Bolsa - Bastter - Oscilador Direcional
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Área Bast t e r B lue
Oscilador Direcional
MAR 29, 2002 Artigo escrito por Gilberto Hissa¹
I n t r o d u ç ã o
As oscilações diárias dos diversos papéis e do mercado, publicadas
diariamente pelos meios de comunicação, são quantificadas levando emconta apenas as cotações de fechamento, cotejando sempre o fechamentode hoje ( t ) com o de ontem ( t - 1 ) .
Este método utiliza apenas um único negócio do dia (o último) pararetratar o movimento diário do papel. Todavia um pregão não pode serretratado unicamente por sua última cotação, devendo, na verdade, serdescrito através de todos os negócios fechados no dia.
O método oscilação direcional se propõe a fazer exatamente isto, ou seja,pretende quantificar as oscilações diárias tendo como base todos osnegócios do dia.
Por que apresentar um método alternativo à sistemática atual?
Simplesmente porque a sistemática atual nem sempre acompanha aanálise gráfica. Numa grande parte das vezes o analista gráfico está vendouma nova alta (b a i xa) e há a divulgação de queda (a l t a). Como pode-seconstatar na figura abaixo.
Fig. 1: Divergência na quantificação da oscilação diária
O grafista analisando o andamento do papel acima imediatamenteconstataria um movimento de alta, no entanto o dado divulgado seria de
queda (fechamento de t menor do que o fechamento t - 1).
O método oscilação direcional, para o caso como o da figura 1,
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quantificaria uma subida para o papel.
Este método tem como base o conceito movimento direcional proposto por
Wilder² , que esta exposto a seguir.
Mov im en to D i rec iona l
Movimento direcional de alta, de baixa ou nulo compara diretamente amáxima e a mínima de hoje ( t) com a máxima e a mínima de ontem (t - 1),respectivamente, ou seja, esse conceito utiliza unicamente a direção dabarra para quantificar a tendência diária de um papel, esquecendototalmente o fechamento.
Basicamente tem-se as seguintes hipóteses:
Movimento Direcional de Alta (MD+ ): quando M a x ( t ) – Max
( t - 1 ) for maior do que zero e maior do que M i n ( t - 1 ) – M i n ( t ) .
Movimento Direcional de Baixa (MD-): quando Mi n ( t - 1 ) – M i n
( t ) for maior do que zero e maior do que M ax ( t ) – M a x ( t - 1 ) .
Movimento Direcional Nulo (MDo): quando MD+ e MD- forem, simultaneamente, menores do que zero, ou iguais azero, ou maiores do que zero mas iguais entre si.
Cabe destacar que um papel apresentará, por dia, apenas um dosmovimentos direcionais, MD+ , ou MD- , ou Md o.
Após a identificação do movimento direcional fica bastante simples calcular
a oscilação direcional do papel.
Osci lação Di r ec iona l
Quando houver um movimento direcional de alta (MD+ ), a oscilaçãodirecional será calculada pela seguinte fórmula:
(MAX(t)/MAX(t-1) – 1)*100
Caso ocorra um movimento direcional de baixa (MD-), tem-se:
(MIN(t)/MIN(t-1) – 1)*100
Por último, para um movimento direcional nulo (MDo), tem-se umaoscilação direcional igual a zero.
O exemplo a seguir, para o Ibovespa, torna mais fácil a entendimento dométodo, cabe destacar que a última coluna da tabela apresenta a oscilaçãocalculada via fechamento, visando apenas cria a oportunidade decomparação.
¹ G i lbe r to H issa é professor do Departamento de Economia da Universidade Federal deRoraima e pesquisador do mercado de ações e desenvoledor do Modelo Hissa aqui do siteBastter.com.
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² W i l d er , J. W. J. News Concepts in Technical Trading Systems. Hunter PublishingCompany. N.C. 1978.
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