceitos apresentados conceitos apresentados no livro “no livro “Certificação Certificação Profissional ANBID Série Profissional ANBID Série 10, CPA-1010, CPA-10” de ” de Adriano Adriano Leal BruniLeal Bruni, publicado pela , publicado pela Editora AtlasEditora Atlas..

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BRUNIBRUNIBibliografia complementarBibliografia complementar

Exame Anbid CPA-10Exame Anbid CPA-10 Livro com 400 questões Livro com 400 questões

propostas e respondidaspropostas e respondidas

BRUNIBRUNICapítuloCapítulo

Sistema Financeiro NacionalSistema Financeiro NacionalProporção: 5% a 10%Proporção: 5% a 10%

1

BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid

1. Sistema Financeiro Nacional (Proporção: de 5% a 10%).1. Sistema Financeiro Nacional (Proporção: de 5% a 10%).

1.1. Funções Básicas.1.1. Funções Básicas.

1.1.1. Função dos intermediários financeiros e definição de intermediação 1.1.1. Função dos intermediários financeiros e definição de intermediação financeira.financeira.

1.2. Estrutura.1.2. Estrutura.

1.2.1. Órgãos de Regulação, Auto-Regulação e Fiscalização:1.2.1. Órgãos de Regulação, Auto-Regulação e Fiscalização:

1.2.1.1. Conselho Monetário Nacional – CMN:1.2.1.1. Conselho Monetário Nacional – CMN:

1.2.1.1.1. Principais atribuições: regular a constituição e regulamentos das 1.2.1.1.1. Principais atribuições: regular a constituição e regulamentos das Instituições Financeiras; estabelecer medidas de prevenção ou correção Instituições Financeiras; estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos; disciplinar todos os tipos de crédito.de desequilíbrios econômicos; disciplinar todos os tipos de crédito.

1.2.1.2. Banco Central do Brasil – Bacen:1.2.1.2. Banco Central do Brasil – Bacen:

1.2.1.2.1. Principais atribuições: autorizar o funcionamento e fiscalizar as 1.2.1.2.1. Principais atribuições: autorizar o funcionamento e fiscalizar as Instituições Financeiras; emitir moeda; controlar crédito e capitais Instituições Financeiras; emitir moeda; controlar crédito e capitais estrangeiros; executar a política monetária e cambial.estrangeiros; executar a política monetária e cambial.

1.2.1.3. Comissão de Valores Mobiliários – CVM:1.2.1.3. Comissão de Valores Mobiliários – CVM:

1.2.1.3.1. Principais atribuições: promover medidas incentivadoras da 1.2.1.3.1. Principais atribuições: promover medidas incentivadoras da canalização de poupança ao mercado de capitais; estimular o canalização de poupança ao mercado de capitais; estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado de capitais; proteger os investidores de mercado.mercado de capitais; proteger os investidores de mercado.


1.2.1.4. ANBID:1.2.1.4. ANBID:

1.2.1.4.1. Principais atribuições: auto-regulação de Fundos de Investimento; 1.2.1.4.1. Principais atribuições: auto-regulação de Fundos de Investimento; auto-regulação das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários e auto-regulação das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários e auto-regulação do Programa de Certificação Continuada.auto-regulação do Programa de Certificação Continuada.

1.2.2. Principais Intermediários Financeiros: conceito e atribuições.1.2.2. Principais Intermediários Financeiros: conceito e atribuições.

1.2.2.1. Bancos Múltiplos.1.2.2.1. Bancos Múltiplos.

1.2.2.2. Bancos Comerciais.1.2.2.2. Bancos Comerciais.

1.2.2.3. Bancos de Investimento.1.2.2.3. Bancos de Investimento.

1.2.3. Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros: conceito e 1.2.3. Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros: conceito e atribuições.atribuições.

1.2.3.1. Bolsa: BM&F e BOVESPA.1.2.3.1. Bolsa: BM&F e BOVESPA.

1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais 1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais funções.funções.

1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais 1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais funções.funções.


1.2.4. Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia: atribuições e 1.2.4. Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia: atribuições e benefícios para o investidor.benefícios para o investidor.

1.2.4.1. Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – Selic: principais 1.2.4.1. Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – Selic: principais títulos custodiados no Selic (LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F).títulos custodiados no Selic (LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F).

1.2.4.2. Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – Cetip: 1.2.4.2. Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – Cetip: principais títulos e contratos custodiados no Cetip (CDB, Swap, principais títulos e contratos custodiados no Cetip (CDB, Swap, Debêntures e Letras Hipotecárias).Debêntures e Letras Hipotecárias).

1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC.1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC.

1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB.1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB.

1.3. Conta Corrente de Depósito para Investimento.1.3. Conta Corrente de Depósito para Investimento.

1.3.1. Conceito e finalidade.1.3.1. Conceito e finalidade.

1.3.2. Produtos.1.3.2. Produtos.

1.3.2.1. Produtos integrados à CI.1.3.2.1. Produtos integrados à CI.

1.3.2.2. Produtos não-integrados à CI.1.3.2.2. Produtos não-integrados à CI.

BRUNIBRUNIEntrando nos ...Entrando nos ...

DetalhesDetalhes


1. Sistema Financeiro 1. Sistema Financeiro Nacional (Proporção: de Nacional (Proporção: de 5% a 10%).5% a 10%).

1.1. Funções Básicas.1.1. Funções Básicas.

1.1.1. Função dos 1.1.1. Função dos intermediários intermediários financeiros e definição financeiros e definição de intermediação de intermediação financeira.financeira.

BRUNIBRUNIEntendendo os ..Entendendo os ..

MercadosMercados

BRUNIBRUNIO que são os mercados O que são os mercados financeiros?financeiros?

Ativo PassivoAtivo Passivo

Bens + DireitosBens + Direitos

ObrigaçõesObrigações

Patrimônio Patrimônio LíquidoLíquido

InvestimentosInvestimentos

Mercados FinanceirosMercados Financeiros

$ $

Empresa obtém financiamento$

$

FinanciamentosFinanciamentos

DeficitárioDeficitário SuperavitárioSuperavitário

BRUNIBRUNIDe onde sobra para onde faltaDe onde sobra para onde falta

$

$

BRUNIBRUNIMercados financeirosMercados financeiros

Mercado Financeiro Prazo ObjetivoIntermediação

financeira

Mercado de Crédito Curto, Médio e Aleatório

Financiamento do consumo e capital

de giro das empresas

Bancário e não-Bancário

Mercado de CapitaisMédio, Longo e

Indeterminado

Financiamento de capital de giro, capital fixo e

habitação

Não-Bancário

Mercado Monetário Curto e Curtíssimo

Controle da liquidez monetária da economia e

suprimentos de desencaixes

Bancário e não-Bancário

Mercado Cambial Curto e à Vista

Transformação de valores em moeda

estrangeira em nacional e vice-

versa

Bancário e Auxiliares (Corretoras)

BRUNIBRUNIRegulação e fiscalizaçãoRegulação e fiscalização

1.2. Estrutura.1.2. Estrutura.

1.2.1. Órgãos de 1.2.1. Órgãos de Regulação, Regulação, Auto-Auto-Regulação e Regulação e Fiscalização:Fiscalização:

BRUNIBRUNIPara entender o …Para entender o …

SistemaSistemaFinanceiroFinanceiroNacionalNacional

BRUNIBRUNISistema Financeiro NacionalSistema Financeiro Nacional

Órgãos de Regulação e Fiscalização

Bancos Múltiplos com Carteira Comercial

Bancos Comerciais Caixas Econômicas

Instituições Financeiras

Captadoras de Depósitos

à Vista Cooperativas de Crédito Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial

Bancos de I nvestimento Bancos de Desenvolvimento Sociedades de Crédito, Financiamento e

I nvestimento Sociedades de Crédito I mobiliário Companhias Hipotecárias Associações de Poupança e Empréstimo Agências de Fomento

Demais Instituições Financeiras

Sociedades de Crédito ao Microempreendedor Bolsas de Mercadorias e de Futuros

Bolsas de Valores Sociedades Corretoras de Títulos e Valores

Mobiliários Sociedades Distribuidoras de Títulos e

Valores Mobiliários Sociedades de Arrendamento Mercantil Sociedades Corretoras de Câmbio Representações de I nstituições Financeiras

Estrangeiras

Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

Agentes Autônomos de I nvestimento Entidades Fechadas de Previdência Privada

Entidades Abertas de Previdência Privada

Sociedades Seguradoras Sociedades de Capitalização

Entidades Ligadas aos

Sistemas de Previdência e Seguros

Sociedades Administradoras de Seguro-Saúde

Fundos Mútuos Clubes de I nvestimentos

Carteiras de I nvestidores Estrangeiros

Administração de Recursos de

Terceiros

Administradoras de Consórcio Sistema Especial de Liquidação e de Custódia

- SELI C Central de Custódia e de Liquidação Financeira

de Títulos – CETI P

C M N

Conselho Monetário Nacional

Banco Central do Brasil

Comissão de Valores Mobiliários

Superintendência de Seguros Privados

Secretaria de Previdência

Complementar

Sistemas de Liquidação e Custódia

Caixas de Liquidação e Custódia

Norm

ati

va

Norm

ati

va

Op

era

cio

nal

Op

era

cio

nal

NormativaNormativaRegulamentaRegulamenta

e controlae controla

OperacionalOperacionalIntermediaçãoIntermediação

BRUNIBRUNI

BRUNIBRUNIPara a CPA-10!Para a CPA-10!

BRUNIBRUNIEntendendo a parte ...Entendendo a parte ...

NormativaNormativaRegulamenta e controlaRegulamenta e controla

BRUNIBRUNICMNCMN

1.2.1.1. Conselho Monetário Nacional – 1.2.1.1. Conselho Monetário Nacional – CMN:CMN:

1.2.1.1.1. Principais atribuições: 1.2.1.1.1. Principais atribuições:

regular a constituição e regulamentos das regular a constituição e regulamentos das Instituições Financeiras; Instituições Financeiras;

estabelecer medidas de prevenção ou estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos; correção de desequilíbrios econômicos;

disciplinar todos os tipos de crédito.disciplinar todos os tipos de crédito.

BRUNIBRUNIBacenBacen

1.2.1.2. Banco Central do Brasil – Bacen:1.2.1.2. Banco Central do Brasil – Bacen:


autorizar o funcionamento e fiscalizar as autorizar o funcionamento e fiscalizar as Instituições Financeiras; Instituições Financeiras;

emitir moeda; emitir moeda;

controlar crédito e capitais estrangeiros; controlar crédito e capitais estrangeiros;

executar a política monetária e cambial.executar a política monetária e cambial.

BRUNIBRUNICVMCVM

1.2.1.3. Comissão de Valores Mobiliários – 1.2.1.3. Comissão de Valores Mobiliários – CVM:CVM:


promover medidas incentivadoras da promover medidas incentivadoras da canalização de poupança ao mercado de canalização de poupança ao mercado de capitais; capitais;

estimular o funcionamento das bolsas de estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do valores e das instituições operadoras do mercado de capitais; mercado de capitais;

proteger os investidores de mercado.proteger os investidores de mercado.

BRUNIBRUNIAnbidAnbid

1.2.1.4. ANBID:1.2.1.4. ANBID:


auto-regulação de Fundos de Investimento; auto-regulação de Fundos de Investimento;

auto-regulação das ofertas públicas de auto-regulação das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários e títulos e valores mobiliários e

auto-regulação do Programa de auto-regulação do Programa de Certificação Continuada.Certificação Continuada.

BRUNIBRUNIEntendendo a estruturaEntendendo a estrutura

OperacionalOperacionalIntermediaçãoIntermediação

DeficitárioDeficitário

SuperavitárioSuperavitário

BRUNIBRUNIBancosBancos

1.2.2. Principais Intermediários 1.2.2. Principais Intermediários Financeiros: conceito e Financeiros: conceito e atribuições.atribuições.

1.2.2.1. Bancos Múltiplos.1.2.2.1. Bancos Múltiplos.

1.2.2.2. Bancos Comerciais.1.2.2.2. Bancos Comerciais.

1.2.2.3. Bancos de 1.2.2.3. Bancos de Investimento.Investimento.

BRUNIBRUNIOutrosOutros

1.2.3. Outros Intermediários ou 1.2.3. Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros: conceito e Auxiliares Financeiros: conceito e atribuições.atribuições.

1.2.3.1. Bolsa: BM&F e BOVESPA.1.2.3.1. Bolsa: BM&F e BOVESPA.

1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Títulos 1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais e Valores Mobiliários: principais funções.funções.

1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de 1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários: Títulos e Valores Mobiliários: principais funções.principais funções.

BRUNIBRUNIO MECANISMO DO MERCADOO MECANISMO DO MERCADO

EMPRESA

INV

ES

TIM

EN

TO

S

FIN

AN

CIA

MEN

TO

S

LP PL

MERCADO PRIMÁRIO

BOLSABOLSA

MERCADO SECUNDÁRIO

CLEARING

CBLC

AÇÕES

CORRETORA ouCORRETORA ouDISTRIBUIDORADISTRIBUIDORA

INVESTIDOR

CO

RR

ETO

RA

CO

RR

ETO

RA

BRUNIBRUNIClearingsClearings

1.2.4. Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia: 1.2.4. Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia: atribuições e benefícios para o investidor.atribuições e benefícios para o investidor.

1.2.4.1. Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – 1.2.4.1. Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – Selic: principais títulos custodiados no Selic (LFT; Selic: principais títulos custodiados no Selic (LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F).LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F).

1.2.4.2. Central de Custódia e de Liquidação Financeira de 1.2.4.2. Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – Cetip: principais títulos e contratos Títulos – Cetip: principais títulos e contratos custodiados no Cetip (CDB, Swap, Debêntures e Letras custodiados no Cetip (CDB, Swap, Debêntures e Letras Hipotecárias).Hipotecárias).

1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – 1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC.CBLC.

1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB.1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB.

BRUNIBRUNIEstrutura do mercadoEstrutura do mercado

INVESTIDOR

AINVESTIDOR

B

Sem a bolsa e a clearing …

Ação

$$$$

Com a bolsa e a clearing …

BOLSA

CBLC

CO

RR

ETO

RA

CO

RR

ETO

RA

CO

RR

ETO

RA

CO

RR

ETO

RAAção

Ação AçãoAção

$

$$$

CorretagensCorretagensEmolumentosEmolumentos

BRUNIBRUNIDiferentes clearingsDiferentes clearings

Objeto Clearing

Ações CBLC

Títulos públicos Selic

Títulos privados Cetip

Operações de movimentações interbancárias

SPB

Objeto Clearing

Ações CBLC

Títulos públicos Selic

Títulos privados Cetip

Operações de movimentações interbancárias

SPB

BRUNIBRUNIConta de investimentoConta de investimento

1.3. Conta Corrente de Depósito para 1.3. Conta Corrente de Depósito para Investimento.Investimento.


1.3.2. Produtos.1.3.2. Produtos.

1.3.2.1. Produtos integrados à CI.1.3.2.1. Produtos integrados à CI.

1.3.2.2. Produtos não-integrados à CI.1.3.2.2. Produtos não-integrados à CI.

BRUNIBRUNIIncidência na CIIncidência na CI

BRUNIBRUNIIntegrados ou nãoIntegrados ou não

Integrados Não-integrados

Fundos de investimento, CDB, RDB,

Letras Hipotecárias, Debêntures,

Poupança Integrada, Operações

Compromissadas, resultados de

SWAP e compra definitiva de títulos

públicos e privados. As operações

em bolsa (ações, futuros e opções)

também poderão integrar a conta de

investimentos desde que sejam

acompanhadas por uma corretora.

Caderneta de Poupança Tradicional,

operações de bolsa de valores nas

quais a corretora de valores não

tenha instrumento para controlar a

origem dos recursos, aplicações em

previdência privada (FAPI, PGBL,

VGBL etc) ou previdência oficial

(INSS), FGTS e os fundos que

tenham recursos oriundos do FGTS

(FMPs da Vale do Rio Doce e

Petrobrás) e títulos de capitalização.


Ética e RegulamentaçãoÉtica e RegulamentaçãoProporção: 10% a 15%Proporção: 10% a 15%

2


2. Ética e Regulamentação (Proporção: de 10% a 15%).2. Ética e Regulamentação (Proporção: de 10% a 15%).

2.1. Princípios Éticos 2.1. Princípios Éticos de acordo com Código de Ética do IBCPFde acordo com Código de Ética do IBCPF..

2.1.1. Princípio de Integridade.2.1.1. Princípio de Integridade.

2.1.2. Princípio de Objetividade.2.1.2. Princípio de Objetividade.

2.1.3. Princípio de Competência.2.1.3. Princípio de Competência.

2.1.4. Princípio de Confidencialidade.2.1.4. Princípio de Confidencialidade.

2.1.5. Princípio de Profissionalismo.2.1.5. Princípio de Profissionalismo.

2.2. Códigos de Auto-Regulação da ANBID.2.2. Códigos de Auto-Regulação da ANBID.

2.2.1. Código de Auto-Regulação da ANBID para Fundos de Investimentos.2.2.1. Código de Auto-Regulação da ANBID para Fundos de Investimentos.

2.2.1.1. Princípios Gerais.2.2.1.1. Princípios Gerais.

2.2.1.2. Prospectos: Informações relevantes e obrigatórias: objetivo de 2.2.1.2. Prospectos: Informações relevantes e obrigatórias: objetivo de investimento; política de investimentos; fatores de risco.investimento; política de investimentos; fatores de risco.

2.2.1.3. Conceito e finalidade da marcação a mercado.2.2.1.3. Conceito e finalidade da marcação a mercado.


2.2.1.4. Diretrizes para publicidade e divulgação de material técnico de 2.2.1.4. Diretrizes para publicidade e divulgação de material técnico de fundos de investimento.fundos de investimento.

2.2.1.4.1. Divulgação de rentabilidade de fundos de investimento.2.2.1.4.1. Divulgação de rentabilidade de fundos de investimento.

2.2.1.4.1.1. Rentabilidade bruta.2.2.1.4.1.1. Rentabilidade bruta.

2.2.1.4.1.2. Prazos mínimos para divulgação de rentabilidade.2.2.1.4.1.2. Prazos mínimos para divulgação de rentabilidade.

2.2.1.4.1.3. Forma de cálculo da rentabilidade mensal.2.2.1.4.1.3. Forma de cálculo da rentabilidade mensal.

2.2.1.4.2. Comparação de rentabilidades – formas de abordagem e 2.2.1.4.2. Comparação de rentabilidades – formas de abordagem e consistências.consistências.

2.2.1.4.2.1. Uso de Benchmarks e Indicadores Econômicos.2.2.1.4.2.1. Uso de Benchmarks e Indicadores Econômicos.

2.2.1.4.2.2. Fundos de mesma categoria.2.2.1.4.2.2. Fundos de mesma categoria.

2.2.1.5. Selo ANBID: responsabilidades e prerrogativas.2.2.1.5. Selo ANBID: responsabilidades e prerrogativas.

2.2.2. Código de Auto-Regulação para o Programa de Certificação 2.2.2. Código de Auto-Regulação para o Programa de Certificação Continuada.Continuada.

2.2.2.1. Objetivo e abrangência.2.2.2.1. Objetivo e abrangência.


2.3. Prevenção Contra a Lavagem de Dinheiro.2.3. Prevenção Contra a Lavagem de Dinheiro.

2.3.1. Conceito de lavagem de dinheiro.2.3.1. Conceito de lavagem de dinheiro.

2.3.2. Clientes/Investidores.2.3.2. Clientes/Investidores.

2.3.2.1. Ações Preventivas: Princípio do “Conheça seu Cliente”.2.3.2.1. Ações Preventivas: Princípio do “Conheça seu Cliente”.

2.3.2.1.1. Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado e 2.3.2.1.1. Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado e análise da capacidade financeira do cliente.análise da capacidade financeira do cliente.

2.3.2.1.2. O princípio “Conheça seu Cliente” como forma de proteção da 2.3.2.1.2. O princípio “Conheça seu Cliente” como forma de proteção da Instituição Financeira e do Profissional.Instituição Financeira e do Profissional.

2.3.2.2 – Identificação e Registros de Operações.2.3.2.2 – Identificação e Registros de Operações.

2.3.3. Operações Suspeitas.2.3.3. Operações Suspeitas.

2.3.3.1 – Caracterização.2.3.3.1 – Caracterização.

2.3.3.2 – Obrigatoriedade de Comunicação – Instituição e Autoridades 2.3.3.2 – Obrigatoriedade de Comunicação – Instituição e Autoridades Competentes.Competentes.

2.3.4. Responsabilidades administrativas.2.3.4. Responsabilidades administrativas.

2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro.2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro.

2.3.5.1 – Tipificação.2.3.5.1 – Tipificação.

2.3.5.2 – Responsabilidades e co-responsabilidades.2.3.5.2 – Responsabilidades e co-responsabilidades.


2.4. Ética na Venda.2.4. Ética na Venda.

2.4.1. Venda Casada: conceito.2.4.1. Venda Casada: conceito.

2.4.2. Restrições do Investidor: idade, conhecimento do produto, Aversão a 2.4.2. Restrições do Investidor: idade, conhecimento do produto, Aversão a Risco.Risco.


DetalhesDetalhes


2. Ética e Regulamentação (Proporção: de 2. Ética e Regulamentação (Proporção: de 10% a 15%).10% a 15%).

2.1. Princípios Éticos 2.1. Princípios Éticos de acordo com de acordo com Código de Ética do IBCPFCódigo de Ética do IBCPF..

2.1.1. Princípio de Integridade.2.1.1. Princípio de Integridade.

2.1.2. Princípio de Objetividade.2.1.2. Princípio de Objetividade.

2.1.3. Princípio de Competência.2.1.3. Princípio de Competência.

2.1.4. Princípio de Confidencialidade.2.1.4. Princípio de Confidencialidade.

2.1.5. Princípio de Profissionalismo.2.1.5. Princípio de Profissionalismo.

BRUNIBRUNIIntegridadeIntegridade

Deve oferecer e proporcionar serviços Deve oferecer e proporcionar serviços profissionais com integridade e deve ser profissionais com integridade e deve ser considerado por seus clientes como considerado por seus clientes como merecedor de total confiança. A principal merecedor de total confiança. A principal fonte desta confiança é a integridade fonte desta confiança é a integridade pessoal do profissional. Ao decidir o que é pessoal do profissional. Ao decidir o que é correto e justo, um profissional financeiro correto e justo, um profissional financeiro deve atuar com integridade como condição deve atuar com integridade como condição essencial. Integridade pressupõe essencial. Integridade pressupõe honestidade e sinceridade que não devem honestidade e sinceridade que não devem estar subordinadas a ganhos e vantagens estar subordinadas a ganhos e vantagens pessoais. pessoais.

BRUNIBRUNIObjetividadeObjetividade

Deve ser objetivo na Deve ser objetivo na prestação de serviços prestação de serviços profissionais aos profissionais aos clientes. Objetividade clientes. Objetividade requer honestidade requer honestidade intelectual e intelectual e imparcialidade.imparcialidade.

BRUNIBRUNICompetênciaCompetência

Deve prestar serviços aos clientes de maneira Deve prestar serviços aos clientes de maneira competente e manter os necessários competente e manter os necessários conhecimentos e habilidades para continuar a conhecimentos e habilidades para continuar a fazê-lo nas áreas em que estiver envolvido. Só fazê-lo nas áreas em que estiver envolvido. Só é competente aquele que atinge e mantém um é competente aquele que atinge e mantém um nível adequado de conhecimento e habilidade, nível adequado de conhecimento e habilidade, aplicando-o na prestação de serviços aos aplicando-o na prestação de serviços aos clientes. Competência inclui, também, a clientes. Competência inclui, também, a sabedoria para reconhecer as suas limitações e sabedoria para reconhecer as suas limitações e as situações em que a consulta a, ou o as situações em que a consulta a, ou o encaminhamento para, um outro profissional encaminhamento para, um outro profissional financeiro for apropriada.financeiro for apropriada.

BRUNIBRUNIConfidencialidadeConfidencialidade

Não deve revelar nenhuma informação Não deve revelar nenhuma informação confidencial do cliente sem o seu confidencial do cliente sem o seu específico consentimento, a menos que específico consentimento, a menos que em resposta a qualquer procedimento em resposta a qualquer procedimento judicial, inclusive, mas não limitado a, judicial, inclusive, mas não limitado a, defender-se contra acusações de má defender-se contra acusações de má prática de sua parte e/ou em relação a prática de sua parte e/ou em relação a uma disputa civil entre o profissional uma disputa civil entre o profissional financeiro e o cliente. financeiro e o cliente.

BRUNIBRUNIProfissionalismoProfissionalismo

Deve refletir zelo e crença na profissão. Deve refletir zelo e crença na profissão. Devido à importância dos serviços Devido à importância dos serviços profissionais prestados pelos profissionais prestados pelos profissionais certificados pelo IBCPF, há profissionais certificados pelo IBCPF, há responsabilidades concomitantes de responsabilidades concomitantes de comportamento digno e cortês com comportamento digno e cortês com todos aqueles que usam seus serviços, todos aqueles que usam seus serviços, profissionais colegas, e aqueles de profissionais colegas, e aqueles de profissões relacionadas. profissões relacionadas.

BRUNIBRUNICódigos AnbidCódigos Anbid

2.2. Códigos de Auto-Regulação da ANBID.2.2. Códigos de Auto-Regulação da ANBID.

FundosFundos

CertificaçãoCertificaçãoContinuadaContinuada

BRUNIBRUNICódigo de FundosCódigo de Fundos

2.2.1. Código de Auto-Regulação da ANBID 2.2.1. Código de Auto-Regulação da ANBID para Fundos de Investimentos.para Fundos de Investimentos.

2.2.1.1. Princípios Gerais.2.2.1.1. Princípios Gerais.

2.2.1.2. Prospectos: Informações 2.2.1.2. Prospectos: Informações relevantes e obrigatórias: objetivo de relevantes e obrigatórias: objetivo de investimento; política de investimentos; investimento; política de investimentos; fatores de risco.fatores de risco.

2.2.1.3. Conceito e finalidade da marcação 2.2.1.3. Conceito e finalidade da marcação a mercado.a mercado.


2.2.1.4. Diretrizes para publicidade e divulgação de material técnico de 2.2.1.4. Diretrizes para publicidade e divulgação de material técnico de fundos de investimento.fundos de investimento.

2.2.1.4.1. Divulgação de rentabilidade de fundos de investimento.2.2.1.4.1. Divulgação de rentabilidade de fundos de investimento.

2.2.1.4.1.1. Rentabilidade bruta.2.2.1.4.1.1. Rentabilidade bruta.

2.2.1.4.1.2. Prazos mínimos para divulgação de rentabilidade.2.2.1.4.1.2. Prazos mínimos para divulgação de rentabilidade.

2.2.1.4.1.3. Forma de cálculo da rentabilidade mensal.2.2.1.4.1.3. Forma de cálculo da rentabilidade mensal.

2.2.1.4.2. Comparação de rentabilidades – formas de abordagem e 2.2.1.4.2. Comparação de rentabilidades – formas de abordagem e consistências.consistências.

2.2.1.4.2.1. Uso de Benchmarks e Indicadores Econômicos.2.2.1.4.2.1. Uso de Benchmarks e Indicadores Econômicos.

2.2.1.4.2.2. Fundos de mesma categoria.2.2.1.4.2.2. Fundos de mesma categoria.

2.2.1.5. Selo ANBID: responsabilidades e prerrogativas.2.2.1.5. Selo ANBID: responsabilidades e prerrogativas.

2.2.2. Código de Auto-Regulação para o Programa de Certificação 2.2.2. Código de Auto-Regulação para o Programa de Certificação Continuada.Continuada.

2.2.2.1. Objetivo e abrangência.2.2.2.1. Objetivo e abrangência.


2.3. Prevenção Contra a Lavagem de Dinheiro.2.3. Prevenção Contra a Lavagem de Dinheiro.

2.3.1. Conceito de lavagem de dinheiro.2.3.1. Conceito de lavagem de dinheiro.

2.3.2. Clientes/Investidores.2.3.2. Clientes/Investidores.

2.3.2.1. Ações Preventivas: Princípio do “Conheça seu Cliente”.2.3.2.1. Ações Preventivas: Princípio do “Conheça seu Cliente”.

2.3.2.1.1. Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado e 2.3.2.1.1. Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado e análise da capacidade financeira do cliente.análise da capacidade financeira do cliente.

2.3.2.1.2. O princípio “Conheça seu Cliente” como forma de proteção da 2.3.2.1.2. O princípio “Conheça seu Cliente” como forma de proteção da Instituição Financeira e do Profissional.Instituição Financeira e do Profissional.

2.3.2.2 – Identificação e Registros de Operações.2.3.2.2 – Identificação e Registros de Operações.

2.3.3. Operações Suspeitas.2.3.3. Operações Suspeitas.

2.3.3.1 – Caracterização.2.3.3.1 – Caracterização.

2.3.3.2 – Obrigatoriedade de Comunicação – Instituição e Autoridades 2.3.3.2 – Obrigatoriedade de Comunicação – Instituição e Autoridades Competentes.Competentes.

2.3.4. Responsabilidades administrativas.2.3.4. Responsabilidades administrativas.

2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro.2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro.

2.3.5.1 – Tipificação.2.3.5.1 – Tipificação.

2.3.5.2 – Responsabilidades e co-responsabilidades.2.3.5.2 – Responsabilidades e co-responsabilidades.


2.4. Ética na Venda.2.4. Ética na Venda.

2.4.1. Venda Casada: conceito.2.4.1. Venda Casada: conceito.

2.4.2. Restrições do Investidor: idade, conhecimento do produto, Aversão a 2.4.2. Restrições do Investidor: idade, conhecimento do produto, Aversão a Risco.Risco.


Noções de Economia e Finanças.Noções de Economia e Finanças.Proporção: 10% a 15%Proporção: 10% a 15%

3


3. Noções de Economia e Finanças (Proporção: de 10% a 15%).3. Noções de Economia e Finanças (Proporção: de 10% a 15%).

3.1. Conceitos Básicos de Economia.3.1. Conceitos Básicos de Economia.

3.1.1. Indicadores Econômicos: PIB, Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), Taxa 3.1.1. Indicadores Econômicos: PIB, Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), Taxa de Câmbio, Taxa Selic (Over e Meta), Taxa CDI e TR: definição.de Câmbio, Taxa Selic (Over e Meta), Taxa CDI e TR: definição.

3.1.2. COPOM: finalidade.3.1.2. COPOM: finalidade.

3.2. Conceitos Básicos de Finanças.3.2. Conceitos Básicos de Finanças.

3.2.1. Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real.3.2.1. Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real.

3.2.2. Taxa de Juros equivalentes versus Taxa de Juros Proporcional.3.2.2. Taxa de Juros equivalentes versus Taxa de Juros Proporcional.

3.2.3. Capitalização Simples versus Capitalização Composta.3.2.3. Capitalização Simples versus Capitalização Composta.

3.2.4. Índice de referência (benchmark) Aplicado a produtos de investimento: 3.2.4. Índice de referência (benchmark) Aplicado a produtos de investimento: conceito e finalidade.conceito e finalidade.

3.2.5. Volatilidade (Conceito).3.2.5. Volatilidade (Conceito).

3.2.6. Prazo Médio Ponderado de uma carteira de títulos: Conceito e riscos 3.2.6. Prazo Médio Ponderado de uma carteira de títulos: Conceito e riscos associados.associados.

3.2.7. Marcação a Mercado como valor presente de um fluxo de pagamentos 3.2.7. Marcação a Mercado como valor presente de um fluxo de pagamentos (Precificação e Volatilidade: impactos de prazos e taxas).(Precificação e Volatilidade: impactos de prazos e taxas).

3.2.8. Mercado Primário e Mercado Secundário: conceito, finalidade e 3.2.8. Mercado Primário e Mercado Secundário: conceito, finalidade e relevância para o investidor.relevância para o investidor.


DetalhesDetalhes

BRUNIBRUNIPontos importantesPontos importantes

EconomiaEconomia

FinançasFinanças

BRUNIBRUNIPara entender ...Para entender ...

EconomiaEconomia


3. Noções de Economia e Finanças 3. Noções de Economia e Finanças (Proporção: de 10% a 15%).(Proporção: de 10% a 15%).

3.1. Conceitos Básicos de Economia.3.1. Conceitos Básicos de Economia.

3.1.1. Indicadores Econômicos: PIB, 3.1.1. Indicadores Econômicos: PIB, Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), Taxa de Câmbio, Taxa Selic (Over e Taxa de Câmbio, Taxa Selic (Over e Meta), Taxa CDI e TR: definição.Meta), Taxa CDI e TR: definição.

3.1.2. COPOM: finalidade.3.1.2. COPOM: finalidade.

BRUNIBRUNINa prática, no Brasil ...Na prática, no Brasil ...

Formação de taxas Formação de taxas de juros no de juros no Brasil ...Brasil ...

Principal agente Principal agente Governo FederalGoverno Federal

Políticas Políticas econômicaseconômicas

BRUNIBRUNIPolíticas econômicasPolíticas econômicas

Três aspectos Três aspectos distintosdistintos

FiscalFiscalCambialCambialMonetáriaMonetária

BRUNIBRUNIPara entender ...Para entender ...

FinançasFinanças

BRUNIBRUNIPrograma da AnbidPrograma da Anbid

3.2. 3.2. Conceitos Conceitos Básicos de Básicos de Finanças.Finanças.

BRUNIBRUNIUm conceito simples …Um conceito simples …

RETORNORETORNO==

BRUNIBRUNIEntendendo ...Entendendo ...

3.2.1. Taxa de Juros Nominal e 3.2.1. Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real.Taxa de Juros Real.

BRUNIBRUNINovo assunto …Novo assunto …

Taxas Taxas nominaisnominais

BRUNIBRUNITaxas nominaisTaxas nominais

Taxas de juros Taxas de juros apresentadas em uma apresentadas em uma unidade, porém unidade, porém capitalizadas em outracapitalizadas em outra

No Brasil, caderneta de No Brasil, caderneta de poupançapoupança

6% a. a., capitalizada 6% a. a., capitalizada mensalmentemensalmente

0,5% a. m.0,5% a. m.

BRUNIBRUNICalcule as taxas anuaisCalcule as taxas anuais

24% a.a., capitalizada 24% a.a., capitalizada mensalmentemensalmente

18% a.s., capitalizada 18% a.s., capitalizada mensalmentemensalmente

36% a.a., capitalizada 36% a.a., capitalizada semestralmentesemestralmente

8% a.a., capitalizada 8% a.a., capitalizada quadrimestralmentequadrimestralmente

BRUNIBRUNINovo assunto …Novo assunto …

Taxas Taxas unificadasunificadas

BRUNIBRUNITaxas unificadasTaxas unificadas

Resultam da incorporação sucessiva deResultam da incorporação sucessiva de

Juros reaisJuros reais

InflaçãoInflação Fórmula:Fórmula:

(1 + i(1 + iuu) = (1 + i) = (1 + irr).(1+i).(1+iii))unificadaunificada realreal inflaçãoinflação

BRUNIBRUNIPara fixarPara fixar

Um investidor aplicou Um investidor aplicou $450,00, recebendo $450,00, recebendo $580,00 após um $580,00 após um determinado período. determinado período. Sabendo que a inflação no Sabendo que a inflação no período foi igual a 8%, período foi igual a 8%, calcule a taxa real.calcule a taxa real.

BRUNIBRUNIAnalisando ...Analisando ...

3.2.2. Taxa de 3.2.2. Taxa de Juros Juros equivalentes equivalentes versus Taxa de versus Taxa de Juros Juros Proporcional.Proporcional.

BRUNIBRUNIEquivalência de taxasEquivalência de taxas

Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a períodos diferentes no regime de períodos diferentes no regime de capitalização ou dos juros compostos capitalização ou dos juros compostos são equivalentes quando resultam no são equivalentes quando resultam no mesmo montante, ou juro, no fim do mesmo montante, ou juro, no fim do prazo da operação, tendo incidido sobre prazo da operação, tendo incidido sobre o mesmo principal. o mesmo principal.

BRUNIBRUNIFórmula da equivalênciaFórmula da equivalência

ia = [(1+ib)ia = [(1+ib)(nb/na)(nb/na)]-1]-1

BRUNIBRUNIProporcionalidade de taxasProporcionalidade de taxas

Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a períodos diferentes no regime de períodos diferentes no regime de capitalização ou dos juros simples são capitalização ou dos juros simples são proporcionais quando resultam no proporcionais quando resultam no mesmo montante, ou juro, no fim do mesmo montante, ou juro, no fim do prazo da operação, tendo incidido sobre prazo da operação, tendo incidido sobre o mesmo principal. o mesmo principal.

BRUNIBRUNIFórmula da equivalênciaFórmula da equivalência

ia = ib.(nb/na)ia = ib.(nb/na)Em juros Em juros

simples, vale simples, vale usar regra de usar regra de

três!!!três!!!Em juros Em juros

simples!!!simples!!!

BRUNIBRUNIExemplo LExemplo L

I. Determinar as taxas semestral e anual I. Determinar as taxas semestral e anual proporcionais à taxa de juros simples de proporcionais à taxa de juros simples de 3% ao mês.3% ao mês.

II. Calcular a taxa mensal proporcional de II. Calcular a taxa mensal proporcional de juros de : a) 90% ao semestre; b) 220,8% juros de : a) 90% ao semestre; b) 220,8% ao ano; c) 96% ao biênio.ao ano; c) 96% ao biênio.

BRUNIBRUNISolução do Exemplo LSolução do Exemplo L

I. I.

3% a.m. = [__] % a.s.3% a.m. = [__] % a.s.

1 semestre = 6 meses1 semestre = 6 meses

3% x 6 = 18% a.s.3% x 6 = 18% a.s.

3% a.m. = [__] % a.a.3% a.m. = [__] % a.a.

1 ano = 12 meses1 ano = 12 meses

3% x 12 = 36% a.a.3% x 12 = 36% a.a.

BRUNIBRUNI3.2.3. Capitalização Simples versus 3.2.3. Capitalização Simples versus

Capitalização Composta.Capitalização Composta.

BRUNIBRUNIConceito de juros simplesConceito de juros simples

Juros sempre Juros sempre

incidem sobre incidem sobre

o o

VALOR VALOR

PRESENTEPRESENTE

BRUNIBRUNIPreste atenção!!!Preste atenção!!!

EmpréstimoEmpréstimo Valor atual na data Valor atual na data

zero igual a $100,00zero igual a $100,00 Taxa igual a 10% a.p.Taxa igual a 10% a.p.

Considere Considere juros juros simplessimples

BRUNIBRUNIJuros simplesJuros simples

nn JurosJuros VFVF FórmulaFórmula

0 - 100,00 VF=VP

1 10,00 110,00 VF=VP + i.VP10% x $100

2 10,00 120,00 VF=VP + i.VP + i.VP10% x $100

n i.VP VF VF=VP (1+ i.n)

Juros simples sempreincidem sobre valor presente

BRUNIBRUNIConceito de juros compostosConceito de juros compostos

Juros sempre sobre o Juros sempre sobre o

MONTANTE MONTANTE

ANTERIORANTERIOR

BRUNIBRUNIPreste atenção!!!Preste atenção!!!

EmpréstimoEmpréstimo Valor atual na data Valor atual na data

zero igual a $100,00zero igual a $100,00 Taxa igual a 10% a.p.Taxa igual a 10% a.p.

Considere Considere juros juros compostoscompostos

BRUNIBRUNIJuros compostosJuros compostos

nn JurosJuros VFVF FórmulaFórmula

0 - 100,00 VF=VP

1 10,00 110,00 VF=VP (1+i)10% x $100

2 11,00 121,00 VF=VP (1+i) (1+i)10% x $110

n i.VFant VF VF=VP (1+ i)n

Juros compostos sempreincidem sobre montante

BRUNIBRUNIUma constataçãoUma constatação

Juros sobre Juros sobre montantemontante

Montante inclui jurosMontante inclui juros

Juros sobre Juros sobre jurosjuros

BRUNIBRUNICaracterísticas dos compostosCaracterísticas dos compostos

Juros incidem sobre jurosJuros incidem sobre juros Valor futuro cresce Valor futuro cresce

exponencialmenteexponencialmente

Capitalização ExponencialCapitalização Exponencial

Valor Futuro

Tempo

VP

BRUNIBRUNICompostos superam simples?Compostos superam simples?

Valor Futuro

Tempo

VP

Juros simples maioresque compostos

Juros compostos maioresque simples

N = 1

BRUNIBRUNIBenchmarkBenchmark

3.2.4. Índice de referência 3.2.4. Índice de referência (benchmark) Aplicado a (benchmark) Aplicado a produtos de investimento: produtos de investimento: conceito e finalidade.conceito e finalidade.

BRUNIBRUNIBenchmarks brasileirosBenchmarks brasileiros

AçõesAções IbovespaIbovespa IbrXIbrX

JurosJuros SelicSelic CDICDI

BRUNIBRUNIFalando sobre ...Falando sobre ...

Índices de Índices de açõesações

BRUNIBRUNIRisco ou volatilidadeRisco ou volatilidade

3.2.5. Volatilidade (Conceito).3.2.5. Volatilidade (Conceito).

Volatilidade = RiscoVolatilidade = Risco

BRUNIBRUNIA herança de Felisberto ...A herança de Felisberto ...

Nosso amigo Nosso amigo recebeu $400 recebeu $400

mil de mil de herança e herança e

deseja aplicar deseja aplicar ......

BRUNIBRUNIUma dica quente!Uma dica quente!

EscolhaEscolhaA ou BA ou B

BRUNIBRUNIOs dados …Os dados …

MêsRetornos

% da ação A

Retornos % da

ação B

1 1 5

2 15 11

3 8 8

4 13 9

5 3 7

Calcule:Calcule:a)a) MédiaMédiab)b) MedianaMedianac)c) ModaModad)d) AmplitudeAmplitudee)e) Variância Variância

(Pop)(Pop)f)f) Desvio Desvio

padrãopadrão(Pop)(Pop)

BRUNIBRUNIEstatísticas de AEstatísticas de A

Mês A (A – M)2

1 1 49

2 15 49

3 8 0

4 13 25

5 3 25

Soma 40 148

Contagem 5 5

Soma/Cont 8 29,6

Média Variância

Mediana 8

Moda -

Desvio 5,44

RaizRaiz

BRUNIBRUNIEstatísticas de BEstatísticas de B

Mês B (A – M)2

1 5 9

2 11 9

3 8 0

4 9 1

5 7 1

Soma 40 20

Contagem 5 5

Soma/Cont 8 4

Média Variância

Mediana 8

Moda -

Desvio 2,00

RaizRaiz

BRUNIBRUNIConcluindo …Concluindo …

A B

Média 8 8

Desvio 5,44 2,00

Para um mesmoPara um mesmopetisco …petisco …

Melhor tem menorMelhor tem menorrisco!!risco!!

BRUNIBRUNIPrazo MédioPrazo Médio

3.2.6. Prazo Médio 3.2.6. Prazo Médio Ponderado de uma carteira Ponderado de uma carteira de títulos: Conceito e riscos de títulos: Conceito e riscos associados.associados.

BRUNIBRUNIUma análise simplificada por…Uma análise simplificada por…

Prazos Prazos médios médios

BRUNIBRUNIAnalisando prazos médiosAnalisando prazos médios

É comum É comum

representar os representar os

fluxos por seus fluxos por seus

prazos médios e prazos médios e

valor totalvalor total

BRUNIBRUNIPara sempre lembrar …Para sempre lembrar …

A Cia Melhor da A Cia Melhor da

Praça deseja Praça deseja

descontar um descontar um

borderô, com id = 5% borderô, com id = 5%

a.m. Calcule o valor a.m. Calcule o valor

líquido recebido por líquido recebido por

ela.ela.

BRUNIBRUNIO borderô …O borderô …

Borderô = conjunto de Borderô = conjunto de títulostítulos

TítuloTítulo ValorValor PrazoPrazo

203A203A $500,00$500,00 30 dias30 dias

305F305F $600,00$600,00 45 dias45 dias

440E440E $400,00$400,00 60 dias60 dias

0 30

500,00

45

600,00

60

400,00

Soma $1.500,00

nn

BRUNIBRUNIDesconto de BorderôDesconto de Borderô

TítuloTítulo ValorValor PrazoPrazo 203A203A $500,00$500,00 30 dias30 dias 305F305F $600,00$600,00 45 dias45 dias 440E440E $400,00$400,00 60 dias60 dias

SomaSoma $1.500,00$1.500,00

Prazo médio =Prazo médio =500 x 30 + 600 x 45 + 400 x 60500 x 30 + 600 x 45 + 400 x 60 = = 500 + 600 + 400500 + 600 + 400= 44 dias = 44 dias

44 dias44 dias

BRUNIBRUNISimplificando …Simplificando …

0 30

500,00

45

600,00

60

400,00

0 44

1.500,00Simplificando …Simplificando …

VP = VF (1-id.n)VP = VF (1-id.n)VP = 1500 (1-0,05.44/30)VP = 1500 (1-0,05.44/30)VP = $1.390,00VP = $1.390,00

BRUNIBRUNIAnalisando a ...Analisando a ...

3.2.7. Marcação a Mercado 3.2.7. Marcação a Mercado como valor presente de como valor presente de um fluxo de pagamentos um fluxo de pagamentos (Precificação e (Precificação e Volatilidade: impactos de Volatilidade: impactos de prazos e taxas).prazos e taxas).

BRUNIBRUNIAspectos gerais com títulosAspectos gerais com títulos

$218,40

Taxa de desconto = 30%

1 ano depois0

$168,00

Taxa de desconto = 20%$182,00Taxa de desconto = 40%$156,00

Taxa cai, PU sobe e vice-versaTaxa cai, PU sobe e vice-versa

Compra título com Compra título com valor nominal igual a $218,40,valor nominal igual a $218,40,

vencimento em um anovencimento em um ano

BRUNIBRUNIPrimário x SecundárioPrimário x Secundário

3.2.8. Mercado Primário e 3.2.8. Mercado Primário e Mercado Secundário: Mercado Secundário: conceito, finalidade e conceito, finalidade e relevância para o relevância para o investidor.investidor.

BRUNIBRUNIFalando um pouquinho sobre …Falando um pouquinho sobre …

BOLSA

OfertaOferta DemandaDemanda


Princípios de Investimento: Princípios de Investimento: ConceitosConceitos

Proporção: 10% a 15%Proporção: 10% a 15%

4


4. Princípios de Investimento: Conceitos (Proporção: de 10% a 20%).4. Princípios de Investimento: Conceitos (Proporção: de 10% a 20%).

4.1. Principais Fatores de Análise de Investimentos.4.1. Principais Fatores de Análise de Investimentos.

4.1.1. Rentabilidade.4.1.1. Rentabilidade.

4.1.1.1. Rentabilidade absoluta versus Rentabilidade Relativa (benchmark).4.1.1.1. Rentabilidade absoluta versus Rentabilidade Relativa (benchmark).

4.1.1.2. Rentabilidade esperada versus rentabilidade observada.4.1.1.2. Rentabilidade esperada versus rentabilidade observada.

4.1.2. Liquidez.4.1.2. Liquidez.

4.1.3. Risco.4.1.3. Risco.

4.2. Principais Riscos do Investidor.4.2. Principais Riscos do Investidor.

4.2.1. Risco de Mercado.4.2.1. Risco de Mercado.

4.2.2. Risco de Crédito.4.2.2. Risco de Crédito.

4.2.3. Risco de Liquidez.4.2.3. Risco de Liquidez.

4.3. Fatores Determinantes para Adequação dos Produtos de Investimento as 4.3. Fatores Determinantes para Adequação dos Produtos de Investimento as Necessidades dos Investidores.Necessidades dos Investidores.

4.3.1. Objetivo do investidor.4.3.1. Objetivo do investidor.

4.3.2. Horizonte de Investimento.4.3.2. Horizonte de Investimento.

4.3.3. Risco versus Retorno.4.3.3. Risco versus Retorno.

4.3.4. Diversificação: vantagens e limites de redução do risco incorrido.4.3.4. Diversificação: vantagens e limites de redução do risco incorrido.


DetalhesDetalhes


4. Princípios de 4. Princípios de Investimento: Investimento: Conceitos (Proporção: Conceitos (Proporção: de 10% a 20%).de 10% a 20%).

4.1. Principais Fatores 4.1. Principais Fatores de Análise de de Análise de Investimentos.Investimentos.

4.1.1. Rentabilidade.4.1.1. Rentabilidade.

BRUNIBRUNIUm conceito simples …Um conceito simples …

RETORNORETORNO==

BRUNIBRUNIAbsoluta versus relativaAbsoluta versus relativa

4.1.1.1. Rentabilidade 4.1.1.1. Rentabilidade absoluta versus absoluta versus Rentabilidade Relativa Rentabilidade Relativa ((benchmarkbenchmark).).

BRUNIBRUNIO que há de errado?O que há de errado?

Meu gestor é Meu gestor é bom! Ganhou 15% bom! Ganhou 15% no ano passado no ano passado com ações!com ações!

Mas o Ibovespa Mas o Ibovespa subiu 30% no subiu 30% no período!período!

Han ?!?!?Han ?!?!?

BRUNIBRUNIEx-anteEx-ante versus versus ex-postex-post

4.1.1.2. Rentabilidade 4.1.1.2. Rentabilidade esperada versus esperada versus rentabilidade observada.rentabilidade observada.

BRUNIBRUNIPara pensar em retornos ...Para pensar em retornos ...

Pedro herdou $400 mil e Pedro herdou $400 mil e resolveu aplicarresolveu aplicar

Contratou dois gestores de Contratou dois gestores de investimentos e entregou investimentos e entregou metade para cadametade para cada

O primeiro investiu $200 mil O primeiro investiu $200 mil em títulos da Mega Senaem títulos da Mega Sena

O segundo investiu $200 mil O segundo investiu $200 mil na Caderneta de Poupançana Caderneta de Poupança

BRUNIBRUNIApós um mês ...Após um mês ...

O primeiro ganhou na O primeiro ganhou na Mega Sena!Mega Sena!

O segundo auferiu os O segundo auferiu os ganhos da poupançaganhos da poupança

BRUNIBRUNIPerguntas ....Perguntas ....

Qual foi melhor Qual foi melhor

investimento?investimento?

Quem foi o melhor Quem foi o melhor

investidor?investidor?

É preciso considerar oÉ preciso considerar orisco associado aorisco associado ao

retorno!!!retorno!!!

BRUNIBRUNIO Valor da …O Valor da …

INFORMAÇÃO INFORMAÇÃO EM FINANÇASEM FINANÇAS

BRUNIBRUNIEm Finanças ....Em Finanças ....

Dinheiro

TempoRETORNO

TEMPOOU

LIQUIDEZ

RISCO

BRUNIBRUNIUm trinômio sagradoUm trinômio sagrado

RETORNORETORNO

LIQUIDEZLIQUIDEZ RISCORISCO

BRUNIBRUNIQuem não arrisca ....Quem não arrisca ....

Retorno

Finanças

LiquidezRisco

Informação

BRUNIBRUNIOutros molhosOutros molhos


4.1.3. Risco.4.1.3. Risco.

BRUNIBRUNIEntendendo os conceitosEntendendo os conceitos

LiquidezLiquidez

RiscoRisco

Sacrifício temporal

Resultado diferente doesperado

BRUNIBRUNIRiscosRiscos

4.2. Principais Riscos do Investidor.4.2. Principais Riscos do Investidor.

4.2.1. Risco de Mercado.4.2.1. Risco de Mercado.

4.2.2. Risco de Crédito.4.2.2. Risco de Crédito.

4.2.3. Risco de Liquidez.4.2.3. Risco de Liquidez.

BRUNIBRUNIFatores importantesFatores importantes

4.3. Fatores Determinantes para 4.3. Fatores Determinantes para Adequação dos Produtos de Adequação dos Produtos de Investimento as Necessidades dos Investimento as Necessidades dos Investidores.Investidores.

4.3.1. Objetivo do investidor.4.3.1. Objetivo do investidor.

4.3.2. Horizonte de Investimento.4.3.2. Horizonte de Investimento.

4.3.3. Risco versus Retorno.4.3.3. Risco versus Retorno.

4.3.4. Diversificação: vantagens e limites 4.3.4. Diversificação: vantagens e limites de redução do risco incorrido.de redução do risco incorrido.

BRUNIBRUNIEntendendo uma relação ...Entendendo uma relação ...

Importante em Importante em Finanças!Finanças!


Fundos de InvestimentoFundos de InvestimentoProporção: 25% a 40%Proporção: 25% a 40%

5


5. Fundos de Investimento (Proporção: de 25% a 40%).5. Fundos de Investimento (Proporção: de 25% a 40%).

5.1. Definições Legais.5.1. Definições Legais.

5.1.1. Fundo de Investimento.5.1.1. Fundo de Investimento.

5.1.2. Condomínio.5.1.2. Condomínio.

5.1.3. Cota.5.1.3. Cota.

5.1.4. Propriedade dos Ativos de Fundos de Investimentos – excluindo 5.1.4. Propriedade dos Ativos de Fundos de Investimentos – excluindo fundos imobiliários.fundos imobiliários.

5.1.5. Segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros (chinese 5.1.5. Segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros (chinese wall).wall).

5.1.6. Assembléia Geral de Cotistas (competências e deliberações).5.1.6. Assembléia Geral de Cotistas (competências e deliberações).

5.1.7. Direitos e obrigações dos Condôminos.5.1.7. Direitos e obrigações dos Condôminos.

5.1.8. Informações Relevantes (disclaimers).5.1.8. Informações Relevantes (disclaimers).

5.1.9. Segregação de funções e responsabilidades:5.1.9. Segregação de funções e responsabilidades:

5.1.9.1. Administradores.5.1.9.1. Administradores.

5.1.9.2. Gestores.5.1.9.2. Gestores.

5.1.9.3. Distribuidores.5.1.9.3. Distribuidores.

5.1.9.4. Custodiante.5.1.9.4. Custodiante.

5.1.9.5. Auditor Independente.5.1.9.5. Auditor Independente.


5.1.10. Fundos de Investimento (FI) E Fundos de Investimento em Cotas 5.1.10. Fundos de Investimento (FI) E Fundos de Investimento em Cotas (FIC): Definições.(FIC): Definições.

5.1.10.1. Abertos.5.1.10.1. Abertos.

5.1.10.2. Fechados.5.1.10.2. Fechados.

5.1.10.3. Exclusivos.5.1.10.3. Exclusivos.

5.1.10.4. Com Carência.5.1.10.4. Com Carência.

5.1.10.5. Sem Carência.5.1.10.5. Sem Carência.

5.1.11. Clube de Investimentos.5.1.11. Clube de Investimentos.

5.2. Dinâmica de Aplicação e Resgate.5.2. Dinâmica de Aplicação e Resgate.

5.2.1. Aplicação de Recursos e Compra de ativos por parte dos gestores.5.2.1. Aplicação de Recursos e Compra de ativos por parte dos gestores.

5.2.2. Resgate de Recursos e venda de ativos por parte dos gestores.5.2.2. Resgate de Recursos e venda de ativos por parte dos gestores.

5.2.3. Prazo de Cotização: conceito (prazo de conversão de cotas na 5.2.3. Prazo de Cotização: conceito (prazo de conversão de cotas na aplicação e no resgate).aplicação e no resgate).

5.2.4. Prazo de Liquidação Financeira: conceito.5.2.4. Prazo de Liquidação Financeira: conceito.

5.2.5. Cota de abertura e fechamento: conceitos e impactos.5.2.5. Cota de abertura e fechamento: conceitos e impactos.


5.3. Principais Características.5.3. Principais Características.

5.3.1. Acessibilidade ao Mercado Financeiro.5.3.1. Acessibilidade ao Mercado Financeiro.

5.3.2. Diversificação.5.3.2. Diversificação.


5.4. Política de Investimento.5.4. Política de Investimento.

5.4.1. Objetivo.5.4.1. Objetivo.

5.4.2. Fundos com gestão Ativa e Passiva: definição.5.4.2. Fundos com gestão Ativa e Passiva: definição.

5.4.3. Carteiras de curto prazo e longo prazo: definição CVM.5.4.3. Carteiras de curto prazo e longo prazo: definição CVM.

5.4.4. Dificuldades de Replicação dos Índices de Referência (benchmarks) E 5.4.4. Dificuldades de Replicação dos Índices de Referência (benchmarks) E suas principais causas: custos, impostos, dinâmica de cálculo da suas principais causas: custos, impostos, dinâmica de cálculo da rentabilidade do fundo e regras de contabilização a mercado.rentabilidade do fundo e regras de contabilização a mercado.

5.4.5. Instrumentos de divulgação das políticas de investimento: 5.4.5. Instrumentos de divulgação das políticas de investimento: regulamento, prospecto e termo de adesão.regulamento, prospecto e termo de adesão.


5.5. Carteira de Investimentos.5.5. Carteira de Investimentos.

5.5.1. Principais Mercados (juros pré e pós-fixados, câmbio, inflação, ações; seus 5.5.1. Principais Mercados (juros pré e pós-fixados, câmbio, inflação, ações; seus derivativos).derivativos).

5.5.2. Riscos dos ativos individuais versus riscos da carteira.5.5.2. Riscos dos ativos individuais versus riscos da carteira.

5.5.3. Alavancagem: conceito, vantagens e desvantagens.5.5.3. Alavancagem: conceito, vantagens e desvantagens.

5.5.4. Impacto de variações nas taxas de juros, câmbio e inflação sobre as 5.5.4. Impacto de variações nas taxas de juros, câmbio e inflação sobre as famílias de fundos: conseqüências.famílias de fundos: conseqüências.

5.6. Taxas de Administração e Outras.5.6. Taxas de Administração e Outras.

5.6.1. Taxa de administração, taxa de performance, taxa de ingresso e taxa de 5.6.1. Taxa de administração, taxa de performance, taxa de ingresso e taxa de saída: conceitos e formas de cobrança.saída: conceitos e formas de cobrança.

5.7. Classificação CVM:5.7. Classificação CVM:

5.7.1. Curto Prazo, Referenciado, Renda Fixa, Ações, Cambial, Dívida Externa e 5.7.1. Curto Prazo, Referenciado, Renda Fixa, Ações, Cambial, Dívida Externa e Multimercado:Multimercado:

5.7.1.1. Ativos Elegíveis.5.7.1.1. Ativos Elegíveis.

5.7.1.2. Fator de risco inerente a cada classe.5.7.1.2. Fator de risco inerente a cada classe.

5.8. Outros Fundos:5.8. Outros Fundos:

5.8.1 FAPI - Fundo de Aposentaria Programada Individual: definição e adequação 5.8.1 FAPI - Fundo de Aposentaria Programada Individual: definição e adequação do produto ao perfil tributário do investidor.do produto ao perfil tributário do investidor.

5.8.2. FMP - Fundo Mutuo de Privatização: definição.5.8.2. FMP - Fundo Mutuo de Privatização: definição.


5.9. Tributação.5.9. Tributação.

5.9.1. IOF.5.9.1. IOF.

5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo 5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo – e tempo de permanência da aplicação), – curto prazo e longo prazo – e tempo de permanência da aplicação), bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.

5.9.3. Imposto de Renda (IR) – “Come-Cotas”: fato gerador, alíquotas 5.9.3. Imposto de Renda (IR) – “Come-Cotas”: fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo), datas de incidência (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo), datas de incidência e responsabilidade de recolhimento.e responsabilidade de recolhimento.

5.9.4. Compensação de Perdas no Pagamento de IR.5.9.4. Compensação de Perdas no Pagamento de IR.


DetalhesDetalhes


Demais Produtos de InvestimentoDemais Produtos de InvestimentoProporção: 15% a 25%Proporção: 15% a 25%

6


6. Demais Produtos de Investimento (Proporção: de 15% a 25%).6. Demais Produtos de Investimento (Proporção: de 15% a 25%). 6.1. Ações.6.1. Ações. 6.1.1. Conceito.6.1.1. Conceito. 6.1.2. Tipos de Ação: Ordinária e Preferencial - definição e direito dos 6.1.2. Tipos de Ação: Ordinária e Preferencial - definição e direito dos

Acionistas.Acionistas. 6.1.3. Canais de Distribuição – Tipos e Principais Características - CTVM, 6.1.3. Canais de Distribuição – Tipos e Principais Características - CTVM,

DTVM, Agências Bancárias e internet (Home Broker).DTVM, Agências Bancárias e internet (Home Broker). 6.1.4. Definições: Ganhos de capital; dividendos; juros sobre capital 6.1.4. Definições: Ganhos de capital; dividendos; juros sobre capital

próprio; bonificação; subscrição; desdobramento (split) E grupamento próprio; bonificação; subscrição; desdobramento (split) E grupamento (inplit).(inplit).

6.1.5. Riscos inerentes ao produto:6.1.5. Riscos inerentes ao produto: 6.1.5.1. Risco da Empresa: conceito.6.1.5.1. Risco da Empresa: conceito. 6.1.5.2. Risco de Mercado.6.1.5.2. Risco de Mercado. 6.1.5.3. Risco de Liquidez.6.1.5.3. Risco de Liquidez.


6.1.6. Despesas Incorridas na negociação – Tipos:6.1.6. Despesas Incorridas na negociação – Tipos: 6.1.6.1. Corretagem.6.1.6.1. Corretagem. 6.1.6.2. Custódia.6.1.6.2. Custódia. 6.1.6.3. Emolumentos.6.1.6.3. Emolumentos. 6.1.6.4. Taxa de Aviso de Negociação de Ações – ANA.6.1.6.4. Taxa de Aviso de Negociação de Ações – ANA. 6.2. Letras Hipotecárias.6.2. Letras Hipotecárias. 6.2.1. Definição.6.2.1. Definição. 6.2.2. Características quanto a prazo, lastro, forma de resgate, liquidez e 6.2.2. Características quanto a prazo, lastro, forma de resgate, liquidez e

rentabilidade.rentabilidade. 6.2.3. Modalidades: Letra Hipotecária com SWAP e sem SWAP.6.2.3. Modalidades: Letra Hipotecária com SWAP e sem SWAP. 6.2.4. Riscos inerentes ao produto:6.2.4. Riscos inerentes ao produto: 6.2.4.1. Risco de Crédito.6.2.4.1. Risco de Crédito. 6.2.4.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do emissor.6.2.4.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do emissor. 6.2.4.2. Risco de Mercado.6.2.4.2. Risco de Mercado. 6.2.4.3. Risco de Liquidez.6.2.4.3. Risco de Liquidez.


6.3. Swap.6.3. Swap. 6.3.1. Conceito e finalidade.6.3.1. Conceito e finalidade. 6.3.2. Riscos inerentes ao produto:6.3.2. Riscos inerentes ao produto: 6.3.2.1. Risco de crédito.6.3.2.1. Risco de crédito. 6.3.2.2. Risco de mercado.6.3.2.2. Risco de mercado. 6.4. CDB – Certificado de Depósito Bancário.6.4. CDB – Certificado de Depósito Bancário. 6.4.1. Definição.6.4.1. Definição. 6.4.2. Características:6.4.2. Características: 6.4.2.1. Prazos.6.4.2.1. Prazos. 6.4.2.2. Formas de Resgate.6.4.2.2. Formas de Resgate. 6.4.2.3. Taxas e Formas de Remuneração:6.4.2.3. Taxas e Formas de Remuneração: 6.4.2.3.1. Pré-fixada.6.4.2.3.1. Pré-fixada. 6.4.2.3.2. Pós-fixada (TR, CDI e Selic).6.4.2.3.2. Pós-fixada (TR, CDI e Selic). 6.4.2.4. CDB com SWAP: conceito.6.4.2.4. CDB com SWAP: conceito.


6.4.3. Riscos inerentes ao produto:6.4.3. Riscos inerentes ao produto: 6.4.3.1. Risco de crédito.6.4.3.1. Risco de crédito. 6.4.3.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do emissor.6.4.3.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do emissor. 6.4.3.2. Risco de mercado.6.4.3.2. Risco de mercado. 6.4.3.3. Risco de liquidez.6.4.3.3. Risco de liquidez. 6.5. Debêntures.6.5. Debêntures. 6.5.1. Aspectos Gerais:6.5.1. Aspectos Gerais: 6.5.1.1. Definição.6.5.1.1. Definição. 6.5.1.2. Tipos: conversíveis, não-conversíveis.6.5.1.2. Tipos: conversíveis, não-conversíveis. 6.5.1.3. Taxas e Formas de Remuneração.6.5.1.3. Taxas e Formas de Remuneração. 6.5.2. Riscos inerentes ao produto.6.5.2. Riscos inerentes ao produto. 6.5.2.1. Risco de crédito.6.5.2.1. Risco de crédito. 6.5.2.2. Risco de mercado.6.5.2.2. Risco de mercado. 6.5.2.3. Risco de liquidez.6.5.2.3. Risco de liquidez.


6.6. Notas Promissórias.6.6. Notas Promissórias.

6.6.1. Definição.6.6.1. Definição.

6.6.2. Riscos inerentes ao produto:6.6.2. Riscos inerentes ao produto:

6.6.2.1. Risco de crédito.6.6.2.1. Risco de crédito.

6.6.2.2. Risco de mercado.6.6.2.2. Risco de mercado.

6.6.2.3. Risco de liquidez.6.6.2.3. Risco de liquidez.

6.7. Títulos Públicos.6.7. Títulos Públicos.






6.7.3. Principais Títulos e suas Características: LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, 6.7.3. Principais Títulos e suas Características: LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D, e NTN-F.NTN-D, e NTN-F.


DetalhesDetalhes

BRUNIBRUNIAnalisando o mercado de ...Analisando o mercado de ...

LetrasLetrasHipotecáriasHipotecárias

BRUNIBRUNILetras HipotecáriasLetras Hipotecárias

6.2. Letras Hipotecárias.6.2. Letras Hipotecárias. 6.2.1. Definição.6.2.1. Definição. 6.2.2. Características quanto a prazo, lastro, forma de 6.2.2. Características quanto a prazo, lastro, forma de

resgate, liquidez e rentabilidade.resgate, liquidez e rentabilidade. 6.2.3. Modalidades: Letra Hipotecária com SWAP e sem 6.2.3. Modalidades: Letra Hipotecária com SWAP e sem

SWAP.SWAP. 6.2.4. Riscos inerentes ao produto:6.2.4. Riscos inerentes ao produto: 6.2.4.1. Risco de Crédito.6.2.4.1. Risco de Crédito. 6.2.4.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do 6.2.4.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do

emissor.emissor. 6.2.4.2. Risco de Mercado.6.2.4.2. Risco de Mercado. 6.2.4.3. Risco de Liquidez.6.2.4.3. Risco de Liquidez.


SwapsSwaps

BRUNIBRUNISwapSwap

6.3. Swap.6.3. Swap. 6.3.1. Conceito e 6.3.1. Conceito e

finalidade.finalidade. 6.3.2. Riscos inerentes ao 6.3.2. Riscos inerentes ao

produto:produto: 6.3.2.1. Risco de crédito.6.3.2.1. Risco de crédito. 6.3.2.2. Risco de mercado.6.3.2.2. Risco de mercado.


CDBsCDBs

BRUNIBRUNICDBCDB

6.4. CDB – Certificado de Depósito 6.4. CDB – Certificado de Depósito Bancário.Bancário.

6.4.1. Definição.6.4.1. Definição. 6.4.2. Características:6.4.2. Características: 6.4.2.1. Prazos.6.4.2.1. Prazos. 6.4.2.2. Formas de Resgate.6.4.2.2. Formas de Resgate. 6.4.2.3. Taxas e Formas de Remuneração:6.4.2.3. Taxas e Formas de Remuneração: 6.4.2.3.1. Pré-fixada.6.4.2.3.1. Pré-fixada. 6.4.2.3.2. Pós-fixada (TR, CDI e Selic).6.4.2.3.2. Pós-fixada (TR, CDI e Selic). 6.4.2.4. CDB com SWAP: conceito.6.4.2.4. CDB com SWAP: conceito.

BRUNIBRUNIAinda CDBsAinda CDBs

6.4.3. Riscos inerentes ao produto:6.4.3. Riscos inerentes ao produto: 6.4.3.1. Risco de crédito.6.4.3.1. Risco de crédito. 6.4.3.1.1. O papel do FGC em caso de 6.4.3.1.1. O papel do FGC em caso de

inadimplência do emissor.inadimplência do emissor. 6.4.3.2. Risco de mercado.6.4.3.2. Risco de mercado. 6.4.3.3. Risco de liquidez.6.4.3.3. Risco de liquidez.


DebênturesDebêntures


6.5. Debêntures.6.5. Debêntures. 6.5.1. Aspectos Gerais:6.5.1. Aspectos Gerais: 6.5.1.1. Definição.6.5.1.1. Definição. 6.5.1.2. Tipos: conversíveis, não-conversíveis.6.5.1.2. Tipos: conversíveis, não-conversíveis. 6.5.1.3. Taxas e Formas de 6.5.1.3. Taxas e Formas de

Remuneração.Remuneração. 6.5.2. Riscos inerentes ao 6.5.2. Riscos inerentes ao

produto.produto. 6.5.2.1. Risco de crédito.6.5.2.1. Risco de crédito. 6.5.2.2. Risco de mercado.6.5.2.2. Risco de mercado. 6.5.2.3. Risco de liquidez.6.5.2.3. Risco de liquidez.


NotasNotaspromissóriaspromissórias


6.6. Notas Promissórias.6.6. Notas Promissórias.

6.6.1. Definição.6.6.1. Definição.

6.6.2. Riscos inerentes ao 6.6.2. Riscos inerentes ao produto:produto:





TítulosTítulosPúblicosPúblicos


6.7. Títulos Públicos.6.7. Títulos Públicos.






6.7.3. Principais Títulos e suas Características: LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, 6.7.3. Principais Títulos e suas Características: LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D, e NTN-F.NTN-D, e NTN-F.


TributaçãoTributação

7 extra


Tributação em Fundos de investimento.Tributação em Fundos de investimento.

5.9. Tributação.5.9. Tributação.

5.9.1. IOF.5.9.1. IOF.

5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo 5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo – e tempo de permanência da aplicação), – curto prazo e longo prazo – e tempo de permanência da aplicação), bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.

5.9.3. Imposto de Renda (IR) – “Come-Cotas”: fato gerador, alíquotas 5.9.3. Imposto de Renda (IR) – “Come-Cotas”: fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo), datas de incidência (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo), datas de incidência e responsabilidade de recolhimento.e responsabilidade de recolhimento.

5.9.4. Compensação de Perdas no Pagamento de IR.5.9.4. Compensação de Perdas no Pagamento de IR.

Tributação nos demais produtos de investimento.Tributação nos demais produtos de investimento.

6.1 Ações.6.1 Ações.

6.1.7. Tributação:6.1.7. Tributação:

6.1.7.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e 6.1.7.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.responsabilidade de recolhimento.


6.2. Letras Hipotecárias.6.2. Letras Hipotecárias.



6.3. Swap.6.3. Swap.



6.3.3.2. IOF.6.3.3.2. IOF.

6.4. CDB.6.4. CDB.


6.4.4.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, 6.4.4.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.

6.4.4.2. IOF.6.4.4.2. IOF.


6.5. Debêntures.6.5. Debêntures.

6.5.3. Tributação.6.5.3. Tributação.


6.5.3.2. IOF.6.5.3.2. IOF.

6.6. Notas promissórias.6.6. Notas promissórias.



6.6.3.2. IOF.6.6.3.2. IOF.

6.7. Títulos públicos.6.7. Títulos públicos.



6.7.4.2. IOF.6.7.4.2. IOF.


DetalhesDetalhes

Cpa 10 Bruni

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