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CENÁRIOS E PERSPECTIVAS PARA OSETOR SUCROENERGÉTICO

JANEIRO 2014JANEIRO 2011

LUIZ CARLOS CORRÊA CARVALHOGECA/ESALQ - 23/05/14, PIRACICABA

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• IMPULSO ADICIONAL QUE A ECONOMIA BRASILEIRA TEVE ENTRE 2004 E2011 : FRUTO ÚNICO E EXCLUSIVO DA BONANÇA EXTERNA.

A alta dos preços das commodities (matérias-primas com cotaçãointernacional) e a enorme entrada de capital nesse período propiciaram efinanciaram um extraordinário aumento da demanda interna.

• DOENÇA BRASILEIRASe forma pela associação de baixo crescimento, alta inflação, déficit externoe, para compor o quadro, desindustrialização.

Edmar Bacha, ESP, 16/03/14

BRASIL E ECONOMIA

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BRASILOFERTA DE CANAS VS CAPACIDADE POTENCIAL

CENTRO-SUL N/NE BRASIL

Capacidade Potencial 620 60 680

Oferta 13/14 596 52 648

Oferta 14/15 540 55 595

14/15 sobre Potencial -80 -5 -85

Milh ton cana

UMA TAILÂNDIA !!!!!

Fonte: Canaplan

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DE CRISE EM CRISE

ANO FATO AÇÃO FOCO

1975Balança de pagamentos (importação de

petróleo e derivados)PROÁLCOOL Anidro na gasolina

1980Balança de pagamentos (importação de

petróleo e derivados)PROÁLCOOL

Hidratado (E100) e Anidro

1985 Queda livre dos preços do petróleoMeio ambiente (poluição;

saúde; empregos)CRISE: Açúcar, Anidro e

Hidratado

1988 a 1998

Const. de 1988 e Ação de intervenção Indicativa: Fechamento do IAA.....

Concentração

Desregulamentação setorial

Mercado VS Intervenção

2002 a 2006

Políticas públicas; FHC; Propaganda Pró-Etanol do Gov. Lula; Altos preços do

petróleo

CIDE; Mistura na gasolina; IPI do FFV; Co-geração

Mercado

2006 a 2014

Congelamento do preço da gasolina; Crise financeira de 2008; Endividamento

CIDE reduzida até zero(2012) e queda preços

CRISE

1. Da crise de energia passando pela crise de demanda echegando à crise de oferta – 1975 à 2014

Fonte: Canaplan

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DE CRISE EM CRISE

FATO AÇÃO FOCO

Produtividade agroindustrial em recuperação

TecnologiaManejo

Investimentos

CanaAnidroAçúcar

Energia Elétrica2º geração

Diversificação

2. Pós 2014 (Uma nova fase?)CENÁRIO POSITIVO

FATO AÇÃO FOCO

Produtividade agroindustrial em recuperação, CONCENTRADO E COM

FECHAMENTOS DE USINAS

TecnologiaManejo

InvestimentosRJ, SAÍDA

CanaAnidroAçúcar

Energia Elétrica

CENÁRIO CONTINUISMO

Fonte: Canaplan

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MOAGEM (MTC) E CRESCIMENTO (%)HISTÓRICO 12 SAFRAS - REGIÃO CENTRO-SUL

120

125

130

135

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145

150

60

65

70

75

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85

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95

100

Qu

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(kgA

TR/t

)

Pro

du

tivi

dad

e (

t/h

a)TCH ATR Linear (TCH) Linear (ATR)

Fonte: Canaplan

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IDADE MÉDIA E PRODUTIVIDADE AGRÍCOLACONTINUA O PROCESSO DE ENVELHECIMENTO

REGIÃO CENTRO-SUL

3,0

3,1

3,2

3,3

3,4

3,5

3,6

3,7

60

65

70

75

80

85

90

95

2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

Idad

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éd

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/S (

ano

s)

Pro

du

tivi

dad

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gríc

ola

C/S

(t/

ha)

2015/16*

Fonte: Canaplan

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UMA VISÃO MÉDIA DA PRESSÃO SETORIALCUSTO DE PRODUÇÃO MÉDIO CANA-DE-AÇÚCAR E PREÇO MÉDIO CONSECANA

REGIÃO CENTRO-SUL

25

35

45

55

65

75

85

Cu

sto

To

tal C

ana-

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Açú

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(R$

/t)

Pre

ço M

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CO

NSE

CA

NA

/SP

(R

$/t

)

Custo Total Cana (R$/t)

Preço Médio CONSECANA (R$/t)

Fonte: Orplana

www.canaplan.com.brFonte: PECEGE, ESALQ/USP, set/13

ÍNDICE DE PREÇOS OBTIDOS(1) > 100 (aumento do poder de compra)

ÍNDICE DE PREÇOS PAGOS(2) < 100 (transferência de renda)

Nota: (1) Comercialização de produtos; (2) Insumos e Serviços

Relações de Troca do Setor SucroalcooleiroEstado de São Paulo

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MOAGEM E ENDIVIDAMENTO

ANÁLISE Itaú BBA:� 65 GRUPOS AGROINDUSTRAIS CANAVIEIROS� 429 MILHÕES DE TONELADAS DE CANA ( 72% DA MOAGEM DO C/SUL)

Fonte: Alexandre Figliolino, na 1ª reunião anual da Canaplan, 25/04/14

Safras Dívida Líquida(R$ bi) Dívida Líq./t c(R$/t)

2011/12 33,0 97,0

2012/13 39,3 104,0

2013/14 42,4 99,0

Endividamento Setorial no C/Sul (base 100 = 02/03): 11 anos incluído 13/14)

MOAGEM (Nº VEZES A MAIS)

ENDIVIDAMENTO (Nº MAIOR)

AUMENTOU 2,2 AUMENTOU 18,9

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EBITDA vs. Dívida Líquida – Safra 2013/14e

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

(50) - 50 100 150 200 250 300 350

EBIT

DA

%

Dívida Líquida/t

Quadrante A• 12 grupos• Moagem total – 121.9 mm t• Moagem média por grupo – 10.2 mm t

Quadrante C• 21 grupos• Moagem total - 110.2 mm t• Moagem média por grupo – 5.2 mm t

Quadrante B• 14 grupos• Moagem total - 93.4 mm t• Moagem média por grupo – 6.7 mm t

Quadrante D• 18 grupos• Moagem total - 103.8 mm t• Moagem média por grupo – 5.8 mm t

Fonte: Alexandre Figliolino, Itaú BBA

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PRODUTIVIDADE AGRÍCOLA Safra 2013/14 - Centro/Sul

Fonte: CANASAT, Projeto Safra. Adaptado: Modelo Canaplan

105

80

55

TCH

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150

130

110

ATR (kg.t-1)

Qualidade da Cana-de-Açúcar - Safra 2013/14 - Centro/Sul

Fonte: CANASAT, Projeto Safra. Adaptado: Modelo Canaplan

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CONSTITUIÇÃO DA CANA PLANTA E PLANTIO MECANIZADO% 12 E 18 MESES / % PLANTIO MECANIZADO - REGIÃO CENTRO-SUL

PLANTIO DO ANO ANTERIOR COLHIDO NO ANO SAFRA

0%

20%

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80%

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0%

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05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15

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% 18 meses

% 12 meses

Fonte: Canaplan

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50

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Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov

Pro

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ha)

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14

PRODUTIVIDADE AGRÍCOLA (t/ha)HISTÓRICO PROJETO SAFRA – SAFRAS CENTRO-SUL

11/12

12/13

Fonte: Canaplan

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CAINDO A QUALIDADE DA CANA, AUMENTANDO A COLHEITA MECANIZADA

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PREÇOS EQUIVALENTES E PREÇO CANA CONSECANA“O peso do Etanol”

0,51 ?

Fonte: Adaptado de MBAgro

R$/kg ATR

PRODUTIVIDADE É TUDO……..

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• O segundo ponto é trocar todo o aparato protecionista - tarifas,preferência por compras governamentais, política de conteúdonacional, o crédito subsidiado e outros - por câmbio.

• A terceira perna são os acordos comerciais. Abrir, sim, mas não entrarno jogo de graça. A decisão de abrir é unilateral e progressiva. Precisaficar claro para as multinacionais que estão aqui que o jogo mudou,mas que elas terão tempo de se adaptar. Poderão deixar de produzirtudo localmente e se integrar às suas filiais e subsidiáriasinternacionais.

Edmar Bacha, ESP, 16/03/14

TRÊS PILARES: POLÍTICAS PÚBLICAS E CRESCIMENTO - BRASIL

• O primeiro pilar é reduzir o Custo Brasil.

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DE CRISE EM CRISE

FATO AÇÃO FOCO

Produtividade agroindustrial em recuperação

TecnologiaManejo

Investimentos

CanaAnidroAçúcar

Energia Elétrica2º geração

Diversificação

2. Pós 2014 (Uma nova fase?)CENÁRIO POSITIVO

FATO AÇÃO FOCO

Produtividade agroindustrial em recuperação, CONCENTRADO E COM

FECHAMENTOS DE USINAS

TecnologiaManejo

InvestimentosRJ, SAÍDA

CanaAnidroAçúcar

Energia Elétrica

CENÁRIO CONTINUISMO

Fonte: Canaplan

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*MATRIZ ENERGÉTICA:POLÍTICAS TRIBUTÁRIASCIDE; ICMS;

*PREÇO GASOLINA:MECANISMOS TRANSPARENTES;

*BIOELETRICIDADE

*INOVAÇÃO E TECNOLOGIA E MANEJO

*PRECONCEITO E IDEOLOGIA

CRESCIMENTO ??

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FUTURO ? EXPANSÃO ? CONCENTRAÇÃO ?

OFERTA POTENCIAL REAL

HOJE 680 590

2022 760* ?

Milh ton cana

* Fonte: Unica, sem políticas públicas, Reunião Abimaq, 2014

Crescimento de 80 milh ton cana em 8 anos……10 milh ton/ano

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Quais perspectivas?CENÁRIO BRASIL- 2 PRINCIPAIS CANDIDATOS

Cenário Continuismo( Tendência Dilma)

Cenário Políticas(Tendência Aécio)

Macroeconomia ???

Concentração

Dependência da gasolina externa

Populismo de tarifas

Geopolítica bolivariana

Macroeconomia !

Concentração

Etanol retornando

Mercado

Geopolítica Agronegócio

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