Citi's 9th Annual Brazil Equity...
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Citi's 9th Annual Brazil Equity Conference 29 DE JUNHO DE 2016
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Citi's 9th Annual Brazil Equity Conference
29 DE JUNHO DE 2016
ÍNDICE
A CTEEP
Desempenho Operacional
Desempenho Financeiro
ISA – INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A.
Sobre a ISA
3
2%
12%
22%
29%
35%
Outros Brasil Peru Chile Colômbia
Empresa multilatina presente em 8 países, que consolidou-se há 49 anos por meio das atividades
desenvolvidas em suas 33 empresas, distribuídas em 4 setores: Transmissão de Energia Elétrica,
Concessões de Rodovias, Telecomunicações e Gestão de Sistemas em Tempo Real
67%
29%
3% 1%
Transporte de Energia Concessões Viárias
Telecomunicações Gestão Inteligente de Tempo Real
EBITDA 2015 por país EBITDA 2015 por negócio
EBITDA 2015: 2,274,926 milhões de pesos colombianos
Presença da ISA
4
Colômbia ISA
INTERCOLOMBIA
TRANSELCA
INTERNEXA
XM
Sistemas Inteligentes en Red
Derivex, investimento de 49,95%
através da XM e 0,025% através
da INTERNEXA
Equador TRANSNEXA
Investimento de 5% através da
INTERNEXA
e 45% através da
INTERNEXA (Peru)
Peru REP
Transmantaro
ISA Peru
Proyectos de
Infraestructura de Peru
INTERNEXA
Chile INTERCHILE
INTERNEXA
INTERVIAL CHILE
Rutal del Maipo
Ruta del Maule
Ruta del Bosque
Ruta de la Araucania
Ruta de los Rios
ISA Inversiones Chile
ISA Inversiones Maule
América Central EPR, investimentoISA (11,11%)
Interconexion Electrica
Colombia – Panamá,
Investimento ISA (50%)
REDCA, investimento de 11,11%
através da INTERNEXA
Bolívia ISA Bolívia
Argentina Internexa
Grupo Empresarial
Transporte de Energia Elétrica
Transporte de Telecomunicações
Concessões Viárias
Gestão Inteligente de Sistemas em tempo real
Veículo de Investimento
Brasil CTEEP
IEMG
PINHEIROS
SERRA DO JAPI
EVRECY
IE Garanhuns - Investimento de 51%
IE Madeira - Investimento de 51%
IE Sul - Investimento de 50%
IENNE - Investimento de 25%
INTERNEXA
ISA Capital do Brasil
INTERNEXA Participações
Crescimento mais Rentável
Aumento da Eficiência Operacional
Otimização da sua carteira de negócios
3x o lucro ISA
No ano de 2020, a ISA terá multiplicado por três os seus lucros, através do aproveitamento das
oportunidades de crescimento mais rentáveis em seus negócios atuais na América Latina, do
aumento da eficiência operacional e da otimização da sua carteira de negócios.
Visão 2020
ÍNDICE
Desempenho Operacional
Desempenho Financeiro
A CTEEP
ISA – Interconexión Elétrica S.A
Destaques CTEEP
7
Empresa de Referência da ANEEL para
Eficiência Operacional e Indicadores de
Qualidade
Participação ativa na expansão
do sistema de transmissão com
investimentos de R$ 8,7 bilhões
desde 2007
Atua em 16 estados, responsável pela
transmissão de cerca de 25% da energia
produzida no País e 98% no Estado de
São Paulo
Ativos estratégicos para o suprimento
energético: São Paulo, importantes
interligações regionais e Complexo Madeira
Indenização dos Ativos RBSE, decorrente
do processo de prorrogação do contrato de
concessão 059/2001, no montante mínimo
de R$ 3.896 milhões (base dez/2012)
Eficiência na gestão e controle de custos
com baixa alavancagem financeira e
otimização permanente das atividades
operacionais
História da CTEEP
Adesão ao Nível 1 de Governança
Corporativa da BM&FBovespa
2002
Privatização, a ISA torna-se nova controladora
Expansão para 16 estados brasileiros fruto de
participações em leilões e aquisições
2006
Prorrogação do Contrato
de Concessão nº
059/2001 com a ANEEL,
iniciando um novo ciclo
para seus negócios
2012
Início da Operação da linha de transmissão
da IEMadeira e conclusão das obras
Grupo ISA lança Visão 2020, com foco em
rentabilidade e eficiência operacional
2013
A CTEEP é criada com ativos de
transmissão da CESP
1999
Incorporação da EPTE com ativos
de transmissão da Eletropaulo
2001
2015
Início da operação das
linhas de transmissão
da IEGaranhuns
8
Presença marcante no país
9
18.468 Km de linhas
121 subestações
55.687 MVA de capacidade
de transformação
Melhores Indicadores
Operacionais de Qualidade
Responsável pela transmissão de cerca de 25% da energia produzida no País e
60% da consumida na região sudeste e 98% no Estado de São Paulo
98%
Presença no território nacional
IEMG
EVRECY
PINHEIROS
SERRA DO JAPI
CTEEP
Presente em
16 estados
brasileiros
Empresa Participação RAP Total
IE Pinheiros 100% 46,1 MM
IE Serra do Japi 100% 52,7 MM
IEMG 100% 14,9 MM
Evrecy 100% 13,1 MM
IE Madeira 51% 416,2 MM
IE Garanhuns 51% 88,3 MM
IESUL 50% 15,3 MM
IENNE 25% 36,5 MM
Fonte: Ciclo 2015/2016
Investimentos
Investimentos de R$ 8,7 bilhões desde 2007, incluindo investimentos nas subsidiárias,
diretamente ou em parceria com os sócios
Participação em 14 dos 19 leilões, entre 2006 e 2012, apresentando oferta em 48 lotes
Portfólio totalmente operacional
428 357
1.018 1.144
1.541
1.329
725
487
1.661
11
Investimentos 2007/2015 (R$ MM)
IMPACTOS
Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001
Aceitação da proposta de prorrogação da concessão, nos termos da Medida Provisória 579/12, posteriormente convertida na Lei
12.783/13, implicou em redirecionamento estratégico da Companhia, com foco na geração de valor através da busca de
eficiência operacional e na disciplina financeira, com diminuição do endividamento . A redução da Receita Anual Permitida (RAP),
foi parcialmente compensada pela indenização dos ativos ainda não depreciados ou amortizados (RBNI e RBSE).
12
Redução de R$ 1.416 milhões no Endividamento de
desde 2012, com uso dos recursos da indenização
Eficiência Operacional, com medidas de contenção de
despesas (-24% real de OpEx desde 2012)
Interrupção da participação em Leilões
Fortalecimento da Área Regulatória
Aumento da rentabilidade dos investimentos em
reforços e conclusão dos projetos pendentes para
entrada em operação
ATUAÇÃO
2.208
522
Pré MP 579 Pós MP 579
Redução
da RAP
Indenização 2.890
5.186
Pago RBNI Pendente RBSE
3.896
R$ MM
R$ MM
ÍNDICE
Desempenho Financeiro
A CTEEP
DESEMPENHO OPERACIONAL
ISA – Interconexión Elétrica S.A
Desempenho Operacional
A estratégia Operacional da CTEEP é baseada a
excelência da prestação de serviços, com foco na
contínua criação de valor aos clientes
Aplicação das Tecnologias mais modernas
em suas Instalações –Centros de Controle,
Subestações e Linhas de Transmissão
Gestão da Operação e Manutenção por
Processos, continuamente aperfeiçoados e
certificados
Pessoas valorizadas, altamente capacitadas
e continuamente desenvolvidas, com foco
na multidisciplinaridade e senso de Equipe
Empresa de Referencia ANEEL
14
Disponibilidade de
LINHAS DE TRANSMISSÃO
99,9983%
Disponibilidade dos Ativos
15
99,9119% 99,9983% 99,9438% 99,9566%
Transformadores
545 Linhas de Transmissão
18.794 Km Disjuntores
1.645 Reatores
79
Nota: Os números consideram apenas os ativos da CTEEP
16
Energia Não Suprida - ENS
981
1332
1471
1230 1208
1057
1285
623
740
467
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2015 com o MELHOR
DESEMPENHO
dos últimos 10 anos
EN
S (
MW
/h)
Gestão de importante carga no Estado de SP
11 distribuidores que
atendem a
17,5 milhões de
consumidores
6 consumidores livres
com potência instalada
de 2.000 MW
29 usinas hidrelétricas
com geração de
13.600 MW
37
plantas de geração
distribuída, com
capacidade instalada
de 4.265 MVA
17
ÍNDICE
A CTEEP
Desempenho Operacional
DESEMPENHO FINANCEIRO
ISA – Interconexión Elétrica S.A
Composição acionária
19
89,5%
9,8% 0,7%
ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros
Ações
Ordinárias
TRPL3 (40% do total)
51,9%
37,7%
6,8% 3,6%
Eletrobras Outros
Vinci Ltda ISA Capital do Brasil
Ações
Ordinárias
TRPL4 (60% do total)
37,3%
35,4%
23,1% 4,2%
ISA Capital do Brasil Eletrobras
Outro Vinci Ltda.
Capital
Social Total
269,5253,6
1.287,11.102,8
981,2
2013 1T15 2014 1T16 2015
Rec
eita
Líq
uid
a
111,298,9
534,7454,8471,7
2013 2014 1T16 2015 1T15
PM
SO
*
98,286,6
161,3
90,963,9
2013 2015 1T15 1T16 2014 Eq
uiv
alên
cia
Pat
rim
on
ial
R$ milhões
(*) Pessoal, Material, Serviços, Contingências e Outros
Destaques Financeiros - IFRS
CONSOLIDADO
Entrada em operação de novos
investimentos
Eficiência na gestão e controle de custos
gerenciáveis, com crescimento abaixo da
inflação
Portfólio totalmente operacional em 2015
98,286,6
517,2
379,7
31,9
2014 2015 1T15 1T16 2013 Lu
cro
Líq
uid
o
151,5112,2
655,0
489,6346,5
1T16 1T15 2015 2013* 2014
Eb
itd
a
ICV
M 5
27
Destaques Financeiros - IFRS
CONSOLIDADO
(*) ex Provisão SEFAZ-SP
56,2
43,850,9
44,4
35,3
36,5
34,140,2
3,3
1T16 1T15 2015 2014
34,4
2013
Lucro Líquido Ebitda ICVM
Mar
gen
s Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido e EBITDA
R$ milhões
237,4201,9
889,6789,1
638,5
2015 2014 2013 1T16 1T15 Rec
eita
Líq
uid
a
115,6115,8
527,5469,3477,0
1T16 1T15 2015 2014 2013 PM
SO
*
2,110,3
67,456,7
18,4
1T15 1T16 2015 2014 2013
Eq
uiv
alên
cia
Pat
rim
on
ial
Destaques Financeiros - Regulatório
CONSOLIDADO
Entrada em operação de novos
investimentos
Eficiência na gestão e controle de custos
gerenciáveis, com crescimento abaixo da
inflação
Portfólio totalmente operacional em 2015
R$ milhões
(*) Pessoal, Material, Serviços, Contingências e Outros
66,161,6
284,6249,7
-145,5
1T16 1T15 2015 2014 2013
Lu
cro
Líq
uid
o
124,496,6
428,2359,6
159,1
1T16 1T15 2015 2014 2013*
Eb
itd
a
ICV
M 5
27
Destaques Financeiros - Regulatório
CONSOLIDADO
(*) ex Provisão SEFAZ-SP
52,447,948,145,6
24,9
27,830,532,0
-22,8
1T16 1T15 2015 2014
31,6
2013
Lucro Líquido Ebitda ICVM
Mar
gen
s Atuação diligente nos focos de gestão resultam no incremento no Lucro Líquido e EBITDA R$ milhões
1.417,8 976,0 832,1844,8861,8
1.103,2
-56,2%
1T16
1.104,6
272,5
2015
1.096,7
251,9
2014
1.191,9
215,9
2013
1.199,5
337,7
2012
2.521,0
Dív
ida
Bru
ta
694,8650,5707,6639,5
2.211,4
-68,6%
1T16 2015 2014 2013 2012
Dív
ida
Líq
uid
a
313,5
57,3
223,5
305,9
204,4
2020 a 2029 2019 2018 2017 2016
Am
ort
izaç
ão
da
Dív
ida
Base 31/03/2016
Perfil do Endividamento
CONSOLIDADO *
Longo Prazo
Curto Prazo
Redução do endividamento com recursos da indenização, para adaptação
ao novo cenário de geração operacional de caixa da Companhia R$ milhões
(*)Inclui CTEEP e Controladas 100%
25,1
14,9
7,77,7
2016 2013 2015 2014
+227,1% 2.602
1.907
1.2451.080
2016 2015 2013 2014
+140,9%
Vo
lum
e m
édio
diá
rio
R$
MM
Nú
mer
o m
édio
de
neg
óci
os
diá
rio
Performance do Mercado de Capitais Ín
dic
es
Per
form
ance
da
ação
Pre
ço n
ão a
just
ado
Aumento de 82,69% no preço da ação de TRPL4
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Jan/13 Jan/14 Jan/15 Jan/16
Volume TRPL4 TRPL4 IBOVESPA IEE Volume Médio Diário TRPL4
-2,53%
-17,43%
82,69%
R$ 12,1 Milhões
