Avaliação financeira através de ferramenta Valuation pelo ...
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Contabilidade Básica, Modelos Financeiros e Valuation CARGA HORÁRIA: 18 HORAS
Coordenação: Igor Rocha
CONTEÚDO PROGRAMÁTICO
A seguir apresenta-se, a estrutura curricular, com disciplinas e tópicos que comporão o
curso de Contabilidade Básica, Modelos Financeiros e Valuation:
MÓDULO I – Contabilidade Básica
Introdução aos Demonstrativos Contábeis (2 horas)
Esta aula explica a forma e a função dos principais demonstrativos contábeis,
explicando quais informações importantes podem ser extraídas de cada um deles e
como esses demontstrativos estão relacionados. Os demonstrativos abordados são:
Balanço Patrimonial (BP)
Demonstrativo do Resultado do Exercício (DFC)
Demonstrativo do Fluxo de Caixa (DFC)
Esta aula tem como objetivo criar as bases para explicações a respeito da lógica dos
lançamentos contábeis e como esses lançamentos afetam as rubricas dos
demonstrativos contábeis.
Movimentações Contábeis (4 horas)
Nesta aula explicamos na prática como cada um dos principais lançamentos contábeis
afetam as diversas rubricas dos principais demonstrativos contábeis. Faremos um
exercício de lançamentos contábeis de uma empresa fictícia e, simultaneamente,
ilustraremos com exemplos de empresas reais, listadas na Bovespa, dando ênfase às
empresas do setor de infraestrutura
MÓDULO II – Modelagem Financeira
Projeção dos Demonstrativos Contábeis (4 horas)
Esta aula tem o objetivo de fazer um modelo financeiro, projetando o futuro as
diversas contas que compõem os demonstrativos contábeis. Nesta aula explicaremos
quais são as principais premissas e como a projeção de determinadas rubricas afetam
outras rubricas dos demonstrativos. Explicamos também como fechar o modelo de
modo a respeitar a identidade entre ativo e passivo no BP. Finalizamos a aula
calculando a DFC a partir das projeções de DRE e do BP.
MÓDULO III – Modelagem Financeira
Introdução ao Valuation (2 horas)
Essa aula tem dois objetivos. O primeiro é explicar a diferença entre o Valor da
Empresa e do Valor aos Acionistas, diferenciando as classes de investidores entre
acionistas e credores e explicando o conceito de estrutura de capital.
O segundo objetivo é explicar algumas das principais metodologias de Valuation,
destacando as principais vantagens e desvantagens de cada metodologia, além de
discutir os casos em que cada metodologia é mais adequada, citando exemplos de
empresas reais na Bovespa, com destaque para as empresas do setor de
infraestrutura.
Valuation por Múltiplos (2 horas)
Essa aula tem por objetivo explicar na prática como é feita a avaliação por múltiplos,
pegando exemplos de empresas reais listadas na Bovespa e fazendo a avaliação dessas
empresas baseada nos múltiplos do setor. Essa aula destaca alguns múltiplos
específicos do setor de infraestrutura.
Valuation por Discounted Cash Flow (DCF) (4 horas)
Essa aula tem por objetivo explicar como avaliar empresas partindo dos modelos
financeiros. Essa aula aborda os seguintes tópicos:
Diferença entre Free Cash Flow to Equity e Free Cash Flow to Firm
Exercício prático de Avaliação por DCF
Cálculo da taxa de desconto
Drivers de Valor
Sensibilidade dos modelos de avaliação
Coordenação:
Igor Rocha é diretor de Planejamento e Economia da Abdib. Formado em Ciências
Econômicas pela PUC-SP, mestre pela Unicamp e doutor pela Universidade de
Cambridge. Tem experiência na área de economia industrial, infraestrutura, economia
brasileira, desenvolvimento econômico e modelos insumo-produto. É pesquisador
associado da FGV – SP.
Calendário:
4 , 5 e 6 de outubro
Horário:
8:30 às 15:10
Local: ABDIB
Praça Monteiro Lobato, 36 – Butantã – São Paulo – SP
Valor:
Associadas ABDIB:
R$ 750,00 à vista
Não associadas:
R$ 850,00 à vista