Cc 4 t14_por

Teleconferência de Resultados 2014

09 de fevereiro de 2015

2/19Relações com Investidores | 4T14 |

Eventos e Destaques de 2014 3

Destaques Financeiros de 2014 4

Diversificação de Produtos e Receitas 5

Margem Financeira 6

Despesas e Índice de Eficiência 7

Carteira de Crédito 8

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 9

Principais Setores – Açúcar e Etanol, Construção Civil e Agricultura

10

(cont) Principais Setores – Energia e Infraestrutura 11

Qualidade da Carteira de Crédito 12

Mesa para Clientes (FICC) 13

Pine Investimentos 14

Captação 15

Gestão de Ativos e Passivos 16

Basileia III 17

Projeções 2015 18

Sumário


Eventos e Destaques de 2014

1.Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,6 bilhão, equivalente a 48% dos depósitos a prazo.

2.Ampliação do gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 12 meses para o Crédito e 16 meses

para a Captação.

3.Receita diversificada e participação de todas as linhas de negócios: 74,4% de Crédito Corporativo, 19,4% da Mesa

para Clientes, 3,3% da Pine Investimentos e 2,9% da Tesouraria.

4.Gestão ativa e constante dos passivos, com redução de 3.6 p.p. do CDI no custo médio de captação ao longo dos

últimos 12 meses.

5. Incremento de 0,5 p.p. no Índice de Basileia Nível I ao longo de 2014, atingindo um índice de 13,9% no nível de

capital total, - cerca de 26,4% acima do mínimo exigido pelo Banco Central.

6.Execução de duas transações da parceria Pine-DEG, totalizando US$ 43 milhões em 2014.

7.16º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes.


13,0%

7,6%

2013 2014

ROAE

-5,4 p.p.

Destaques Financeiros de 2014

1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)

R$ milhões

Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...

9.930 9.826

Dez-13 Dez-14

Carteira de Crédito1

-1,0%

4,8% 4,3%

2013 2014

Margem Financeira

-0,5 p.p.

162 97

2013 2014

Lucro Líquido

-40,1%

8.383 8.500

Dez-13 Dez-14

Captação Total

+1,4%

1.272 1.256

Dez-13 Dez-14

Patrimônio Líquido

-1,3%


2,8 3,0

2,8

Dez-12 Dez-13 Dez-14

Diversificação de Produtos e Receitas... com contribuição de todas as linhas de negócios.

Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto

Mix de Receitas

39% 38% 40%

61% 62% 60%

Dez-12 Dez-13 Dez-14

1 Produto Mais de 1 produto

Crédito62,9%

Mesa de clientes27,9%

Pine Investimentos

5,5%

Tesouraria3,7%

2013

Crédito74,4%

Mesa de clientes19,4%

Pine Investimentos

3,3%

Tesouraria2,9%

2014


4,5% 4,2%

3T14 4T14

-0,3 p.p.

Margem Financeira

Evolução da Margem Recorrente1 Impactos no Período

Composição da Margem

Margem em linha com o guidance.

1Considera o efeito de hedge de captações.

Menor fluxo de negócios na mesa para clientes

Caixa médio 7,5% superior ao do 3T14.

Marcação a mercado dos títulos que compõem a

carteira de crédito expandida.

R$ milhões

4T14 3T14 4T13 2014 2013

Margem Financeira Recorrente

Resultado da intermediação financeira 83 92 90 380 390

Efeito do overhedge 10 4 3 9 6

Efeito hedge de passivos 1 5 - (0) -

Resultado da intermediação financeira recorrente 94 101 93 389 396


25 242725

22 22

46,6%35,4%

42,2%

- 1 0 0 , 0 %

- 8 0 , 0 %

- 6 0 , 0 %

- 4 0 , 0 %

- 2 0 , 0 %

0 , 0 %

2 0 , 0 %

4 0 , 0 %

6 0 , 0 %

0

5

1 0

1 5

2 0

2 5

3 0

3 5

4 0

4 5

5 0

4T13 3T14 4T14

929795

90

38,4% 38,7%

- 1 0 0 , 0 %

- 8 0 , 0 %

- 6 0 , 0 %

- 4 0 , 0 %

- 2 0 , 0 %

0 , 0 %

2 0 , 0 %

4 0 , 0 %

6 0 , 0 %

0

2 0

4 0

6 0

8 0

1 0 0

1 2 0

1 4 0

2013 2014

Despesas de pessoal

Outras despesas administrativas

Índice de Eficiência Recorrente (%)

Despesas e Índice de Eficiência

Despesas

Índice de Eficiência

Controle de despesas, melhor que o guidance.

R$ milhões

4T14 3T14 4T13 2014 2013

Despesas operacionais1 52 49 56 198 203

(-) Despesas não recorrentes (3) (4) (1) (12) (6)

Despesas operacionais recorrentes (A) 49 45 55 186 197

Receitas 2 recorrentes (B) 116 127 118 481 513

Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 42,2% 35,4% 46,6% 38,7% 38,4%

1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos

Considera a reclassificação das despesas de FIDC conforme Carta Circular nº3.658 do Banco Central.


4.200 4.236 4.284 4.509 5.050 5.092 4.904 4.731 4.730

853 826 844 990

1.068 1.103 1.071 1.248 1.302

2.114 2.501

2.807

3.073

2.909 2.905 2.941 2.896 2.969 781

842

1.059

965 903 989 1.116 924 826

Dez-12 Mar-13 J un-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 J un-14 Set-14 Dez-14

Trade finance: 8,4%

Fiança: 30,2%

Repasses: 13,3%

Capital de giro : 48,1%

7.9488.405

8.994

9.5379.930

10.090 10.0329.800 9.826

-1,0%

+0,3%

1 Inclui cartas de crédito a utilizar.2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.

R$ milhões

Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 9,8 bilhões...


Contínua Gestão do Portfólio de Crédito

Setores Rebalanceamento

...com importante rebalanceamento setorial.

A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% nos últimos doze meses

A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total reduziu-se para próximo de 25%, em linha com pares

40%40%39%42%

6%5%5%5%8%9%7%

8%10%9%13%8%

10%9%9%8%

12%14%12%9%

14%14%15%20%

Dez-14Dez-13Dez-12Mar-12

Açúcar e Etanol

Construção Civil

Agricultura

Energia

Infra Estrutura

Transportes e LogísticaOutros

Açúcar e Etanol14%

Construção Civil12%

Agricultura10%

Energia10%

Infra Estrutura8%

Transportes e Logística

6%

Telecomunicações4%

Química e Petroquímica

4%

Veículos e Peças4%

Serviços Especializados

3%

Comércio Exterior3%

Metalurgia3%

Processamento de Carne

3%

Comércio Varejista

2%

Alimentos2%

Materiais de Construção e

Decoração1%

Outros 11%

Dez-14


Capital de Giro60%

Trade23%

Repasse16%

Fiança1%

Principais SetoresAçúcar e Etanol, Agricultura e Construção Civil

Açúcar e Etanol Agricultura

Construção Civil

Capital de Giro45%

Fiança40%

Repasse12%

Trade3%

Exposição por Estado Exposição por Produto Exposição por Estado Exposição por Produto

Loteamento38%Residencial

38%

Galpões15%

Shopping6%

Comercial3%

Exposição por Segmento Exposição por Produto

MT47%

SP31%

PR9% BA

5%NE3%

GO2% RS

2%

MG1%

Capital de Giro79%

Fiança21%

SP77%

MG15%

PR5%

MS3%

GO1%


Fiança72%

Capital de Giro19%

Repasse BNDES

9%

Principais SetoresEnergia e Infraestrutura

Energia Infraestrutura

Exposição por Segmento Exposição por Segmento

Exposição por Produto

Eólica68%Transmissora

11%

Fornecedora de

Equipamento8%

Distribuidoras7%

PCHs UHEs3%

UTE2%

Comerciali-zadora

1%

Concessão33%

Transporte29%

Industrial27%

Óleo e Gás7%

Energia4%

Capital de Giro85%

Fiança11%

Repasse BNDES

4%

Exposição por Produto


30 de Dezembro de 2014

Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.

1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 26822Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682

Qualidade da Carteira de Crédito95% dos créditos classificados entre AA-C.

Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682

Índice de Cobertura

Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)

Garantias

5,8%

4,2%5,0%

2,9%2,1%

2,9%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0,0%1,0%2,0%3,0%4,0%5,0%6,0%7,0%8,0%9,0%

10,0%

Dez-13 Set-14 Dez-14

Carteira D-H Cobertura da Carteira Total

1,2% 1,2% 1,1%

0,7%

0,1%

0,7%

0,3% 0,3%

1,1%

dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14AA-A42,7%

B35,2%

C17,1%

D-E2,6%

F-H2,4%

Alienação Fiduciária de

Produtos42%

Recebíveis18%

Alienação Fiduciária de

Imóveis37%

Aplicações Financeiras

3%


30 de Dezembro de 2014

Cenário em 30 de dezembro:

Duration: 154 dias

MtM: R$ 221 milhões

Eficiente alocação de capital com PR exigido de apenas R$ 35 milhões

Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):

MtM Estressado: (R$ 365 milhões)

R$ milhões

Mesa para Clientes (FICC)Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1.

Valor Nocional por Mercado de Atuação

Segmentos de Mercado

Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)

Perfil da Carteira

1Fonte: Reporte Cetip, Dezembro 2014

Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor

Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, DólarAustraliano

Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,Algodão, Metais, Energia

Commodities15%

J uros8%

Moeda77%

11.148 11.268 14.382 8.376 7.703

327

482 354 288

221

(310)(243)

(532)

(47)

(365)

Dez-13 Mar-14 J un-14 Set-14 Dez-14

Valor Nocional

MtM

MtM Estressado


R$ milhões

Pine Investimentos

Volume de Underwriting

Operações Selecionadas

Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição

de Operações de Renda Fixa.

Assessoria Financeira: Project & Structured

Finance, M&A e operações híbridas de capital.

Research: Macro, Commodities e Grandes

Empresas.

1.040

2.073

1.294

1.973

506

2012 2013 2014Mercado Local Mercado Internacional

1.800

1.040

4.046 Agosto, 2014

Export Prepayment Finance

Structuring Agent

Agosto, 2014

Long Term Loan

Assessor Financeiro

US$ 58.000.000R$ 25.000.000

R$ 391.459.000

J ulho, 2014

Project Finance

Assessor Financeiro

R$ 459.300.000

J unho, 2014

M&A

Advisor

R$ 75.000.000

Março, 2014

CRI (ICVM 476)

Coordenador Líder

Setembro, 2014

Debêntures

R$ 50.000.000

Coordenador Líder

R$ 40.000.000

Dezembro, 2014

Coordenador Líder

CCB

R$45.200.000

Novembro, 2014

Debêntures

Coordenador Líder

Dezembro, 2014

RepasseBNDES

R$ 630.000.000

Coordenador Contratado


2.167 2.087 2.185 1.944 2.175 2.314 2.271 1.905 1.720

1.174 972 1.013

1.048 1.112 1.022

761 731

545

224 225 254 372

475 659 908

920 1.122

121 110 110 93

90 76 80

98 69

30 126 19 20

23 27 41

30 27 903

859 862 1.099 1.141

1.174 1.086 1.292

1.333

277 154 286

649

632 582 594 709

635 624 642

689

762

792 833

508 892 747 409

402 435

437

459 434

427 323

347 152

78 80

69

113 364

346 388

687

173 171

181

429

500

478

473 531 430

808

762 997

973

871

834 1.064

819 839

7.0626.589

7.111

7.8948.383

8.7978.559 8.638 8.500


Trade Finance: 9,9%

Private Placements: 5,1%

Multilaterais: 8,1%

Mercado de Capitais Internacional: 4,1%

Letra Financeira: 8,8%

Mercado de Capitais Local: 7,5%

Repasses: 15,7%

Depósitos a Vista: 0,3%

Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 0,8%

Depósitos a Prazo PF: 13,2%

Depósitos a Prazo PJ : 6,4%

Depósitos a Prazo de Institucionais: 20,2%

R$ milhões

+1,4%

CaptaçãoFontes de captação diversificadas...

58%

50%

42%

44%

41%

39%

41%

35%

48%

Caixa sobre Depósitos

-1,6%


46% 47% 47% 43% 41%

54% 53% 53% 57% 59%


Depósitos Totais Outros

17 16

16 16 16

15 14

14 13 12


Captação

Crédito

Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL

Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total

Gestão de Ativos e Passivos... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.

Alavancagem

ALM – Prazo Médio

Crédito sobre Captação Total

Depósitos totais sobre Captação TotalR$ milhõesmeses

8.6388.383 8.798 8.559 8.500

83% 82% 83%80% 80%

Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14

7,8x 7,9x 7,9x 7,7x 7,8x

5,5x 5,6x 5,6x 5,4x 5,4x

-

1 , 0

2 , 0

3 , 0

4 , 0

5 , 0

6 , 0

7 , 0

8 , 0

9 , 0

1 0 , 0


Carteira Expandida

Carteira sem Fiança


Basileia IIIO Índice de Basileia encerrou o período em 13,9%.

R$ Milhões Basileia (%)

Tier I 1.256 12,5%

Tier II 146 1,4%

Total 1.402 13,9%

13,4%15,0% 14,7% 13,7%

12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,5%

2,8%2,1% 2,3%

2,2%

2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4%

16,2%17,1% 17,0%

15,9%

14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9%


Nível II Nível I

Capital Regulatório Mínimo (11%)


Projeções 2015Premissa: retração do PIB entre 0,5% e 0,3%.

Guidance

Carteira de Crédito Expandida -5% a 5%

Despesas de Pessoal e Administrativas

-10% a -5%

Margem Financeira 4% a 5%

ROAE 7% a 10%


As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Noberto N. Pinheiro Junior

CEO

Norberto Zaiet Junior

CFO/DRI

Raquel VarelaSuperintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing &

Imprensa

Luiz MaximoEspecialista de Relações com Investidores

Ana LopesAnalista de Relações com Investidores

Gabriel NettoAssistente de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3372-5343

www.pine.com/[email protected]

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Investor Relations

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