Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade? - Que Realidade? CAPITAL...

Capital de Risco e Empreendedorismo TecnológicoCapital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade?- Que Realidade?

CAPITAL TECNOLÓGICO

Francisco Banha

[email protected]

www.businessangels.pt

Uma breve biografia

Fundador e Presidente do C.A. da Gesbanha – Gestão e Contabilidade, S.A. desde 1986; Fundador e Presidente do C.A. da Gesventure – Desenvolvimento de Novas Tecnologias, S.A.

desde 1999; Fundador e Director Geral da Gesentrepreneur- Empreendedorismo Sustentável, Lda, desde

2006; Fundador e Presidente da Associação Portuguesa de Investidores em Start-Up’s (Business

Angels Club – www.businessangels.pt), 1º Clube de Business Angels português em actividade desde 1999;

Assessor/ Consultor, desde 1986, nas áreas administrativas, contabilísticas, fiscais, económicas e financeiras de diversas empresas nacionais e multinacionais;

Consultor de Capital de Risco, Corporate Finance, Empreendedorismo, Estratégia Empresarial, Tecnologias de Informação, Capital Conhecimento, Internet, Agrobusiness, Contabilidade e Fiscalidade.

Business Angel Administrador da Start-Up Move Interactive, S.A.

EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL

FORMAÇÃO ACADÉMICA

Mestre em Gestão de Empresas pelo ISEG, com o trabalho “O Impacto da Fiscalidade no Sector do Capital de Risco”, aprovado por unanimidade e distinção. (1996)

MBA em Estratégia Empresarial no ISEG com classificação final de 16 valores. (1995)

Licenciado em Organização e Gestão de Empresas pelo Instituto Superior de Novas Profissões com média final de 14,3 valores. (1987)

Técnico Oficial de Contas com inscrição na DGCI desde 1986.

Formador Credenciado pelo INOFOR desde 1997.

Advisory Board Charter Capital-IT (Paris).

Francisco Manuel Banha

Uma breve biografia

INICIATIVAS LITERÁRIAS

OUTRAS INFORMAÇÕES

Autor do livro “Capital de Risco - Os Tempos Estão a Mudar”, Editora Bertrand, 2000; Autor do Livro “Capital de Risco – O Impacto da Fiscalidade”, Vida Económica, 1998; Colaboração no livro do Prof. Doutor Vasconcellos e Sá, “Ventos de Mudança”, Bertrand, 1998; Publicação regular de artigos de opinião no Semanário Económico, Vida Económica, Jornal de

Notícias, Jornal de Negócios, Prémio, Ideias & Negócios, Diário Económico e Exame. Presença pontual

no Expresso, Jornal Empresarial, Tribuna das Autarquias, Eurocontas, APECA, Valor, Fortunas &

Negócios, PME Negócios, Portugal Brasil, África Hoje, Negócios & Franchising, Público, Vox Populi,

Jornal do Imobiliário, Guia do Empresário, Revista da Qualidade, Jornal Empreendedor e Cadernos de

Economia (Ordem dos Economistas); Publicação regular de artigos nos websites da Gesbanha e Gesventure.

Vida Económica, 1998Bertrand Editora, 2000

Participação em mais de 100 seminários e conferências como orador; Membro do Júri, dos Concursos de Planos de Negócio promovidos pelo Curso de Pós-Graduação em

Empreendedorismo do INDEG-ISCTE, pelo VECTOR (IST) e pelo Concurso de Ideias Bioempreendedor da APBio;

Membro da actual Direcção da AMBA (Associação de Antigos Alunos do MBA do ISEG). (2004/06) Presidente do Conselho Fiscal da ANJE entre Abril de 2003 e Janeiro de 2004; Membro do Conselho Geral da APECA - Associação Empresas de Contabilidade e Administração

(1996 - 2002) Menção Honrosa na categoria "Filosofia Empresarial e Pessoal" na Final Nacional do Concurso

Worldcom Young Business Achiever 98; Tutor de um conjunto de alunos portugueses no âmbito do Programa Comunitário “Europreneurs”

(1998);

Agenda

• O MUNDO EM QUE VIVEMOS

• AS OPORTUNIDADES CONTINUAM A EXISTIR?

• MAS COM QUE FINANCIAMENTO?

• COMO ANGARIAR CAPITAL DE RISCO?

• CONCLUSÃO

Val

or

Tempo

No limiar de uma Nova Realidade...

IV Criação/Inovação

III Informação

II Industrialização

I Agricultura

…AS DESCONTINUIDADES

Em tecnologia, demografia, estilos de vida, regulação geopolítica - que se estão a verificar no Mundo em que Vivemos estão a proporcionar uma excelente plataforma de lançamento para ideias novas e radicais.

“A WalMart necessitou de 12 anos para que

os seus supermercados atingissem um

volume de negócios de 150 milhões de

dólares, enquanto a Amazon.com em 3 anos,

e um único ponto de venda, atingiu esse

valor.”

Paul Cook, responsável do Net Fund

… ASSENTES NA INOVAÇÃO RADICAL…

Marketing, Vendas e

Distribuição Aplicações

Sistemas Operativos

ComputadoresChips

IBM 1985

2006

Intel

Motorola

AMD Cyrix

HP

LENOVO

IBM

DELL

Apple

NeXt

Dose

Windows

UNIX

LINUX

OS/2

MicrosoftOffice

Oracle

Freedows

Grandesestabelecimentos

On-line

Venda por correio

Adaptado de : Boston Consulting Group

…NUM NOVO MODELO ORGANIZACIONAL

NA VIRAGEM DE CADEIAS DE VALOR SIMPLES…

Vendedor de Terminal

Siemens/Nokia/etc…

Operador móvel

Vodafone/TMN/Optimus

Cliente

Despesas com serviços

Entrega de equipamento

Compra do equipamento

A transição de sistemas fechados e serviços únicos (voz e SMS) para A transição de sistemas fechados e serviços únicos (voz e SMS) para sistemas abertos com serviços múltiplos (Internet, EMS, jogos) requer sistemas abertos com serviços múltiplos (Internet, EMS, jogos) requer o envolvimento de várias partes para a proposta global de valoro envolvimento de várias partes para a proposta global de valor

Estudos recentes e observações empíricas mostram vários conflitos Estudos recentes e observações empíricas mostram vários conflitos potenciais entre as partes envolvidaspotenciais entre as partes envolvidas

Os conflitos surgem principalmente devido a partilha de receitas, Os conflitos surgem principalmente devido a partilha de receitas, detenção de clientes e marcas utilizadasdetenção de clientes e marcas utilizadas

Cliente

Taxa

E/ou partilha receitas

Taxa

Cobrança serviço, p.e. toques

Formação

, HTC

Equipamento personalizado Software

…Para redes de valor complexas introduz desafios para modelos de negócio viáveis…

Vendedor de Terminal

Siemens/Nokia/etc…

Várias empresas

Desenvolvimento externo ODM / EMS

Seven OneVodafone/TMN/ Optimus

Fornecedor conteúdos Operador móvel Fornecedor redes

Fornecedor serviço

PortaisPublicidade

Várias empresasFlextronics, HTC AOL, Clix

Siemens

BMW/Siemens

Fonte: OVUM, VPE Research

Compra do equipamento

Despesas com serviços

Entrega de equipamento

Cobrança serviço, taxa anual

ODM: Original Device ManufacturerSEM: Electronic Manufacturing Services



TaxaTaxa

Royalties

Crédito

Juro, Pagamento

E COMO SERÁ O FUTURO? POR EXEMPLO DOS MEDIA?

Kevin Sites, um jornalista “a solo”Kevin recebeu um convite irrecusável do Yahoo para correr todos os conflitos do mundo num ano e publicar as suas reportagens num blog do portal. Para isso, necessitou apenas do seguinte kit de trabalho high tech:

Mochila; uma Câmara de Vídeo Digital leve, o mais pequeno computador portátil da Apple, processador de texto, software de edição de imagem, telefone, modem por satélite e ainda um Smart Phone com câmara de filmar, Leitor de MP3 e agenda.

http://hotzone.yahoo.com

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……E E NAS CIÊNCIAS HUMANAS COM A DESCODIFICAÇÃO DO GENOMA!!! NAS CIÊNCIAS HUMANAS COM A DESCODIFICAÇÃO DO GENOMA!!!

HOJE

Agregação de Competências

Diferentes Empresas

Oportunidade de Negócio

Integração de bens e serviços

Conhecimento: O Capital do Futuro.

ANTES

Produção de Produtos Completos de forma

isolada

Hierarquias e Piramidal

VAMOS COMEÇAR A PARTIR DE UMA BASE PEQUENA POR CRIAR UM ECOSSISTEMA ASSENTE NUMA COMPLEXA REDE DE RELAÇÕES,IDEIAS E EMPREENDEDORES.

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Preço de Venda ao Público …………………………. 40 Usd

Matéria Prima ………………………………………… 14 Usd

Logitech (Mkt e Desenvolv) …………………………. 8 Usd

Distribuidores e Retalhistas ………………………… 15 Usd

Salários chineses ……………………………………. 3 Usd

7,5%Salários

37,5%Distribuidores e Retalhistas

35%Matéria Prima

20%Logitech

……Investir na Inovação e Qualificação compensaInvestir na Inovação e Qualificação compensa!!!!!!

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“O Empreendedorismo é uma revolução

silenciosa, que será para o século XXI mais

importante do que a revolução industrial foi

para o século XX.” (Timmons)

PARA REFLEXÃO

Agenda





• CONCLUSÃO

OS NEGÓCIOS DA INTERNET FAZEM $$$!!!

10/10/2006

Google compra YouTube por $1,65 mil milhões

Larry Page e Sergey Brin Chad Hurley e Steve Chen

O YouTube nasceu numa garagem, tendo posteriormente angariado 9 milhões de dólares através de capital de risco

(Sequoia Capital). Com pouco mais de 19 meses de existência, foi vendido ao Google tornando Chad e Steve a segunda dupla de multimilionários mais jovens do mundo.

… E o Mercado da biotecnologia?

FarmacêuticaFarmacêutica DiagnósticosDiagnósticos

InsulinaInsulina

Horm. Cresc.Horm. Cresc.

VacinasVacinas

IFN’sIFN’s

Testes gravidezTestes gravidez

Testes viraisTestes virais

Testes oncológicosTestes oncológicos

AnticorposAnticorpos

(em mil milhões de dólares)

8,7

34

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1996 2006


2,1

5,9

0

1

2

3

4

5

6

7

1996 2006

…E no Mercado Agro Alimentar?

Agro-alimentarAgro-alimentar

MelhoramentosMelhoramentos

PigmentosPigmentos

SaboresSabores

FragrânciasFragrâncias


0,45

2,3

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

1996 2006

… E na Inovação e Produção de Energia

Start-up e Expansão

Expansão eConsolidação

Seed

Tipo deinvestimentos

Energia das ondas e das marésInvestigação e Desenvolvimento da tecnologia

Energia solarAperfeiçoamento da tecnologia e da sua comercialização

Energia EólicaConsolidação do sector

Forma deenergia

Inovação na Produção de Energia (2)

Start-upe

Expansão

Seede

Start-up

Tipo deinvestimentos

Fuel Cells• Reacção electroquímica entre oxigénio e hidrogénio (produção

de electricidade, energia térmica e água)• Tecnologia em fase de pré-comercialização e redução de custos

Micro-cogeração – ar e água quente• Instalação e comercialização de micro-turbinas a gás natural em

edifícios, PMEs, condomínios, hospitais.• Consumo de electricidade e calor e venda do excesso à rede.• Investimento no desenvolvimento da comercialização

Exemplos deinvestimentos

… E EM MAIS SECTORES DE ACTIVIDADE:TurismoTurismo - Ecoturismo e Natureza, Aventura ,Rural ,Cultural, Desporto - Ecoturismo e Natureza, Aventura ,Rural ,Cultural, Desporto

Temático ,Espiritual/Religioso, Saúde, Residencial .Temático ,Espiritual/Religioso, Saúde, Residencial .

Agro-Industrial e Agro-Industrial e AlimentarAlimentar

-Recursos genéticos em ecofisiologia e melhoramento de plantas , -Recursos genéticos em ecofisiologia e melhoramento de plantas , técnicas de produção de frutas de hortícolas e olivicultura , técnicas de produção de frutas de hortícolas e olivicultura , viticultura, enologia, silvicultura zootecnia e produção animal viticultura, enologia, silvicultura zootecnia e produção animal qualidade e segurança alimentar, sanidade vegetal e protecção de qualidade e segurança alimentar, sanidade vegetal e protecção de plantas, alimentação e reprodução animal, recursos genéticos , plantas, alimentação e reprodução animal, recursos genéticos , viticultura e enologia.viticultura e enologia.

NanotecnologiaNanotecnologia - Construção e manipulação de micro-máquinas que permitem - Construção e manipulação de micro-máquinas que permitem transmitir informações não apenas electrónicas mas também transmitir informações não apenas electrónicas mas também mecânicas e biológicas. Receptores de pressão arterial ligados mecânicas e biológicas. Receptores de pressão arterial ligados sobre silício, as cabeças de impressoras de jacto de tinta, os sobre silício, as cabeças de impressoras de jacto de tinta, os écrans de projecção e instrumentação cientifica para análises écrans de projecção e instrumentação cientifica para análises químicas são disso exemplos.químicas são disso exemplos.

AmbienteAmbiente - - Tecnologias Integradas para Controlo Ambiental e para Tecnologias Integradas para Controlo Ambiental e para Utilização de Recursos Naturais (Exemplos: tratamento de Utilização de Recursos Naturais (Exemplos: tratamento de esgotos, aquacultura, dessalinização de água do mar)esgotos, aquacultura, dessalinização de água do mar)

Software Software telecomunicaçõestelecomunicações

- - Optoelectrónica, comunicações móveis (mobile middleware)Optoelectrónica, comunicações móveis (mobile middleware)

…Algumas Podem Nascer NA UNIVERSIDADE…

Cartão SIGE – Sistema Integrado de Gestão de Escolas

Este cartão, desenvolvido na Universidade de Aveiro, identifica todos os intervenientes da comunidade escolar e serve para substituir a circulação de dinheiro “vivo” dentro da escola, aumentando assim a segurança das crianças e dos pais.

APLR – Advanced Licence Plate Recognition

Esta aplicação, utilizada pela Brisa, foi desenvolvida no ISEL e permite a identificação mais completa das veículos na auto-estrada, incluindo várias fotografias em diferentes perspectivas associadas à inserção de dados correspondentes à passagem. A mesma parceria está agora a desenvolver um sistema que detecte automaticamente acidentes.

Botijas “Pluma”

As novas botijas da GALP foram desenvolvidas pela Universidade do Minho que, durante 2 anos, procuraram formas seguras de tornar a embalagem do gás mais leve e ergonómica.

3 Ideias recentes que sairam de Universidades Portuguesas

Agenda





• CONCLUSÃO

OPEX/ ALTERNEXT/ EURONEXT

Private Equity Funds

Ecossistema do Capital de Risco

Fonte: GesventureFonte: Gesventure

Montantes de Investimento

Tip

olo

gia

de

Op

erad

or e

s

CRIAÇÃO

INCUBAÇÃO

MBO/ MBI

IPO

CAPITAL DESENVOLVIMENTO

Familly, Friends and Fools

Business Angels

START-UP

SEED CAPITAL

CAPITALSUBSTITUIÇÃO

RESCUE/ TURNAROUND

Incubadoras

Corporate VenturesVenture Capital Funds

20,0 20,3

48,0

40,0

27,5

71,8

6,89,7

14,5

29,1

36,9

5,8 7,08,6 9,1

10,713,6

8,0

27,027,525,4

24,3

35,0

47,0

27,625,1

12,5

3,6

19,6

29,8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Funds Raised

Investments

Divestments

€ mil milhões

2005 European Private Equity Survey

Conducted by Thomson Financial and PricewaterhouseCoopers on behalf of EVCA

Evolução Actividade Capital Risco na Europa

4,16,0

19,7

12,210,3

12,73,6

5,6

8,5

20,7

26,6

10,7 9,88,4

3,2

14,417,9

34,3

15,3

12,1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Venture CapitalBuyout and replacement capital

€ mil milhões



Uma Actividade Com Números Record

2,1

6,9

1,24,4

64,8

4,1

20,6

4,9

80,4

4,92,3 3,3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Buyout High-TechExpansion

Non High-TechExpansion

High-Tech Early-Stage

Non High-TechEarly-Stage

Other

2005

2004



Quais as Expectativas de Investimento?

OS GRANDES GRUPOS ESTÃO SEMPRE ATENTOS…E OS PORTUGUESES? !!!

Com um fundo de 600 milhões de Euros, a Siemens Venture Capital, é a subsidiária da Siemens AG e desempenha um papel

importante na Inovação de todo o grupo.

Com escritórios em Munique, Califórnia, Boston e Israel a SVC está focada em tecnologias emergentes e serviços com potencial de expansão e que se encaixem no core business do

grupo.

+ de 70 investimentos em Startups e com 30 fundos a investir principalmente nas áreas da Informação, Comunicação, Soluções Médicas, e Segurança.

http://www.covega.com/

http://www.alvarion.com/

http://www.efficient.com/

http://www.garderos.com/

http://www.mediatrix.com/

http://www.oblix.com/

Evolução Investimentos por Categoria em Portugal

Fonte: APCRI, Ernst & Young, GesventureFonte: APCRI, Ernst & Young, Gesventure

unid.: mil euros

SECTORES

Va

lor

N.º

Em

pre

sas

Va

lor

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sas

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pre

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Em

pre

sas

% V

alo

r

Seed 0 0 0 0 7 2 13 1 0 0 9 1 4.332 13 2.146 8 3,8%Start-Up 8.418 20 30.753 46 15.989 18 10.248 28 13.503 34 24.187 38 26.721 53 7.868 33 14,0%Expansão 42.328 42 103.914 70 57.057 38 51.304 46 59.850 59 89.507 62 86.313 50 11.260 15 20,0%Capital de Substituição 711 6 3.201 2 5.269 6 9 1 19.240 14 4.776 2 116.365 7 9.905 5 17,6%Rescue/ Turnaround 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.698 11 1.371 7 150 1 0,3%Buyout 67.134 18 45.307 11 30.066 4 6.986 4 8.341 6 4.050 2 9.442 5 25.067 8 44,4%Outros 0 0 0 0 0 0 43.632 33 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0%

Total 118.591 86 183.175 129 108.388 68 112.192 113 100.934 113 124.227 116 244.544 135 56.396 70

2003 2004 2005 2006 (1º Sem)1999 2000 2001 2002

Evolução dos Investimentos por Sector em Portugal

Fonte: APCRI, Ernst & Young, GesventureFonte: APCRI, Ernst & Young, Gesventure

unid.: mil euros

SECTORES

Va

lor

N.º

Em

pre

sas

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N.º

Em

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sas

Va

lor

N.º

Em

pre

sas

% V

alo

r

Comunicações 33.324 8 32.832 17 2.757 1 6.634 8 5.692 10 3.821 6 251 2 500 1 0,9%Informática e Computadores 16.959 5 28.749 9 17.543 7 594 4 2.432 9 662 6 13.376 19 2.683 11 4,8%Energia 4.981 3 6.786 4 1.751 2 0 0 10.475 5 13.451 8 1.786 5 9.107 4 16,1%Bens de Consumo 4.388 3 20.263 9 40.567 7 9.085 12 21.555 11 25.580 9 13.807 15 14.404 7 25,5%Produtos e Serviços Industriais 2.135 6 16.245 15 4.228 7 12.071 12 7.639 5 11.612 8 132.671 18 3.891 3 6,9%Indústria - outros 33.443 24 20.381 26 10.744 7 23.277 10 10.882 12 18.659 13 10.778 10 10.920 7 19,4%Serviços - outros 8.776 15 15.651 19 24.117 25 13.735 26 26.945 33 27.420 33 37.914 28 5.232 13 9,3%Saúde & Biotecnologia 119 4 1.313 1 1.154 3 0 0 926 3 7.084 7 8.366 14 2.577 8 4,6%Química e Materiais 0 0 0 0 0 0 0 0 144 2 0 0 3.936 1 650 1 1,2%Outros 14.468 19 40.954 29 5.528 9 3.164 8 14.245 23 15.938 26 21.661 11 4.681 8 8,3%Não disponível 0 0 0 0 0 0 43.632 33 0 0 0 0 0 1.751 7 3,1%

Total 118.593 87 183.174 129 108.389 68 112.192 113 100.935 113 124.227 116 244.546 123 56.396 70

2003 2004 2005 2006 (1º Sem)1999 2000 2001 2002

Faça clique para

49

Em 2005 Em 2005

27 Participações de Capital de Risco27 Participações de Capital de Risco

Investimento Global = 24.4M €Investimento Global = 24.4M €

Faça clique para

49

Em 2006 Em 2006

9 Participações de Capital de Risco9 Participações de Capital de Risco

Investimento Global = 6.3 M €Investimento Global = 6.3 M €

Faça clique para

14

“Equity Loan”

Alteração do Clausulado dos Acordos Parassociais

“Full Risk”

De

Valorização do Promotor

Valorização da Empresa

Para

Reposicionamento Estratégico do Operador Público – Permitiu uma Revolução na Indústria de Capital de Risco Nacional

Mas ainda falta fazer muito!

I – Enquadramento Júridico e Fiscal Business Angels

II – Dinamização Regional de Clubes de Business Angels

III - Evangelização do Espírito Empreendedor no Secundário

IV - Criação de Fundos Universitários de CR

V –Concursos Regionais de Planos de Negócios

VI – Forúns Regionais com “Elevator Pitch “ com carácter semestral:

0,86

1

0,66

2

0,47

50,

471

0,30

5

0,24

7

0,24

0

0,21

7

0,20

3

0,18

0

0,16

3

0,15

9

0,09

4

0,08

3

0,07

9

0,05

20,

050

1,22

4

0,40

30,45

30,

600

Dinamarca

Suécia

Reino Unido

Holanda

Espanha

Finlandia

França

Europa

SuiçaAlem

anha

Noruega

Grécia

ItáliaPortugal

Hungria

Bélgica

República Checa

Áustria

Irlanda

Eslováquia

Polónia

% G

DP



…Em 2005 Portugal continua longe dos melhores!!!!!!!

Mas Europa e EUA os cenários são de Expansão dos investimentos…

Inquiridos EUA

47%53%

Não Expandir

Expandir

Inquiridos Europeus

34%

66%

Não Expandir

Expandir

Fonte: Jefferies Broadview

Agenda





• CONCLUSÃO

No CR o difícil é escolher ...e como apanhar...

UM DOSSIER SÓLIDO

A APRESENTAÇÃO

OS BONS CONTACTOS O TEMPO

• Que tipo de investidores contactar?• (B.A., C.V., SCR, em Portugal ou no estrangeiro.....• Qual a estrutura de portfólio dos investidores que nos proporciona mais sinergias?• Que investidores procuram o nosso perfil de projecto?• Que venture catalyst está mais vocacionado para nos apoiar?

• Como gerir o nosso tempo entre a gestão do projecto e os encontros com os investidores?• Estaremos suficiente e correctamente preparados para comunicar com os investidores?

• As hipóteses do nosso B.P. são pertinentes?• Qual é a valorização da nossa empresa?• Que nível de aumento de capital é a mais sensata?

O nosso discurso está bem estruturado?Os pontos fortes do projecto encontram-se devidamente sustentados?As questões críticas são facilmente explicadas?

OS FACTORES DE SUCESSO NA ANGARIAÇÃO DE CAPITAL

• A angariação de capital:

• Necessita de um importante trabalho de preparação

• Deve estar integrada num processo organizado e

planificado.

• O empreendedor deve conseguir interessar os investidores

desde a primeira hora, caso contrário a angariação torna-se

difícil.

• A obtenção de capitais é um momento crucial para a empresa

“É UMA OPERAÇÃO «ONE-SHOT»”

MAXIMIZE AS CHANCES DE SUCESSO DA OPERAÇÃO

Faça clique para

Porque a contribuição do conhecimento puramente tecnológico significa apenas:

da solução global para o êxito de um produto

Training the trainers - Dolabela

CONHECIMENTO CIENTÍFICO: NECESSÁRIO MAS NÃO SUFICIENTE..

Faça clique para

Enquanto que o conhecimento das técnicas empresariais contribui com

da solução global para o êxito de um produto

Training the trainers- Dolabela

CONHECIMENTO EMPRESARIAL: A NÃO DISPENSAR

CONHECIMENTO EMPRESARIAL

Estabelecer e gerir equipasEstabelecer e gerir equipas

Promover uma cultura empresarialPromover uma cultura empresarial

Desenvolver um nível elevado de auto-Desenvolver um nível elevado de auto-confiança como empreendedor.confiança como empreendedor.

Adquirir um foco de mercado e saber como Adquirir um foco de mercado e saber como desenvolver um modelo de negóciosdesenvolver um modelo de negócios

Planeamento programadoPlaneamento programado

Maior sensibilidade pela importância de ter Maior sensibilidade pela importância de ter uma equipa equilibradauma equipa equilibrada

Desenvolver capacidades de Desenvolver capacidades de apresentação.apresentação.

Uma pessoa pronta para ouvir;

Uma pessoa inovadora;

Uma pessoa capaz de levar a cabo projectos e de mobilizar equipas multidisciplinares;

Uma pessoa familiarizada com redes.

Um empreendedor deve ser

“O que os investidores andam à procura é de negócios com receitas e clientes, e não apenas tecnologia.”

“Os compradores estão à procura de negócios “a sério” e não de 20 engenheiros com uma ideia incrível.”

Michael Elias, Kennet Venture Partners

…ESTA É A VERDADE NOS NEGÓCIOS:

CRITÉRIOS PARA INVESTIMENTO

1.1. Entusiasmo do EmpreendedorEntusiasmo do Empreendedor

2.2. Credibilidade do EmpreendedorCredibilidade do Empreendedor

3.3. Potencial de vendas do produto/serviçoPotencial de vendas do produto/serviço

4.4. Conhecimentos do EmpreendedorConhecimentos do Empreendedor

5.5. Empreendedor agrada ao Business AngelEmpreendedor agrada ao Business Angel

6.6. Potencial de crescimento do mercadoPotencial de crescimento do mercado

7.7. Qualidade do produtoQualidade do produto

8.8. Retorno financeiro percebidoRetorno financeiro percebido

9.9. Nicho de MercadoNicho de Mercado

10.10. CV do EmpreendedorCV do Empreendedor

MAIS Importante

MENOS Importante

As qualidades do Empreendedor são o mais importante

Fonte: Harvard Business School

Game Over

Start

2/3 dos Planos de Negócio são eliminados em 5

minutos

1/5 dos Planos de negócio restantes conduzem a uma 1ª reunião com o

investidor

ALGUNS DADOS PARA REFLEXÃO…

Fonte: Ernst & Young

A Importância do Modelo Estratégico !!!

“Onde” a empresa vai estar (isto é, facturar, procurar clientes):• Área geográfica,• Indústrias,• Segmentos

“Como” fazer ou seja como implementar a estratégia.• Marketing• Recursos Humanos• Organização e Controlo• Processo Operacional• Sistemas de Informação e Gestão• Administrativo e Financeiro

Isto é a Eficácia versus Eficiência!!!

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2.2M€

Expansão

Software

425.000€

Seed Capital

Biotech

480.000€

Seed Capital

Sistema Localiz

500.000€

Seed Capital

Aquacultura

485.000€

Seed Capital

Distribuição

confidencial

Aquisição

Watercoolers

Gluco Prime

175.000€

Seed Capital

Biotech

50.000€

Seed Capital

Prod. Brinquedos

confidencial

MBO

Hardware - Distrib

364.570€

Seed Capital

I.T./ Infraestruturas

518.000€

Seed Capital

Video Jogos

MOVEInteractive

1.3M€

Seed Capital

Biotech

€15,1 milhões angariados 10 operações realizadas em 2005/6

TU TAMBÉM PODES CONSEGUIR!!!.

ELES CONSEGUIRAM!!!

Faça clique paraO TESTEMUNHO DOS EMPREENDEDORES…

Agenda





• CONCLUSÕES

Mais fundos que nunca…Mais fundos que nunca…

Equipas mais experientesEquipas mais experientes

Valorizações mais favoráveisValorizações mais favoráveis

As boas oportunidades continuam..As boas oportunidades continuam.. NanotecnologiaNanotecnologia ““IT Enablers”IT Enablers” Energia e AmbienteEnergia e Ambiente Comunicações “sem fios”Comunicações “sem fios” Biotecnologia !!!!Biotecnologia !!!!

Empreendedores cada vez mais fortesEmpreendedores cada vez mais fortes

Conhecem o seu mercado e a “cadeia de Conhecem o seu mercado e a “cadeia de valor”valor”

Maior percepção da “verdadeira” realidadeMaior percepção da “verdadeira” realidade

Maior “focus” no produto/mercado Maior “focus” no produto/mercado

A melhor tecnologia nem sempre ganhaA melhor tecnologia nem sempre ganha

Respeito pelos fundamentos de uma Respeito pelos fundamentos de uma Demonstração de ResultadosDemonstração de Resultados

…OS TEMPOS ESTÃO BONS PARA OS EMPREENDEDORES!

VC’s Empreendedores

FUND RAISING, SA

www.gesventure.pt

www.businessangels.pt

[email protected]

• Capital para os empreendedores

• Valorizações elevadas

• Maioria do capital social para os investidores

• Investimento numa só tranche

• Obrigação de novos “apports de Capital”

NÃO PRESSUPÕE NORMALMENTE:

MAS SIM:• Reforço de capitais por parte do empreendedor

• Remuneração do investidor por exercer cargos sociais

• Cláusulas de earn-out a favor dos promotores

• Custos salariais dos empreendedores sob controlo

• Planos de contingência

PROPOSTA FINANCEIRA POR PARTE DOS INVESTIDORES

no entanto: eu prefiro ter 10% de uma terra firme que 100% de uma terra árida

OS INVESTIDORES ESPERAM QUE O EMPREENDEDOR...

TRAGATRAGA uma boa ideia.uma boa ideia.OFEREÇA OFEREÇA plano de negócios consistente.plano de negócios consistente.APRESENTE APRESENTE claramente o seu projecto, de forma fundamentada e claramente o seu projecto, de forma fundamentada e

concisa.concisa.DEMONSTRE DEMONSTRE fascinação pelo sucesso empresarial do seu projecto e fascinação pelo sucesso empresarial do seu projecto e

paixão pela sua ideia.paixão pela sua ideia.REVELE-SE REVELE-SE humilde, procurando parcerias nas áreas em que não é humilde, procurando parcerias nas áreas em que não é

competente.competente.MANTENHA MANTENHA os pés bem assentes no chão.os pés bem assentes no chão.ESTEJA ESTEJA disposto a prestar contas de cada passo dado pela empresa.disposto a prestar contas de cada passo dado pela empresa.VALORIZE VALORIZE a aprendizagem contínua nas áreas de estratégia e de a aprendizagem contínua nas áreas de estratégia e de

gestãogestão

• Até ao final de 2009 os investimentos serão de 2,5 mil

milhões de euros;

• Eólica; Geotérmica; Biomassa; Ondas e Marés e

Fotovoltaica;

• 39% da electricidade consumida em 2010 deverá ser gerada

a partir de energia renovável;

• ESPERAM-SE BONS NEGÓCIOS!!!

OS INVESTIMENTOS DO GOVERNO NAS ENERGIAS RENOVÁVEIS

Capital de Risco e Empreendedorismo Tecnológico - Que Realidade? - Que Realidade? CAPITAL...

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