BTG Pactual XIII CEO Conference São Paulo, 14, 15 e 16 de Fevereiro de 2012

Farroupilha/RS Carlos Barbosa/RS Fortaleza/CE Crato/CE Sobral/CE

2

Aviso

Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.

3

Agenda

Histórico

Destaques

Setor de calçados

Estratégia

Resultados

Perspectivas

4

Histórico 1971 Embalagens plásticas para vinho (palha de garrafão).

1978 Lançamento da primeira sandália (“Nuar”).

1990 Instalação em Fortaleza da primeira unidade Fabril, no Ceará.

1993 Inauguração da fábrica em Sobral, Ceará.

1997 Inauguração da fábrica em Crato, Ceará.

2002 Grendene assume a liderança na Exportação de calçados brasileiros.

2004 Abertura de capital – BM&FBOVESPA.

2007 Inauguração da fábrica em Teixeira de Freitas, Bahia.

2009 Comemoração dos 30 anos da marca Melissa.

2010 Comemoração dos 40 anos da Grendene.

5

Destaques

Grendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados no mundo.

200 mm de pares/ano de capacidade instalada.

Produção média de 500.000 pares por dia.

24 mil funcionários.

1.002 lançamentos em 2011.

Presente em mais de 90 países.

Marcas com forte personalidade.

Inovação em produto, distribuição e mídia.

Listada no Novo Mercado: Free Float 25%.

Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa.

6

Localização das plantas industriais e Processo de produção

Brasil

Formulação do PVC

Design

Matriz (moldes)

P&D

Verticalização = Agilidade

7

Setor de calçados

Dados gerais da indústria

8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010

Geração de mais de 348.000 empregos diretos

Produção de 894 milhões de pares em 2010 (814 milhões de pares em 2009)

Brasil é o 3º maior Produtor Mundial

Consumo aparente no mercado interno: 780 milhões e 4,1 pares per capita/ano em 2010 (717 milhões e 3,7 pares em 2009)

Exportação: 143 milhões de pares para mais de 140 países em 2010 (+12,9% vs. 2009)

Fonte: IEMI/TEM/MDIC-SECEX/ABICALÇADOS

Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída.

8

Setor de Calçados

83,1%

6,4%

5,6%

1,9% 1,6% 1,5%

0,03%

Distribuição da produção de calçados por continente em 2009

Ásia América do Sul

Europa América do Norte & Central

África Oriente médio

Oceania

Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS

País Produção 2009 (milhões de pares)

China 9.500

Índia 2.100

Brasil 814

Vietnã 661

Indonésia 578

Outros 2.958

Total 16.611

Os 5 principais países produziram 13.653 milhões de pares, equivalente a 82%

da produção mundial.

9

Setor de calçados no Brasil Milhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Produção 830 808 816 814 894 n/d

Importação 19 29 39 30 29 34

Exportação 180 177 166 127 143 113

Consumo aparente 669 660 689 717 780 n/d

Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,1 n/d

Consumo – 2009 Total Per capita

Reino Unido 410 6,6

Estados Unidos 1.987 6,4

França 364 5,8

Japão 689 5,4

Itália 316 5,3

Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS (Cartilha Estatística 2011) n/d: Informações não disponíveis

Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS

10

Brasil – aumento de gastos conforme a mudança de Classe Social (Roupas e Sapatos)

Classe

D/E

Classe

C Classe

B

Classe

A

+125% +141% +132%

Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner

11

Indústria Brasileira de Calçados x Grendene

Produção Brasileira

CAGR (2001/2010): 4,3%

610642

897 916877

830 808 816 814

894

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

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20

10

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are

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no

A Grendene tem crescido acima da taxa média de crescimento da indústria de calçados no Brasil. Fonte: IEMI / Abicalçados

Grendene

CAGR (2001/2010): 6,7%

CAGR (9M10/9M11): (17,2%)

94

116121

145

130 132

146 146

166 169

120

100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

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01

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10

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11

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no

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Exportação Brasileira de Calçados x Grendene

A Grendene respondeu por 36,1% dos pares de calçados exportados no 9M11. (37,2% no 9M10).

Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS

Grendene CAGR (2001-10): 15,5%

VAR. (9M11/9M10): (27,0%)

15 16

27 29 2832

40

48 48

55

41

30

0

10

20

30

40

50

60

20

01

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20

10

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10

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11

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are

s /a

no

Exportação Brasileira CAGR (2001-10): (2,0%)

CAGR (2001-11): (4,1%)

Var. (9M11/9M10): (24,7%)

171164

189

212

190180 177

166

127143

113 109

82

0

50

100

150

200

250

20

01

20

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13

Menos intensiva

em mão de obra

Mais intensiva

em capital

Maior barreira a entrada

Muito intensiva

em marketing

Estratégia: Quebra de

Paradigmas

A expertise de 40 anos produzindo calçados inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a capacidade de criar valor para nossos acionistas.

14

Proposta de Valor

Marcas

Produtos Marketing Gestão

Criação constante de produtos

Design inovador

Tecnologia de fabricação

Poucos produtos em larga escala

Marketing agressivo

Licenças com celebridades

Segmentação

Investimento em mídia / Eventos

Forte relacionamento com o trade

Ganhos de escala e escopo

Rentabilidade Melhoria

contínua Solidez financeira Crescimento

sustentável

Valor para Stakeholders

15

Produtos

Produtos que atendem as necessidades

essenciais a baixo custo.

Produtos para todas as classes sociais: A, B, C,

D e E – com custo x benefício muito bom.

16

Principais Licenças

17

Canais de venda no Brasil

Varejo – Di Santinni Varejo – Centauro

18

Canais de venda no Brasil

Magazine – C&A Auto-Serviço – Carrefour

19

Canais de venda no Brasil

Distrib. seletiva – Doc Dog Distrib. Seletiva – Daslu

20

Canais de venda no exterior

Monastiraki - Atenas Footlocker - Milão

21

Canais de venda no exterior

Fred Segal - Los Angeles Jean Pierre Bua - Barcelona

22

Galeria Melissa – Loja Conceitual

Rua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP

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os

23

Resultados (em IFRS)

24

Principais indicadores econômico-financeiros

R$ milhões 9M10 9M11 Var. % 9M10-9M11

Receita líquida 1.116,4 975,7 (12,6%)

Lucro líquido 189,7 183,9 (3,1%)

Margens % 9M10 9M11 Var. p.p.

Bruta 37,7% 40,8% 3,1

EBIT 10,2% 9,5% (0,7)

EBITDA 12,1% 11,7% (0,4)

Líquida 17,0% 18,8% 1,8

25

Receita bruta de vendas (IFRS) (R$ milhões)

1.3741.515

1.576

1.819

1.999

1.394

1.221

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

9M

10

9M

11

Receita Bruta de

Vendas

CAGR (2006-10): 9,8%

Var. % (9M10-9M11): (12,4%)

Receita Mercado

Interno

CAGR (2006-10): 8,2%

Var. % (9M10-9M11): (11,6%)

1.1701.266

1.220

1.464

1.604

1.125

9952

00

6

20

07

20

08

20

09

20

10

9M

10

9M

11

205

249

356 355

395

269

227

20

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20

07

20

08

20

09

20

10

9M

10

9M

11

Receita Mercado

Externo

CAGR (2010-06): 17,9%

Var. % (9M10-9M11): (15,7%)

26

Receita bruta de vendas

85,1% 83,5% 77,4% 80,5% 80,2% 80,7% 81,4%

14,9% 16,5% 22,6% 19,5% 19,8% 19,3% 18,6%

2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11

M.Interno Exportação

Volume de pares

76,1% 72,5% 67,3% 70,9% 67,8% 66,2% 70,2%

23,9% 27,5% 32,7% 29,1% 32,2% 33,8% 29,8%

2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11

M.Interno Exportação

Participação % por mercado

27

Resultado (IFRS) (R$ milhões)

499 506 519

566

651

421398

45,1%

42,2% 41,5%

38,9%40,8%

37,7%

40,6%

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

9M10

9M11

Lucro Bruto / Margem bruta

CAGR (2006-10): 6,9%

Var. % (9M10/9M11): (5,4%)

EBIT / Margem EBIT

CAGR (2006-10): 5,0%

Var. % (9M10/9M11): (18,6%)

175 173161

151

212

114

9315,8%

14,5%

12,9%

10,4%9,5%

10,2%

13,2%

2006

2007

2008

2009

2010

9M10

9M11

28

Resultado (IFRS) (R$ milhões)

205 201187

177

241

135

11418,5%

16,7%

15,0%

12,2%11,7%

12,1%

15,0%

2006

2007

2008

2009

2010

9M10

9M11

EBITDA / Margem EBITDA

CAGR (2006-10): 4,1%

Var. % (9M10-9M11): (15,4%)

257 261239

272

312

190 18423,3%

21,7%

19,2%18,7% 18,8%

17,0%

19,5%

2006

2007

2008

2009

2010

9M10

9M11

Lucro líquido / Margem líquida

CAGR (2006-10): 5,0%

Var. % (9M10-9M11): (3,1%)

29

Produção (Milhões de pares)

32

40

48 48

55

41

30

20

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20

07

20

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20

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20

10

9M

10

9M

11

Volume – Exportação

CAGR (2010-06): 14,8%

Var. % (9M10-9M11): (27,0%)

132

146 146

166 170

120

100

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

9M

10

9M

11

Volume de Vendas

CAGR (2006-10): 6,5%

Var. % (9M10-9M11): (17,2%)

Volume – M. Interno

CAGR (2010-06): 3,4%

Var. % (9M10-9M11): (12,2%)

100106

99

117 115

80

70

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

9M

10

9M

11

30

Patrimônio líquido (R$ milhões) e Retorno sobre o patrimônio líquido

1.047 1.180 1.318 1.465 1.676 1.740

28,1%24,9%

18,3%21,3%20,6%20,3%

2006 2007 2008 2009 2010 2011*

R$

milh

ões

%

Patrimônio líquido (R$ milhões)

Retorno sobre o patrimônio líquido %

* 30 de setembro de 2011.

31

Disponibilidades, Caixa líquido e Total da dívida

Forte Geração de caixa

860 845 859

1.031 1.151 1.184

1.119

(104) (52) (45) (178) (167) (164) (177)

756 793 815 852 983 1.021

942

31/03/10 30/06/10 30/09/10 31/12/10 31/03/11 30/06/11 30/09/11

R$

milh

õe

s

Disponibilidades Endividamento Caixa líquido

32

Distribuição de Dividendos

R$ 0,4400

R$ 0,3667R$ 0,3633R$ 0,3991 R$ 0,4048

6,8%

46,0% 45,5%40,4% 38,9%

5,8% 4,7%4,9% 6,7%

74,9%

2007 2008 2009 2010 9M11

R$ %

Dividendo por ação (R$) Dividend yield (%) Payout (%)

Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano.

33

20

24

3533

2427

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2007 2008 2009 2010 9M10 9M11

Milh

õe

s d

e R

$Capex: Baixa necessidade

34

Perspectivas Meta para o período:

2009 – 2013 / 2011-2015

Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%.

Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% nos próximos 5 anos.

Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida.

Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.

35

Muito Obrigado!

Maiores informações

Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br

Time de RI da Grendene Francisco Schmitt

Diretor de Relações com Investidores schmitt@grendene.com.br

(5554) 2109.9022

Secretária Cátia Gastmann

(5554) 2109.9011

Analistas Alexandre Vizzotto Lenir Baretta (5554) 2109.9036 (5554) 2109.9026